Новости и прогнозы: фондовый рынок от 16-12-2020

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением, так как ЕС сигнализировал о прогрессе в переговорах по торговому соглашению с Великобританией.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленные изменения, так как усилившийся оптимизм по поводу возможного утверждения дополнительных стимулов в США нивелировали разочаровывающие макроэкономические данные.

Лидеры Конгресса США сообщили о существенном прогрессе в отношении законопроекта о расходах во вторник, что усилило надежды участников рынка на утверждение пакета дополнительных мер стимулирования экономики в условиях пандемии COVID-19. Репортер Politico сообщил, что Конгресс находится “в шаге” от пакета мер на сумму $900 млрд., который будет включать в себя новый раунд прямых выплат, но не предвидит помощь для властей штатов и местных органов, а также  защиту компаний от ответственности во время пандемии COVID-19. 

Инвесторы также надеются, что политики ФРС на своем последнем заседании в этом году подтвердят приверженность сохранению очень мягкой денежно-кредитной политики в обозримом будущем для поддержки экономики в условиях эпидемии коронавируса. Между тем, как ожидается, развертывание процесса вакцинации против коронавируса могут способствовать улучшению прогнозов американского центробанка на 2021 год. Результаты заседания будут обнародованы в 19:00 GMT.

Отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в США снизились в ноябре второй месяц подряд, вероятно, из-за новых случаев заражения COVID-19 и снижения доходов населения, что усиливает признаки замедления восстановления экономики после пандемической рецессии. Согласно отчету, розничные продажи упали на 1.1% в прошлом месяце. Данные за октябрь были пересмотрены в сторону понижения, чтобы показать, что продажи упали на 0.1% вместо роста на 0.3%, как сообщалось ранее. Снижение в октябре было первым с апреля, когда строгие меры по борьбе с первой волной случаев коронавируса нанесли ущерб экономике. 

В свою очередь, отчет Национальной ассоциации домостроителей показал, что уверенность американских домостроителей снизилась в декабре больше, чем ожидалось. Согласно отчету, индекс состояния рынка жилья от NAHB упал до 86 в декабре после роста до 90 в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс упадет до 88. Несмотря на откат, в NAHB отметили, что индекс по-прежнему находится на втором по величине значении за всю историю этой серии.

В IHS Markit сообщили, что предприятия частного сектора США сигнализировали о сильном, хотя и более мягком росте производства в декабре. Предварительный индекс IHS Markit Flash US Composite PMI в декабре составил 55.7 пункта, что ниже ноябрьского 68-месячного максимума в 58.6 пункта. Потеря импульса роста последовала за ростом числа случаев заболевания вирусом и повторными ограничениями во многих штатах, поскольку после выборов всплеск и доверие к вакцинам ослабли. Как промпроизводители, так и поставщики услуг зарегистрировали более медленный рост деловой активности в последнем месяце 2020 года: индекс деловой активности в производственном секторе  IHS Markit составил 56.5 в декабре, немного снизившись с 56.7 в ноябре; индекс деловой активности в секторе услуг IHS Markit  составил 55.3 пункта, снизившись с 58.4 пункта в ноябре.

Большинство компонентов  DOW в минусе (17 из 30). Аутсайдер - Walgreens Boots Alliance (WBA; -2.06%). Лидер роста - Microsoft Corp. (MSFT; +2.12%).

6 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает промышленный сектор (-0.44%). Больше всего вырос технологический сектор (+0.52%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Exxon Mobil (XOM) долгое время была королем нефтяной отрасли США, но в этом году инвесторы и многие аналитики отдавали предпочтение Chevron (CVX).

Фактически, рыночная капитализация Chevron ненадолго превысила рыночную капитализацию Exxon в октябре после того, как год для них начался весьма неблагоприятно. Акции Exxon упали на 38% в этом году, тогда как акции Chevron упали на 25%.

Теперь один аналитик считает, что пора менять ставки. Роджер Рид (Roger Read) из Wells Fargo повысил рейтинг акций Exxon до уровня "Overweight" во вторник, тогда как рейтинг акций Chevron был понижен до "Equal Weight".

"Это не критика Chevron, а в основном изменение нашего мнения о том, что в 2021 году последний может стать первым на какое-то время", - написал он.

Компания Exxon сократила операционные расходы и, как прогнозирует Рид, должна увидеть, что рентабельность ее бизнесов по переработке нефти и производству химической продукции вернется к историческим уровням. Эти изменения должны позволить акциям Exxon улучшить их динамику, даже если цены на нефть останутся низкими. Не стоит ожидать внезапного возврата тех уровней доходности, которые акции Exxon обеспечивали в период своего расцвета, но рынок имеет тенденцию вознаграждать улучшение, и Рид считает, что инвесторы увидят доказательства этого.

"Мы не ожидаем роста производства, а только создания минимального свободного денежного потока", - отметил Рид. "Тем не менее, это представляет собой заметное изменение по сравнению с последними несколькими годами значительного сжигания денежных средств и увеличения заемного капитала".

