Noticias de mercados

• El sentimiento mixto no fue excusa para que el dólar australiano se apreciara frente al dólar estadounidense.
• Los inversores siguen valorando los últimos comentarios de la Reserva Federal, de corte halcón.
• Williams, de la Fed, comentó que la trayectoria de las tasas es más alta que las proyecciones de septiembre.
• Las autoridades chinas instaron a los gobiernos locales a evitar los cierres y se comprometieron a vacunar a los adultos mayores.

El dólar australiano (AUD) borra parte de las pérdidas del lunes frente al dólar estadounidense (USD), a pesar de que el sentimiento del mercado se deterioró, como muestra Wall Street, que terminó el día a la baja. Los últimos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), los problemas de la Covid-19 en China y los débiles datos de ventas minoristas en Australia son los principales impulsores de la jornada. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza a 0.6684, subiendo un 0.50%, pero lejos del máximo del día de 0.6748.

Los comentarios de la Fed, de línea agresiva, han deteriorado el ánimo de los inversores, mientras el presidente de la Fed, Jerome Powell, está en el punto de mira

Los mercados de acciones de Estados Unidos (EE.UU.) se tambalean por la caída de los valores de megacapitalización. Los responsables de la política de la Reserva Federal, encabezados por el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijeron que el banco central tiene "formas de ir a una política restrictiva". Bullard añadió que la Fed necesita aumentar los tipos hasta 2023 y prevé que la tasa de los fondos federales (FFR) alcance un máximo de entre el 5% y el 7%. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, se hizo eco de algunas de sus observaciones y añadió que la fortaleza de la economía estadounidense "sugiere una senda ligeramente más alta para la política en relación con septiembre. No un cambio masivo, pero sí algo más elevado". Williams añadió que la inflación podría caer al 5.0%-5.5% a finales de 2022 y al 3.0%-3.5% a finales de 2023.

Dado que las Minutas de noviembre del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) abrieron la puerta a ralentizar el ritmo de las subidas de los costes de endeudamiento, el discurso del miércoles del presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, está pendiente de la última reunión de 2022.

La Confianza del consumidor en Estados Unidos cae a mínimos de 4 meses

En cuanto a los datos, el calendario económico de Estados Unidos reveló que la Confianza del Consumidor o noviembre, informada por el Conference Board (CB), cayó a un mínimo de cuatro meses de 100,2, lastrado por la combinación de la inflación y las subidas de los tipos de interés, lo que supone un reto para los consumidores, amenazando con frenar el crecimiento económico en 2023.

Por otra parte, el Índice del dólar (DXY), que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, rebotó desde los mínimos diarios en torno a 106.058 y subió hasta 106.795, registrando unas ganancias moderadas del 0.12%, lo que limitó las ganancias del AUD/USD.

Los disturbios de Covid-19 en China disminuyeron, pero las débiles ventas minoristas australianas pesaron sobre el AUD

Aparte de esto, los disturbios por el virus Covid-19 en China parecieron remitir, ya que los casos se redujeron. El lunes, China informó de 38.421 nuevos casos locales, por debajo de los 40.052 registrados el domingo, sin que se produjeran muertes durante dos días consecutivos. Las autoridades sanitarias instaron a los gobiernos locales a evitar cierres innecesarios y prolongados. Las autoridades sanitarias chinas afirmaron que la variante Omicron es menos grave, al tiempo que se comprometieron a vacunar a los ancianos de 80 años o más.

Además, el informe de ventas minoristas de octubre en Australia, más débil de lo esperado, frenó la recuperación del AUD/USD del martes. Las cifras mostraron que las ventas cayeron un 0.2% intermensual frente a una estimación de expansión del 0.5%.

Calendario económic de Australia y Estados Unidos

El calendario económico de Australia incluirá datos sobre la vivienda y el discurso del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Kearns. En Estados Unidos, la agenda estará ocupada con las cifras de empleo que se publicarán, el PIB, la balanza comercial de bienes, los inventarios mayoristas, el PMI de Chicago, las ventas pendientes de viviendas y el discurso de la Fed, encabezado por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD sigue teniendo un sesgo neutro-alcista, aunque el hecho de no haber superado 0.6750 provocó un retroceso de 70 puntos en el par, regresando por debajo de 0.6700. Aunque el patrón cabeza y hombro invertido sigue en juego, los gráficos de velas del martes tocaron una mecha superior considerable, lo que sugiere que los vendedores intervinieron en torno al nivel 23.6% del nivel Fibonacci alrededor de 0.6703. Por lo tanto, el camino de menor resistencia del AUD/USD a corto plazo es a la baja.

