Нефть ищет повод для роста

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 11,9% к отметке $68,10 за баррель. Результат очень слабый. Еще в этот понедельник размер военной премии достигал существенных $13,70. Но она схлопнулась. Кажется, за выходные прошла целая жизнь. В прошлую среду стало понятно, что Израиль сам не в состоянии «закрыть» ядерную программу Ирана.

В ночь с четверга на пятницу Вашингтон объявил о желании президента США Дональда Трампа подумать над решением «ядерного» уравнения в течение двух недель. Это было похоже на деэскалацию. В пятницу цены на нефть падали на 3,6% к $75,63. Смущала только непонятные перемещения стратегических бомбардировщиков США. Как оказалось, опасения были не напрасны. В субботу американцы нанесли ракетно-бомбовый удар по ядерным объектам Ирана. Все оставшееся время выходных, участники торгов думали о последствиях.

Пятницу нефть закрыла внутри сопротивления $76,00-78,00 за баррель. Если бы цены пробили этот уровень, рост продолжился к $86,00-88,00. И, скорей всего, на этом не остановились. Началась бы гонка за $100,00+. В ответной реакции Иран сначала даже начал двигаться в этом направлении. Парламент страны одобрил закрытие Ормузского пролива. Командующий ВМС КСИР заявил, что готовится к блокировке нефтяной артерии. Для взлета нефти все было готово. С открытия торгов понедельника цены подпрыгнули на 4,2% к $80,56 за баррель Brent и тут же покатились вниз после того, как стало понятно, что Иран выбрал деэскалационный вариант. Он предупредил Катар об ударе по американской военной базе на их территории. Все ракеты были сбиты. Никто не пострадал.

Нефть рухнула на 10,0% к $69,57. Дональд Трамп одержал победу. В понедельник вечером он объявил о перемирии между Израилем и Ираном. Во вторник это подтвердили официальные представители воюющих сторон. Цены упали еще на 3,8% к $66,83. Именно отсюда начиналась накачка военной премии.

Теперь вся эта история осталась позади. Тем не менее, нефть торгуется над сопротивлением $66,00-68,00. Пока котировки не закрепились ниже $66,00, базовый сценарий предполагает попытки роста к следующему уровню $76,00-78,00. Это очень интересно. Особенно потому, что вверх смотрят и крупные инвесторы. На прошлой неделе они купили акций United States Oil Fund (USO) на $21,8 млн. Это немного. Зато уже в этот понедельник на снижении цен они добавили еще $210,0 млн. Если предположить, что они брали по минимуму дня в районе $70,00 за баррель Brent, то «крупняк» ставит на отскок цен от $66,00-68,00 поближе к $76,00-78,00.

Данные о запасах нефти в США показали крупное сокращение на 5,83 млн. баррелей против прогноза сокращения на 1,83 млн. Это недостаточно. Некоторое смягчение риторики ФРС тоже добавляет позитива, но не так, чтобы цены серьезно выросли.

Стоит вспомнить, что падение цен Brent от $75,00 до $58,60 в апреле было связано с тарифной войной. После этого США и Китай уже достигли промежуточного соглашения. Значит, возврат цен выше $70,00 за баррель Brent, вполне справедлив. Но это не дает новостного триггера для отскока. Перспективы роста пошлин все еще серьезно давят на рынок. Тем не менее нефть ищет повод для роста.