Доллар готовится к реваншу

С начала недели американская валюта (USD) дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,47% к отметке 98,23 пункта. В паре с евро (EUR) динамика «гринбека» слабее. EURUSD снижается на 0,38% к 1,16470.

В прошлый понедельник пара EURUSD без особых причин ушла в крутое пике почти на 1,0% с 1,17200 до 1,16040. Во вторник была консолидация. А в среду падение усилилось еще на 0,26% к 1,15730. Этот провал стер рост EURUSD после выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул. Главная валютная пара поднялась обратно к 1,17000 в четверг и пятницу. В США в эти дни вышли сильные данные по ВВП за второй квартал и подтвердился рост ценового индекса расходов на личное потребление (PCE) в августе. Статистика должна было поддержать «гринбек», но он ослаб.

Сейчас история повторяется. В этот понедельник EURUSD поднялся выше 1,17000. Это можно было расценить как возвращение к идее пробоя верхней границы базового таргета растущей модели 1,16000-1,17000. И запуска экстремального ралли к 1,19500-1,120500. Не хватало только двух вещей: ретеста и поддержка движения американскими инвесторами. В США в понедельник был выходной. Если бы американские трейдеры согласились на пробой и провели бы удачный ретест 1,17000 экстремальное ралли стартовало. Но вместо ретеста произошел новый провал ниже 1,17000. К «гринбеку» просели и другие валюты. При этом больше всех досталось британскому фунту. Он упал на 1,2% к 1,33750.

Все это происходит без каких-либо новостных поводов. Важной статистики во вторник утром не выходило. В еврозоне опубликовали инфляцию за август. Она выросла с 2,0% г/г до 2,1% г/г. Это позитив для евро. В Великобритании и вовсе тихо. Кроме роста доходности 30-летних гособлигаций до 5,68%, максимума с 1998 года, ничего не происходило. Это наталкивает на мысли о новых манипуляциях внутри диапазона 1,16000-1,17000. Он стоит уже 20 дней. Последний раз что-то похожее было лишь в марте после взлета EURUSD на 5,0% на заявлениях Фридриха Мерца о резком увеличении расходов на оборону в Германии. Тогда консолидация закончилась ростом пары еще на 7,0% к 1,15750. Сейчас уровни повыше. Котировки даже добивали до уровня 1,18290. Это максимум с 15 сентября 2021 года. На этот раз было бы логичнее пойти глобально вниз, к 1,10000. Но выход из такого длинного боковика вряд ли возможен без крупного выноса. Например, выше того самого 4-летнего максимума на 1,18290.

Если план такой, высока вероятность, что спад EURUSD в этот вторник является заключительным актом подготовки. На роль спускового механизма для организации такого выноса может быть окончательное увольнение Лизы Кук из ФРС. Во вторник она должна представить суду аргументы в свою защиту, а суд должен принять решение о законности ее увольнения президентом США Дональдом Трампом. Все это связано с вопросом независимости ФРС, который обеспокоил даже президента ЕЦБ Кристин Лагард. Другим, более вероятным поводом, может стать резкое ухудшение на рынке труда США. Отчет за август выйдет в эту пятницу. Все это может на какое-то время ослабить доллар.

Крупные инвесторы продолжают сокращать свою крупную ставку в $30,3 млн. на рост доллара США. На прошлой неделе они снова продавали в убыток акции специализированного на рост доллара США фонда WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) на $5,3 млн. От $30,3 млн. осталось $16,7 млн.  

Единственной реальной подсказкой остается фактический выход из диапазона 1,16000-1,17000. Нужно дождаться подтверждения ретестом пробитой границы. Если 1,17000 все-таки не устоит, сценарий экстремального ралли к 1,19500-1,20500 будет запущен.