Новости и прогнозы: фондовый рынок от 17-12-2013

Основные фондовые индексы США находятся в минусовой зоне. Похоже, что всё же не все инвесторы зафиксировали часть позиций на прошлой неделе. Отрицательную динамику можно объяснить последними закрытиями позиций перед тем, как станут известны результаты заседания Комитета по открытому рынку (FOMC), которое начинается сегодня. Главным вопросом заседания будет вопрос сокращения масштабных покупок активов, которые проводятся в рамках программы количественного смягчения (QE). Решение данного вопроса будет зависеть от того, считают ли члены Комитета текущий экономический рост самодостаточным, чтобы стимулировать улучшение ситуации на рынке труда и справиться с низкой инфляцией. Судя по динамике рынка в последние дни многие инвесторы всё же склоняются к тому, что Комитет примет решение начать процесс сокращения.

Во время регулярной сессии был опубликован индекс состояния рынка жилья от NAHB за декабрь, который вырос на 4 пункта до +58. Экономисты ожидали, что индекс поднимется только до отметки 55 пунктов. Все три компонента индекса улучшили свои значения, во главе с приростом на 6 пунктов до 64 в текущих условиях продаж. Меньший прирост был зафиксирован в компонентах ожидания продаж (+2 до 64) и трафике потенциальных покупателей (+3 до 44).

Наиболее значимым событием завтрашнего дня будет оглашение решения ФРС по программе количественного смягчения (в 19:00 GMT)

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании Verizon Communications Inc. (VZ, -1,37%). Лидируют акции 3M Co. (МММ, +2,40%).

Почти все сектора индекса S&P находятся в минусе. Больший прирост демонстрируют акции сектора конгломератов (+1.5%). Больше всего упали акции сектора здравоохранения (-0,7%).

На текущий момент:

Dow 15,878.52 -6.05 -0.04%

Nasdaq 4,024.79 -4.73 -0.12%

S&P 500 1,781.50 -5.04 -0.28%

10 Year Yield 2.86% -0.02

Gold $1,231.00 -13.40 -1.08%

Oil $97.52 +0.04 +0.04%

Также, компания подтвердила прежние прогнозы по доходам и прибыли на 2014 финансовый год.

Мнение аналитиков становится довольно неоднозначным, когда задаётся вопрос, стоит ли держать в портфеле акиции AT&T (Т). Для того, чтобы разобраться, попробуем пристально взглянуть на текущее финансовое положение компании по отношению к конкурентам, а также её долгосрочную стратегию.

Усиление конкуренции, особенно от компании Verizon (VZ), привело к увеличению давления, которое ощущает компания на фондовом рынке. AT&T торгуется сейчас около $34, в то время Verizon торгуют около уровня на $48. Но цены акций не достаточно, чтобы определить, какая компания финансово чувствует себя лучше.

В то время как Verizon показал хороший рост и добавил себе больше абонентов, показатель цена к доходу (P/E) компании равен 63.50, что говорит о переоценке компании. Нынешний средний показатель цены к доходу на рынке равен 15.00 и для того, чтобы рост назывался устойчивым, компания не должна иметь данный показатель более чем в три раза выше, чем средний.

При показателе цены к доходу 24.22, AT&T прекрасно торгуется на безопасном уровне и показывает себя потенциально гораздо более безопасной инвестицией, чем Verizon. AT&T также более стабилен при сравнении своей задолженности к собственному капиталу. Нормальным считается показатель общего долга к собственному капиталу на уровне 1.5. У AT&T данный показатель равен 0.89, в то время как Verizon имеет нестабильные 2.83.

AT&T также увеличила квартальные дивиденды на 2.2%, продолжая тенденцию увеличения дивидендов уже 30 лет. После этого увеличения, дивиденды компании составляют 5.27% в год. Для сравнения, акции Verizon выплачивает 4.39%.

Не очень рационально принимать обоснованное решение о инвестировании исходя только из одних чисел. Без знания стратегии будущего роста, это действительно не имеет значения. И когда дело доходит до стратегии, конкуренция очень ожесточается.

Verizon недавно закрыла сделку с Vodafone (VOD) на выкуп 45% акций, которые Vodafone имели в компании Verizon. Это означает, что Verizon теперь сможет воспользоваться преимуществами полной собственности над своей "беспроводной дивизией". Результаты данных преимуществ будут видны уже в конце первого квартала 2014 года. Verizon пользуется и лучшей репутацией среди потребителей по сравнению с AT&T, и это должно быть фактором доминирования для Verizon.

Однако некоторые аналитики утверждают, что эта точка зрения слишком оптимистична для Verizon, так как AT&T до сих пор имеет больше абонентов, и также имеет планы для дальнейшего их увеличения.

AT&T в партнерстве с General Motors (GM) и Tesla Motors (TSLA), в целях обеспечения его услуг беспроводной связи в транспортных средствах, планирует оснастить все автомобили General Motors устройствами беспроводной связи AT&T к лету 2014 года, что должно привести к довольно существенному приросту в прибыли компании.

AT&T также в настоящее время работает над сделками с другими производителями автомобилей, таких как BMW, Nissan и Ford (F). При успешном заключении сделок с автомобильными компаниями, AT&T будет получать не самую большую прибыль от этого направления, из-за потенциально грубой конкуренции со стороны как Verizon, так и мелких поставщиков услуг беспроводной связи, которые в последнее время представляет угрозу для крупных компаний за счёт агрессивного маркетинга и увеличения инвестиций в развитие технологий.

Verizon уже показал рост на фондовом рынке и обеспечил рост в будущем благодаря сделке с Vodafone, но это не означает конец царствования AT&T. Рост дивидендов и более надежная финансовая позиция по сравнению с Verizon, даёт AT&T многое, что можно предложить потенциальным покупателям и текущим акционерам. Несмотря на то, что золотые годы компании, возможно, прошли, акции AT&T по-прежнему являются хорошей инвестицией и имеют большой потенциал в будущем.

Цена $33.00 является неплохим уровнем поддержки, от которого акции AT&T отбивались уже неоднократно. Риски также ограничены, если открывать длинную позицию около этого уровня.

На текущий момент акции Т торгуют по $33.91 (-0.70%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии не изменилась и составляет 2.88% (+0.00 б.п.).

Золото $1,233.80 (-0.85%)

Нефть (WTI) $97.71 (+0.24%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1781.40 (+0.06%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.05% до уровня 3471.75 пункта.

Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии и Европы закрылись или торгуются преимущественно в минусе:

Nikkei 15,278.63 +125.72 +0.83%

Hang Seng 23,069.23 -45.43 -0.20%

Shanghai Composite 2,151.08 -9.78 -0.45%

FTSE 6,502.24 -19.96 -0.31%

CAC 4,086.47 -33.41 -0.81%

DAX 9,145.03 -18.53 -0.20%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $97.73 за баррель (+0.26%).

Цены на золото торгуются в области $1233.30 за унцию (-0.89%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США находятся в плюсовой зоне. На рынке наблюдается пониженная активность, в связи с выжиданием инвесторами результатов заседания Комитета по открытому рынку (FOMC), которое начинается сегодня. Главным вопросом заседания будет вопрос сокращения масштабных покупок активов, которые проводятся в рамках программы количественного смягчения (QE). Решение данного вопроса будет зависеть от того, считают ли члены Комитета текущий экономический рост самодостаточным, чтобы стимулировать улучшение ситуации на рынке труда и справиться с низкой инфляцией. Завтрашний день обещает быть для рынка волатильным и объёмным.

Также, Сенат США сегодня рассмотрит компромиссный проект бюджета, который был на прошлой неделе согласован главами бюджетных комитетов Конгресса и утвержден Палатой представителей.

Среди европейских новостей, стоит выделить публикацию индекса потребительских цен в Еврозоне. Так, окончательные данные по индексу потребительских цен в Еврозоне совпали с предварительными, подтвердив тем самым рост инфляционного давления в ноябре. В годовом исчислении индекс потребительских цен вырос по итогам ноября на 0.9%, отступив тем самым от своего 2-х летнего минимума на уровне 0.7%, который был достигнут месяцем ранее. В месячном исчислении в ноябре показатель снизился на 0.1%. Данные полностью совпали со средними прогнозами аналитиков.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Susquehanna повысили рейтинг акций Facebook (FB) с “нейтрального” до “положительного”

Аналитики JP Morgan повысили рейтинг акций Hewlett-Packard (HPQ) с “нейтрального” до “лучше рынка”, повысив целевую стоимость с $30 до $35

Снижение рейтингов:

Прочее:

Авиагигант Boeing (BA) объявил о $10 млрд. выкупе собственных акций, выполняя план по выкупу собственных акций. Также, советом директоров компании было принято решение о повышении квартальных дивидендов на 50%, до $0.73 на одну акцию.

