Новости и прогнозы: фондовый рынок от 10-07-2014

Когда впервые в апреле стало известно, что Pfizer (PFE) имеет еще один шанс на слияние с AstraZeneca (AZN), многие инвесторы были настроены скептически. Быстрый отказ AstraZeneca от следующего предложения компании Pfizer 2 мая подтвердил это. Прошло не более четырех дней после того, как Pfizer сделал свое предложение, прежде чем AstraZeneca убедила инвесторов, что ее перспективы как самостоятельной компании намного лучше.

Несмотря на отказ от их второго предложения, Pfizer сделал еще два предложения по поглощению. Как известно, оба были отклонены. Больше всего Pfizer препятствовали руководство и акционеры компании AstraZeneca.

Руководство AstraZeneca в марте 2013 года заявило, что компания переориентируется на свою новую стратегию. Их целью было лучше сбалансировать подразделение первичной помощи и дальнейшее развитие подразделения специализированной помощи. Продукция иммуно-онкологии была ключевой в этом отношении, и AstraZeneca использовала ее в качестве инструмента для отказа Pfizer. Pfizer был в состоянии сделать свое ​​третье предложение 16 мая, и AstraZeneca отправила свой лучший препарат иммуно-онкологии (MEDI4736) на третью фазу испытаний.

В дополнение к неудавшемуся поглощению, результаты первого квартала компании Pfizer разочаровали инвесторов. Продажи составили $ 700 млн, что на 9% ниже ожиданий рынка, а небольшое улучшение скорректированной ставки налога (25% вместо 27%) не было достаточным, чтобы изменить настроение рынка. Акции компании Pfizer упали около 12% от своих максимумов марта.

Но некоторые инвесторы увидели события апреля и мая в положительном свете, так как представилась прекрасная возможность купить акции большой фармацевтической компании с дисконтом.

Долгосрочные перспективы для Pfizer остаются достаточно радужными. Финансовые показатели компании существенно не изменились. Что касается лекарств, компания объявила в мае, что она представит новое применение препарата PALOMA-1 после обсуждения с FDA в отношении окончательных результатов испытаний. Это, как ожидается, произойдет в 3 квартале.

Акции фармацевтического гиганта остаются достаточно привлекательными на текущих уровнях. Показатель соотношения цены к прибыли на следующий год около 13x является одним из самых низких у крупных фармацевтических компаний в данный момент. Прогноз на акции - положительный с целевой стоимостью около $ 35.

Неоправданные усилия для поглощения AstraZeneca и разочаровывающие продажи за 1 квартал привели к снижению цены акций компании на 12% от мартовских максимумов, но Pfizer все еще является солидной компанией с блестящим будущим. Сегодня можно купить акции компании по очень привлекательной цене.

На текущий момент акции Pfizer (PFE) котируются по $29.26 (-0,30%)

Основные фондовые индексы США в минусовой зоне. Акции скользнули вниз из-за все большего беспокойства инвесторов вследствие финансового стресса в Португалии. Так, капитал поменял прописку с акций на облигации, йену и золото.

Как стало известно после открытия рынка, объем оптовых запасов заметно вырос по итогам мая, подтвердив мнение, что экономический рост должен ускориться во втором квартале. Министерство торговли заявило, что оптовые запасы выросли в мае на 0,5 процента, по сравнению с повышением на 1,0 процента в предыдущем месяце, которое было пересмотрено в сторону понижения от +1,1 процента. Последнее изменение оказалось чуть ниже ожиданий экспертов - на уровне +0,6 процента. Повышение было вызвано увеличением запасов металлов, автомобилей, оборудования и пиломатериалов.

Компоненты индекса DOW торгуются преимущественно в плюсе (23 в минусе против 7 в плюсе). Наибольшее падение демонстрирует The Home Depot, Inc. (HD, -1.78%). Лидируют акции Verizon Communications Inc. (VZ +0.70%).

На текущий момент почти все сектора индекса S&P торгуются в минусе.Больше всех вырос сектор коммунальных услуг (+0.3%). Самое большое падение демонстрирует сектор конгломератов (-1.6%).

