Новости и прогнозы: фондовый рынок от 19-05-2021

Большинство компонентов DOW в минусе (28 из 30). Аутсайдер - Chevron Corp. (CVX; -3.53%). Лидер роста - Salesforce.com Inc. (CRM; +2.77%). 

Все 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых материалов (-3.02%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы закрылись со снижением в среду после глобального падения рынков, поскольку опасения по поводу роста инфляции продолжают оказывать давление на настроения.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют снижение, но отступили от минимумов начала дня,  так как инвесторы избавляются от рисковых активов на фоне возобновившихся беспокойств, что усиление инфляционного давления в США может вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) в ближайшее время начать сворачивать монетарные меры стимулирования экономики.

Инфляционные опасения спровоцировали давление в акциях технологических компаний, которые являются особенно чувствительными к изменениям ставок, так как их стоимость в значительной степени зависит от будущей прибыли, которая более сильно дисконтируется при повышении ожиданий роста процентных ставок. Стоимость акций Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) и Apple (AAPL) снизилась на 0.4%-0.9%. Дополнительное давление на акции технологического сегмента оказывает падение стоимости криптовалют, включая биткойн. 

Участники рынка с нетерпением ожидают публикации протокола последнего заседания ФРС сегодня в 18:00 GMT, который может дать больше понимания о том, что представители ФРС думают о ценовом давлении, а также подсказки о том, когда они могут начать ужесточение денежно-кредитной политики. 

В фокусе также находятся акции Lowe's (LOW) и Target (TGT), которые обнародовали свои квартальные результаты утром. Обе компании показали более высокие, чем ожидалось, показатели выручки и прибыли по итогам последнего квартала. Стоимость акций LOW упала на 2.2%, тогда как акции TGT подорожали на 5.4%.

Большинство компонентов DOW в минусе (27 из 30). Аутсайдер - Chevron Corp. (CVX; -2.59%). Лидер роста - Salesforce.com Inc. (CRM; +2.30%). 

Все 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых материалов (-2.44%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, инвесторы получат важную информацию о состоянии расходов на IT, когда в среду вечером Cisco Systems (CSCO) сообщит о результатах за квартал, закончившейся в апреле.

Акции гиганта индустрии сетевого оборудования остались за бортом ралли акций технологического сектора 2020 года, вызванного пандемией, упав примерно на 4% за год, когда индекс Nasdaq Composite вырос почти на 44%. Операции Cisco по обслуживанию крупных клиентов корпоративного сегмента сильно пострадали, поскольку многие из них замедлили расходы, поскольку экономика упала, а условия для малых и средних компаний были еще более жесткими. Выручка Cisco демонстрировала снижение пять кварталов подряд.

Но эта скверная серия, вероятно, подходит к концу. По ранее озвученным прогнозам Cisco, выручка компании по итогам закончившегося в апреле квартала покажет прирост на 3.5-5.5%. Если ее выручка сможет достичь верхней границы прогнозного диапазона, это будет самый быстрый прирост с 2018 года. Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагает, что выручка Cisco составит $12.6 млрд., +4.8% г/г.

Cisco также ожидает, что ее скорректированная прибыль составит от $0.80 до $0.82 в расчете на одну акцию, тогда как прогноз аналитиков совпадает с верхней границей прогнозного диапазона самой компании - $0.82 на акцию. 

Есть несколько особых факторов, которые должны поддержать результаты компании. Во-первых, это календарная особенность: в этом году последний квартал компании включал 14 недель, а не 13, как обычно. Во-вторых, низкая база сравнения: выручка компании снизилась на 7.5% в аналогичном квартале предыдущего года. В-третьих, недавнее приобретение компанией Acacia Communications за $4.5 млрд.: по словам аналитиков, эта покупка не была учтена в квартальных прогнозах Cisco.

Акции Cisco демонстрировали динамику лучше рынка с момента публикации последней квартальной отчетности компании 9 февраля. Их стоимость повысилась примерно на 10%, в то время как индекс Nasdaq Composite упал на 5%. Этот солидный результат частично отражает переход инвесторов от ставок на акции дорогих производителей программного обеспечения с высокими мультипликаторами к акциям более дешевых представителей технологического сектора. Росту котировок также способствовали ожидания того, что Cisco выиграет от возобновления экономической активности, так как IT-подразделения увеличат расходы на свои сети.

Согласно консенсус-прогнозу Уолл-стрит, по итогам текущего квартала, заканчивающегося в июле, Cisco покажет выручку в $12.8 млрд., +5.5% г//г; в соответствующем квартале предыдущего года показатель упал на 9.5% г/г. Аналитики также ожидают, что по итогам текущего отчетного периода компания сообщит о прибыли в $0.85 на акцию.

Но не стоит забывать и о потенциальных осложнениях. Ожидаемый рост расходов на IT еще не наступил, и он, вероятно, будет развиваться медленнее в тех частях мира, где Covid-19 продолжает свирепствовать. Кроме того, несмотря на то, что Cisco настаивает на увеличении доли программных компонентов в структуре выручки, компания продолжает продавать оборудование. Текущая нехватка микросхем может оказаться сдерживающим фактором для роста.

Аналитик Morgan Stanley Мета Маршалл (Meta Marshall) написала в своем превью квартальной отчетности Cisco, что ее источники указывают на улучшение ситуации по сравнению с кварталом, закончившемся в январе, для проектов центров обработки данных, оборудования Wi-Fi и продуктов безопасности. Она также заявила, что Cisco остается хорошо подготовленной к возобновлению расходов на IT, добавив, что текущая оценка акций не учитывает предстоящее восстановление. Она подтвердила свой рейтинг "Overweight" и оценку целевой стоимости в $57/акцию для акций CSCO.

Между тем Алекс Хендерсон (Alex Henderson) из Needham заявил, что ожидает, что результаты Cisco заметно превзойдут консенсус-оценки Уолл-стрит, учитывая улучшение экономических условий и низкую базу сравнения. Он отметил, что, хотя ограничения предложения, вероятно, повлияют на результаты Cisco, корпоративные расходы на IT также показали значительный рост. По мнению Хендерсона, прогнозы Уолл-стрит основных финансовых показателей Cisco слишком консервативны. Тем не менее он сохранил рейтинг на уровне "Hold" для акций CSCO, которые он считает справедливо оцененными.

На текущий момент акции CSCO котируются по $52.15 (-1.48%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.64% (0 б.п.).

Нефть (WTI) $63.72 (-2.70%)

Золото $1,871.20 (+0.17%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,075.50 (-1.15%), фьючерс NASDAQ снизился на 1.56% до уровня 13,005.75. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют негативную динамику.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют заметное снижение на фоне возобновившихся опасений, что усиление инфляционного давления может вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) США в ближайшее время начать сворачивать монетарные меры стимулирования экономики.

Инфляционные опасения спровоцировали распродажу в акциях технологических компаний, которые являются особенно чувствительными к изменениям ставок, так как их стоимость в значительной степени зависит от будущей прибыли, которая более сильно дисконтируется при повышении ожиданий роста процентных ставок. Стоимость акций Microsoft (MSFT), Facebook (FB), Alphabet (GOOG) и Apple (AAPL) на премаркете снизилась на 1.4%-2.1%. Дополнительное давление на акции технологического сегмента оказывает падение стоимости криптовалют, включая биткойн. 

Инвесторы с нетерпением ожидают публикации протокола последнего заседания ФРС позднее сегодня (18:00 GMT), который может дать больше понимания о том, что представители ФРС думают о ценовом давлении, а также то, когда они могут начать ужесточение денежно-кредитной политики. 

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний. Сегодня в фокусе находятся результаты Lowe's (LOW) и Target (TGT). Обе компании показали более высокие, чем ожидалось, показатели выручки и прибыли по итогам последнего квартала. На премаркете акции LOW подешевели на 2.1%, тогда как акции TGT прибавили 2% в стоимости.

После начала торгов влияние на их ход, помимо публикации протокола последней встречи ФРС, могут оказать еженедельные данные по изменениям запасов нефти в США, которые выйдут в 14:30 GMT, а также выступление президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, начало которого запланировано на 15:35 GMT .

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности Cisco (CSCO). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $0.82 в расчете на акцию при выручке в $12.57 млрд.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Credit Suisse возобновили рейтинг акций Home Depot (HD) на уровне Outperform; целевая стоимость $319

Аналитики Credit Suisse возобновили рейтинг акций Walmart (WMT) на уровне Outperform; целевая стоимость $150

Аналитики Jefferies возобновили рейтинг акций Netflix (NFLX) на уровне Buy; целевая стоимость $620

Аналитики Morgan Stanley повысили рейтинг акций Salesforce (CRM) до уровня Overweight с Equal-Weight; целевая стоимость $270

Европейские фондовые индексы торгуются со снижением на фоне опасений, что устойчивый рост инфляции может вынудить центральные банки ужесточить свою мягкую денежно-кредитную политику.

Доходность государственных облигаций еврозоны выросла, при этом доходность немецкого бунда достигла двухлетнего максимума на фоне опасений, что Европейский центральный банк может принять решение о сокращении своей программы экстренной покупки облигаций уже в следующем месяце.

Евростат сообщил сегодня, что инфляция в еврозоне ускорилась, как и ожидалось, в апреле из-за резкого роста стоимости энергии и услуг.

Потребительские цены в 19 странах, использующих евро, выросли на 0,6% последовательно и на 1,6% по сравнению с годом ранее, по сравнению с годовым ростом на 1,3% в марте.

Согласно отдельным данным, в апреле инфляция потребительских цен в Великобритании превысила ожидания из-за роста цен на энергоносители.

Потребительские цены выросли на 1,5% в годовом исчислении в апреле, что более чем вдвое превышает мартовский рост на 0,7%. Аналогичный более высокий показатель в последний раз наблюдался в марте 2020 года.

Инвесторы ждут новых сведений о взглядах политиков на инфляцию, когда Федеральная резервная система США опубликует протоколы своего последнего заседания по вопросам политики позже в тот же день.

Акции ASM International и Infineon Technologies упали примерно на -2% из-за опасений по поводу глобальной нехватки полупроводников и сбоев в цепочках поставок из-за COVID-19.

Котировки Ferguson выросли на 3%, поскольку британский поставщик сантехнической и отопительной продукции повысил годовой прогноз после сообщения о значительном росте доходов в третьем квартале.

Снижение цен на медь и железо оказало давление на горнодобывающий сектор: акции Anglo American, Antofagasta и Glencore упали на -2-3%. Акции нефтяных компаний BP Plc и Royal Dutch Shell подешевели примерно на -1,6%.

Акции инвестора в инфраструктуру John Laing Group выросли на 11,2% после того, как американская частная инвестиционная компания KKR & Co. согласилась купить компанию примерно за 2 млрд фунтов ($2,8 млрд).

Акции автопроизводителей BMW, Daimler, Volkswagen и Renault упали на -1-2%, несмотря на положительные данные.

Согласно данным Европейской ассоциации автопроизводителей / ACEA, регистрация новых автомобилей в Европе выросла на 24,4% в годовом исчислении в период с января по апрель до 3,4 миллиона единиц из-за низкой базы сравнения в условиях ограничений, связанных с коронавирусом .

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы в целом упали в среду, поскольку опасения по поводу инфляции сохранялись, а инвесторы ждали протокола заседания ФРС, чтобы выяснить мнение официальных лиц о восстановлении экономики и инфляции.

Китайские акции закрылись снижением на фоне усиления напряженности в отношениях между Пекином и Вашингтоном. Китай обвинил Соединенные Штаты в угрозе миру и стабильности в Тайваньском проливе после того, как военный корабль США прошел через чувствительный водный путь, отделяющий Тайвань от Китая.

В другом случае Министерство финансов США заявило, что откладывает запрет на торговлю акциями компаний, предположительно связанных с китайскими военными.

Контрольный индекс Shanghai Composite снизился на -0,51%. Рынки в Южной Корее и Гонконге были закрыты на день рождения Будды и Национальный день соответственно.

Акции Японии закрылись со снижением, поскольку страна боролась с новой вспышкой коронавируса на фоне нехватки больничных коек и медицинского персонала в некоторых районах.

Производитель кондиционеров Daikin Industries, производитель строительной техники Komatsu и крупный производитель сельскохозяйственной техники Kubota снизили капитализацию примерно на -4%.

Акции Toyota Motor упали на -1,4%. Автопроизводитель объявил, что в следующем месяце остановит производство на трех производственных линиях на двух заводах из-за нехватки микросхем.

Австралийские рынки упали после слабого лидерства Уолл-стрит на фоне возобновившихся опасений по поводу инфляции. 

Котировки Woodside Petroleum, Santos, Origin Energy и Oil Search потеряли -2-5%, так как нефть увеличила убытки после падения более чем на 1% накануне ожидаемого объявления о ядерной сделке с Ираном.

Крупные горнодобывающие компании BHP и Rio Tinto подешевели на -3-4%, в то время как акции крупных четырех банков упали между -1,1% и 2,5%. С другой стороны, краудсорсинг-провайдер искусственного интеллекта Appen взлетел на 17,4% на новостях о реструктуризации.

Что касается экономических новостей, то последнее исследование Wetspac Bank и Мельбурнского института показало, что индекс потребительского доверия в Австралии последовательно упал на 4,7% до 113,1 в мае с 11-летнего максимума в 118,8 в апреле.

Акции Новой Зеландии резко упали, поскольку слабые позиции с зарубежных рынков затмили некоторые разумные результаты по прибыли. 

Акции производителя программного обеспечения для путешествий Serko упали на -6,7% после увеличения годового убытка. Argosy Property потеряла -2,6%, несмотря на удвоение прибыли в 2021 финансовом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.9%

FTSE -0.8%

IBEX -0.9%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в среду небольшим снижением вслед за азиатскими индексами. Акции энергетических компаний могут быть в центре внимания, поскольку нефть накануне снизилась из-за возможности увеличения поставок из Ирана.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade