Новости и прогнозы: фондовый рынок от 11-12-2013

Основные фондовые индексы США находятся в минусе. Рынок только после открытия начал реагировать на новости по бюджету, которые могут внести существенные коррективы в решения по стимулированию экономики со стороны ФРС. Вместе с фиксацией прибыли перед концом года, участники рынка предпочли не рисковать и закрыть часть позиций накануне заседания ФРС, на котором может быть принято решение о прекращении программы количественного смягчения (QE).

В течении регулярной сессии были опубликованы изменения запасов нефти по данным министерства энергетики. Стоимость нефти марки West Texas Intermediate несколько выросла после того, как правительство сообщило о том, что запасы в США на прошлой неделе упали больше всего почти за год. Государственное управление энергетической информации сообщило, что запасы сырой нефти упали более чем на 10,6 миллиона баррелей за неделю, завершившуюся 6 декабря . Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали снижение на 3 млн. барр.

Тем временем, представители министерства экономики Германии заявили, что, скорее всего, экономика страны будет умеренно расти в четвертом квартале из-за слабого производственного сектора и экспорта, а внутренний спрос может в будущем играть более значимую роль в поддержке восстановления. "В связи с падением промышленного производства в октябре, можно ожидать всего лишь умеренного роста в последнем квартале”, - отметили представители минэкономики в своем ежемесячном отчете в декабре. - “В целом, условия для сильного внутреннего спроса продолжают улучшаться. Однако значительные риски никуда не уходят, главным образом в отношении экспорта."

Среди макроэкономических новостей, которые сегодня будут опубликованы,стоит выделить публикацию баланса бюджета (это сообщение указывает на разницу расходов и доходов правительства). Впрочем, рынок привык умеренно реагировать на данную новость.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании  Nike Inc. (NKE, -2,76%). Лидируют акции Visa, Inc. (V, +2,31%).

Сектора индекса S&P находятся в минусе. Меньше всех упали акции сектора потребительских товаров (-0,4%). Наибольшее падение за сектором основных материалов (-1,5%).

На текущий момент:

Dow 15,887.17 -85.96 -0.54%

Nasdaq 4,021.13 -39.36 -0.97%

S&P 500 1,788.85 -13.77 -0.76%

10 Year Yield 2.82% +0.02

Gold $1,259.70 -1.40 -0.11%

Oil $97.70 -0.81 -0.82%

21 ноября 2013 года, во время встречи инвесторов, Intel (INTC) представила информацию о своей будущей стратегии в ближайшей перспективе. Исходя из стратегии, компания сделала прогнозы по основным показателям на 2014 год.

Компания в основном состоит из четырех основных операционных сегментов: PC Client Group (PCCG), Other Intel architecture (IA), Data Center Group (DCG) и Software and services (SSG).

PCCG является крупнейшим сегментом компании. Это направление принесло более 60% выручки компании в течение последних нескольких лет. Intel прогнозирует, что в 2013 финансовом году выручка сегмента сократится на 5%, и достигнет $32.7млрд. Ожидается, что операционная прибыль сократится на 11.5% и составит $11.6 млрд. в 2013 финансовом году. Несмотря на ожидаемое снижение выручки сегмента, компания прогнозирует увеличение прибыли в 2014 финансовом году за счёт увеличения рентабельности. Intel намерена снизить стоимость своей платформы с 2014 года в связи с появлением на рынке бюджетных платформ, таких как Bay Trail Celeron в 2014 году и Broxton Celeron в 2015 году. Ожидаемая стабилизация на рынке персональных компьютеров будет способствовать дальнейшему позитиву для компании, поскольку Intel является крупнейшим игроком на рынке.

Также, в компании прогнозирует, что в 2013 финансовом году выручка сегмента IA сократится на 8% и достигнет $4 млрд. Операционный убыток вырастет еще больше, и может достигнуть $2.5 млрд., по сравнению с $1.4 млрд. в 2012 финансовом году. Компания предсказала слабый рост доходов и большой операционный убыток для сегмента в 2014 финансовом году. Причиной таких результатов являются крупные инвестиции в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Этот сегмент ориентирован на огромные и быстро растущие рынки, такие как рынки планшетов и смартфонов. Intel является запоздалым игроком на этих рынках и компании трудно заполучить необходимую долю рынка. Компания прилагает значительные усилия по разработке экономически эффективных продуктов, которые соответствуют потребностям на этих рынках.

Intel прогнозирует, что за 2013 год выручка в сегменте DCG улучшится на 9%, до $11.5 млрд., по сравнению с $10.7 млрд. в 2012 финансовом году. Операционная прибыль, как ожидается, вырастет еще больше, и достигнет $5.3 млрд, по сравнению с $5.1 млрд. в 2012 финансовом году. Предполагается, что операционная маржа останется на уровне 47% в 2013 финансовом году. Главной причиной роста является увеличение ассортимента продукции. Intel предсказала очень существенный рост выручки и маржи для данного сегмента в 2014 финансовом году. Сегмент предназначен ориентирован на глобальные центры обработки данных. Глобальных центров обработки данных становится всё больше в связи с ростом популярности облачных сервисов. У Intel есть предложения высокопроизводительных и экономичных продуктов, поэтому есть все возможности для роста данного сегмента.

По прогнозам Intel, за 2013 финансовый год, выручка сегмента SSG вырастет на 4% и достигнет $2.5 млрд., по сравнению с $2.4 млрд. в 2012 финансовом году. Intel прогнозирует хороший рост выручки и прибыли для сегмента в 2014 финансовом году. Ее ключевой продукт, McAfee, захватывает всё большую долю рынка и хорошо работает на уменьшающемся рынке ПК.

Замедление на рынке ПК и очень умеренное присутствие компании на развивающихся рынках планшетов и смартфонов являются ключевыми проблемами для компании. Intel пытается решить обе эти проблемы, внедряя высокоэффективные и рентабельные продукты. Если у компании это получится, то 2014 финансовый год вполне может стать годом трансформации для компании.

На текущий момент акции INTC торгуют по $24.50 (-1.04%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.82% (+0.02 б.п.).

Золото $1,258.80 (-0.18%)

Нефть (WTI) $98.32 (-0.19%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1803.50 (+0.02%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.01% до уровня 3515.75 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии закрылись в минусе, Европа торгуется в плюсе:

Nikkei 15,515.06 -96.25 -0.62%

Hang Seng 23,338.24 -405.95 -1.71%

Shanghai Composite 2,204.17 -33.33 -1.49%

FTSE 6,549.07 +25.76 +0.39%

CAC 4,126.11 +34.97 +0.85%

DAX 9,141.29 +26.85 +0.29%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $98.34 за баррель (-0.17%).

Цены на золото торгуются в области $1258.40 за унцию (-0.21%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы находятся в околонулевой зоне. Сегодня движение рынка будет задавать реакция инвесторов на одобрение проекта бюджета США на 2014 год. Главы бюджетных комитетов Конгресса США достигли договоренности по проекту бюджета, который, в случае его утверждения, придет на смену временному соглашению, принятому в октябре. В рамках договоренности и демократам и республиканцам для достижения компромисса пришлось поступиться рядом требований. В частности, был ослаблен секвестр, чего не желали многие представители республиканской партии. В то же время демократам пришлось пожертвовать продлением выплат пособий для тех, кто долгое время остается без работы. Многие ожидали заключения так называемой «большой сделки», которая решала бы фундаментальные проблемы, однако согласованный проект бюджета оказался достаточно скромным решением, не решающим многих имеющихся проблем. Сообщается, что в рамках достигнутого соглашения запланировано сокращение госрасходов в течение двух лет на $63 млрд и снижение бюджетного дефицита на $23 млрд. Повышение налогов не предусмотрено.В ближайшие дни достигнутое соглашение будет направлено для утверждения в Палату представителей и Сенат.

Рынок может воспринять эту новость как поворотный момент для программы количественного смягчения (QE), зная озабоченность ФРС по поводу бюджета и потолка госдолга США. По поводу последнего, никаких договорённостей достигнуто не было. Напомним, что решение по потолку госдолга должно быть принято до конца февраля.

Рынок на премаркете не отреагировал на данные новости, так как, возможно, они уже были заложены в его динамике.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Nomura повыcили рейтинг акций 3М (МММ) с “нейтральный” до “покупать”

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики Citigroup присвоили рейтинг акциям Cisco Systems (CSCO) на уровне “продавать”, присвоив целевую стоимость $18

Аналитики Mizuho возобновил рейтинг акций Cisco Systems (CSCO) на уровне “нейтральный”, присвоив целевую стоимость $23

Евросоюз наконец-то признал поглощение Skype компанией Microsoft (MSFT) законным. Это состоялось благодаря решению суда, которое подтвердило что сделка не нарушила антимонопольное законодательство. Главным оппонентом Microsoft выступила компания Cisco Systems (CSCO), которая настаивала на том, чтобы Microsoft взяла на себя дополнительные обязательства, предотвращающие монополизацию IP - телефонии. Напомним, сделка состоялась ещё в 2011 году, её сумма составила $8.5 млрд.

Акции Microsoft (MSFT) на премаркете торгуются по $38.31 (+0.52%)

Европейские фондовые индексы выросли, после вчерашнего падения, так как инвесторы сосредоточили свое внимание на соглашение между американскими законодателями, чтобы ограничить автоматические сокращения расходов и избежать шатдауна правительства. Фьючерсы на индексы США изменились незначительно, в то время как азиатские акции упали .

Во вторник бюджетные переговоры в Конгрессе завершились достижением соглашения, которое в случае одобрения Палатой представителей и Сенатом восстановит порядок в бюджете страны и поможет избежать следующего отключения правительства 15 января. Об этом сообщает агентство Рейтер. Главными переговорщиками выступали сенатор-демократ Патти Мюррей и республиканец Пол Райан.

В рамках соглашения были установлены уровни расходов на ближайшие два года, а также заменены некоторые автоматические сокращения бюджета, известные как секвестр, показал отчет. Если Палата представителей и Сенат одобрят изменения, то это остановит отключение правительства в середине января. В рамках соглашения расходы на 2014 финансовый год составят 1012 миллиардов долларов, а на 2015 год - 1014 млрд. долларов.

Кроме того, будут заменены около 60 миллиардов долларов автоматических сокращений расходов, в том числе за счет повышения тарифов за поддержание безопасности для пассажиров воздушного транспорта до 5 долларов с 2.50 доллара. Также будут урезаны федеральные рабочие пенсии.

После того как были раскрыты некоторые условия предполагаемого бюджетного плана, консервативные группы предупредили, что они будут выступать против нового бюджета, потому что он не учитывает некоторые пункты «секвестра».

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index прибавил 0,2 процента.

Акции Natixis поднялись на 4,5 процента, после того, как эксперты Exane BNP Paribas повысил акций компании до уровня «покупать» от «нейтральный», ссылаясь на потенциальную отдачу капитала и высокие выплаты акционерам.

Стоимость Stagecoach Group Plc (SGC) выросла на 3,9 процента, увеличив свой прирост за этот год до уровня 22 процента. Автобусный и железнодорожный оператор сказал, что шестимесячная скорректированная прибыль увеличилась до 14,6 пенсов за акцию, превысив среднюю оценку аналитиков на уровне 13,7 пенса за акцию.

Акции Imagination Technologies Group Plc (IMG) упали на 17 процентов, достигнув самой низкой цены с декабря 2009 года, после публикации полугодового отчета по продажам, который оказался хуже оценок экспертов. Как стало известно, продажи выросли на 85,2 млн фунтов стерлингов, по сравнению со средними оценками на уровне 93,3 млн. фунтов.

На текущий момент:

FTSE 100 6,541.19 +17.88 +0.27%

CAC 40 4,120.7 +29.56 +0.72%

DAX 9,135.49 +21.05 +0.23%

• Италия разместила 12-мес казначейские векселя на сумму 5,5 млрд евро
  
• Отношение заявок к покрытию по 12-мес казначейским векселям Италии 1,63 против 1,80 на аукционе 12 ноября
  
• Средняя доходность по 12-мес казначейским векселям Италии 0,707% против 0,688% на аукционе 12 ноября
  

• Германия разместила облигации Schatz с погашением в декабре 2015 г на сумму 4,380 млрд евро
  
• Отношение заявок к покрытию по облигациям Schatz с погашением в декабре 2015 г 1,7 против 2,2 на аукционе 13 ноября
  
• Средняя доходность по облигациям Schatz с погашением в декабре 2015 г 0,21% против 0,10% на аукционе 13 ноября
  

В ходе сегодняшних торгов фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в минусе, впервые за три сессии, так как инвесторы опасаются сокращения объемов беспрецедентной программы количественного смягчения. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,611.31 -38.90 -0.25%

Hang Seng 23,744.19 -66.98 -0.28%

S&P/ASX 200 5,143.55 -0.87 -0.02%

Shanghai Composite 2,237.49 -0.71 -0.03%

FTSE 100 6,523.31 -36.17 -0.55 %

CAC 40 4,091.14 -42.96 -1.04 %

DAX 9,114.44 -80.73 -0.88 %

Dow 15,973.13 -52.40 -0.33%

Nasdaq 4,060.49 -8.26 -0.20%

S&P 500 1,802.62 -5.75 -0.32%

Основные фондовые индексы США завершили торги в минусе.

Инвесторы находятся в ожидании результатов переговоров в Вашингтоне и все еще сомневаются, сможет ли Конгресс США принять бюджет до 13 декабря. Вопрос текущей программы количественного смягчения также остается на повестке дня - одни полагают, что ФРС сократит программу выкупа активов на предстоящем заседании 17-18 декабря, другие ожидают отсрочки до марта следующего года. Читать далее 

Компоненты индекса DOW преимущественно снижаются (19 из 30). Больше всех упали акции компании Microsoft Corporation (MSFT, -1,45%). Лидируют акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS,+1,43%).

Сектора индекса S&P находятся в минусе. Не упали акции сектора основных материалов (+0,0%). Наибольшее падение за сектором конгломератов (-1,5%).