Noticias de mercados

• El par AUD/USD recorta sus pérdidas anteriores ante la inminente decisión política del Banco de la Reserva de Australia.
• Se espera que el Banco de la Reserva de Australia aumente las tasas en 25 puntos básicos hasta el 3.35%.
• Análisis del precio del AUD/USD: Se inclina a la baja, mientras los osos buscan 0.6800.

El par AUD/USD extendió su caída desde el sólido informe de empleo de EE.UU. del viernes pasado, lo que aumentó las especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría aumentar las tasas por encima de las expectativas de los agentes del mercado de un máximo del 5%. Últimamente, el dólar australiano (AUD) ha recortado parte de esas pérdidas frente al dólar estadounidense (USD), ante la inminente decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD se negocia en 0.6883.

Los datos estadounidenses de la semana pasada impulsaron al dólar

Wall Street siguió mostrando un impulso de aversión al riesgo. El par AUD/USD rebotó en los mínimos diarios de 0.6855 y está poniendo a prueba la Media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6893.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las nóminas no agrícolas de diciembre aumentaron en 517.000 puestos de trabajo, superando las previsiones de un aumento de casi 200.000, mientras que la tasa de desempleo cayó a su nivel más bajo en 53 años, hasta el 3.4% desde el 3.5% del mes anterior. En consecuencia, los futuros del mercado monetario habían valorado la subida de la Tasa de Fondos Federales (FFR) al 5.25%-5.50%, según las Probabilidades Mundiales de Tipos de Interés (WIRP).

La agenda económica australiana incluirá la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes 7 de febrero a las 03:30 GMT. La mayoría de los analistas estiman que el RBA subirá las tasas en 25 puntos básicos (pb) hasta el 3,.35% y actualizará sus previsiones en la reunión. Éstas se conocerán cuando se publique la Declaración de Política Monetaria (SoMP) el viernes.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. contará con varias declaraciones provenientes de la Fed encabezadas por el presidente Jerome Powell y el gobernador de la Fed Michael Barr. En cuanto a los datos, se publicará la Balanza comercial estadounidense.

Análisis técnico del AUD/USD

El par AUD/USD no logró superar la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días ni la EMA de 100 días, situadas en 0.7144 y 0.7016 respectivamente, por lo que el par pasó de neutral a bajista. Si el par extiende sus pérdidas por debajo de la EMA de 50 días, se aceleraría la tendencia bajista hacia la zona de 0.6800, pero en primer lugar, los vendedores del AUD/USD deben superar la EMA de 20 días en 0.6820.

Como escenario alternativo, si el AUD/USD recupera 0.6900, es probable que pruebe la EMA de 100 días en 0.7016, aunque para alcanzar la EMA de 200 días, necesitaría una sorpresa por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

• El USD/JPY subió desde la sesión asiática unos 30 puntos, alcanzando un máximo diario de 132.90.
• Análisis del precio del USD/JPY: Sesgo neutral, pero inclinado al alza, con los alcistas apuntando a 133.00.

El USD/JPY registró un gap hacia nuevos máximos de 5 semanas, lejos de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días por sólo dos pips en 132.89 y se mantuvo cerca, a punto de desafiar el nivel psicológico de 133.00. El último informe de empleo de EE.UU. superó las estimaciones, impulsando al dólar estadounidense (USD) en las especulaciones de una mayor agresión de la Reserva Federal (Fed). Por lo tanto, el USD/JPY repuntó un 3.45% desde el viernes y opera en 132.79 tras alcanzar un mínimo de 131.51.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY cambió a un sesgo neutral tras un gap alcista desde alrededor de 131.20 a las tasas de cambio actuales. En su camino alcista, el par recuperó la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en 130.53, y está a punto de superar la EMA de 50 días en 132.91, antes de alcanzar los 133.00 puntos.

Los osciladores del Índice de Fuerza Relativa (RSI) y de la Tasa de Cambio (RoC) se desplazaron alcistas, abriendo la puerta a nuevas subidas. Sin embargo, hay que decir que el USD/JPY se enfrentaría a la EMA de 200 días, que marca tendencia, en 133.88 y que, una vez superada, allanaría el camino para probar la EMA de 100 días por encima de la figura de 135.00.

Como escenario alternativo, el primer soporte del USD/JPY sería 132.00. Una ruptura de este último y el USD/JPY podría probar el mínimo del día en 131.51, seguido por el máximo del viernes pasado en 131.20. Una vez que se rompan estas zonas de demanda, quedaría expuesta la EMA de 20 días en 130.29.

Niveles técnicos clave para el USD/JPY

• El par EUR/USD cae a mínimos en torno a 1.0720 ante la fortaleza del dólar.
• La semana pasada, las ventas minoristas de la UE decepcionaron, mientras que la actividad fabril en Alemania mejoró al aumentar los pedidos.
• Análisis del precio del EUR/USD: Tras caer por debajo de la DMA de 100, los riesgos se inclinan a la baja.

El EUR/USD amplió su caída a nuevos mínimos de cuatro semanas en torno a 1.0720 debido a la fortaleza generalizada del dólar estadounidense (USD) después de que los datos del viernes pasado reafirmaran la necesidad de subir las tasas de interés en Estados Unidos. De ahí que los futuros del mercado monetario comenzaran a cotizar a tipos de interés más altos, apuntalando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD opera en 1.0730.

