Золото готовиться к ультиматуму США

С начала недели золото дешевеет на 0,72% к отметке $3311 за тройскую унцию. В среду падение достигало 2,0% к $3268. Драгметалл был близок к поддержке $3230-3250, но как и 2 раза до этого произошел резкий отскок. Котировки направляются в центр боковика $3250-3450 к уровню равновесия $3330-3350. Летний флэт продолжается. На прошлой неделе котировки золота поднимались к $3438. Вероятной причиной было давление президента США Дональда Трампа на главу ФРС Джерома Пауэлла для снижения учетной ставки. Но после визита президента в ФРС ситуация нормализовалась. Трамп назвал отставку Пауэлла маловероятной и пожелал ему принять «правильное» решение на ближайшем заседании ФРС. Золото закрывало пятницу на уровне $3330-3350. Опять в центре летнего боковика.

Новая неделя началась с падения еще на 0,7% к $3314. В выходные США и ЕС достигли торгового соглашения. Первым об этом объявил Трамп. Позже ее подтвердили европейцы. Договоренности снимают риски. Соответственно, спрос на золото как на защитный инструмент снизился. Во вторник драгметалл отскочил на 0,45% к $3326. США завершили 2-дневные переговоры с Китаем без каких-либо решений. Американцы потребовали от КНР прекратить покупки нефти у России через 9 дней, в срок, то есть сразу по истечении ультиматума Трампа по прекращению конфликта в Украине 8 августа. Китайцы заявили, что они суверенны и сами решают у кого и что покупать.

В среду в США вышел сильный Nonfarm Payrolls от ADP и высокий ВВП за второй квартал. Золото упало еще сильнее. Но пик падения произошел чуть позже на пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла. Он не внял советам Трампа и сохранил учетную ставку на уровне 4,50%. Более того, он был довольно жесток в отношении влияния тарифов на инфляцию. Это не позволило оставаться золоту на минимумах.

Американский президент сразу после заседания ФРС от отчаяния ополчился на Индию и Бразилию. Индия получила пошлины в 25,0% за покупки нефти и оружия из России. Бразилия получила дополнительные 40% пошлин за уголовное преследование друга Трампа Жаира Болсонару. Его обвиняют в попытке госпереворота. Вероятно, США в лице Индии и Бразилии просто хотят ударить по БРИКС. Разумеется, Трамп очень хочет завершить конфликт в Украине. Если получится, то США смогут переключить силы на тихоокеанский регион.

Дедлайн ультиматума по Украине истекает в пятницу, 8 августа. Если давление США продолжится, золото снова будет подрастать к верхней границе боковика $3250-3450. Пойдет ли оно выше, зависит от темпов эскалации. С технической точки зрения, сделать это пока сложно.

Крупные инвесторы как будто бы уверены в обратном. На прошлой неделе они купили акций ETF-фонда SPDR Gold Trust (GLD) на $1,37 млрд. Это большая ставка. За этот неполный недельный отрезок они немного продали на $92,3 млн. То есть, они не уходят, несмотря на откат цен. Это признак силы.

В четверг и пятницу в США выйдут данные по ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE) и официальный Nonfarm Payrolls. Прогнозы смешанные. Вряд ли публикации сильно сдвинут котировки. Скорее все будут ждать новостей, связанных с ультиматумом России. Это срок довольно близок к середине августа, когда с технической точки зрения станет возможен выход из боковика $3250-3450.