Для большинства инвесторов важным вопросом является то, сможет ли Exxon продолжать выплачивать дивиденды на текущих уровнях или же она будет вынуждена сократить их в следующем году. Компания заявила, что не планирует увеличивать долговую позицию, поэтому ей необходимо улучшить операции, чтобы покрыть дивидендные выплаты. Рид уверен, что Exxon сделает все, чтобы развеять эти опасения.

"На наш взгляд, этого достаточно, для незначительного повышения котировок акций и снижения опасений по поводу устойчивости дивидендов", - написал он.

Рид оценивает целевую стоимость акций Exxon в $53/акцию. 

Оптимистические ожидания Рида появились в то время, когда Exxon сталкивается с новыми проблемами, включая давление со стороны инвесторов-активистов, требующих от компании улучшить планы по сокращению выбросов углерода и увеличению прибыли. Ранее в этом году аналитик компании Sankey Research даже предположил, что Chevron и Exxon должны слиться и назвать объединенную компанию Chevron.

На текущий момент акции XOM котируются по $43.40 (+0.85%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 0.94% (+3 б.п.).

Нефть (WTI) $47.47 (+0.31%)

Золото $1,861.90 (+0.36%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,693.75 (+0.18%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.25% до уровня 12,627.50. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно повышаются. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное повышение, так как усилившиеся надежды на дополнительные стимулы в США перевесили разочаровывающие данные по розничным продажам.

Лидеры Конгресса США сообщили о существенном прогрессе в отношении законопроекта о расходах во вторник, что усилило надежды участников рынка на утверждение пакета дополнительных мер стимулирования экономики в условиях пандемии COVID-19. Репортер Politico сообщил, что Конгресс находится “в шаге” от пакета мер на сумму $900 млрд., который будет включать в себя новый раунд прямых выплат, но не предвидит помощь для властей штатов и местных органов, а также  защиту компаний от ответственности во время пандемии COVID-19. 

Инвесторы также надеются, что политики ФРС на своем последнем заседании в этом году подтвердят приверженность сохранению очень мягкой денежно-кредитной политики в обозримом будущем для поддержки экономики в условиях эпидемии коронавируса. Между тем, как ожидается, развертывание процесса вакцинации против коронавируса могут способствовать улучшению прогнозов американского центробанка на 2021 год. Результаты заседания будут обнародованы в 19:00 GMT.

Отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи в США снизились в ноябре второй месяц подряд, вероятно, из-за новых случаев заражения COVID-19 и снижения доходов населения, что усиливает признаки замедления восстановления экономики после пандемической рецессии. Согласно отчету, розничные продажи упали на 1.1% в прошлом месяце. Данные за октябрь были пересмотрены в сторону понижения, чтобы показать, что продажи упали на 0.1% вместо роста на 0.3%, как сообщалось ранее. Снижение в октябре было первым с апреля, когда строгие меры по борьбе с первой волной случаев коронавируса нанесли ущерб экономике. 

После начала торгов влияние на их ход, помимо решения ФРС, могут оказать предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе США и индексу деловой активности для сферы услуг от Markit (14:45 GMT), индексу состояния рынка жилья от NAHB (15:00 GMT), товарно-материальным запасам (15:00 GMT) и изменению запасов нефти (15:30 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики BofA Securities возобновили рейтинг акций Microsoft (MSFT) на уровне Buy; целевая стоимость $256

Аналитики Cowen повысили целевую стоимость акций FedEx (FDX) до $328 с $290

Аналитики Goldman повысили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) до уровня Buy с Neutral; целевая стоимость повышена до $52

Аналитики DZ Bank повысили рейтинг акций General Electric (GE) до уровня Hold с Sell; целевая стоимость $11

Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг акций HP (HPQ) до уровня Overweight с Equal-Weight; целевая стоимость $30

Аналитики JP Morgan повысили рейтинг акций Twitter (TWTR) до уровня Overweight с Neutral; целевая стоимость $65

Европейские фондовые индексы растут третью сессию подряд на фоне оптимизма по поводу торговой сделки по Брекситу, надежд на эффективные вакцины от коронавируса и растущих перспектив увеличения бюджетных стимулов США, которые помогут укрепить настроения инвесторов.

Рынки ожидают результатов заседания FOMC, которое состоится позднее сегодня, чтобы увидеть, будет ли ФРС активизировать денежно-кредитную политику, сосредоточив больше покупок активов на длинном конце кривой доходности казначейских облигаций.

Акции телекоммуникационной и кабельной группы Altice Europe подорожали на 23% после того, как Next Europe увеличила предложение о выкупе компании.

Фармацевтическая компания Galapagos потеряла почти -14% из-за сообщения Reuters о том, что американский партнер Gilead решил не запрашивать разрешение на лекарство от ревматоидного артрита.

Акции Petrofac упали на -4,1%. Нефтяная компания заявила, что на ее финансовые показатели во второй половине 2020 года по-прежнему влияет Covid-19.

Бумаги Barclays прибавили 2,7%. Управление финансового надзора оштрафовало банк на 26 миллионов фунтов стерлингов за невыполнение обязательств по обращению с клиентами по потребительским кредитам, у которых возникла задолженность.

Группа дистрибуции и аутсорсинга Bunzl потеряла -4,4%. Компания заявила, что ожидает увеличения выручки группы в 2020 финансовом году примерно на 8% при фактических обменных курсах и примерно на 9% при постоянных обменных курсах.

Акции розничного торговца Travis Perkins выросли на 4% после опубликования торговых данных за ноябрь и декабрь.

Рыночная стоимость Alstom SA выросла примерно на 1%. Производитель скоростных поездов заявил, что получил контракт на проектирование, строительство и техническое обслуживание транспортной системы для третьей линии метро Тулузы Metropole.

Компания Vossloh, занимающаяся железнодорожными технологиями, подскочила на 3%. Компания заявила, что рассчитывает достичь среднегодового роста продаж от 4% до 5% в среднесрочной перспективе.

Continental AG выросла на 4,1% после того, как представила обновленную стратегию, с помощью которой она нацелена на ежегодный органический рост в среднем на 5-8% в среднесрочной перспективе.

Согласно экономическим релизам, частный сектор еврозоны в декабре приблизился к стабилизации, так как более сильный рост производства в обрабатывающей промышленности помог противостоять дальнейшему падению активности в секторе услуг, как показали результаты оперативного исследования IHS Markit.

Сводный индекс выпуска вырос больше, чем ожидалось, до 49,8 в декабре с 45,3 в предыдущем месяце. Ожидаемый уровень - 45,8.

Обследование показало, что экономические последствия второй волны вирусных инфекций были намного менее серьезными, чем первая волна.

В Великобритании составной предварительный индекс менеджеров по закупкам IHS Markit / CIPS  для секторов услуг и производства вырос в декабре до 50,7 с 49,0 в ноябре.

По данным Управления национальной статистики, инфляция потребительских цен в Великобритании снизилась до трехмесячного минимума 0,3% в ноябре с 0,7% в октябре. Этот показатель был значительно ниже прогноза экономистов в 0,6%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись в основном с ростом, так как инвесторы цеплялись за возможность заключения новой сделки по финансовому стимулированию в Соединенных Штатах до того, как к концу года истечет ее предыдущая выгода.

Настроения также укрепились после того, как регулирующие органы США заявили, что вакцина Moderna безопасна и эффективна для предотвращения Covid-19.

Акции Китая практически не изменились после того, как SMIC заявила, что узнала о намерении со-генерального директора Монга Сун Ляна об условной отставке.

Акции производителя микросхем упали на -5,5% в преддверии исключения его из индексов MSCI в следующем месяце, в то время как контрольный индекс Shanghai Composite закрылся с незначительным снижением.

Японские акции закрылись немного выше, так как поставщики Apple выросли после сообщения Nikkei о том, что технологический гигант планирует увеличить производство iPhone примерно на 30% в первой половине 2021 года.

Акции Alps Alpine выросли на 7,1%, а акции TDK Corp прибавили 2,3%.

В производственном секторе Японии продолжалось сокращение в ноябре, хотя и более медленными темпами, как показало сегодня последнее исследование Jibun Bank с индексом PMI 49,7 по сравнению с 49,0 в предыдущем месяце.

Другой отчет показал, что в Японии положительное сальдо торгового баланса составило Y366,8 млрд, что значительно меньше ожиданий положительного сальдо в Y529,8 млрд, что резко снизилось с Y872,9 млрд в октябре.

Австралийские рынки заметно выросли, при этом золотодобывающие и технологические компании опережают прибыль от ставок США на стимулирование экономики. Положительные данные по производственному сектору Австралии также оказали некоторую поддержку.

Акции технологических компаний выросли вслед за американскими аналогами: Afterpay вырос на 4,2%, а акции Xero - на 2,2%. Акции крупных четырех банков выросли на 0,8–1,4%.

Золотодобывающие компании Regis Resources, Evolution Mining и Northern Star Resources подорожали на 2-4% после сильного роста цен на драгоценный металл на фоне растущих надежд на дальнейшее стимулирование США.

Акции горнодобывающих компаний BHP и Rio Tinto выросли примерно на 2%, так как добыча железной руды в Даляне превысила отметку в 1000 юаней после публикации сильных данных по производству в Китае.

Последнее исследование Markit Economics показало, что производственный сектор в Австралии в декабре рос более быстрыми темпами с высоким показателем PMI обрабатывающей промышленности за пять месяцев - 56,0. PMI в сфере услуг вырос с 55,1 до 57,4.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.3%

FTSE +0.3%

IBEX +0.1%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в среду небольшим ростом на фоне оптимизма по поводу развертывания вакцинации и возможного одобрения стимулов от правительства США, которые, вероятно, поддержат настроения на рынках.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США выросли более чем на 1%, так как стоимость акций Apple (AAPL) подскочила после сообщения о планах компании значительно увеличить производство iPhone  в 2021 году, тогда как общий оптимистичный настрой участников рынка поддерживали продолжающиеся переговоры в Конгрессе по новому пакету мер стимулирования экономики и начало массовой вакцинации от COVID-19 в США. 

Читать далее