Los pedidos de fábrica en Alemania avanzaron, aunque el euro sigue presionado a la baja

El EUR/USD perdió tracción el viernes, cuando el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que se habían añadido 517.000 puestos de trabajo a la economía, superando las expectativas de 200.000 y haciendo que la Tasa de Desempleo cayera hacia el 3.4% desde el 3.5%. Esto desencadenó una venta masiva de divisas, excepto el dólar, especialmente el euro. Aunque el Banco Central Europeo (B CE) subió las tasas 50 puntos básicos, la conferencia de prensa de la presidenta Lagarde fue percibida como moderada, aunque el coro de halcones esperaba más agresiones por parte del banco central.

En cuanto a los datos, la Agenda europea informó de unas Ventas Minoristas débiles en diciembre, que se desplomaron hasta el -2.7% intermensual, frente a la contracción del -2.5% esperada. En consecuencia, la tasa interanual fue del -2.8%, frente al -2.7% estimado por los analistas.

Previamente en la sesión europea, Alemania reveló que los pedidos de fábrica mejoraron desde el desplome del 4.4% intermensual de diciembre hasta una expansión del 3.2%, pulverizando las estimaciones del 2%, pero el ritmo anual, apenas mejoró hasta el -10.

1% frente al -10.2% estimado. En cuanto a otros datos, la Producción Industrial de Alemania y España se dará a conocer el martes, mientras que Italia lo hará el viernes.

En cuanto a los bancos centrales, Robert Holtzmann, del BCE, afirmó que "la política monetaria debe seguir mostrando sus dientes hasta que veamos una convergencia creíble hacia nuestro objetivo de inflación", al tiempo que añadió que si los datos entrantes cumplen las expectativas actuales del BCE, "los tipos se subirán 50 puntos básicos en marzo".

En Estados Unidos, la ausencia de datos en el calendario económico desplazó la atención de los operadores al martes. En la agenda se publicará la Balanza comercial junto con la entrevista del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Economic Club de Washington.

Análisis Técnico del EUR/USD

Tras el informe de NFP de EE.UU. del viernes pasado, el EUR/USD rompió el soporte crucial de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.0850. Además, surgió un martillo invertido, una señal bajista, que abrió la puerta a nuevas caídas. Por lo tanto, el euro reanudó su tendencia bajista, hundiendo el mínimo del viernes pasado en 1,0835 y por debajo de 1.0800. Dicho esto, el próximo soporte del EUR/USD sería el nivel psicológico de 1.0700, que, una vez superado, dejaría al descubierto la EMA de 50 días en 1.0579, seguida de la EMA de 20 días en 1.0533, antes de la señal de 1,0500.

La Encuesta a los Participantes del Mercado para el cuarto trimestre de 2022 publicada por el Banco de Canadá (BoC) ha mostrado el lunes que la mediana de las respuestas sobre la tasa de interés oficial para finales de 2023 se situaba en el 4%, lo que pronostica un recorte de 50 puntos básicos.

La mediana de las previsiones para el Producto Interior Bruto (PIB) real apunta a una caída del 0.4% en 2023 y una expansión del 2% en 2024.

El dólar tocó techo en septiembre, cuando también lo hicieron las tasas reales. Kit Juckes, estratega jefe global de divisas de Société Générale, espera ver el final de la tendencia bajista por ahora.

Un cubo de agua fría para calmar a los bajistas del dólar

"Parece probable una pausa. El calendario económico de esta semana es escaso en datos importantes que muevan los mercados, y los participantes del mercado podrían encontrarse discutiendo el significado de los datos de EE.UU. en lugar de hacer nada."

"Advertimos que las reacciones de los mercados de tasas y divisas son mansas hasta ahora, y eso deja margen para que el rebote del dólar vaya a más."

"USD/JPY a 135, EUR/USD a 1.05 y GBP/USD por debajo de 1.20 parecen más probables este mes que otra caída del dólar".

"Pero nada de esto altera los dos factores clave del mercado. En primer lugar, a medida que el riesgo de una profunda recesión mundial se desvanece, el dólar sigue siendo vulnerable; y en segundo lugar, la falta de un nuevo tema dominante significa que podemos ver condiciones de comercio agitado hasta que surja uno."

El viernes, el AUD/USD regresó por debajo del nivel de 0.700. Los economistas de Rabobank siguen viendo margen para que el AUD/USD se fortalezca hasta 0.72 hacia la segunda mitad de este año.

El AUD/USD cotizará principalmente en la zona de 0.69-0.70 a tres meses vista.

"Una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA esta semana, tal y como se espera, no debería provocar en sí misma una gran reacción del AUD. Sin embargo, cualquier retórica que haga retroceder el riesgo de una próxima pausa en la política monetaria debería servir de soporte".

"Esperamos que el AUD/USD cotice principalmente en la zona de 0.69-0.70 a tres meses vista, mientras el mercado evalúa las perspectivas de política monetaria tanto de la Fed como del RBA".

"Esperamos un movimiento hacia 0.72 en el AUD/USD en la segunda mitad del año, suponiendo que la recuperación económica de China siga por buen camino".

Los economistas del Banco de Montreal señalan los requisitos necesarios para que el EUR/USD y el GBP/USD superen 1.10 y 1.25, respectivamente.

La reducción del riesgo de un aterrizaje brusco de la economía en Europa proporciona un mejor soporte al EUR y al GBP

"Estamos en un mes de 2023 y el menor riesgo de un aterrizaje duro económico en Europa está proporcionando un mejor soporte al EUR y al GBP. Sin embargo, para una apreciación sostenida frente al USD, pensamos que estas divisas necesitan un panorama de apetito por el riesgo muy vendido, y una mejora continuada de la inflación."

"Los avances en la guerra de Ucrania, una decepción limitada en los precios de la energía y un comercio mundial fluido también pueden ser requisitos previos para un avance sustancial por encima de 1.10 en el EUR/USD y 1.25 en el GBP/USD."

• El GBP/USD consigue revertir parte de las recientes ventas masivas.
• C.Mann del BOE ve riesgos al alza en las perspectivas de inflación.
• El PMI de la construcción del Reino Unido mejoró ligeramente en enero.

La libra esterlina logra recuperarse en cierta medida de la actual fortaleza del dólar y motiva al GBP/USD a rebotar desde mínimos iniciales cercanos a 1.2020 el lunes.

GBP/USD parece tener soporte cerca de 1.2020

El GBP/USD recupera la sonrisa y deja atrás la caída anterior a nuevos mínimos de 5 semanas en la banda de 1.2025/20 a principios de semana.

De hecho, la libra logra reunir cierta tracción alcista a pesar del persistente interés comprador en el USD, que ya ha elevado el índice del USD (DXY) a nuevos máximos de 4 semanas bien por encima de la barrera de 103.00.

En la agenda del Reino Unido, C.Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, afirmó que ve riesgos al alza en las perspectivas de inflación, al tiempo que añadió que las consecuencias del ajuste insuficiente superan con creces la alternativa.

En cuanto a los datos, las ventas de coches nuevos crecieron un 14.7% en el año hasta enero y el PMI de la construcción S&P Global/CIPS cayó marginalmente hasta 48.4 en el mismo mes (desde 48.8).

Qué hay que tener en cuenta en torno a la libra esterlina

Al igual que el resto del complejo de riesgo, se espera que la libra esterlina siga la acción del precio del dólar y la divergencia política entre la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra en lo que respecta a la dirección a corto plazo del cable.

Además, las sombrías perspectivas de la economía británica para los próximos meses, unidas a la elevada inflación, reducen en cierta medida las perspectivas de nuevas ganancias de la libra esterlina a corto plazo, mientras que un Banco de Inglaterra cerca de su tasa terminal tampoco parece beneficioso para la divisa.

Niveles técnicos

En el momento de escribir estas líneas, el par gana un 0.02% en 1.2052 y una ruptura de 1.2174 (SMA de 55 días) abriría la puerta a 1.2447 (máximo del 23 de enero de 2023) y después a 1,2666 (máximo semanal del 27 de mayo de 2022). Por otro lado, el siguiente soporte surge en 1,1950 (SMA de 200 días) seguido de 1.1841 (mínimo del 6 de enero) y finalmente 1.1807 (SMA de 100 días).

Además de la fortaleza general del dólar, el yen recibió un buen varapalo esta mañana. Las razones fueron los rumores de que Masayoshi Amamiya se convertiría en el nuevo gobernador del BOJ. Pero Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, espera que el gobierno japonés designe a otro candidato.

Rumores sobre el sucesor de Kuroda

"Amamiya es considerado un estrecho aliado del actual gobernador del BOJ, Haruhiko Kuroda. Es decir: la nominación de Amamiya haría parecer verosímil que el BoJ continúa con su política monetaria ultraexpansiva y que el pequeño paso restrictivo no fue más que un intento totalmente fallido de suavizar las distorsiones que ha provocado el control de la curva de rendimiento."

"Por supuesto, el Gobierno se apresuró a desmentir los rumores sobre el nombramiento de Amamiya. Pero como suele ocurrir: los desmentidos nunca pueden ser tan buenos como para no dejar un pequeño residuo de duda."

"Podría tener sentido para el gobierno japonés instalar a un gobernador del BOJ que no esté tan dogmáticamente comprometido con la política monetaria ultraexpansiva como Kuroda y Amamiya. Debido a estas consideraciones, tendemos a creer los desmentidos de los gobiernos más que el mercado."

Julia Goh, economista jefe del Grupo UOB, y Loke Siew Ting, economista, comentan el aumento previsto del turismo en Malasia y su repercusión en el PIB.

Principales conclusiones

"Se espera que el sector turístico mundial dé un gran salto este año, ya que China reabre sus fronteras y suaviza las restricciones internas antes de lo previsto desde el 8 de enero de 2023. La Organización Mundial del Turismo (OMT) prevé que las llegadas de turistas internacionales podrían alcanzar entre el 80% y el 95% de los niveles anteriores a la pandemia en 2023 (frente al 63% en 2022), a pesar de los persistentes vientos en contra a nivel mundial."

"Más de 32 millones de viajeros chinos visitaron el Sudeste Asiático antes de la pandemia, principalmente Tailandia, Vietnam, Malasia, Camboya y Laos. Se espera que el efecto de una mayor actividad turística impulse el PIB de Malasia en al menos 1.0%, lo que respalda nuestra previsión de crecimiento del PIB del 4.0% para 2023. La mejora vendrá de la mano de una mayor recuperación de las llegadas de turistas, la reanudación de los viajes al extranjero procedentes de China y el mantenimiento de la demanda interna de turismo."

"Los riesgos clave para las perspectivas del turismo de Malasia incluyen una perspectiva global más débil, una recuperación más lenta de China y el regreso de los turistas chinos, las limitaciones de capacidad y los riesgos de inflación. Para mitigar estos riesgos a la baja y sostener la recuperación del turismo se requerirá una reapertura coherente y estable de países y fronteras, restricciones y requisitos mínimos de cuarentena, viajes asequibles, mejora de la conectividad de los viajes, facilitación de visados, tramitación de pasaportes, aumento de la capacidad (es decir, plazas de avión, habitaciones de hotel y oferta de mano de obra), mejoras tecnológicas y facilidades de pago electrónico, mayor seguridad y protección."

El movimiento alcista del AUD/USD parece haberse agotado. En opinión de los economistas de Société Générale, es probable que la media móvil de 200 días en 0.6800/0.6750 sirva de soporte.

No se prevén grandes caídas

"Un retroceso inicial ha devuelto al par hacia el límite superior del rango de noviembre/diciembre. No se prevé una gran caída; la DMA de 200 en 0.6800/0.6750 es una zona de soporte crucial. Sólo si se viola, habría riesgo de un retroceso más profundo".

"Es probable que la defensa de la MA provoque un rebote hacia el máximo reciente de 0.7130/0.7170. La superación de esta zona supondría una extensión de la tendencia alcista".

El USD/MXN ha subido al mediodía europeo a 19.09, su nivel más alto en 18 días, pero posteriormente ha perdido impulso, deslizándose a la zona 19.00. Al momento de escribir, el par vuelve a probar la zona de máximos y cotiza sobre 19.08, ganando un 0.67% diario.

El pexo mexicano se está viendo perjudicado por la fortaleza generaliza del dólar estadounidense en el tablero forex, favorecida por un contexto de aversión al riesgo tras los nuevos temores de subidas de precios de la energía y los combustibles en Europa y las tensiones entre Estados Unidos y China después que el gobierno estadounidense abatiera un supuesto globo espía chino hace unos días.

El Índice del Dólar (DXY) está superando hoy la zona de 103.00, llegando a un techo de casi cuatro semanas en 103.39, su nivel más alto desde el pasado 11 de enero. El billete verde, que no tiene motivos para debilitarse por el momento, opera ahora alrededor de 103.34, con ganancias del 0.33% en el día.

Sin datos en el calendario estadounidense hoy y con México en modo festivo por la celebración del Día de la Constitución, los operadores están pendientes del ánimo del mercado. El foco estará en el próximo jueves 9 de enero, cuando se darán a conocer los datos de inflación mexicana y Banxico publicará su decisión sobre los tipos de interés, que se espera registren un incremento de 25 puntos básicos hasta el 10.75%, el que sería su máximo histórico desde que el país inició su política monetaria vigente en 2008.

USD/MXN Niveles

En caso de seguir subiendo, el dólar puede encontrar resistencia inicial en 19.11, techo del 19 de enero. Por encima, la barrera principal estaría en 19.53, el nivel más alto en lo que llevamos de 2023 alcanzado el pasado 3 de enero. La zona de 19.90/91, donde están los máximos de 2022 podría ejercer de fuerte límite para nuevos avances.

A la baja, un regreso por debajo de 19.00 podría llevar al USD/MXN a 18.64, mínimo del 03 de febrero, antes de deslizarse hacia 18.50, suelo del 02 de febrero y nivel más bajo desde agosto-octubre de 2018.

El dólar mantiene su tono ofrecido. Los economistas de Société Générale esperan que el índice USD (DXY) amplíe el rebote y ven potencial para alcanzar el máximo de enero cerca de 105.60.

La defensa de 101.40 es esencial para persistir en el movimiento alcista

"El Índice del dólar se acercó a la zona de soporte potencial anteriormente cerca de 100.60/100.00 que representa el máximo de 2015. Se ha producido un fuerte rebote que ha dado lugar a la formación de un martillo semanal. Esto denota que el impulso bajista está retrocediendo gradualmente".

"Se espera que el índice suba gradualmente hacia la DMA de 50 en 103.70/104.10. Superar este nivel podría significar una nueva visita al máximo de enero cerca de 105.60".

"La defensa de 101.40, el 76.4% del retroceso del rebote, es esencial para persistir en el movimiento alcista".

• El EUR/USD pierde tracción y desciende cerca de 1.0750.
• Las pérdidas podrían acelerarse por debajo de la línea de 3 meses cerca de 1.0760.

El EUR/USD amplía el descenso correctivo por tercera sesión consecutiva y flirtea con la zona de 1.0750 al inicio de la semana.

Un quiebre convincente de la línea de soporte de 3 meses en torno a 1.0760 podría abrir la puerta a una mayor debilidad en el horizonte a corto plazo. Por el contrario, existe un soporte provisional en la SMA de 55 días en 1.0655 antes del mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se permanezca por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0318.

Gráfico diario del EUR/USD

El EUR/USD se ha movido por debajo de 1.08. Una ruptura por debajo de la media móvil de 50 días (DMA) en 1.0680 podría profundizar la caída, opinan los economistas de Société Générale.

La media móvil de 50 días en 1.0680 es un soporte crucial

"La formación del Martillo Invertido semanal apunta hacia la posibilidad de una pausa".

"La DMA de 50 en 1.0680 es un soporte crucial. Su ruptura puede llevar a un retroceso más profundo hacia el mínimo de enero en 1.0480."

"Recuperar 1.1040 sería esencial para afirmar el siguiente tramo al alza".

• El EUR/JPY sigue avanzando y flirtea con los máximos anuales por debajo de 143.00.
• Se esperan subidas adicionales por encima de la SMA de 200 días (140.96).

El EUR/JPY se suma al fuerte avance del viernes y se acerca a la zona clave de 143.00 a principios de semana.

El EUR/JPY amplía el fuerte rebote reciente y deja atrás la SMA clave de 200 días, hoy en 140.96, al tiempo que rompe por encima del rango de consolidación de varias sesiones y abre la puerta a posibles ganancias adicionales a muy corto plazo.

Dicho esto, la siguiente barrera alcista a tener en cuenta se sitúa en el máximo de diciembre de 2022 en 146.72 (15 de diciembre).

Gráfico diario del EUR/JPY

• El AUD/USD baja por tercer día consecutivo presionado por una combinación de factores.
• El fuerte seguimiento de las compras de USD y el estado de aversión al riesgo pesan sobre el Aussie, sensible al riesgo.
• Las caídas parecen limitadas en ausencia de datos macroeconómicos estadounidenses y a la espera de la reunión del RBA del martes.

El par AUD/USD lucha por preservar sus modestas ganancias intradía del lunes y atrae a nuevos vendedores cerca de 0.6950. El par vuelve a bajar por tercer día consecutivo y retrocede hacia 0.6900 durante la mitad de la sesión europea, en mínimos de dos semanas que tocó hoy.

La fuerte recuperación del dólar estadounidense tras las NFP desde mínimos de nueve meses se mantiene ininterrumpida en el primer día de una nueva semana, lo que, a su vez, se ve ejerciendo cierta presión bajista sobre el par AUD/USD. Los datos mensuales del empleo en EE.UU. apuntan a la fortaleza del mercado laboral y deberían permitir a la Fed seguir subiendo las tasas de interés. Esto, a su vez, sigue impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y apuntalando al dólar.

Aparte de esto, el actual entorno de aversión al riesgo está impulsando los flujos de refugio hacia el dólar y pesa aún más en el sentimiento de riesgo. Las expectativas de que el banco central de EE.UU. mantenga su postura de línea agresiva durante más tiempo, junto con los temores de un empeoramiento de las relaciones entre EE.UU. y China, hacen mella en el sentimiento de riesgo global. Esto se pone de manifiesto en un mar de números rojos en los mercados de acciones y obliga a los inversores a refugiarse en activos seguros.

La tendencia bajista del par AUD/USD sigue siendo limitada, al menos por el momento, ya que los operadores están a la espera de la última actualización de la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Está previsto que el banco central anuncie su decisión durante la sesión asiática del martes y se espera que suba las tasas de interés en 25 puntos básicos por cuarta vez consecutiva. Las apuestas se vieron reafirmadas por la fortaleza del IPC nacional, que en el cuarto trimestre subió al nivel más alto desde 1990.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas de seguimiento antes de que los operadores comiencen a posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde el nivel más alto de junio de 2022 tocado la semana pasada. A falta de publicaciones económicas de relevancia en Estados Unidos, el dólar sigue a merced del rendimiento de los bonos estadounidenses. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría producir oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

El GBP/USD ha formado un posible doble techo tras no poder cruzar  el nivel de 1.2450. Los economistas de Société Générale esperan ver un movimiento bajista hacia 1.1840, y una ruptura por debajo de este nivel provocaría pérdidas adicionales.

Doble techo, vigilar la línea del cuello en 1.1840

"El GBP/USD no ha podido recuperar el máximo de diciembre de 1.2450 en su segundo intento de formar un doble techo. El MACD diario ha comenzado a mostrar una divergencia negativa que denota un retroceso del impulso alcista".

"No se descarta un retroceso a corto plazo; el cuello de la formación en 1.1840 es un soporte crucial. Una ruptura de este nivel puede llevar a un movimiento bajista extendido hacia 1.1640 y el objetivo del patrón en 1.1250."

"A corto plazo, los precios podrían mantenerse dentro de un rango. Un movimiento por encima de 1.2450 sería esencial para afirmar el siguiente tramo de la tendencia alcista."

Lee Sue Ann, economista del Grupo UOB, evalúa el último evento del BCE del 2 de febrero.