Акции Boeing (BA) на премаркете торгуются по $138.00 (+2.43%)

Европейские фондовые индексы снизились после крупнейшего роста за два месяца, поскольку инвесторы ожидают результатов двухдневной встречи ФРС, которая начинается сегодня. Американские фьючерсы на фондовые индексы почти не изменились, в то время как азиатские акции выросли.

Что касается опубликованной в регионе статистики, вышли данные по инфляции в еврозоне и Британии. Так, годовая инфляция потребительских цен в Великобритании в ноябре упала до минимального уровня за четыре года. Такое замедление должно укрепить решимость Банка Англии удерживать процентные ставки на истерических минимумах до тех пор, пока не сократится безработица. По данным Национального бюро статистики, годовая инфляции потребительских цен в ноябре замедлилась до 2,1% с 2,2% в октябре и была самой низкой с ноября 2009 года. Такое замедление произошло в основном благодаря замедлению роста тарифов на коммунальные услуги и цен на продукты питания, которые в ноябре этого года росли медленнее, чем год назад.

В еврозоне годовая инфляция выросла до 0,9% с 0,7%, в соответствии с предварительной оценкой. Тем не менее, даже после этого роста уровень инфляции остается намного ниже целевого уровня Европейского центрального банка 2,0%, а снижение темпов роста расходов на оплату труда указывает на то, что в ближайшие месяцы значительный рост маловероятен.

Не оказали должной поддержки рынкам сильные данные по экономическим ожиданиями от ZEW в Германии и еврозоне. Экономические ожидания для Германии улучшились на 7,4 пункта в декабре 2013 года. Индикатор экономических настроений ZEW в Германии в настоящее время составляет 62,0 пункта (историческая средняя: 24,2 пункта). Это лучший результат индикатора с апреля 2006 года. Экономические ожидания в еврозоне получили 8,1 баллов в опросе в этом месяце. Таким образом, соответствующий индикатор в настоящее время составляет 68,3 пункта. Показатель текущей экономической ситуации в еврозоне вырос на 7,2 пункта до минус 54,4 пункта.

Акции Rexel SA потеряли 1,2 процента после того, как Ray Investment SARL продал 7 -процентную долю в компании. Ray Investment сказал, что завершил сделку по продаже 20 млн акций дистрибьютора электрического оборудования по 17,90 евро за штуку .

Котировки CGG SA , крупнейшего сейсмического инспектора нефтяных месторождений, упали на 16 процентов после сокращения своего прогноза по прибыли до вычета процентов и налогов на 2013 год в диапазоне от $ 400 млн до $ 420 млн. , по сравнению с предыдущим прогнозом в $ 470 миллионов. Компания заявила, что рыночные условия остаются сложными, и что клиенты продолжают задерживать крупные проекты .

Акции Zurich Insurance Group AG поднялись на 1,7 процента после того, как страховщик назвал Джорджа Куинна из Swiss Re в качестве своего нового главного финансового директора.

На текущий момент:

FTSE 100 6,498.72 -23.48 -0.36%

CAC 40 4,084.87 -35.01 -0.85%

DAX 9,132.13 -31.43 -0.34%

В ходе сегодняшних торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось на положительной территории впервые за пять последних сессий, восстанавливаясь с минимального уровня за три месяца, перед началом заседания ФРС. Также инвесторы в Японии ждут заседания японского центрального банка, которое пройдет 19-20 декабря. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,152.91 -250.20 -1.62%

Hang Seng 23,132 -113.96 -0.49%

S&P/ASX 200 5,089.63 -8.79 -0.17%

Shanghai Composite 2,160.86 -35.21 -1.60%

FTSE 100 6,522.2 +82.24 +1.28%

AC 40 4,119.88 +60.17 +1.48%

DAX 9,163.56 +157.10 +1.74%

Dow +129.21 15,884.57 +0.82%

Nasdaq +28.54 4,029.52 +0.71%

S&P +11.22 1,786.54 +0.63%

Основные фондовые индексы США закрылись с заметным приростом. Рынок откатывает после падения на прошлой неделе. Сразу после открытия, основные фондовые индексы сделали

Читать далее 

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно положительную динамику. Лидируют акции International Business Machines Corp. (IBM, +3,10%). Больше всех упали акции компании Procter & Gamble Co. (PG, -0,67%).

Все сектора индекса S&P находятся в плюсе. Наибольший прирост демонстрируют акции сектора промышленных товаров (+1.3%). Наименьший прирост за сектором здравоохранения (+0.5%).