Новости и прогнозы: фондовый рынок от 13-07-2013

Основные фондовые индексы США в последнюю торговую сессию недели восстановились от минимальных значений, и смогли завершить торги выше нулевой отметки, обновив рекордные максимумы и показав за последние 5 торговых сессий прирост от 2,2% до 3,4%. По итогам торговой недели: DOW +0,02%, S&P +0,31%, Nasdaq +0,61%.

В пятницу в фокусе участников рынка был банковский сектор - квартальные отчеты представили банкиJPMorgan Chase (JPM)  и Wells Fargo (WFC). Оба отчета вышли лучше ожиданий. Рост индексов сдержало снижение прогнозов по росту ВВП властями Китая. Министр финансов Китая Лоу Цзивэй заявил, что темпы роста ВВП страны в текущем году могут составить 7%, однако жесткой посадки не будет. Ограничивало рост индексов также снижение службой курьерской доставки UPS прогнозов по финансовым показателя за 2-й квартал и 2013 год в целом.  Компания ожидает получить по итогам 2-го квартала прибыль в размере $1.13 в расчете на одну акцию против среднего прогноза аналитиков $1.20. Прогноз за полный 2013 финансовый год понижен до $4.65-$4.85 в расчете на одну акцию против средних ожиданий аналитиков на уровне  $4.97. Причиной снижения в компании называют замедление экономики США, однако добавляют, что  ожидают продолжения восстановления. Данные по индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan  хоть и вышли хуже прогнозов, но существенного влияния на динамику торгов не оказали.

В четверг поддержку индексам оказал рост уверенности участников рынка в том, что ФРС в ближайшее время воздержится от сворачивания программы QE3. Причиной роста данной уверенности стало вчерашнее выступление председателя ФРС Бена Бернанке, который заявил о наличии рисков в американской экономике и сохраняющейся высокой безработице, сигнализировав тем самым, что скорого снижения объема QE3 может и не быть. До выступления Бернанке большинство аналитиков сходилось во мнении, что ФРС примет решение о постепенном сокращении объема программы покупок гособлигаций и ипотечных ценных бумаг на своем сентябрьском заседании. Однако, навряд ли при текущем уровне инфляции и ситуации на рынке труда, а также настроениях внутри Комитета по открытым рынкам подобное решение будет принято в сентябре. В представленном вчера протоколе последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС от 18-19 июня было отмечено, что многие члены комитета хотят увидеть больший рост занятости, прежде чем сокращать покупки облигаций. Также было отмечено, что некоторые представители ФРС обеспокоены тем, что рост экономики может оказаться разочаровывающим. Усилили уверенность участников рынка в том, что в ближайшие месяцы сокращения QE3 ожидать не стоит,  и данные по количеству обращений за пособиями по безработице в США , которые вышли выше ожиданий.

В среду под влиянием ряда негативных факторов сегодня индексы не сумели показать рост. Понижение прогноза по росту глобальной экономики МВФ, намерение регуляторов США увеличить коэффициенты соотношения собственных и заемных средств для крупнейших банков, понижение кредитного рейтинга Италии агентством S&P, снижение на 3,1% г/г объемов экспорта на 0,7% г/г импорта в Китае по итогам июня, рост цен на нефть выше отметки $105 (WTI), возобновление роста доходности казначейских облигаций, а также спекуляции относительно того, что Испания является следующим кандидатом на понижение кредитного рейтинга - все это держало фондовые рынки под давлением. Публикация протоколов ФРС вызвала противоречивую динамику фондовых индексов. Как показал протокол заседания ФРС от 18-19 июня, около половины членов FOMC считают уместным завершить программу покупок активов в конце текущего года, тогда как остальные выступили за продолжение QE3 в 2014. Тем временем все члены Комитета сошлись на том, что Центробанку довольно скоро следует внести больше ясности касательно вопроса покупок активов и перспектив уровня ставок.

Во вторник основные фондовые индексы США получили поддержку от более сильного, чем ожидалось, квартального отчета компании Alcoa (AA) , который дал участникам рынка надежду на позитивный сезон отчетов. Надежды на позитивные квартальные финансовые данные компаний затмили собою опасения относительно возможного начала процесса сворачивания федрезервом мер монетарного стимулирования американской экономики. Доходность казначейских облигаций США продолжила снижаться, оказав положительное влияние на динамику индексов. Доходность 10-летних облигаций упала до уровня 2,62%, продолжив отступать от достигнутых в пятницу 2-х летних максимумов на уровне 2,72%. Понижение МВФ прогноза по росту мировой экономики  в 2013 году до 3,1% и в 2014 году до 3,8% не сумело стать преградой на пути роста индексов.

В понедельник фондовые индексы США умеренно выросли на фоне сохранения доходности казначейских облигаций США на относительно высоком уровне. При этом отсутствие важных фундаментальных факторов не позволило индексам продемонстрировать более существенный рост. Удержаться индексам в плюсе позволило снижение опасений относительно усугубления кризиса в Европе. Поступили сообщения о том, что международные кредиторы достигли соглашения с Грецией по экономической программе, открывающей дорогу к выделению стране очередного транша помощи. Министры финансов стран еврозоны на своем заседании по предоставлению помощи согласились выплатить 2,5 млрд евро в июле и еще 0,5 млрд евро в октябре при условии, что Греция достигнет целей реформ в течение следующих нескольких месяцев. Новостной фон был ограничен. Перед окончание торгов вышли данные по потребительскому кредитованию, согласно которым объем кредитования увеличился в мае на $19,6 млрд по сравнению с апрельским ростом в $10,9 млрд. Стоит отметить, что результат оказался значительно выше ожиданий экспертов, которые прогнозировали показатель на уровне $13,2 млрд. В месячном исчислении показатель вырос на 8,4% в мае, что значительно выше апрельского роста в 4,6%. Это стало максимальным ростом показателя с мая 2012 г., когда объем потребительских кредитов увеличился на 9%.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P за период 8-12 июля включительно показали рост. Наибольший рост показал сектор коммунального хозяйства (+4,2%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показали 26 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции Boeing Co. (ВА, -2.24%). Лидером были акции Caterpillar Inc. (САТ, +6.12%).