Noticias de mercados

• El par NZD/USD podría encaminarse hacia una profunda corrección alcista si supera la zona de 0,6365.
• Si los alcistas mantienen el fuerte, cerraremos en verde por segundo día consecutivo, lo que pondría el sesgo direccional a favor de los largos.

El par NZD/USD subió en el día con el dólar estadounidense aún bajo presión a pesar del tono de línea agresiva de la Reserva Federal en relación con los recientes datos de nóminas no agrícolas. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo en los comentarios del día realizados en el Club Económico de Washington, D.C. Evento de la firma que espera que 2023 sea un año de descensos significativos en la inflación.

El dólar estadounidense cayó durante la serie de comentarios que dieron algo tanto a los alcistas como a los bajistas. Sin embargo, el Dólar se recuperó cuando los inversores digirieron algunos de los tonos más de línea dura. Powell explicó que el "caso base es que se necesitará tiempo y más subidas de tasas para terminar el proceso".

Sin embargo, el dólar sigue en retroceso técnicamente y las divisas de alta beta como el Kiwi han disfrutado de un rebote en los valores de EE.UU. el martes después de una serie de días a la baja desde el informe NFP. La economía de EE.UU. añadió 517.000 puestos de trabajo en enero, la mayor cantidad desde julio y mucho más que las expectativas del mercado de 185.000. Tras la publicación de los datos el viernes, el ISM de servicios también apuntó a la fortaleza del sector servicios, lo que aumenta la preocupación por la persistencia de la inflación y refuerza los argumentos a favor de más subidas de tipos.

Mientras tanto, los últimos datos nacionales mostraron que la tasa de desempleo de Nueva Zelanda subió al 3.4% en el cuarto trimestre de 2022 desde el 3.3% del tercer trimestre, lo que refuerza las apuestas a que el banco central adoptará una postura menos agresiva. La inflación anual de Nueva Zelanda también se situó por debajo de la previsión del 7.5% del Banco de Reserva de Nueva Zelanda, y los inversores esperan ahora que el RBNZ reduzca su política a una subida de tipos de 50 puntos básicos en febrero, tras el aumento récord de 75 puntos básicos registrado en noviembre.

En cuanto a la dirección del Ave, los analistas de ANZ Bank escribieron en una nota el miércoles que mejoraban sus previsiones para el NZD: "ahora vemos que alcanzará 0.65 en el tercer trimestre, 0.67 en el cuarto y 0.68 en el cuarto trimestre del año que viene".

Análisis técnico del NZD/USD

El par NZD/USD podría dirigirse hacia una corrección alcista dado que cerró en verde el lunes, con perspectivas de un movimiento hacia posiciones cortas desde la venta masiva del viernes. Tenemos un doble suelo bajo los mínimos de la semana pasada y los alcistas se están moviendo en esos mínimos en torno a 0.6320.

Si los alcistas mantienen el fuerte, cerraremos en verde por segundo día consecutivo, lo que pone el sesgo direccional a favor de los largos para las próximas sesiones. Un movimiento medido al 100% del rango de consolidación actual tiene una confluencia con el 38.2% de Fibonacci cerca de 0.6390. Una ruptura de 0.6400 abre el riesgo de un movimiento a 0.6425 en una reversión media del 50% a cerca de los mínimos anteriores del 31 de enero. Sin embargo, 0.6365 tiene que ceder primero como estructura de soporte anterior del 19 de enero.

Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, escribió en la publicación titulada "Política Monetaria en tiempos de pandemia y guerra" que el impulso de la inflación sigue siendo "bastante elevado", pero que aún no puede darlo todo por claro y que el BCE tiene intención de subir los tipos 50 puntos básicos en marzo.

Notas clave

Actualización del EUR/USD

El precio del EUR/USD se encuentra bajo presión y volatilidad.

• El GBP/USD repunta en la sesión americana antes de la reunión de la Fed con Powell.
• El GBP/USD se encuentra atrás de la resistencia de la línea de tendencia, que ahora se espera que actúe como una contra línea de tendencia con un enfoque al alza.
• Hay perspectivas de un movimiento hacia los 1.2050 con los 1.1990 como soporte.

El GBP/USD está rompiendo el nivel 1.20 y los alcistas apuntan a 1.2050 para las próximas sesiones. La libra ha viajado entre un mínimo de 1.1960 y 1.2057 el martes.

El dólar estadounidense perdió algo de terreno en la sesión de Londres, lo que impulsó a la libra a nuevos máximos de sesión en, adentrándose en el 50% de la venta masiva de la sesión de Londres, en un movimiento que precede a un discurso clave del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Habrá otros miembros de la Fed, así como el inicio de las subastas de reembolso con la subasta a 3 años de hoy.

El presidente de la Fed, Powell, será entrevistado en un acto retransmitido en directo en el Economic Club de Washington, D.C., a partir de las 18.00 CET. ''Esto podría dar a Powell la oportunidad de mitigar la reacción muy moderada de los mercados a su rueda de prensa de la semana pasada si quiere, especialmente a la luz del sólido informe de empleo y los datos del ISM que hemos visto desde entonces'', explican los analistas de Danske Bank.

Por su parte, el Comité de Política Monetaria del Reino Unido elevó recientemente su tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 4.00%, en línea con el consenso, pero por encima de nuestra previsión de una subida de 25 puntos básicos. La votación estuvo dividida 7-2, con los dos miembros que votaron en contra y prefirieron que no se produjera ningún cambio en la Tasa Bancaria. Sin embargo, el Banco de Inglaterra depende ahora de los datos y, dado que se espera que la inflación sea significativamente más baja a finales de año y las perspectivas de un aumento de la tasa de desempleo, existen riesgos a la baja para la libra en caso de que el BoE cambie el guión.

No obstante, esta semana Catherine Mann, miembro de línea dura del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, ha declarado que "las consecuencias de un endurecimiento insuficiente superan con creces, en mi opinión, la alternativa". Tenemos que mantener el rumbo y, en mi opinión, el siguiente paso en los tipos bancarios sigue siendo más probable que sea otra subida que un recorte o un mantenimiento" De hecho, los oradores del BoE son abundantes esta semana y también hemos escuchado al economista jefe Huw Pill que dijo: ''si me preguntan dónde estamos en este momento, creo que seguimos más preocupados por la posible persistencia de la inflación''.

La preocupación por la presión inflacionista en el mercado laboral "probablemente nos inclina a decir que no hemos llegado al punto en el que tengamos confianza para entablar un debate sobre un punto de inflexión en las tasas"''.

Análisis técnico del GBP/USD

Según el análisis de principios de semana, en el que se registraba que la GBP/USD había cerrado a la baja durante tres días consecutivos, se preveía un movimiento al alza:

Sin embargo, como sugería la ilustración anterior, los osos podrían estar al acecho de un movimiento al alza para probar la ruptura de la zona de estructura (BoS) cerca de 1.2090.

Mientras tanto, estamos empezando a ver a los alcistas moverse según lo previsto:

Estamos en la parte posterior de la resistencia de la línea de tendencia, que ahora se espera que actúe como una contra línea de tendencia con un enfoque al alza. Hay perspectivas de un movimiento hacia los 1.2050 con los 1.1990 vistos como soporte.

• El par AUD/USD reanuda su tendencia alcista tras tocar mínimos en torno a 0.6850.
• El RBA subió los tipos 25 puntos básicos y prevé nuevas subidas de la tasa de efectivo.
• Análisis del precio del AUD/USD: Tendencia alcista, podría probar 0.7000 a corto plazo.

El dólar australiano (AUD) recuperó algo de terreno frente al dólar estadounidense (USD) después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subiera las tasas en 25 puntos básicos en la sesión asiática, lo que provocó un salto a nuevos máximos históricos de dos días en 0,6951. Sin embargo, los sólidos datos económicos de EE.UU. aumentaron la probabilidad de nuevas subidas de tasas por parte de la Fed. Por ello, el AUD/USD retrocedió un poco, pero sigue subiendo un 0.52 y cotiza a 0.6920.

AUD/USD sigue respaldado por la decisión política del Banco de la Reserva de Australia

El AUD/USD mantiene sus ganancias. La decisión del RBA de subir las tasas hasta el umbral del 3.35% mantiene al dólar australiano (AUD) en terreno positivo, aferrándose a las ganancias por encima del nivel psicológico de 0.6900. El RBA reiteró que serían necesarias nuevas subidas debido a que la inflación subyacente es más alta de lo esperado, ya que el banco central intenta frenar la elevada inflación hasta su objetivo del 2-3%.

Los analistas de ANZ esperan que el RBA siga subiendo la tasa de efectivo hasta el 3.85%. "La declaración de hoy del RBA indica que se avecinan nuevas subidas de tasas. Seguimos esperando que el objetivo de la tasa de efectivo aumente otros 25 puntos básicos en marzo y luego hasta el 3.85% en mayo de 2023. Seguimos viendo los riesgos para ese máximo inclinados hacia el lado alto dado el impulso de la presión inflacionista."

Aparte de esto, los ojos de los inversores diseccionarían cada palabra del presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Jerome Powell, que cruzaría los cables en torno a las 17:00 GMT. Los sólidos datos económicos estadounidenses revelados desde la primera semana de febrero probablemente mantendrían a la Fed presionada para lograr la estabilidad de precios. El asombroso informe de empleo de enero ha abierto la puerta a un mayor endurecimiento.

A primera hora de la mañana, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, declaró que prevé que la tasa de los Fondos Federales se sitúe en torno al 5.4% debido al informe del mercado laboral, más fuerte de lo esperado, que mostró que el banco central estadounidense necesita seguir subiendo los tipos.

Análisis técnico del AUD/USD

Desde el punto de vista técnico, el par AUD/USD cayó a mínimos de 5 semanas, pero encontró soporte en torno a la zona de 0.6850 y recuperó la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se sitúa en 0.6876. Sin embargo, para que el AUD/USD reanude su tendencia alcista, necesita un cierre diario por encima de 0.6948, lo que expondría al par a una mayor presión compradora. Dicho esto, la próxima resistencia del A UD/USD sería la EMA de 20 días en 0.6975, seguida de la cifra psicológica de 0.7000, antes del máximo del 3 de febrero en 0.7080.

Según los economistas de Commerzbank, es probable que los nuevos comentarios del Presidente Lula da Silva, que podrían haber sido vistos como una interferencia en la política monetaria, hayan ejercido una presión bajista adicional sobre el BRL.

Los últimos acontecimientos en Brasil causan cierta inquietud

"Lula confirmó ayer su opinión de que los actuales niveles de la tasa clave del 13.75% son demasiado elevados. En su opinión, no está justificado, y pidió a las compañías que se quejen de los excesivos costes de financiación".

"Si surgieran dudas sobre la autonomía del banco central mientras el Gobierno sigue también una política fiscal expansiva, eso no sería una buena noticia para el BRL. Por eso los recientes acontecimientos en Brasil están causando cierta preocupación."

"Sólo podemos esperar que Lula vuelva a dar marcha atrás. Si siguiera azotando el mismo caballo, el BRL podría sufrir más presiones de depreciación."

El responsable de política monetariadel Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, ha afirmado el martes que los recortes de tasas del BCE no están en la agenda en un futuro previsible y ha señalado que las tasas del BCE aún no son restrictivas.

"Se necesita una charla oportuna sobre hasta dónde levantar los límites del QR después de junio", ha añadido Nagel y ha reiterado que se necesitan subidas de tasas "adicionales y significativas".

• El déficit comercial internacional de Canadá se redujo ligeramente en diciembre.
• El par USD/CAD cotiza prácticamente sin cambios en el día, en torno a los 1.3450$.

El déficit comercial de mercancías de Canadá con el mundo se redujo de 219 millones de dólares canadienses en noviembre a 160 millones de dólares canadienses en diciembre, según informó Statistics Canada el martes. Esta cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban un déficit de 1.000 millones de dólares canadienses.

"En diciembre, las exportaciones de mercancías canadienses disminuyeron un 1.2%, principalmente por la reducción de las exportaciones de productos de energía", según la publicación, "mientras que las importaciones bajaron un 1.3%, principalmente por la reducción de las importaciones de bienes de consumo".

Reacción de los mercados

El USD/CAD no reaccionó de inmediato a estos datos y se mantuvo estable en 1.3448.

• El EUR/USD se suma al movimiento bajista en curso y cae por debajo de 1.0700.
• Se prevé un nuevo descenso por debajo de la zona de 1.0770.

El EUR/USD se mantiene a la defensiva y el martes registra nuevos mínimos en la zona por debajo de 1.0700.

El par ha roto recientemente por debajo de la línea de soporte de 3 meses cerca de 1.0770, y esto permite ahora que la tendencia bajista cobre un impulso adicional a corto plazo. Por el contrario, el siguiente soporte provisional se encuentra en la SMA de 55 días en 1.0662, mientras que la ruptura de esta zona podría abrir la puerta a un retroceso más profundo hasta el mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero).

A largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0319.

Gráfico diario del EUR/USD

La recuperación del EUR/USD se detuvo estrepitosamente tras la interpretación moderada que hicieron los mercados de la decisión sobre las tasas del BCE. Aun así, los economistas de Société Générale señalan que el largo plazo apunta al alza.

No se descartan nuevas tomas de beneficios

"Tácticamente, no se pueden descartar nuevas tomas de beneficios".

"El BCE podría intentar corregir la interpretación moderada que hizo el mercado de la decisión sobre las tasas y la declaración de la semana pasada. Esto podría atraer la compra de euros, pero es probable que la convicción se mantenga en un nivel bajo hasta la publicación del IPC en EE.UU. la próxima semana."

"La tendencia a largo plazo para el EUR/USD sigue inclinándose al alza gracias a la mejora de los términos comerciales, el impulso del crecimiento económico en China, el estrechamiento del diferencial de la política de la Fed y el BCE y una valoración atractiva."

"Los principales riesgos a la baja están asociados a la nueva ofensiva militar de Rusia en Ucrania y a la escalada con los aliados occidentales/interrupción del suministro de energía."

• La Balanza comercial de bienes y servicios de EE.UU. se situó en -67.400 millones de dólares en diciembre.
• El Índice del Dólar continúa al alza tras conocerse estos datos.

El déficit comercial internacional de bienes y servicios de Estados Unidos aumentó en 6.400 millones de dólares, hasta los 67.400 millones de dólares en diciembre, según revelaron el martes los datos publicados conjuntamente por la Oficina del Censo y la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos.

Esta cifra mejoró las expectativas del mercado, que esperaba un déficit de 68.500 millones de dólares.

"Las exportaciones de diciembre fueron de 250.200 millones de dólares, 2.200 millones menos que las de noviembre", decía además la publicación. "Las importaciones de diciembre fueron de 317.600 millones de dólares, 4.200 millones más que las de noviembre".

Reacción del mercado

El Índice del Dólar conserva su impulso alcista tras estos datos y se cotiza en su nivel más alto en casi un mes, en 103.85, con una subida diaria del 0.22%.

El yen ha rebotado modestamente respaldado por la publicación de unos datos salariales en Japón mejores de lo esperado. Los economistas del MUFG Bank mantienen su previsión de 120 USD/JPY para este año.

Se necesita un resultado favorable en las negociaciones salariales de primavera para desencadenar una recuperación más fuerte del yen 

"Para que el yen experimente una recuperación más fuerte, los datos salariales mensuales deberán ir acompañados de un resultado favorable en las negociaciones salariales de primavera.

"El yen carece actualmente de un nuevo catalizador que desencadene nuevas ganancias, aunque seguimos esperando que el USD/JPY se mueva hacia la zona de mínimos en 120.50 este año".

El dólar australiano tiene mucho que ofrecer. Los economistas de ING esperan que el par AUD/USD alcance el nivel de 0.75 a finales del segundo trimestre.

Recuperación del dólar australiano

"Australia está muy expuesta a la recuperación de las perspectivas de crecimiento en China y a la aparente mejora de los lazos diplomáticos con Pekín (¿recuerdan la guerra comercial chino-australiana?)".

"La economía australiana parece relativamente resistente, y es probable que la inflación pegajosa obligue al Banco de la Reserva de Australia a seguir subiendo las tasas, lo que en última instancia aumentará el atractivo del AUD."

"Vemos pocas razones para ir en contra de la recuperación del AUD por el momento, y esperamos que el AUD/USD toque el 0.75 a finales del segundo trimestre."

• El EUR/JPY cede parte del fuerte rebote reciente hasta la zona de 143.00.
• Las pérdidas podrían aumentar si se supera la SMA de 200 días.

E lEUR/JPY deja atrás dos sesiones consecutivas con ganancias y se ve presionado tras otro intento fallido de romper por encima de la zona de 143.00.

Mientras tanto, la zona de 143.00 sigue siendo una dura barrera para los alcistas. Esta zona de resistencia clave parece reforzada por la SMA de 100 días, hoy en 142.91.

Si el cruce rompe la SMA de 200 días en 140.99, se espera que las perspectivas cambien a bajistas.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El USD/CAD se encuentra con ciertas ventas el martes y rompe una racha de tres días de ganancias.
• La recuperación de los precios del petróleo beneficia al CAD y actúa como viento en contra del par en medio de un USD más débil.
• Los temores de recesión y las expectativas de línea dura en torno a la Fed limitan las pérdidas del USD y del par.

El par USD/CAD se ve sometido a cierta presión vendedora el martes y rompe una racha de tres días de ganancias a máximos de dos semanas, en torno a la zona de 1.3475 tocada el día anterior. El par mantiene su tono de ventas durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del mínimo diario, justo por encima del nivel de 1.3400.

Los precios del petróleo crudo extienden el buen rebote del día anterior desde un mínimo de casi dos meses y ganan tracción por segundo día consecutivo en medio del optimismo sobre una recuperación de la demanda de combustible. Esto, a su vez, beneficia al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, lo que junto con una modesta debilidad del dólar estadounidense, ejerce presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, una combinación de factores contribuye a limitar las pérdidas del par, al menos por el momento.

La preocupación por las dificultades económicas derivadas del peor brote de COVID-19 hasta la fecha en China y el rápido aumento de los costes de los préstamos podrían seguir actuando como un viento en contra para el oro negro. Aparte de esto, las nuevas especulaciones de que la Reserva Federal mantendrá su postura de línea dura deberían prestar cierto soporte al dólar de efugio seguro. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos en torno al par USD/CAD.

Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de los discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell, y del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, programados para más tarde durante la sesiónamericana. Los inversores buscarán nuevos indicios sobre la futura senda de subida de tasas, lo que a su vez podría determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD.

Niveles técnicos a vigilar

• El AUD/USD recupera la tracción positiva el martes como reacción a las perspectivas de línea dura del RBA.
• Un modesto retroceso del USD proporciona un impulso adicional y sigue soportando el movimiento al alza del par.
• Las expectativas agresivas en torno a la Fed podrían beneficiar al dólar y limitar la subida del par.

El par AUD/USD se ha movido al alza el martes después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión de política monetaria. El par mantiene sus ganancias durante la primera mitad de la sesión europea, actualmente se sitúa justo por debajo de la zona de 0.6950 y, por el momento, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta alcanzar el mínimo de un mes que tocó el lunes.

El dólar australiano se fortalece en general como reacción a las perspectivas de línea dura del RBA, que señalan que serán necesarias nuevas subidas de tasas para garantizar que la inflación vuelva al objetivo. Merece la pena mencionar que el banco central australiano subió a primera hora de este martes su tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta un máximo de una década del 3.35%. Aparte de esto, una modesta debilidad del dólar estadounidense actúa como viento de cola para el par AUD/USD.

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide el rendimiento del dólar frente a una cesta de divisas, frena la fuerte recuperación posterior al NFP y se ve lastrado por una combinación de factores. Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con signos de estabilidad en los mercados bursátiles, parecen pesar sobre el dólar de refugio seguro. Dicho esto, las expectativas de línea dura en torno a la Fed ayudan a limitar cualquier caída significativa del dólar.

Los datos mensuales sobre el empleo en EE.UU., publicados el pasado viernes, fueron mejores de lo esperado y pusieron de manifiesto la fortaleza subyacente del mercado laboral. Esto podría permitir al banco central estadounidense seguir subiendo las tasas de interés en el futuro, lo que a su vez favorece a los alcistas del USD. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente retroceso del par AUD/USD desde su nivel más alto desde junio de 2022 tocado la semana pasada ha terminado.

El martes no se publicarán en EE.UU. datos económicos relevantes para el mercado. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será examinado de cerca en busca de nuevas pistas sobre la futura senda de subida de tasas del banco central. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del USD y proporcionará un nuevo impulso al par AUD/USD más adelante durante la sesión americana.

AUD/USD niveles técnicos

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Françoois Villeroy de Galhau, afirmó el martes que la eurozona no estaba muy lejos del techo de inflación, según informó Reuters.

"No creo que tengamos que elegir entre luchar contra la inflación y evitar una recesión", añadió Villeroy, quien afirmó que la mejora del entorno económico facilita sus tareas monetarias.

Reacción del mercado

El EUR/USD se mantiene a la baja tras estos comentarios y el par cotiza al momento de escribir sobre 1.0710, con una caída diaria del 0.18%.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha subido su tasa de efectivo en 25 puntos básicos, hasta el 3.35%. Los economistas de ANZ Bank esperan dos subidas más en marzo y mayo.

El objetivo de la tasa de efectivo del RBA se eleva al 3.35%; declaración de línea dura

"El RBA realizó la esperada subida de tasas de 25 puntos básicos. Con ello, el objetivo de tipos de interés se sitúa en el 3.35%, con un aumento acumulado desde mayo de 325 puntos básicos".

"El comunicado de hoy del RBA deja claro que se avecinan nuevas subidas de tasas".

"Seguimos esperando que el objetivo de la tasa de efectivo aumente otros 25 puntos básicos en marzo y luego al 3.85% en mayo de 2023. Seguimos viendo los riesgos para ese máximo inclinados al alza dado el impulso de la presión inflacionista."

• La presión vendedora en torno al EUR/USD se mantiene sin cambios.
• La producción industrial alemana sorprendió a la baja.
• El presidente Powell centrará la atención de los inversores durante la sesión americana.

Los vendedores siguen controlando el sentimiento en los mercados mundiales y arrastran al par EUR/USD brevemente por debajo del nivel de 1.0700 al inicio de la sesión europea del martes.

El EUR/USD se mantiene a la defensiva a la espera de Powell

El EUR/USD baja por cuarta sesión consecutiva y tantea brevemente la región de 1.0700 el martes.

La mejora del sentimiento en torno al dólar, el resurgimiento de la aversión al riesgo y el aumento de la cautela ante la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell,  prevista para la tarde europea, mantienen al par bajo una presión bajista adicional en la primera mitad de la semana y apuntalan el fuerte rechazo desde los máximos de 2023 por encima de 1.1030 registrados hace tan solo cuatro días.

A primera hora de la sesión, los datos han mostrado que la producción industrial de Alemania se contrajo más de lo previsto, en un 3.1% intermensual en diciembre, mientras que el déficit comercial de Francia aumentó más de lo previsto hasta los 14.930 millones de euros también en diciembre.

En EE.UU., se espera que la entrevista del presidente Powell en el Club Económico de Washington acapare toda la atención más tarde durante la sesión americana. En el calendario económico de EE.UU., se publicarán los resultados de la balanza comercial y la variación del crédito al consumo.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

La fuerte venta masiva del EUR/USD después del NFP de EE.UU. sigue sin disminuir el martes y arrastra al par a probar brevemente mínimos de varias semanas por debajo del nivel de 1.0700.

Mientras tanto, la acción del precio en torno a la moneda europea debería continuar siguiendo de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE después de que el banco central subiera su tasa en 50 puntos básicos en su reunión de la semana pasada.

Volviendo a la zona euro, parece que la preocupación por la recesión se ha disipado, aunque sigue siendo un factor importante para sostener la recuperación de la moneda común, así como los discursos de línea dura del BCE.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD retrocede un 0.08% en el día, cotizando en 1.0716. Una ruptura de 1.0697 (mínimo del 7 de febrero) apuntaría a 1.0662 (SMA de 55 días) en camino a 1.0481 (mínimo del 6 de enero). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se sitúa en 1.1032 (máximo del 2 de febrero), seguido de 1.1100 (nivel redondo) y 1.1184 (mínimo del 31 de marzo de 2022).

El par EUR/USD ha retrocedido hacia el nivel de 1.07. Los economistas de ING esperan que el par ponga a prueba este soporte hoy.

Los halcones del BCE al rescate

"El EUR/USD ha presionado a la baja y hoy podría volver a probar el soporte de 1.0700".

"Escucharemos a tres halcones del BCE -Schnabel, Knot y Kazimir- y a una 'paloma' -Villeroy-. En resumen, hoy deberíamos escuchar una serie de comentarios de línea dura y protestas sobre las tasas. Esto podría dar algún soporte modesto al Euro, pero creemos que el discurso de esta tarde de Powell tendrá implicaciones más amplias y duraderas para el EUR/USD."

"Un retroceso a la zona de 1.0600-1.0650 a finales de esta semana parece ahora cada vez más probable".

El EUR/USD amplió su caída y se acercó a 1.0710 antes de recuperarse modestamente. Los economistas de Commerzbank creen que es improbable que el par alcance niveles más bajos.

Es probable que Powell vuelva a ser de línea dura

"En la actualidad, hay pocas razones para que la Fed se desvíe de su postura actual. Por lo tanto, es probable que el gobernador del banco central, Jay Powell, vuelva a sonar de línea dura hoy en el Club Económico de Washington, proporcionando así posiblemente un poco más de soporte para el USD."

"Como el mercado mantiene sus expectativas de recorte de tasas para la Fed y como es probable que el BCE también suene de forma agresiva, el margen para niveles más bajos en el EUR/USD es limitado - a menos, por supuesto, que haya nuevas sorpresas económicas (positivas). Sin embargo, esta semana no se publicarán datos importantes".

• El GBP/USD no logra aprovechar su modesto rebote intradía y cae a nuevos mínimos de un mes.
• Las expectativas de línea dura en torno a la Fed contribuyen a limitar la caída del dólar y actúan como viento en contra para el par.
• Las especulaciones de que el actual ciclo de subidas de tasas del Banco de Inglaterra se acerca a su fin limitan la subida del par.

Después de un inicio positivo, donde el par GBP/USD ha alcanzado máximos diarios justo por encima del nivel de 1.2050, el par se ha girado a la baja al inicio de la sesión europea para caer con fuerza por debajo del nivel de 1.2000, alcanzando nuevos mínimos de un mes en 1.1986 antes de rebotar levemente. En el momento de escribir, el par cotiza en 1.1992, perdiendo un -0.26% en el día.

Los positivos datos mensuales de empleo en EE.UU. inspiraron un fuerte impulso de recuperación del dólar desde el mínimo de nueve meses el viernes, que se estancó en medio de una modesta caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto se considera un factor clave que presta cierto soporte al par GBP/USD. Dicho esto, parece difícil que se produzca una recuperación significativa en el par, lo que justifica cierta cautela por parte de los alcistas agresivos.

Los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su postura de línea dura durante más tiempo, y extas expectativas se vieron reafirmadas por el exitoso informe NFP de EE.UU. del viernes. Esto debería servir de impulso a los rendimientos de los bonos estadounidenses y prestar cierto soporte al dólar, lo que a su vez debería limitar al par GBP/USD, al menos por el momento.

Además, una valoración moderada de la decisión política del Banco de Inglaterra (BoE) de la semana pasada sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es hacia abajo. De hecho, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que la inflación seguirá cayendo este año y más rápidamente durante la segunda mitad de 2023. Esto hace pensar que el actual ciclo de subidas de tasas podría estar llegando a su fin y refuerza las perspectivas bajistas a corto plazo en el par.

El martes no se publicarán datos económicos relevantes para los mercados, ni en el Reino Unido ni en Estados Unidos. Por lo tanto, la atención se centrará en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la sesión americana. Esto, junto con el rendimiento de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, influirá en el USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

Teniendo en cuenta las cifras adelantadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó en unos 15.600 contratos el lunes. Por otro lado, el volumen extendió la contracción por tercera sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 24.800 contratos.

Gas natural: Soporte inicial cerca de los 2.50$

Los precios del gas natural comenzaron la semana en positivo en medio de un interés abierto al alza. Dicho esto, y unido a unas condiciones aún de sobreventa, la materia prima podría extender aún más el rebote actual. A la baja, la zona de los 2.50$ por MMBtu sigue siendo un buen soporte por el momento.

A la luz de la reciente acción del precio, no debería descartarse una mayor fortaleza del USD/JPY, según comentan Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas, de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer indicamos que "es posible que el USD/JPY siga subiendo, pero la resistencia principal en 133.35 podría no aparecer hoy". Nuestras expectativas no se equivocaron, ya que el USD/JPY subió hasta un máximo de 132.90. El impulso alcista ha disminuido un poco y esto, junto con las condiciones de sobrecompra, sugiere que es poco probable que el USD/JPY avance mucho más. Esperamos que el USD/JPY se mueva lateralmente hoy, probablemente dentro de un rango de 131.80/133.00".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra opinión de ayer (6 de febrero, USD/JPY en 132.30) sigue siendo válida. Como hemos destacado, el gran avance del USD/JPY el viernes pasado y el correspondiente aumento del impulso alcista sugieren que el par podría subir más. Los niveles a vigilar son 133.35 y 134.75. Para mantener el fuerte impulso, el USD/JPY debe mantenerse por encima del nivel de "fuerte soporte" en 130.20 (el nivel estaba ayer en 129.80)."

El descenso adicional del GBP/USD se mantiene por el momento, según señalan el Estratega de Mercados Quek Ser Leang y el Estratega Senior de Divisas Peter Chia de UOB Group.

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Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que "la caída por sobreventa tiene margen para caer por debajo de 1.2000 antes de que sea probable la estabilización". Nuestra opinión no se materializó ya que el GBP/USD cayó hasta 1.2006 antes de recuperarse ligeramente para cerrar en 1.2022 (-0.22%). Aunque todavía vemos margen para que el GBP/USD se mueva por debajo de 1.2000, cualquier debilidad se considera parte de un rango inferior de 1.1980/1.2060. En otras palabras, no esperamos un descenso sostenido por debajo de 1.1980".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (6 de febrero, GBP/USD en 1.2050). Tal y como destacamos, un nuevo aumento del impulso bajista sugiere una mayor debilidad del GBP/USD, pero queda por ver si el importante soporte de 1.1845 saldrá a la luz. En general, sólo una ruptura de 1.2150 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba ayer en 1.2200) indicaría que la debilidad iniciada a finales de la semana pasada ha terminado."

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores añadieron alrededor de 28.300 contratos a sus posiciones de interés abierto el lunes, lo que amplía la tendencia alcista actual. El volumen, en cambio, mantuvo la actividad errática y cayó en alrededor de 115.100 contratos después de la acumulación diaria anterior.

El WTI parece tener soporte cerca de los 72.00$

El rebote del lunes en los precios del WTI desde los nuevos mínimos anuales se debió al aumento del interés abierto, lo que indica que la recuperación parece favorecida a muy corto plazo. Hay un obstáculo provisional en la SMA de 55 días en 77.45$, mientras que la región de 72.00$ por barril se perfila como una zona de soporte decente por el momento.

El estratega de Mercados Quek Ser Leang y el estratega sénior de divisas Peter Chia de UOB Group sugieren que el par EUR/USD podría bajar hasta el nivel de 1.0615 a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD cayera por debajo de 1.0755 ayer y manteníamos la opinión de que "es improbable que el siguiente soporte en 1.0700 se vea amenazado". Nuestra opinión no era errónea a pesar de que el EUR/USD cayó cerca de 1.0700 (el mínimo ha sido 1.0708). Mientras las condiciones sigan siendo de sobreventa, el EUR/USD podría caer por debajo de 1.0700 antes de que sea probable una estabilización. No esperamos que el próximo soporte importante en 1.0615 aparezca hoy (hay otro soporte en 1.0670). La resistencia está en 1.0750, seguidoa de 1.0785. La ruptura de este último nivel indicaría que la debilidad del EUR/USD se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (6 de febrero, EUR/USD en 1.0795), indicamos que la acción del precio en el EUR/USD es probablemente la primera etapa de un retroceso que podría extenderse a 1.0700. Aunque nuestra opinión no era errónea, no esperábamos que el EUR/USD se acercara tan rápidamente a 1.0700 (cayó a un mínimo de 1.0708 durante la sesión americana). Parece probable que el EUR/USD siga debilitándose, pero las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar el ritmo de la caída. El siguiente nivel a vigilar por debajo de 1.0700 es 1.0615. El riesgo a la baja en el EUR/USD seguirá intacto mientras no rompa por encima de 1.0850 (el nivel de "fuerte resistencia" estaba ayer en 1.0890)."

• El GBP/USD retoma las ofertas para renovar el máximo intradía, rompe la tendencia bajista de tres días para recuperarse del mínimo de un mes.
• El RSI casi sobrevendido provoca un rebote correctivo, pero los osos mantienen la esperanza.
• Clara ruptura a la baja de anteriores líneas de soporte clave, las señales bajistas del MACD favorecen a los vendedores.
• Los compradores de la libra siguen confundidos a menos que crucen la barrera de 1.2450.

El GBP/USD consolida las pérdidas recientes mientras repunta las ofertas hacia 1.2050 durante la madrugada del martes en Europa, registrando las primeras ganancias diarias en cuatro días. Al hacerlo, el par justifica el RSI casi sobrevendido (14) mientras los operadores esperan nuevas pistas.

Aún así, la cotización se aferra a la ruptura a la baja de la semana anterior de las líneas de soporte clave de octubre y septiembre de 2022, ahora resistencias en torno a 1.2150 y 1.2275, en ese orden.

También mantiene esperanzados a los osos de la libra el claro giro en forma de U de la zona de resistencia horizontal de hace dos meses en torno a 1.2450.

En consecuencia, el rebote del GBP/USD sigue siendo difícil de alcanzar a menos que cruce la resistencia de 1.2450, mientras que 1.2150 parece ser el obstáculo más cercano para los compradores intradía.

En caso de que el par se mantenga firme más allá de 1.450, el máximo de mayo de 2022 cerca de 1.2665 podría atraer a los alcistas.

En el lado opuesto, el imán psicológico de 1.2000 pone un suelo bajo los precios del GBP/USD por delante del soporte de la DMA de 200 en 1.1950.

A continuación, el mínimo mensual anterior cerca de 1.1840 y el máximo de septiembre en torno a 1.1735 podrían desafiar a los vendedores del par antes de cederles el control.

GBP/USD: Gráfico diario

Tendencia: Se esperan más caídas

• El AUD/USD se ha disparado hasta los alrededores de 0.6950/55 después que el RBA ha anunciado una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos hasta el 3.35%.
• El gobernador del RBA ha anunciado una cuarta subida consecutiva de los tipos de interés oficiales de 25 puntos básicos para controlar la histórica inflación.
• La relajación de las tensiones entre EE.UU. y China ha respaldado el apetito por el riesgo de los inversores.

El AUD/USD ha subido cerca de 40 pips tras el anuncio, elevándose a máximos de dos días en la zona 0.6952. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.6942, ganando un 0.85% diario.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha aumentado la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pb), tal y como se esperaba. La cuarta subida consecutiva de 25 puntos básicos del tipo de interés por parte del RBA ha situado el OCR en el 3.35%. Se trata de la novena subida consecutiva de los tipos de interés por parte del gobernador del RBA, Philip Lowe, con el fin de controlar la inflación.

El RBA había anticipado ampliamente una política de línea dura en materia de tasas de interés, ya que el Índice de Precios al consumo (IPC) australiano registró un repunte histórico en el cuarto trimestre de 2022. Los hogares de las regiones australianas están soportando las mayores presiones sobre el coste de la vida ante la ausencia de señales de desaceleración en las cifras globales de inflación.

Mientras tanto, el alivio de las tensiones entre Estados Unidos y China ha traído cierto optimismo para el dólar australiano. El presidente estadounidense, Joe Biden, transmitió que el incidente del globo espía no debilita las relaciones entre Estados Unidos y China. Aparte de eso, la fe del Director Ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, en las esperanzas de la economía china, al afirmar que "la mitad del crecimiento de la demanda mundial de petróleo este año procederá de China", también ha infundido optimismo al dólar australiano.

Cabe señalar que Australia es uno de los principales socios comerciales de China, y las crecientes esperanzas de una recuperación económica en China soportan al dólar australiano.

Un movimiento de recuperación de los futuros del S&P 500 a medida que los inversores se desentendían de la incertidumbre sobre las apuestas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) ha debilitado la aversión al riesgo. La mejora del apetito por el riesgo también ha repercutido en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que ha corregido hasta cerca de 103,10 puntos. La rentabilidad generada por los Bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído por debajo del 3.62%.

Más tarde, el discurso del presidente de la Fed , Jerome Powell, será objeto de gran atención. El discurso proporcionará pistas sobre la probable actuación de la política monetaria en el futuro.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha anunciado en su primera reunión de 2023 una subida de tasas de 25 puntos básicos hasta el 3.35%, tal como se esperaba, desde el 3.1% previo. Este es el noveno incremento consecutivo. Los tipos de interés llegan hoy a su nivel más alto desde septiembre de 2012.

Comunicado de la Reserva del Banco de Australia

En su reunión de hoy, el Consejo ha decidido aumentar el objetivo del tipo de efectivo en 25 puntos básicos, hasta el 3.35%. También aumentó el tipo de interés de los saldos de liquidación de divisas en 25 puntos básicos, hasta el 3.25%.

La inflación mundial sigue siendo muy elevada. Sin embargo, se está moderando en respuesta a la bajada de los precios de la energía, la resolución de los problemas de la cadena de suministro y el endurecimiento de la política monetaria. No obstante, pasará algún tiempo antes de que la inflación vuelva a las tasas objetivo. Las perspectivas de la economía mundial siguen siendo moderadas, y se espera un crecimiento inferior a la media este año y el próximo.

En Australia, la inflación medida por el IPC hasta el cuarto trimestre fue del 7.8%, la más alta desde 1990. En términos subyacentes, la inflación fue del 6.9%, por encima de lo previsto. Los factores mundiales explican gran parte de esta elevada inflación, pero la fuerte demanda interna está aumentando las presiones inflacionistas en varios sectores de la economía.

Se espera que la inflación disminuya este año debido tanto a factores globales como al menor crecimiento de la demanda interna. La previsión central es que la inflación medida por el IPC descienda al 4.75% este año y se sitúe en torno al 3% a mediados de 2025. Las expectativas de inflación a medio plazo siguen bien ancladas, y es importante que así siga siendo.

La economía australiana creció con fuerza durante 2022. La previsión central apenas ha cambiado desde hace tres meses, y se espera que el crecimiento del PIB se ralentice hasta alrededor del 1.5% en 2023 y 2024. La recuperación del gasto en servicios tras el levantamiento de las restricciones COVID ha seguido su curso y las condiciones financieras más restrictivas limitarán el gasto en general.

El mercado laboral sigue muy ajustado. La tasa de desempleo se ha mantenido en torno al 3.5% en los últimos meses, la más baja desde 1974. Tanto las ofertas como las demandas de empleo se sitúan en niveles muy elevados, pero han disminuido ligeramente en los últimos tiempos. Muchas empresas siguen teniendo dificultades para contratar trabajadores, aunque algunas informan de una reciente disminución de la escasez de mano de obra. A medida que se ralentice el crecimiento económico, se espera que aumente el desempleo. La previsión central es que la tasa de desempleose sitúe al 3.25% a finales de este año y al 4.5% a mediados de 2025.

El crecimiento de los salarios sigue recuperándose de las bajas tasas de los últimos años y se espera un nuevo repunte debido a la rigidez del mercado laboral y al aumento de la inflación. Dada la importancia de evitar una espiral precios-salarios, el Consejo seguirá prestando gran atención tanto a la evolución de los costes laborales como al comportamiento de las empresas en materia de fijación de precios en el futuro próximo.

El Consejo reconoce que la política monetaria funciona con retardo y que el pleno efecto del aumento acumulado de los tipos de interés aún no se ha dejado sentir en los pagos de las hipotecas. Existe incertidumbre sobre el calendario y el alcance de la desaceleración prevista del gasto de los hogares. Algunos hogares cuentan con importantes reservas de ahorro, pero otros están experimentando una dolorosa restricción de sus presupuestos debido a la subida de los tipos de interés y al aumento del coste de la vida. Los balances de los hogares también se están viendo afectados por la caída de los precios de la vivienda. Otra fuente de incertidumbre es cómo responderá la economía mundial a la fuerte y rápida subida de los tipos de interés en todo el mundo. Estas incertidumbres significan que hay una serie de escenarios potenciales para la economía australiana.

La prioridad del Consejo es volver a situar la inflación en el objetivo. Una inflación elevada dificulta la vida de las personas y perjudica el funcionamiento de la economía. Y si la inflación alta se afianzara en las expectativas de la gente, sería muy costoso reducirla más adelante. El Consejo intenta que la inflación vuelva a situarse entre el 2% y el 3%, manteniendo al mismo tiempo la estabilidad de la economía, pero el camino para lograr un aterrizaje suave sigue siendo reducido.

El Consejo prevé que serán necesarias nuevas subidas de los tipos de interés en los próximos meses para garantizar que la inflación vuelva al objetivo y que este periodo de inflación elevada sea sólo temporal. A la hora de evaluar en qué medida deben seguir aumentando los tipos de interés, el Consejo prestará especial atención a la evolución de la economía mundial, las tendencias del gasto de los hogares y las perspectivas de inflación y del mercado laboral. El Consejo se mantiene firme en su determinación de volver a situar la inflación en el objetivo y hará lo necesario para lograrlo.