Noticias de mercados

• El EUR/USD se centra ahora en los eventos clave que se avecinan para el resto de la semana, incluyendo la Fed y el ECXB, así como las NFP.
• Por el momento, el soporte del 78.6% de Fibonacci y la zona del 50% de reversión a la media entre 1.0800 y 1.0850 mantienen a los alcistas en juego.

El par EUR/USD se encuentra en una encrucijada y cotiza en torno a 1.0863, con una ligera subida del 0.015% en el día, tras haber oscilado entre un mínimo de 1.0802 y 1.0867 en lo que ha sido un día de negocios de ida y vuelta antes de las reuniones de los bancos centrales.

La reunión de la Reserva Federal del miércoles es el primer gran riesgo para el par EUR/USD, y el jueves se conocerá la del Banco Central Europeo, pero la guinda del pastel podrían ser las nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes, sobre todo si hay sorpresas. En cuanto a los bancos centrales, se espera que la Reserva Federal suba los tipos no más de 25 puntos básicos y el Banco Central Europeo 50 puntos básicos.

La comunicación previa a estas decisiones sobre los tipos de interés ha sellado prácticamente el acuerdo en este sentido y los mercados también esperan una retórica de línea agresiva por parte de los gobernadores de los bancos centrales, Jermoe Powell y Christine Lagarde respectivamente. Sin embargo, su tono en torno al crecimiento y la inflación, así como las orientaciones sobre posibles subidas adicionales, podrían ser determinantes para el mercado. De hecho, el Comité Federal de Mercado Abierto querrá hacer hincapié en el hecho de que vamos a ver tasas más altas durante un poco más de tiempo, pero todo depende de si el mercado cree o no en esa narrativa.

Con respecto al dólar estadounidense, los analistas de TD Securities argumentaron que no es tan sensible a los precios del STIR, ''por lo que una postura más alta durante más tiempo podría no resonar tanto''. El USD está estirado, aunque el catalizador para la reversión por parte de la Fed parece un listón muy alto. Sin embargo, algunas partes del mercado de divisas muestran signos de fatiga por la recuperación".

Análisis técnico del EUR/USD

El EUR/USD se encuentra en una coyuntura crítica en los gráficos antes del evento de la Reserva Federal. Los alcistas siguen en juego, pero hay perspectivas de una corrección significativa si el mercado se equivoca con respecto a la Fed. Si se rompe el soporte de la línea de tendencia del ciclo alcista y si la Fed se muestra agresiva, el precio se desplomaría con el tiempo hasta 1.0650/00.

Gráfico diario del EUR/USD

Ampliado...

Por ahora, el precio se mantiene en la parte delantera de la línea de tendencia, por lo que la tendencia sigue siendo alcista con la vista puesta en 1,0930/50 y luego en la zona del cuarto superior de 1,09 y 1,10 después de eso.

Ampliación x2 ...

Como podemos ver, el soporte horizontal crítico se encuentra en 1,0765, justo por debajo del nivel de cuarto que guarda una carrera en 1,0700 y en 1,0650 e incluso 1,0600 como un movimiento 100% medido del rango de consolidación actual:

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Por el momento, el soporte mientras tanto del 78,6% de Fibonacci y las zonas de reversión a la media del 50% entre 1,0800 y 1,0850 mantienen a los alcistas en juego en la parte delantera de la línea de tendencia alcista, por lo que, de nuevo, el sesgo sigue siendo alcista en este momento.

Los economistas de UBS esperan que el dólar siga una senda de debilidad, con episodios de fortaleza limitados y de corta duración.

El dólar se debilita

"La Fed se acerca al final de su ciclo de subida de tasas. Con unos mercados cada vez más cómodos con una tasa terminal de los fondos federales cercana o en el 5%, y una inflación en EE.UU. que probablemente se recuperará rápidamente en la primera mitad de este año, la presión a la baja sobre el dólar debería seguir aumentando."

"La reducción de la ventaja de carry podría pesar sobre el dólar a medio plazo. El año pasado, el aumento del diferencial de tasas de interés a 10 años entre EE.UU. y Alemania fue un viento de cola para la fuerte recuperación del dólar. Sin embargo, es probable que el diferencial de rendimiento sea menos soporte este año."

"Unas mejores perspectivas de crecimiento fuera de EE.UU. sirven de soporte a otras divisas. Creemos que un rebote de las expectativas de crecimiento mundial para la segunda mitad de 2023 y 2024 debería servir de soporte al euro y a las divisas de los principales exportadores asiáticos."

• La libra esterlina siguió debilitándose frente al dólar antes de la decisión de la Fed.
• La inflación estadounidense sigue bajando a medida que desciende el Índice de Coste del Empleo.
• El Fondo Monetario Internacional prevé que la economía británica entre en recesión en 2023.

La libra esterlina (GBP) extendió sus pérdidas a tres días consecutivos frente al dólar estadounidense (USD), a pesar de que un informe del Departamento de Comercio mostró que la inflación continuó cediendo, incrementando las expectativas de que se moderen las subidas de tasas de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed). En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD cotiza en 1.2291.

Los datos estadounidenses debilitaron ligeramente al dólar, aunque sigue siendo más fuerte que la libra.

Wall Street avanza tras publicarse los datos de costes de empleo. El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el Índice de Coste del Empleo (ICE), utilizado por los funcionarios de la Fed como medida de la inflación en el mercado laboral, bajó del 1.2% al 1% intertrimestral. Los datos de hoy se sumaron a los de la semana pasada, según los cuales el gasto personal básico de los consumidores estadounidenses (PCE), otro indicador de la inflación utilizado por la Fed, bajó por cuarto mes consecutivo, del 4.7% interanual al 4.4%. Dicho esto, se había especulado con que la Fed aumentaría las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de dos días, que comienza hoy y termina el miércoles, cuando el banco central estadounidense publique su estado de política monetaria.

Mientras tanto, el Índice del dólar, que mide el valor del dólar estadounidense (USD) frente a sus pares, ha emparejado parte de sus pérdidas y sube un 0.08%, hasta 102.316, lo que supone un viento de cola para el GBP/USD.

Por otro lado, la agenda económica del Reino Unido estuvo vacío. Sin embargo, las agencias de noticias informaron de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) reveló que la economía británica entraría en recesión. El FMI prevé que la economía se contraiga un 0.5% entre el cuarto trimestre de 2022 y el último trimestre de 2023.

Hay que decir que el FMI actualizó sus previsiones y espera que la economía mundial crezca un 2.9% frente a sus últimas proyecciones del 2.7%, citando la resistencia económica y la reapertura de China.

Ante este trasfondo, el par GBP/USD se vería muy influido por las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra (BoE). El miércoles, la Fed sería la primera en actuar, mientras que se estima que el BoE subirá los tipos en 50 puntos básicos (pb), dejando la Tasa Bancaria en el 4%. La mayoría de los analistas esperan que esta sea la última subida del BoE, lo que podría provocar cierta debilidad de la libra esterlina, ya que se espera que las tasas en EE.UU. alcancen un máximo del 5%.

GBP/USD Niveles técnicos clave

El S&P 500 registró un mínimo más alto en 3.765, frente al de octubre, cerca de 3.490. Los economistas de Société Générale informan de que el índice podría probar 4.218/4.310 si supera 4.120.

La defensa de la SMA de 50 días en 3.930 sería crucial para persistir en el movimiento alcista.

"Cabe destacar que el índice está a punto de presenciar un cruce dorado (es decir, la SMA 50 cruzando por encima de la SMA 200); esto pone de relieve el potencial alcista".

"El S&P 500 se encuentra ahora cerca del límite superior del rango desde septiembre en 4.120. Si se supera este obstáculo, el rebote en curso podría extenderse hacia el anterior hueco bajista en 4.218 y las proyecciones de 4.310/4.370."

"Defender la SMA de 50 días en 3.930 sería crucial para persistir en el movimiento alcista".

La libra esterlina se ha debilitado en consonancia con la subida general del dólar frente a sus principales rivales europeos. Sin embargo, en opinión de los analistas de Scotiabank, técnicamente es poco probable que se produzcan pérdidas más significativas.

La libra cede, pero mantiene el rango

"La libra esterlina ha cedido y las señales técnicas a corto plazo se han vuelto más negativas, pero la acción del precio no se ha extendido hasta un punto en el que pérdidas más significativas parezcan técnicamente probables".

"El GBP/USD se mantiene esencialmente dentro de su reciente rango operativo y, mientras la libra se mantiene por encima del mínimo de 1.2265 de la semana pasada, los riesgos a la baja deberían seguir siendo limitados. Sin embargo, una ruptura por debajo de ese punto indicaría un riesgo creciente de caída hacia la parte baja de 1.21".

El EUR/USD ha ampliado su movimiento alcista tras romper por encima del máximo de diciembre en 1.0730. Los economistas de Société Générale señalan que el par podría dirigirse a la zona de 1.1040/1.1080.

La ruptura de 1.0940 pone en juego 1.1040/1.1080.

"El MACD diario se ha vuelto plano y se encuentra en un nivel mucho más bajo que los máximos alcanzados en noviembre, lo que denota un retroceso del impulso alcista. No es una señal de reversión, pero no se descarta una pausa".

"El máximo de diciembre en 1.0730 es el soporte a corto plazo".

"En caso de que el par cruce 1.0940, el movimiento alcista podría extenderse hacia 1.1040/1.1080 y al máximo de abril de 2022 en 1.1185".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 31 de enero:

Los mercados bursátiles están listos para otra sesión mediocre después de algunos informes de ganancias mixtos, mientras todos los ojos se dirigen a la decisión de la Reserva Federal de mañana. Caterpillar (CAT) cae, al igual que Pfizer (PFE). Exxon (XOM) presentó un gran paquete de recompras, y más adelante esta semana tenemos a Apple (AAPL) y Amazon (AMZN). De momento, la jornada de ayer estuvo marcada por una subida de los rendimientos, después de que algunas sorpresas en el lado europeo empujaran a los rendimientos estadounidenses. El NASDAQ se asustó y cerró con una caída del 2% y las acciones en general sufrieron. Es probable que el martes no sea diferente, pero con aún menos liquidez.

El dólar se ha recuperado brevemente mientras domina el sentimiento de aversión al riesgo. Los inversores temen que la Reserva Federal no cambie de rumbo tan pronto. El índice del dólar DXY ha vuelto a 102.22, el petróleo ha bajado a 77.41$ y el oro ha caído a 1.915$.

Los mercados europeos se mantienen planos para el CAC y el Eurostoxx, mientras que el FTSE y el Dax retroceden un -0.4%.

Los futuros estadounidenses suben un 0.1%.

Noticias destacadas de Wall Street

Mcdonald's (MCD) bate previsiones de máximos y mínimos.

General Motors (GM) supera a sus competidores.

Ford (F) baja el precio del Mach-E.

UPS bate en beneficios por acción.

Exxon Mobil (XOM) baja a pesar de sus buenos resultados.

Caterpillar (CAT) cae por los beneficios.

Pfizer (PFE) retrocede por unas malas previsiones.

International Paper (IP) gana por BPA.

Principales titulares de Reuters

Marathon Petroleum Corp (MPC): La compañía superó las expectativas de Wall Street para el beneficio trimestral, ya que los márgenes de refinación se dispararon en medio de escasez de suministros y una mayor demanda de productos refinados.

Spotify Technology SA (SPOT): La empresa presentó unos resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas tanto en usuarios activos como en suscriptores, y pronosticó que el número de oyentes alcanzaría los 500 millones el próximo trimestre.

UBS Group AG: La suiza pronosticó un año "incierto" plagado de aceleración de la inflación y subida de los tipos de interés, después de que UBS batiera las estimaciones en su último trimestre.

Mejoras y rebajas

Fuente: WSJ.com

Datos económicos

El S&P 500 retrocedió ayer tras verse limitado por debajo de la resistencia de "último recurso" en 4.101. Esto mantiene al mercado con la tendencia bajista a largo plazo intacta mientras se encuentre por debajo de este nivel, en opinión de los analistas de Credit Suisse.

El soporte clave a corto plazo se sitúa en 3.956/49

"El S&P 500 retrocedió ayer desde el borde del abismo, revirtiendo su reciente cierre por encima de la importante tendencia bajista de 2022, después de haber sido limitado por debajo de la resistencia de "último recurso" en el máximo de la "semana de reversión" bajista de diciembre en 4.101. De este modo, el mercado se mantiene en una buena posición de cara a la reunión del FOMC de esta semana, con la tendencia bajista a largo plazo intacta mientras se mantenga por debajo de este nivel.

"Revertimos a una postura tácticamente bajista, con el primer soporte clave en 3.956/49". Regresar por debajo sería el primer paso para reafirmar el todavía intacto, al menos en esta fase, mercado bajista. Los siguientes soportes se sitúan en 3.926/25 y luego en 3.886/77."

"Seguimos muy cautelosos ante la posibilidad de una recuperación agresiva de las posiciones cortas. Sin embargo, seguimos siendo de la opinión de que se necesita una ruptura en cierre semanal por encima del máximo de diciembre de 4.101 para desencadenar un movimiento alcista impulsado por la capitulación, al tiempo que se confirma que hemos asistido a un importante cambio de tendencia a largo plazo de bajista a lateral."

El USD/JPY ha formado un mínimo provisional cerca de 127.20. Romper por encima de 131.20 es esencial para afirmar el rebote a corto plazo, informan los economistas de Société Générale.

Aún no se aprecian señales de reversión de la tendencia.

"Se está produciendo una pausa, sin embargo, las señales de una reversión de tendencia aún no son visibles".

"El máximo de la semana pasada en 131.20 es una resistencia a corto plazo. La no superación de la misma significaría la continuación de la fase bajista."

"Si el par supera el mínimo reciente de 127.20, la tendencia bajista podría extenderse hacia los niveles de 2015 de 125.85 y 124.00."

El GBP/USD ha vuelto a probar el máximo de 1.2450, lo que ha provocado una breve pausa. Los economistas de Société Générale informan de que si se supera este nivel, se reanudará la carrera alcista hacia 1.2550/1.2600 y 1.2750.

La DMA de 50 en 1.2160/1.2130 es un soporte crucial

"El MACD diario se encuentra en un nivel mucho más bajo que el máximo anterior, lo que denota un retroceso del impulso alcista. Sin embargo, aún no se aprecian señales de un retroceso prolongado."

"La DMA de 50 en 1.2160/1.2130 es un soporte importante. Sólo si se materializa una ruptura por debajo, podría haber riesgo de una corrección más profunda."

"La pausa en curso podría ser de corta duración. Una vez que el par recupere 1.2450, es probable que la tendencia alcista persista hacia 1,2550/1.2600 y 1,2750, el retroceso del 61.8% desde 2021."

El par USD/CAD puso a prueba la zona de 1.33 ayer, pero hoy cotiza en la zona de 1.3450. Según informan los economistas de Scotiabank, el par podría continuar su carrera alcista hasta la zona de 1.3515/20.

El CAD retrocede con facilidad

"El dólar ha superado rápidamente la resistencia menor de 1.33 y se ha extendido a través de la resistencia a corto plazo de 1.34".

"Las ganancias del USD/CAD corren el riesgo de extenderse para volver a probar la resistencia clave a corto plazo en torno a 1.3515/20 a corto plazo, donde esperamos una resistencia más sólida al avance del USD".

• El par AUD/USD sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo y cae a mínimos de una semana.
• Los pésimos datos australianos pesan sobre la divisa nacional en medio de una modesta fortaleza del dólar.
• Los inversores esperan que los datos macroeconómicos de EE.UU. den un nuevo impulso antes del FOMC del miércoles.

El par AUD/USD se mantiene bajo una fuerte presión vendedora por segundo día consecutivo el martes y cae a mínimos de una semana de cara a la sesión norteamericana. El par se encuentra actualmente en torno al nivel psicológico clave 0.7000 y parece vulnerable a prolongar su reciente retroceso desde el nivel más alto desde junio de 2022 tocado la semana pasada.

El dólar australiano se debilita en general como reacción a los pésimos datos macroeconómicos nacionales, que mostraron que las Ventas Minoristas cayeron un 3.9% en diciembre en medio de la persistente subida de los precios. Además, los inversores se muestran cada vez más pesimistas sobre las perspectivas económicas ante las expectativas de que nuevas subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) contribuyan a la crisis del coste de la vida. Esto, junto con una modesta fortaleza del dólar estadounidense, ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD.

