Новости и прогнозы: фондовый рынок от 13-12-2013

Основные фондовые индексы США находятся в умеренном плюсе. С открытия, основные фондовые индексы начали падать, но, ближе к обеду, начали восстанавливаться и вышли в плюсовую зону. Сегодняшняя динамика индексов является реакцией инвесторов на одобрение палатой представителей Конгресса США большинством голосов бюджета, проект которого ранее был согласован лидерами бюджетных комитетов.

Макроэкономических новостей, которые оказали влияние на динамику основных индексов в течении регулярной сессии не было.

Инвесторы находятся в ожидании заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС 17-18 декабря. Основным вопросом,который будет рассматриваться на заседании, безусловно, будет вопрос сокращения масштабных покупок активов, которые проводятся в рамках программы количественного смягчения (QE). Решение данного вопроса будет зависеть от того, считают ли члены Комитета текущий экономический рост самодостаточным, чтобы стимулировать улучшение ситуации на рынке труда и справиться с низкой инфляцией.

Учитывая последние макроэкономические данные, а также согласование госбюджета на следующий год, что исключает новую приостановку работы федерального правительства, вполне возможно, что Комитет все же примет решения начать процесс сокращения, однако его темпы будут очень умеренными.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно положительную динамику. Больше всех упали акции компании  Microsoft Corporation (MSFT, -1,16%). Лидируют акции The Home Depot, Inc. (HD, +1,22%).

Сектора индекса S&P находятся преимущественно в плюсе. Наибольший прирост демонстрируют акции сектора услуг (+0,4%). Отрицательную динамику показывает сектор потребительских товаров (-0,1%).

На текущий момент:

Dow 15,766.13 +26.70 +0.17%

Nasdaq 4,005.55 +7.15 +0.18%

S&P 1,777.31 +1.81 +0.10%

10 Year Yield 2.87% -0.0090

Gold $1,234.40 +9.50 +0.78%

Oil $96.63 -0.87 -0.89%

За неделю основные индексы продемонстрировали следующую динамику:

Dow 15,796.13 -1.93%

Nasdaq 4,005.55 -1.42%

S&P 500 1,777.31 -1.94%

American Express (AXP) — американская финансовая компания, наиболее известная такими продуктами как кредитные карты, платежные карты и дорожные чеки.

Компания показала в третьем квартале чистую прибыль в размере $1.4 млрд., что на 9% больше результата аналогичного периода предыдущего года. Показатель EPS (прибыль на одну акцию) составил $1.25, что на 15% больше результата $1.09 год назад. Консолидированная общая выручка за вычетом процентных расходов выросла на 6% до $8.3 млрд. в третьем квартале с $7.9 млрд год назад. Увеличение произошло за счет роста расходов владельцев карт и увеличения чистого процентного дохода.

"Несмотря на неопределенность, мы получили существенное увеличение доходов и увеличенные расходы владельцев карт во всех регионах в этом квартале", сказал Кеннет И. Шено, председатель и главный исполнительный директор компании. "Расходы в нашей глобальной сети выросли на 7% (9% с поправкой на валютные переводы), а кредиты наших клиентов демонстрировали скромный, но стабильный темп роста в течение последних нескольких кварталов", сказал г-н Шено.

Сравнительный анализ показывает, что AXP торгуется намного ниже своих основных конкурентов Visa (V) и MasterCard (MA), исходя из показателей цена/объем продаж и цена/балансовая стоимость. Компания закрыла 2012 финансовый год с показателем EPS на уровне $3.91.

Умножая этот результат на отношение цены к прибыли компании MasterCard, ( 3.91 X 30.1 = $117.69 ), мы получаем $117.69, потенциал роста равен 38% от текущей рыночной цены. Если взять среднее соотношение цены к прибыли по сегменту, выбрав для этого топ - 3 компании сегмента, получим показатель 25.54. Отсюда, 3.91 X 25.54 = $99.86, потенциал роста равен 15% от текущей рыночной цены.

Число людей, выбирающих безналичные формы расчёта, учитывая существующие каналы связи, постоянно увеличивается. Огромный потенциал роста находится на ключевых развивающихся рынках Индии и Китая, которые занимают очень важное место в долгосрочной стратегии глобального роста компании. Оба рынка огромны, но возможности осуществления платежей и платёжная инфраструктура там пока ограничены. Законодательство Додда-Фрэнка также негативно сказалось на показателях компании и кредите доверия к ней. Но компания нашла выход, запустив свою серию онлайн предоплаченных карт, которые позволили American Express расширить клиентскую базу.

Макроэкономические показатели американской экономики демонстрируют признаки восстановления, и American Express предприняла ряд инициатив, направленных на агрессивную и эффективную реакцию на изменения в законодательной сфере.

Из-за недооценённости, возможно, AXP имеет право на место в портфеле инвестора и попытается догнать ближайших конкурентов.

На текущий момент акции AXP торгуют по $83.75 (+0.54%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии снизилась и составляет 2.86% (-0.02 б.п.).

Золото $1,232.90 (+0.65%)

Нефть (WTI) $96.71 (-0.81%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1771.20 (+0.15%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.25% до уровня 3463.50 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии и Европы закрылись или торгуются разнонаправленно:

Nikkei 15,403.11 +61.29 +0.40%

Hang Seng 23,245.96 +27.84 +0.12%

Shanghai Composite 2,196.07 -6.72 -0.31%

FTSE 6,443.41 -1.84 -0.03%

CAC 4,072.83 +3.71 +0.09%

DAX 9,004.46 -12.54 -0.14%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $96.48 за баррель (-1.05%).

Цены на золото торгуются в области $1231.50 за унцию (+0.54%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы находятся в плюсовой зоне. Умеренный позитив связан с тем, что палата представителей Конгресса США большинством голосов одобрила бюджет, проект которого ранее был согласован лидерами бюджетных комитетов. Ожидается, что на следующей неделе голосование по бюджету проведет Сенат.

До начала регулярной сессии был опубликован индекс цен производителей в США за ноябрь. Последние данные, которые были представлены Департаментом труда, показали, что цены производителей США снова снизились в прошлом месяце, зафиксировав при этом третий ежемесячный спад подряд, что является последним признаком ослабления инфляции. Согласно отчету, индекс цен производитель упал в прошлом месяце на 0,1%, отражая продолжающееся снижение цен на энергоносители. Основные цены, которые исключают волатильные компоненты, такие как энергоносители и продукты питания, поднялись на 0,1%. Многие эксперты прогнозировали, что общие цены останутся без изменений после снижения на 0,2% в предыдущем месяце, а основные цены увеличатся на 0,1%, после роста на 0,1% в октябре.

Инвесторы находятся в ожидании заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС 17-18 декабря. Основным вопросом,который будет рассматриваться на заседнании, безусловно, будет вопрос сокращения масштабных покупок активов, которые проводятся в рамках программы количественного смягчения (QE). Решение данного вопроса будет зависеть от того, считают ли члены Комитета текущий экономический рост самодостаточным, чтобы стимулировать улучшение ситуации на рынке труда и справиться с низкой инфляцией.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Raymond James повысили рейтинг акций Home Depot (HD) с ”вместе с рынком” до “лучше рынка”

Снижение рейтингов:

Аналитики William Blair понизили рейтинг акций United Tech (UTX) с “лучше рынка” до ”вместе с рынком”

Прочее:

Аналитики RBC Capital Mkts присвоили рейтинг акциям Exxon Mobil (XOM) на уровне “лучше рынка”, целевая стоимость $105

Аналитики RBC Capital Mkts присвоили рейтинг акциям Chevron (CVX) на уровне “вместе с рынком”, целевая стоимость $120

Аналитики Janney присвоили рейтинг акциям Coca-Cola (KO) на уровне “покупать”

Google (GOOG) рассматривает возможность производства своих собственных серверных процессоров, которые смогут составить конкуренцию продукции Intel (INTC). Такое производство будет достаточно дорогостоящим для Google, который мог бы использовать технологию от ARM Holdings PLC. Но если этот шаг поможет Google снизить затраты, другие интернет-компании могут начать делать то же самое.

Эксперт из аналитической компании Evercore Partners Патрик Уэнг считает, что заявление Google сделано с целью начала переговоров с компанией Intel о снижении цен на её процессоры.

Акции Google(GOOG) на премаркете торгуются по $1075.36 (+0.50%)

Европейские фондовые индексы немного выросли, но, не смотря на это, направляются к своему второму еженедельному падению. На ход сегодняшних торгов влияют отчеты компаний, а также ожидания заседания ФРС, которое состоится уже на следующей неделе, и, как ожидается, сможет предоставить кое-какие подсказки касательно будущей политики. Американские фьючерсы на фондовые индексы выросли, в то время как азиатские акции упали.

Сегодня также стало известно, что палата представителей США одобрила бюджетное соглашение, которое позволит избежать очередного отключения правительства в январе. «За» законопроект проголосовали 332 законодателя, а «против» - 94. 169 республиканцев и 163 демократа проголосовали за сделку, а 62 республиканца и 31 демократ выступили против.

Следующим шагом для законопроекта станет утверждение в Сенате, где документ может столкнуться с небольшим сопротивлением. Как ожидается, голосование пройдет на следующей неделе, несмотря на возражения консервативных политических групп, которые жалуются, что проект нарушает основные цели сокращения государственных расходов.

В рамках соглашения расходы на 2014 и 2015 год составят примерно 1 трлн. долларов для каждого года, и, по оценкам, дефицит сократится на 85 миллиардов долларов в течение 10 лет

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index прибавил 0,2 процента. На этом неделе данный индекс снизился на 1,8 процента, так как экономические данные США подпитывает спекуляции, что ФРС может замедлить темпы дополнительного стимулирования раньше, чем прогнозировалось.

Около 34 процентов экономистов, опрошенных 6 декабря Bloomberg, прогнозируют, что центральный банк США может снизить ежемесячные покупки облигаций на своем заседании 17-18 декабря, по сравнению с 17 процентами, которые были опрошены 8 ноября.

Акции ARM Holdings Plc (ARM) выросли на 5,5 процента, после того, как британский производитель чипов сообщил о компании Geomerics – разработчика технологии освещения для игр и индустрии развлечений.

Стоимость Home Retail Group Plc (HOME) увеличилась на 2,3 процента, на фоне того, что аналитики Deutsche Bank AG повысили рейтинг акций компании до уровня «купить» от «удерживать».

Акции Peugeot (UG) снизились на 9,8 процента до 9,58 евро, после того, как General Motors – американский автопроизводитель, заявил, что продает всю свою 7-процентную долю в холдинге, а именно 24800000 акций за 10-10,25 евро за штуку.

Стоимость Delta Lloyd NV (DL) упала на 1,7 процента, так как эксперты Goldman Sachs Group снизил рейтинг акций для крупнейшей голландской компании по страхованию жизни до уровня «нейтральный» от «окупать», ссылаясь на существенный рост акций (с начала года курс вырос на 41 процент).

На текущий момент:

FTSE 100 6,458.14 +12.89 +0.20%

CAC 40 4,084.2 +15.08 +0.37%

DAX 9,043.19 +26.19 +0.29%

В ходе сегодняшних торгов фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись  разнонаправленно. Экономические данные, свидетельствующие об улучшении ситуации в США, и утверждение бюджетной сделки в США повышают ожидания, что Федеральная резервная система сократит объемы стимулирования на следующей неделе. Читать далее ... 

Основные фондовые индексы США закрылись в минусе в то время как продолжалась фиксация прибыли перед концом года. Также участники рынка закрывали часть позиций накануне заседания ФРС, на котором может быть принято решение о сокращении программы количественного смягчения (QE). Читать далее 

Компоненты индекса DOW преимущественно снижаются (22 из 30). Больше всех упали акции компании  Procter & Gamble Co. (PG, -2,21%). Лидируют акции Exxon Mobil Corporation (XOM, +1,18%).

Сектора индекса S&P движутся разнонаправленно. Наибольший прирост демонстрируют акции сектора конгломератов (+0,6%). Наибольшее падение за сектором потребительских товаров (-0,8%).