Новости и прогнозы: фондовый рынок от 21-01-2014

Основные фондовые индексы США демонстрируют смешанную динамику. Утренний оптимизм не нашёл своего продолжения после открытия регулярной сессии, все основные индексы пошли упали после открытия. Рынки потянулись за отчётными акциями, в часности Verizon Communications Inc. (VZ) и Johnson & Johnson (JNJ).

Глобальный опрос Bloomberg показал, что международные инвесторы оценивают перспективы мировой экономики наиболее оптимистично за последние почти пять лет на фоне восстановления развитых стран во главе с США. Данные показали, что 59 процентов инвесторов, трейдеров и аналитиков из числа подписчиков агентства Блумберг отметили улучшение экономических перспектив, показывают результаты опроса, проводившегося на прошлой неделе. Доля оптимистов, увеличившаяся по сравнению с ноябрьскими 33 процентами, оказалась максимальной за всю историю опросов - с июля 2009 года.

Также стало известно о повышении прогноза по мировому спросу на нефть в 2014 году от Международного энергетического агентства (МЭА). Мировой спрос на нефть в текущем году увеличится сильнее, чем прогнозировалось ранее, говорится в сообщении Международного энергетического агентства. При этом ограничения на экспорт сырой нефти из США могут негативно повлиять на объемы производства. В МЭА ожидают, что мировое потребление вырастет на 1.3 млн. баррелей в сутки, или на 1.4%, до 92.5 млн. баррелей. Увеличение на 90 тыс. баррелей в сутки в прошлом месяце стало первым ростом в годовом выражении в развитых странах с 2010 г. Ограничение на экспорт сырой нефти из США может сократить внутреннее производство, отмечают в МЭА.

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании отчитавшейся утором Verizon Communications Inc. (VZ, -2.64%). Лидируют акции The Coca-Cola Company (KO, +1.16%).

Cектора индекса S&P находятся в разных зонах. Больше всего упали акции технологического сектора(-0.2%). Наибольший прирост за сектором потребительских товаров (+0.6%).

На текущий момент:

Dow 16,379.73 -78.83 -0.48%

Nasdaq 4,213.61 +16.03 +0.38%

S&P 500 1,839.66 +0.96 +0.05%

10 Year Yield 2.83% 0.00 --

Gold $1,241.60 -10.30 -0.82%

Oil $94.61 +0.24 +0.25%

General Electric (GE) сообщил результаты квартального отчёта на прошлой неделе. Результаты отчёта не впечатлили инвесторов и последние продавили акции компании вниз на $0.62. Тем не менее, мы, как инвесторы, должны смотреть на GE с учётом новой информации, которая была опубликована в квартальном отчёте и посмотреть, как эти результаты могут повлиять на динамику акций в будущем.

Главные цифры отчёта GE, прибыль на акцию (EPS) и доходы, немного не оправдали ожиданий инвесторов, но с компанией, сложной и многообразной как GE необходимо смотреть глубже, чем просто взглнуть на доходы и EPS. В четвертом квартале и за год в целом были очень положительные моменты. В четвертом квартале, операционная прибыль на акцию была на 20% больше, чем за аналогичный период в 2012 г., промышленный сегмент показал рост 5%, компания имеет ещё невыполненных заказов на рекордные $244 млрд., и этот список можно продолжить.

На самом деле, акции GE несколько раз пробивали многолетние максимумы, о которых говорится в докладе, и факт практически идеального отчета или улучшения прогноза на следующий год моментально отразилось бы на акциях обновлением очередного максимума. GE не предоставил идеальный отчет, и просто подтвердил свой прогноз на 2014 год. Но этого было недостаточно для инвесторов, и надо быть справедливым, этого не достаточно, чтобы поддерживать многолетние максимумы. В результате, мы увидели снижение цены акций в пятницу на очень высоком объеме.

Итак, что же все это может означать в перспективе? В прошлом году по поводу GE у многих были бычьи настроения из-за низкой цены около $20, и из-за того, что компания так сильна, как никогда. General Electric диверсифицирует свои доходы. Кроме того, отставание компании за выполнением заказов означает, что растут ожидания от компании на следующие года. Другими словами, рост отставания за выполнением заказов вселяет все больше и больше уверенности в инвесторов, что GE является большой компанией с множеством заказов, которые продолжают расти. Результаты отчёта и реакция инвесторов скорее всего вызвана слишком большими ожиданиями, возложенными на GE.

Консенсус прогноз по EPS на 2014 год равен $1.71, и часть проблемы в том, что это число составляет менее 5% роста прибыли по сравнению с 2013 годом. Тем не менее, аналитики предсказывают рост EPS до $1.84 в следующем году и до $2.00 в 2016 году. Важно понять, почему после публикации прибыльного отчёта акции GE "сливали" на прошлой неделе. Существует огромная разница между компанией, которая допустила огромный промах и компанией, которая предоставила приличный отчет, который не дотянул до ожидания рынка. В ситуации с GE скорее всего актуален последний вариант, и это немало важно.

С показателем соотношения прибыли к цене акций (P/E), равному 17.84, и потрясающей дивидендной доходности в 3.3%, акции GE представляют собой большую ценность. Но лёгкие деньги уже были сделаны, и те инвесторы, которые ищут гигантские доходы от прироста капитала в течение следующего года будут разочарованы. GE действительно представляет очень дешевые акции, которые имеют стоимость ниже рыночной, что совершенно неоправданно. GE является отличными акциями, для добавления в пенсионный портфель, потому что за счёт отставания от рынка и дальнейшего успеха бизнеса, GE вполне может быть очень прибыльной в течение очень долгого времени в будущем. И в качестве дополнительного бонуса, продолжающееся сокращение сегмента GE Capital означает то, что бизнес-модель имеет меньший риск, чем это было пару лет назад.

В долгосрочной перспективе не стоит пугаться распродаж акций основанных на результатах одного квартала, которые даже не были плохими. Ожидания были слишком высокими, и если GE всё ещё является привлекательным вложением для инвесторов, можно рассматривать падение цен как возможность для открытия позиции или усреднения. Также, стоит отметить выкуп акций компании, и то, что General Electric - бизнес мирового класса, который будет функционировать долгие годы. До тех пор, пока инвесторы могут двигаться мимо суровых настроений вокруг последнего отчета, инвестирование в акции GE представляет собой хорошую возможность для долгосрочных держателей.

На текущий момент акции GE торгуют по $26.14 (-1.66%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.84% (+0.01 б.п.).

Золото $1,238.30 (-1.09%)

Нефть (WTI) $94.46 (+0.10%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1841.80 (+0.41%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.53% до уровня 3603.75 пункта.

Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или уже закрылись в плюсе:

Nikkei 15,795.96 +154.28 +0.99%

Hang Seng 23,033.12 +104.17 +0.45%

Shanghai Composite 2,008.31 +17.06 +0.86%

FTSE 6,861.78 +25.05 +0.37%

CAC 4,350.26 +27.40 +0.63%

DAX 9,793.19 +77.29 +0.80%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $95.07 за баррель (+1.18%)

Цены на золото торгуются в области $1238.20 за унцию (-1.09%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США находятся в плюсовой зоне. Сегодня есть все условия на фондовом рынке, чтобы расчитывать на хороший старт. Народный банк Китая вводит некоторое количество наличных денег в банковскую систему Китая, предотвращая озабоченность по поводу возможного кредитного кризиса, и за счёт этого иена ослабла. Также,практически все именитые компании показали хорошие результаты отчетов. Прибыль многих компаний сегодня утром превысила прогноз EPS оценки, и это компенсировало опасения инвесторов из-за не самых лучших квартальных результатов компаний, опубликованных на прошлой неделе.

Издание WSJ сообщает, что ФРС находится на пути дальнейшего сокращения программы количественного смягчения (QE), так как слабый отчет по рынку труда за декабрь не понизил ожидания центрального банка относительно устойчивого экономического роста в США в текущем году. По мнению издания, темпы снижения будут на уровне декабрьских, то есть ожидается снижение объемов покупок и ипотечных ценных бумаг до $65 млрд в месяц с текущих $75 млрд, о чем может быть оглашено уже на ближайшем заседании, которое пройдет  28-29 января и будет последним для Бена Бернанке в качестве председателя.

В ООН заявили, что мировая экономика вырастет в текущем году на 3%. Глобальный экономический рост в 2013 году оказался ниже, чем предполагалось, однако, согласно прогнозам, уже в 2014-2015 годах ожидается оживление мировой экономики. В обзоре ООН "Мировое экономическое положение и перспективы в 2014 году" обращается внимание на высокий уровень безработицы в мире и застой в многосторонних торговых переговорах.

В Международном энергетическом агентстве повысили прогноз по мировому спросу на нефть в текущем году до 92,5 млн баррелей в сутки, что на 2,5 млн баррелей в сутки чем  было озвучено в прошлом месяце. Повышение прогноза по спросу на нефть отражает улучшение перспектив в глобальной экономике.

Сегодня внимание инвесторов сконцентрировано на отчитавшихся компаниях Johnson & Johnson (JNJ), Travelers (TRV) и Verizon (VZ). В течении регулярной сессии никаких макроэкономических новостей из США опубликовано не будет.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики JP Morgan повысили рейтинг акций Alcoa  (АА) c “нейтрального” до “лучше рынка”, увеличив целевую стоимость с $9 до $15

Снижение рейтингов:

Аналитики BofA/Merrill понизили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) c “покупать” до “нейтрального”

Аналитики Societe Generale понизили рейтинг акций Apple (AAPL) c “покупать” до “держать”

Прочее:

Аналитики Goldman убрали акции Starbucks (SBUX) из списка уверенных покупок

Аналитики Pacific Crest подтвердили рейтинг акций Google (GOOG) на уровне “лучше рынка”, увеличив целевую стоимость с $1135 до $1450

21 января

До начала торгов:

Johnson & Johnson (JNJ). Средний прогноз: EPS $1.20, выручка $17,96 млрд

Travelers (TRV). Средний прогноз: EPS $2.16, выручка $5,66 млрд

Verizon (VZ). Средний прогноз: EPS $0.62, выручка $31,04 млрд

После окончания торгов:

IBM (IBM). Средний прогноз: EPS $6.00, выручка $28,29 млрд

22 января

До начала торгов:

United Tech (UTX). Средний прогноз: EPS $1.53, выручка $17,03 млрд

После окончания торгов:

eBay (EBAY). Средний прогноз: EPS $0.80, выручка $4,55 млрд

23 января

До начала торгов:

McDonald's (MСD). Cредний прогноз: EPS $1.39, выручка $7,11 млрд.

Nokia (NOK). Cредний прогноз: EPS $0.05, выручка $6,41 млрд.

После окончания торгов:

Microsoft (MSFT). Cредний прогноз: EPS $0.68, выручка $23,67 млрд.

Starbucks (SBUX). Cредний прогноз: EPS $0.69, выручка $4,26 млрд.

24 января

До начала торгов:

Procter & Gamble (PG). Cредний прогноз: EPS $1.20, выручка $22,36 млрд.

Honeywell (HON). Cредний прогноз: EPS $1.22, выручка $10,19 млрд.

Из предоставленных данных стало известно, что прибыль компании по итогам 4-го квартала финансового года составила $0.66 в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $0.62. Выручка за отчетный период составила $31.06 млрд. (+3.4% г/г) против среднего прогноза $31.04 млрд.

Акции VZ на премаркете торгуются по $48.66 (+0.64%)

Согласно предоставленным данным, прибыль компании по итогам 4-го квартала финансового года составила $2.68 в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $2.16. Выручка за отчетный период составила $5.63 млрд. (+4.6% г/г) против среднего прогноза $5.66 млрд.

Акции TRV на премаркете торгуются по $86.50 (+0.03%)

Из предоставленных данных стало известно, что прибыль компании по итогам 4-го квартала финансового года составила $1.24 в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $1.20. Выручка за отчетный период составила $18.35 млрд. (+4.5% г/г) против среднего прогноза $17.96 млрд.

Акции JNJ на премаркете торгуются по $95.87 (+0.85%)

Европейские фондовые индексы выросли, достигнув при этом самого высокого уровня за последние шесть лет, чему помогло подорожание акций компаний, которые занимаются производством продуктов питания и напитков. Фьючерсы на индексы США также поднялись, в то время как азиатские акции почти не изменились.

Также на ход торгов повлияли данные, которые показали, что экономические ожидания по еврозоне выросли в январе. Соответствующий показатель улучшился на 5,0 пункта до 73,3 пункта. Показатель текущей экономической ситуации в еврозоне вырос на 6,2 пункта до уровня минус 48,2 пункта.

Кроме того, стало известно, что в январе индикатор экономических настроений Германии от ZEW незначительно снизился - на 0,3 пункта, и теперь составляет 61,7 пункта (историческое среднее: 24.4 пункта). Добавим, что показатель, отражающий оценку экспертов текущей экономической ситуации в Германии, прибавил 8,8 пункта, достигнув отметки 41,2 пункта, то есть самого высокого значения с мая 2012 года.

«Опрошенные эксперты финансового рынка ожидают экономический подъем в течение ближайших месяцев. В опросе, проведенном в этом месяце, явно улучшилась оценка текущей экономической ситуации, что подтверждает эти ожидания», - говорится в заявлении президента ZEW Клеменса Фюста.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 вырос на 0,3 процента, оказавшись вблизи самого высокого уровня с января 2008 года.

Акции Unilever выросли на 3,5 процента, после того, как компания заявила, что в четвертом квартале продажи без учета приобретений и колебаний валютных курсов выросли на 4,1 процента, превысив среднюю оценку аналитиков на уровне +3,9 процентов.

Датчик продуктов питания и напитков, который входит в состав Stoxx 600, вырос до самого высокого уровня с мая, и показал наилучший результат среди 19 отраслевых групп.

Стоимость Danone – крупнейшего в мире производителя йогурта, поднялась на 2,1 процента, а акции Pernod Ricard SA подорожали на 2 процента.

Акции Wirecard выросли на 5,2 процента, достигнув самой высокой цены с октября 2000 года. Поставщик программного обеспечения для электронных платежей сказал, что продажи увеличились до 482,2 млн. евро ($652,6 млн.) в прошлом году, в то время как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации выросла на 15 процентов до 126 миллионов евро.

Стоимость SAP упала на 1,1 процента, так как компания заявила, что операционная прибыль, скорректированная по некоторым позициям, вероятно, достигнет 35 процентов от продаж к 2017 году, что позже, чем предыдущая цель – к 2015 году.

На текущий момент:

FTSE 100 6,851.7 +14.97 +0.22%

CAC 40 4,340.3 +17.44 +0.40%

DAX 9,758.32 +42.42 +0.44%

Фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись на положительной территории на фоне стартовавшего во вторник двухдневного заседания Банка Японии, а также благодаря вливаниям ликвидности Народного банка Китая в финансовый сектор. НБК предоставил дополнительную ликвидность ведущим комбанкам страны, чтобы предотвратить возможный дефицит наличных денег в ходе празднования Нового года по лунному календарю. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,641.68 -92.78 -0.59%

S&P/ASX 200 5,295.05 -10.82 -0.20%

Shanghai Composite 1,991.25 -13.70 -0.68%

FTSE 100 6,834.71 +5.41 +0.08%

CAC 40 4,319.48 -8.02 -0.19%

DAX 9,709.49 -33.47 -0.34%

Dow Closed

Nasdaq Closed

S&P Closed