Новости и прогнозы: фондовый рынок от 16-12-2013

Основные фондовые индексы США находятся в плюсовой зоне. Рынок откатывает после падения на прошлой неделе. Сразу после открытия, основные фондовые индексы сделали импульсное движение вверх, отыграв новости, вышедшие за 15 минут до открытия рынка. Напомним, что сегодня были опубликованы данные по промышленному производству и загруженности промышленных мощностей в США за ноябрь, которые оказались лучше ожиданий.

В данный момент основные фондовые индексы уже отыграли часть утреннего роста, но, всё ещё, находятся в хорошем плюсе.

Среди европейских новостей, стоит выделить опубликованное сегодня совместное заявление МВФ и Еврокомиссии, в котором было сообщено, что финансовые институты Испании отвечают всем требованиям, необходимым для сворачивания программы спасения 23 января, в соответствии с предполагаемыми сроками.

Большинство инвесторов зафиксировали часть прибыли на прошлой неделе, и не делают резких движений, ожидая предстоящее заседание Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС. Основным вопросом, который будет рассматриваться на заседании, безусловно, будет вопрос сокращения масштабных покупок активов, которые проводятся в рамках программы количественного смягчения (QE). Решение данного вопроса будет зависеть от того, считают ли члены Комитета текущий экономический рост самодостаточным, чтобы стимулировать улучшение ситуации на рынке труда и справиться с низкой инфляцией.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно положительную динамику. Больше всех упали акции компании  Merck & Co. Inc. (MRK, -0,88%). Лидируют акции Exxon Mobil Corporation (XOM, +2,93%).

Все сектора индекса S&P находятся в плюсе. Наибольший прирост демонстрируют акции сектора промышленных товаров (+1.0%). Наименьший прирост за сектором конгломератов (+0.1%).

На текущий момент:

Dow 15,891.38 +136.02 +0.86%

Nasdaq 4,030.39 +29.41 +0.74%

S&P 500 1,786.76 +11.44 +0.64%

10 Year Yield 2.86% -0.01

Gold $1,248.40 +13.80 +1.12%

Oil $97.45 +0.85 +0.88%

Калифорнийская Chevron Corporation (CVX) является второй по величине энергетической компанией в США после Exxon Mobil. Компания вкладывает свои инвестиции в дочерние компании, которым оказывает административную, финансовую, управленческую и технологическую поддержку. Дочерние компании Chevron в США и мире занимаются добычей и транспортировкой нефти и газа, производством химических веществ и добычей полезных ископаемых, а также  производством электроэнергии и услугами энергоснабжения.

Chevron делает большую ставку на сжиженный природный газ (СПГ), инвестируя большие средства в производственные мощности в Австралии, рассчитанные на добычу 25 млн. тонн СПГ в год. Самая большая ставка компании Chevron на рынке СПГ - это проект "Горгон" в Западной Австралии, который является важной частью плана роста производства компании. Этот проект столкнулся с трудностями в связи с ростом стоимости рабочей силы, погодных задержек и производительностью, которая оказалась ниже ожиданий, что приводит к более высоким капитальным затратам Chevron.

Прогнозируется, что глобальный спрос на природный газ вырастет на 64% от 113 трлн. куб. футов в 2010 году до 185 трлн. куб. футов в 2040 году, прежде всего из-за его широкого использования в производстве электроэнергии, промышленного использования и транспортировки. Отчасти, это обусловлено тем, что СПГ имеет гораздо более низкую интенсивность углерода по сравнению с углем, использование которого хотят сократить во многих странах, для уменьшения выбросов парниковых газов. Сильные прогнозы по темпам роста мирового производства природного газа также способствует его конкурентоспособности среди других источников энергии в долгосрочной перспективе.

Доля СПГ в мировой торговле природным газом неуклонно растет на протяжении последних нескольких лет, примерно с 28% в 2008 году до 32% в 2012 году. Это, в первую очередь, связано с тем, что импорт природного газа по странам Азиатско-Тихоокеанского региона, которые используют в основном СПГ (~80%) растёт гораздо быстрее, чем в остальном мире.

Большая часть спроса на СПГ в Азиатско-Тихоокеанском регионе, зависит от двух промышленно развитых стран, Японии и Южной Кореи. Хотя на эти две страны вместе приходится лишь 5% мирового потребления природного газа, они импортируют более 50% от общего СПГ, торгующегося во всём мире. Такая ситуация возникает из-за незначительного потребления газа населением и огромного спроса в промышленных и коммунальных секторах.

С ядерной катастрофы Фукусима в начале 2011 года, спрос на СПГ в Японии постоянно растет, более чем на 25% по сравнению с уровнем 2010 года. Ожидается, что импорт СПГ в Японию останется на высоком уровне в краткосрочной и среднесрочной перспективе, поскольку большинство ядерных реакторов в стране по-прежнему работают в автономном режиме. Импорт СПГ в Южную Корею также должен показывать рост, потому что спрос на природный газ в коммунальном и промышленном секторах постоянно увеличивается.

Тем не менее, большая часть роста спроса на СПГ в Азиатско-Тихоокеанском регионе, как ожидается, придёт из Китая. Государственная политика Китая направлена ​​на сокращение выбросов парниковых газов. Хотя топливо представляет собой лишь около 5% от общего потребления энергии в стране в настоящее время, правительство планирует увеличить его потребление до 10% к 2020 году. Китай планирует заменить огромное количество угля, используемого для генерации электроэнергии на природный газ. Также, газ планируется сделать основным топливом для автомобилей. Страна пытается повысить свою внутреннюю добычу газа через добычу сланцевого газа, но потребление растет быстрее, так что Китай становится все более зависимым от импорта СПГ. Государственные нефтяные гиганты Китая заключают долгосрочные сделки с глобальными поставщиками СПГ для удовлетворения своих будущих потребностей. Китайская национальная офшорная нефтяная корпорация планирует удвоить общий объём приема СПГ до 35-40 млн. тонн в год к 2015 году.

Как ожидается, помимо Китая, в других странах Азиатско-Тихоокеанского региона (в том числе Индонезии, Таиланде и Сингапуре) также увеличится спрос на СПГ в долгосрочной перспективе.

Chevron ожидает, что мировой спрос на СПГ увеличится в два раза к 2025 году, создавая дефицит около 150 млн. тонн в год. Это отличная возможность для стратегии, которую она стремится реализовать через огромные инвестиции в проекты СПГ по всему миру.

Проект "Горгон" строится на острове Барроу, в 60 километрах от северо-западного побережья Западной Австралии. Chevron сможет производить 15.6 млн. тонн СПГ в год, этого хватит чтобы обеспечить 300 Тера - Дж энергии в сутки для Западной Австралии. Chevron является оператором проекта с 47.3% акций в совместном предприятии, которым также владеет австралийский филиал Exxon Mobil (25% акций) и Shell (25% акций). Помимо этого, держателями акций в проекте являются три японские коммунальные компании, которые подписали долгосрочные контракты на поставку с Chevron, это Osaka Gas (1,25 %), Tokyo Gas (1%) и Chubu Electric Power (0,417%).

Сеть подводных и наземных трубопроводов будет транспортировать газ до перерабатывающих мощностей на острове Барроу. Большинство из этого газа будет экспортироваться после предварительной обработки, часть газа также будет поставляться в континентальную Австралию, чтобы удовлетворить внутренний спрос.

Проект СПГ Горгон, кроме прочих проектов компании, сделает Chevron одним десяти наибольших игроков на мировом рынке СПГ.

Тем не менее, перерасход средств и задержка запуска проекта оказывает давление на Chevron. В прошлом году, Chevron объявила $15 млрд. увеличение расходов по проекту, с $37 млрд. в 2009 году до $52 млрд. В первую очередь, это было связано с ростом расходов на оплату труда, увеличением стоимости австралийского доллара, проблемами со строительством на участке Курган-Айленд и погодными условиями. Чистые капитальные затраты Chevron увеличились с $17 млрд. в 2009 году до $28 млрд. в 2012 году, и проект Горгон готов только на 70%, первая транспортировка СПГ ожидается в начале 2015 года.

В любом случае, вложения в данный проект, и остальные проекты, при учёте справедливости прогнозов по СПГ, принесут Chevron огромные прибыли в долгосрочной перспективе. Учитывая то, что по прогнозам СПГ будет в дефиците, цена на этот вид топлива будет повышенной до оптимизации производственных мощностей под существующий спрос. Так что, в первое время, Chevron даже сможет "собрать сливки".

На текущий момент акции CVX торгуют по $120.40 (+0.42%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии снизилась и составляет 2.85% (-0.01 б.п.).

Золото $1,234.70 (+0.01%)

Нефть (WTI) $97.06 (+0.48%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1778.10 (+0.54%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.49% до уровня 3470.00 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии и Европы закрылись или торгуются разнонаправленно:

Nikkei 15,152.91 -250.20 -1.62%

Hang Seng 23,114.66 -131.30 -0.56%

Shanghai Composite 2,160.86 -35.21 -1.60%

FTSE 6,503.7 +63.74 +0.99%

CAC 4,113.29 +53.58 +1.32%

DAX 9,161.59 +155.13 +1.72%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $97.17 за баррель (+0.61%).

Цены на золото торгуются в области $1235.50 за унцию (+0.07%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США находятся в плюсовой зоне. Они откатывают после снижения на прошлой неделе, однако рост может оказаться ограниченным в свете ожиданий итогов ближайшего заседание Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС. Основным вопросом, который будет рассматриваться на заседании, безусловно, будет вопрос сокращения масштабных покупок активов, которые проводятся в рамках программы количественного смягчения (QE). Решение данного вопроса будет зависеть от того, считают ли члены Комитета текущий экономический рост самодостаточным, чтобы стимулировать улучшение ситуации на рынке труда и справиться с низкой инфляцией. Инвестора продолжают оценивать перспективы и сроки сворачивания федрезервом масштабных покупок казначейский облигаций и ипотечных ценных бумаг.

На минувшей неделе Палата представителей Конгресса США большинством голосов поддержала проект бюджета. Теперь данный документ должен будет рассмотреть Сенат. Эксперты отмечают, что Сенат также поддержит данный законопроект, однако прогнозируются определенные трения в процессе принятия. Пока неясно, когда пройдет окончательное голосование в Сенате по проекту бюджета. Лидер большинства в Сенате Гарри Рид заявил, что Сенат начнет рассматривать проект бюджета во вторник. Рейд также заявил, что на текущей неделе Сенат также рассмотрит вопрос назначения Джанет Йеллен на пост председателя ФРС, предположительно, голосование по данному вопросу состоится в пятницу.

Сегодня, до открытия регулярной сессии были опубликованы данные по промышленному производству и использованию мощностей в США за ноябрь. Так, промышленное производство в прошлом месяце увеличилось на 1.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, прогноз 0.6%. Загрузка производственных мощностей в ноябре составила 79%, против среднего прогноза 78.5%.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Goldman повысили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) с “нейтрального” до “покупать”

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики Jefferies подтвердили рейтинг акций Apple (AAPL) на уровне “покупать”, повысив целевую стоимость с $600 до $650

Покупка онлайн TV - сервиса OnCue компанией Verizon может завершиться уже на этой неделе. Intel предпочёл продать собственную разработку, вместо того, чтобы вкладывать средства в вывод сервиса на рынок. Кроме Verizon, TV - сервисом интересовалась европейская компания Liberty Global, но с ней не сошлись в цене. Сумма сделки Verizon с Intel оценивается в $500 млн.

Акции Verizon (VZ) на премаркете торгуются по $48.20 (+0.75%)

Европейские фондовые индексы поднялись после выхода сильных данных о производственной активности в еврозоне, и в то время, как инвесторы ожидают начала встречи ФРС, чтобы оценить сроки сокращения стимулирования. Американские фьючерсы на фондовые индексы выросли, а азиатские акции упали .

В еврозоне активность частного сектора увеличилась более быстрыми темпами в декабре, и в большей степени, чем ожидалось экономистами, показали данные опроса проведенного Markit Economics в понедельник. С учетом сезонных колебаний композитный индекс производства, который измеряет производительность труда в обрабатывающей промышленности и секторе услуг, вырос до 52,1 декабре с 51,7 в ноябре. Экономисты ожидали скромного роста до 51,9 .

Во главе подъема общей активности частного сектора стоит индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора, который вырос до 52,7 в декабре с 51,6 в ноябре, достигнув самого высокого уровня за тридцать один месяц. Экономисты  прогнозировали рост до 51,9. Между тем, индикатор активности для сектора услуг упал до четырехмесячного минимума 51 в декабре с 51,2 в ноябре, отмечая третье подряд замедление. Ожидания были на уровне 51,5 ​​.

Около 34 процентов экономистов, опрошенных 6 декабря Bloomberg, прогнозируют, что центральный банк США может снизить ежемесячные покупки облигаций на своем заседании 17-18 декабря, по сравнению с 17 процентами, которые были опрошены 8 ноября.

Акции Aggreko Plc выросли на 5,9 процента после сообщения о том, что чистый долг компании будет снижаться. Поставщик мобильных генераторов прогнозирует, что долг снизится на 200 млн фунтов стерлингов ($ 326 миллионов ) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Котировки Hennes & Mauritz AB поднялись на 2,3 процента после сообщения о том, что сопоставимые продажи выросли. Второй по величине ритейлер одежды в Европе сказал, что доход в магазинах, открытых не менее года, вырос на 10 процентов в прошлом месяце по сравнению с годом ранее. Аналитики ожидали, что продажи вырастут на 4 процента. Это самый большой прирост в сопоставимых продажах за 20 месяцев . Общий объем продаж компании вырос на 21 процентов в ноябре, по сравнению с прогнозируемым усилением на 14 процентов .

Акции итальянского производителя одежды для лыжников класса люкс Moncler SpA выросли на 41 процент в первый торговый день от первоначальной цены публичного предложения.

Бумаги ArcelorMittal SA снизились на 2,8 процента после того, как аналитики Nomura Holdings снизили рекомендацию по акциям сталелитейной компании, сообщив, что цена на сталь, вероятно, упадет.

На текущий момент:

FTSE 100 6,470.88 +30.92 +0.48%

CAC 40 4,093.14 +33.43 +0.82%

DAX 9,128.64 +122.18 +1.36%

В ходе сегодняшних торгов фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись на отрицательной территории четвертую сессию подряд. Падению способствовали данные об ослаблении деловой активности в перерабатывающей промышленности Китая. Предварительное значение индекса менеджеров закупок, рассчитываемого HSBC/Markit свидетельствует, что темпы роста деловой активности в китайской перерабатывающей промышленности в декабре замедляются. Кроме того, инвесторы ожидают заседания ФРС. Читать далее ...