Noticias de mercados

• El par EUR/JPY se ofrece tras el BCE del jueves.
• El euro se ve presionado por la falta de certidumbre respecto a la futura senda de subidas de tasas por parte del BCE.

El euro cayó frente al dólar el jueves, después de que el Banco Central Europeo (B CE) subiera los tipos de interés en 50 puntos básicos, como se esperaba, pero no dio a los alcistas más munición ni incentivos para aferrarse al euro, ya que no ofreció nuevas sorpresas de línea agresiva. Se espera que los tipos del BCE también se inclinen a la baja en el cuarto trimestre, lo que también ha pesado sobre el euro. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/JPY cotiza en 140.33 y perdió un 0.9% en el día, tras caer desde un máximo de 141.93 hasta un mínimo de 140.08 hasta la fecha.

Sin embargo, mientras tanto, hay perspectivas de que el BCE siga avanzando, lo que debería servir de soporte al euro en un futuro próximo. Los analistas de Rabobank explicaron que la reunión ha confirmado prácticamente una tercera subida de 50 puntos básicos en marzo: "Esperamos una subida de 50 puntos básicos en marzo, seguida de dos subidas de 25 puntos básicos en el segundo trimestre, hasta una tasa terminal del 3,50%", pero al mismo tiempo señalaron que "los mercados se escaparon con las pocas partes moderadas del anuncio".

Mirando más allá, los analistas de Danske Bank argumentaron que la comunicación de la gobernadora del BCE, Christine Lagarde, durante la rueda de prensa reflejaba un consejo de gobierno muy dividido'', donde también dijo que ''cualquier decisión es fruto de un compromiso''.

''Al final'', añadieron los analistas, ''la intención del BCE de subir 50 puntos básicos en la reunión de marzo no es un compromiso al 100%''.

Como era de esperar, el BCE confirmó que su decisión dependerá de los datos y de cada reunión. Esto significa que, dado que los Mercados operan con una narrativa distinta a la que el BCE quiere transmitir sobre un plan más holístico (por ejemplo, que la inflación subyacente persiste, a pesar de que los datos principales son más bajos), hemos visto unos rendimientos significativamente más bajos en la reunión de hoy''.

• Tras alcanzar mínimos de 18 meses, el USD/CHF vuelve a superar el umbral de 0.9100.
• Análisis del precio del USD/CHF: Sigue sesgado a la baja por debajo de 0.9180, pero una vez recuperado, los compradores tendrían como objetivo 0.9280.

El USD/CHF sube con fuerza tras caer a mínimos de 18 meses en 0,9059. Sin embargo, está recuperando terreno a medida que el dólar se fortalece tras la decisión del miércoles de la Reserva Federal de EE.UU. de subir las tasas, que inicialmente fue percibida como moderada en el espacio de divisas. Sin embargo, el dólar estadounidense (USD) había borrado la mayor parte de las pérdidas del miércoles, un viento de cola para el USD/CHF. Por lo tanto, el USD/CHF opera en 0.9221, subiendo un 0.50% desde su precio de apertura.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectivas técnicas

Tras la decisión de la Fed, la caída del USD/CHF continuó el miércoles, alcanzando nuevos mínimos históricos, que se rompieron el jueves. A medida que avanzaba la sesión norteamericana, los alcistas del USD/CHF entraron en 0.9050 y volvieron a elevar el contado por encima de 0.91000.

Aunque el par USD/CHF mantiene las ganancias en el día de hoy, sigue sesgado a la baja y se espera que amplíe sus pérdidas mientras se mantenga por debajo de 0.9180. Una ruptura de 0.9059, el mínimo del último año, sentaría las bases para desafiar la barrera psicológica de 0.9000.

Por otro lado, si el USD/CHF recupera el máximo del 1 de febrero de 0.9182, se agravaría la prueba de 0.9200. Una vez superada, la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días es la siguiente, seguida del máximo del 31 de enero en 0,9288, por delante de 0.9300.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

• Las acciones estadounidenses extienden su recuperación tras el FOMC.
• El dólar cobra impulso durante la sesión americana, el DXY se aleja de sus mínimos mensuales.
• El AUD/USD se corrige a la baja, rondando 0.7100.

El par AUD/USD siguió cayendo durante la sesión americana y alcanzó un nuevo mínimo diario en 0.7068, ligeramente por encima del nivel que tenía antes del comunicado del FOMC. El par está rondando los 0.7100, intentando recuperar esa zona. En las últimas horas, el dólar ha ganado impulso en todos los ámbitos. El viernes se publicarán las NFP.

Mercados de acciones suben de nuevo el jueves, extendiendo la recuperación post-Fed y también tras las subidas de tipos del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo. Al mismo tiempo, el Rendimiento de los bonos ha bajado considerablemente. A pesar del apetito por el riesgo y de la bajada de los rendimientos, el dólar estadounidense subió con fuerza en las horas americanas.

El Índice del dólar subió un 0.30%, recuperándose de mínimos de varios meses. Al mismo tiempo, el oro y la plata están experimentando una fuerte reversión.

La debilidad de los precios de las materias primas y el fortalecimiento del dólar alejaron al AUD/USD de los máximos de siete meses que alcanzó el jueves en 0.7157.

Desde un punto de vista técnico, si el AUD/USD se consolida por debajo de 0.710, se produciría un deterioro de las perspectivas para el Aussie. El siguiente soporte se sitúa en 0.7060, seguido de 0.7030. El par necesita recuperar inicialmente 0.7100 y luego mantenerse por encima de 0.7130 para mantener las puertas abiertas a nuevos máximos históricos del ciclo.

Niveles técnicos

• El par GBP/USD cayó después de que el Banco de Inglaterra subiera las tasas y no diera señales de nuevas subidas.
• El BOE prevé una recesión poco profunda en el Reino Unido y espera que la inflación se sitúe en torno al 4% a finales de año.
• Los datos del mercado laboral estadounidense reflejan la rigidez de los mercados de trabajo, y los operadores están atentos al informe de nóminas no agrícolas del viernes.

El par GBP/USD se desploma tras la decisión del Banco de Inglaterra de subir la Tasa Bancaria en 50 puntos básicos hasta el umbral del 4%. Los datos económicos revelados en Estados Unidos (EE.UU.) reafirmaron la rigidez del mercado laboral, lo que significa que la Reserva Federal de EE.UU., aunque subió las tasas 25 puntos básicos el miércoles, todavía tiene camino por recorrer. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD opera en 1.2280 tras alcanzar un máximo de 1.2401.

El Banco de Inglaterra subió las tasas, pero la libra no logró recuperarse

Antes de la apertura de Wall Street, la Vieja Dama de Threadneedle elevó los tipos a su máximo desde 2008, del 3.50% al 4%, en una votación dividida por 7-2, ya que dos miembros votaron a favor de no modificar la Tasa Bancaria. Tras la decisión del BoE, su Gobernador, Andrew Bailey, dijo que "hemos visto los primeros signos de que la inflación ha doblado la esquina", pero comentó que es demasiado pronto para declarar la victoria, añadiendo que los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) tendrían que estar "absolutamente seguros" de que la inflación se está enfriando.

En su comunicado, el BOE eliminó la frase "responder enérgicamente, según sea necesario", abriendo la puerta a especulaciones de que Bailey y compañía podrían hacer una pausa si fuera necesario. El BoE actualizó sus previsiones en el informe de política monetaria y espera que la inflación se acerque al 4% a finales de 2023. El BoE añadió que el Reino Unido podría sufrir una recesión, pero sería "menos profunda", con una previsión del Producto Interior Bruto (PIB) del -0.5% en 2023, frente al -1.5% de noviembre previsto por el BoE.

En este trasfondo, el GBP/USD amplió sus pérdidas hacia su mínimo diario de 1,2238 antes de recuperar algo de terreno y recuperar la EMA de 20 días en 1,2289.

Aparte de esto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la última semana que finalizó el 28 de enero cayeron a 183.000, ligeramente por debajo de los 186.000 de la semana pasada y por debajo de los 200.000 estimados por los analistas de la calle, mostrando la resistencia del mercado laboral. Los datos de hoy se sumaron al informe JOLTs del miércoles que mostraba un aumento de las vacantes, mientras que un informe del ISM del miércoles afirmaba que los fabricantes "no están reduciendo sustancialmente" su personal.

Mientras tanto, el miércoles, la Reserva Federal de EE.UU. subió las tasas al rango del 4.50-4.75% como se esperaba ampliamente, aunque mantuvo la puerta abierta a más subidas según sea necesario. El presidente de la Fed , Jerome Powell, añadió que "será apropiado" subir más los tipos, subrayó el compromiso del FOMC de reducir la inflación hasta el objetivo del 2% y reconoció que "el proceso de desinflación ha comenzado", lo que provocó una fuerte recuperación de las acciones.

¿Qué hay que tener en cuenta?

La agenda económica incluirá los índices PMI de servicios y compuesto de S&P Global/CIPS y el discurso de Huw Pill del Banco de Inglaterra del viernes. En Estados Unidos, los datos de empleo, encabezados por el informe de nóminas no agrícolas, junto con el informe ISM no manufacturero, informarán sobre la situación de la economía estadounidense.

GBP/USD Niveles técnicos clave

• El rendimiento de los bonos soberanos cae tras las reuniones de los bancos centrales.
• Apetito por el riesgo se deteriora después de la campana de apertura de Wall Street.
• El USD/JPY se mantiene por encima de la zona técnica clave de 128.00.

El USD/JPY siguió cayendo el jueves e hiz suelo en 128.07, alcanzando el nivel más bajo en dos semanas. Se mantuvo por encima de 128.00 y recortó pérdidas tras la apertura de los mercados estadounidenses.

El movimiento a la baja se produjo en medio de un deterioro del sentimiento de los mercados que ofreció soporte al dólar en general. El par ha vuelto a situarse por encima de 128.50, aunque sigue bajando en el día, camino de la tercera pérdida diaria consecutiva.

Recuperación de los bonos, el yen se beneficia

Tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo subieron los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos, tal y como se esperaba. El miércoles, la Reserva Federal subió su tasa en 25 puntos básicos. Los banqueros centrales mostraron más optimismo en la economía. Powell señaló más subidas de tipos para situar la tasa en un nivel "adecuadamente restrictivo". El BCE anunció su intención de subir 50 puntos básicos en marzo.

Tras los anuncios, los bonos soberanos subieron, favoreciendo al yen japonés en general. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años cayó hasta el 3.33%, el nivel más bajo en dos semanas, antes de rebotar hasta el 3.37%. El rendimiento del bono alemán a 10 años se situó en el 2.10%, un 6.70% menos en el día. El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cae un 5.95% y se sitúa en el 3.09%.

A pesar de que el par USD/JPY se aleja de mínimos, el yen cotiza en máximos diarios en general. El dólar estadounidense ha subido con fuerza durante las últimas horas, borrando la mayor parte de las pérdidas del FOMC.

El jueves, los bancos centrales contrarrestaron los datos estadounidenses, pero el viernes se publicará el informe de nóminas no agrícolas, que se seguirá de cerca. Los datos publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron de forma inesperada a 183.000, el nivel más bajo desde abril. Los pedidos de fábrica subieron un 1.8% en diciembre, por debajo del 2.2% esperado.

Niveles a vigilar

El USD/JPY logró mantenerse por encima de 128,00, un nivel técnico clave. El dólar necesita recuperar la zona de 129.10 para ganar soporte. Por encima de la resistencia siguiente se sitúa en 129.80 seguido del máximo semanal en 130.55.

Una consolidación por debajo de 128.00 aumentaría la presión bajista, exponiendo el siguiente soporte que se observa en 127.55.

Niveles técnicos

Los economistas de TD Securities ven que el Euro suba frente al dólar, la libra esterlina y el franco suizo en los próximos meses.

El Euro se mueve demasiado lejos, demasiado rápido

"Somos cautos a la hora de perseguir una subida del EUR/USD. Nuestro valor razonable GMPCA se sitúa justo por debajo de 1.07, mientras que el HFFV descansa en torno a 1.09. A su vez, nos gustaría aprovechar las caídas hacia el nivel de 1.0750 para posicionarnos de cara a una ruptura de 1.10 en los próximos meses. Prevemos un impulso hacia 1.15 en el segundo trimestre".

"Vemos al EUR/CHF en 1.06 y al EUR/GBP en 0.90 en los próximos meses".

La Reserva Federal elevó su rango de tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4.50%-4.75%, como se esperaba. En opinión de los economistas de Commerzbank, es poco probable que la Fed haga mucho más antes de alcanzar su techo de tasas.

La Fed vuelve a la "normalidad" en las subidas de tasas

"La Fed subió sus principales tasas de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba. El corredor objetivo de los fondos federales se sitúa ahora entre el 4.50% y el 4.75%".

"En el comunicado publicado tras la reunión, la Fed no indicó un fin inminente de las subidas de tasas".

"El presidente de la Fed, Powell, hizo hincapié en que EE.UU. se encuentra solo al principio de un proceso desinflacionista. Sin embargo, es probable que la Fed no esté demasiado lejos del pico de tasas."

Quek Ser Leang, Estratega de Mercados de UOB Group, evalúa la reciente acción de los precios en torno al EUR/USD.

"En nuestra actualización del gráfico del día de hace unas 3 semanas (13 ene 2023, cuando el EUR/USD cotizaba en 1.0840), mantuvimos la opinión de que era probable que el EUR/USD siguiera avanzando. Destacamos que romper por encima de la parte superior de la nube semanal de Ichimoku en 1.0930 sugeriría un mayor riesgo al alza en los próximos meses. Indicamos que el siguiente nivel de resistencia por encima de 1.0930 se encuentra en 1.1120."

"El EUR/USD subió posteriormente, pero no rompió 1.0930 hasta ayer (01 de febrero 2023), cuando superó 1.0930 y se movió por encima de la parte superior de la nube semanal de Ichimoku por primera vez desde junio de 2021. Las acciones de los precios han mejorado aún más las perspectivas técnicas para el EUR/USD. No en vano, seguimos esperando que el par avance. Si bien es probable que rompa por encima de 1.1120, queda por ver si el máximo de 2022 de 1.1495 está al alcance en los próximos meses."

"A la baja, 1.0785 es un sólido nivel de soporte. Sin embargo, sólo una ruptura de la media móvil exponencial de 55 semanas (actualmente en 1.0615) indicaría que la recuperación iniciada en septiembre de 2022 no se extenderá más."

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos en febrero.

Principales conclusiones

"No se me ocurren escenarios en los que no se produciría una subida de 50 puntos básicos, a menos que sean bastante extremos".

"La encuesta sobre préstamos bancarios muestra una buena transmisión de la política monetaria del BCE".

"En todos los escenarios razonables, se necesitan subidas significativas".

"Hay que estar atentos a los componentes de Energía y al pass-through".

"No diría que el proceso desinflacionista ya está en marcha".

Quek Ser Leang, Estratega de Mercados de UOB Group, evalúa la reciente acción de los precios en torno al EUR/USD.

Declaraciones destacadas

"En nuestra actualización del Gráfico del Día de hace unas 3 semanas (13 de enero de 2023, cuando el EUR/USD cotiza en 1.0840), mantuvimos la opinión de que es probable que el EUR/USD siga avanzando. Destacamos que, "romper por encima de la parte superior de la nube semanal de Ichimoku en 1.0930 sugeriría un mayor riesgo al alza en los próximos meses". Indicamos que "el siguiente nivel de resistencia por encima de 1.0930 se encuentra en 1.1120"."

"El EUR/USD subió posteriormente, pero no rompió 1,0930 hasta ayer (01 Febrero de 2023), cuando superó 1.0930 y se movió por encima de la parte superior de la nube semanal de Ichimoku por primera vez desde Junio de 2021. Las acciones de los precios han mejorado aún más las perspectivas técnicas para el EUR/USD. No en vano, seguimos esperando que el EUR/USD avance. Si bien es probable que el EUR/USD rompa por encima de 1.1120, queda por ver si el máximo de 2022 de 1.1495 está al alcance en los próximos meses."

"A la baja, 1.0785 es un sólido nivel de soporte. Sin embargo, sólo una ruptura de la media móvil exponencial de 55 semanas (actualmente en 1.0615) indicaría que la recuperación iniciada en Sep de 2022 no se extiende más."

• El GBP/JPY sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo y cae a mínimos de dos semanas.
• Las expectativas de un giro de línea agresivo por parte del BOJ apuntalan al yen y ejercen cierta presión.
• Las perspectivas moderadas del BoE pesan sobre la GBP y contribuyen a la fuerte caída.

