Новости и прогнозы: фондовый рынок от 22-01-2014

Основные фондовые индексы США демонстрируют смешанную динамику. Индекс Dow тянет вниз компания IBM, которая вчера после закрытия рынка опубликовала квартальный отчёт, который не впечатлил инвесторов. Напомним, что прибыль International Business Machines Corp. (IBM) по итогам 4-го квартала 2013 финансового года составила $6.13 в расчете на одну акцию против среднего прогноза $6.00. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $5.39. Выручка за отчетный период составила $27.7 млрд (-5.5% г/г, прогноз $28.29 млрд).

Задолженность правительств зоны евро упала за три месяца по сентябрь, зафиксировав первое снижение с конца 2007 года, в связи с чем, можно предположить, что валютная зона стоит в начале пути по преодолению одной из своих самых насущных проблем. Статистическое агентство Европейского союза заявило, что объединенные долги правительств 17 стран, которые входят в состав еврозоны, упали до 92.7% от валового внутреннего продукта в третьем квартале по сравнению с 93.4% во втором квартале. Тем не менее, добавим, что их долги остались выше 90% от ВВП, что было зафиксировано в третьем квартале 2012 года, и значительно выше 60-% предела, установленного правилами ЕС.

Тем временем, в подготовленных замечаниях к конференции в Брюсселе по вопросам экономического управления, член исполнительного совета ЕЦБ Бенуа Кере заявил, что был достигнут прогресс в улучшении финансовых условий в еврозоне, хотя различия среди 18 членов валютного блока все еще остаются. «Европейский центральный банк будет поддерживать простую денежную политику в течение длительного периода, чтобы помочь «слабому и неровному» восстановлению экономики на фоне очень низкой инфляции. Мы полностью привержены поддержанию ценовой стабильности в среднесрочной перспективе, то есть инфляции ниже, но близко к 2%. Мы абсолютно ясно дали понять, что наша цель по инфляции симметрична, то есть низкая инфляция так же плохо, как и высокий уровень инфляции».

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании отчитавшейся утором International Business Machines Corp. (IBM, -3.49%). Лидируют акции Boeing Co. (BA, +1.41%).

Cектора индекса S&P находятся в разных зонах. Больше всего упали акции финансового сектора(-1.4%). Наибольший прирост за сектором потребительских товаров (+0.3%).

На текущий момент:

Dow 16,376.78 -37.66 -0.23%

Nasdaq 4,244.91 +19.15 +0.45%

S&P 500 1,845.37 +1.57 +0.09%

10 Year Yield 2.86% +0.03 --

Gold $1,239.10 -2.70 -0.22%

Oil $96.81 +1.84 +1.94%

E. I. du Pont de Nemours (DD), с целью улучшения финансовых показателей в долгосрочной перспективе планирует ликвидировать сегменты бизнеса с низким уровнем роста. Через эти продажи активов компания ожидает повышения акционерной стоимости и сосредоточится на росте и более высокой рентабельности бизнеса. В начале 2013 года, DuPont продал свой сегмент производства смазочного покрытия инвестиционной компании The Carlyle Group (CG) за $4.9 млрд. и использовала $1 млрд. для выкупа акций и сокращения долговой нагрузки.

В последнем квартале 2013 года, компания объявила о выделении в отдельную компанию (спин-офф) своего сегмента химического производства, это должно увеличить выручку компании на 20%. Этот сегмент производит диоксид титана, или TiO2, который используется в лакокрасочных пигментах, хладагентах и тефлоне. Операционная прибыль от этого сегмента по сравнению с аналогичным годом снизилась на 51.25% до $769 млн. за первые девять месяцев 2013 года. Спин-офф, как ожидается, будет завершён во втором квартале следующего года. DuPont столкнулся с замедлением спроса на TiO2, низкий рост и слабая прибыль данного сегмента не соответствует долгосрочной стратегии роста компании. Расходы, связанные с этой сделкой -  от $0.01 до $0.02 за акцию незначительно повлияют на прибыль.

DuPont также продал часть своего сегмента производства материалов компании Kuraray за $543 млн. Ожидается, что сделка будет завершена в первой половине этого года. Этот сегмент обеспечивает примерно одну пятую от общего объема чистых продаж компании. Это направление компании занимается производством продукции для автомобильных и промышленных целей. Эти операции отражают стратегию компании DuPont, которая ориентирована на уменьшение акцента на низкорентабельные предприятия и переключение своего внимания на сегменты с высокими темпами роста, такие как сельское хозяйство и питание, био-промышленность и современные материалы, что направлено на укрепление своего присутствие на рынке.

Сельскохозяйственный бизнес DuPont за первые девять месяцев 2013 года показал рост доходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года более 21% и достиг $2.24 млрд. Увеличение произошло за счет более высоких продаж кукурузного посевного материала и продаж средств для защиты растений. Компания засвидетельствовала о здоровом спросе на свои кукурузные гибридные семена и ожидает сильный рост продаж средств для защиты растений, чтобы продолжить положительную динамику в следующем квартале, так как компания активно расширяет свое присутствие, начав производство серии новых продуктов. Для повышения своих возможностей роста, DuPont также сотрудничал с Deere & Ко (DE) через свою дочернюю компанию DuPont Pioneer.

Это даст возможность для DuPont объединить свое программное обеспечение Field360 с программным обеспечением беспроводной передачи данных Deere, помогая фермерам повысить производительность. DuPont Pioneer и Deere, как ожидается, предложат эту услугу в 2014 году. Это позволит DuPont обеспечить лучшие решения для фермеров относительно выбора различных семян, посадки и уборки урожая. Эта сделка также должна позволить DuPont использовать огромные доступные возможности, так как компания предложила использовать свой продукт Field360 только на 1.5 млн. гектаров, или на 7.5% от общего объема сопоставленной области, которая составляла около 20 млн. акров в 2012 году. Компания взимает $500 с фермы за эту услугу и планирует повысить абонентскую плату в следующем году. Это означает, что если DuPont сможет обеспечить предоставление своей услуги к оставшимся 92.5% территории, и это может значительно увеличить доходы компании.

Эта сделка поможет DuPont конкурировать с Monsanto (MON), которая приобрела Climate Corporation для повышения своих информационно-научных возможностей. Monsanto будет использовать продукт Climate Corporation - Climate Pro, который обеспечивает информацией о погодных условиях фермеров. Это позволит фермерам ограничить потери урожая из-за плохой погоды и повысить урожайность сельскохозяйственных. С Climate Pro, фермеры смогут повысить производство кукурузы на от 30 до 50 бушелей на акр. Это повысит среднюю прибыль фермеров на $100 на акр кукурузы и $50 для сои.

DuPont смещает акцент на высокие темпы роста бизнеса, отказываясь и выделяя в отдельный бизнес сегменты с низким маржинальным доходом. Кроме того, сотрудничество DuPont с Deere повысит производительность ферм и сельскохозяйственные доходы, помогая обрести уверенность фермеров в необходимости и эффективности услуг компании. Это, в свою очередь, повысит возможности заработка и укрепит финансовое положение как фермеров, так и компании. Стратегия компании, ориентированная на повышение акционерной стоимости, основана на отказе от низкорентабельных предприятий в дальнейшем будет поддерживать интерес инвесторов. Ожидается, что с сильными перспективами роста компании, инвесторы будут добавлять DuPont в свой портфель на долгосрочную перспективу.

На текущий момент акции GE торгуют по $62.08 (-1.02%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии увеличилась и составляет 2.85% (+0.02 б.п.).

Золото $1,239.90 (-0.15%)

Нефть (WTI) $95.82 (+0.90%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1839.30 (+0.05%), фьючерс NASDAQ увеличился на 0.19% до уровня 3616.25 пункта.

Внешний фон умеренно позитивный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или уже закрылись в небольшом плюсе:

Nikkei 15,820.96 +25.00 +0.16%

Hang Seng 23,082.25 +49.13 +0.21%

Shanghai Composite 2,051.75 +43.44 +2.16%

FTSE 6,832.77 -1.49 -0.02%

CAC 4,333.44 +9.57 +0.22%

DAX 9,739.11 +8.99 +0.09%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $94.88 за баррель (+0.98%)

Цены на золото торгуются в области $1241.40 за унцию (-0.03%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США находятся в околонулевой зоне. Уже традиционно, Dow в небольшом минусе, S&P около нуля, а Nasdaq немного вырос. Вчера индексы восстановились после падения, только Dow, на фоне слабых отчётов, закрылся в минусовой зоне.

Сильные снегопады на восточном побережье США стали причиной закрытия правительственных учреждений в Вашингтоне. Также сообщается о закрытых госучреждениях в Нью-Йорке. В частности, сообщается о том, что временно закрытым является министерство финансов и ФРС. Из-за этого, возможно, в течении регулярной сессии никаких макроэкономических новостей из США опубликовано не будет.

Тем временем, в обзоре МВФ «Перспективы развития мировой экономики» (World Economic Outlook, WEO), который был представлен накануне, говорится, что Международный валютный фонд  (МВФ) повысил прогноз роста мировой экономики в 2014 году  до 3.7%.

Основной вклад в повышение темпов роста внесет улучшение экономической ситуации в развитых странах. В 2015 году ожидается ускорение темпов роста до 3.9%. Согласно прогнозам МВФ, которые были озвучены в октябре, ожидался рост мировой экономики на 3.6%.

Оценка МВФ в вопросе ускорения темпов роста совпала с представленными ранее прогнозами Всемирного банка, который также полагает, что ускорение темпов экономического роста произойдет в основном за счет восстановления экономик развитых стран.

В МВФ прогнозируют рост экономики США на уровне 2,8% в 2014 году, рост экономики еврозоны – на уровне 1,0% в 2014 и на 1,4% в 2015.

Сегодня внимание инвесторов сконцентрировано на отчитавшейся вчера компании IBM (IBM) и сегодняшней United Technologies (UTX).

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Аналитики HSBC Securities понизили рейтинг акций Barrick Gold (ABX) c “нейтрального” до “хуже рынка”

Аналитики RBC Capital Mkts понизили рейтинг акций Travelers (TRV) c “уверенно покупать” до “лучше рынка”, понизив целевую стоимость со $100 до $98

Прочее:

Аналитики FBR Capital подтвердили рейтинг акций Аmerican Express (AXP) на уровне “вместе с рынком”, увеличив целевую стоимость с $82 до $92

Согласно предоставленным данным, прибыль компании по итогам 4-го квартала финансового года составила $1.67 в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $1.53. Выручка за отчетный период составила $16.76 млрд. (+1.9% г/г) против среднего прогноза $17.08 млрд.

Акции UTX на премаркете торгуются по $114.30 (-0.60%)

Европейские фондовые индексы почти не изменились, так как рост акций ASML Holding NV помог компенсировать падение ABB Ltd. Фьючерсы на американские фондовые индексы также мало изменилась, в то время как азиатские акции выросли.

Частичное влияние на ход торгов оказали данные по Британии и протоколы Банка Англии. Как стало известно, безработица в Великобритании снизилась сильнее, чем прогнозировали экономисты, и достигла самого низкого уровня почти за пять лет, поставив под угрозу пересмотра 7-процентный барьер, на который ориентируется Банк Англии при рассмотрении процентной ставки. Отметим, что уровень безработицы, измеряемый методами Международной организации труда, снизился до 7,1 процента в течение трех месяцев по ноябрь с 7,4 процента за квартал по октябрь. Средний прогноз предполагал снижение до 7,3 процента. В декабре число заявлений на получение пособия по безработице упало на 24 000, это меньше, чем прогнозировали экономисты.

Между тем, добавим. что опубликованный сегодня протокол заседания Банка Англии показал, что все члены Комитета единодушно проголосовали в пользу сохранения ставки на уровне 0.5% и программы покупок активов в размере £375 млрд. MPC признал наличие довольно высокой вероятности падения ставки б/р к целевому значению 7% раньше, чем прогнозировалось в ноябре. Впрочем, монетарные власти подчеркнули, что это не будет означать «немедленной необходимости» в повышении ставок. Если Банк Англии и решится на начало цикла повышения ставок, он будет делать это «постепенно».

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index снизился на 0,1 процента. С начала года данный индекс вырос на 2,2 процента.

Акции ASML выросли на 6,8 процента, после того, как компания заявила, что увеличит свои дивиденды на 15 процентов. Крупнейшим поставщик полупроводникового оборудования в Европе будет платить 61 евро центов за акцию, по сравнению с 53 евро центов годом ранее.

Стоимость Rautaruukki поднялась на 29 процентов, так как SSAB предложил купить финскую сталелитейную компанию в обмен на акции на сумму 10,1 млрд. крон ($1560 млн). Акции SSAB выросли на 12 процентов.

Акции Sage Group Plc поднялись на 4,7 процента, после того, как издатель программного обеспечения заявил, что, по прогнозам, «органическая» выручка вырастет на 6 процентов в 2015 году.

Стоимость ABB упала на 4,4 процента. Компания опасается, что списания в связи с задержкой реализации проектов и производственными трудностями ухудшат показатели ее прибыли.

На текущий момент:

FTSE 100 6,827.2 -7.06 -0.10%

CAC 40 4,313.3 -10.57 -0.24%

DAX 9,699.63 -30.49 -0.31%

• Германия разместила облигации Schatz с погашением в 2015 г на 3,52 млрд евро
  
• Отношение заявок к покрытию по Schatz Германии с погашением в 2015 г 2,2 против 1,7 11 декабря
  
• Средняя доходность по Schatz Германии с погашением в 2015 г 0,15% против 0,21% 11 декабря
  

Фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись на положительной территории на фоне решения Банка Японии сохранить стимулирование в прежнем объеме и повышения прогноза роста для мировой экономики от Международного валютного фонда. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,795.96 +154.28 +0.99%

S&P/ASX 200 5,331.46 +36.42 +0.69%

Shanghai Composite 2,008.31 +17.06 +0.86%

FTSE 100 6,834.26 -2.47 -0.04%

CAC 40 4,323.87 +1.01 +0.02%

DAX 9,730.12 +14.22 +0.15%

Dow 16,414.19 -44.37 -0.27%

Nasdaq 4,225.76 +28.18 +0.67%

S&P 500 1,843.79 +5.09 +0.28%

Выручка за отчетный период составила $27.7 млрд (-5.5% г/г, прогноз $28.29 млрд).

Акции IBMна электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $188.45. По итогам сессии четверга акции IBM упали до уровня $188.43 (-0.87%).

Пресс-конференция руководства компании, посвященная итогам деятельности за квартал, начнется в 21:30 GMT.

Фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торги смешанной динамикой при благоприятных квартальных отчетностях от ряда компаний, а также на новостях о повышении прогноза по ведущим экономикам Международным валютным фондом. Читать далее 

Компоненты индекса DOW демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции компании The Travelers Companies, Inc. (TRV, -1.87%). Лидируют акции The Coca-Cola Company (KO, +1.37%).

Cектора индекса S&P находятся в разных зонах. Больше всего упали акции сектора услуг (-0.1%). Наибольший прирост за сектором потребительских товаров (+0.8%).