Conclusiones principales

"El Banco Central Europeo (BCE), en su primera reunión del año, subió las tasas de interés 50 puntos básicos. También dio más detalles sobre cómo pretende reducir su Portafolio de bonos, reafirmando un límite mensual de 15.000 millones de euros entre marzo y junio sobre la deuda que vence y que se permite expirar."

"La última decisión se produce tras una serie de datos económicos alentadores, que muestran un nuevo retroceso de la inflación y una disminución de las posibilidades de recesión en la región de los 20 miembros. Estos factores dan margen al BCE para seguir siendo de línea dura. Pero aún no está claro hasta dónde llegará el BCE ni a qué velocidad lo hará".

"De acuerdo con nuestras previsiones actuales, se espera que el BCE suba el tipo 50 puntos básicos más en su próxima reunión del 16 de marzo. Esto situará la tasa de refinanciación en el 3.50% y la tasa de depósito en el 3.00% para el primer trimestre de 2023. En la reunión de marzo también se presentará un nuevo conjunto de previsiones económicas que deberían influir mucho en la decisión del BCE de cara al futuro, y actualizaremos nuestras previsiones para el BCE en consecuencia."

A la luz de los datos adelantados por el CME Group sobre los futuros del gas natural, el interés abierto prolongó la tendencia alcista que se registraba desde el 24 de enero y aumentó en unos 10.500 contratos el viernes. El volumen, por otro lado, se redujo por segunda sesión consecutiva, ahora en alrededor de 23.700 contratos.

Gas natural: El siguiente soporte se sitúa en los 2.00$

La sesión del viernes fue testigo de otro comportamiento negativo de los precios del gas natural. El descenso, una vez más, se produjo en medio de un repunte del interés abierto y sigue favoreciendo una mayor debilidad a muy corto plazo. Dicho esto, se espera que el próximo nivel clave se sitúe en los 2.00$ por MMBtu.

La libra esterlina cotiza con una ligera estabilidad mientras el Gobierno británico intenta restablecer la credibilidad fiscal. Aun así, los economistas de ING prevén que el cruce EUR/GBP alcance la zona de 0.90/0.91 a finales de 2023.

La libra podría mantener sus ganancias durante el primer semestre del año.

"La libra esterlina podría mantener sus ganancias durante la primera mitad del año, ya que el Banco de Inglaterra se mantiene firme. Pero la aparición de señales más claras de relajación del mercado laboral y de las presiones sobre los precios en la segunda mitad de 2023 creará convicción sobre un próximo ciclo de relajación del BoE."

"Es muy posible que el EUR/GBP termine el año cerca de 0.90/0.91".

• El GBP/USD rebota desde el mínimo de un mes alcanzado el lunes, aunque carece de continuación.
• Una combinación de factores sigue empujando al USD al alza y actúa como viento en contra para el par.
• Una valoración moderada de la decisión del Banco de Inglaterra de la semana pasada contribuye aún más a limitar la subida del par.

El par GBP/USD atrae a algunos compradores cerca de la zona de 1.2020/25 y se mantiene estable cerca del mínimo de un mes alcanzado a principios de este lunes. El par se mantiene limitado por debajo del nviel de 1.2050 durante la primera mitad de la sesión europea, aunque carece de continuación al alza en medio de un fuerte seguimiento de las compras en torno al dólar estadounidense. Desde un punto de vista técnico, la tendencia a corto plazo ha cambiado a la baja, lo que sugiere que se esperan nuevas caídas en el par.

El índice del dólar DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende el sólido rebote del viernes desde un mínimo de nueve meses y se basa en una combinación de factores. El positivo informe mensual sobre el empleo en EE.UU. (NPF) obligó a los inversores a reducir sus expectativas de una inminente pausa en el ciclo de endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Esto, a su vez, empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense e impulsa al USD. Además, el predominante sentimiento de aversión al riesgo parece apuntalar aún más al USD como refugio seguro y contribuye a limitar la subida del par GBP/USD.

Las expectativas de que el banco central de EE.UU. mantenga su postura de línea dura durante más tiempo alimentan la preocupación por las dificultades económicas derivadas de la continua subida de los costes de endeudamiento. Además, el temor a un empeoramiento de las relaciones entre EE.UU. y China afecta al sentimiento de riesgo mundial, que se refleja en un tono más débil en los mercados bursátiles. En el último golpe a los lazos entre las dos mayores economías del mundo, Pekín intensificó el lunes su condena a la decisión de Washington de derribar un globo chino. China alegó que el globo había entrado accidentalmente en el espacio aéreo estadounidense.

Aparte de los factores mencionados, también se considera que una valoración moderada de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de la semana pasada mantiene a raya a la libra esterlina. El BoE, en su declaración de política monetaria, eliminó la frase de que "responderían enérgicamente, según fuera necesario". Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación seguirá cayendo este año y más rápidamente durante la segunda mitad de 2023. Esto, a su vez, sugiere que el actual ciclo de subidas de tasas podría estar llegando a su fin y apoya las perspectivas de aparición de nuevas ventas en torno al par GBP/USD en niveles más altos.

En cuanto a los datos económicos, el PMI de construcción del Reino Unido sigue en territorio de contracción por segundo mes consecutivo y se situó en 48.4 en enero, por debajo del 48.8 anterior. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el reciente retroceso desde la zona de resistencia de 1.2445-1.2450, o un máximo de varios meses, ha terminado. En EE.UU. no se publicarán datos económicos relevantes para el mercado, por lo que el dólar está a merced del rendimiento de los bonos estadounidenses. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, podría generar cierto impulso al par GBP/USD.

Desde un punto de vista técnico, la ruptura decisiva por debajo de una línea de tendencia de varios meses trazada desde los mínimos de septiembre sienta las bases de la importante extensión bajista. El siguiente nivel de soporte clave a la baja es la media móvil simple de 200 días en 1.1950, donde se espera que la caída se detenga y encuentre nueva demanda. Más abajo, el siguiente nivel clave es el mínimo del 6 de enero en 1.1840. Para que la tendencia vuelva a ser alcista, sería necesaria una recuperación considerable por encima de los máximos del 3 de enero en 1.2265.

GBP/USD niveles técnicos

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de mercados Quek Ser Leang, de UOB Group, se espera que las pérdidas adicionales del AUD/USD encuentren un duro soporte en torno al nivel de 0.6825.

Perspectiva 24 horas: "No anticipamos la fuerte venta del AUD el viernes pasado (esperábamos que cotizara dentro de un rango). Aunque está claramente sobrevendido, hay margen para que siga debilitándose. Sin embargo, es improbable un descenso sostenido por debajo de 0.6870. Resistencia en 0.6950, una ruptura de 0.6980 indicaría que la debilidad del AUD se ha estabilizado".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (03 de febrero, par en 0.7075), indicamos que en lugar de dirigirse al alza, era más probable que el AUD se consolidara entre 0.7000 y 0.7135. No habíamos previsto la brusca caída del dólar australiano, que se desplomó un 2.16% (0.6924 al cierre de Nueva York), su mayor caída en un día desde diciembre del año pasado. Aunque podría debilitarse aún más, esperamos que 0.6825 ofrezca un sólido soporte. El riesgo a la baja está intacto mientras el AUD se mantenga por debajo del nivel de fuerte resistencia, actualmente en 0.7025".

Según la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group, el GBP/USD seguirá perdiendo terreno en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Aunque esperábamos que el GBP/USD se debilitara el viernes pasado, mantuvimos la opinión de que "es improbable que 1.2120 se vea amenazado". Sin embargo, el GBP/USD se debilitó más de lo esperado al caer a un mínimo de 1.2047. Aunque está claramente sobrevendida, la caída tiene margen para llegar al soporte de 1.2000 antes de que sea probable que se estabilice. Hoy, el siguiente soporte en 1.1950 está fuera de alcance. La resistencia está en 1.2100, pero sólo una ruptura de 1.2150 indicaría que la debilidad del GBP/USD se ha estabilizado".

Próximas 1-3 semanas: "Nos volvimos negativos con el GBP/USD el pasado jueves (3 de febreo, GBP/USD en 1.2225) a pesar de que indicamos que cualquier caída probablemente se enfrentaría a un sólido soporte en 1.2120. El soporte previsto no se materializó, ya que el GBP/USD atravesó 1.2120 y se desplomó hasta un mínimo de 1.2047. El nuevo aumento del impulso bajista sugiere una mayor debilidad del GBP/USD. El siguiente soporte significativo se encuentra en el mínimo del mes pasado de 1.1845. Dicho esto, queda por ver si el GBP/USD tiene suficiente impulso para caer hasta este nivel (hay un soporte menor en 1.1950). En general, sólo una ruptura de 1.2200 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba en 1.2320 el viernes pasado) indicaría que el impulso bajista actual ha cedido."

El par EUR/USD amplió su retroceso en medio de la fortaleza generalizada del dólar, que se vio favorecida por los buenos datos estadounidenses. Los economistas del OCBC Bank esperan que el par de divisas más popular del mundo siga luchando por ahora.

Retroceso correctivo

"El impulso diario se volvió ligeramente bajista, mientras que el RSI cayó. Los riesgos se inclinan hacia un nuevo retroceso".

"Soportes en 1.0760, 1.0680 (DMA de 50, 23.6% de retroceso de Fibo del mínimo de septiembre al máximo de febrero)".

"Resistencias en 1.0830 (21 DMA), 1.0940 y 1.1040 (máximo reciente)".

• El NZD/USD se recupera modestamente de su mínimo de un mes, aunque carece de compras de continuación.
• Un dólar más fuerte, junto con un sentimiento de aversión al riesgo, actúa como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo.
• El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión de la reciente caída del par.

El par NZD/USD encuentra cierto soporte cerca del nivel de 0.6300 y se mantiene estable cerca del mínimo de un mes alcanzado a principios de este lunes. Sin embargo, el par tiene dificultades para capitalizar el movimiento y sigue siendo vulnerable a extender el reciente retroceso desde el nivel más alto desde junio de 2022 tocado la semana pasada. En el momento de escribir, el par cotiza en 0.6298, perdiendo un -0.41% en el día.

Una combinación de factores ayuda al dólar estadounidense a aprovechar la fuerte recuperación del viernes desde un mínimo de nueve meses y limita la subida del par NZD/USD. El optimista informe mensual de empleos de EE.UU. obligó a los inversores a reducir sus expectativas de una inminente pausa en el ciclo de endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Esto, junto con el predominante entorno de aversión al riesgo, apuntala aún más al USD de refugio seguro y actúa como viento en contra para el NZD, sensible al riesgo.

El dato principal del NFP superó incluso las estimaciones más optimistas y mostró que la economía estadounidense añadió 517.000 nuevos puestos de trabajo en enero. Además, la tasa de desempleo descendió inesperadamente hasta el 3.4% durante el mes informado y puso de manifiesto la fortaleza subyacente del mercado laboral estadounidense. Esto podría permitir a la Fed seguir subiendo los tipos de interés, lo que a su vez empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y sigue beneficiando al USD.

Mientras tanto, las expectativas de que el banco central estadounidense mantenga su postura de línea dura durante más tiempo alimentan la preocupación por los vientos en contra en la economía derivados de la continua subida de los costes de endeudamiento. A esto se suman los informes trimestrales de ganancias poco alentadores de las compañías tecnológicas, que provocan una nueva caída de los mercados bursátiles. El trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del USD y apoya las perspectivas de pérdidas adicionales para el par NZD/USD.

El lunes no se publicarán datos económicos de relevancia en Estados Unidos, por lo que el dólar estará a merced del rendimiento de los bonos estadounidenses. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría influir en la dinámica de los precios del USD y contribuir a producir algunas oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD.

NZD/USD niveles técnicos

El par EUR/USD perdió más de 100 puntos el viernes y cerró por debajo de 1.0800. Los economistas de ING esperan que el par encuentre un soporte firme en la zona de 1.0730-50.

El euro está muy expuesto a un empeoramiento del sentimiento chino

"Dada la corrección en curso y el suave impulso del EUR/USD, un soporte en torno a 1.0730-1.0750 en el par ya sería un avance bienvenido para los alcistas del euro".

"Recordemos que el euro está muy expuesto a un empeoramiento del sentimiento chino".

"Creemos que cualquier rebote puede perder fuerza en torno a la zona de 1.0870-1.0900".

La responsable de política monetariadel Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, ha declarado en una comparecencia programada para el lunes que, en su opinión, lo más probable es que se produzca otra subida de las tasas bancarias.

Comentarios adicionales

El Ministerio de Comercio de China ha declarado el lunes que los ministros de Comercio de Australia y China habían mantenido intercambios pragmáticos y sinceros.

Comentarios adicionales

La economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group sugieren que el EUR/USD corre el riesgo de caer a la zona de 1.0700 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Nuestra previsión de que el EUR/USD cotizara en  rango fue incorrecta, ya que se precipitó a la baja y se desplomó un 1.07% (cierre de NY en 1.0793). El fuerte impulso bajista sugiere que el EUR/USD podría caer por debajo de 1.0755, aunque el siguiente soporte en 1.0700 es poco probable que se vea amenazado hoy. La resistencia está en 1.0825, seguida de 1.0855".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (3 de febrero, EUR/USD en 1.0905), indicamos que se había producido una rápida pérdida de impulso alcista. Sin embargo, opinábamos que el EUR/USD podría consolidarse primero entre 1.0820 y 1.1020 antes de dirigirse al alza. Durante la sesión americana, el EUR/USD cayó hasta un mínimo de 1.0790. Es probable que esta evolución del precio sea el inicio de un retroceso. Este movimiento podría extenderse hasta 1.0700. De cara al futuro, el siguiente soporte importante por debajo de 1.0700 se encuentra en 1.0615. En general, sólo una ruptura de 1.0890 indicaría que el riesgo a la baja ha disminuido".

La economista de UOB Group Lee Sue Ann espera que el RBA aumente el OCR en 25 puntos básicos en su reunión del 7 de febrero.

Comentarios destacados

"Aunque creemos que el final del actual ciclo de endurecimiento está cerca, hemos revisado nuestras previsiones ligeramente al alza, esperando ahora que el RBA lleve la tasa de efectivo al 3.85% antes de hacer una pausa a medida que el crecimiento mundial se ralentiza y la inflación se suaviza."

"Existe cierto riesgo de que el RBA tome una senda más lenta si los datos económicos siguen desacelerándose a principios de 2023. Pero también hay que tener en cuenta que el mercado laboral se ha disparado y esto ha llevado a la tasa de desempleo a niveles mínimos, mientras que las vacantes de empleo siguen siendo muy elevadas."

En medio de la escalada de tensiones geopolíticas entre EE.UU. y China por las incursiones de globos chinos, un funcionario chino advirtió a Estados Unidos que no agravara la tensa situación.

Esto se produce después de que la administración del presidente estadounidense, Joe Biden, elogiara al Pentágono por derribar el sábado un supuesto globo espía chino frente a la costa atlántica estadounidense.

En respuesta, China expresó airadamente su "fuerte insatisfacción" por la medida y dijo que podría dar "las respuestas necesarias".

Reacción de los mercados

El mercado de divisas no se ha visto afectado por el conflicto entre EE.UU. y China, pero los valores chinos han bajado entre un 1% y un 2% hasta la fecha. Los futuros del índice estadounidense S&P500 pierden un 0.35% en el día.

El par AUD/USD recupera terreno por encima de 0.6900, con una subida del 0.05% en el día.