На текущий момент:

Dow 16,903.84 -81.77 -0.48%

Nasdaq 4,404.39 -14.64 -0.33%

S&P 500 1,965.03 -7.80 -0.40%

10 Year Yield 2.53% -0.01 --

Gold $1,337.80 +13.50 +1.02%

Oil $102.29 0.00 0.00%

Основные фондовые индексы Европы снизились под влиянием слабости акций португальских, испанских и итальянских банков. Читать далее

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.51% (-4 б.п.).

Золото $1,342.30 (+1.36%)

Нефть (WTI) $101.93 (-0.35%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1948.25 (-0.97%), фьючерс NASDAQ упал на 0.99% до уровня 3847.00.

Внешний фон нейгативный. Азиатские фондовые индексы завершили сессию смешанной динамикой, основные фондовые индексы Европы на текущий находятся в существенном минусе.

Nikkei 15,216.47 -86.18 -0.56%

Hang Seng 23,238.99 +62.92 +0.27%

Shanghai Composite 2,038.34 -0.27 -0.01%

FTSE 6,654.4 -63.64 -0.95%

CAC 4,284.09 -75.75 -1.74%

DAX 9,634.53 -173.67 -1.77%

Августовские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $102.02 за баррель (-0.26%)

Цены на золото торгуются в области $1343.20 за унцию (+1.43%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете находятся в существенном минусе, указывая на негативный старт торгов.

Причиной падения фьючерсов является сокращение длинных позиций участниками рынка после того, как накануне федрезерв озвучил конкретные сроки сворачивания программы количественного смягчения (QE). В опубликованном вчера протоколе заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС было отмечено, что решение о полном сворачивании программы QE будет принято на заседании в октябре, если ситуация в экономике будет позволять предпринять такой шаг. При этом было отмечено: последним будет решение о сокращении программы QE на $15 млрд. Впрочем, подобные ожидания уже были учтены рынками ранее и вчера публикация протокола даже оказала поддержку рынкам, поскольку многие ожидали увидеть более "ястребиный" настрой.

Озвучивание конкретных сроков сворачивания программы QE, реализация которой оказала сильную поддержку фондовым рынкам, оказало отрезвляющее воздействие, усиленное комментариями президент ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, заявившего, что ФРС может повысить ставки раньше, нежели ожидают инвесторы. По словам Булларда, удивительно быстрое падение безработицы приведет к росту инфляции, усиливая аргументы в пользу увеличения процентных ставок в начале следующего года.

Глава ФРБ Сент-Луиса прогнозирует, что уровень инфляции составит 2,4% в конце 2015 года. Это значительно выше цели ФРС в 2%. «Сокращение безработицы в июне до 6,1%, самого низкого уровня почти за шесть лет, усиливает давление на ФРС, чтобы поднять основную процентную ставку раньше, чем оценивает большинство», - сказал Буллард.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг акций Alcoa (AA) с "на уровне рынка" до "лучше рынка"

Снижение рейтингов:

Аналитики Jefferies понизили рейтинг акций UnitedHealth (UNH) до "держать" с "покупать"

Прочее:

Аналитики Argus повысили целевую стоимость акций FedEx (FDX) до $169 с $162

Европейские фондовые индексы снижаются пятую сессию подряд, что связано с падением акций кредиторов до самого низкого уровня в этом году. Фьючерсы на индексы США и азиатские акции также снизились.

«На рынках сейчас возникло странное спокойствие, когда на них практически ничего не происходит, - считает аналитик Том Хауорт. - Колебания конъюнктуры минимальны». По его мнению, аналогичные ситуации тревожного затишья наблюдались в прошлом перед крупными падениями фондовых рынков.

На ход торгов также повлияли данные по Франции, которые показали: по итогам прошлого месяца индекс потребительских цен практически не изменился, что фиксируется уже третий раз подряд. Эксперты ожидали роста значения данного показателя на 0,2%. В годовом выражении потребительские цены повысились в июне на 0,5%, по сравнению с 0,7% в апреле и мае 2014 года. Последнее замедление темпов роста в основном было связано с календарными факторами, а именно - с большим количеством рабочих дней в июне этого года, чем в 2013 г. В целом в июне 2014 года падение цен на выпускаемую продукцию было компенсировано сезонным ростом цен на услуги. Более того, цены на продукты питания и энергию снизились на 0,2% и на 0,1%, соответственно.

Участники рынка также продолжают оценивать протоколы последней встречи ФРС. Руководители Федеральной резервной системы США на заседании 17-18 июня приняли решение об окончании программы количественного смягчения в октябре в случае отсутствия ухудшения в экономике страны. FOMC сокращает объемы программы выкупа активов на $10 млрд в месяц на каждом из последних пяти заседании. В общей сложности ежемесячные покупки уже снижены с $85 млрд в декабре прошлого года до $35 млрд по итогам июньского заседания. Исходя из опубликованного вчера протокола, ФРС может провести последнее изменение объемов выкупа в октябре, сократив его размер с $15 млрд до нуля. При этом некоторые руководители американского ЦБ выразили опасения относительно низкой волатильности фондовых, валютных рынков и рынков долговых бумаг с фиксированным доходом.

Акции Fugro NV подешевели на 20,0% после того, как компания, занимающаяся разведкой глубоководных месторождений нефти, объявила о намерении списать $300-350 млн и ухудшила прогноз рентабельности на первое полугодие.

Рыночная стоимость DNB ASA уменьшилась на 4,5%, так как крупнейший банк Норвегии зафиксировал по второго квартала прибыль на уровне 4,65 млрд норвежских крон ($760 млн) при ожидавшихся рынком 4,84 млрд крон.

Между тем, капитализация Airbus Group NV поднялась на 1,8% информации о том, что бюджетная индийская авиакомпания IndiGo ведет переговоры с производителем самолетов о покупке 200 самолетов A320neo общей каталожной стоимостью $20,6 млрд, о чем может быть объявлено на следующей неделе на авиасалоне в Фарнборо.

Акции Commerzbank опустились на 0,65% на информации, что банк может выплатить от $600 млн до $800 млн для урегулирования расследования его отношений со странами, которые находятся под американскими экономическими санкциями.

Акции Skanska ослабли на 2,5% после того, как шведская строительная компания заявила, что она «значительно» сократит масштабы своих операций в Латинской Америке после резервирования 500 млн крон в результате проектных списаний и расходов на реструктуризацию.

Стоимость Burberry подскочила на 1,9% после того, как производитель предметов роскоши сообщил о доходе в первом квартале, превысившем ожидания аналитиков.

Бумаги Tryg подорожали на 1,5 процента. Датский страховщик сообщил, что во втором квартале прибыль была в размере 869 млн. крон. Аналитики в среднем прогнозировали 626 млн. крон.

На текущий момент:

FTSE 6,666.73 -51.31 -0.76%

CAC 40 4,299.95 -59.89 -1.37%

DAX 9,662.87 -145.33 -1.48%

• Испания разместила защищенные от инфляции облигации с погашением в ноябре 2024 г на 1 млрд евро
  
• По облигациям Испании с погашением в ноябре 2024 г поступило заявок на 3,714 млрд евро
  
• Максимальная доходность облигаций Испании с погашением в ноябре 2024 г 1,483%

По итогам сегодняшних торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрировали подъем на данных о росте китайского экспорта и импорта, сигнализирующих о стабилизации второй по величине экономики мира. Читать далее ...

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

S&P/ASX 200 5,452.48 -58.46 -1.06%

TOPIX 1,270.82 -4.88 -0.38%

SHANGHAI COMP 2,038.61 -25.41 -1.23%

HANG SENG 23,176.07 -365.31 -1.55%

FTSE 100 6,718.04 -20.41 -0.30%

CAC 40 4,359.84 +17.31 +0.40%

Xetra DAX 9,808.2 +35.53 +0.36%

S&P 500 1,972.83 +9.12 +0.46%

NASDAQ 4,419.03 +27.57 +0.63%

Dow Jones 16,985.61 +78.99 +0.47%

Позитивный старт сезона квартальных отчетов оказал поддержку фондовым индексам США. Читать далее