Noticias de mercados

• La libra esterlina ha alcanzado nuevos máximos históricos del ciclo alcista gracias a la debilidad del dólar.
• Los alcistas del GBP/USD podrían tirar la toalla por debajo de 1.2300, aunque 1.2500 también es una perspectiva a corto plazo.

El dólar estadounidense se debilitó a mínimos de tres meses frente a la libra esterlina el jueves, tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, de que las subidas de tasas en Estados Unidos podrían reducirse "tan pronto como en diciembre". El GBP/USD llegó a 1.2300 y está mostrando signos de agotamiento en los gráficos, como se ilustra a continuación:

Gráfico diario de la GBP/USD

El precio se ha alejado bruscamente del soporte de la línea de tendencia y ha arrastrado la liquidez, hasta cierto punto, por encima de los máximos de principios de agosto. Sin embargo, esto no quiere decir que esta recuperación haya terminado y hay perspectivas de un movimiento hacia la zona de 1.2400, de la que se esperaría que aguantara en las pruebas iniciales y potencialmente limitara la recuperación.

Gráficos H1 del GBP/USD

Sin embargo, en esta coyuntura, hay perspectivas de una profunda corrección del actual impulso alcista hacia 1.2150. Por un lado, podríamos ver una corrección que se mueva progresivamente a la baja hacia el soporte de la línea de tendencia o una acción del precio que se asemeje más a algo como el siguiente esquema:

• El dólar sigue a la defensiva, impulsado por la caída del PMI de manufactura del ISM, que se sitúa en territorio de contracción.
• La inflación en Estados Unidos se mantuvo sin cambios, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron.
• El dólar australiano se vio reforzado por la debilidad del dólar estadounidense, ya que los operadores están pendientes del gobernador del RBA, Lowe.
• Análisis del precio del AUD/USD: Podría probar 0.7000 si el AUD/USD supera la DMA de 200.

El dólar australiano (AUD) avanza en la sesión de Nueva York, pero retrocede después de alcanzar un nuevo máximo de dos meses en torno a 0.6840, ya que el sentimiento se ha agriado. Los datos económicos de los Estados Unidos presentan un panorama económico sombrío, mientras que el aumento de los costes de los préstamos por parte de la Reserva Federal (Fed) mantendría la economía bajo presión. Dicho esto, el dólar estadounidense (USD) sigue a la defensiva, socavado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el AUD/USD se aferra a la cifra de 0.6800.

El dólar se debilitó al conocerse el PMI manufacturero del ISM

Las acciones estadounidenses cotizan con pérdidas. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) correspondiente al mes de noviembre reveló que el PMI de Manufactura cayó por debajo de los niveles de expansión/contracción de 50, bajando a 49.0 desde los 49.2 estimados por los analistas. Timothy R. Fiore, Presidente del ISM, comentó que la actividad de la manufactura estadounidense se sumió en una contracción, y que el PMI alcanzó su nivel más bajo desde que comenzó la pandemia. El informe "refleja que las compañías se están preparando para una menor producción". Tras el informe, el par AUD/USD cayó desde el máximo del día de 0.6845 a 0.6810.

La rigidez del mercado laboral presiona a la Reserva Federal

Antes de la apertura de Wall Street, el Departamento de Trabajo reveló que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la última semana aumentaron en 225.000, lo que supone un descenso de 16.000 respecto a la semana anterior y está por debajo de las 235.000 esperadas por los analistas. Las solicitudes continuas pasaron de 1.57 millones a 1.603 millones, lo que demuestra que el mercado laboral sigue siendo más tenso de lo que esperaban los funcionarios de la Reserva Federal.

El PCE básico de EE.UU. subió un 5%, pero no logró impulsar al dólar.

Al mismo tiempo, el Departamento de Comercio de EE.UU. (DoC) reveló la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, el Gasto en Consumo Personal Básico (PCE) de EE.UU., que subió un 5% interanual, por debajo del 5.2% de octubre. Aunque el informe informa de que la inflación está empezando a ceder, sigue siendo demasiado alta. Aunque los precios se han estabilizado en los últimos dos meses, el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, comentó que necesita "pruebas sustanciales" de que la inflación se está enfriando.