El cruce GBP/JPY prolonga el impulso bajista del día anterior por debajo del nivel psicológico de 160.00 y sigue bajo una fuerte presión vendedora por tercer día consecutivo el jueves. La trayectoria bajista repunta tras el anuncio de la decisión política del Banco de Inglaterra y arrastra a los precios al contado a mínimos de dos semanas, en torno a 157.50.

La libra esterlina se debilita en general como reacción a una valoración moderada de las perspectivas políticas del Banco de Inglaterra y resulta ser un factor clave que arrastra a la baja al cruce GBP/JPY. En el comunicado que acompañaba a la política monetaria, el banco central británico eliminó la frase de que "responderían con contundencia, según fuera necesario". Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación seguirá cayendo este año y más rápidamente durante la segunda mitad de 2023. Esto, a su vez, sugiere que el BoE podría estar acercándose al final del actual ciclo de subida de tasas en medio de los riesgos de recesión que se avecinan y pesa sobre la libra esterlina.

El yen japonés (JPY), por otra parte, está recibiendo soporte de las expectativas de que la alta inflación puede invitar a una postura más agresiva por parte del Banco de Japón (BoJ) a finales de este año. Las apuestas se vieron impulsadas por los últimos datos, que mostraron que la inflación subyacente a nivel nacional en Japón alcanzó su cifra anualizada más alta desde diciembre de 1981. Esto se considera otro factor que ejerce presión a la baja sobre el cruce GBP/JPY. Dicho esto, una buena recuperación intradía en los mercados de acciones actúa como un viento en contra para el refugio seguro del JPY y ayuda al cruce a recuperarse hasta 158.00 en la última hora.

El trasfondo fundamental, mientras tanto, parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce GBP/JPY es a la baja. Por lo tanto, cualquier recuperación posterior todavía podría ser vista como una oportunidad de venta y corre el riesgo de moderarse con bastante rapidez.

Niveles técnicos a vigilar

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas de la prensa tras la decisión del Consejo de Gobierno de subir los tipos de interés oficiales 50 puntos básicos en febrero.

Declaraciones destacadas

• BCE sube tasas de interés en 50 puntos básicos, como se esperaba
• El dólar intenta estabilizarse pero sigue bajo presión, el euro retrocede modestamente tras el BCE.
• EUR/USD se aleja del máximo reciente, en una corrección moderada.

El EUR/USD está cayendo el jueves, tras haber marcado máximos en meses en 1.1032 horas atrás. El par está operando en mínimos en el área de 1.0935, mientras la presidenta del BCE, Christine Lagarde brinda la conferencia de prensa pos reunión.

BCE, datos y el viernes NFP

El resultado de la reunión del Fed hizo bajar al dólar y subir las bolsas, lo que terminó empujando al EUR/USD sobre 1.1000, nivel alcanzado por primera vez desde marzo del año pasado. El tono menos duro de Powell, y las perspectivas optimistas sobre crecimiento e inflación, pesaron sobre el dólar.

El jueves, el Banco Central Europeo también subió la tasa de interés en 50 puntos básicos y afirmó que en marzo volverá a subir en dicha magnitud. Lagarde está brindando una conferencia de prensa. En sus primeras palabras, afirmó que la actividad económica se ha desacelerado en forma significativa, aunque expresó que la economía se muestra más resistente de lo esperado y que debería recuperarse en los próximos trimestres.

En EE.UU. se conocieron datos económicos que estuvieron por encima de lo esperado. Los pedidos iniciales de subsidio de desempleo bajaron a mínimos en meses a 183.000, siendo que se esperaba un aumento a 200.000. La productividad no agrícola subió 3% en el cuatro trimestre, más que el 2.4% esperado. Los Costos Laborales Unitarios se incrementaron 1.1% en el cuatro trimestre, debajo del 2%.

El dólar no ve vio afectado por los datos. Los ojos del mercado por estas horas están centrados en la conferencia de Lagarde, resultados corporativos y en la previa del reporte oficial de empleo de EE.UU. que se publicará el viernes.

Panorama técnico

El EUR/USD está corrigiendo a la baja, en un contexto de volatilidad creciente por los eventos en desarrollo. La tendencia dominante sigue siendo alcista y en caso de regresar y afirmarse sobre 1.1000, más ganancias lucen posibles, incluso pese a indicadores de sobrecompra.

En el muy corto plazo, el sesgo intradiario se espera que persista mientras esté debajo de 1.0990, donde está pasando la media móvil de 20 horas. Un regreso por encima cambiaría el panorama de muy corto plazo de nuevo a alcista.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY se encuentra con una nueva oferta el jueves y vuelve a acercarse al mínimo semanal.
• Las expectativas de un giro de línea dura por parte del BOJ apuntalan al yen y ejercen cierta presión.
• Las ventas intradía repuntan tras el anuncio de la decisión de política monetaria del BCE.

El cruce EUR/JPY atrae nuevas ventas cerca de 142.00 el jueves y continúa perdiendo terreno hasta mediados de la sesión europea. El par se debilita aún más por debajo de la cifra redonda de 141.00 y cae al extremo inferior del rango semanal después de que el Banco Central Europeo (BCE) anunciara su decisión de política monetaria.

Tal y como se esperaba, el BCE sube las tasas clave en 50 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de febrero. En el comunicado que acompañaba a la decisión se indicaba que el banco central tiene intención de subir los tipos de interés otros 50 puntos básicos en marzo. No obstante, el BCE añadió que evaluará la trayectoria posterior de la política y que las futuras decisiones sobre tasas seguirán dependiendo de los datos, siguiendo un planteamiento de reunión por reunión. Este parece ser el único factor que podría haber decepcionado a los alcistas del euro y ejercido una nueva presión a la baja sobre el cruce EUR/JPY.

El yen japonés (JPY), por otra parte, está recibiendo soporte de las expectativas de que la alta inflación podría invitar a una postura más agresivas por parte del Banco de Japón (BoJ) a finales de este año. Las apuestas se vieron impulsadas por los últimos datos, que mostraron que la inflación subyacente a nivel nacional en Japón alcanzó su cifra anualizada más alta desde diciembre de 1981. Esto contribuye aún más al tono de ofrecido que rodea al cruce EUR/JPY y apoya las perspectivas de pérdidas adicionales. Los participantes del mercado ahora estarán atentos a la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios de la presidenta del BCE, Christian Lagarde, influirán en la divisa compartida y proporcionarán cierto impulso al cruce.

Niveles técnicos a vigilar

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos se moderaron en cerca de 3.000 en la semana del 27 de enero, retrocediendo a 183.000 desde las 186.000 previas. La cifra mejora la subida estimada a 200.000 y sitúa al indicador en su mejor nivel desde abril de 2022.

Las peticiones de desempleo continuadas bajaron en 11.000 en la semana del 20 de enero, situándoes en 1.655.000 frente a 1.666.000 de la semana previa, mejorando el incremento previsto a 1.677.000.

Dólar reacción

El Índice del Dólar DXY apenas ha reaccionado al dato, pendiente como están los operadores de las decisiones de los bancos centrales. Justo unos minutos antes, el Banco Central Europeo anunció una subida de tasas de 50 puntos básicos hasta el 3%. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 101.13, mostrándose plano en el día.

Elpar EUR/USD ha roto por encima de la resistencia principal en 1.0944, lo que sugiere nuevas ganancias, informan los economistas de Credit Suisse.

Soporte en 1.0944/30

"El EUR/USD ha roto con decisión por encima de nuestro objetivo anterior en 1.0944/63, el 50% de retroceso de la caída de 2021/2022 y el extremo superior del canal de tendencia del pasado mes de septiembre, incluso antes de lo que esperábamos. Creemos que esta ruptura debería mantenerse y abrir un eventual movimiento hacia 1.1185, y luego 1.1275, que es el retroceso del 61.8% de la caída de 2021/22."

"El soporte a corto plazo se desplaza ahora al punto de ruptura de 1.0944/30, que idealmente debería aguantar."

• Banco Central Europeo sube tasas de interés de referencia en 50 puntos básicos, en línea con lo esperado.
• Se viene la conferencia de prensa de Christine Lagarde.
• El euro no registra cambios significativos inmediatamente tras la decisión.

El Banco Central Europeo (BCE) subió la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos, tal como se esperaba, sin generar, por el momento, un gran impacto en el mercado. “Las tasas aún tienen que subir significativamente a un ritmo constante”, afirmó el BCE, apuntando a que se viene otra suba de 50 puntos básicos en la próxima reunión.

Ahora el foco pasa a Christine Lagarde, que a las 13:45 GMT brindará una conferencia de prensa.

Más temprano el jueves, el Banco de Inglaterra había decidido una suba de tasas de 50 puntos básicos y el miércoles, había echo lo propio la Fed con un incremento de 25 puntos básicos.

Noticia en desarrollo 

• El peso mexicano se fortalece contra el dólar tras la reunión de la Fed.
• Suba en bolsas y en materias primas dan apoyo extra al MXN.
• USD/MXN ya en zona de soporte de 18.50, podría alcanzar mínimos desde 2018.

El USD/MXN tuvo una abrupta caída el miércoles, y el movimiento se prolongó el jueves. El par está operando en 18.54, en mínimos desde febrero de 2020 y a un paso de llegar a niveles no vistos desde el 2018.

Tras la reunión de dos días, el miércoles la Reserva Federal subió la tasa de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba. En la conferencia de prensa, las palabras del presidente, Jerome Powell, fueron tomadas por el mercado como “dovish”, al sonar optimista sobre la economía e indicar que la inflación está retrocediendo. Aún la Fed tiene más subas previstas por delante, y descartó por el momento cualquier recorta para este año.

El dólar se desplomó tras la conferencia de prensa. Al mismo tiempo subieron varias materias primas y los mercados de renta variable, completando un combo positivo para las monedas de mercados emergentes.

El jueves habrá reportes económicos de EE.UU. (subsidios de desempleo, pedidos a fábrica y productividad), pero el foco está en lo que será el viernes el reporte de empleo de enero.

En México, la próxima semana será la reunión del Banco de México. No hay una perspectiva clara sobre lo que podría pasar en dicha reunión, aunque la mayoría de analistas se vuelca por el momento, a una nueva suba, aunque de 25 puntos; y que seguirán hasta alcanzar 11.25%. El nivel actual es de 10.50%.

El USD/MXN mantiene un tono bajista firme y pese a indicadores de sobreventa, no hay indicios de una corrección por el momento. En 18.50/55 se encuentra un soporte importante, que de ceder habilitaría más bajas. El dólar necesita recuperar 18.62 para aliviar la presión bajista.

Niveles técnicos

• El EUR/GBP repunta hasta alcanzar un nuevo máximo de varios meses tras el anuncio de la decisión del Banco de Inglaterra.
• La esperanza de que el Banco de Inglaterra esté llegando al final de su actual ciclo de subidas de tasas pesa sobre el GBP.
• Las compras técnicas por encima del nivel de 0.8900 contribuyen aún más a la fuerte recuperación intradía.

El cruce EUR/GBP invierte rápidamente una caída de mediados de la sesión europea hacia la zona de 0.8880-0.8875 y salta a su nivel más alto desde finales de septiembre después de que el Banco de Inglaterra (BoE) anunciara su decisión. El cruce se sitúa actualmente justo por debajo de la zona de 0.8950, con una subida de más del 0.60% en el día.

La libra esterlina se debilita en general como reacción a una valoración moderada de las perspectivas políticas del BoE, lo que a su vez impulsa con fuerza al cruce EUR/GBP. De hecho, el banco central británico señaló que sería necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria si hubiera indicios de presiones más persistentes. Esto alimenta aún más las especulaciones de que el Banco de Inglaterra se está acercando al final del actual ciclo de subida de tasas en medio de los riesgos de recesión que se avecinan y pesa fuertemente sobre la libra esterlina.

Por otra parte, la moneda común sigue recibiendo el apoyo de las crecientes expectativas de subidas de tasas adicionales por parte del Banco Central Europeo (BCE ) en los próximos meses. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los recientes comentarios de línea dura de varios funcionarios del BCE, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/GBP es al alza. Aparte de esto, la fuerte recuperación intradía podría atribuirse además a algunas compras técnicas por una fuerza sostenida por encima del nivel de 0.8900.

Los inversores esperan ahora los comentarios del Gobernador del Banco de Inglaterra en la conferencia de prensa posterior a la reunión para obtener nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la decisión de política monetaria del BCE, ante los indicios de relajación de las presiones inflacionistas en la zona euro. No obstante, el trasfondo fundamental sigue inclinándose a favor de los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas subidas. Por lo tanto, un movimiento posterior, hacia la recuperación del nivel psicológico de 0.9000, parece una clara posibilidad.

EUR/GBP niveles técnicos

• El EUR/JPY mantiene la consolidación en torno a 141.00.
• La meida de 200 días se perfila como el próximo nivel de contención hasta el momento.

El EUR/JPY mantiene la operatoria lateral sin cambios alrededor de la región de 141.00 hasta el momento el jueves.

No debería descartarse una consolidación adicional en el corto plazo. En caso de que se acelere la caída, el siguiente soporte a tener en cuenta se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 140.92. Una caída sostenible por debajo de este último expondría a una mayor debilidad hasta, inicialmente, la zona de 138.00.

En caso de intentos alcistas ocasionales, la ruptura del mínimo semanal en 142.29 (25 de enero) podría abrir la puerta a una posible prueba de la zona de resistencia clave en torno a 143.00.

La perspectiva constructiva para el EUR/JPY se ve sin cambios de seguir por encima de la SMA de 200 días por el momento.

EUR/JPY gráfico de día

• La Fed sube tasas, Powell suena dovish, el mercado festeja; futuros de Wall Street con ganancias.
• Más decisiones de bancos centrales el jueves.
• El dólar se estabiliza, pero convalida pérdidas importantes.
• Los metales y criptomonedas en máximos en meses, el petróleo no despega.

El miércoles, las palabras del presidente de la Fed impulsó a Wall Street y tiró para abajo al dólar. Los futuros apuntan a más ganancias, el dólar intenta estabilizarse y los metales se mantiene firmes. Se vienen más decisiones de bancos centrales y luego, datos de impacto de EE.UU. Alta expectativa por los resultados corporativos.

Sigue movida la semana, entre más bancos, resultados y datos económicos

Los mercados bursátiles asiáticos subieron en forma modesta el jueves, mientras que en Europa hay una mayor euforia, por los menos antes de los bancos centrales. El FTSE 100 sube 0.70%, el DAX trepa 1.53% y el CAC 40 0.60%. El S&P 500 cerró con una ganancia del 1.05% el miércoles, y en la previa del jueves avanza 0.48%. Los futuros del Dow Jones caen 0.18% y los del Nasdaq suben más del 1%.

La temporada de presentación de resultados tiene un día estelar el jueves ya que incluyen grandes nombres como Apple, Amazon, Alphabet, Ford y ConocoPhillips. En la previa, Meta Platforms (Facebook) sube casi 20%, tras mostrar resultados mejores a lo esperado con aumento de ventas y usuarios; Zuckerberg anunció un programa de recompra de acciones de 40.000 millones. Google y Amazon trepan casi 4% y Tesla 2.60%.

El miércoles, la Reserva Federal, como se esperaba subió la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos. En la conferencia de prensa, las palabras del presidente, Jerome Powell, fueron tomadas como “dovish”, ya que sonó optimista sobre un aterrizaje suave, y expresó que comenzó un proceso de baja en la inflación. Aún la Fed tiene más subas previstas por delante, y descartó por el momento cualquier recorta para este año.

Además de una suba en las acciones, la Fed hizo subir fuertemente a los metales y a los bonos del Tesoro. Parte de dicho proceso se extendió el jueves. El rendimiento del bono a 10 años bajó a 3.40%, el mínimo desde el 20 de enero. Los bonos soberanos europeos bajaron, pero en menor medida, lo que explica en parte el fuerte rally del EUR/USD, que superó 1.10, por primera vez desde abril del año pasado.

El Índice del Dólar (DXY) tuvo el cierre más bajo en diez meses y hoy marcó nuevos mínimos debajo de 101.00, antes de rebotar levemente. La perspectiva negativa se mantiene por el momento para el dólar. Los próximos datos de EE.UU. podrían generar más ruido. El jueves se conocerá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, pedidos a fábrica y nuevas cifras de costos laborales (que días atrás generaron volatilidad). El viernes será el turno del reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

La debilidad del dólar, junto con la baja en los rendimientos y el apetito por el riesgo, le dio fuerza suficiente al oro para dispararse y quebrar sobre 1.950$, alcanzando el jueves, nuevos máximos en meses en 1.959$. La plata también se vio favorecida y está operando en 24.40$, en máximo en dos semanas.

Tras el ruido de la Fed, el jueves será el turno del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco Central Europeo (BCE). Ambos se espera que suban la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos. La divergencia está en que el BCE brindaría un panorama de más subas significativas por delante, mientras que no está claro en el BoE. En la previa la libra está cayendo en el mercado. El EUR/GBP opera en máximos en meses sobre 0.8900.

Las criptomonedas se vieron favorecidas por el contexto y extendieron el rally. Bitcoin alcanzó máximos desde agosto sobre 24.000$ y Ethereum se acercó a 1.700$.

Los precios del petróleo no tuvieron reacción y se mantienen con un tono bajista. El barril de WTI está en 76.50$, en zona de mínimos semanales, tras suba en inventarios de crudo en EE.UU. 

Niveles técnicos

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra y sus implicaciones para el par GBP/USD.

Línea dura (20%): 50 puntos básicos y más por venir

"El Comité de Política Monetaria da a entender suavemente que las subidas de 50 puntos básicos han terminado por ahora, pero es menos decisivo en su orientación, dejando sin cambios el lenguaje condicional de que puede actuar con fuerza si es necesario. El Gobernador Bailey mantiene todas las opciones sobre la mesa de cara al futuro, e insinúa que es probable que se produzcan nuevas "subidas" (en plural), sugiriendo una tasa terminal del 4.50% o superior. GBP/USD +0.75%".

Supuesto base (50%): 50 pb, pero anunciando bajada de tipos

"El Comité de Política Monetaria sube 50 puntos básicos, pero con un tercio adicional de disidencia moderada, lo que deja 5-6 votos a favor de la decisión mayoritaria. Es probable que implique que el Comité de Política Monetaria se acerca a su tasa terminal y señale una reducción del ritmo de subidas a partir de marzo. Esperamos que el Comité abandone la amenaza de subidas 'contundentes'. GBP/USD -0.25%".

Moderado (30%): 25 puntos básicos, pero habrá más aumentos

"El Comité de Política Monetaria sorprende a la baja con una subida de 25 puntos básicos. Pero se trata de un aumento de 25 'agresivo', en el sentido de que señalan claramente que aún no han terminado con las subidas, e insinúan que éstas (en plural) probablemente continuarán hasta bien entrada la primavera. GBP/USD -1.00%".

El par EUR/USD ha superado la zona 1.1000. ¿Se sumará un BCE de línea dura a las ofertas alcistas? Los economistas de Société Générale creen que el par podría prolongar su recuperación.

La recuperación parece técnicamente alargada

"El euro está empujando a puerta abierta a medida que se estrechan los diferenciales UST/Bund, y aunque los aspectos técnicos parecen distendidos, es posible que siga subiendo por encima de 1.10 si el BCE es unánime y ofrece una subida de 50 puntos básicos".

"El EUR/JPY podría estar en la cúspide de una ruptura alcista si logra superar 142.90".

"El EUR/GBP podría tener otra oportunidad en 0.89".

Los economistas de TD Securities analizan la decisión sobre la tasa de interés del Banco Central Europeo (BCE) y sus implicaciones para el par EUR/USD.

Supuesto base (65%): Línea agresiva, 50 puntos básicos

"Las políticas básicas verán copia/pega de la decisión de diciembre. Esperamos que el tono de la conferencia de prensa sea relativamente agresivo. Es probable que la presidenta Lagarde repita que las subidas de 50 puntos básicos están sobre la mesa para marzo y posiblemente mayo. Aunque los precios han subido esta semana, es posible que la presidenta Lagarde siga animando el alza del EUR a partir de ahora. EUR/USD +0.20%".

Actitud moderada (35%): 50 puntos básicos pero con cambio de orientación

"Las políticas básicas verán copia/pega de la decisión de diciembre. La presidenta Lagarde se retracta de comprometerse a una serie de subidas de 50 puntos básicos. Afirma que el descenso de la inflación general en los últimos meses significa que es posible una subida adicional de 50 puntos básicos en marzo, pero no está claro que vaya a ser necesaria en ese momento ni después. EUR/USD -1.00%".

• La libra cae a lo largo del mercado antes del BoE, EUR/GBP supera 0.8900.
• Banco de Inglaterra subiría tasas de interés en 50 puntos básicos.
• Banco Central Europeo también apunta a suba de 50 puntos.

El EUR/GBP superó 0.8900 por primera vez desde fines de septiembre el jueves, antes de las decisiones del Banco Central Europeo (BCE) y del Banco de Inglaterra (BoE). La libra es de las más débiles del G10, lo que está impulsando al cruce.

A las 12:00 GMT, el BoE anunciará su decisión de política monetaria. Se espera que la tasa de interés de referencia pase de 3.5% a 4%. La votación se espera divida, con más de un miembro votando en contra de la suba. A su vez, el panorama que de hacia adelante el banco central.

La problemática de fondo es la expectativa de un mal desempeño económico. Si el BoE quiere seguir subiendo la tasa tras esta reunión, afectaría aún más el posible deterioro, lo que podría ser no tan positivo para la libra.

Poco más de una hora después, a las 13:15 GMT, el BCE anunciaría, una suba de 50 puntos básicos. En la conferencia de prensa posterior, si los funcionarios siguen con la misma línea reciente, se apuntaría a una continuidad en el ciclo alcista, dejando las puertas bien abiertas para otra suba de 50 puntos.

La divergencia en el panorama económico y el ritmo de ajuste monetario, está dando apoyo al EUR/GBP. El cruce llegó hasta 0.8920 el jueves, el máximo en cuatro meses. El precio se mantiene sobre 0.8900, subiendo por cuarta jornada en forma consecutiva y cortando, por el momento, con semanas de operaciones en sentido lateral.

Se espera alta volatilidad en las próximas horas, tanto al alza, como a la baja. Una vez pasados los eventos, de confirmarse sobre 0.8900, el euro quedaría en camino hacia 0.9000. Mientras que debajo de 0.8850, dejaría a la libra de nuevo en el rango previo.

Niveles técnicos

El par EUR/USD registró unas ganancias impresionantes y superó el nivel de 1.1000 por primera vez desde principios de abril. Los economistas de ING señalan que hay un camino despejado hacia el nivel de 1.12.

La historia es positiva para el EUR/USD

"Un fuerte estrechamiento de los diferenciales de tasas se convertirá en un mayor impulsor del EUR/USD este año y debería llevarlo a la zona de 1.15 en el segundo trimestre".

"A corto plazo, no hay mucha resistencia hasta la zona de 1.12. Pero el posicionamiento comprador es el más largo en el euro desde el verano de 2021, lo que significa que la recuperación podría resultar difícil. Sin embargo, la historia es positiva para el EUR/USD".

El BCE ha preparado bien al mercado para la reunión de hoy sobre tasas. Esther Reichelt, analista de divisas de Commerzbank, señala que el euro está bien posicionado para fortalecerse frente al dólar estadounidense.

El euro llega bien preparado a la reunión del BCE

"Una subida de tasas de 50 puntos básicos se considera un hecho consumado. Por lo tanto, es probable que sea decisivo para el euro lo que diga la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre la decisión de marzo y la trayectoria de las tasas más allá de esa fecha. Si Lagarde señala que una nueva tasa de 50 puntos básicos no es inamovible, creo que el euro estará bajo presión de venta".

"Mientras no se haga evidente una reversión en la inflación subyacente, es probable que el mercado descuente una mayor prima de riesgo que la inflación no se acerque a su objetivo como se esperaba.. En este contexto, el planteamiento actual del BCE, de ceñirse por ahora a un escalón de tipos mayor y no comprometerse más allá, es adecuado desde el punto de vista del mercado de divisas, que apoya al euro."

"El fin del endurecimiento de la política monetaria parece más seguro para la Fed que para el BCE. Eso no significa necesariamente que el euro vaya a apreciarse significativamente a partir de ahora. Sin embargo, el riesgo de que el BCE tenga que reforzar aún más sus medidas debido a la aparición de riesgos al alza para la inflación, lo que supondría un respaldo para el euro, se considera actualmente superior al potencial de apreciación del dólar."

La economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang, de UOB Group, sugieren que el GBP/USD continará subiendo hasta la zona de 1.2450 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que la libra se debilitara ayer, pero opinábamos que era improbable que el soporte principal de 1.2250 se viera amenazado. La divisa cayó brevemente hasta 1.2275 en el horario de Nueva York antes de rebotar con fuerza para cerrar en 1.2375 (+0.47%). El avance tiene margen para extenderse, pero parece improbable una subida sostenida por encima de 1.2450. El soporte está en 1.2360, seguido de 1.2330".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro análisis más reciente fue del martes (31 de enero, par en 1,2350), donde indicamos que la libra probablemente había entrado en una fase de consolidación y era probable que cotizara entre 1.2250 y 1.2430 por el momento. La divisa alcanzó un máximo de 1.2395 en el horario de Nueva York y el impulso alcista está empezando a consolidarse. Sin embargo, la libra debe romper por encima de 1.2450 y mantenerse por encima antes de que sea probable un avance sostenido. El siguiente nivel de resistencia por encima de 1.2450 se encuentra en 1.2510. Las probabilidades de que rompa claramente por encima de 1.2450 aumentarían siempre y cuando se mantenga por encima del nivel de fuerte soporte, actualmente en 1.2300."

La Reserva Federal subió la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el rango del 4.5-4.75%, como se esperaba. El dólar se vio sometido a una fuerte presión de venta, pero los economistas de Danske Bank siguen esperando un EUR/USD más bajo, ya que la hipótesis de base sigue siendo que la Fed suba las tasas al 5% en mayo.

Powell ve más probabilidades de un aterrizaje suave

"La Fed subió las tasas en 25 puntos básicos, como se esperaba ampliamente. Powell vio aumentar la probabilidad de un aterrizaje suave, ya que la inflación se ha moderado sin que la economía se ralentice de forma acusada".

"La persistente escasez de mano de obra y el cambio de tendencia del ciclo manufacturero mundial dejan a la Fed poco margen para volverse más moderada. Seguimos esperando dos subidas de 25 puntos básicos en las reuniones de marzo y mayo."

"Los mercados reaccionaron de forma moderada, con ventas del USD y caídas de los rendimientos del UST. Mantenemos nuestra previsión de un EUR/USD en 1.07 a tres meses vista".

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, una mayor subida podría llevar al EUR/USD a la zona de 1.1120 en las próximas semanas.

Perspectiva a 24 horas: "El EUR despegó durante el horario de Nueva York y subió hasta un máximo de 1.1000 antes de ampliar sus ganancias en las primeras horas de Asia. Aunque el rápido y desmesurado repunte parece haber sido exagerado, el avance no muestra signos de desaceleración por el momento. En otras palabras, no se descarta una mayor fortaleza del euro. Dicho esto, es poco probable que la resistencia principal de 1.1120 aparezca hoy (hay otra resistencia en 1.1055). Soporte en 1.0975, una ruptura de 1.0940 indicaría que la fuerte presión alcista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (30 de enero, par en 1.0870) observamos que el euro parecía haber entrado en una fase de consolidación y que, por el momento, era probable que cotizara entre 1.0800 y 1.0930. Ayer, el euro despegó y se disparó por encima de 1.0930. La fase de consolidación ha terminado rápidamente y es probable que el euro suba hacia 1.1120. A la baja, la ruptura de 1.0900 (nivel de fuerte soporte) indicaría que el USD no está preparado para subir a 1.1120".