Noticias de mercados

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta el rango del 4.5-4.75%, tras la primera reunión de política monetaria de 2023.

Declaraciones destacadas

"Es muy difícil gestionar el riesgo de hacer demasiado poco en materia de tasas".

"No queremos que resurja la inflación".

"No tenemos ningún deseo de apretar demasiado, pero tenemos herramientas que funcionarían en ese caso".

"Sería muy prematuro declarar la victoria sobre la inflación".

"Hasta que no veamos que bajan todos los aspectos de la inflación, aún nos queda mucho trabajo por hacer".

"Ahora podemos decir por primera vez que el proceso desinflacionista ha comenzado, lo vemos en el sector de bienes, pero eso es alrededor de 1/4 del Índice de Precios PCE".

"Vemos desinflación en el sector de la vivienda".

"Esperamos que el proceso de desinflación se vea pronto en los servicios básicos ex vivienda, pero aún no lo vemos".

"El mercado laboral será probablemente importante para bajar ese aspecto de la inflación".

"Estamos hablando de un par de subidas de tasas más para llegar a una postura adecuadamente restrictiva".

"No estamos muy lejos de ese nivel".

"La política es restrictiva, estamos intentando juzgar cuánto es suficientemente restrictivo".

• El par AUD/USD encadena tres días de pérdidas tras el aumento de 25 puntos básicos de las tasas por parte de la Reserva Federal.
• Los funcionarios de la Reserva Federal declararon que sería apropiado realizar más subidas.
• Los responsables políticos de los bancos centrales de EE.UU. decidieron que las futuras subidas de tasas se harían en incrementos de 25 puntos básicos.

El par AUD/USD recortó parte de sus pérdidas anteriores, apuntando al alza después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) subiera los tipos en 25 pb, tal y como esperaban los participantes del mercado, aunque recalcó que sería apropiado realizar más subidas, dejando en un segundo plano las expectativas de un giro de la Fed. En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD cotiza con volatilidad en la banda 0.7040-0.7115.

Observaciones sobre el comunicado de política monetaria de la Reserva Federal

El miércoles, los responsables políticos de la Reserva Federal decidieron por unanimidad subir los tipos un 0.25%, situando la tasa de los Fondos Federales (FFR) en torno al 4.50% - 4.75%. Además, se opusieron a las expectativas del mercado de un giro de la Fed y afirmaron que sería apropiado realizar nuevas subidas de tasas. Los responsables políticos guiaron al mercado, añadiendo que las futuras subidas de tipos se producirían en incrementos de 25 puntos básicos, abandonando la referencia al "ritmo" de las subidas de tipos adicionales.

Los responsables de la Fed reconocieron que la inflación "se ha suavizado un poco, pero sigue siendo elevada". Los participantes añadieron que los indicadores apuntan a un crecimiento modesto del gasto y la producción y comentaron que el mercado laboral sigue siendo sólido. Los miembros de la Fed declararon que "al determinar el alcance de futuras subidas de tasas, tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado, los desfases de las políticas y la evolución económica y financiera."

Reacción del AUD/USD al titular

El gráfico de 15 minutos del AUD/USD muestra al par operando cerca de una concurrida confluencia de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20, 50, 100 y 200. A pesar de que la acción del precio del AUD/USD sigue siendo volátil debido a la importancia de la decisión de la Fed, no logró superar el mínimo del día en 0.7036. Además, está apuntando hacia la impresión de un nuevo máximo de sesión por encima de la zona de 0.7100, probando el punto pivote diario R2 en torno a 0.7115-20. Si rompe por encima, se acercará a 0.7200.

Por otro lado, el primer nivel de soporte del AUD/USD sería el pivote diario en 0.7034, seguido del pivote S1 en 0.7000.

El USD/JPY reaccionó a la decisión de la Fed de subir las tasas 25 puntos básicos con una subida de más de 50 pips que lo llevó a la zona 129.85, aún muy lejos del techo del día alcanzado en la apertura europea en 130.41, pero alejándose del mínimo de seis días probado en las primeras horas de la sesión americana en 129.18. 

La Reserva Federal de Estados Unidos ha subido los tipos al 4.75% desde el 4.5% anterior, tal como se esperaba. Esta es la séptima reunión consecutiva con incrementos, llegando a su nivel más alto desde finales de 2007.

El FOMC se compromete a seguir incrementando las tasas hasta que se consiga una inflación próxima al 2% objetivo de su mandato, aunque apunta que estará muy pendiente de la información entrante para fijar sus próximos movimientos.

A la espera de las declaraciones de Powell, el dólar cotiza frente al yen sobre 129.71, perdiendo un 0.32% diario.

USD/JPY Niveles

En caso de seguir avanzando, la primera resistencia aparece en la zona 130.00. Más arriba espera 130.40/41, donde está el techo del día, previo a 130.61, máximo del 26 de enero.

A la baja, el soporte inmediato está en el mínimo diario 129.18. Si rompe por debajo del nivel psicológico 129.00, el descenso podría apuntar hacia 127.21, suelo del 16 de enero y de lo que va de año.

• El EUR/USD está sesgado a la baja, ya que rompe la estructura a corto plazo en torno a 1.0905 después de la decisión sobre la tasa de interés de la Fed.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, será el próximo evento que se espera que cause más volatilidad y determine la dirección del euro antes del BCE.

El par EUR/USD rebota en torno a 1.0900 después de que la Reserva Federal subiera los tipos de interés por octava vez en un año, pero ralentizara su ritmo a un cuarto de punto en un guiño a la mejora de las perspectivas de inflación.

La Fed mantiene en su comunicado el lenguaje utilizado anteriormente, y los futuros de los fondos de la Fed siguen previendo recortes de tipos este año, con una tasa de los fondos de la Fed del 4.486% a finales de diciembre, sin cambios antes de la decisión de la Fed. Para la reunión de marzo se prevé un 85% de 25 puntos básicos y el resto sin cambios.

A continuación, Jerome Powell se dirigirá a la prensa.

Ver en directo: La rueda de prensa de Jerome Powell

Análisis técnico del EUR/USD

Según el análisis previo a la Fed realizado antes de la apertura de Tokio el martes, Análisis del precio del EUR/USD: Los alcistas apuntan a un movimiento para probar 1.0900/20 y el precio ha roto la estructura, dejando el sesgo al alza para las sesiones previas a la Reserva Federal.

Gráfico H4 del EUR/USD, análisis previo:

Se indicó que el soporte se encontraba cerca de un retroceso de Fibonacci del 38,2% del impulso alcista anterior de 4 horas, donde se podría esperar una corrección para desacelerar. Se sitúa en 1.0850. Al alza, 1.0900 es el objetivo, con 1.0920 por encima como posible zona de liquidez en la Fed.

Actualización del EUR/USD

El precio se comportó en consecuencia y fue bombeado hacia arriba para barrer liquidez a través de 1.0900 como se había previsto, convenientemente preparado para una venta masiva alrededor de la Fed o una continuación del movimiento habiendo ya roto la estructura de resistencia.

EUR/USD después de la decisión y el comunicado de la Fed sobre las tasas de interés

Antes del anuncio y la declaración, el precio se encontraba en una zona de reversión a la media del 50% en el gráfico horario, sobre el soporte dinámico alcista. Dado que ya había roto la estructura al alza, los alcistas estaban en posición de previsión. Esto dejó un caso bajista para una prueba de la estructura principal en 1.0888 y un posterior movimiento a la baja, atrapando a los largos de ruptura. Por otra parte, un resultado bajista se habría percibido como bajista para el dólar estadounidense y dejaría 1.0950 expuesto en una extensión del -61.8% de la reciente corrección del impulso alcista anterior.

EUR/USD después de la Fed, reacción visceral inicial

ElEUR/USD se ofreció a 1,0891 (rompiendo de nuevo la estructura técnica) en el impulso de rodilla del anuncio de la Reserva Federal. A continuación, el precio intentó un movimiento de volatilidad al alza en torno a la decisión de subir sólo 25 puntos básicos, tocando un nuevo máximo del día en 1,0925. En el momento de redactar este artículo, la cotización ha marcado un nuevo mínimo de la sesión en 1,0891, mientras los osos se lanzan a la carga. Esto deja la tendencia a la baja en la conferencia de prensa del presidente de la Fed. Sin embargo, si no convence a los mercados de que intente hacer retroceder las perspectivas de un pivote a finales de año, el euro podría despegar y romper la resistencia de 1,0920, como se explica más arriba en los gráficos, con 1,0950 en el punto de mira.

La Reserva Federal de Estados Unidos ha anunciado un aumento de las tasas de interés de 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria de febrero. La entidad ha subido los tipos al 4.75% desde el 4.5% anterior, tal como se esperaba. Esta es la séptima reunión consecutiva con incrementos, llegando a su nivel más alto desde septiembre de 2007.

Comunicado del FOMC

Los indicadores recientes apuntan a un crecimiento moderado del gasto y la producción. La creación de puestos de trabajo ha sido sólida en los últimos meses y la tasa de desempleo se ha mantenido baja. La inflación ha disminuido un poco, pero sigue siendo elevada.

La guerra de Rusia contra Ucrania está causando tremendas dificultades humanas y económicas y está contribuyendo a una mayor incertidumbre global. El Comité está muy atento a los riesgos de inflación.

El Comité busca lograr el máximo empleo e inflación a una tasa del 2% a largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió elevar el rango objetivo para la tasa de fondos federales de 4.5% a 4.75%. El Comité prevé que los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados para lograr una postura de política monetaria que sea lo suficientemente restrictiva para que la inflación vuelva al 2% con el tiempo. Al determinar el alcance de los aumentos futuros en el rango objetivo, el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulativo de la política monetaria, los retrasos con los que la política monetaria afecta la actividad económica y la inflación, y la evolución económica y financiera. Además, el Comité continuará reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias, como se describe en sus planes anunciados anteriormente. El Comité está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2%.

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para el panorama económico. El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que podrían impedir el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas de inflación, y los acontecimientos financieros e internacionales.

Votaron por la acción de política monetaria Jerome H. Powell, Presidente; John C. Williams, Vicepresidente; Michael S. Barr; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Lisa D. Cocinar; Austan D. Goolsbee; Patricio Harker; Felipe N. Jefferson; Neel Kashkari; Lorie K. Logan; y Christopher J. Waller.

• Los osos del USD/CAD rompieron la estructura de 1.3305 antes de que los alcistas pasaran a poner a prueba a los osos en 1.3350.
• La Fed determinará cuándo el precio se dirige hacia los 1.3320 y luego hacia los 1.3150 o, al alza, tenemos los 1,3380 que custodian los 1.3450/80.

Según el análisis anterior, Análisis del precio del USD/CAD: Los osos buscan una ruptura del soporte clave, mientras que en el frente de la tendencia bajista y los alcistas se han movido para probar la zona de resistencia crítica cerca de los 1.3355 antes de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Para el dólar estadounidense, este evento será importante y podría recibir una oferta si el resultado es mucho más agresivo de lo que se anticipa. Un retroceso en contra del sentimiento de un pivote podría despertar cierta demanda del dólar, que vería un USD/CAD más alto, pero cualquier cosa en contrario probablemente vería 1.3300 bajo presión con el precio ya atascado en la parte delantera de la línea de tendencia bajista después de una ruptura fallida.

USD/CAD, análisis previo gráfico diario

Ampliado ...

Con el fracaso de la ruptura, los osos mantuvieron el control.

Gráfico USD/CAD H1

Sin embargo, en la sesión asiática, cuando el análisis se dibujó en los gráficos anteriores, también se explicó que los alcistas podrían estar buscando un movimiento para poner a prueba los compromisos de los osos de nuevo después de la ruptura fallida con la resistencia del 50% de reversión a la media a la vista.

Actualización del USD/CAD

Los alcistas se movieron según lo previsto y ahora el precio será determinado por el evento de la Reserva Federal. En este sentido, tenemos los niveles señalados de la siguiente manera:

Ya hemos visto a los osos astillar la estructura de 1.3305, y técnicamente ya está rota, exponiendo los 1.3320 y luego los 1.3150. Al alza, tenemos los 1,3380 que vigilan los 1.3450/80.

El par EUR/USD sigue cotizando a la baja. Los economistas de Société Générale esperan que el par ralentice su avance.

Las perspectivas de inflación garantizan un BCE de línea dura

"Las subvenciones a la energía han soportado el crecimiento europeo a costa de un aumento de la deuda del sector público, y un invierno suave ha reducido significativamente la amenaza a corto plazo de escasez de energía. Las perspectivas de crecimiento ayudan al euro, y las perspectivas de inflación garantizan un BCE de línea dura".

"El efecto de la retirada del BCE del mercado de bonos, mientras los gobiernos piden más prestado, es que los inversores europeos regresan a la deuda pública europea a medida que aumentan los rendimientos. Esto es un soporte para el euro. Sin embargo, a partir de aquí, el ritmo de las ganancias del euro debería ralentizarse, al menos por ahora".

El euro ha experimentado un pequeño avance desde principios de año. La posibilidad de que siga apreciándose dependerá de la resistencia económica y del cambio de política de la Reserva Federal, informan los economistas del National Bank of Canada.

El euro experimentará cierta volatilidad en los próximos meses

"Creemos que el euro experimentará cierta volatilidad en los próximos meses a medida que se conozcan nuevos datos y tengamos una mejor idea de hacia dónde pretenden ir la Fed y el BCE ".

"El nivel actual del euro es probablemente rico si se tiene en cuenta que aún existen riesgos significativos de recesión en la Eurozona. Aun así, un giro de la Fed significaría probablemente una mayor moderación del dólar ponderado por el comercio y supondría un impulso para la mayoría de las divisas principales en la segunda mitad del año. Por ello, vemos posibilidades de que el euro suba a finales de año".

La caída del dólar de finales de 2022 se ha prolongado hasta principios de enero. En opinión de los economistas de Scotiabank, un FOMC de línea dura podría impulsar al dólar.

Una subida de 25 puntos básicos está más o menos totalmente descontada

"Si una subida de un cuarto de punto está más o menos descontada, un presidente de la Fed Powell que suene como un halcón quizás no lo esté y podría provocar una subida del dólar".

"Se necesitan muchas cosas para que el dólar suba (una declaración del Comité Federal de Mercado Abierto y una conferencia de prensa de Powell, principalmente), pero las probabilidades pueden inclinarse hacia un pequeño repunte (1-2%) del dólar a corto plazo".

El dólar alcanzó su máximo a finales de septiembre, poco después de que las tasas reales estadounidenses a largo plazo tocaran techo. En opinión de los economistas de Société Générale, el siguiente tramo de debilidad del dólar podría ser más lento y no en línea recta.

¿Quizás una pausa? Pero no el final del mercado bajista del dólar

"La reticencia del mercado estadounidense a fijar un precio para los fondos de la Fed por encima del 5%, junto con el inicio del endurecimiento de la política monetaria en otros lugares, ha restado impulso al dólar. Mientras tanto, las revisiones al alza de las expectativas de crecimiento mundial han reducido el temor a que el dólar vea afluir flujos de refugio seguro."

"A corto plazo, es posible que veamos un paréntesis mientras los mercados digieren la ralentización estadounidense, el cambio de impulso relativo entre la Fed y otros bancos centrales, y el trasfondo económico mundial menos malo de lo que se teme. Eso puede significar que el siguiente tramo de debilidad del dólar sea más lento y no sea en línea recta."

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y sus implicaciones para el EUR/USD y el USD/JPY.

Agresiva (25%)

"El FOMC anuncia una subida de tipos de 25 puntos básicos, pero resta importancia a la reciente caída de los precios subyacentes, ya que la inflación de los servicios sigue siendo elevada y el mercado laboral aún está caliente. El presidente Powell califica de inapropiada la reciente relajación de las condiciones financieras y sugiere que la Fed podría tener que subir los tipos por encima de los precios actuales del mercado para controlar la inflación. USD/JPY en 130.80/00, EUR/USD en 1.0730".

Supuesto base (60%)

"La Fed ofrece una subida de tipos de 25 puntos básicos, reconociendo los recientes avances en materia de inflación como factor clave para moderar el ritmo de subidas. No obstante, el Comité reitera que el trabajo no está hecho, ya que el mercado laboral sigue excesivamente ajustado. Powell mantiene un tono similar al de sus comentarios posteriores al FOMC de diciembre, sugiriendo que "los continuos aumentos en el rango objetivo serán apropiados", dejando la puerta abierta a subidas adicionales. USD/JPY en 130.40, EUR/USD en 1.0790/1.0800".

Moderado (15%)

"La Fed ofrece una subida de tipos de 25 puntos básicos, pero señala el reciente deterioro de los datos de actividad, junto con la ralentización de la inflación y el crecimiento salarial como prueba de que la política está funcionando según lo previsto, sin que se haya sentido aún todo el impacto de las subidas anteriores. Powell sugiere que la inflación podría seguir suavizándose sin un deterioro significativo del mercado laboral. Powell insinúa que está más cerca de alcanzar el límite y reitera el deseo de la Fed de un aterrizaje suave. USD/JPY en 128.90, EUR/USD en 1.10".

El par EUR/USD ha fracasado en el nivel técnico clave de 1.0944/48 y mantiene la divergencia del impulso a corto plazo, lo que apunta a la posibilidad de una venta masiva a corto plazo, informan los economistas de Credit Suisse.

El impulso a corto plazo gira a la baja tras una divergencia bajista

Seguimos buscando un máximo en 1.0944/48 por ahora y un retroceso más profundo durante la próxima semana más o menos, especialmente con el impulso a corto plazo girando a la baja respaldado por una divergencia bajista, con el primer soporte en 1.0767/36. Por debajo de este nivel, se desencadenaría una venta masiva a corto plazo, con soporte en la DMA de 55, actualmente en 1.0618, que es lo máximo que podemos prever que caiga el mercado en este momento".

"En términos más generales, nuestro sesgo ha cambiado recientemente y ahora buscamos una eventual ruptura por encima de 1.0944, posterior al retroceso, con la próxima resistencia en 1.1185, y potencialmente el retroceso del 61.8% en 1.1275".

El GBP/USD podría mantenerse por debajo de 1.2447 por ahora, pero los analistas de Credit Suisse esperan una posible ruptura al alza.

Sólo por debajo del mínimo de enero en 1,1841 se produciría una señal de reversión a la baja decisiva.

"La GBP/USD sigue limitada por debajo de los 1.2445/47, máximos de diciembre. Vemos margen para una mayor consolidación por debajo".

"En general, esperamos una eventual ruptura por encima de 1.2447 para apuntar al máximo de mayo y al retroceso del 61.8% de la caída de 2021/2022 en 1.2668/1.2758".

"El soporte se ve en 1.2263 inicialmente, luego la DMA de 55, actualmente en 1.22156 que buscamos tratar de sostener."

"Sólo por debajo del mínimo de enero en 1.1841 se vería la señal de una reversión decisiva a la baja y la finalización de un 'doble techo' bajista, que no es nuestro caso base."

• Datos estadounidenses: El empleo ADP decepciona las expectativas.
• El dólar se debilita tras los datos, el EUR/USD intenta de nuevo mantenerse por encima de 1.0900.
• Los participantes del mercado esperan la decisión del FOMC.

El par EUR/USD siguió subiendo tras la publicación de los datos económicos estadounidenses que lastraron al dólar y a la espera de la subida de tasas de la Reserva Federal. El par subió hasta 1.0909, máximos de dos días, alcanzando el nivel más alto desde el lunes.

Hoy la Fed, BCE mañana

El informe de empleo ADP mostró que el sector privado estadounidense agregó 106.000 puestos de trabajo en enero, decepcionando las expectativas del mercado de un aumento de 178.000. Es la lectura más baja desde enero de 2021. El dólar se debilitó después del informe.

El evento principal del día será la decisión del FOMC. La publicación del comunicado de la Reserva Federal a las 19:00 GMT. Se prevé una subida de 25 puntos básicos. No se publicarán nuevas previsiones. Los analistas buscarán pistas sobre lo que hará el banco central a continuación, hasta dónde está dispuesto a llegar y cómo tiene en cuenta las últimas pruebas de una ralentización de la inflación y las cifras económicas mixtas. Jerome Powell, presidente de la Fed, ofrecerá una rueda de prensa a las 19:30 GMT. Es probable que la volatilidad salte con la decisión hasta el final de la sesión americana.

El jueves también se espera que el Banco Central Europeo suba las tasas de interés. Se espera una subida de 50 puntos básicos. Christine Lagarde, del BCE, comentó recientemente que se barajan subidas de tipos más significativas tras la reunión de febrero, ya que la inflación sigue siendo elevada.

Los datos publicados el jueves mostraron que la tasa de inflación anual de la zona euro cayó al 8.5% en enero, la más baja en ocho meses y por debajo de la previsión del 9.0%. El informe estimaba la inflación alemana, que no estuvo disponible por problemas técnicos. El IPC subyacente se mantuvo estable en el 5.2%.

Perspectiva técnica

El sesgo del EUR/USD es alcista. El euro se enfrenta a una resistencia en 1,0930 y una ruptura por encima podría desencadenar más ganancias, y una posible aproximación a la zona psicológica de 1,1000.

En el lado opuesto, 1,0885 y 1,0875 son los niveles de soporte inmediatos. La zona clave es 1,0800, una zona de soporte horizontal y dinámica (media móvil simple de 20 días).

• El AUD/USD invierte la reciente debilidad y se dirige a 0,7100.
• El PMI manufacturero final de Australia se redujo ligeramente a 50,0 en enero.
• Se espera que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos el miércoles.

La presión vendedora generalizada en torno al dólar presta soporte al complejo asociado al riesgo y anima al AUD/USD a flirtear con la barrera de 0.7100 a mediados de semana.

AUD/USD se centra en la decisión de la Fed sobre las tasas

Tras tres retrocesos diarios consecutivos -incluida una caída a mínimos de varias sesiones cerca de 0.6980 el martes, el AUD/USD logra recuperar la compostura con el trasfondo del tono optimista generalizado en los activos de riesgo antes de la decisión clave del FOMC.

En cuanto a este último, el consenso entre los inversores ya ha descontado una subida de tasas de 25 puntos básicos más tarde el miércoles, mientras que la posterior conferencia de prensa del presidente Powell ha cobrado importancia en medio de las incesantes especulaciones en torno a un posible giro en la política de la Fed.

Anteriormente en la sesión, M.Kohler del RBA insinuó la idea de que la inflación en Oz podría haber tocado techo a finales de 2022.

En cuanto a los datos de Australia, el PMI manufacturero final de los bancos se redujo ligeramente hasta 50 en enero (desde 50.2) y los Precios de las materias primas subieron un 10.6% en el año hasta enero.

Niveles técnicos

En estos momentos el par avanza un 0.44% a 0.7085 y una ruptura por encima de 0.7142 (máximo del 26 de enero) expondría a 0.7200 (nivel redondo) y finalmente a 0.7282 (máximo mensual del 3 de junio de 2022). A la baja, el siguiente soporte se sitúa en 0.7000 (nivel redondo), seguido de 0,6983 (mínimo semanal del 31 de enero) y 0.6871 (mínimo semanal del 19 de enero).

Citando dos fuentes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y aliados liderados por Rusia, conocidos colectivamente como OPEP+, Reuters informó de que el grupo ha dejado sin cambios la política de producción de petróleo tras una reunión de los principales ministros.

Reacción de los mercados

Los precios del petróleo crudo no mostraron una reacción inmediata a este titular. Al cierre de esta edición, el barril de West Texas Intermediate (WTI) cotiza en 79.28$, con una subida diaria del 0.35%. Asimismo, el barril de Brent subió un 0.25%, hasta 85.60$.

• El euro sigue avanzando contra la libra, trepa por tercer día seguido.
• EUR/GBP se acerca al máximo de la semana pasada en 0.8850.
• El jueves anunciarán decisiones el BCE y el BoE.

El EUR/GBP está subiendo el miércoles por tercera jornada en forma consecutiva y se está afirmando sobre 0.8800. El cruce llegó hasta 0.8843, el máximo en una semana y se mantiene cerca de dicha zona con un sesgo alcista de muy corto plazo.  

Importantes eventos por delante

Se conoció el miércoles una baja en la inflación de la Eurozona según datos preliminares. El Índice de Precios al Consumidor se ubicó en 8.5% (anual), debajo del 9.2% de diciembre. El IPC subyacente se mantuvo en 5.2%. Los datos de Alemania fueron estimados ya que se demoró por una semana la publicación de los mismos por problemas técnicos.

Las cifras de inflación de la Eurozona no modifican las expectativas de una suba significativa (50 puntos básicos) el jueves por parte del Banco Central Europeo (BCE). Se espera además que Lagarde mantenga el tono reciente, apuntando a que hay más subas y fuertes por delante.

El Banco de Inglaterra (BoE) también anunciará la decisión de política monetaria el jueves. La expectativa es por un incremento de 50 puntos básicos, con una decisión no unánime del Comité de Política Monetaria.

El EUR/GBP es de esperar que se vea afectado por las decisiones de los bancos centrales que se vienen. En caso de terminar consolidándose sobre 0.8900, el euro quedaría habilitado para extender las subas. Por el contrario, más debilidad se haría presente de afirmarse debajo de 0.8770, estando el siguiente soporte en el mínimo de enero en 0.8720.

Niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 1 de febrero:

Todo lo que necesita saber es la Reserva Federal. Nada más importa realmente. Sí, se han publicado las cifras de ADP, pero se han visto totalmente eclipsadas por la decisión de la Fed. No tanto la decisión, sino la declaración y el comunicador. Una subida de 25 puntos básicos parecen ya descontados en el precio, pero Powell ha sido agresivo todo el tiempo y es posible que a los mercados de riesgo no les guste eso. Sin embargo, es una semana ocupada con el NFP el viernes, por lo que es posible que el gran dinero espere y busque confirmación. Una Fed agresiva necesita un NFP fuerte, y una Fed moderada necesita un NFP débil. Cualquier otra cosa y estamos preparados para más confusión y rango de negociación.

Antes de la Reserva Federal, el índice del dólar estadounidense DXY está más bajo en 101.86, el petróleo ha subido a 79.57$ pero aún es más bajo durante la semana. El oro cotiza en 1.928$ sin cambios.

Los mercados europeos son mixtos: con el Eurostoxx y el FTSE completamente planos, el CAC un -0.37% y el DAX un +0.3%.

Los futuros de EE.UU. se mueven a la baja: el NASDAQ está plano, el S&P 500 cae un -0.2% y el Dow Jones un -0.3%.

Principales noticias de Wall Street

IPC de la Eurozona más bajo de lo esperado, pero datos alemanes retrasados.

Meta Platforms (META) proporciona ganancias después del cierre.

Advanced Micro Devices (AMD): ingresos por encima de las previsiones.

Amgen (AMGN): BPA en línea, ingresos por delante.

Electronic Arts (EA): baja un 9% por reducción de los pronósticos.

GSK: mejora de máximos  y mínimos.

Match Group (MTCH): las acciones caen un 8 % debido a pronósticos bajos ya que las ganancias no alcanzan las estimaciones.

Mondelez International (MDLZ): mejora de máximos  y mínimos.

Snap (SNAP): supera EPS, pero falla en los ingresos. Las acciones bajaron bruscamente por una perspectiva débil.

Intel (NTC): recorta salarios.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

• El par GBP/USD permanece confinado en un ajustado rango de fluctuación, mientras los operadores aguardan con interés la decisión del FOMC.
• Las apuestas a menores subidas de tasas de la Fed siguen pesando sobre el dólar y prestan cierto soporte al par.
• Un tono de riesgo más suave limita las pérdidas para el refugio seguro-USD y actúa como un viento en contrac para el par.

El par GBP/USD lucha por ganar tracción significativa el miércoles y oscila en un rango ajustado durante la primera mitad de la sesión europea. El par se sitúa actualmente por encima de 1.2300, prácticamente sin cambios en el día a la espera de la decisión de política monetaria del FOMC.

Las cifras de crecimiento excepcionalmente negativas publicadas por el FMI el martes, que pronostican una contracción del 0.5% para la economía del Reino Unido en 2023, han pesado sobre el par durante la noche, moderando las expectativas de línea agresiva de los alcistas de la libra esterlina antes de la reunión de política monetaria del jueves.

En cuanto al dólar estadounidense, las apuestas a una menor subida de tasas de la Fed prestan cierto soporte al par GBP/USD. Mercados parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. ralentizará el ritmo de su ciclo de endurecimiento de la política monetaria en medio de signos de alivio de las presiones inflacionistas. Estas expectativas se vieron reafirmadas por la publicación el martes de los datos sobre el crecimiento de los salarios en EE.UU., que mostraron que los costes laborales aumentaron menos de lo previsto en el cuarto trimestre.

Sin embargo, los últimos datos macroeconómicos estadounidenses apuntaban a una economía resistente y sugerían que la Fed seguiría mostrándose más de línea dura. Además, varios miembros del FOMC han insistido en la necesidad de mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo para reducir la inflación. Aparte de esto, la cautela que prevalece en los mercados -en medio de la ansiedad previa a la Fed- ayuda a limitar la caída del dólar, refugio seguro, y actúa como viento en contra para el par GBP/USD, al menos por el momento.

En Estados Unidos se publicará el informe ADP sobre el empleo en el sector privado, el PMI manufacturero ISM y las ofertas de empleo JOLTS. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la declaración de política monetaria del FOMC. En él, junto con los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, se buscarán pistas sobre futuras subidas de tasas. Las perspectivas desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo.

A continuación, la atención del mercado se trasladará a la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves, entre apuestas a que la elevada inflación al consumo obligará al banco central a seguir subiendo los tipos. Sin embargo, la decisión contribuirá a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD.

Niveles técnicos a vigilar

• El euro sube contra el dólar, extendiendo rebote desde 1.0800.
• EUR/USD se acerca a 1.0900 y por encima, el foco pasar a los máximos recientes.
• La Fed anunciará la decisión a las 19:00 GMT, antes habrá datos importantes.

El EUR/USD está subiendo por segunda jornada en forma consecutiva y se acerca al área de 1.0900 tras haber rebotado sobre 1.0800 el martes. El par se mueve con una tendencia alcista, a paso lento, en la previa de datos económicos de EE.UU. y con el centro de atención en la Reserva Federal.

Datos, más datos y la Fed

Se conoció el miércoles una baja en la inflación de la Eurozona según datos preliminares (y estimados de Alemania que demoró la publicación de la inflación una semana). El Índice de Precios al Consumidor se ubicó en 8.5% (anual), debajo del 9.2% de diciembre. El IPC subyacente se mantuvo en 5.2%. Estas cifras no modifican las expectativas de una suba significativa (50 puntos básicos) el jueves por parte del Banco Central Europeo.

El miércoles es el día de la Reserva Federal, que se estima subirá la tasa de interés en 25 puntos básicos. El foco de atención está en las proyecciones y en lo que pueda decir Jerome Powell, el presidente del banco central.

Antes de la Fed, se conocerán varios datos económicos relevantes de EE.UU., que incluyen el reporte de ADP de empleo privado (consenso: +178.000), el ISM manufacturero y el gasto en construcción. El Viernes será el turno del informe oficial de empleo que incluye las nóminas no agrícolas (185.000) y la tasa de desempleo (6.6%).

Los datos pueden empezar a generar volatilidad en el mercado, que puede llegar a extremos cuando se conozca el comunicado de la Fed y durante la conferencia de Powell.

El EUR/USD llega a estos eventos críticos moviéndose en sentido lateral, entre la media móvil de 20 días en 1.0800/05 y 1.0900. La tendencia dominante sigue siendo alcista, pero el euro se muestra con problemas en extender el recorrido alcista más allá de 1.0900. Por otro lado, las correcciones bajistas han sido limitadas y seguidas por rebotes, demostrando la firmeza del euro.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY extiende aún más la consolidación en torno a 141.00.
• La media de 200 días mantiene limitadas las bajas por el momento.

El EUR/JPY mantiene el tono lateral en torno a la zona de 141.00, por una nueva sesión. 

No debería descartarse una consolidación adicional a corto plazo. En caso de que se acelere la caída, el siguiente soporte a tener en cuenta se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 140.90. Una caída sostenible por debajo de este último expondría al cruce a una mayor debilidad hasta, inicialmente, 138.00. Al alza, la ruptura del máximo semanal en 142.29 (25 de enero) podría abrir la puerta a una posible prueba de la zona de resistencia clave en torno a 143.00.

La perspectiva constructiva para el EUR/JPY se ve sin cambios de continuar por encima de la SMA de 200 días.

EUR/JPY gráfico de día

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto aumentó por sexta sesión consecutiva el martes, esta vez en unos 6.300 contratos. En la misma dirección, el volumen aumentó por segundo día consecutivo, ahora en alrededor de 44.700 contratos.

Gas natural: Surgió cierto soporte cerca de los 2.50$

Los precios del gas natural lograron frenar un poco la fuerte caída de varias semanas tras avanzar ligeramente el martes. El pequeño rebote se produjo en conjunto con el aumento del interés abierto y el volumen y debería ser indicativo de que más rebotes por delante. De momento, la zona de los 2.50$ por MMBtu parece haberse erigido como una zona de contención inicial y bastante firme.

La probabilidad de nuevas ganancias se mantiene sin cambios una vez que el USD/JPY supere el nivel de 131.15, comentan Lee Sue Ann, Economista del Grupo UOB, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que "el rebote desde el mínimo tiene margen para extenderse, pero un avance sostenido por encima de 130.80 parece poco probable". Nuestras expectativas no se materializaron, ya que el USD/JPY cotizó entre 129.73 y 130.53. Es probable que la evolución del precio forme parte de una fase de consolidación y se espera que el USD/JPY cotice hoy dentro de un rango de 129.60/130.60."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (31 de enero, USD/JPY en 130.40) sigue siendo válida. Como hemos destacado, aunque el impulso alcista está mostrando signos de aumento, el USD/JPY tiene que romper por encima de 131.15 antes de que sea probable un avance sostenido. La posibilidad de que el USD/JPY rompa por encima de 131.15 se mantendrá mientras el par se mantenga por encima de 129.30 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte") en los próximos días. De cara al futuro, el siguiente nivel de resistencia por encima de 131.15 se sitúa en 132.00".

El GBP/USD sigue consolidándose y debería navegar por el rango 1.2250-1.2430 en las próximas semanas, sugieren Lee Sue Ann, Economista de UOB Group, y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Aunque esperábamos que el GBP/USD se debilitara ayer, opinábamos que "es improbable que rompa el soporte de 1.2295". La debilidad superó nuestras expectativas, ya que el GBP/USD cayó hasta 1.2285 antes de recuperarse. Hoy, el riesgo para el GBP/USD sigue siendo a la baja, aunque es poco probable que el soporte principal de 1.2250 se vea amenazado. Al alza, una ruptura de 1.2365 (la resistencia menor está en 1.2345) indicaría que el riesgo a la baja se ha desvanecido."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer indicamos (31 de enero, GBP/USD en 1.2350) que la fortaleza del GBP/USD de principios de mes ha terminado. Añadimos que es probable que el GBP/USD haya entrado en una fase de consolidación y que por el momento cotice entre 1.2250 y 1.2430. Posteriormente, el par cayó hasta 1.2285 antes de rebotar. Aunque el impulso a corto plazo ha mejorado un poco, seguimos manteniendo la opinión de que el GBP/USD se encuentra en una fase de consolidación. De cara al futuro, si el GBP/USD rompe y se mantiene por debajo de 1.2250, aumentaría el riesgo de un retroceso hacia 1.2130".

El EUR/USD se verá inevitablemente afectado hoy por la reacción posterior al FOMC. Los economistas de ING creen que el par podría probar el soporte de 1.08.

Una exploración del rango de 1.0700-1.0750 es seguramente posible a corto plazo

"En línea con nuestra visión para un impacto positivo en el dólar, pensamos que el soporte de 1.0800 podría ser fuertemente probado después del anuncio de la Fed".

"Creemos que el EUR/USD saldrá en última instancia más débil de estos dos días de actividad de los bancos centrales".

"Una exploración del rango 1.0700-1.0750 es seguramente posible a corto plazo, aunque las perspectivas a más largo plazo siguen apuntando a un retroceso del dólar y a la fortaleza del EUR /USD."

• El AUD/USD gana algo de tracción el miércoles en medio de una modesta caída del USD.
• Las expectativas a menores subidas de tasas por parte de la Fed siguen pesando sobre el USD y ofrecen cierto soporte al par.
• La cautela del mercado podría limitar las ganancias del AUD, sensible al riesgo, antes del FOMC.

El par AUD/USD extiende el buen rebote del día anterior desde la zona de 0.6985, justo por encima del mínimo de una semana, y gana algo de tracción el miércoles. El par sube hasta la zona de 0.7080 durante la primera parte de la sesión europea, aunque lo más probable es que cualquier movimiento al alza posterior se mantenga limitado ante el riesgo del evento clave de los bancos centrales.

La Reserva Federal (Fed) anunciará su decisión al final de una reunión de dos días el miércoles y se espera que modere aún más el ritmo de su ciclo de subida de tasas. Las expectativas por una subida menor de 25 puntos básicos se vieron reforzadas por los datos sobre el crecimiento salarial en EE.UU. publicados el martes, que mostraron que los costes laborales aumentaron menos de lo previsto en el cuarto trimestre. Sin embargo, los últimos datos macroeconómicos estadounidenses apuntan a una economía resistente y respaldan la idea de que la Fed mantenga su postura de línea dura durante más tiempo.

Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la declaración de política monetaria y en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores buscarán pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed, que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del dólar estadounidense y determinar la trayectoria a corto plazo del par AUD/USD. Mientras tanto, una ligera caída del dólar estadounidense actúa como viento de cola para el par y contribuye al movimiento positivo intradiario.

Dicho esto, un tono de riesgo más suave, como se muestra por un sentimiento ligeramente negativo en torno a los mercados bursátiles, podría frenar a los alcistas de abrir posiciones agresivas en torno al AUD, sensible al riesgo. Por ello, es prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las compras antes de confirmar que el retroceso del AUD/USD desde el nivel más alto desde junio de 2022 ha terminado. Los operadores esperan ahora el impulso de los datos macroeconómicos de EE.UU., con la publicación del informe ADP, el PMI manufacturero ISM y las ofertas de empleo JOLTS.

AUD/USD niveles técnicos

Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas, carece de imaginación para ver que el dólar estadounidense se beneficie de los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

Se necesita un Powell convincente para que levantar al dólar

"El presidente de la Fed, Jay Powell, tendrá que vender al mercado por qué él y sus colegas van a reducir la velocidad de las subidas de tipos antes de que se haya alcanzado el prometido nivel de tasas clave. Hasta ahora no estoy seguro de cómo va a conseguirlo de forma convincente. Sólo si lo consigue, el USD podrá beneficiarse".

"No puedo prometer que la decisión del FOMC será negativa para el USD, todo lo que puedo decir es: Me falta imaginación para un resultado positivo para el USD".

Los economistas de Goldman Sachs ofrecen un anticipo de lo que esperan de la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de febrero.

Declaraciones destacadas

"Desde que el FOMC se reunió por última vez en diciembre, los datos entrantes sobre el crecimiento de los salarios y la inflación han sido alentadores, mientras que las señales sobre el crecimiento de la actividad han sido dispares y, en ocasiones, preocupantes. Esto acabó facilitando los argumentos para ralentizar el ritmo de subidas de tasas a 25 puntos básicos esta semana."

"La cuestión clave para la reunión de febrero es qué señal dará el FOMC sobre nuevas subidas este año. Esperamos dos subidas adicionales de 25 pb en marzo y mayo, pero podrían ser necesarias menos si la debilidad de la confianza empresarial deprime la contratación y la inversión, o podrían ser necesarias más si la economía se reacelera a medida que se desvanece el impacto del anterior endurecimiento de la política monetaria."