Los niveles de soporte clave del AUD/USD son el 38,2% de Fibonacci en 0.6643, seguido de 0.0600 y el 61.8% de retroceso Fibonacci en 0.6546.

• El GBP/USD está por debajo de una resistencia de línea de tendencia clave y de la línea de cuello del patrón de hombro y cabeza.
• El sesgo se mantiene firmemente a la baja con la vista puesta en 1.1900.

De acuerdo con el análisis anterior, el GBP/USD sigue descendiendo por debajo de 1.2000, el GBP/USD se mantiene a la baja mientras recoge el impulso bajista y se apoya en una estructura bajista por debajo del nivel psicológico clave de 1.2000. El soporte dinámico a corto plazo se rompió en las sesiones anteriores, ya que los temores de una larga recesión en el Reino Unido siguen pesando en el sentimiento.

GBP/USD, análisis previo

Se afirmó que los osos se movían sobre el soporte de la línea de tendencia y que estaban rompiendo un rollo. Un movimiento medido al 100% del rango tenía como objetivo la estructura anterior en 1.1900 y luego un movimiento medido al 200% se alinea con 1.1800.

Gráficos H4 del GBP/USD, actualización

El precio rompió la línea de tendencia, corrigió y ahora está formando una estructura de continuación bajista:

Gráfico GBP/USD H1

Mientras tanto, una micro corrección en el gráfico horario está en curso. Sin embargo, mientras esté por debajo de la resistencia de la línea de tendencia y del cuello del patrón de hombro y caveza, el sesgo sigue siendo firmemente a la baja.

• Los alcistas del EUR/USD están siendo empujados hacia atrás en un cambio en Wall Street.
• Todas las miradas están puestas en el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El EUR/USD vuelve a estar lateralizado mientras la sesión americana se adentra en las últimas horas. El EUR/USD ha caído desde un máximo de 1.0394 hasta un mínimo de 1.0325 en lo que va de día y se sitúa cerca de 1,0340 en el momento de escribir este artículo. Los valores de crecimiento en Wall Street han ampliado sus descensos, eclipsando la subida de las reservas energéticas después de que los precios del petróleo retrocedieran por las preocupaciones sobre la producción de la OPEP+, pesando en general sobre las divisas de mayor riesgo mientras el dólar estadounidense rebota.

El euro se vio inicialmente favorecido a primera hora del martes debido a las esperanzas de una posible relajación de las estrictas restricciones de China tras un episodio de disturbios sin precedentes en el país. En consecuencia, el DXY cayó un 0.4% hasta 106.19. Sin embargo, dos indicadores económicos pasaron por la puerta el martes, incumpliendo las expectativas, y podrían pesar en el sentimiento de riesgo.

El índice Conference Board (CB) se redujo en 2 puntos y se situó en 100.2, un pelo por encima del consenso de 100. Además, los datos de los precios de la vivienda del S&P DJI Case-Shiller mostraron descensos mensuales generalizados en su compuesto de 20 ciudades. En términos interanuales, el compuesto subió un 10.4%, frente al 13.1% de agosto. La atención se centrará ahora en el informe sobre el empleo de noviembre en las nóminas no agrícolas, que se espera para el viernes.

La llegada de Powell de la Fed

Mientras tanto, el miércoles se publicarán los datos preliminares de la inflación de la zona euro para noviembre, y los economistas encuestados por Reuters esperan que la inflación se sitúe en el 10,4% interanual. Sin embargo, el acontecimiento clave del miércoles serán los comentarios del presidente de la Fed , Jerome Powell. Se analizará si hay nuevas señales de endurecimiento de la política monetaria. Se espera que la Fed suba los tipos en 50 puntos básicos adicionales cuando se reúna los días 13 y 14 de diciembre. El WIRP sugiere que está totalmente descontado, con un 15% de probabilidades de un movimiento mayor de 75 puntos básicos. El mercado de swaps sigue valorando una tasa máxima del 5.0%, con pequeñas probabilidades de un máximo del 5.25%.

Sin embargo, el director general de la Fed de St. Louise, James Bullard, dijo que la Fed tiene "un camino por recorrer para llegar" a una política restrictiva, y añadió que los primeros 250 puntos básicos de ajuste fueron suficientes para llegar a la neutralidad. Añadió que la Fed necesita avanzar más hacia un territorio restrictivo y puede que tenga que mantener las tasas más altas hasta 2023 y 2024. Además, Bullard subrayó que los mercados están infravalorando los riesgos de que la Fed sea más agresiva.

Bullard y los halcones han tenido razón todo el tiempo", dijeron los analistas de Brown Brothers Harriman. "Creemos que los menos halcones de la Fed están retrocediendo un poco ahora, pero probablemente se verán obligados a capitular una vez más si la inflación sigue siendo rígida, como esperamos".

• Los comentarios de la Reserva Federal, de tono agresivo, no lograron apuntalar al dólar.
• La mejora del apetito por el riesgo vinculado al brote de Covid-19 en China reforzó la libra esterlina.
• La Confianza del consumidor en EE.UU. cayó a su nivel más bajo en cuatro meses, lo que pesó sobre el dólar.

El GBP/USD avanza en el inicio de la sesión norteamericana, en medio de un sentimiento mixto, debido a los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (FED) de EE.UU. y a la no escalada de los disturbios en China vinculados al reciente brote de Covid-19. Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) fueron ignorados en gran medida por los agentes del mercado, y la mayoría se centró en la apretada agenda del miércoles y en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. En el momento de redactar este informe, el par GBP/USD cotiza a 1.2010.

El estado de ánimo de los mercados sigue siendo positivo y pesa sobre el dólar

Las acciones estadounidenses se tambalean en la apertura de Wall Street. El lunes, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo que la Fed tiene "un camino que recorrer para llegar a la política restrictiva", y añadió que los primeros 250 puntos básicos eran para conseguir tasas neutrales. Hizo hincapié en que las tasas deben situarse en torno al 5% y el 7% hasta 2023 y 2024. Haciéndose eco de algunos de sus comentarios, John Williams, de la Fed de Nueva York, afirmó que la solidez de la economía estadounidense "sugiere una senda ligeramente más elevada para la política monetaria en relación con septiembre. No un cambio masivo, pero sí algo más elevado". Mientras tanto, los futuros del mercado monetario han puesto en precio una subida de 50 puntos básicos en diciembre, y las probabilidades de una subida de 75 puntos básicos se sitúan en el 15%.

Aparte de esto, el brote de Covid-19 en China no se ha agravado como se pensaba inicialmente, ya que las acciones mundiales se mantuvieron mixtas pero inclinadas al alza. Según el Wall Street Journal, la Comisión Nacional de Salud instó a los gobiernos locales a evitar bloqueos innecesarios y prolongados. Las autoridades sanitarias chinas afirmaron que la variante Omicron es menos grave, al tiempo que se comprometieron a vacunar a los ancianos de 80 años o más.

Mientras tanto, el Índice del dólar (DXY), una medida que sigue el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, pierde un 0.26%, bajando a 106.393, un viento de cola para el par GBP/USD. Cabe destacar que los rendimientos del Tesoro estadounidense están subiendo, aunque el dólar se mantiene a la defensiva.

En cuanto a los datos, en el calendario económico de EE.UU. se publicó la Confianza del consumidor del Conference Board (CB), que descendió a 100.2, situándose en el nivel más bajo de los últimos cuatro meses. Lynn Franco, directora sénior de indicadores económicos del Conference Board, declaró: "La combinación de subidas de la inflación y de los tipos de interés seguirá planteando retos a la confianza y al crecimiento económico hasta principios de 2023".

En el momento de escribir este artículo, el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo que "la escala del QE no ha difuminado la distinción entre política monetaria y fiscal".

Lo que hay que ver

El calendario económico del Reino Unido contará con el cruce de cables del Banco de Inglaterra Huw Pill. La agenda de EE.UU. estará ocupada con la publicación de las cifras del ADP, el PIB, la Balanza comercial de bienes, los inventarios mayoristas, el PMI de Chicago, el informe JOLTs, las ventas pendientes de viviendas, y el discurso de la Fed, encabezado por el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell.

Niveles técnicos clave del GBP/USD

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha reducido la velocidad de sus medidas de ajuste. Una sorpresa al alza en los datos de inflación podría suscitar inquietudes sobre la postura del RBA y pesar sobre el australiano, informan los economistas de Commerzbank.

¿Es el RBA demasiado cauteloso?

"La presión sobre los precios en Australia sigue siendo elevada, como probablemente ilustren los datos de inflación de esta noche. Como resultado, el mercado de divisas podría opinar que el RBA no está actuando con suficiente decisión contra la inflación".

"Si la inflación sorprendiera al alza, el mercado podría preocuparse de que el RBA subestimara la dinámica de la inflación. Aunque el RBA señaló que las futuras decisiones sobre los tipos de interés dependerían de los datos, es probable que la sorpresiva ralentización del ritmo de subida de los tipos en octubre haya provocado dudas sobre la determinación del RBA."

"La situación en China, el socio comercial más importante de Australia, podría alimentar preocupaciones adicionales en ese frente. Eso significa que podría ser difícil para el AUD ganar más terreno frente al USD".

El EUR/CAD ha recuperado la zona de 1.40 por primera vez desde marzo. Los economistas de Scotiabank informan de que la tendencia es sólida y apunta a más ganancias.

Soporte clave en torno a la zona de 1.3750/1.3850

"Hay suficiente impulso detrás de este movimiento para elevar el objetivo a 1.44 (50% del nivel Fibonacci en 1.4427)".

"Las señales de tendencia están alineadas y son fuertemente alcistas para el euro en los plazos de corto, medio y largo plazo. Esto no sólo apoyará las ganancias adicionales en el euro, sino que también debería limitar las pérdidas correctivas significativamente hacia adelante."

"Esperamos un soporte firme en caídas menores hacia los máximos 1.39 desde aquí y vemos un soporte clave alrededor de la zona de congestión de 1.3750/1.3850."

• El EUR/USD no logra extender la recuperación más allá de 1.0400.
• La línea de resistencia de 9 meses sigue limitando las subidas.

El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas en mínimos de 1.0300 tras otro intento fallido de retomar la barrera de 1.0400 a primera hora del martes.

De momento, la línea de resistencia de 9 meses, hoy en torno a 1,0430, sigue limitando los intentos alcistas ocasionales.

Se necesita una ruptura sostenida de esta zona para permitir la continuación de la tendencia alcista hasta, inicialmente, 1.0481 (15 de noviembre) antes de 1.0496 (28 de noviembre).

Gráfico diario del EUR/USD

• La economía canadiense creció a un ritmo mucho más suave de lo esperado en el tercer trimestre.
• El USD/CAD subió por encima de 1.3500 con la reacción inicial a los datos decepcionantes.

El Producto Interior Bruto (PIB) real de Canadá se expandió a una tasa anualizada del 2.9% en el tercer trimestre, según informó el martes Statistics Canada. Esta lectura siguió al crecimiento del 3.2% (revisado desde el 3.3%) registrado en el segundo trimestre y no alcanzó las expectativas del mercado del 3.5% por un amplio margen. En términos trimestrales, el PIB real creció un 0.7%.

"El crecimiento de las exportaciones, las estructuras no residenciales y la inversión empresarial en existencias se vio moderado por el descenso de la inversión en vivienda y el gasto de los hogares", señaló Statistics Canada en su publicación.

Reacción de los mercados

El par USD/CAD se disparó con la reacción inicial y se vio por última vez cotizando a su nivel más alto desde el 10 de noviembre en 1.3525, ganando un 0.2% en el día.

El GBP/USD recupera la tracción positiva el martes y cotiza por encima de 1.2000. Los economistas de Scotiabank creen que un movimiento por encima de 1.2060 añadirá un impulso positivo.

El soporte se alinea en 1.1940 y luego en 1.1900

"Recuperar la zona de 1.20 ha ayudado a estabilizar la libra y creemos que las ganancias adicionales por encima de 1.2060 se sumarán al impulso positivo".

"El soporte está en 1.1940, antes de 1.1900, intradía".

"La libra esterlina debería permanecer en general mejor soportada en caídas leves por ahora".

• El EUR/USD cae hasta 1.0323, el nivel más bajo desde el miércoles.
• El dólar gana momento en el arranque de la sesión americana.
• Futuros de Wall Street pasan a terreno negativo.

El EUR/USD no pudo superar 1.0400 y terminó borrando las ganancias. El par marcó mínimos en seis días en la última hora en 1.0323 y luego rebotó levemente. Está operando en la zona de 1.0330, en el mismo nivel en donde cerró el lunes.

El retroceso se dio ante una recuperación del dólar por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y ante una baja en el precio de las acciones en Wall Street, que es moderada pero se suma a la caída del martes.

Eurozona: inflación desacelera

Los datos conocidos el martes mostraron que la inflación dio señales de desaceleración en España y en Alemania. En este último país, la tasa anual pasó de 10.4% a 10%, debajo del 10.3% esperado. La suba de precios aún se mantiene en un ritmo elevado pero seguramente el descenso es bienvenido por los políticos y los funcionarios del Banco Central Europeo.

El dato no tuvo mayor impacto en el mercado, ya que se veía posible una sorpresa bajista. Los rendimientos de los bonos soberanos en Europa retrocediendo.

En EE.UU. el miércoles se conocerán cifras de crecimiento de PIB del tercer trimestre y el viernes era el turno del reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY se suma al retroceso del lunes y vuelve a tocar 143.00.
• Si sigue bajando, podría volver a visitar la zona de los 142.00 a corto plazo.

El EUR/JPY prolonga el pesimismo de principios de semana y pone a prueba la zona de 143.00 el martes.

En caso de que la presión vendedora cobre más fuerza, el cruce podría intentar un movimiento hacia el mínimo de noviembre en 142.54 (11 de noviembre) por delante de la SMA temporal de 100 días, hoy en 141.62.

A más largo plazo, mientras esté por encima de la SMA clave de 200 días en 138.89, se espera que las perspectivas positivas se mantengan.

Gráfico diario del EUR/JPY

• Dato preliminar de inflación de noviembre muestra datos por debajo de las expectativas.
• Tasa anual del CPI cae desde 10.4% a 10%.
• El euro no se va afectado por los datos.

El índice de Precios al Consumidor de Alemania registró una caída del 0.05% en noviembre, mayor al descenso del 0.2% del consenso del mercado, según las cifras preliminares publicadas el martes. La tasa anual pasó del récord del 10.4% a 10%, debajo del 10.3% del consenso del mercado.

El IPC armonizado se mantuvo sin cambios en noviembre, haciendo que la tasa anual se desacelere en línea con las expectativas desde 11.6% a 11.3%.

El euro se mantuvo sin cambios. Si bien las cifras estuvieron por debajo de las expectativas, se había empezado a especular con esa posibilidad luego de las cifras de inflación estatales de Alemania y del dato del IPC de España.

• Mercados europeos y futuros de Wall Street sube en forma moderada.
• Fuerte baja del dólar contra varias monedas emergentes.
• El petróleo y los metales avanzan en forma significativa.

Los futuros de Wall Street están apenas en positivo, con cifras que no alcanza para recuperar ni una parte pequeña de la caída del lunes. El dólar cae en todos los frentes mientras que las materias primas suben pronunciadamente.

Verde pero no tanto

China sigue siendo uno de los focos actuales. Las autoridades están entre suavizar la política de tolerancia cero con el COVID-19 o incrementarlas para hacer frente al crecimiento de casos. Se anunció que aumentará una campaña de vacunación para mayores de 80 años. Esto último impulsó los mercados asiáticos.

En Asia, el Hang Seng subió más del 5%. En Europa, el FTSE 100 trepa 0.85%, el DAX gana 0.16% y el CAC 40 sube 0.28%. El S&P 500 cerró el lunes con una baja del 1.54% y los futuros el martes suben 0.20%, mientras que los del Dow Jones están sin cambios y los del Nasdaq suben 0.42%.

Entre las empresas que presentarán resultados el martes están Workday, Intuit, CrowdStrike, Hewlett Packard y NetApp.

El euro está operando sin grandes cambios el martes, luego de haber sido por algunas horas el lunes la de mejor rendimiento impulsada por los comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo. Entre estos estuvo Christine Lagarde, la presidenta del BCE, que defendió el ajuste monetario y manifestó que creía que se haya alcanzado un pico inflacionario. El EUR/USD se acercó a 1.0500 para luego caer en picada hasta 1.0330, ante un dólar fuerte.

España informó una contracción del 0.5% en el Índice de Precios al Consumidor en noviembre, que generó sorpresa. Alemania informará en horas el dato de inflación de noviembre, y los datos estatales apuntan a una desaceleración. Estas señales están presionando a la baja a los rendimientos europeos.

En EE.UU. el martes se publicará el dato de precios de viviendas de S&P CoreLogic Case-Shiller y el dato de confianza del consumidor de Conference Board. El miércoles saldrán datos de crecimiento del PIB del tercer trimestre y el viernes el informe oficial de empleo con las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo.

Las monedas de mercados emergentes junto con al AUD y el NZD son las de mejor desempeño en lo que va de la jornada. La suba en las commodities y la baja en los rendimientos de bonos del Tesoro son de los factores por detrás de estos avances. El USD/MXN opera en 19.04, el nivel más bajo desde febrero de 2020.

El USD/JPY se acerca al piso de noviembre, con la moneda japonesa favorecida por las señales de desaceleración en la inflación global y el impacto de esto; el par opera en torno a 138.00.

Tendencia al alza para las materias primas

Los precios del petróleo suben más del 2%, ante un rebote y por mejores expectativas sobre la demanda. El barril de WTI superó 79.00$.

Los metales están rebotando en forma importante y se mueven con una tendencia alcista. El oro encontró soporte en 1740$ y apunta a 1760$ y la plata a 21.50$ tras haber tocado fondo el lunes en 20.85$.

Las criptomonedas se suman al rally de las commodities. El Bitcoin trepa más del 1.80% y opera en 16.490$ mientras que Ethereum avanza 3.78% y opera en 1.216$. Las acciones de Coinbase suben más del 2%.

Niveles técnicos

• Fuerte suba de las monedas de mercados emergentes y las ligadas a commodities.
• USD/MXN quiebre soporte fuerte de 19.30, el intermedio de 19.15 y va por 19.00.

El USD/MXN quebró por debajo de 19.30 y extendió la caída hasta 19.06, el nivel más bajo desde febrero de 2020. El panorama sigue bajista, aunque en 19.00/05 hay un fuerte soporte.

En caso de llegar a la zona de 19.00 se podría esperar un rebote al alza, que debería de perder fuerza en cercanías a 19.15; y de superar dicho nivel 19.25/30, podría contener el avance. De extenderse el recorrido bajista debajo de 19.00, los soportes próximos aparecen en 19.88 y luego 19.72.

Suban las monedas de mercados emergentes

El avance del peso mexicano frente al dólar no resulta muy sorprendente el martes. Tanto el USD/ZAR (rand sudafricano) como el USD/KRW (won coreano) y el USD/MXN caen más del 1% en lo que va de la jornada. A su vez, el NZD y el AUD también avanzan firme contra el dólar.

La suba en el precio de las commodities, lideradas por el rally del 2.5% del barril de WTI es un factor de impulso para este grupo. La expectativa de una Reserva Federal menos agresiva, más las señales de una desaceleración en Europa, contribuyen para la debilidad del dólar.

En unas horas se conocerán datos de inflación de Alemania. En EE.UU. el próximo reporte relevante será el miércoles con las cifras de crecimiento del tercer trimestre y el viernes las del reporte oficial de empleo.

Niveles técnicos

• El NZD/USD gana una fuerte tracción positiva el martes en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar.
• Las expectativas por subidas de la Fed menos agresivas y un tono de riesgo positivo pesan sobre el USD de refugio seguro.
• El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de un movimiento alcista adicional en el par.

El par NZD/USD recibe compras agresivas el martes y detiene su reciente retroceso desde cerca del nivel de 0.6300, en máximos de tres meses tocados la semana pasada. La recuperación intradía se mantiene ininterrumpida a lo largo de la primera mitad de la sesión europea y eleva al par nuevamente hasta la región de 0.6250.

El dólar estadounidense tiene dificultdes para aprovechar el sólido rebote del día anterior desde la importantísima SMA de 200 días y se encuentra con nuevas ventas que, a su vez, proporciona un buen impulso al par NZD/USD. Una evaluación moderada de las minutas de la reunión de noviembre del FOMC, publicadas la semana pasada, consolidó las expectativas del mercado por una subida de tasas relativamente menor, de 50 puntos básicos, en diciembre. Esto desencadenó una nueva bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue pesando sobre el dólar.

Aparte de esto, una modesta recuperación del sentimiento de riesgo global se considera otro factor que pesa sobre el USD de refugio seguro y beneficia al NZD, sensible al riesgo. Los inversores se muestran optimistas ante las especulaciones de que el gobierno chino está considerando reducir sus estrictas políticas anti-covid. Esto se desprende de un comportamiento estable en los mercados bursátiles europeos, aunque la preocupación por una recesión económica mundial más profunda podría limitar cualquier movimiento positivo.

Por otra parte, las declaraciones del día anterior de los funcionarios de la Fed, de tono agresivo, podrían dar cierto soporte al dólar. Vale la pena recordar que el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, reiteraron que estaban justificadas más subidas de tasas para combatir la inflación. Dicho esto, la subida de tasas sin precedentes de 75 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la semana pasada favorece a los alcistas del NZD/USD y apoya las perspectivas de nuevas subidas en el par.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en el dólar y proporcionará cierto impulso al par NZD/USD. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, del miércoles, y en los importantes datos económicos estadounidenses de esta semana, incluido el informe NFP del viernes.

NZD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD recupera la tracción positiva el martes en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar.
• Las expectativas por subidas de la Fed menos agresivas siguen pesando sobre el USD en medio de un tono de riesgo positivo.
• Unas perspectivas poco optimistas para la economía británica actúan como viento en contra de la libra y limitan las ganancias del par.

El par GBP/USD atrae nuevas compras el martes y revierte una parte importante de la caída del día anterior a un mínimo de tres días. Sin embargo, el par retrocede unos pocos puntos desde el máximo diario tocado durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza justo por encima del nivel psicológico de 1.2000.

Una combinación de factores provoca nuevas ventas en torno al dólar estadounidense, lo que a su vez hace que el par GBP/USD reciba cierto soporte. El sentimiento de riesgo global recibe un pequeño impulso después de que las autoridades chinas insinuaran la posibilidad de relajar las restricciones del COVID-19, a pesar del aumento de casos en todo el país. Esto se desprende de los signos de estabilidad en los mercados bursátiles y pesa sobre el dólar de refugio seguro. Además, las expectativas de que la Fed ralentice el ritmo de su política de endurecimiento ejercen una presión adicional a la baja sobre el dólar.

De hecho, las minutas de la reunión del Comité Federal de Operaciones de Mercado Abierto (FOMC) de noviembre, publicadas la semana pasada, cimentaron las expectativas del mercado a favor de una subida de tasas relativamente menor, de 50 puntos básicos, en diciembre. Esto lleva a una nueva bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y sigue pesando sobre el dólar. La libra esterlina, por su parte, recibe el apoyo de las crecientes expectativas por nuevas subidas sustanciales de las tasas del Banco de Inglaterra. Sin embargo, las perspectivas poco optimistas  de la economía del Reino Unido actúan como un viento en contra de la libra esterlina y limitan cualquier movimiento significativo de apreciación del par GBP/USD, al menos por ahora.

El martes no se publicará ningún dato macroeconómico importante en el Reino Unido, mientras que en la agenda económica de Estados Unidos se publicará el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Además, los discursos de Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, y de Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, servirán de estímulo. Los operadores también tomarán nota del sentimiento de riesgo más amplio, que podría influir en el dólar y producir oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.

Niveles técnicos a vigilar

ElEUR/USD no logró romper ayer el nivel de 1.0500 y ha vuelto a caer a la zona de 1.0350/1.0400. Los economistas de ING esperan que el par caiga por debajo de 1.0300.

Pocos indicios de reducción de la inflación

"La exposición de la eurozona a China es un factor clave a tener en cuenta para el Euro, y podría compensar fácilmente los beneficios de la bajada de los precios de la energía".

"El consenso es que la inflación general alemana se estabilice en el 10.4% y que las cifras de la eurozona se ralenticen ligeramente mañana. Es difícil ver que esto altere significativamente la narrativa del BCE, pero una cifra por encima del consenso podría llevar a los mercados a considerar seriamente una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos en diciembre (actualmente se valora en 61 puntos básicos)."

"Con todo, las expectativas del BCE no se han traducido a menudo en un Euro más fuerte, y seguimos viendo que el dólar es el que lleva la voz cantante en los movimientos del EUR/USD. En este momento, creemos que es más probable una caída por debajo de 1.0300 que un rebote hacia 1.0500."

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas por el CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto se redujo por segunda sesión consecutiva el lunes, ahora en sólo 709 contratos. Por otro lado, el volumen se mantuvo errático y subió en unos 16.800 contratos.

Gas natural: Resistencia inmediata en 7.60$

El repunte del lunes en los precios del Gas Natural fue acompañado por una pequeña caída en el interés abierto, lo que podría insinuar la opinión de que la tendencia alcista podría empezar a perder impulso a muy corto plazo. Mientras tanto, se espera que la continuación de la recuperación se mantenga centrada en el máximo de noviembre en 7.60$ por MMBtu (23 de noviembre).

El GBP/USD cayó por debajo de 1.1950 a última hora del lunes, pero invirtió su dirección a primera hora del martes. Los economistas de ING esperan que la libra siga siendo vulnerable hasta finales de año.

Foco en el testimonio del gobernador del Banco de Inglaterra, Andre Bailey

"Un cambio significativo en la retórica política de Bailey dos semanas antes de la reunión del BoE parece poco probable, pero la proximidad de la reunión también significa que los mercados tienden a sobreinterpretar los comentarios de los miembros del MPC. En nuestra opinión, el escenario más probable para el anuncio de diciembre es un aumento de 50 puntos básicos; actualmente los mercados están valorando 57 puntos básicos."

"El GBP/USD ha regresado por debajo de 1.2000 a medida que el dólar recuperaba algo de terreno, y vemos espacio para una mayor depreciación hasta finales de año, ya que el dólar encuentra más soporte y la libra se resiente de las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido."

