Новости и прогнозы: фондовый рынок от 14-02-2014

Факторы для покупки:

Акции Wal-Mart в настоящее время торгуются с заманчивой скидкой 13% по отношению к рынку;

Результаты таких инициатив, как развитие электронной коммерции, регулировка международных операций, а также расширение малоформатных магазинов являются весьма успешными;

Как ожидается, будет продолжение роста дивидендов и выкупа акций.

Акции Wal-Mart Stores (WMT) сейчас торгуются на 8% ниже от своего 52-недельного максимума $81.37, достигнутого в декабре 2013 года. Недавний откат представил прекрасную возможность покупки для такого рода долгосрочных инвестиций. В данный момент, компания оценивается как привлекательная и инициативы руководства могут обеспечить хороший потенциал роста.

Рассмотрим основные факторы недооценённости компании:

Оценка "скидки" на акции Wal-Mart в среднем составляет всего 8% в течение последних 12 месяцев;

Долгосрочный консенсус - прогноз компании по росту прибыли, равный 8.6% не намного ниже средней оценки данного показателя на уровне 9.5% для компаний, входящих в S&P 500;

Wal - Mart предлагает доходность дивидендов 2.49%, что превышает средний размер дивидендов компаний S&P 500 на уровне 1.9%. Кроме того, среднегодовой темп роста дивидендов на 15% с 2009 года опережает аналогичный показатель многих компаний с высокой капитализацией;

Совет директоров стремится к возвращению значительной части капитала акционерам благодаря выкупу собственных акций. За последние 5 финансовых лет, выкуп составил почти $48 млрд., что составляет около 20% от текущей рыночной капитализации компании;

Wal-Mart имеет лидирующие позиции в розничном секторе и его огромное глобальное присутствие должно означать умеренные риски для акционеров;

Заглядывая наперед, можно спрогнозировать, какие ключевые тенденции будут способствовать росту акций компании:

Онлайн бизнес Wal-Mart недавно продемонстрировал успех. С момента запуска поисковой системы Pangea, компания увидела 20% увеличение результатов поиска по сайту. Выручка от Yihaodian, сайта розничной китайский электронной коммерции, который был приобретен компанией в 2012 году, выросла на 40% в 3 квартале 2013 года. В связи с положительными результатами, правление компании недавно повысило прогноз онлайн доходов с $9 млрд. до $10 млрд. Считается, что ресурсы Wal-Mart, выделяемые на развитие электронной коммерции должны продолжать уделять особое внимание улучшению существующей технологической платформы. Стратегические приобретения и онлайн-бизнес вполне может стать основным драйвером роста компании. Таким образом, ожидается, что цена акций положительно отреагирует на будущее развитие.

Чтобы справиться с низким уровнем доходности от международных операций, Wal-Mart объявила в 2013 году, что приведет к замедлению международной экспансии и переключит свою стратегическую направленность на улучшение рентабельности. Кроме того, руководство компании также расторгло некоторые неудовлетворительные договора о партнерстве и закрыло магазины на развивающихся рынках (например, в Индии, Китае и Мексике), что отражает их приверженность переформатированию международных операций. Учитывая, что международный антикризисный план остается на ранней стадии реализации, тот факт, что новый генеральный директор, Дуг Макмиллон, раньше был начальником международного подразделения, говорит о возможности более сильного акцента нового руководства на этом вопросе.

Для операции компании в США, нынешняя стратегия руководства была сосредоточена на открытии малоформатных магазинов. Учитывая недавнюю уверенную работу в этом направлении, можно сделать вывод, что открытие магазинов небольшого формата будет заметно опережать традиционные магазины, которые должны подкрепить рост выручки на рынке США.

Так как Дуг Макмиллон недавно взял на себя роль генерального директора, ожидается, что компания объявит детальные планы развития инициатив, и это, скорее всего, улучшит настроение рынка и увеличит оценку компании.

С 2009 года компания поднимала дивиденды ежегодно на 15%. Заглядывая наперед, вполне вероятно, что нынешние темпы роста дивидендов могут быть устойчивыми и в дальнейшем. Кроме того, программа выкупа акций не только вернула $48 млрд. акционерам, но и увеличила долю компании на 15% по сравнению с 2010 финансовым годом.

В целом, Wal-Mart имеет все возможности использовать свои широкие ресурсы для достижения желаемых результатов. Пока цена на фондовом рынке остается с дисконтом по отношению к рынку, покупку акций WMT можно назвать оправданной.

На текущий момент акции WMT торгуют по $75.93 (+0.76%).

Европейские фондовые индексы выросли сегодня, и зафиксировали свой самой большой еженедельный прирост в этом году, так как лучшие, чем прогнозировалось,

Читать далее 

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии не изменилась и составляет 2.74% (+0.00 б.п.).

Золото $1,315.90 (1.22%)

Нефть (WTI) $99.88 (-0.47%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1824.00 (-0.02%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.04% до уровня 3652.50 пункта.

Внешний фон умеренно позитивный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или закрылись преимущественно в плюсе:

Nikkei 14,313.03 -221.71 -1.53%

Hang Seng 22,298.41 +132.88 +0.60%

Shanghai Composite 2,115.85 +17.45 +0.83%

FTSE 6,658.07 -1.35 -0.02%

CAC 4,329.18 +16.38 +0.38%

DAX 9,641.13 +44.36 +0.46%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $99.66 за баррель (-0.69%)

Цены на золото торгуются в области $1315.80 за унцию (+1.21%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы не демонстрируют определённой тенденции. Вчера, рынок сделал любопытный ход в предновогоднем духе, когда на слуху была тема сворачивания Федрезервом программы количественного смягчения (QE). Вчерашние данные по розничным продажам и по первичным обращениям за пособием по безработице были не на том уровне, какого бы хотело правительство. Зато для инвесторов выход плохих новостей сулит дополнительные вложения в их акции со стороны ФРС, точнее продолжение этих вложений, своеобразная поддержка акций. Именно поэтому, мы видим обратную корреляцию новостей с динамикой рынка. Видимо, поддержка со стороны ФРС сейчас намного важнее безработицы и ВВП.

До открытия решулярной сессии были опубликованы следующие данные по США:

Индекс цен на импорт, м/м, Январь +0.1% (прогноз -0.1%);

Промышленное производство, м/м, Январь -0.3% (прогноз +0.2%);

Использование мощностей, Январь 78.5% (прогноз 79.4%).

Из азиатских новостей стоит выделить то, что по итогам января 2014 года темпы роста индекса потребительских цен в Китае остались на уровне 2.5% в годовом исчислении. Об этом свидетельствуют данные Государственного статистического управления Китая. Согласно данным исследования, в январе был зафиксирован рост цен на продукты питания (+3.7%), одежду (+1.9%), жилье (+2.8%), товары домашнего обихода и ремонтные услуги (+1.5%), медицинские услуги и индивидуальные средства защиты (+1.1), транспорт и связь (+0.2%), а также на развлекательные, образовательные и культурные товары и услуги (+3.3%).

Другой отчет статистического ведомства зафиксировали снижение цен производителей за аналогичный период на 1.6%. Темпы снижения показателя ускорились по сравнению с декабрем 2013 года, когда индекс снизился на 1.4%. Индекс цен производителей находится на отрицательной территории уже более чем 20 месяцев, сигнализируя о росте дефляционных рисков.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Аналитики Mackie Research понизили рейтинг акций Barrick Gold (ABX) с “держать” до “продавать”

Прочее:

Общий объем продаж автомобилей в январе вырос на 9.2% г/г. Ford в Европе объявил о том, что продажи их автомобилей выросли на 9.2% в январе по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Январь отмечен как восьмой месяц подряд, демонстрирующий рост продаж в компании. Все ключевые рыночные доли - общая, розничная и доля коммерческих транспортных средств - выросли в январе. Доля Ford в общем объеме рынка автомобилей была 7.5%, продемонстрировав рост на 0.3%. Доля Ford на розничном рынке выросла до 7.8%, на 0.4% и это рост 12-й месяц подряд. Доля микроавтобусов, грузовых и коммерческих Ford составила 10.4%, что на 0.9 процентных пункта выше самого высокого уровня с 1998 года.

Акции F на премаркете торгуются по $15.14 (+0.40%).

Европейские фондовые индексы выросли, расширив их недельный рост, в то время как инвесторы ожидают данных по потребительскому доверию в США, и отчет показал, что экономика еврозоны в четвертом квартале росла быстрее, чем ожидалось

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index вырос на 0,4 процента до 332,64 пунктов.

Экономика еврозоны выросла в последнем квартале 2013 года более, чем прогнозировалось во главе с Германией и Францией, показали сегодня данные статистического управления Европейского Союза. Валовой внутренний продукт в зоне евро вырос на 0,3 процента после увеличения на 0,1 процента в третьем квартале, превзойдя средний прогноз экономистов 0,2 процента.

Акции ThyssenKrupp AG подорожали на 3,7 процента, поскольку скорректированная прибыль производителя стали от продолжающихся операций до налоговых и процентных выплат более чем удвоилась в октябре-декабре и составила 247 млн евро, хотя рынок ожидал 218,7 млн евро.

Рыночная стоимость Anglo American Plc поднялась на 1,4 процента, так как прибыль горнодобывающей компании по итогам 2013 года составила $2,7 млрд против прогнозировавшихся экспертами $2,38 млрд. Годовая выручка повысилась на 1% - до $33,06 млрд, тогда как чистый убыток сократился до $961 млн с $1,49 млрд годом ранее.

Между тем капитализация производителя лифтового оборудования Schindler Holding AG уменьшилась на 3,9 процента на фоне слабых квартальных финпоказателей.

На текущий момент:

FTSE 100 6,664.74 +5.32 +0.08%

CAC 40 4,331.36 +18.56 +0.43%

DAX 9,654.66 +57.89 +0.60%

По итогам торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона, кроме японских, закрылось на положительной территории. Японский фондовый рынок падает на фоне укрепления иены. По данным Национального бюро статистики КНР, потребительские цены в стране в январе повысились на 2,5% в годовом выражении, как и в декабре. Читать далее ...

Nikkei 225  14,534.74  -265.32 -1.79%

Hang Seng 22,165.53  -120.26 -0.54%        

S&P/ASX        5,308.1  -1.95 -0.04%

Shanghai Composite  2,098.4  -11.55 -0.55%

S&P 1,829.83 +10.57 +0.58%

NASDAQ 4,240.67 +39.38 +0.94%

Dow 16,027.59 +63.65 +0.40%

FTSE 6,659.42 -15.61 -0.23%

CAC 4,312.8 +7.30 +0.17%

DAX 9,596.77 +56.77 +0.60%     

Выручка за отчетный период составила $10.0 млрд (прогноз $8.47 млрд).

Акции AIG на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $50.55. По итогам сессии акции AIG выросли до уровня $49.41 (+0.74%).

Пресс-конференция руководства компании, посвященная итогам деятельности за квартал, начнется в 13:00 GMT.

Основные фондовые индексы США завершили торги на положительной территории. После открытия в минусе, рынки начали отыгрывать падение.

Читать далее 

Компоненты индекса DOW торгуются преимущественно в плюсе (23 из 30). Больше всех упали в цене акции Cisco Systems, Inc. (CSCO, -3.57%). Лидируют акции Unitedhealth Group, Inc. (UNH, +1.47%).

Все сектора индекса S&P, кроме одного, находятся в плюсе. Наибольший прирост показывает сектор коммунальных услуг (+1.0%). Снижение фиксирует только сектор конгломератов (-0.2%).