El peor brote de COVID-19 en China aumenta la incertidumbre sobre una fuerte recuperación de la segunda economía mundial y sigue pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se pone de manifiesto en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de acciones, que está impulsando algunos flujos de refugio hacia el dólar y pesando sobre el Aussie, sensible al riesgo. El repunte del dólar también podría atribuirse a cierto comercio de reposicionamiento antes de la esperada decisión de política monetaria del FOMC, que se anunciará el miércoles.

Se espera que la Fed siga ralentizando el ritmo de su ciclo de endurecimiento de la política monetaria y anuncie una subida de tasas de 25 puntos básicos. Sin embargo, los últimos datos macroeconómicos de EE.UU. apuntan a una economía resistente a pesar del rápido aumento de los costes de los préstamos y respaldan los argumentos a favor de que la Fed mantenga su postura de línea agresiva durante más tiempo. Esto, a su vez, anima a los operadores a aligerar sus posiciones bajistas en el dólar, aunque la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense mantiene limitada cualquier subida significativa, al menos por ahora.

El martes, en vísperas de los eventos clave de los bancos centrales, los operadores seguirán la agenda económica estadounidense, en la que se publicarán el PMI de Chicago y el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, podría influir en la dinámica de los precios del USD y dar cierto impulso al par AUD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

• El dólar gana momento en el mercado, sobre todo contra las emergentes.
• USD/MXN extiende corrección alcista, en modo de espera antes de eventos claves.

El USD/MXN estás subiendo el martes y llegó hasta 18.84, el nivel más alto desde el jueves pasado. El avance del par se da ante una suba generalizada del dólar a lo largo del mercado.

El billete verde se ve impulsado por una caída en los mercados globales de renta variable. Los futuros de Wall Street y las materias primas operan en terreno negativo el martes, mientras los rendimientos de bonos del Tesoro se muestran estables. Este contexto no es positivo para el peso mexicano.

El USD/MXN sigue con soporte en la zona de 18.75/80, mientras que, al alza, la resistencia clave se ve en torno a 18.90. Una confirmación sobre este último sería un factor técnico que podría anticipar un regreso sobre 19.00.

México crece, pero no tanto

Se conoció el martes que la economía mexicana creció a un ritmo del 0.4% en el cuatro trimestre, lo que fue mayor al 0.3% el esperado. El lado negativo del reporte es que la tasa anual pasó del 4.3% en el tercer trimestre al 3.6%, debajo del 4.3% esperado.

El martes en EE.UU. se publicará el reporte de costos laborales del cuarto trimestre, el índice de precios S&P CoreLogic Case-Shiller de noviembre, el ISM de Chicago y el índice de confianza del consumidor de Conference Board. El viernes saldrá el reporte de empleo.

La atención del mercado está sobre la Reserva Federal, que comenzará el martes su reunión de dos días. Está descontado que se dará una suba de 25 puntos básicos en la tasa de interés. El tono del comunicado será de gran importancia y podría tener un alto impacto en el mercado. El jueves será el turno del Banco de Inglaterra y del Banco Central Europeo.

Niveles técnicos

El par EUR/USD cae a 1.08 por los flujos de fin de mes. Los economistas de Scotiabank esperan que las pérdidas del euro sigan siendo limitadas.

La tendencia general sigue siendo alcista

"Las pérdidas adicionales siguen siendo un riesgo en las próximas horas, pero sigo pensando que las caídas moderadas siguen siendo una compra".

"Alcista desde el punto de vista técnico, la tendencia general del euro sigue siendo alcista, y la posibilidad de llegar a 1.10 o más es inminente antes de que se consolide.

"El soporte es visto en 1.0775/00".

• El EUR/JPY borra parcialmente el comienzo positivo de la semana el martes.
• Parece probable que el rango continúe vigente en el horizonte a corto plazo.

El EUR/JPY mantiene la fase de lateralización durante otra sesión más el martes.

No debería descartarse una consolidación adicional a corto plazo. En caso de que la caída se acelere, el siguiente soporte a tener en cuenta se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 140.87. Una caída sostenible por debajo de esta SMA expondría al cruce a más bajas hasta, inicialmente 138.00. Al alza, la ruptura del máximo semanal en 142.29 (25 de enero) podría abrir la puerta a una posible prueba de la zona de resistencia clave en torno a 143.00.

La perspectiva constructiva para el EUR/JPY se ve sin cambios de seguir por encima de la SMA de 200 días.

EUR/JPY gráfico de día

Según los economistas de CIBC Capital Markets, la ampliación del diferencial de tasas con el BCE apunta a una futura debilidad del CHF.

El SNB será menos activista que el BCE

"Aunque esperamos una mayor proactividad del SNB, prevemos que el banco sea menos activista que su homólogo del BCE".

"El estrechamiento de los diferenciales de crecimiento se suma a la presunción de ampliación de la divergencia de política entre el BCE y el SNB. El diferencial de política cerró 2022 en 100 puntos básicos, y esperamos que se amplíe a 150 puntos básicos a finales del primer trimestre. Esta ampliación de la política apunta a que el EUR/CHF seguirá estando bien respaldado."

"Para el primer trimestre de 2023 vemos el EUR/CHF en 0.99 y para el segundo trimestre en 1.00"

Los economistas de Rabobank siguen esperando que el par EUR/GBP se acerque a 0.90 a mediados de año.

EUR/GBP podría bajar a corto plazo

"Si las orientaciones de Lagarde de esta semana decepcionan a los halcones, puede haber cierto potencial bajista a corto plazo para el EUR/GBP".

"Veríamos cualquier movimiento a la baja como una oportunidad para vender GBP y mantener nuestro pronóstico de un movimiento hacia 0.90 en una visión de seis meses."

Ver: EUR/GBP puede mantenerse por debajo de 0.8800 hasta el “Superjueves” – ING

Según los economistas de Commerzbank, los anuncios de la Fed no serán de gran ayuda para el dólar.

No es una buena semana para el dólar

"En caso de una sorpresa en relación con los datos del IPC de mañana, el euro podría mostrar algunos movimientos vacilantes, pero al final, la atención se centrará en la evaluación del BCE y sus comentarios. Sólo el BCE podría dar pie a una revalorización del euro en caso de que sus comentarios cambiaran significativamente, algo que por el momento no esperamos. Al mismo tiempo, eso significa que por ahora tampoco hay motivos para un euro significativamente más débil, aunque ya hay mucho descontado en el euro."

"El dólar podría tener problemas si mañana por la tarde la Fed se muestra más moderada con respecto al crecimiento de los salarios y la inflación, ya que entonces es probable que el mercado se fije aún más en sus expectativas de recorte de tipos."

"Todo apunta, por tanto, a que esta semana será otra mala para el dólar, a menos que la Fed se muestre sorprendentemente agresiva ante el mercado."

• El dólar sube a lo largo del mercado, mientras los mercados de renta variable caen nuevamente.
• Eurozona crece 0.1% en el cuarto trimestre, superando expectativas.
• EUR/USD cae por cuarto día seguido, se acerca a la media de 20 días.

El EUR/USD extendió el retroceso y cayó hasta 1.0801, alcanzando el nivel más bajo desde el 19 de enero. El descenso está siendo impulsado por un dólar más firme a lo largo del mercado, en el día en que comienza la reunión de la Reserva Federal, y antes de la del Banco Central Europeo, y ante una caída en los mercados de renta variable.

El dólar despierta

El EUR/USD está cayendo por cuarto día en forma consecutiva. El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) trepó horas atrás hasta 102.60, el máximo en casi dos semanas. El billete verde se ve favorecido en un contexto de persistencia del mal clima en las bolsas en la última sesión de enero.

Los principales índices de Wall Street cayeron el lunes y los futuros apuntan a una nueva caída. También están perdiendo terreno las materias primas.

El foco se va centrando en la reunión de la Fed que comienza el martes y se espera que culmine con una suba de 25 puntos básicos en la tasa de interés. Además, durante esta semana saldrán datos claves del mercado laboral de EE.UU.

En Europa salieron varios reportes económicos. Las ventas minoristas en diciembre en Alemania cayeron 5.3%, siendo que se esperaba una suba del 0.2% (las de noviembre fueron revistadas desde 1.1% a 1.9%); mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en 5.5%. La Eurozona creció a un ritmo del 0.1% en el cuatro trimestre según datos preliminares, siendo que se esperaba una contracción del 0.1%. Los datos no tuvieron un impacto perdurable sobre el euro.

El retroceso del EUR/USD tiene por delante la media de 20 días que está pasando por 1.0790. Al alza, la primera resistencia intradiaria asoma en 1.0850, donde está la media móvil de 20 horas. Luego aparece una región más fuerte en 1.0870.

Niveles técnicos

Los economistas de Rabobank comentan sus previsiones sobre el par EUR/USD para los próximos meses.

El mercado ha construido posiciones largas sustanciales en EUR

"El mercado ha acumulado importantes posiciones largas en euros, lo que significa que la moneda única será cada vez más sensible a la constatación de que persisten los vientos en contra del crecimiento de la zona euro, aunque a un nivel mucho más reducido de lo que se preveía a finales del año pasado".

"Aunque esperamos que el EUR/USD se mantenga en torno al 1.09 a un mes vista, vemos margen para volver a la zona de 1.06 en primavera".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros de Gas Natural, el interés abierto subió una sesión más el lunes, esta vez en casi 2.000 contratos. En la misma línea, el volumen reanudó la tendencia alcista y dejó atrás el retroceso anterior, subiendo alrededor de 45.800 contratos.

El Gas Natural todavía apunta a la zona de los 2.45$

El lunes se observó otro comportamiento negativo de los precios del Gas Natural, extendiendo aún más la reciente quiebre de la señal clave de 3.00$. El movimiento se basó en el aumento del interés abierto y el volumen y respalda una debilidad adicional en el muy corto plazo, siempre con el objetivo inmediato alrededor de la marca de 2.45$ por MMBtu.

A la libra le está costando recuperarse de la caída del lunes. Los economistas de ING prevén que el par EUR/GBP continúe cotizando por debajo del nivel de 0.88 hasta las reuniones de los bancos centrales.

En modo espera antes del 'Superjueves'

"No hay publicaciones de datos clave en el Reino Unido antes de la reunión del jueves del Banco de Inglaterra. Los mercados están valorando 46 puntos básicos (nuestra previsión es de 50 puntos básicos) en esta reunión y 25 puntos básicos adicionales en marzo. Esperamos un impacto neutro sobre la libra, y los movimientos del GBP/USD podrían estar dictados principalmente por la reacción del FOMC".

"El par EUR/GBP podría mantenerse por debajo de 0.8800 hasta el 'Superjueves' (reuniones del BCE y el BoE), aunque las cifras de inflación de la zona euro hacen que la balanza de riesgos se incline al alza para el par."

Las expectativas de inflación de la población británica se enfriaron por segundo mes consecutivo en enero, según mostró el martes una encuesta mensual realizada por Citi y YouGov.

Conclusiones

Las expectativas de la población de Reino Unido para los próximos cinco a diez años cayeron hasta el 3.5% en enero desde el 3.6% de diciembre, justo por debajo del intervalo del 3.0% al 3.4% observado antes de la pandemia de COVID-19.

A 12 meses vista, las expectativas de inflación descendieron al 5.4% en enero desde el 5.7% de la encuesta anterior.

La tendencia a la baja de las expectativas de inflación de la población del Reino Unido debería reconfortar aún más al Banco de Inglaterra en el sentido de que los precios altos no se incrustarán permanentemente en las expectativas, informa Reuters citando la encuesta.

Reacción de los mercados

El par GBP/USD se mantiene a la baja tras conocerse los resultados de la encuesta, que avivan las expectativas moderadas del Banco de Inglaterra. El par cotiza a 1.2318, con una caída del 0.26% en el día.

El EUR/USD cerró en terreno negativo el lunes y parece haber entrado en una fase de consolidación cerca de 1.0850. Los economistas de ING esperan que el par continúe cotizando en torno a este nivel.

El dólar podría seguir gozando de un amplio soporte de cara a la reunión del FOMC

"El dólar podría seguir gozando de un amplio soporte de cara a la reunión del FOMC. El euro, sin embargo, puede mostrar más resistencia que otros pares del G10 (especialmente las divisas de alta beta) dado el cambio en la narrativa de la inflación en la zona euro, que sin duda puede alimentar la especulación de línea dura del BCE."

"El EUR/USD podría rondar la zona de 1.0850 hasta el anuncio del FOMC de mañana".

"Nuestro equipo de materias primas acaba de revisar sus previsiones de precios del gas, esperando ahora que el TTF se mantenga por debajo de 80 EUR/MWh a lo largo de 2023. Este es un escenario alcista para el sentimiento de la eurozona y el euro a medio plazo."

Citando a la cadena australiana ABC, Reuters ha informado el martes de que los ministros de Comercio de Australia y China tienen previsto celebrar una reunión virtual la próxima semana.

No se ofrecen más detalles sobre la misma.

El Banco de Japón ha confirmado el martes en un comunicado que ofrecerá préstamos a cinco años por valor de 1 billón de yenes contra garantía de los bancos.

Esta medida se anunció el viernes, pero el banco central ha confirmado la cantidad el martes.

Mientras tanto, Reuters informó el lunes de que un grupo de académicos y ejecutivos de empresas instó al BoJ a convertir su objetivo de inflación del 2% en una meta a largo plazo.

El GBP/USD se moverá entre 1.2250 y 1.2430 en las próximas semanas, según el estratega de Mercados Quek Ser Leang y el estratega senior de divisas Peter Chia de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer, esperábamos que el GBP/USD "comerciara lateralmente entre 1.2350 y 1.2425". El par subió a un máximo de 1.2416 en la sesión de Londres antes de caer a un mínimo de 1.2339 a finales de Nueva York. El tono subyacente se ha suavizado un poco, pero aunque es probable que el GBP/USD baje hoy, es poco probable que rompa el soporte principal en 1.2295 (el soporte menor está en 1.2315). La resistencia está en 1.2375, seguida de 1.2400. Es improbable que el máximo de 1.2416 aparezca hoy".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer destacamos (31 de enero, GBP/USD en 1.2400) que el impulso alcista ha decaído, pero mientras no se rompa 1.2315 (nivel de "fuerte soporte"), aún hay una pequeña posibilidad de que el GBP/USD rompa por encima de 1.2450. El par cayó a un mínimo de 1.2339 en la sesión de Nueva York antes de cerrar con un tono suave en 1.2349 (-0.41%). Aunque nuestro "fuerte soporte" no se ha roto, el impulso alcista más o menos se ha disipado. En otras palabras, la fortaleza del GBP/USD de principios de mes ha terminado. Es probable que el GBP/USD  haya entrado en una fase de consolidación y que por el momento cotice entre 1.2250 y 1.2430."

Tras elevar las previsiones de crecimiento del PIB mundial, el Fondo Monetario Internacional (FMI) desvela sus expectativas de Producto Interior Bruto (PIB) para los mercados emergentes, el Reino Unido y Japón.

Datos destacados

En opinión del estratega de mercados Quek Ser Leang y del estratega senior de divisas Peter Chia del Grupo UOB, el EUR/USD parece haber entrado en una fase de consolidación.

Perspectiva 24 horas: "Ayer esperábamos que el EUR cotizara lateralmente dentro de un rango de 1.0840/1.0900. El euro subió brevemente hasta un máximo de 1.0913 antes de caer hasta un mínimo de 1.0837. El impulso bajista ha mejorado un poco y es probable que el euro cotice hoy con un sesgo bajista. Como el impulso bajista no es fuerte, es poco probable que el euro desafíe el soporte principal en 1.0800 (el soporte menor está en 1.0820). Resistencia en 1.0875, una ruptura de 1.0895 indicaría que la leve presión bajista actual ha cedido".

Próximas 1 a 3 semanas: "Ayer (30 de enero, par en 1.0870), destacamos que el euro parece haber entrado en una fase de consolidación y que, por el momento, es probable que cotice entre 1.0800 y 1.0930. Seguimos manteniendo la misma opinión. De cara al futuro, si el euro rompe por debajo de 1.0800, podría producirse un retroceso hacia el siguiente soporte principal en 1.0720".