Lo que hay que vigilar

Además, en Australia, el calendario incluirá las ventas minoristas de octubre, los datos de vivienda y la comparecencia del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA) , Philip Lowe, que cruzará los cables. En Estados Unidos, el informe de nóminas no agrícolas de noviembre actualizará la situación del mercado laboral, mientras que los altavoces de Fes, antes del periodo de apagón, cruzarán cables.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Aunque el AUD/USD no logró romper la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días en torno a 0.6840, su sesgo sigue siendo alcista, cimentado además por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio alcista que apunta hacia arriba. Sin embargo, el AUD/USD necesita mantenerse por encima del máximo del miércoles en 0.6801, por lo que el par podría consolidarse dentro de la zona de 0.6800-0.6850 si los compradores quisieran impulsar los precios al alza. Si este escenario se cumple, la primera resistencia del AUD/USD sería 0.6900, seguida del máximo del 26 de agosto en 0.7000. Como escenario alternativo, el primer soporte del AUD/USD sería 0.6800, seguido del máximo del 29 de noviembre en 0.6748, por encima de la cifra de 0.6700.

Los economistas del Bank of America Global Research prevén que el dólar estadounidense se mantenga en pie a principios de 2023, pero que vaya bajando a medida que transcurra el año.

Las fuerzas positivas del USD se mantienen, pero se desvanecerán gradualmente

"Por ahora, las fuerzas que han dado soporte al USD este año siguen siendo válidas, a pesar de la reciente corrección a la baja".

"En nuestra línea de base, el USD se mantiene fuerte a principios del año que viene y comienza una senda bajista más sostenida tras la pausa de la Fed".

"Prevemos que el EUR/USD se sitúe en la paridad y el USD/JPY en 146.00 para el primer trimestre de 2023. Sin embargo, en nuestra línea de base el USD se debilita gradualmente a partir del segundo trimestre, hasta 1.10 para el EUR/USD y hasta 135 para el USD/JPY a finales de 2023, con nuestra previsión del EUR/USD por encima del consenso."

El índice PMI manufacturero de ISM de Estados Unidos ha bajado 1.2 puntos en noviembre, situándose en territorio de contracción con 49 puntos frente a los 50.2 de octubre. El resultado decepciona la cifra de 49.8 esperada por el consenso. Esta es la puntuación más baja vista en el indicador en 30 meses, concretamente desde mayo de 2020.

El componente de empleo ha descendido a 48.4 desde 50, empeorando los 49.3 previstos. Este es su peor resultado en cinco meses. Mientras, el componente de precios pagados ha caído a su nivel más bajo en dos años y medio, deslizándose hacia 43 frente a los 46.6 anteriores, sin alcanzar los 47.5 estimados.

Finalmente, el índice de nuevos pedidos del ISM manufacturero ha bajado a 47.2 frente a los 49.2 del mes anterior, por debajo de las expectativas de 48 fijadas por los expertos.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha respondido a los datos con una subida a 1.0533, nuevo máximo de cinco meses. El par ha registrado un fuerte ascenso de cerca de 100 pips en las últimas dos horas, influenciado por las declaraciones de los miembros de la Fed respecto a la moderación en las subidas de tasas y por los datos estadounidenses. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0503, ganando un 0.92% diario.

• El EUR/USD extiende el impulso alcista por encima de 1.0500.
• El máximo de junio más allá de 1.0600 se perfila ahora como el próximo objetivo.

El EUR/USD cotiza con pie firme y consigue superar la barrera de los 1.0500 para alcanzar nuevos máximos de varios meses  el jueves.

Es probable que las ganancias del par repunten tras la ruptura de la SMA de 200 días y de la línea de resistencia de 10 meses. Por el contrario, no hay niveles de resistencia que destacar hasta el máximo de junio en 1.0614 (27 de junio).

El EUR/USD puede seguir subiendo mientras esté por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0369.

Gráfico diario del EUR/USD

La gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, señaló el jueves que la inflación general y la subyacente se han ralentizado ligeramente, pero añadió que siguen siendo inaceptablemente altas, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El dólar estadounidense sigue bajo una fuerte presión bajista tras estos comentarios y el Índice del dólar pierde al momento de escribir un 0.92% en el día, situándose en 104.90.

• El EUR/USD toma más fuerza y supera el nivel 1.0500.
• El dólar sigue ofreciéndose y comercia en mínimos de varias semanas.
• El ISM de Manufactura de EE.UU. es el siguiente en el calendario.

El EUR/USD extiende el impulso alcista hasta alcanzar nuevos máximos de varias semanas en 1.0500 el jueves.

EUR/USD atento al ISM de EE.UU.

El EUR/USD parece fuerte y extiende la reciente superación de la SMA clave de 200 días, así como de la línea de resistencia de 10 meses, lo que abre la puerta a la continuación de la tendencia alcista, al menos a corto plazo.

La renovada y pronunciada presión vendedora en el dólar dio más alas al rebote del par hasta ahora, todo ello después de que el Presidente Powell reforzara la idea de que la Fed podría ralentizar el ritmo de las próximas subidas de los tipos de interés en los próximos meses en su discurso del miércoles.

Tras lo anterior, la probabilidad de una subida de tipos de medio punto en la reunión de la Fed del 14 de diciembre se sitúa ahora en casi el 80%, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Anteriormente, en la zona euro, las Ventas Minoristas alemanas se contrajeron un 2.8% intermensual en octubre y un 5.0% en los últimos doce meses, mientras que el PMI final de manufactura subió a 46,2 en noviembre (desde 45.1). En Eurolandia, la tasa de desempleo mejoró hasta el 6.5% en octubre, mientras que el PMI final de la manufactura también avanzó hasta el 47.1 (desde el 46.4).

En EE.UU., el PCE general subió un 6.0% interanual en octubre y un 5.0% cuando se trata del PCE subyacente. Además, las solicitudes de empleo semanales aumentaron en 225.000 en la semana hasta el 26 de noviembre y los ingresos y gastos personales crecieron un 0.7% y un 0.8% mensual, respectivamente, en octubre.

Más tarde en la sesión, se espera que el ISM de Manufactura de EE.UU. acapare toda la atención antes de los discursos de Logan, Bowman y Barr de la Fed.

Lo que hay que tener en cuenta en torno al EUR

El EUR/USD renovará su sesgo alcista el jueves ante la continuación del sesgo bajista del dólar.

Mientras tanto, se espera que la divisa europea siga de cerca la dinámica del dólar, el impacto de la crisis energética en la región y la divergencia entre la Fed y el BCE. Además, la revalorización por parte de los mercados de un posible pivote en la política de la Fed sigue siendo, por el momento, el motor exclusivo de la cotización del par.

Volviendo a la zona del euro, la creciente especulación sobre una posible recesión en el bloque surge como un importante viento en contra interno al que se enfrenta el euro en el horizonte a corto plazo.

Niveles técnicos 

De momento, el par está ganando un 0.95% en 1.0505 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1.0513 (máximo semanal del 1 de diciembre) por delante de 1.0614 (máximo semanal del 27 de junio) y, finalmente, 1.0773 (máximo mensual del 9 de junio). Por otro lado, una ruptura de 1.0330 (mínimo semanal del 28 de noviembre) tendría como objetivo 1.0222 (mínimo semanal del 21 de noviembre) en el camino hacia 1.0042 (SMA de 100 días).

La inflación de la Eurozona de noviembre sorprendió a la baja, pero los datos no lograron mover el EUR/USD de forma significativa. Los economistas de Commerzbank esperan que el par se mantenga en los niveles actuales por ahora.

Es probable que el BCE siga moviéndose en sintonía con la Fed

"Los datos de inflación probablemente sean suficientes para que las palomas del consejo del BCE se impongan en la reunión de diciembre. Aunque los datos de ayer no ofrecieron una imagen convincente de la caída de la presión inflacionista debido a la fuerte fluctuación de los precios de la energía. Pero de momento, es muy posible que la inflación haya tocado techo también en la zona euro. Eso significa que el BCE probablemente seguirá moviéndose en sintonía con la Fed y también reducirá la velocidad de sus subidas de tasas".

"Si los halcones de la Fed y el BCE no consiguen influir de nuevo en las expectativas del mercado de forma significativa, hay muchos indicios de que el EUR/USD cotizará por ahora en torno a los niveles actuales."

• El índice sigue a la defensiva y rompe por debajo de 105.00.
• La continuación de la tendencia a la baja podría llevarle a los mínimos de agosto.

El índice del dólar estadounidense (DXY) extiende el tramo de descenso hasta la zona por debajo del nivel de 105.00 por primera vez desde mediados de agosto.

La continuación de la presión vendedora podría motivar al dólar a ceder más terreno y desafiar el mínimo de agosto en 104.63 (10 de agosto) en el horizonte a corto plazo.

Por debajo de la SMA de 200 días en 105.51, las perspectivas del dólar deberían seguir siendo negativas.

Gráfico diario del DXY

Esto es lo que debe saber para operar hoy jueves 1 de diciembre:

Diciembre ya está aquí, y este debe ser el momento de la recuperación de Papá Noel. Papá Noel llegó temprano el miércoles en forma de un tal Jerome Powell, que entregó un regalo de despedida. El presidente de la Fed empezó con un tono relativamente grinch al hablar de una tasa terminal más alta, pero se fue con regalos bajo el árbol. El momento de la pausa en las subidas de tasas de 75 puntos básicos puede llegar ya en diciembre, y este buen ánimo encendió los fuegos artificiales de las velas navideñas bajo las acciones. El Nasdaq avanzó un 4.4% gracias a las buenas noticias. Los datos del PCE que acaban de publicarse lo confirman, por lo que se espera que las acciones continúen esta recuperación.

El dólar, por su parte, sigue enfermo al romper la zona 1.05 frente al euro. El Índice del Dólar baja a 104.90. El petróleo se ve impulsado por la debilidad del dólar y la reapertura de China, subiendo otro 2% hasta los 82.30 dólares. El Bitcoin sube a 17.100 dólares y el Oro aumenta a 1.786 dólares.

Mercados europeos mixtos: El FTSE y el Eurostoxx suben un 0.4%, pero el Dax crece un 0.9%.

Los futuros estadounidenses suben, el S&P 500 y el Dow se revalorizan un 0.3%, y el Nasdaq aumenta un 0.5%.

Noticias principales de Wall Street

El presidente dela Fed, Jerome Powell, dice que el momento de frenar el ritmo puede ser en diciembre.

El PCE muestra que la inflación se está enfriando.

Titulares de Reuters

Dollar General Corp (DG): La compañía elevó su previsión de ventas anuales en las mismas tiendas, alentada por la fuerte demanda de comestibles más baratos y productos básicos para el hogar por parte de los compradores preocupados por el presupuesto, en medio de una inflación obstinadamente alta.

Tesla (TSLA) se dispone a presentar su largamente retrasado Semi, un vehículo pesado de 18 ruedas.

Tesla emitirá actualizaciones de software para más de 435.000 vehículos en China con el fin de solucionar un problema con las luces de señalización lateral que, en circunstancias extremas, podría provocar una colisión, según informó un organismo regulador.

Netflix (NFLX) dejará que más suscriptores vean el contenido por adelantado - WSJ.

Salesforce Inc (CRM): La compañía, con sede en San Francisco, dijo el miércoles que Bret Taylor dejará su puesto de codirector general en enero.

Snowflake Inc (SNOW): La compañía de la nube de datos registró el miércoles una mayor pérdida trimestral, afectada por un fuerte salto en sus gastos de investigación y desarrollo y de marketing.

Apple Inc (AAPL): Elon Musk tuiteó el miércoles que el malentendido sobre la posible retirada de Twitter de la App Store de Apple se había resuelto tras su reunión con el consejero delegado del fabricante del iPhone, Tim Cook.

Chevron Corp (CVX): La petrolera sigue trabajando con el gobierno de Estados Unidos para cumplir con las sanciones a las exportaciones de crudo venezolano, dijo el miércoles el presidente ejecutivo Michael Wirth.

Ford Motor (F): El fabricante de automóviles con sede en Detroit invertirá 149 millones de libras adicionales para aumentar la capacidad de las unidades de potencia de los vehículos eléctricos en su fábrica de motores del norte de Inglaterra en un 70%, ya que el fabricante de automóviles estadounidense acelera su impulso hacia la electricidad.

Ryanair Holding Plc (RYAAY) & Shell Plc : La aerolínea irlandesa firmó un acuerdo de suministro de combustible de aviación sostenible con Shell, pero su director ejecutivo, Michael O'Leary, dijo que se necesitaría una "revolución" para alcanzar su objetivo de alimentar el 12.5% de los vuelos con este combustible para 2030.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSM): El fabricante de chips ofrecerá chips avanzados de 4 nanómetros cuando abra su nueva planta de 12.000 millones de dólares en Arizona en 2024.

Subidas y bajadas

El dólar estadounidense ha continuado comerciando en niveles más débiles después de caer bruscamente tras el discurso del presidente de la Fed, Powell. Los economistas de MUFG Bank informan que se necesita un sólido informe de nóminas no agrícolas para revertir la caída del Dólar.

Las condiciones financieras siguen flexibilizándose

"La falta de un fuerte retroceso contra la flexibilización de las condiciones financieras ha dado luz verde a los participantes del mercado para seguir persiguiendo las recientes tendencias de riesgo, incluyendo un dólar estadounidense más débil."

"Las últimas publicaciones de datos económicos de EE.UU. de ayer también fueron desfavorables para el dólar, mostrando una nueva pérdida de impulso del crecimiento en el mercado laboral y una preocupante caída de la confianza empresarial."

"Los acontecimientos dejan al dólar estadounidense en la desesperada necesidad de un sólido informe NFP mañana para frenar las pérdidas adicionales".

El EUR/USD mantiene las ganancias de ayer y parece dispuesto a probar niveles superiores a 1.05, informan los economistas de Scotiabank.

Los precios del "pico de la Fed" ejercerán más presión sobre el dólar

"Creemos que los sólidos rendimientos de los valores europeos en relación con los mercados estadounidenses ayudarán a mantener el euro apuntalado a corto plazo, mientras que los precios del "pico de la Fed" ejercerán más presión sobre el dólar a largo plazo, allanando el camino para ganancias adicionales, aunque modestas, del euro hasta 2023."

"El EUR/USD está consolidando el rango de esta semana por debajo de 1.05 y justo por debajo de la resistencia de retroceso en 1.0517 (50% de retroceso de Fibonacci de la caída de 2022)."

"Las sólidas ganancias (técnicamente alcistas) de ayer compensarán en cierta medida la acción bajista de los precios del euro que vimos al comienzo de la semana, pero se necesitan nuevos máximos para dar al euro un impulso más evidente y sostenido."

"El soporte es 1.0390/00 y 1.0300/20".

El GBP/USD extiende sus ganancias a través de la zona de 1.21. Los economistas de Scotiabank esperan que el par ponga a prueba la zona de 1.24/25 en las próximas semanas.

Más presión alcista para la libra a corto y medio plazo

"Nuevos máximos para la GBP por encima de 1.2150 sugieren más presión alcista sobre el Cable a corto y medio plazo".

"El GBP/USD está rompiendo al alza desde un canal descendente (bandera alcista) que se ha desarrollado durante la semana pasada, lo que implica la reanudación de las ganancias de la tendencia a corto plazo, mientras que la fuerza sostenida por encima de 1.2060 en la semana (50% de retroceso de la caída de 2022) allana el camino para que el par empuje hacia la zona de 1.24/1.25 (61.8% Fibonacci en 1.2458) en las próximas semanas."

"El soporte es 1.2055/60 intradía".

• El GBP/USD se recupera el jueves hasta un nuevo máximo histórico de varios meses en medio de la tendencia a la venta del dólar.
• Los comentarios moderados de Powell del miércoles arrastran los rendimientos de los bonos estadounidenses a la baja y pesan sobre el dólar.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.

El par GBP/USD se apoya en el sólido rebote de la noche desde 1.1900, o el mínimo semanal, y gana una fuerte tracción de seguimiento por segundo día consecutivo el jueves. El impulso positivo se mantiene ininterrumpido durante los inicios de la sesión americana y eleva al par hacia 1.2200, o el nivel más alto desde el 12 de agosto.

El dólar estadounidense se esfuerza por ganar una tracción significativa y permanece deprimido cerca de un mínimo de varios meses, lo que, a su vez, actúa como un viento de cola para el par GBP/USD. El presidente de la Fed , Jerome Powell, envió el miércoles un mensaje claro de que el banco central estadounidense podría ralentizar pronto el ritmo de su política de endurecimiento ya en diciembre. Esto lleva a un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue pesando sobre el dólar.

Además, el tono generalmente positivo de los mercados de acciones se considera otro factor que ejerce una presión a la baja sobre el dólar, que es un refugio seguro, y que beneficia a la libra esterlina, que tiene un elevado coeficiente de rendimiento. Los factores de apoyo mencionados anteriormente ayudan a compensar los comentarios moderados de la noche del economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill. Ni siquiera las sombrías perspectivas de la economía del Reino Unido logran hacer mella en el sentimiento alcista que rodea al par GBP/USD.

Al contado, los precios vuelven a situarse por encima de la SMA de 200 días, técnicamente significativa, por primera vez en 2022. Esto podría considerarse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y podría haber sentado ya las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. La agenda económica de EE.UU. incluye el índice de precios de los gastos de consumo personal (el indicador de inflación preferido por la Fed) y el PMI de manufactura del ISM.

Estos datos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, influirán en la dinámica de los precios del dólar y darán cierto impulso al par GBP/USD. A continuación, la atención se centrará en la publicación del informe mensual sobre el empleo en EE.UU., conocido popularmente como NFP. Sin embargo, la configuración técnica parece inclinada a favor de los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es al alza.

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/JPY acelera el descenso por debajo de 142.00.
• Más pérdidas podrían llevar a una visita al mínimo de octubre en la zona por debajo de 141.00.

El EUR/JPY parece bien ofrecido y cae a nuevos mínimos de dos meses a la zona de 141.00 el jueves.

El fuerte retroceso por debajo de la línea de soporte de cuatro meses abre la puerta a un retroceso más profundo a corto plazo, con el objetivo inmediato en el mínimo de octubre en 140.89 (10 de octubre).

Por debajo de este último surge la clave media móvil simple de 200 días, hoy en 139.02. Se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo positivas mientras esté por encima de esta región.

EUR/JPY gráfico de día

• El EUR/GBP baja por segunda sesión consecutiva y desafía el soporte de 0.8575-0.8570.
• Las cifras de inflación de la Eurozona, más débiles, pesan sobre el euro y ejercen una presión a la baja.
• Los comentarios moderados de la noche del economista jefe del BOE, Huw Pill, deberían limitar las pérdidas del cruce.

El jueves, el cruce EUR/GBP se ve sometido a una fuerte presión de venta y cae hasta un nuevo mínimo semanal, acercándose a la zona de soporte de 0.8575-0.8570 durante la mitad de la sesión europea.

El rendimiento relativamente bajo de la divisa compartida frente a su homóloga británica podría atribuirse a las cifras de inflación al consumo de la zona euro, más suaves de lo esperado, publicadas el miércoles. De hecho, la estimación preliminar publicada por Eurostat mostró que el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) anualizado de la Eurozona se desaceleró a una tasa del 10,0% interanual en noviembre desde el 10.6% del mes anterior. Esto podría haber enfriado las expectativas de subidas más agresivas de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que, a su vez, se ve arrastrando el cruce EUR/GBP a la baja por segundo día consecutivo.

Por otro lado, la libra esterlina, de alta beta, se beneficia del estado de ánimo de los mercados y de la tendencia a la venta del dólar. Esto se considera otro factor que ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP. Sin embargo, las declaraciones moderadas del economista jefe del Banco de Inglaterra (BOE), Huw Pill, podrían impedir que la libra esterlina gane terreno. Aparte de esto, las perspectivas poco halagüeñas de la economía británica deberían limitar la caída del cruce EUR/GBP, al menos por el momento.

Incluso desde el punto de vista técnico, los repetidos fracasos a la hora de encontrar aceptación bajista por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional. Dicho esto, la debilidad sostenida por debajo del soporte horizontal de 0.8575-0.8570 marcará una nueva quiebre y hará que el cruce EUR/GBP sea vulnerable a desafiar la muy importante SMA de 200 días, actualmente en torno a la zona de 0.8535. A continuación se encuentra la señal psicológica de 0.8500, que ahora debería actuar como punto pivote.

Niveles técnicos a vigilar

• Powell da señales claras de una suavización en el ritmo de subas de la Fed.
• Mercados bursátiles festejan palabras de Powell.
• Las materias primas alcanzan máximos en semanas, mientras el dólar sigue débil.

Los mercados bursátiles y las materias primas están cuesta arriba y se aferran a las ganancias recientes, apoyadas en la casi confirmación de Powell de que las tasas de interés seguirán subiendo pero en forma más moderada. El dólar volvió a debilitarse y las materias primas suben fuertemente. Se vienen datos claves.

Índices en máximos en meses

En Asia, las principales plazas cerraron ganancias en promedio del 0.45%. En Europa, el FTSE 100 gana 0.09%, el DAX sube 0.77% y el CAC 40 0.17%. El S&P 500 cerró con una suba del 3.10% el miércoles y los futuros operan con una leve baja del 0.05%. El índice llegó a máximos desde septiembre y tuvo el primer cierre por encima de la media móvil de 200 días desde abril.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, apunto el miércoles a que el banco central suavizará las subas de tasas de interés en la próxima reunión, aunque advirtió que deberán seguir subiendo por un tiempo y permanecer en terreno restrictivo para controlar la inflación. Si bien no fue una gran novedad, esto activó un rally en los mercados y debilitó al dólar.

Pese al avance de casos de COVID en China, el país sigue apuntando a una suavización en su política para controlar el virus. Esto ayuda también al buen humor de los mercados.

En lo que respecta a datos económicos, en Alemania las ventas minoristas cayeron más de lo esperado en octubre un 2.6%. La lectura final del PMI Manufacturero de la Eurozona fue revisado a la baja desde 47.3 a 47.1. Ahora el foco para a EE.UU.

Los ojos del mercado están puestos por estas horas sobre lo que será el reporte de ingreso y gasto personal, que tienen entre sus indicadores claves el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal. Este último es muy seguido de cerca por la Reserva Federal y las cifras servirán para moldear las expectativas de política monetaria de la Fed. Además saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el ISM Manufacturero y el gasto en construcción. El presidente de EE.UU., Joe Biden, se reunirá con su par francés, Emmanuel Macron en la Casa Blanca.

En el premarket, las acciones de Costco caen casi 3% ante una advertencia de una baja en las ventas en noviembre. Okta sube 14% y Splunk trepa 9%. Tesla sube 0.53%. Entre las empresas que presentan resultados el jueves están Toronto-Dominion Bank y Dollar General Corporation.

Metales, petróleo, criptomonedas y bonos: todo al alza

El dólar llega a esos datos con una gran debilidad tras las palabras de Powell y afectado por la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramos a 10 años rinde 3.59%, el mínimo desde principios de octubre. La referencia alemana está en 1.81%, el mínimo en una semana.

El yen es de las monedas de mejor rendimiento entre las del G10, con el USD/JPY continuando la corrección desde los máximos en décadas y se acerca a 136.00. Las monedas ligadas a commodities y las de mercados emergentes están avanzando el jueves antes de los datos, en el contexto de debilidad generalizada del dólar.

Las materias primas suben en forma significativa, aferrándose a las ganancias recientes. El oro está probando los máximos de noviembre sobre 1780$, mientras que la plata sube modestamente el jueves pero empieza a sostenerse sobre 22.00$.

Las criptomonedas incluso se suman al rally general. El Bitcoin regresó sobre 17.000$ y Ethereum opera a la baja pero sobre 1.280$.

Los precios del petróleo están subiendo apoyados por el clima optimista en los mercados. El barril de WTI superó 81.50$ y gana 1.30% el jueves. La Unión Europea le pidió a sus miembros poner en 60$ el límite al precio del petróleo ruso, según informó el Wall Street Journal en base a fuentes familiares con el asunto.

Niveles técnicos

En las últimas semanas, el EUR/USD no ha logrado romper por encima del nivel de 1.0500. Un movimiento más allá de este nivel despejaría el camino hacia 1.0800, según informan los economistas de MUFG Bank.

La inflación está cerca de alcanzar su máximo en la eurozona

"El siguiente nivel de resistencia importante para el par se sitúa en el nivel de 1.0500, que se ha mantenido en lo que va de mes. Una ruptura por encima de este nivel podría abrir la puerta a un rebote prolongado hacia los máximos de finales de mayo y principios de junio, en torno al nivel de 1.0800".

"El último informe sobre el IPC de la eurozona reveló que la inflación general cayó inesperadamente al 10.0% en noviembre, aunque la tasa subyacente se mantuvo en el 5.0%. Esto ha contribuido al optimismo de que la inflación está ahora en proceso de tocar techo, lo que, junto con unos datos de actividad mucho más débiles durante el periodo invernal, debería animar al BCE a adoptar una postura política menos agresiva. No obstante, es improbable que una modesta revalorización moderada de las expectativas de los tipos del BCE impida que el EUR/USD siga rebotando si se produce una venta masiva de dólares".

"Hay un fuerte patrón estacional para que el euro se fortalezca frente al dólar en diciembre también".

• El GBP/USD alcanza un nuevo máximo semanal el jueves en medio de una tendencia de venta sostenida del USD.
• Los comentarios moderados del presidente de la Fed, Powell, y la debilidad de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesan sobre el dólar.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias.

El par GBP/USD extiende el rebote del miércoles desde mínimos en una semana y gana tracción por segundo día consecutivo el jueves. El par mantiene su tono positivo durante la primera mitad de la sesión europea y alcanza un nuevo máximo semanal, en torno a la zona de 1.2135/40 en la última hora.

Los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, junto con un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mantienen a los alcistas del dólar a la defensiva cerca de un mínimo de varios meses. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones se ve socavando al dólar.

Desde el punto de vista técnico, el par se ha acercado a la importante media móvil simple (SMA) de 200 días. Dicha barrera está actualmente fijada cerca de la zona de 1.2150, que si se supera se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y preparará el terreno para una extensión del movimiento de apreciación a corto plazo para el GBP/USD.

Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio alcista y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, el par GBP/USD podría intentar recuperar 1.2200. El impulso podría extenderse aún más y llevar los precios hasta el límite superior de un canal ascendente de más de dos meses, actualmente en torno a 1.2300.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo por debajo de 1.2100 parece encontrar un buen soporte cerca del mínimo diario, en torno a la zona de 1.2045. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par GBP/USD de nuevo hacia el nivel psicológico de 1.2000. Más bajas expondrán el soporte horizontal de 1.1945-1.1940.

Este último debería actuar como una fuerte base para los precios al contado, que si se rompe con decisión anulará cualquier sesgo positivo a corto plazo y preparará el camino para una caída correctiva más profunda. El par GBP/USD podría entonces volverse vulnerable para debilitarse aún más por debajo de 1.1900 y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 1.1860-1.1855.

GBP/USD gráfico de día 

Niveles clave a vigilar

La última encuesta realizada por el panel de responsables de la toma de decisiones (DMP) del Banco de Inglaterra mostró que "las empresas esperan que el aumento de los tipos de interés provoque un descenso de la inversión y el empleo", según Reuters.

Resultados destacados

El entorno de suavidad del dólar está dando un nuevo impulso a la libra. Los economistas de ING esperan que el GBP/USD pruebe la zona de 1.22/23.

El BoE y el BCE deberían subir 50 puntos básicos en diciembre

"Esta recuperación podría extenderse a la zona de 1.22/23 a menos que los datos del PCE básico de EE.UU. de hoy o los datos de empleo de EE.UU. de mañana puedan poner un suelo bajo los rendimientos de EE.UU.".

"El EUR/GBP sigue manteniendo el soporte cerca de 0.86 y es posible que siga así hasta finales de año. Tanto el Banco de Inglaterra (BoE) como el Banco Central Europeo (BCE) deberían subir 50 puntos básicos en diciembre. Sin embargo, creemos que los activos de riesgo sufrirán más presión en los próximos meses, lo que provocará un nuevo -aunque leve- rendimiento de la libra esterlina".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalaron que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por segundo día consecutivo el miércoles, esta vez en casi 9.000 contratos. Por otro lado, el volumen bajó en unos 167.300 contratos, sumándose a la caída del día anterior.

WTI: El obstáculo provisional se sitúa en 84.60 dólares

La recuperación del miércoles de los precios del WTI se debió al aumento del interés abierto. Frente a esto, el rebote podría extenderse más y volver a visitar el obstáculo temporal en la SMA de 55 días, hoy cerca de 84.60 dólares por barril.

El EUR/USD está bien posicionado por encima de 1.04. Lo más a lo que puede llegar este mes es a los niveles de 1.05/1.06, señalan los economistas de ING.

La debilidad de la demanda mundial no es una buena historia para el euro procíclico

"La resistencia está claramente fijada en la zona de 1.0480/1.0500, por encima de la cual podríamos ver un repunte hacia la zona de 1.0600/0620. No es nuestro punto de vista preferido, pero el adelgazamiento de los mercados de diciembre y la debilidad estacional del dólar hacen que no se pueda descartar este escenario."

"Sin embargo, en términos generales, la debilidad de la demanda mundial no es una buena historia para el euro procíclico. Además, el clima más frío que está llegando al norte de Europa está empezando a empujar los precios del gas al alza de nuevo y a mantener la balanza comercial de la eurozona bajo presión."

"Nos gustaría pensar que 1.05/1.06 es lo más bueno que puede haber para el EUR/USD en diciembre".

Se espera que las subidas del EUR/USD encuentren una dura resistencia en la zona de 1.0500 a corto plazo, según sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "El euro cotizó ayer de forma agitada, ya que se desplomó brevemente hasta 1.0288 antes de revertirse bruscamente y alcanzar un máximo de 1.0428. No se descarta una mayor fortaleza del euro, pero es poco probable que la resistencia principal en 1.0500 se haga notar hoy (hay otra resistencia en 1.0465). El soporte está en 1.0390, seguido de un nivel bastante fuerte en 1.0365".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro relato más reciente fue el del martes (29 de noviembre, par en 1.0345), cuando era probable que el euro cotizara entre 1.0260 y 1.0430. Ayer (30 de noviembre), el euro subió a un par de puntos de 1.0430 (máximo de 1.0428). La rápida acumulación de impulsos sugiere que el euro seguirá fortaleciéndose, aunque a un ritmo más lento. Dicho esto, 1.0500 es una resistencia sólida y podría no ser fácil de romper. El riesgo al alza está intacto mientras el euro no se mueva por debajo de 1.0330".