Новости и прогнозы: фондовый рынок от 10-12-2013

Основные фондовые индексы США находятся в минусе. В течении регулярной сессии Министерством торговли были опубликованы последние данные, которые показали, что по итогам октября месяца объем товарных запасов на складах оптовой торговли в США вырос гораздо больше, чем ожидалось, а также продемонстрировал более высокий темп по сравнению с месяцем ранее. В докладе говорится, что оптовые запасы выросли на 1,4 процента в октябре, по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения показателем за предыдущий месяц на уровне +0,5 процента. Напомним, что первоначально сообщалось о росте в сентябре на 0,4 процента. Экономисты ожидали, что значение данного показателя увеличится лишь на 0,4 процента.

Также, был опубликован уровень вакансий и текучести рабочей силы. На последний рабочий день октября число открытых вакансий составило 3,9 млн., мало изменившись по сравнению с сентябрём. Доля нанятых людей (3,3%) и доля увольнений (3,1%) также мало изменилась в октябре. Число вакансий мало изменилось как в частном секторе в целом, так и в государственном секторе. Выросло число вакансий в искусстве, развлечениях, отдыхе. В остальных отраслях изменения были небольшими. Число вакансий по отношению к уровню прошлого года, без сезонной коррекции, выросло в несельскохозяйственном секторе и частном секторе в целом, и мало изменилось в государственном секторе.

Предновогодняя фиксация продолжается. Участники рынка, из-за неопределённости с программой количественного смягчения и бюджета на 2014 год фиксируют часть прибыли.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании  The Coca-Cola Company (KO, -1,46%). Лидируют акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS, +1,42%).

Сектора индекса S&P двигаются находятся в минусе. Не упали акции сектора основных материалов (+0,0%). Наибольшее падение за сектором конгломератов (-1,3%).

На текущий момент:

Dow 16,002.54 -22.99 -0.14%

Nasdaq 4,064.69 -4.06 -0.10%

S&P 500 1,805.67 -2.70 -0.15%

10 Year Yield 2.81% -0.05

Gold $1,260.20 +26.00 +2.11%

Oil $98.38 +1.04 +1.07%

Уоррен Баффет никогда не сказал бы, что автомобильная промышленность является лучшим активом, чтобы инвестировать свои деньги в долгосрочной перспективе. Кроме прочего, автопроизводители очень восприимчивы к взлетам и падениям экономики. Тем не менее, Ford (F), возможно, представляет собой уникальную возможность для инвестирования. В то время как компания не имеет завидного роста выручки как у Tesla (TSLA), Ford может продемонстрировать хороший рост в следующем году.

Наилучшей новостью для акционеров Ford, а также остальной части автопрома, является восстановление автомобильного рынка США. Несмотря на небольшой спад продаж в сентябре и октябре, продажи автомобилей в США подскочили в ноябре, достигнув 16.1 млн. единиц. Еще до результатов ноября, автомобильно - аналитический сайт Еdmunds.com спрогнозировал продажи в 2014 году на уровне 16400000 единиц против 15500000 прогнозируемых в 2013 году. При условии, что прогноз осуществится, это будет лучший показатель продаж автомобилей в США с 2007 года.

В это же время, розничные продажи Ford выросли на 9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Продажи популярной среди потребителей модели Fusion (не путать с европейским Fusion) выросли на 51%.

Новый Ford Mustang взял от Fusion некоторые конструктивные решения, и его новый дизайн смотрится симпатичнее предыдущего. Продажи Mustang были невысокими в 2013 году, снизились на 7.7%, по сравнению с показателями 2012 года. Ford полагает большие надежды на новый Mustang в 2014 году.

Другим замечательным фактором развития для Ford является рационализм. В то время как General Motors (GM) по-прежнему не считает свои расходы, Ford взял курс на экономию, которая объясняет высокую операционную рентабельность компании. Что еще более важно, Ford объявил 2% сокращение производства за первый квартал 2014 года. Компания предпочла такой способ, чтобы соответствовать соотношению спроса и предложения - редкий пример рационального поведения в автомобильной промышленности. Конечно, Ford имеет возможность увеличить производство в случае необходимости, но в компании не хотят наполнять свои дилерские каналы автомобилями, которые не смогут быть проданы в установленные сроки. Этот шаг также положительно скажется на рентабельности.

Негативный новостной фон для Ford обеспечивали слухи вокруг будущего Алана Мулалли. Мулалли запомнился как легендарный генеральный директор Ford, и его присутствия в компании будет не хватать. Он спас компанию, получив её на грани вымирания. Основой для негатива являлась неопределённость по поводу руководства компании на фоне рассмотрения Алана Мулалли в качестве СЕО Microsoft. Но Мулалли предпочёл остаться в Ford до конца 2014 года, и этот факт является ещё одним плюсом для компании.

Рост мировых продаж Ford обеспечивает не только США. Европа погрязла в рецессии, европейские продажи автомобилей заметно упали. Ford потерял более $1 млрд. доходов в Европе за год, но продажи в течение третьего квартала улучшились. Как и в Северной Америке, европейский бизнес Ford подвергся значительной реструктуризации. Когда продажи восстановятся, Ford в Европе будет более компактным и выгодным.

Китайский рынок представляет собой еще одну уникальную возможность для Ford. Объемы продаж выросли на 51% за год, а в следующем году Ford прогнозирует продажи на уровне более 1 млн единиц. Мулалли отметил в начале этого года, что 40% продаж Ford через 4-5 лет будет приходиться на Китай.

На данный момент, Ford платит квартальные дивиденды в размере 10 центов на акцию. В целях поддержания оптимальной финансовой гибкости, для компании было бы полезно не поднимать дивиденды в ближайшее время. Вместо повышения ежеквартальных дивидендов компания может занятmся выкупом акций. Таким образом, компания будет тратить только наличные деньги, когда это будет целесообразно.

На текущий момент акции F торгуют по $16.61 (+0.3%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии снизилась и составляет 2.80% (-0.06 б.п.).

Золото $1,259.60 (+2.06%)

Нефть (WTI) $98.46 (+1.15%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 18073.730 (-0.32%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.26% до уровня 3509.50 пункта.

Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии и Европе завершили торги или ещё торгуются в минусе:

Nikkei 15,611.31 -38.90 -0.25%

Hang Seng 23,744.19 -66.98 -0.28%

Shanghai Composite 2,237.49 -0.71 -0.03%

FTSE 6,523.14 -36.34 -0.55%

CAC 4,098.22 -35.88 -0.87%

DAX 9,110.87 -84.30 -0.92%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $98.45 за баррель (+1.14%).

Цены на золото торгуются в области $1258.90 за унцию (+2.00%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы находятся в минусовой зоне. Основной причиной отрицательной динамики фьючерсов является не оправдавшая ожидания макроэкономическая статистика Китая. Представленные утром отчеты зафиксировали снижение темпов роста промышленного производства и объемов инвестиций в основные фонды. Согласно вышедшим данным, промышленное производство в Китае по итогам ноября выросло на 10,0% в годовом исчислении после повышения на 10,3% в октябре, при этом инвестиции в основные фонды увеличились на 19,9% в годовом исчислении после роста на 20,1% месяцем ранее. Средние прогнозы по показателям были на уровне +10,2% и +20,1% соответственно. Примечательным является факт снижения темпов роста инвестиций в основные фонды ниже отметки 20% впервые с  2003 года. Причиной снижения темпов роста является избыток производственных мощностей и высокий уровень задолженности  местных органов самоуправления. В пятницу в Государственном центре информации Китая заявили, что ожидают снижения темпов роста инвестиций в основные средства в 2014 году до 19% в годовом исчислении.  

Европейские рынки продемонстрировали падение после потока смешанных отчётов по промышленному производству из Франции, Италии и Великобритании.

Сегодня состоится голосование по финальному проекту так называемого «правила Волкера», введение которого направлено на ужесточение контроля и надзора за банковской деятельностью. «Правило Волкера» отделяет инвестиционно-банковские услуги, частный капитал и собственные хедж-фонды финансовых учреждений от потребительского кредитования. Какие именно ограничения будут введены, станет известно сегодня, но эксперты уже отмечают, что снижение прибыли крупнейших банков США после принятия данного правила составит от $2 до $10 млрд в год.

Сегодня, в течении регулярной сессии будет  опубликовано число открытых вакансий на рынке труда США, за исключением сельскохозяйственной отрасли (JOLTS). Как правило, эта новость не влияет на движение рынка, но на сегодняшнюю статистику рекомендует обратить внимание Джанет Йеллен, так как данные помогут увидеть общую картину на рынке труда.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Cowen повысили целевую стоимость акций Apple (AAPL) с $530 до $600

Снижение рейтингов:

Прочее:

Американский производитель микропроцессоров для гаджетов и смартфонов, компания QUALCOMM (QCOM) готова начать производить 64-битные процессоры. Благодаря таким процессорам смартфоны смогут использовать больше оперативной памяти. Процессор, который, среди прочего, получил возможность поддержки 4G сетей, назвали Snapdragon 410. В основном, новый продукт ориентирован на Китай. Первыми, 64-битный процессор для смартфонов произвела компания Apple (AAPL).

Акции QUALCOMM (QCOM) на премаркете торгуются по $73.15 (-0.30%)

Европейские фондовые индексы немного выросли, чему помогли смешанные данные по Китаю. Фьючерсы на индексы США и азиатские акции почти не изменились.

Серия китайских данных, опубликованных сегодня, нарисовала смешанную картину состояния экономики: промышленность показала некоторое замедление роста, а розничные продажи оказались достаточно устойчивыми. Как стало известно от Национального бюро статистики, розничные продажи выросли на 13,7 процента в годовом исчислении в ноябре, что последовало после усиления на 13,3 процента в октябре. Темпы роста были самыми сильными, начиная с декабря прошлого года. Экономисты прогнозировали незначительное замедление темпов роста, а именно до 13,2 процента. Розничные продажи в первые 10 месяцев 2013 года выросли на 13 процентов, что оказалось на 1,1 процентных пункта меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Между тем, еще один отчет показал, что объем промышленного производства в КНР вырос на 10 процентов в ноябре в годовом исчислении. Напомним, что в октябре месяце значение данного показателя выросло на 10,3 процента. Инвестиции в основные капитальные активы - мера государственных расходов на инфраструктуру - выросли на 19,9 процента в течение первых 11 месяцев этого года.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index вырос на 0,2 процента.

Также на ход торгов повлияли данные по Великобритании, которые показали, что промышленное производство выросло в октябре на 0,4 процента по сравнению с предыдущим месяцем, что оказалось в соответствии с оценками экономистов. Напомним, что в сентябре промпроизводство увеличилось на 0,9 процента.

Другой релиз показал, что промышленное производство Франции снизилось в октябре на 0,3% в месячном выражении, что последовало после аналогичного падения в сентябре. Аналитики ожидали роста в октябре на 0,2%. Сокращение в октябре подтверждает устойчивый нисходящий тренд выпуска в промышленном секторе. Падение за три месяца до октября составило 0,6% в сравнении с предыдущим трехмесячным периодом.

Кроме того, данные показали, что производство в обрабатывающем секторе промышленности - ключевой компонент общих цифр по промышленному сектору поднялось на 0,4% в октябре, благодаря росту производства транспортных средств и электронного оборудования.

Акции Vopak упали на 4,3 процента, после того, как в компании заявили, что, вероятно, не достигнут своей цели в размере 1 млрд. евро ($ 1,37 млрд.) по прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации в 2016 году, сославшись на отсутствие ясности в отношении сроков новых проектов.

Стоимость Ashtead выросла на 2 процента, на фоне того, что компания повысила промежуточные дивиденды на 50 процентов до 2,25 пенсов за акцию и сообщила об увеличении доходов в первом полугодии на 23 процента – до уровня 849,7 млн. фунтов.

Акции CGG SA поднялись на 5,8 процента, после того, как аналитики Raymond James Financial Inc повысили рекомендации по акциям компании до уровня «покупать».

На текущий момент:

FTSE 100 6,568.78 +9.30 +0.14%

CAC 40 4,139.21 +5.11 +0.12%

DAX 9,212.04 +16.87 +0.18%

• Греция разместила 26-недельные казначейские векселя на сумму 1,625 млдр евро
  
• Отношение заявок к покрытию по 26-недельным казначейским векселям Греции 2,11 против 1,86 на аукционе 5 ноября
  
• Доходность по 26-недельным казначейским векселям Греции составила 4,15% против 4,15% на аукционе 5 ноября
  

• Испания разместила 6-мес казначейские векселя на сумму 1,690 млрд евро
  
• Испания разместила 12-мес казначейские векселя на сумму 2,849 млрд евро
  
• Максимальная доходность по 6-мес казначейским векселям Испании 0,710% против 0,500% на аукционе 19 ноября
  

В ходе сегодняшних торгов фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в минусе после публикации негативных данных по китайской экономике. Объем промышленного производства КНР за ноябрь вырос на 10% по сравнению с годом ранее. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,650.21 +350.35 +2.29%

Hang Seng 23,805.49 +62.39 +0.26%

S&P/ASX 200 5,144.42 -41.60 -0.80%

Shanghai Composite 2,238.2 +1.09 +0.05%

FTSE 100 6,559.48 +7.49 +0.11%

CAC 40 4,134.1 +4.73 +0.11%

DAX 9,195.17 +22.76 +0.25%

Dow +198.75 16,020.26 +1.26%

Nasdaq +29.35 4,062.52 +0.73%

S&P +19.97 1,805.00 +1.12%

Основные фондовые индексы США завершили торги слабым ростом, проведя спокойную сессию. Читать далее 

Компоненты индекса DOW преимущественно растут (20 из 30). Больше всех упали акции компании  McDonald's Corp. (MCD, -1,22%). Лидируют акции General Electric Company (GE, +1,21%).

Сектора индекса S&P двигаются разнонаправленно. Наибольший прирост за сектором потребительских товаров (+0,3%). Наибольшее падение за сектором коммунальных услуг (-0,2%).