El BCE sigue atrayendo la atención con comentarios de línea dura. Pero las cifras de inflación de noviembre en la zona euro podrían frenar las fantasías de una relajación de la inflación, según informan los economistas de Commerzbank.

Se espera que la inflación de la eurozona haya disminuido ligeramente en noviembre

"Los recientes comentarios de línea dura del BCE han alimentado las especulaciones sobre un aumento de 75 puntos básicos. Si los datos de inflación de hoy y sobre todo de mañana sorprenden al alza, es probable que la especulación aumente aún más."

"Después de que el EUR/USD hiciera ayer un nuevo intento hacia 1.05, pero que al final fracasara, una sorpresa al alza en el frente de la inflación podría impulsar finalmente al par por encima de este nivel."

"Nosotros, al igual que la mayoría de los analistas encuestados por Bloomberg, esperamos que la inflación de la eurozona haya disminuido ligeramente en noviembre. Si los datos de hoy de Alemania apuntaran en esa dirección, las fantasías sobre los tipos en el mercado y, por tanto, el Euro, podrían sufrir un frenazo, aunque la presión a la baja sobre el Euro probablemente sea limitada gracias a los comentarios de línea dura del BCE y a la tasa de inflación todavía elevada."

El GBP/USD se ve ahora navegando por el rango de 1.1850-1.2080 en las próximas semanas, según sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, el GBP/USD subió hasta 1.2188 antes de desplomarse para cerrar en 1.1958 (-1.08%). Aunque está sobrevendido, la debilidad del GBP/USD podría extenderse hasta 1.1915 antes de que se estabilice. La resistencia está en 1.2000, pero sólo una ruptura de 1.2030 indicaría que la debilidad se ha estabilizado".

Próximas 1 a 3 semanas: "La reciente acumulación de impulso alcista se ha desvanecido, ya que el GBP/USD cayó ayer un 1.08% (cierre de 1.1958 en Nueva York). El GBP/USD parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que cotice dentro de un rango de 1.1850 a 1.2080."

El sentimiento de riesgo recibe un nuevo impulso el martes, mientras los inversores valoran los últimos tuits de Hu Xijin, comentarista del influyente medio de comunicación estatal chino Global Times.

Hu ha tuiteado: "La nueva variante Ómicron se está extendiendo rápidamente, impulsando el ajuste en la respuesta al covid en muchas partes de China. La tasa actual de casos graves en China es de alrededor del 0.025%. La mayoría de los chinos ya no tienen miedo de infectarse. China puede salir de la sombra del COVID-19 antes de lo esperado".

Otro tuit decía: "Las protestas tuvieron lugar en muchos lugares de China durante el pasado fin de semana. Con la relajación de las medidas de prevención y control de la epidemia, el sentimiento público se calmará pronto. Puedo dar una predicción absoluta: China no se volverá caótica ni estará fuera de control".

Este conjunto de tuits sugiere que China podría abandonar pronto su política de cero-covid.

La economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group ven ahora al EUR/USD entrando en una fase de consolidación en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El EUR/USD se disparó ayer hasta un máximo de 5 meses en 1.0496 antes de desplomarse para cerrar en 1.0337 (-0.56%). Aunque el impulso bajista no ha mejorado mucho, el EUR/USD podría caer hasta 1.0300. Es poco probable que el par ponga a prueba el siguiente nivel de soporte en 1.0260. Al alza, la superación de 1.0400 (la resistencia menor está en 1.0370) indicaría que la presión bajista actual ha cedido."

Próximas 1-3 semanas: "En nuestra última narración del jueves pasado (24 de noviembre, EUR/USD en 1.0400), indicamos que la rápida acumulación de impulso probablemente conduzca a nuevas ganancias del EUR/USD. Añadimos: "El nivel a vigilar está en 1.0480". Ayer (28 de noviembre). El EUR/USD se disparó hasta un máximo de 1.0496 antes de caer bruscamente. El impulso alcista se ha disipado más o menos con la rápida caída. En otras palabras, es poco probable que el par siga fortaleciéndose. Por el momento, es probable que el EUR/USD cotice entre 1.0260 y 1.0430".

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo el lunes que es partidario de que las subidas de los tipos de interés sean menores, mientras el banco central está tratando de reducir una inflación demasiado elevada.

"Soy partidario de una senda más lenta, probablemente más larga y posiblemente más alta", dijo Barkin en una entrevista con Bloomberg TV, aunque declinó decir hasta dónde cree que tendrán que llegar las tasas.

La Fed "hará lo que tenga que hacer" para controlar la inflación, dijo.

Declaraciones destacadas