Новости и прогнозы: фондовый рынок от 24-05-2021

Большинство компонентов DOW в плюсе (25 из 30).  Лидер роста - Microsoft Corp. (MSFT; +2.32%). Аутсайдер - Amgen Inc. (AMGN; -0.98%).

Все 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор коммуникационных услуг (+2.08%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением в понедельник, поскольку инвесторы продолжали фокусироваться на проблемах инфляции и геополитике.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США повышаются, так как ожидания быстрого восстановлении американской экономики способствовали усилению аппетита к риску.

В лидерах роста оказались акции крупных технологических компаний, которые в последнее время находились под давлением из-за опасений, что мягкая политика ФРС может претерпеть изменения из-за роста инфляции в скором времени, а также распродажи на рынке криптовалют. Акции Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Facebook (FB) подорожали на 1.7-2.8%.

В последние недели обстановка на фондовом рынке была нервной, так как инвесторы взвешивали сильные экономические данные против опасений, что восстанавливающаяся экономика несет с собой растущее ценовое давление и, что в ответ Федеральная резервная система (ФРС) может начать сокращать свои монетарные меры стимулирования экономики. Между тем представители американского центробанка продолжают заявлять, что ожидают, что любой рост инфляции будет временным. Члена Совета управляющих ФРС Л. Брэйнард заявила сегодня , что ожидает рост инфляции в ближайшее время из-за эффекта базы. По ее словам, цены восстанавливаются от уровней, достигнутых во время пандемии; также рост цен связан с ростом спроса. Она добавила, что ценовое давление, связанное со снижением пропускной способности и повторным открытием, снизится со временем.

Инвесторы с нетерпением ожидают публикации данных по индексу-дефлятору личных потребительских расходов (PCE), который ФРС использует в качестве основного индикатора инфляции, позднее на этой неделе.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами компаний, так как сезон корпоративной отчетности вышел на финишную прямую. Более 95% компаний индекса S&P 500 уже обнародовали свои квартальные результаты. На этой неделе ожидаются отчеты от Nvidia (NVDA), Salesforce.com (CRM), Snowflake (SNOW), Dell Technologies, Nordstrom (JWN ), Costco (COST), GAP (GPS), Dollar General (DG), Dollar Tree (DLTR) и некоторых других. По прогнозам аналитиков, по итогам последнего отчетного периода прибыль компаний S&P 500  покажет прирост на 52% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

Большинство компонентов DOW в плюсе (26 из 30).  Лидер роста - Microsoft Corp. (MSFT; +2.26%). Аутсайдер - Amgen Inc. (AMGN; -0.31%).

Все 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор коммуникационных услуг (+2.02%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как сообщает MarketWatch, аналитик Wells Fargo Колин Ланган (Colin Langan) заявил, что, хотя Tesla Inc. (TSLA), вероятно, продолжит демонстрировать превышающие ожидания данные по поставкам авто в ближайшем будущем, у него есть "три серьезных вызывающих беспокойство вопроса," чтобы не рекомендовать инвесторам покупать акции по текущим ценам.

Ланган инициировал аналитическое покрытие акций производителя электромобилей (EV) с рейтингом на уровне "Equal Weight" и оценкой целевой стоимости в $590/акцию, что всего на 1.6% выше цены закрытия пятницы в $580.88/акцию.

Котировки акций TSLA упали на 1.5% на прошлой неделе, зафиксировав пятый недельный спад подряд. В результате этой серии падений стоимость акции TSLA снизилась на 21.5%.

Ланган, однако, заявил, что даже после недавней распродажи и потенциала для увеличения кредитов на электромобили, по его оценкам, стоимость акций учитывает поставку более 12 млн. автомобилей за 10 лет, что больше, чем в настоящее время поставляет любой мировой автопроизводитель. Хотя он ожидает, что поставки Tesla и дальше будут приятно удивлять в плане роста, он видит несколько причины, которые в моменте не позволяют ему быть "быком" в отношении акций TSLA.

1) "Если Tesla построит [заводы], придут ли клиенты?" Ланган обеспокоен тем, что после того, как в 2022 году будут полностью запущены производственные мощности для производства Model 3 и Model Y, может не быть спроса на 1.7 млн. этих автомобилей, поскольку это будет подразумевать рекордный объем для роскошных седанов и внедорожников.

"[Китай] был драйвером роста доли рынка [Tesla] за последний год; поэтому недавние негативные отзывы в прессе после протеста на автосалоне в Шанхае вызывают озабоченность", - написал Ланган в своем отчете для клиентов. "Более того, глобальная конкуренция в сегменте электромобилей усиливается; как ожидается, количество доступных моделей электромобилей в США в этом году удвоится".

2) Стоимость основного сырья для аккумуляторов за последний год выросла более чем на 50%. По оценкам Лангана, увеличение затрат добавит к цене каждого автомобиля почти $1400 после перезаключения контрактов с поставщиками.

По словам Лангана, отраслевые эксперты предполагают, что стоимость батарей увеличилась со $105/кВт⋅ч до $130-150/кВт⋅ч.

"К счастью, Tesla обычно заключает долгосрочные контракты на эти материалы, смягчая краткосрочное влияние и помещая общее влияние ближе к нижней границе диапазона", - написал Ланган. "Однако, когда эти контракты будут продлены, это повлечет за собой дополнительные расходы в размере $1375/авто, что приведет к сокращению маржи".

3) Регуляторные риски для автопилота растут. Ланган обеспокоен тем, что регулирующие органы США могут потребовать добавить водительский контроль. "В худшем случае [Tesla] может быть вынуждена отключить системы", - написал Ланган.

Он отметил, что всегда были опасения по поводу названия "Автопилот" и его безопасности, но внимание к нему усилилось после недавнего релиза письма Национального совета по безопасности на транспорте (National Transportation Safety Board; NTSB) относительно безопасности автоматизированных систем вождения и важности задействования водителя.

"Ограничения этой ключевой рекламно-коммерческой опции будут негативными для нынешних владельцев и могут ограничить запланированные функции в развертывании полностью автономного вождения", - написал Ланган.

Ланган оптимистично оценивает долгосрочные перспективы Tesla и рынка электромобилей, на котором Tesla явно является лидером, но отмечает, что экономика отрасли "все еще на удивление жесткая", поскольку государственная поддержка остается основным драйвером продаж аккумуляторных электромобилей.

По мнению Лангана, возможные краткосрочные катализаторы движения акций компании включают новые планы по увеличению производственных мощностей, выпуск автопилота и объявление новых продуктов, а также любые новости о тенденциях в стоимости аккумуляторов и беспокойствах регулирующих органов.

На текущий момент акции TSLA котируются по $597.75 (+2.90%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.61% (-1 б.п.).

Нефть (WTI) $64.61 (+1.62%)

Золото $1,880.20 (+0.19%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,174.50 (+0.55%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.80% до уровня 13,512.00. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, так как рост цен на нефть оказывает поддержку акциям энергетических компаний, а акции технологических компаний перестали испытывать давление, поскольку биткоин начал восстанавливаться после волны распродаж на выходных, спровоцированной заявлениями Китая о намерениях ужесточить контроль оборота криптовалют и их майнинга в стране. 

Беспокойства по поводу роста инфляции остаются в центре внимания инвесторов, поскольку восстанавливающаяся экономика несет с собой растущее ценовое давление и опасения, что Федеральная резервная система (ФРС) может начать сокращать свои монетарные меры стимулирования экономики. Между тем представители американского центробанка продолжают заявлять, что ожидают, что любой рост инфляции будет временным. Инвесторы с нетерпением ожидают публикации данных по индексу-дефлятору личных потребительских расходов (PCE) в конце этой неделе, который ФРС использует в качестве основного индикатора инфляции. 

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами компаний, так как сезон корпоративной отчетности вышел на финишную прямую. Более 95% компаний индекса S&P 500 уже обнародовали свои квартальные результаты. На этой неделе ожидаются отчеты от Nvidia (NVDA), Salesforce.com (CRM), Snowflake (SNOW), Dell Technologies, Nordstrom (JWN ), Costco (COST), GAP (GPS), Dollar General (DG), Dollar Tree (DLTR) и некоторых других. По прогнозам аналитиков, по итогам последнего отчетного периода прибыль компаний S&P 500  покажет прирост на 52% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Wells Fargo присвоили акциям Tesla (TSLA) рейтинг Equal Weight; целевая стоимость $590

Аналитики Citigroup повысили рейтинг акций HP (HPQ) до уровня Buy с Neutral; целевая стоимость повышена до $40

Европейские фондовые индексы выросли до рекордных максимумов, поскольку инвесторы сопоставили опасения по поводу инфляции с оптимизмом по поводу восстановления мировой экономики после пандемии коронавируса .

В центре внимания остается волатильность в пространстве криптовалют, а также ключевые показатели инфляции в США, которые должны выйти на этой неделе, при этом ожидается, что высокие показатели базовой инфляции оживят разговоры о скором сокращении Федеральной резервной системы США.

Акции шведского производителя телекоммуникационного оборудования Ericsson упали на -1,6%. Компания заявила, что существует риск того, что решение Управления почты и электросвязи исключить продукцию китайских поставщиков из аукциона 5G в Швеции может отрицательно повлиять на ее экономические интересы.

Cineworld вырос на 3,4% в Лондоне. Компания заявила, что ее британские кинотеатры привлекли больше людей, чем ожидалось, в первые выходные после открытия после многомесячной изоляции.

Авиакомпания Wizz Air Holdings выросла на 0,3%, а easyJet - более чем на 1%, несмотря на то, что институт общественного здравоохранения Германии в пятницу объявил Великобританию и Северную Ирландию регионами, подверженными вирусу.

Стоимость Ryanair выросла на 0,5%. Активист белорусской оппозиции Роман Протасевич был арестован после того, как рейс Ryanair из Греции в Литву был вынужден приземлиться в Беларуси из-за предполагаемой угрозы взрыва бомбы.

Ритейлер одежды Ted Baker практически не изменился после того, как подтвердил свои финансовые цели на 2023 год.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, поскольку инвесторы ожидали решения нескольких центральных банков по процентным ставкам в регионе, а также ключевых показателей инфляции в США, которые послужат ориентиром для денежно-кредитной политики.

Несмотря на то, что большинство чиновников ФРС считают повышение цен временным, инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что высокий показатель инфляции может оживить разговоры о скором сокращении программы покупки облигаций ФРС.

Президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер заявил в пятницу, что ФРС, возможно, придется обсудить этот вопрос раньше, чем позже.

Китайские акции завершили неустойчивую сессию с повышением, так как акции брокерских компаний выросли из-за признаков достаточной ликвидности и низких процентных ставок. 

Акции Японии показали скромный рост, поскольку страна открыла центры массовой вакцинации всего за два месяца до проведения Олимпийских игр.

Крупнейшая на рынке группа SoftBank снизила капитализацию на -2,2%, в то время как акции оператора Uniqlo Fast Retailing завершили торги с незначительным повышением. Автопроизводители Honda и Toyota в итоге получили более 1% каждый.

Австралийские рынки завершили торги с небольшим повышением, во главе с акциями энергетических компаний.

Повышение цен на сырую нефть подняло цены энергетических компаний: Woodside Petroleum, Oil Search и Santos поднялись на 1-2%. Горнодобывающие компании BHP, Fortescue Metals Group и Rio Tinto потеряли -2-4%, отслеживая низкие цены на железную руду после того, как Китай предупредил сырьевые компании о ценах.

Акции Сеула упали третий день подряд из-за опасений по поводу инфляции на раннем этапе постпандемии. 

Бумаги производителя микросхем SK Hynix упали на -2,5%, а фармацевтический гигант Celltrion - на -2,4%, в то время как банки укрепили позиции в преддверии решения Банка Кореи по ставке, которое должно быть принято в четверг.

Акции Новой Зеландии закрылись без изменений в преддверии решения РБНЗ в среду.

Производитель молочной продукции Synlait Milk подешевел на -1,6% после того, как прогнозировал ежегодные убытки из-за перебоев в связи с COVID-19 в своем ключевом канале поставок "дайгоу" в Китай.

Общий объем розничных продаж в Новой Зеландии вырос на 2,5% с учетом сезонных колебаний в первом квартале 2021 года, говорится в отчете Статистического управления Новой Зеландии. Это последовало за пересмотренным в сторону повышения сокращением на -2,6% за три месяца до этого (первоначально -2,7%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.3%

FTSE +0.1%

IBEX +0.3%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник с повышением, поскольку опасения по поводу инфляции в США снизились, а доходность казначейских облигаций осталась неизменной после того, как Белый дом сократил свой план расходов на инфраструктуру до $1,7 трлн с $2,25 трлн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade