Новости и прогнозы: фондовый рынок от 19-01-2021

Европейские фондовые индексы упали во вторник, так как инвесторы следили за надеждами на восстановление экономики и речью нового министра финансов США Джанет Йеллен.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США повышаются, так как инвесторы оценивают выступление Джанет Йеллен, кандидата на пост главы Министерства финансов США в администрации Джо Байдена, перед Комитетом по финансам Сената, а также квартальную отчетность Bank of America (BAC) и Goldman Sachs (GS).

В ходе своего выступления на слушаниях по утверждению ее кандидатуры в Сенате Йеллен заявила, что Конгресс должен поддержать масштабные меры стимулирования экономики, чтобы избежать “более длительной и болезненной рецессии”, тогда как беспокоится о росте долга не стоит. Она также сказала, что верит, что курс доллара должен определяться рынком. По словам Йеллен, США “не стремятся ослабить свою валюту для получения конкурентного преимущества, и должны противодействовать попыткам других стран сделать это”. Бывшая глава ФРС также добавила, что будет противодействовать “любым попыткам иностранных государств искусственно манипулировать стоимостью валюты для получения несправедливого преимущества в торговле”. Она также отметила, что Китай - это важный стратегический конкурент Соединенных Штатов и США нужно работать с союзниками, чтобы противостоять Пекину. Более того, она призвала бороться с такими нечестными практиками Китая, как кража интеллектуальной собственности и принудительная передача технологий, и выразила готовность использовать все инструменты для решения проблемных вопросов с Китаем. Джанет Йеллен также сообщила, что Байден не хочет повышать налоги во время пандемии, но намерен отменить некоторые льготы налоговой реформы Трампа 2017 года, приносящие выгоды богатым.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний, так как сезон корпоративной отчетности начинает набирать обороты. Сегодня свои результаты за четвертый квартал 2020 года огласили Bank of America (BAC) и Goldman Sachs (GS). 

В Bank of America сообщили о получении прибыли на уровне $0.59 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.54 на одну акцию. В то же время выручка компании не оправдала ожиданий Уолл-стрит. Акции BAC подорожали на 1.1%.

Goldman Sachs отчитался о прибыли в $12.08 в расчете на одну акцию, что оказалось заметно выше среднего прогноза аналитиков на уровне $7.36 на одну акцию. Квартальная выручка компании также существенно превзошла ожидания аналитиков, чему способствовали солидные результаты по операциям по торговле облигациями и андеррайтинга. Несмотря на солидные квартальные результаты, стоимость акции GS снизилась на 0.8%.

Большинство компонентов  DOW в плюсе (18 из 30). Лидер роста - American Express Co. (AXP; +3.11%). Аутсайдер - Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA; -1.85%). 

8 из 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+1.73%). Наибольшее снижение показывает сектор недвижимости (-0.25%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, Netflix (NFLX) откроет сезон квартальной отчетности технологических компаний во вторник после закрытия рынка, предоставив результаты, которые будут внимательно анализировать участники рыка, поскольку отрасль готовится к переходу к посткоронавирусной экономике.

Netflix отчиталась о значительном росте подписчиков по итогам кварталов, закончившихся в марте и июне, поскольку многие американцы перестали ходить в офис - или куда-либо еще - и обращались к сервисам потокового мультимедиа за развлечениями. В квартале, закончившемся в сентябре, темпы прироста числа подписчиков замедлились больше, чем ожидали аналитики Уолл-стрит, что поставило под сомнение устойчивость бума в предыдущих двух кварталах.

Что касается четвертого квартала, то "медведи" говорят о рисках того, что негативное влияние на рост числа подписчиков Netflix могли оказать недавнее повышение цен и усиливающаяся конкуренция со стороны таких сайтов, как HBO Max, Peacock и Disney+. Но также верно и то, что пандемия Covid-19 в последние месяцы обострилась, что могло способствовать росту новых подписчиков и снижению оттока существующих.

По прогнозам самой Netflix, по итогам квартала, закончившегося в декабре, компания рассчитывала получить выручку в $6.6 млрд., прибыль в $1.35 в расчете на одну акцию и прирост новых подписчиков на 6 млн. (по сравнению с 2.2 млн. в предыдущем квартале). Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит предполагает выручку в $6.6 млрд., прибыль в $1.38 на акцию и 5.9 млн. новых подписчиков. 

Для акций Netflix количество подписчиков часто было более важным показателем, чем выручка и чистая прибыль. Но со временем ситуация может измениться, поскольку компания начинает генерировать положительный свободный денежный поток.

Аналитик Morgan Stanley Бенджамин Суинберн (Benjamin Swinburne) на прошлой неделе отметил, что Netflix переходит от компании, движимой чистым приростом подписчиков, к компании с привязкой к генерации значительного свободного денежного потока.

"После ускоренного проникновения потокового видео в 2020 году Netflix в этом году получает поддержку беспрецедентного глобального масштаба и еще более сильного преимущества перед конкурентами, которое поддерживает постоянный рост доли на более широком рынке телевидения стоимостью в $500 млрд.", - написал он.

Суинберн считает, что акции Netflix теперь выглядят дешевыми: он видит потенциал роста на 30%, отмечая, что их валюации снизилась в период Covid. Суинберн ранжирует акции Netflix на уровне "Overweight" с целевой стоимостью в $650/акцию. 

Аналитик Canaccord Мария Риппс (Maria Ripps) недавно подтвердила свой рейтинг на уровне "Buy" и оценку целевой стоимости в $630/акцию для акций Netflix. В своем аналитическом отчете Риппс отметила, что, несмотря на обострение конкуренции, сервис Netflix продолжал доминировать по продолжительности просмотров в 2020 году, "благодаря обширности и глубине его библиотеки оригинального контента".

Риппс также добавила, что тогда, как Netflix повысила цены и прекратила предлагать возможность бесплатного пробного использования сервиса, конкуренты полагались на существенные скидки, чтобы привлечь подписчиков, более склонных к переходу на другие сервисы потокового видео. Она прогнозирует увеличение числа подписчиков на 6.7 млн. в квартале, закончившемся в декабре, и на 28.6 млн. в 2021 году, в том числе на 9.4 млн. в первом квартале.

Между тем аналитик Citi Джейсон Базине (Jason Bazinet) в своем недавно выпущенном отчете заявил, что Disney (DIS), а не Netflix - лучший выбор на будущее в сегменте видео по подписке. Базине повысил свою оценку целевой стоимости акций Netflix до $580/акцию с $450. Но он сохранил их рейтинг на уровне "Neutral", поскольку считает, что инвесторы, желающие сделать ставку на видеосервисы по подписке, должны инвестировать в Disney.

"Мы предпочитаем Disney по двум причинам", - сообщил Базине в своем отчете. “Во-первых, мы думаем, что у Disney, как участника, включившегося в гонку в последний момент, есть более быстрый и легкий путь к увеличению числа подписчиков в течение следующих трех лет. Во-вторых, мы подозреваем, что в ближайшие несколько кварталов у Netflix могут возникнуть проблемы, поскольку повышение цен потенциально замедляет квартальный чистый прирост подписчиков, что с точки зрения тактики разочаровывает Уолл-стрит. Disney, с другой стороны, может поддерживать относительно стабильные цены".

Аналитик также отмечает, что у Netflix больше контента, чем у Disney, и, вероятно, расходы первой компании будут превосходить расходы последней до 2024 года. Но, как он подметил, контент Disney получает более высокие оценки как на Rotten Tomatoes, так и на IMDB, чем оригиналы Netflix, и у Disney более низкие цены и гибкие планы, которые можно объединять с Hulu и ESPN. Он считает, что Disney обгонит Netflix по количеству подписчиков к 2023 году.

На текущий момент акции NFLX котируются по $502.84 (+0.98%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.12% (+3 б.п.).

Нефть (WTI) $52.91 (+1.05%)

Золото $1,838.90 (+0.49%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,787.75 (+0.68%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.77% до уровня 12,901.25. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете позитивную динамику, так как инвесторы готовятся к инаугурации избранного президента Джо Байдена, которая состоится уже завтра, ожидая выступления Джанет Йеллен, кандидата на пост главы Министерства финансов США в новой администрации, перед Комитетом по финансам Сената позднее сегодня утром.

СМИ сообщают, ссылаясь на подготовленный текст выступления, что в ходе своего выступления на слушаниях по утверждению ее кандидатуры в Сенате Йеллен будет призывать законодателей поддержать масштабные меры стимулирования экономики, чтобы избежать “более длительной и болезненной рецессии”.  Кроме того, она, вероятно, подтвердит приверженность новой администрации рыночному курсу доллара США, что сильно отличается от позиции уходящего президента Дональда Трамп, который требовал вмешательств в ситуацию с валютными курсами.

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось.

Участники рынка продолжают следить за квартальными отчетами американских компаний, так как сезон корпоративной отчетности начинает набирать обороты. Утром свои результаты за четвертый квартал 2020 года огласили Bank of America (BAC) и Goldman Sachs (GS).

В Bank of America сообщили о получении прибыли на уровне $0.59 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.54 на одну акцию. В то же время выручка компании не оправдала ожиданий Уолл-стрит. Акции BAC на премаркете подешевели на 1.5%.

Goldman Sachs отчитался о прибыли в $12.08 в расчете на одну акцию, что оказалось заметно выше среднего прогноза аналитиков на уровне $7.36 на одну акцию. Квартальная выручка компании также существенно превзошла ожидания аналитиков, чему способствовали солидные результаты по операциям по торговле облигациями и андеррайтинга. Стоимость акции GS на премаркете подскочила на 1.8%.

После закрытия торговой сессии ожидается публикация квартальной отчетности Netflix (NFLX). Аналитики прогнозируют, что по итогам отчетного периода компания покажет прибыль на уровне $1.41 в расчете на акцию при выручке в $6.624 млрд.

Позднее на этой неделе свои квартальные результаты обнародуют Morgan Stanley (MS), Procter & Gamble (PG), UnitedHealth (UNH), Travelers (TRV), IBM (IBM), Intel (INTC) и др.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Goldman присвоили акциям McDonald's (MCD) рейтинг Buy; целевая стоимость $237

Аналитики Goldman присвоили акциям Starbucks (SBUX) рейтинг Buy; целевая стоимость $115

Аналитики JP Morgan повысили рейтинг акций American Express (AXP) до уровня Overweight с Underweight; целевая стоимость $148

Аналитики BMO Capital Markets повысили рейтинг акций Facebook (FB) до уровня Outperform с Market Perform; целевая стоимость повышена до $325

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Goldman Sachs (GS) по итогам четвертого квартала 2020 финансового года (ФГ) достигла $12.08 в расчете на одну акцию (против $4.69 на одну акцию в четвертом квартале 2019 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $7.36 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $11.740 млрд. (+17.9% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $10.069 млрд.

Акции GS на премаркете выросли до уровня $309.00 (+2.65%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Bank of America (BAC) по итогам четвертого квартала 2020 финансового года (ФГ) достигла $0.59 в расчете на одну акцию (против $0.74 на одну акцию в четвертом квартале 2019 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.54 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $20.100 млрд. (-9.9% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $20.762 млрд.

Акции BAC на премаркете снизились до уровня $32.96 (-0.15%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

19 января

До начала торгов:

Bank of America (BAC). Средний прогноз: EPS $0.54, выручка $20761.59 млн.

Goldman Sachs (GS). Средний прогноз: EPS $7.36, выручка $10068.72 млн.

После окончания торгов:

Netflix (NFLX). Средний прогноз: EPS $1.41, выручка $6623.82 млн.

20 января

До начала торгов:

Morgan Stanley (MS). Средний прогноз: EPS $1.28, выручка $11532.18 млн.

Procter & Gamble (PG). Средний прогноз: EPS $1.51, выручка $19220.77 млн.

UnitedHealth (UNH). Средний прогноз: EPS $2.38, выручка $64981.85 млн.

После окончания торгов:

Alcoa (AA). Средний прогноз: EPS $0.07, выручка $2371.61 млн.

United Airlines (UAL). Средний прогноз: EPS -$6.42, выручка $3470.93 млн.

21 января

До начала торгов:

Travelers (TRV). Средний прогноз: EPS $3.14, выручка $7421.80 млн.

После окончания торгов:

IBM (IBM). Средний прогноз: EPS $2.05, выручка $20569.10 млн.

Intel (INTC). Средний прогноз: EPS $1.11, выручка $17489.10 млн.

Европейские фондовые индексы торгуются в основном с ростом на фоне оптимизма по поводу экономики Китая и ожиданий улучшения прибылей, способствующих укреплению настроений.

Между тем, инвесторы ожидали комментариев от кандидата в министры финансов США Джанет Йеллен о стимулах со стороны США на слушаниях по утверждению в Сенате, которые состоятся позднее сегодня.

По копии подготовленных ею замечаний Йеллен обратится к федеральному правительству с призывом «действовать масштабно», чтобы ускорить восстановление.

Акции производителя скоростных поездов Alstom выросли на 3,5% после подтверждения прогнозов на год и среднесрочных прогнозов на 2022/23 гг.

Акции автопроизводителей снизились после того, как отраслевые данные показали, что в декабре количество регистраций новых автомобилей в Европе продолжало снижаться. Количество регистраций автомобилей снизилось на -3,3% в годовом исчислении, но медленнее, чем падение на -12%, зафиксированное в ноябре.

TeamViewer прибавил 2,6%. Компания-разработчик программного обеспечения объявила о приобретении австрийского стартапа Xaleon, поставщика программного обеспечения для взаимодействия с клиентами.

Logitech прибавила 2,5% после того, как производитель компьютерной периферии в третий раз повысил свои годовые прогнозы и сообщил о почти трехкратном скачке квартальной скорректированной операционной прибыли.

Акции Rio Tinto выросли на 0,5% после того, как горнодобывающий гигант сообщил об увеличении на 1% годовых отгрузок железной руды из своего австралийского горнодобывающего центра. Акции Glencore выросли более чем на 1 процент.

Строительная компания Kier Group взлетела на 13% после сообщения об улучшении торгов за последние шесть месяцев.

Что касается экономики, то в декабре потребительские цены в Германии снизились, как первоначально предполагалось, по окончательным данным Destatis. Индекс потребительских цен снизился на 0,3% в годовом исчислении в декабре, как и в ноябре.

Согласно данным опроса Центра европейских экономических исследований имени Лейбница (ZEW), в январе экономические настроения в Германии улучшились, несмотря на неопределенность в отношении дальнейшего хода карантина.

Индикатор экономических настроений ZEW в январе поднялся на 6,8 пункта до 61,8. Показатель оказался выше ожидаемого 60,0.

Индекс текущей ситуации немного вырос до -66,4 с -66,5 в декабре. Ожидаемый уровень был -68,5.

Настроение экспертов финансового рынка относительно экономического развития еврозоны в январе выросло на 3,9 пункта до 58,3 пункта. Для сравнения, индикатор текущей экономической ситуации снизился на 3,2 пункта до -78,9 пункта.

Европейский центральный банк сообщил, что профицит счета текущих операций еврозоны снизился в ноябре из-за резкого падения вторичных доходов.

Профицит счета текущих операций упал до 25 млрд евро в ноябре с 26 млрд евро в октябре. За аналогичный период прошлого года профицит составил 24 млрд евро.

В то же время за двенадцать месяцев, закончившихся в ноябре, профицит финансового счета снизился до 221 млрд евро с 229 млрд евро за аналогичный период прошлого года.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись в целом с повышением, поскольку оптимизм по поводу развертывания вакцины и правительственного стимулирования компенсировал опасения по поводу распространения коронавируса по всему миру .

Инвесторы ожидали комментариев от кандидата в министры финансов США Джанет Йеллен о стимулах со стороны США на слушаниях по утверждению санкций в Сенате позже сегодня, с ее подготовленными замечаниями, призывающими федеральное правительство «действовать масштабно».

Акции Китая заметно упали, поскольку материковые инвесторы перевели активы из Китая в акции, котирующиеся на Гонконгской бирже. 

Японские акции набирали обороты, поскольку после двух дней фиксации прибыли началась охота за выгодными сделками. 

Акции Tokyo Electron выросли на 2,1%, а Advantest - на 4,2%. Бумаги автопроизводителя Nissan Motor прибавили 3,9%, Honda Motor - 1,7%, а производитель шин Bridgestone - 3,3%.

Австралийские рынки продемонстрировали значительный рост, причем лидерами роста были горнодобывающие и финансовые компании. 

Компания по утилизации отходов Bingo Industries взлетела более чем на 20% после того, как получила предложение о выкупе наличными в размере A$2,29 млрд ($1,8 млрд долларов) от группы прямых инвестиций.

Акции Rio Tinto выросли на 0,7% после публикации производственных результатов за четвертый квартал. 

Банки ANZ, NAB и Westpac увеличили капитализацию на 1,6–1,9%, поскольку в стране не было зарегистрировано ни одного местного случая Covid-19 в течение следующего дня.

Акции Сеула выросли, поскольку институциональные инвесторы скупили акции автопромышленности в ожидании улучшения прибыли. 

Котировки Hyundai Motor подскочили на 8,5%, а ее дочерняя компания Ki Motors подскочила на 16,6%. Акции производителя автозапчастей Hyundai Mobis выросли на 6,7%.

Акции Новой Зеландии продемонстрировали скромный рост.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.7%

FTSE +0.4%

IBEX +0.4

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются во вторник небольшим повышением, поскольку инвесторы делают ставку на улучшение корпоративных доходов и продолжение восстановления после пандемии коронавируса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade