Новости и прогнозы: фондовый рынок от 17-05-2021

Большинство компонентов DOW в минусе (17 из 30). Аутсайдер - The Walt Disney Co. (DIS; -2.54%). Лидер роста - Merck & Co. Inc. (MRK; +1.94%). 

6 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-1.16%). Больше всего вырос сектор основных материалов (+1.50%). 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы снизились в понедельник, поскольку на глобальных инвесторов влияли опасения по поводу роста инфляции и увеличения числа случаев заболевания коронавирусом, в основном из-за распространения вариации вируса, который возник в Индии.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США снижаются, поскольку распродажа в акциях, прежде всего технологических компаний, возобновились после резкого отскока во второй половине прошлой недели, под давлением беспокойств по поводу усиления инфляционного давления в США и возможного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. 

Акции крупных технологических компаний начали неделю на минорной ноте: Apple (AAPL), Facebook (FB), Netflix (NFLX) и Microsoft (MSFT) просели на 1.2%-1.6%. В последние недели трейдеры распродавали акции технологического сектора на фоне более широкой ротации из акций роста в акции стоимости/циклические акции, которые, как ожидается, больше всего выиграют от возобновления экономической активности. Кроме того, акции роста, особенно технологических компаний с высокими мультипликаторами, являются более чувствительны к изменениям процентной ставки. Опасения, что ФРС может начать повышать свои ставки и сокращать покупки активов раньше, чем ожидалось, сильно усилились на прошлой неделе после публикации инфляционных данных за апрель, которые показали, что индекс потребительских цен подскочил на 4.2% по сравнению с апрелем 2020 года, - это самый высокий показатель с 2008 года.

Инвесторы с нетерпением ожидают выхода протокола последнего заседания ФРС в среду, который может пролить больше света на прогнозы политиков ФРС относительно восстановления экономики, а также инфляции.

Между тем, поддержку рынку оказывают акции AT&T (T), стоимость которых повысилась на 0.8%, после сообщения о том, что телекоммуникационный гигант договорился об объединении своего подразделения WarnerMedia с компанией Discovery (DISCA). Ожидается, что в результате сделки появится новый бизнес, отдельный от AT&T, стоимость которого, по данным The Financial Times, может достичь $150 млрд. 

Участники рынка также сегодня получили данные от ФРБ Нью-Йорка, которые показали, что после отскока от более чем трехлетнего максимума в предыдущем месяце индекс региональной производственной активности показал умеренный откат в мае. Согласно отчету, что индекс общих условий ведения бизнеса упал до 24.3 в мае с 26.3 в апреле, хотя положительное значение все еще указывает на рост производственной активности в регионе. Экономисты ожидали, что индекс упадет до 23.9 после достижения максимального уровня с октября 2017 года в предыдущем месяце.

В свою очередь NAHB сообщила, что настроения строителей на рынке односемейного жилья не изменились: индекс состояния рынка жилья от NAHB/Wells Fargo остался на уровне 83 в мае. Как отметили в NAHB, сильный покупательский спрос обеспечивает уверенность застройщиков жилья, но рост стоимости строительных материалов отрицательно сказывается на доступности жилья. Из трех компонентов индекса, суб-индекс текущих условий продаж не изменился и составил 88. Суб-индекс ожиданий продаж в следующие шесть месяцев вырос на 1 пункт до 81. Между тем, суб-индекс трафика покупателей упал на 1 пункт до 73. 

Большинство компонентов DOW в минусе (20 из 30). Аутсайдер - The Walt Disney Co. (DIS; -2.53%). Лидер роста - Merck & Co. Inc. (MRK; +2.03%). 

8 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-1.33%). Больше всего вырос энергетический сектор (+0.79%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Эл Рут (Al Root), старший редактор Barron's, акции компаний химической промышленности стремительно дорожают, но акции компании DuPont (DD) отстают от конкурентов. По его мнению, покупка акций DD - это хорошая идея для инвестирования на предстоящей фазе восстановления экономики, поскольку их котировки начинают догонять котировки акций компаний-аналогов.

Дело не в том, что акции производителя химических продуктов специального назначения DuPont демонстрируют плохую динамику. Стоимость его акций выросла на 17% до $83.24 в этом году, опередив результат индекса S&P 500, который за аналогичный период повысился на 11%. Но акции других производителей химикатов, таких как Dow Inc. (DOW) и LyondellBasell Industries (LYB), выросли более чем на 24%.

Инвесторы, похоже, забыли о DuPont. Сильный мороз в Техасе остановил значительную часть химического производства в США, создав дефицит, а также способствовал повышению маржи для таких компаний, как Lyondell и Dow.

Однако DuPont тоже имеет много сильных сторон. Текущая версия DuPont возникла из комбинации старой компании Dow и старой DuPont. Затем в середине 2019 года DowDuPont разделился на Dow, DuPont и Corteva (CTVA). После разделения DuPont объединила свой бизнес по производству пищевых продуктов с International Flavors & Fragrances (IFF).

DuPont в настоящее время по сути является химическим гигантом с электронным, автомобильным, промышленным и строительным бизнесом. Все это хорошие области, в которые стоит инвестировать прямо сейчас. Продажи автомобилей стремительно растут, спрос на полупроводники находится на рекордно высоком уровне, а ввод нового жилья в США находится на уровнях, невиданных с 2006 года.

Все это обеспечивает результаты. Показатели DuPont за первый квартал превзошли прогнозы, когда 4 мая компания опубликовала свою отчетность и повысила прогноз на весь 2021 год. Аналитик RBC Арун Вишванатан (Arun Viswanathan) был впечатлен квартальными результатами компании и после выхода отчета повысил свою оценку целевой стоимости акций DD до $94/акцию с $89. Он также рекомендует "Покупать" акции DuPont.

Но Вишванатан настроен оптимистично в отношении акций DuPont не только из-за быстрого роста экономики. Компания выплатила долгов на $3 млрд. в феврале, после закрытия сделки с IFF, и планирует сократить свою долговую позицию еще на $2 млрд. в мае. Таким образом ее коэффициент отношения долга к EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) станет ниже 3. В марте компания объявила о новой программе обратного выкупа акций на $1.5 млрд. и приобрела компанию Laird Performance Materials, производящую электронные материалы, за $2.3 млрд.

Кроме того, акции DuPont должны обладать устойчивостью. Аналитик Goldman Sachs Роберт Коорт (Robert Koort) на прошлой неделе повысил рейтинг акций DuPont до "Покупать" с "Держать", заявив, что теперь он предпочитает "более продолжительный рост". Коорт считает, что акции DuPont могут продолжать повышаться спустя долгое время после того, как акции, такие как Lyondell, которые быстрее реагируют на улучшение экономики, продемонстрировали движение. Он также настроен более оптимистично в отношении перспектив акций DD, чем Вишванатан: его оценка их целевой стоимости в $102/шт. предполагает потенциал роста более чем на 20% в течение следующих 12 месяцев.

На текущий момент акции DD котируются по $84.59 (+1.62%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.64% (+1 б.п.).

Нефть (WTI) $65.49 (+0.18%)

Золото $1,849.50 (+0.61%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,152.50 (-0.39%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.54% до уровня 13,314.50. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, поскольку опасения по поводу ускорения инфляции в США и более раннего, чем ожидалось, ужесточения политики ФРС  в сочетании с возобновлением роста случаев заболевания коронавирусом в Азии заставили игроков рынка акций сохранять осторожность после "американских горок" на прошедшей неделе.

Уолл-стрит пережила одну из самых безумных недель 2021 года, когда к середине недели индекс S&P 500 упал на 4% на фоне усилившихся опасений относительно усиления инфляционного давления, и возможной реакции ФРС. Однако, во второй половине неделе индекс широкого рынка акций восстановился и по итогам последней пятидневки снизился всего на 1.4%. В то же время индекс Nasdaq Composite, который особенно сильно пострадал из-за инфляционных опасений, упал на 2.3% на прошлой неделе. Индекс Dow за аналогичный период упал на 1.1%. Все три индикатора показали худшую неделю с 26 февраля.

Инвесторы с нетерпением ожидают публикации протокола последнего заседания ФРС в среду, который может пролить больше света на прогнозы политиков ФРС относительно восстановления экономики, а также инфляции.

Сегодня участники рынка получили данные от ФРБ Нью-Йорка, которые показали, что после отскока от более чем трехлетнего максимума в предыдущем месяце индекс региональной производственной активности показал умеренный откат в мае. Согласно отчету, что индекс общих условий ведения бизнеса упал до 24.3 в мае с 26.3 в апреле, хотя положительное значение все еще указывает на рост производственной активности в регионе. Экономисты ожидали, что индекс упадет до 23.9 после достижения максимального уровня с октября 2017 года в предыдущем месяце.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что американский телекоммуникационный гигант AT&T (T) договорился об объединении своего подразделения WarnerMedia с компанией Discovery (DISCA). Ожидается, что в результате сделки появится новый бизнес, отдельный от AT&T, стоимость которого, по данным The Financial Times, может достичь $150 млрд. Акции AT&T на премаркете прибавили 3.1% в стоимости, тогда как котировки акций DISCA подскочили на 9.7%.

Участники рынка продолжают следить за квартальными отчетами компаний, так как сезон корпоративной отчетности вышел на финишную прямую. На этой неделе свои результаты обнародуют Home Depot (HD), Walmart (WMT), Lowe's (LOW), Target (TGT), Cisco (CSCO), Applied Materials (AMAT), Deere (DE) и некоторые другие.

Более 90% компаний S&P 500 уже опубликовали квартальные показатели за первый квартал. Согласно данным FactSet, из этих компаний 86% показали превысившую ожидания прибыль за последний отчетный период.

После начала торгов влияние на их ход могут оказать данные по индексу состояния рынка жилья от NAHB (14:00 GMT), а также выступления представителей ФРС Р. Клариды (14:05 GMT) и Р.Бостика (14:25 GMT).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно: после роста с начала торгов перешли на отрицательную территорию. Инвесторы анализируют смешанные экономические данные из Китая и настороженно следят за всплеском COVID-19 в большей части Азии, когда Тайвань ввел строгие социальные ограничения, чтобы остановить свою худшую вирусную вспышку.

Трейдеры также ознакомились с протоколами последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам, которое должно состояться в среду, на предмет любых обсуждений об усилении ценового давления и намека на сроки сокращения покупок активов.

Фунт вырос по сравнению со своими соперниками, поскольку Великобритания сделала большой шаг к возобновлению своей экономики , сняв ряд социальных ограничений, наложенных для борьбы со вспышкой COVID-19.

Акции Bayer AG упали на -2,2%. Немецкая компания проиграла вторую апелляцию по трем вердиктам присяжных, которые пришли к выводу, что убийца сорняков Roundup вызывает рак.

Aareal Bank AG немного снизился после того, как объявил об определенных изменениях в своем правлении, направленных на сокращение его размера.

Котировки Saint-Gobain упали примерно на -1% после того, как французская группа строительных материалов согласилась купить румынскую группу Duraziv, специализирующуюся на производстве клеев и других растворов строительной химии.

Акции GSK в Лондоне несколько снизились. Фармацевтический гигант и французская Sanofi сообщили о «сильном иммунном ответе» в ходе ранних испытаний своей вакцины против COVID-19. Акции Sanofi выросли на 0,5%.

Бумаги Diploma Plc в Лондоне выросли на 8%. Производитель уплотнений и кабелей восстановил дивиденды и повысил годовой прогноз после очень хороших результатов в первом полугодии.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы показали смешанную динамику, поскольку инвесторы переваривали множество экономических данных из Китая и настороженно следили за ростом COVID-19 в большей части Азии.

Трейдеры также ознакомились с протоколами последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам, которое должно состояться в среду, чтобы получить дополнительные сведения о взглядах официальных лиц на восстановление.

Промышленное производство Китая в апреле выросло на 9,8% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям, в то время как розничные продажи выросли на 17,7%, что ниже оценок в 24,9%, как показали отдельные отчеты, опубликованные ранее в тот же день. Инвестиции в основной капитал выросли на 19,9% в год, превзойдя прогнозы.

Акции Японии снизились, поскольку правительство усилило ответные меры по борьбе с четвертой волной коронавирусной инфекции с расширенным и расширенным чрезвычайным положением в большем количестве областей. 

Акции SoftBank и Fast Retailing упали примерно на -1% на фоне опасений по поводу пандемии. Акции технологических компаний снизились: Tokyo Electron упал на -3,7%.

Honda Motor потеряла -2,7% после того, как автопроизводитель прогнозировал снижение чистой прибыли на 10,3% в текущем финансовом году до марта следующего года.

Рынки Австралии росли , причем лидерами роста стали золотодобывающие и энергетические компании. 

Evolution Mining и Northern Star Resources подскочили на 5-7%, поскольку цены на слитки достигли более чем трехмесячного максимума из-за опасений по поводу роста числа коронавирусных инфекций в некоторых азиатских странах.

Акции Ampol выросли на 6,1%, а Viva Energy - на 7% после того, как оба поставщика топлива получили крупное государственное финансирование для поддержания работы своих нефтеперерабатывающих заводов.

Акции Incitec Pivot упали на -1,7% после того, как компания по производству удобрений и химикатов сообщила о прибыли за первое полугодие, которая сократилась вдвое по сравнению с прошлым годом.

Акции Сеула закрылись снижением, поскольку преобладала осторожность на фоне всплеска случаев коронавируса в некоторых частях Азии, когда Тайвань и Сингапур вводят новые ограничения против вируса. 

Котировки Samsung Electronics упали на -0,6%, а второй производитель микросхем SK Hynix - на -0,8%. Производитель лекарств SK Bioscience увеличил капитализацию на 9,3% после того, как его предприятие по производству вакцин AstraZeneca и Novavax COVID-19 получило одобрение сертификации от Европейского агентства по лекарственным средствам.

Акции Новой Зеландии продемонстрировали скромный рост, поскольку инвесторы приветствовали оптимистичные данные о прибытии посетителей и данные о деятельности в секторе услуг. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.1%

FTSE +0.1%

IBEX +0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник небольшим ростом поскольку инвесторы осторожно реагируют на смешанные экономические данные из Китая и ждут публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы США в среду, для дальнейшего понимания следующих действий центрального банка США.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade