Новости и прогнозы: фондовый рынок от 28-02-2013

Индексы на фоне вышедших данных по ВВП и обращениям за пособиями по безработице двигаются очень волатильно. Повышенная волатильность сегодняшних торгов также обусловлена завершением месяца.

В составе индекса DOW большинство компонентов растут (19 из 30). Лидером являются акции Hewlett-Packard Company (HPQ, +1.32%). Больше остальных упали в цене акции Boeing Co. (BA, -0.74%). .

Фондовые индексы США начали год уверенным ростом, достигнув при этом докризисных уровней.  Январь текущего года для американских фондовых индексов оказался лучшим с 1997 года. По итогам февраля также был отмечен рост, но его темпы в сравнении с январскими оказались очень скромными.

Основными фундаментальными факторами, на которые опирался рост индексов в начале текущего года, было решение вопроса «фискального обрыва», а также корпоративная отчетность компаний.

Оба эти фактора являются позитивными лишь отчасти. Вопрос «фискального обрыва» был решен не полностью (решена только часть, касающаяся повышения налогов, решение более важного вопроса о сокращении расходов было перенесено). Что касается квартальных отчетов, то прогнозы по ним традиционно были занижены, в результате чего только полные неудачники не сумели превысить их.

Тем не менее, два эти факторы были успешно использованы как фундаментальное обоснование роста, топливом для которого стал отток капиталов с рынка облигаций на фоне низкой доходности последних, а также продолжающееся вливание ликвидности со стороны федрезерва.

Отток капиталов с рынка облигаций стал причиной спекуляций относительно обвала рынка облигаций США и повторения сценария 1994 года, когда доходность 10-и летних американских гособлигаций выросла с менее чем 6% до 8%. Сейчас их доходность составляет менее 2%.

Перенаправление капиталов с рынка облигаций в акции, безусловно, оказывало поддержку последним. Однако, основной силой, толкающей фондовые индексы вверх, по-прежнему является поддержка федрезерва в виде ежемесячного выкупа облигаций на сумму $85 млрд. В этом плане очень показательным является визуальное представление влияние программ количественного смягчения на фондовый рынок США:

Именно новые деньги федрезерва позволили индексам достигнуть и удерживаться на многолетних максимумах. Американская экономика еще очень далеко от докризисных уровней, особенно рынок труда и рынок жилья (и это не смотря на заметные улучшения в прошлом году). Поэтому текущие значения индексов являются в некоторой степени неоправданными. Однако, до тех пор, пока ФРС будет печатать новые деньги, говорить о снижении рынка не стоит. Во всяком случае, о широкомасштабном снижении. Но коррекции будут. И время одной из них, скорее всего, уже пришло.

Индексы находятся на максимумах и инвестора, с оглядкой на разные достижения экономики и индексов за последние 4- года, сейчас очень крайне нервозны, готовы к фиксации прибыли на фоне любого негативного сообщения.

В пользу коррекции также говорят объемы на рынке: обновление максимумов и рост проходит на более низких объемах, чем откаты. Согласно данным BATS Global Markets, общий объем торгов на рынках 19 февраля, когда в очередной раз были обновлены 5-и летние максимумы, составил 6,54 млрд контрактов. Общий объем 27 февраля, когда рост основных индексов превысили 1%, составил 6,38 млрд контрактов. Однако, 20 и 25 февраля, когда индексу существенно просели, объем торгов составил 7,55 млрд и 7,43 млрд контрактов соответственно.

Поводом для коррекции могут стать опасения относительно негативного влияния секвестра бюджета на американскую экономику, а также прочие бюджетные проблемы США (сокращение расходов, необходимость повышения потолка госдолга до 15 мая). Неспособность американских политиков своевременно договориться о повышении потолка госдолга может спровоцировать пересмотр и понижение рейтинга США. Это отмечает Fitch. В агентстве заявляют: “Автоматическое вступление в силу мер сокращения (секвестра) бюджетных расходов в США не приведет к негативным рейтинговым действиям. Тем не менее, такой результат еще больше подорвет уверенность в том, что своевременное соглашение о дополнительных мерах сокращения бюджетного дефицита, необходимых для сохранения рейтинга “AAA”, будет достигнуто.” За Fitch могут последовать Moody’s и S&P.

Ситуация с повышением потолка госдолга и сокращением расходов уже раз заставила агентство S&P сократить кредитный рейтинг США. Случилось это в августе 2011 года. Последующее снижение индекса S&P500 составило около 18%.

Не придают оптимизма инвесторам также слабые прогнозы компаний по финансовым результатам за первый квартал текущего года.

И не стоит забывать о Европе, экономика которой находится в рецессии, оказывая дополнительное давление на рынки.

Таким образом, причин для коррекции американских фондовых индексов есть достаточно, пока не хватает только катализатора.

Перед открытием рынка фьючерс S&P вырос (+0.02%) до уровня 1516.00, фьючерс NASDAQ добавил 0.10% до уровня 2743.25 пункта.

Внешний фон позитивный. Азиатские и европейские фондовые индексы завершили сессию или еще торгуются в плюсе:

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Прочее:
Аналитики FBR Capital подтвердили рейтинг акций JPMorgan Chase (JPM) на уровне “Mkt Perform”, целевая стоимость повышена с $43 до $46.

Европейские фондовые индексы выросли после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги и председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке сигнализировали о том, что они будут поддерживать меры денежно-кредитного стимулирования экономики.

При этом покупательные настроения сдерживаются не слишком оптимистичной статистикой по региону. В годовом исчислении чистый CPI еврозоны вырос на 1,3% в январе против +1,5% в декабре, по данным Евростат. По прогнозам ожидалось значение без изменений. В месячном исчислени CPI упал на 1% в январе против +0,4% в декабре. Годовой CPI вырос на 2% против +2,2% ранее. Оба результата совпали с прогнозами.

Уровень безработицы в Германии упал на 3 тыс. в феврале против -14 тыс. ранее. По прогнозам ожидалось падение на 5 тыс. Ставка безработицы выросла до 6,9% против 6,8% по прогнозам.

ВВП Испании упал сильнее, чем ожидалось - на -1,9% против -1,6% ранее и -1,8% по прогнозам. В квартальном исчислении он сократился на 0,8%. Однако баланс текущих операций восстановился от €1.78 млрд. до 4.87 млрд. в декабре.

В то же время, итальянский фондовый индекс FTSE MIB остался под давлением на фоне политической нестабильности в стране. Премьер-министр Италии Марио Монти предупредил, что откладывание сокращения дефицита до целевого уровня может отрицательно сказаться на доверии. Президент Италии Наполитано заявил, что невозможно ускорить процесс формирования нового правительство. А представитель ЕС Баррозу отметил, что уверен, что новое правительство страны не повредит доверию, которое в последнее время выросло.

Котировки Telefonica SA выросли на 2,1 процента после того, как крупнейшая телефонная компания Испании сообщила о прибыли в четвертом квартале, которая превзошла оценки аналитиков. Рост продаж в Латинской Америке помог компенсировать снижение доходов на внутреннем рынке, благодаря чему операционная прибыль до вычета износа основных средств и нематериальных активов упала на 8,6 процента до 5,45 миллиарда евро, по сравнению с прогнозами на 5440 млн евро.

На текущий момент:

FTSE 100 6,338.2 +12.32 +0.19%

CAC 40 3,702.68 +11.19 +0.30%

DAX 7,726.61 +50.78 +0.66%

По итогам торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись на положительной территории на более сильных, чем ожидалось, статданных из США.

Nikkei 225 11,559.36 +305.39 +2.71%

Hang Seng 23,020.27 +443.26 +1.96%

S&P/ASX 200 5,104.08 +67.49 +1.34%

Shanghai Composite 2,365.59 +52.37 +2.26%

Японский Nikkei 225 вырос на сообщение, что правительство Японии выдвинуло на пост главы ЦБ Харико Куроду, возглавляющего сейчас Азиатский банк развития.

На торгах в Сиднее акции поставщика строительных материалов, James Hardie Industries SE, который получает 67% выручки от продаж в США, выросли на 3,2%.

Рыночная стоимость строительной компании Гонконга, New World Development Co., принадлежащая миллиардеру Ченг Ю-Дуну, выросла на 3,6% после публикации доходов компании, превзошедших оценки аналитиков.

По итогам торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в плюсе благодаря положительным макроэкономическим данным из США. Однако фондовая Японию торгуется в минусе. Японские акции упали, несмотря на превзошедшие ожидания данные о розничных продажах в стране. Сдерживающим фактором для всех мировых рынков остается политическая неопределенность в Италии, оставшаяся неразрешенной по итогам выборов в парламент. Доходность итальянских госбумаг на этом фоне взлетела во вторник рекордными темпами за 14 месяцев - на 41 базисный пункт, до 4,88%.

Nikkei 225 11,253.9 -144.84 -1.27%

Hang Seng 22,577.01 +57.32 +0.25%

S&P/ASX 200 5,036.59 +33.03 +0.66%

Shanghai Composite 2,313.22 +19.88 +0.87%

Котировки акций китайского производителя механизированного инструмента Techtronic Industries Co., для которого США являются основным рынком, выросли на торгах в Гонконге на 5.8%.

Бумаги японского производителя фотоаппаратов Canon Inc., крупнейшей компании мира в этом сегменте, которая получает треть выручки в Европе, подешевели на 2,7%.

Рыночная стоимость золотодобывающей Newcrest Mining Ltd. увеличилась вслед за ростом цен на золото.

Европейские фондовые индексы выросли, восстановившись при этом с минимальных значений за последние две недели, после того, как отчет, представленный European Aeronautic, Defence & Space Co. to Bouygues SA (EN) оказался лучше ожиданий экономистов.

Stoxx Europe 600 Index (SXXP) вырос на 0,9% до 287,17 при закрытии торгов после падения на целых 0,3 процента, которое отмечалось ранее.

Отметим, что на динамику торгов повлияли представленные данные по еврозоне, которые показали, что уровень экономического доверия увеличился в феврале больше, чем прогнозировали экономисты, добавив признаков того, что еврозона может выйти из рецессии.

Кроме того, Отчет Министерства торговли США показал, что заказы на товары длительного пользования в США в январе резко сократились, так как расходы на оборону показали самое крупное падение более чем за десятилетие, и резко упал спрос на гражданские воздушные суда.

Согласно представленным данным, общий объем заказов на товары длительного пользования, срок службы которых составляет не менее трех лет, в январе сократился на 5,2% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составил 216,98 млрд долларов. Это сокращение произошло после сильного роста месяцем ранее. Экономисты прогнозировали падение заказов в январе на 4,1%.

Национальные индексы выросли в 14 из 18 западноевропейских рынков.

FTSE 100 6,325.88 +55.44 +0.88% CAC 40 3,691.49 +69.57 +1.92% DAX 7,675.83 +78.72 +1.04%

Стоимость European Aeronautic, Defence & Space Co. to Bouygues SA (EAD) выросла на 6,5% до 37,14 евро, показав при этом самую высокую цену с июля 2000 года. Компания сообщила, что по итогам года  прибыль до вычета процентов, налогов и единовременных статей выросла на 68% до 3 млрд. евро, превысив при этом средний прогноз на уровне 2,57 миллиарда евро. EADS также прогнозирует, что операционная прибыль вырастет до 3,5 млрд евро в этом году.

Акции Bouygues подорожали на 13% до 21,96 евро, зарегистрировал самый большой скачок с августа 2011 года. Второй по величине застройщик Франции сообщил, что в 2012 году прибыль снизилась на 41% до уровня 633 млн. евро, что было лучше, чем прогноз аналитиков на уровне 584 млн. евро.

Стоимость Swiss Life Holding AG (SLHN) поднялась на 8,7% до 151,90 франков, показав самый большой прирост с марта 2009 года, после того, как крупнейший страховщик жизни Швейцарии сообщил о росте операционной прибыли на внутреннем рынке и рынке Франции.

Акции Bwin.Party Digital Entertainment Plc (BPTY)  выросли на 8,9% до 150 пенсов, после того, как губернатор Нью-Джерси Крис Кристи подписал закон, разрешающий азартные игры в стране.

Стоимость Kabel Deutschland снизилась на 2,55 евро до 67,03 евро, после того, как трое людей, знакомых с вопросом, сказали, что Vodafone приостановила планы по поглощению Kabel.

Акции Royal Imtech NV (IM) подешевели на 11% до 8,65 евро, зафиксировав при этом самую низкую цену с мая 2005 года, после того, как она объявила о предложении по сокращению долга на 500 млн евро.

Основные фондовые индексы США выросли более чем на 1%, завершив торги в области сессионных максимумов

Индексы росли на фоне вышедших данных по рынку жилья США. Как показал опубликованный отчет Национальной ассоциации риэлторов, незавершенные сделки по продаже жилья в январе выросли на 4,5%, индекс достиг уровня 109,5 пункта - максимум с апреля 2010 года.

Отметим также, что вышедшие до начала сессии данные по заказам на товары длительного пользования оказались неоднозначными. Отчет Министерства торговли показал, что заказы на товары длительного пользования в США в последнем отчетном месяце резко сократились (с +4,3% в декабре до -5,2% в январе), так как расходы на оборону показали самое крупное падение более чем за десятилетие, и резко упал спрос на гражданские воздушные суда. Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта выросли на +1.9% при ожиданиях повышения на +0.3% и предыдущего значения +1.3%.

Во внимании инвесторов находится ежегодное собрание акционеров Apple (AAPL). Ожидается, что компания объявит о повышении дивидендов. Также ходят слухи о том, что на текущем собрании будет принято решение о увеличение числа находящихся в обращении акций за счёт пропорционального дробления каждой первоначальной акции (сплит).

В составе индекса DOW в минусе закрылись только акции McDonald's Corp. (MCD, -0.44%) и Hewlett-Packard Company (HPQ, -0.10%). Лидером были акции JPMorgan Chase & Co. (JPM, +3.70%).

На момент закрытия:

Dow +176.32 14,076.45 +1.27%

Nasdaq +32.61 3,162.26 +1.04%

S&P +19.09 1,516.03 +1.28%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 11,253.9 -144.84 -1.27%

Hang Seng 22,577.01 +57.32 +0.25%

S&P/ASX 200 5,036.59 +33.03 +0.66%

Shanghai Composite 2,313.22 +19.88 +0.87%

CAC 40 3,691.49 +69.57 +1.92%

DAX 7,675.83 +78.72 +1.04%

Dow +176.32 14,076.45 +1.27%

Nasdaq +32.61 3,162.26 +1.04%

S&P +19.09 1,516.03 +1.28%

Основные фондовые индексы США выросли более чем на 1%, завершив торги в области сессионных максимумов

Индексы росли на фоне вышедших данных по рынку жилья США. Как показал опубликованный отчет Национальной ассоциации риэлторов, незавершенные сделки по продаже жилья в январе выросли на 4,5%, индекс достиг уровня 109,5 пункта - максимум с апреля 2010 года.

Отметим также, что вышедшие до начала сессии данные по заказам на товары длительного пользования оказались неоднозначными. Отчет Министерства торговли показал, что заказы на товары длительного пользования в США в последнем отчетном месяце резко сократились (с +4,3% в декабре до -5,2% в январе), так как расходы на оборону показали самое крупное падение более чем за десятилетие, и резко упал спрос на гражданские воздушные суда. Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта выросли на +1.9% при ожиданиях повышения на +0.3% и предыдущего значения +1.3%.

Во внимании инвесторов находится ежегодное собрание акционеров Apple (AAPL). Ожидается, что компания объявит о повышении дивидендов. Также ходят слухи о том, что на текущем собрании будет принято решение о увеличение числа находящихся в обращении акций за счёт пропорционального дробления каждой первоначальной акции (сплит).

В составе индекса DOW в минусе закрылись только акции McDonald's Corp. (MCD, -0.44%) и Hewlett-Packard Company (HPQ, -0.10%). Лидером были акции JPMorgan Chase & Co. (JPM, +3.70%).

На момент закрытия:

Dow +176.32 14,076.45 +1.27%

Nasdaq +32.61 3,162.26 +1.04%

S&P +19.09 1,516.03 +1.28%

В составе индекса DOW в минусе находятся только акции McDonald's Corp. (MCD, -0.41%). Лидером являются акции JPMorgan Chase & Co. (JPM, +3.54%).

Все сектора индекса S&P находятся в зеленой зоне. Больше остальных вырос сектор промышленных товаров (+1.9%).