Новости и прогнозы: фондовый рынок от 12-12-2013

Основные фондовые индексы США находятся в минусе. Продолжается фиксация прибыли перед концом года. Также, участники рынка закрывают часть позиций накануне заседания ФРС, на котором может быть принято решение о прекращении программы количественного смягчения (QE).

В течении регулярной сессии были опубликованы данные по товарно-материальным запасам в США за октябрь. Последние данные от Министерства торговли показали, что по итогам октября месяца товарно-материальные запасы в США существенно выросли, превысив при этом прогнозы экспертов, и не проявив никаких признаков замедления после агрессивного накопления в третьем квартале. Согласно отчету, в октябре запасы увеличились на 0,7 процента, зафиксировав самый большой прирост с января, и увеличив темпы по сравнению с предыдущим месяцем (рост был на уровне +0,6 процента). Многие эксперты ожидали, что значение данного показателя вырастет на 0,5 процента.

Среди европейских новостей, стоит отметить заявление главы ЕЦБ о том, что европейским центральным банком будут проверены банковские активы в государственных облигациях среди других долговых категорий в плановых стресс-тестах в следующем году. Перед тем как ЕЦБ возьмет на себя надзор за банками в Еврозоне в ноябре 2014 года, проведет обзор балансов крупнейших финансовых институтов Еврозоны, чтобы укрепить уверенность в европейских банках и стимулировать выдачу новых кредитов частному сектору. Обзор будет включать в себя оценку рисков, оценку баланса и стресс-тест, проведенный Европейской банковской ассоциацией.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании  Procter & Gamble Co. (PG, -2,18%). Лидируют акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS, +0,36%).

Сектора индекса S&P находятся преимущественно в минусе. Небольшой прирост демонстрируют акции сектора конгломератов (+0,3%). Наибольшее падение за сектором потребительских товаров (-0,9%).

На текущий момент:

Dow 15,735.87 -107.66 -0.68%

Nasdaq 4,002.68 -1.13 -0.03%

S&P 500 1,776.22 -6.00 -0.34%

10 Year Yield 2.88% +0.03

Gold $1,228.50 -28.70 -2.28%

Oil $97.66 +0.22 +0.23%

E. I. du Pont de Nemours and Company (DD) или просто DuPont столкнулся c серийными потерями в химическом сегменте и сегменте производства материалов. Компания рассчитывает продать свой химический бизнес и недавно согласилась продать часть своего бизнеса производства материалов компании Kuraray. В сделке с Kuraray говорится о продаже подразделения по производству стекла и ламинирования, а тыкже "винилового" бизнеса. Сумма сделки оценивается в $543 млн. Ожидается, что сделка будет завершена в первой половине следующего года.

Сегмент производства материалов принёс компании 21.49% от общего дохода компании в третьем квартале 2013 финансового года. На подразделение по производству стекла и ламинирования, а также виниловое производство приходится более $500 млн. дохода, что составляет 7.75% от выручки всего сегмента производства материалов за прошлый год. В связи с неубедительными результатами этого направления, выручка сегмента производства материалов снизились.

DuPont по прежнему уделяет повышенное внимание своему сельскохозяйственному сегменту. Рост в сегменте сельского хозяйства связан с сильным ростом  сельскохозяйственных операций в Северной Америке. Компания зарегистрировала рост в регионе благодаря продуктовой линейке "Pioneer" и бизнес - услугам, которые были предоставлены фермерам.

Pioneer - это бизнес DuPont, в рамках которого производятся гибриды кукурузы и сои Т серии, которые называются AquaMax. Гибриды кукурузы Du Pont продаёт третий год, и они по прежнему имеют высокий спрос, который, как ожидается, превысит 10 млн. акров в следующем году. В этом году, гибридные семена кукурузы были посажены на 7 млн. акрах земли.

Другой продукт Pioneer - соя Т серии, был запущен для вегетации в этом году и дает высокие результаты доходности. Глядя на перспективы роста сои Т серии на 2014 год, компания планирует вывести на рынок 53 передовых сортов сои Т серии. Ожидается, что эти новые сорта составят около трети объема сои в Северной Америке в 2014 году. Продажи Pioneer бизнеса компании в Северной Америке выросли на 11% в течение первых трех кварталов текущего финансового года, и, вполне вероятно, что рост продолжится в следующем финансовом году.

DuPont ожидает роста с продажи его убыточных бизнесов, при этом сосредоточив внимание на сегменте сельского хозяйства. Оценки аналитиков говорят о том,что акции компании в настоящее время недооценены. Соотношение капитализации компании к её балансовой стоимости равно 4.15, что ниже среднего показателя в отрасли, который равен 10.7. Показатель Цена/прибыль (Price to earnings) компании Du pont равна 21.37, а в следующем финансовом году этот показатель прогнозируется на уровне 13,99. Рентабельность собственного капитала компании равна 39.10%, что намного больше среднего показателя отрасли, который равен 20.3%.

Учитывая вышеперечисленные аспекты, акции компании имеют все шансы показать рост в долгосрочной перспективе.

Сейчас акции компании “топчутся” на уровне $60.00, пробуя его как поддержку. Учитывая тренд акций и характер её движения, эта точка является достаточно неплохой. Вполне возможно ложное пробитие уровня $60.00, но возврат цены после такого пробития обратно к отметкам над $60.00 будет хорошим знаком для длинной позиции.

На текущий момент акции DD торгуют по $60.10 (-0.32%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.86% (+0.02 б.п.).

Золото $1,234.80 (-1.78%)

Нефть (WTI) $98.02 (+0.60%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1781.60 (+0.04%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.09% до уровня 3473.75 пункта.

Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии и Европы закрылись или торгуются в минусе:

Nikkei 15,341.82 -173.24 -1.12%

Hang Seng 23,218.12 -120.12 -0.51%

Shanghai Composite 2,202.8 -1.37 -0.06%

FTSE 6,464.82 -42.90 -0.66%

CAC 4,077.95 -8.91 -0.22%

DAX 9,033.18 -43.93 -0.48%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $98.01 за баррель (+0.58%).

Цены на золото торгуются в области $1234.90 за унцию (-1.77%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы находятся в умеренном плюсе. Вчера рынок закрылся в существенном минусе, индекс волотильности VIX заметно вырос. Это можно объяснить фиксацией позиций участниками рынка перед концом года и опасениями, вызванными из-за возможности сворачивания программы количественного смягчения (QE) на предстоящем заседании ФРС.

Кроме прочего, достигнутое в США соглашение по бюджету несет в себе риски снижения уровня потребления в крупнейшей экономике мира, поскольку согласно компромиссу не предусматривается продление выплат пособий для тех, кто долгое время остается без работы. Это означает, что около 2,17 млн. человек останется без льгот в 1-м квартале 2014 года.  По оценкам экономистов, не продление выплат пособий отнимет около 0,2% от личных доходов в годовом исчислении.

Перед открытием регулярной сессии,был опубликован отчёт по первичным обращениям за пособием по безработице в США. Согласно отчету, число первичных обращений за пособием по безработице увеличилось с учетом сезонных колебаний на 68 000 за неделю, завершившуюся 7 декабря, достигнув при этом уровня 368 000. Добавим, что это был самый большой скачок данного показателя более чем за год. Экономисты прогнозировали, что число обращений вырастет до отметки 321 тыс. от 298 тыс., о которых первоначально сообщалось на прошлой неделе. Из европейских новостей стоит выделить публикацию статистики по промышленному производству в еврозоне. Статистика зафиксировала неожиданной слабые данные, что вызывает сомнения относительно стабильности экономического роста в регионе.Согласно данным агентства Евростат, объем промышленного производства по итогам октября сократился на 1,1% в месячном исчислении, что последовало за снижением на 0,2% в предыдущем отчетном месяце (было пересмотрено с -0,5%). Средние прогнозы экономистов подразумевали рост на 0,4%.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Аналитики Du Pont считают, что макроэкономическая среда в мире и, в частности мировое промышленное производство улучшается последовательно, но темпы улучшений медленнее, чем ожидалось четыре месяца назад. В результате, Du Pont снизил свою глобальную оценку развития промышленного производства на 2013 год с 2.5% роста до чуть менее 2%.

Повышение рейтингов:

Аналитики Nomura повыcили рейтинг акций Intel (INTC) с “хуже рынка” до “нейтральный”

Аналитики ISI Group повыcили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) с “нейтрального” до “покупать”

Снижение рейтингов:

Прочее:

Компания Facebook (FB) прогнозируемо вошла в 100 самых сильных компаний США, заменив в индексе S&P 100 нефтегазовую компанию Williams Companies (WMB). В индексе S&P 500 Facebook заменил Teradyne Inc. (TER). Аналитики Citigroup считают, что появление Facebook в эхтих индексах было предсказуемым.

Акции Facebook (FB) на премаркете торгуются по $51.20 (+3.69%) на большом объёме

Европейские фондовые индексы умеренно снизились, достигнув при этом двухмесячного минимума, так как внимание многих участников рынка постепенно переключается на ближайшее заседание ФРС, которое может пролить свет на будущее программы количественного смягчения. Добавим, что сегодняшние данные по розничным продажам в США также будут играть важную роль, так как смогут помочь оценить реальную экономическую картину в стране.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index снизился на 0,6 процента, достигнув при этом самого низкого уровня с 14 октября.

Давление на ход торгов также оказали европейские данные, которые показали, что объем промышленного производства в еврозоне существенно сократился в октябре, вопреки ожиданиям экспертов на незначительное увеличение.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний промышленное производство упало на 1,1 процента месяц в октябре, что последовало после падения на 0,2 процента в предыдущем месяце, которое было пересмотрено в сторону понижения от -0,5 процента. Экономисты прогнозировали, что промпроизводство увеличиться на 0,3 процента.

В Статистическом управлении также сообщили, что в годовом выражении объем промышленного производства увеличился в октябре месяце на 0,2 процента, что оказалось значительно слабее, чем прогнозировали экономисты – на уровне +1,1 процента. Добавим также, что объем промпроизводства за сентябрь был пересмотрен в сторону понижения до +0,2 процента, по сравнению с первоначальной оценкой на уровне +1,1 процента.

Акции John Wood Group Plc упали на 11 процентов после того, как компании сообщили, что доходы от ее технического отдела, вероятно, уменьшатся на 15 процентов в 2014 году.

Стоимость PSA Peugeot Citroen снизилась на 9,4 процента после того, как стало известно, что партнерство французского автопроизводителя с General Motors Ко позволит сэкономить меньше, чем прогнозировалось ранее.

Акции Ziggo NV подскочили на 7 процентов, после того, как голландский поставщик услуг широкополосного доступа сказал, что возродил переговоры с Liberty Global Plc о покупке компании. Люди, знакомые с вопросом, сказали, что американский оператор кабельного телевидения может сделать предложение до конца этого года.

На текущий момент:

FTSE 100 6,446.6 -61.12 -0.94%

CAC 40 4,076.01 -10.85 -0.27%

DAX 9,012.02 -65.09 -0.72%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,515.06 -96.25 -0.62%

S&P/ASX 200 5,104.25 -39.30 -0.76%

Shanghai Composite 2,204.17 -33.33 -1.49%

FTSE 100 6,507.72 -15.59 -0.24%

CAC 40 4,086.86 -4.28 -0.10%

DAX 9,077.11 -37.33 -0.41%

Dow 15,843.53 -129.60 -0.81%

Nasdaq 4,003.81 -56.68 -1.40%

S&P 500 1,782.22 -20.40 -1.13%

Фондовые рынки США закрылись в минусе на фоне фиксации прибыли в ожидании заседания ФРС и решения бюджетного вопроса. Читать далее 

Компоненты индекса DOW преимущественно снижаются (25 из 30). Больше всех упали акции компании  Nike Inc. (NKE, -2,93%). Лидируют акции Visa, Inc. (V, +3,63%).

Все сектора индекса S&P находятся в минусе. Меньше всех упали акции сектора потребительских товаров (-0,6%). Наибольшее падение за сектором конгломератов (-1,9%).