Новости и прогнозы: фондовый рынок от 19-12-2014

Несколько недель назад компания Amazon (AMZN) выпустила облигаций на $6 млрд. Рейтинговое агентство Moody's отреагировало понижением долгосрочного кредитного рейтинга компании, после чего медведи рынка вышли из зимней спячки, чтобы продать акции компании. Тем не менее, это не первый раз, когда Amazon выпускает долговые ценные бумаги - ранее она уже выпускала долговые ЦБ два раза.

В 1999 году Amazon разместила $1,25 млрд. через конвертируемые долговые обязательства институциональным инвесторам. Согласно Seattle Times, Amazon в то время была так "глубоко в долгах", что многие считали компанию банкротом. Тем не менее, Amazon погасила долг за 5 месяцев (до февраля) к предельному сроку в 2009 году.

Второй раз, в 2012 году, Amazon взяла на себя еще $3 млрд. обязательств, чтобы помочь финансировать покупку своей штаб-квартиры в Сиэтле.

Долг увеличит финансовые рычаги Amazon. Как правило, расширение финансового плеча приводит к увеличению прибыли за период, в котором это происходит. Поскольку Amazon наращивает свой бизнес, компания демонстрирует постоянный рост выручки. Как показывает история, доходы должны в значительной степени увеличиваться после повышения долговой нагрузки.

Чтобы предотвратить потерю прав собственности, предпочтительным является выпуск не паевых, а долговых обязательств. Теория гласит, что менеджеры будут выпускать новые акции, если они считают, что нынешняя цена акций переоценена, таким образом, разбавляя собственность.

Долговое финансирование происходит за счет привлеченных кредитов с устойчивым потоком денежных средств в качестве платы держателям этих кредитов, обеспеченных активами компании в течение определенного периода времени для определенной цели. Amazon имела конкретные цели, когда строила штаб-квартиру в Сиэтле в 2012 году, а реализация этого плана была весьма капиталоемким проектом.

Выпуск долговых обязательств в 1999 году был направлен на то, чтобы помочь Amazon расширить свою деятельность. В то время институциональным инвесторам было трудно покупать акции на вторичном рынке из-за ограниченной доступности того масштаба, в котором они привыкли покупать. Это говорит о том, что Amazon думал о своих акционерах, финансируя свой рост и предотвращая снижение доли акций компании у акционеров.

Так, $6 млрд. выпуск облигаций Amazon похож на выпуск 2012 года с точки зрения наличия определенной цели. Эти средства будут использоваться в первую очередь для финансирования дронов, телевизионных программ и смартфонов.

В перспективе Amazon может выиграть за счет того, что прибыль компании будет намного больше, чем проценты по долгам.

Наконец, выпуск долговых обязательств сигнализирует об уверенности совета директоров компании в том, что инвестиции выгодны и что текущая цена акции компании недооценена.

На текущий момент акции Amazon (AMZN) торгуются по $299.91 (+0.76%).

Фондовые индексы США остаются в области нулевой отметки, взяв передышку после двухдневного ралли. Несмотря на то, что сегодня индексы демонстрируют нейтральную динамику, настроения на рынке после заседания FOMC продолжают оставаться позитивными ввиду ожиданий медленного процесса повышения ставок федрезервом в будущем, что выплывает из заявления о терпении в отношении повышения ставок.

Новостной фон в настоящее время ограничен. Публикаций каких-либо американских фундаментальных данных на сегодня не было.

Повышенным внимание на рынке сейчас пользуются акции компании Nike, Inc. (NKE), которая после закрытия вчерашней сессии опубликовала квартальный отчет. И прибыль, и выручка компании оказалась выше средних прогнозов, но при этом были озвучены ожидания слабого спроса в течении ближайших нескольких месяцев. Акции NKE к текущему моменту снизились на 2,72%.

Компоненты индекса DOW двигаются смешано. Аутсайдером являются акции Nike, Inc. (NKE, -2.72%). Сильнее других выросли акции Chevron Corporation (CVX, +1.18%).

Смешано двигаются также индексы S&P. Лидирует сектор базовых материалов (+0,9%). Аутсайдером является сектор конгломератов (-1.1%).

На текущий момент:

Dow 17,756.95 -21.20 -0.12%

Nasdaq 4,752.48 +4.08 +0.09%

S&P 500 2,063.37 +2.14 +0.10%

10 Year Yield 2.17% -0.03 --

Gold $1,196.90 +2.10 +0.18%

Oil $55.83 +1.72 +3.18%

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.19% (-1 б.п.).

Золото $1,198.40 (+0.30%)

Нефть (WTI) $55.49 (+2.49%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2060.25 (+0.01%), фьючерс Nasdaq вырос на 0.21% до уровня 4271.25.

Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили ростом, следуя по инерции за вчерашним повышением индексов в США, основные фондовые индексы Европы на текущий момент двигаются разнонаправленно.

Nikkei 17,621.4 +411.35 +2.39%

Hang Seng 23,116.63 +284.42 +1.25%

Shanghai Composite 3,109.69 +52.17 +1.71%

FTSE 6,488.38 +22.38 +0.35%

CAC 4,216.37 -33.12 -0.78%

DAX 9,719.99 -91.07 -0.93%

Январские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $57.73 за баррель (+2.21%).

Цены на золото торгуются по $1197.50 за унцию (+0.23%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете находятся незначительно выше нулевой отметки, указывая на готовность индексов взять передышку после двухдневного ралли. В целом же настроения на рынке после заседания FOMC продолжают оставаться позитивными ввиду ожиданий медленного процесса повышения ставок федрезервом в будущем, что выплывает из заявления о терпении в отношении повышения ставок.

Новостной фон сегодня ограничен. Публикации каких-либо американских фундаментальных данных на сегодня не запланированы.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить квартальный отчет компании Nike, Inc. (NKE). И прибыль, и выручка компании оказалась выше средних прогнозов, но при этом были озвучены ожидания слабого спроса в течении ближайших нескольких месяцев, что повлекло за собой снижение стоимости акций на премаркете на 2%.

С учетом приближающихся выходных многие участники могут сегодня зафиксировать прибыль после двухдневного роста, что может стать причиной коррекции

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики Cowen понизили целевую стоимость акций Freeport-McMoRan (FCX) до $35 с $42.

Аналитики Oppenheimer присвоили акциям Twitter (TWTR) рейтинг "на уровне рынка", целевая стоимость - $36.

Европейские фондовые индексы практически не изменились, сократив ранний прирост, так как снижение акций компаний здравоохранения нивелировало достижения в секторе товаропроизводителей.

Небольшую поддержку рынкам оказали данные по потребдоверию в Германии. Доверие потребителей в Германии должно вырасти в начале года. Отражающий его индекс достиг максимума за восемь лет при поддержке надежд на то, что рост крупнейшей в Европе экономики в ближайшие месяцы ускорится. Об этом свидетельствуют опубликованные в пятницу результаты ежемесячного опроса исследовательской группы GfK - они показали, что январский индекс потребительского доверия в Германии вырос до 9 пунктов с 8,7 пункта в декабре. Данные превысили прогноз опрошенных экономистов, который составлял 8,9 пункта. Последний раз индекс был выше в декабре 2006 года, когда он достиг 9,1.

Акции Roche Holding AG упали на 5,2%, что привело датчик сектора здравоохранения к наихудшему исполнению среди 19 групп промышленности в Stoxx 600. Фармацевтическая компания сообщила неутешительные результаты клинического исследования, которые в совокупности с двумя обновленными препаратами для лечения рака молочной железы ослабили надежды расширить рынок, который и так уже находится среди самых быстрорастущих продуктов.

Котировки Air France-KLM Group упали на 8,1%. Авиакомпания отложила доставку некоторых самолетов на ближайшие два года, чтобы сдержать расходы после третьего пересмотра прибыли в этом году.

Бумаги BHP Billiton Ltd. и Rio Tinto Group выросли менее чем на 1%, в то время как котировки акций горнодобывающих компаний продолжали рост четвертый день подряд.

Энергетические акции подорожали, направляясь к крупнейшему недельному приросту в течение трех лет. Акции Royal Dutch Shell Plc. показали рост на 1,3%.

Цена бумаг Atos поднялась на 5% после согласования покупки информационно-технологического бизнеса Xerox Corp. за $ 1,05 млрд., что почти в три раза превышает объемы бизнеса французского провайдера компьютерных услуг в США.

На текущий момент:

FTSE 100 6,484.59 +18.59 +0.29%

CAC 40 4,236.33 -13.16 -0.31%

DAX 9,800.39 -10.67 -0.11%

По итогам сегодняшних торгов большинство основных фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в плюсе вслед за подъемом американского рынка акций накануне. Сегодня Банк Японии не стал вносить корректив в свою монетарную политику. Японский центробанк сохранил цель увеличения денежной базы на 80 трлн. иен ($672 млрд.) в год. Читать далее ...

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 17,210.05 +390.32 +2.32%

Hang Seng 22,832.21 +246.37 +1.09%

Shanghai Composite 3,057.88 -3.14 -0.10%

FTSE 100 6,466 +129.52 +2.04%

CAC 40 4,249.49 +137.58 +3.35%

Xetra DAX 9,811.06 +266.63 +2.79%

S&P 500 2,061.23 +48.34 +2.40%

NASDAQ Composite 4,748.4 +104.08 +2.24%

Dow Jones 17,778.15 +421.28 +2.43%

Выручка за отчетный период составила $7,38 млрд. (+14.8% г/г, прогноз $7.15 млрд).

По итогам сессии четверга акции NKE выросли до уровня $96.63 (+2.25%). Пресс-конференция, посвященная квартальным результатам деятельности, начнется в 22:00 GMT.

Фондовые индексы США существенно выросли по итогам сегодняшней сессии, чему помогла позитивная динамика акций глобальных компаний на фоне ожиданий, что ФРС подождет с повышением процентных ставок.

Читать далее