Новости и прогнозы: фондовый рынок от 22-09-2021

Большинство компонентов DOW в плюсе (26 из 30). Лидер роста - The Boeing Company (BA; +4.06%). Аутсайдер - UnitedHealth Group Inc. (UNH; -0.81%).

Все 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+3.0%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы выросли в среду, так как напряженность вокруг китайского застройщика Evergrande ослабла, а глобальные инвесторы ожидали результатов последнего заседания Федеральной резервной системы США.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют повышения, поскольку опасения по поводу возможного дефолта  китайского девелопера Evergrande ослабли, и инвесторы ожидают объявления важного решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике позднее сегодня.

Один из крупнейших девелоперов Китая Evergrande сообщил, что достиг договоренности с кредиторами по выплате одного из своих долговых платежей, запланированных на четверг, что ослабило опасения по поводу его неизбежного дефолта, который мог бы спровоцировать глобальный финансовый кризис.

Еще одним поводом для оптимизма послужила новость о том, что Палата представителей Конгресса США приняла законопроект о финансировании правительства на срок до 3 декабря и приостановлении действия ограничений на размер государственного долга до конца следующего года. Однако этот законопроект может не получить поддержку в Сенате и в этом случае демократам придется искать другой способ, чтобы избежать блокировки финансирования работы федеральных ведомств или даже первого в истории дефолта США по госдолгу.

В то же время,  инвесторы проигнорировали данный Национальной ассоциации риэлторов (NAR), которые показали, что продажи жилья на вторичном рынке США упали в августе. Согласно отчету NAR, в прошлом месяце продажи существующих домов упали на 2.0% до 5.88 млн. единиц с учетом сезонных колебаний. Экономисты прогнозировали, что в августе продажи снизятся до 5.89 млн. единиц. В годовом выражении продажи жилья на вторичном рынке сократились на 1.5%. Основной причиной падения стало то, что предложение оставалось ограниченным, а цены продолжали расти.

Теперь основной фокус рынков сосредоточен на итогах двухдневного заседания ФРС, которые будут объявлены в 18:00 GMT. Поскольку ожидается, что федрезерв оставит ключевые процентные ставки без изменений на рекордно низких уровнях, поэтому сегодня внимание будет сосредоточено на прогнозах политиков американского центробанка по экономике и процентным ставкам (так называемый “dot plot”), а также на любых намеках о сроках начала сокращения объемов покупок облигаций. 

Последние экономические данные США нарисовали неоднозначную картину, что не внесло определенности относительно сроков сокращения стимулов ФРС. Последний официальный отчет о занятости показал, что темпы роста рабочих мест резко замедлились в августе на фоне увеличения числа случаев заражения дельта-вариантом коронавируса, в то время как данные по ИПЦ показали меньшее, чем ожидалось, повышение потребительских цен в прошлом месяце, предполагая, что инфляция может начать замедляться, и розничные продажи показали неожиданный скачок. 

Почти все компоненты DOW в плюсе (29 из 30). Исключение - UnitedHealth Group Inc. (UNH; -0.34%). Лидер роста - Chevron Corp. (CVX; +3.48%). 

Все 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+3.06%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, компании платят больше за меньшее. И это становится проблемой для акций перед началом четвертого квартала 2021 года, поскольку узкие места сохраняются, а затраты растут.

Наглядный пример - FedEx (тикер: FDX). Компания обнародовала финансовые показатели за первый квартал своего 2022 финансового года (ФГ) после окончания торговой сессии во вторник. Квартальная прибыль компании не оправдала ожиданий аналитиков и она снизила прогноз прибыли на весь год, в результате чего котировки ее акций упали более чем на 8% в начале торговой сессии в среду.

FedEx сообщила, что по итогам первого квартала 2022 ФГ, который закончился в августе, ее операционная прибыль составила $1.49 млрд. В аналогичном периоде предыдущего года операционная прибыль компания составляла $1.64 млрд. Если исключить $450 млн., которые компания дополнительно израсходовала на зарплату, ее операционная прибыль могла бы составить $1.94 млрд. На Уолл-стрит ожидали, что компания получит $1.76 млрд. прибыли. Более того, прогноз годовой прибыль был снижен до 20.38 на акцию с $21.00 на акцию. И это не очень радует.

Для FedEx рабочая сила оказалась большой проблемой. "На операционные результаты первого квартала негативно повлияло увеличение затрат на примерно $450 млн. г/г из-за ограниченного рынка труда", - отмечается в сообщении компании.

Отчетность FedEx - это "тревожный звоночек" для инвесторов. У компании нестандартный финансовый год, который заканчивается в мае. Это делает ее одной из первых компаний, сообщающих цифры и прогнозы на период, включающий 2022 календарный год. Дополнительно израсходованные $450 млн. на рабочую силу - это ранняя количественная оценка видов проблем, о которых инвесторы будут слышать, когда в октябре начнется сезон корпоративной отчетности за третий квартал.

Но это только начальный этап количественной оценки проблемы. Главный операционный директор FedEx Раджеш Субраманиам (Rajesh Subramaniam) объяснил во время конференц-колла, посвященного квартальным результатам компании, что нехватка рабочей силы также привела к увеличению маршрутов доставки посылок и более длительной их обработке. Затраты, как и оплата труда, растут.

FedEx - не единственная компания, сталкивающаяся с этими проблемами. Проблемы с рабочей силой, приводящие к нехватке комплектующих для других предприятий, приводят к повышению цен на все. Индекс цен производителей на промежуточные товары, рассчитываемый Бюро статистики труда (Bureau of Labor Statistics; BLS), в августе вырос на 23% в годовом исчислении. Промежуточные товары - это предметы, которые покупают и продают предприятия до того, как их купят конечные потребители. Индекс цен производителей готовой продукции BLS в августе вырос на 10.5% в годовом исчислении. Когда цены на готовую продукцию растут меньше, чем цены на комплектующие, рентабельность сокращается.

Проблемы с цепочкой поставок также сказываются на продажах. "Трудно получить достаточно запасов для удовлетворения текущего спроса, не говоря уже о том, чтобы начать создавать остатки запасов в цепочке поставок", - заявил Джозеф Массаро(Joseph Massaro) , финансовый директор поставщика автозапчастей Aptiv (APTV) на инвестконференции во вторник. Автомобильная промышленность не в состоянии производить достаточно автомобилей для удовлетворения текущего спроса.

Мировая автомобильная промышленность весь год сталкивается с нехваткой запчастей, и ситуация не улучшается. Китайский производитель электромобилей Li Auto (LI) снизил прогноз по поставкам на третий квартал в понедельник. Акции Li упали на 7.5% в понедельник, что было заметно хуже, чем снижения индексов S&P 500 и Dow Jones Industrial Average на 1.7% и 1.8% соответственно, а также падение котировок акций компании-аналога Tesla (TSLA) на 3.9%.

Вот с чем столкнутся инвесторы в ближайшие месяцы: усиление волатильности, так как грядут неприятные сюрпризы подобно тем, которые преподнесли FedEx и Li Auto.

Однако проблемы с цепочкой поставок – не повод убить "бычий" рынок. Часть спроса не теряется, а просто переносится на будущие периоды. Затраты на рабочую силу могут нормализоваться по мере того, как все больше людей будут вакцинированы и истечет срок действия некоторых пособий по безработице, предоставляемых в период пандемии. Ситуация может улучшиться.

Hа текущий момент акции FDX котируются по $230.79 (-8.44%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.32% (0 б.п.).

Нефть (WTI) $71.69 (+1.70%)

Золото $1,773.90 (-0.24%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,372.25 (+0.67%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.50% до уровня 15,098.50. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент демонстрируют рост.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику в преддверии объявления важного решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике позднее сегодня, так как поддержке рынку акций оказали сообщение о том, что китайский девелопер Evergrande достиг договоренности с кредиторами по выплате одного из своих долговых платежей, запланированных на четверг, что  ослабило опасения по поводу его неизбежного дефолта.

Еще одним поводом для оптимизма послужила новость о том, что Палата представителей Конгресса США приняла законопроект о финансировании правительства на срок до 3 декабря и приостановлении действия ограничений на размер государственного долга до конца следующего года. Однако этот законопроект может не получить поддержку в Сенате и в этом случае демократам придется искать другой способ, чтобы избежать блокировки финансирования работы федеральных ведомств или даже первого в истории дефолта США по госдолгу.

В то же время, дальнейший рост рынка сдерживает сохраняющаяся осторожность инвесторов в преддверии оглашения итогов двухдневного заседания ФРС (18:00 GMT). Поскольку ожидается, что ФРС оставит ключевые процентные ставки без изменений на рекордно низких уровнях, поэтому сегодня внимание будет сосредоточено на прогнозах политиков американского центробанка по экономике и процентным ставкам (так называемый “dot plot”), а также на любых намеках о сроках начала сокращения объемов покупок облигаций. 

Последние экономические данные США нарисовали неоднозначную картину, что не способствовало определенности по поводу сроков сокращения стимулов ФРС. Последний официальный отчет о занятости показал, что темпы роста рабочих мест резко замедлились в августе на фоне увеличения числа случаев заражения дельта-вариантом коронавируса, в то время как данные по ИПЦ показали меньшее, чем ожидалось, повышение потребительских цен в прошлом месяце, предполагая, что инфляция может начать замедляться, и розничные продажи показали неожиданный скачок. 

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить обнародованную накануне квартальную отчетность FedEx (FDX). Компания сообщила, что по итогам последнего квартале ее прибыль достигла $4.72 в расчете на одну акцию, что оказалось ниже среднего прогноза аналитиков на уровне $4.92 на одну акцию. В то же время ее квартальная выручка в целом совпала с консенсус-прогнозом Уолл-стрит. FedEx также снизила прогноз прибыли на весь текущий год. Стоимость акций FDX на премаркете обвалилась на 6.7%.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Raymond James снизили рейтинг акций FedEx (FDX) до уровня Mkt Perform с Outperform 

Европейские фондовые индексы торговались с повышением на фоне ослабления напряженности по поводу обеспокоенного китайского застройщика Evergrande и глобальных инвесторов, ожидающих результатов последнего заседания Федеральной резервной системы США.

Лидером по индексу сегодня утром стал Entain, цена его акций выросла на 6,5% после того, как игорная компания объявила о предложении о поглощении за $ 22,4 млрд у американской компании DraftKings, вдвое превышающей предложение, полученное и отклоненное MGM ранее в этом году, сообщает Reuters.

Наихудшими показателями в индексе оказались шведская компания здравоохранения Addlife (падение на -4,6%) и французская компания по домам престарелых Orpea (снижение на -2,4%).

Главной темой повестки дня для инвесторов в среду является завершение долгожданной сентябрьской встречи Федеральной резервной системы США с инвесторами, ищущими какие-либо признаки того, что ФРС сокращает свою мягкую денежно-кредитную политику.

ФРС опубликует политическое заявление с экономическими прогнозами и прогнозами по процентным ставкам, а затем ожидается, что председатель Джером Пауэлл выступит перед СМИ в 14:30 по восточному времени. Пауэлл ранее заявлял, что сокращение может произойти в этом году, но инвесторы ждут более подробной информации, особенно после смешанных экономических данных, опубликованных после последних комментариев Пауэлла.

Во вторник европейские рынки продемонстрировали уверенный отскок после нервного начала недели, в основном вызванного опасениями инвесторов по поводу  обеспокоенного застройщика  China Evergrande Group и опасениями по поводу риска распространения инфекции для китайской и мировой экономики в целом.

Настроения инвесторов, возможно, успокоились в среду после того, как подразделение Evergrande Hengda объявило о выплате купона по своим внутренним облигациям в четверг. Тем не менее, остаются вопросы о том, будет ли выплачиваться процентная ставка по  офшорной облигации Evergrande, номинированной в долларах США,  которая должна быть выплачена в четверг.

В повестке дня Европы также будут опубликованы ключевые данные по потребительскому доверию в еврозоне за сентябрь, данные по промышленным продажам в Италии за июль и данные по потребительским расходам в Голландии за июль. В среду не будет никаких крупных отчетов о прибылях и убытках.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании FedEx (FDX) по итогам первого квартала 2022 финансового года (ФГ) достигла $4.72 в расчете на одну акцию (против $4.87 на одну акцию в первом квартале 2021 ФГ), что оказалось ниже среднего прогноза аналитиков на уровне $4.92 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $22.003 млрд. (+13.9% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $21.860 млрд.

В компании также сообщили, что по итогам всего 2022 ФГ рассчитывают получить прибыль на уровне $19.75-21.00 на акцию против среднего прогноза аналитиков в $21.13 на акцию и ее предыдущего прогноза в $20.50-21.50 на акцию.

Акции FDX на премаркете снизились до уровня $237.70 (-5.70%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые рынки торговались разнонаправленно, поскольку FOMC и Evergrande продолжали оказывать влияние, хотя и в меньшей степени. 

Китайские фондовые рынки возобновили торговлю после местных праздников, но не были поражены фиаско Evergrande. В то время как основные индикаторы Австралии и Новой Зеландии завершились положительно, японский Nikkei продолжал оставаться в затруднительном положении. Рынки в Гонконге и Корее были закрыты из-за местных праздников.

Китайский шанхайский композит преодолел первоначальную неудачу открытия с разрывом вниз на уровне 3563,21 и, наконец, закрыл дневные торги на уровне 3628,49, что на 14,52 пункта или 0,40% выше предыдущего закрытия. Вливание ликвидности со стороны НБК, а также заверения China Evergrande помогли успокоить рынки.

Хотя напряженность снизилась из-за кризиса платежеспособности в China Evergrande, японский индекс Nikkei 225 упал на 200,31 пункта или 0,67 процента, отчасти из-за беспокойства по поводу будущего курса ФРС, а отчасти из-за опасений по поводу внутренней экономической ситуации. Тем временем Банк Японии сохранил статус-кво в отношении краткосрочных процентных ставок и опубликовал мрачные комментарии о производстве и экспорте фабрики. Слабая инфляция и слабое потребление на фоне сбоев в цепочке поставок ослабили настроения, но также усилили ожидания того, что центральный банк может не последовать примеру своих мировых конкурентов в немедленном откате стимулов эпохи пандемии. Эталонный показатель закрыл дневные торги на отметке 29 639,40.

Компания Tokyo Electric Power выросли на 3,56%, а Kawasaki Kisen Kaisha, занимающихся морскими перевозками бизнес получил 3,28%.

Tokai Carbon Co, производитель и экспортер графитового материала для использования в основном в атомной энергетике, потеряла максимум - 5,48%. Акции Marubeni Corp последовали ее примеру с падением на 4,26%.

Австралийский S & P / ASX200 закрыл торги на отметке 7 296,90 после роста на 23,10 пункта или 0,32%. В настоящее время индекс на 4,40% ниже 52-недельного максимума 7632,80.

Акции компании по переработке металла Sims Metal Management показали наилучшие результаты: рост составил 6,14%. Поставщик технических услуг, связанных с энергетическим бизнесом, Worley, компания по разведке железной руды Champion Iron, нефтегазовая компания Beach Energy - все получили более 5%.

Акции специализированного ритейлера модной одежды Premier Investments упали на -4,49% после того, как брокерская компания снизила целевую цену. Акции Insurance Australia Group упали примерно на -3% на фоне опасений по выплатам в связи с землетрясением в Виктории в среду утром. Акции компании Ausnet Services, занимающейся энергетической инфраструктурой, упали на -2,7% на фоне битвы за поглощение между Brookfield и APA.

NZX50 на Новозеландской фондовой бирже прибавил 28,86 пункта, или 0,29%, закрывшись на уровне 13 215,80. К моменту закрытия индекс был на 3,14% ниже 52-недельного максимума 13643,78.

Лидером роста стал молочный бизнес Synlait Milk - 3,80%. Производитель аксессуаров для активного отдыха и серфинга Kathmandu Holdings последовал его примеру с ростом на 2,74%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.6%

FTSE +0.6%

IBEX +0.7%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в среду с небольшим ростом на фоне позитивных новостей из Китая, где испытывающий трудности гигант недвижимости Evergrande заявил о готовности рассчитаться по своим долговым обязательствам. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade