Noticias de mercados

• GBP/USD se mantiene firme por debajo de 1.2800, sin cambios tras alcanzar un máximo diario de 1.2809.
• Datos mixtos de empleo en EE.UU. y recortes de tasas globales influyen en el precio al contado actual del par.
• Niveles clave: Soporte en 1.2755 (mínimo del 5 de junio), 1.2694 (mínimo del 3 de junio); resistencia en 1.2800, 1.2817 (máximo del 4 de junio) y máximo anual de 1.2893.

La Libra esterlina se mantiene firme durante la sesión norteamericana del jueves, aunque permanece por debajo de 1.2800 tras alcanzar un máximo diario de 1.2809 frente al Dólar estadounidense. Otro banco central importante recortó las tasas de interés, mientras que los datos de empleo más suaves en EE.UU. mantienen al par en torno a los precios al contado actuales. El par GBP/USD cotiza en 1.2772, prácticamente sin cambios.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

El GBP/USD está consolidado y se mantiene cerca de los máximos semanales pero por debajo de 1.2800. Aunque el par probó este último nivel, parece reacio a una ruptura decisiva por encima de ese nivel que podría empujar los precios al máximo anual de 1.2894.

Aunque el impulso favorece a los compradores, como lo muestra el RSI, los vendedores están ganando tracción ya que el RSI apunta hacia abajo.

Dicho esto, si el GBP/USD cae por debajo del mínimo del 5 de junio de 1.2755, expondrá el próximo mínimo del ciclo visto en 1.2694, el mínimo del 3 de junio. Por otro lado, si los compradores elevan el tipo de cambio por encima de 1.2800, la próxima resistencia sería el máximo diario del 4 de junio de 1.2817 antes de probar el máximo anual de 1.2893.

Acción del Precio GBP/USD – Gráfico Diario

• EUR/AUD cotiza moderadamente al alza después de que el BCE sigue adelante con una esperada reducción de la tasa de interés tras su reunión de junio. 
• Datos macroeconómicos australianos relativamente robustos continúan limitando las ganancias para el par. 
• Además, el gobernador del RBA plantea la posibilidad de aumentar las tasas de interés si la inflación no cae de manera sostenible. 

El EUR/AUD está cotizando un décimo de un por ciento al alza en los 1.6365 el jueves después de que el Banco Central Europeo (BCE) anunciara una muy anticipada reducción de la tasa de interés del 0.25% en su reunión de política de junio. Esto lleva la tasa de operaciones principales de refinanciación del BCE del 4.50% al 4.25%. 

A pesar de que las tasas de interés más bajas suelen ser negativas para las monedas – porque resultan en menores entradas de capital extranjero – el Euro subió después del anuncio porque había sido tan ampliamente anticipado antes del evento. Además, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, no dio indicios de más recortes, argumentando que la política futura dependería de los datos.  

Durante la conferencia de prensa después de la reunión, Lagarde dijo que la decisión de reducir las tasas de interés se había decidido en base a previsiones a largo plazo de que la inflación caería al objetivo del BCE en el cuarto trimestre de 2025. 

En el corto plazo, la inflación se mantendría elevada, dijo Lagarde, pero "luego disminuirá hacia el objetivo en la segunda mitad de 2025."

La decisión llega después de una serie de publicaciones macroeconómicas más bajas de lo esperado para la zona euro. El miércoles, los precios de fábrica de la zona euro cayeron un 1.0% en mayo en una base mensual cuando los analistas esperaban una caída más moderada del 0.5%. Las ventas minoristas de la zona euro en abril, por su parte, disminuyeron un 0.5% más de lo esperado frente a las estimaciones de menos 0.3%, y la cifra del mes anterior fue revisada a la baja.  

Mientras que en EE.UU., los datos del sector servicios sorprendieron al alza, fue una historia diferente en Europa, donde el PMI de servicios de HCOB de mayo fue revisado a la baja a 53.2 desde la estimación inicial de 53.3. La alta inflación en los servicios ha sido una razón clave por la cual el BCE se abstuvo de reducir las tasas de interés antes. 

Datos australianos en general fuertes, el RBA no para recortar 

En Australia, los datos recientes han sido en general fuertes. Los datos de préstamos del jueves mostraron que los nuevos préstamos para vivienda aumentaron un 4.8% mes a mes en abril cuando los economistas solo esperaban un aumento del 1.5%. El balance comercial, por su parte, mostró un superávit de 6.548 mil millones (AUD) en mayo, superando las previsiones de 5.5 mil millones, y aunque el crecimiento del PIB del primer trimestre no alcanzó las estimaciones del 0.2% intermensual y 1.2% internual, lo hizo solo por un punto base – algunos economistas como los de Westpac esperaban que el crecimiento fuera plano o incluso negativo. Por lo tanto, la falta no se consideró especialmente negativa. 

Esto ha apoyado en general al Dólar Australiano (negativo para EUR/AUD) ya que continúa reforzando la postura de política de espera y ver del Banco de la Reserva de Australia (RBA). 

De todos los bancos centrales del G10, se espera que el RBA sea el último en recortar las tasas de interés, proporcionando así un contexto de apoyo para el AUD. Recientemente, la Gobernadora del RBA, Michelle Bullock, incluso declaró que el RBA no dudaría en subir las tasas de interés si la inflación no parecía estar bajando de manera sostenible hacia el objetivo del RBA del 1%-3%. Las Minutas de la reunión de política de mayo también revelaron que el consejo de gobierno del RBA discutió abiertamente la posibilidad de subidas de tasas en un escenario donde la inflación se mantuviera alta.  

• El AUD/USD rebota desde 0.6630 debido a que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. más altas de lo esperado pesan sobre el Dólar estadounidense.
• Los inversores buscan datos del NFP de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
• Bullock del RBA ve la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política si la inflación parece ser persistente.

El par AUD/USD rebota desde 0.6630 en la sesión de Nueva York del jueves. El AUD/USD se recupera mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede tras unas solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que terminó el 31 de mayo más altas de lo esperado. El número de personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fue de 229.000, superior a las estimaciones de 220.000 y a la publicación anterior de 221.000, revisada al alza desde 219.000.

Esto aumenta las dudas de que el mercado laboral de EE.UU. esté perdiendo fuerza. Esta semana, los datos de ofertas de empleo JOLTS para abril y el cambio de empleo ADP para mayo no cumplieron con las estimaciones y profundizaron los temores de una normalización de las condiciones del mercado laboral.

La disminución de la fortaleza del mercado laboral de EE.UU. ha impulsado las apuestas por recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de septiembre. La herramienta CME FedWatch mostró que los futuros de fondos federales a 30 días valoran en un 68% la posibilidad de recortes de tasas en septiembre, frente al 50% registrado hace una semana.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído a 104.00. De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos para mayo, que se publicarán el viernes. Según las estimaciones, los empleadores de EE.UU. añadieron 185.000 nuevas nóminas, lo que es inferior a la publicación anterior de 175.000. Se estima que la tasa de desempleo se ha mantenido estable en 3.9%.

El Dólar australiano encuentra ofertas ya que la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, entregó una orientación de línea dura sobre las perspectivas de las tasas de interés el miércoles. Bullock indicó que el banco central está preparado para aumentar las tasas de interés aún más si la inflación no vuelve al rango objetivo del 1%-3%.

Sin embargo, el PIB del primer trimestre de Australia más lento ha generado dudas sobre sus perspectivas económicas. La economía australiana creció escasamente un 0.1%, más lento que las expectativas de 0.2% y la lectura anterior de 0.3%.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de recortar las tasas clave en 25 puntos básicos en junio y responde a preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

• El USD/MXN sube a máximos del día en 17.64.
• El Dólar estadounidense rebota tras los datos mixtos de Estados Unidos.
• El foco gira ahora hacia la inflación de México y las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.

El USD/MXN sube el jueves tras el retroceso registrado el miércoles. El par ha subido desde el mínimo de tres días en 17.44 a un máximo diario en 17.64. En estos intantes, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 17.60, ganando un 0.48% en el día.

El Dólar estadounidese rebota tras los datos mixtos de Estados Unidos

El Índice del Dólar (DXY) ha oscilado tras la publicación de los datos estadounidenses publicados este jueves, que han mostrado resultados mixtos. El Dólar estadounidense ha repuntado a un máximo diario en 104.37 para después retroceder a 104.09. Al momento de escribir, el índice cotiza sobre 104.29 puntos, perdiendo un leve 0.03% en el día.

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. han subido a 229.000 en la semana del 31 de mayo frente a las 221.000 previas, empeorando las 220.000 esperadas. Por otra parte, la balanza comercial estadounidense ha ampliado su déficit a -74.6B de dólares en abril desde -68.6B en marzo, mejorando los -76.1B estimados por los expertos. Finalmente, los costes laborales unitarios han subido un 4% en el primer trimestre, por debajo del 4.7% del trimestre anterior y del 4.9% esperado, mientras que la productividad no agrícola en el mismo período creció un 0.2% frente al 0.3% anterior y el 0.1% previsto.

Los operadores esperan ahora al viernes para conocer el resultado de la inflación de mayo de México y de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU., ya que podrían originar importantes movimientos en el par.

Las dudas sobre algunas medidas del nuevo gobierno afectan al Peso mexicano

Después de que el Ministro de Finanzas mexicano, Rogelio Ramírez de la O, calmara los mercados asegurando que el gobierno ejercería disciplina fiscal y garantizaría el flujo continio de inversión extranjera y nacional, los ánimos han vuelto a caldearse con la patronal del país después de conocerse que el Claudia Sheinbaum podría estar planeando ofrecer internet gratuito como alternativa a los servicios privados, algo que ha generado las criticas de las empresas de telecomunicaciones.

Por otra parte, México ha publicado hoy su Índice Global de Productividad Laboral de la Economía, que ha mostrado una bajada del 0.1% en el prirmer trimestre del año. 

USD/MXN Niveles de precio

Un avance mayor al alza encontrará resistencia en la zona psicológica de 18.00. Más arriba, la barrera principal espera en 18.19, techo semanal. 

En dirección sur, un quiebre sostenido del nivel de 17.00 apuntaría al mínimo semanal alrededor de 16.90/16.91. 

• El Dólar estadounidense cae aún más tras el recorte de tasas de interés del BCE.
• Los mercados también ven un aumento en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo
• El Índice del Dólar estadounidense opera apenas por encima de 104.00 tras recortar ganancias el miércoles. 

El Dólar estadounidense (USD) baja el jueves mientras los mercados observan que el Banco Central Europeo (BCE) emite una reducción de la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, aunque haciéndola de línea dura al no comprometerse a ningún movimiento futuro. El BCE ha realizado así su primer recorte de tasas después de que su ciclo de subidas comenzara post-pandemia para controlar la inflación, con los operadores buscando pistas sobre lo que esto podría significar para EE.UU., la Reserva Federal (Fed) y el Dólar. Normalmente, un recorte de tasas significaría una devaluación de la moneda local, en este caso el Euro, aunque un mensaje de 'una y listo' podría formar una reacción instintiva en los mercados y ser percibido como muy de línea dura. 

En el frente económico, además del BCE, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. están en primer plano antes del número de Nóminas no Agrícolas del viernes. Los operadores tienen dificultades para digerir los datos de EE.UU. que apuntan a conclusiones divergentes después de que los fuertes números del Índice de Gerentes de Compras de Servicios (PMI) del miércoles desafiaron los datos manufactureros pesimistas publicados el lunes. 

Movimientos del mercado en el resumen diario: Lagarde toma el escenario

• El informe de recortes de empleo de Challenger para mayo fue de 63.816 frente a 64.789 anteriores.
• A las 12:15 GMT, el Banco Central Europeo realizó su recorte de 25 puntos básicos, situando su tasa de política monetaria del 4% al 3.75%.
• Mientras los mercados aún digerían la decisión de tasas del BCE, casi todos los datos de EE.UU. para este jueves fueron publicados:
  • Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron de 221,000 a 229,000. Las solicitudes continuas también subieron de 1.790 millones a 1.792 millones. 
  • El saldo comercial de bienes registró un déficit de 99.4 mil millones de dólares en marzo y vio un movimiento marginal en abril a 99.2 mil millones de dólares. Bienes y servicios pasaron de un déficit de $68.6 mil millones a 74.6 mil millones de dólares. 
  • La productividad no agrícola en el primer trimestre creció un 0.2%, más lento que el 0.3% visto en el trimestre anterior. 
• Las acciones están al alza en Europa en todos los ámbitos, dando la bienvenida a la reducción de tasas de 25 puntos básicos. Los futuros de EE.UU. aún buscan dirección. 
• Según la herramienta CME Fedwatch, los datos de precios de futuros de fondos de la Fed sugieren una probabilidad del 31.4% de mantener las tasas sin cambios en septiembre, frente a una probabilidad del 56.8% de una reducción de tasas de 25 puntos básicos (bps) y una probabilidad del 11.3% de una reducción aún mayor de 50 bps. Una subida de tasas ya no se considera una opción. Para la próxima reunión del 12 de junio, los futuros están completamente valorando que las tasas se mantendrán en los niveles actuales. 
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia alrededor del 4.31%, cerca del nuevo mínimo mensual del miércoles en 4.27%. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Cómo una reducción de tasas puede perjudicar al Dólar

El Índice del Dólar (DXY) está listo para moverse, y el sesgo es a la baja. El principal impulsor vendrá de los comentarios de miembros del BCE ya que, aunque un recorte de tasas está descontado, esto no significa que pueda surgir una fortaleza sustancial del Dólar estadounidense. Si el BCE se mantiene en su postura de depender de los datos y rechaza las probabilidades de otro recorte en julio o septiembre, los mercados podrían impulsar al Euro al alza, y por lo tanto ver una mayor devaluación del Dólar.  

Al alza, el DXY enfrenta primero una doble resistencia en forma de la SMA de 200 días en 104.43 y la SMA de 100 días en 104.42. A continuación, entra en juego el nivel pivotal cerca de 104.60. Por ahora, la parte superior se está formando alrededor de 105.00, con la SMA de 55 días coincidiendo con este número redondo y el pico de las semanas recientes en 105.12.

A la baja, la gran cifra de 104.00 parece estar manteniéndose. Una vez superado ese nivel, otra caída a 103.50 e incluso 103.00  son los niveles a observar. Con el RSI aún no sobrevendido, más caídas aún están bajo consideración. 

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de recortar las tasas clave en 25 puntos básicos en junio y responde a preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), explica la decisión del BCE de recortar las tasas clave en 25 puntos básicos en junio y responde a preguntas de la prensa.

Declaraciones destacadas

• La Plata ha estado oscilando en un rango desde mediados de mayo. 
• Más recientemente, ha roto el suelo del rango y parece marginalmente bajista. 
• Una nueva ruptura del nivel de 29.38$ confirmaría más caídas dentro de niveles familiares. 

La Plata (XAG/USD) ha estado oscilando entre 32.50$ y 29.50$ desde mediados de mayo. Más recientemente, el 4 de junio, la Plata rompió decisivamente por debajo del soporte de varios años en 30.00$ y cayó a un mínimo de 29.38$. Sin embargo, la ruptura no se mantuvo, ya que la Plata luego se revirtió rápidamente, rompió nuevamente por encima del nivel y volvió a 30.50$. 

Gráfico de 4 horas de la Plata 

El tono de la Plata es marginalmente bajista. Una nueva ruptura por debajo del mínimo de junio de 29.38$ proporcionaría confirmación de más caídas, y probablemente revertiría la tendencia a bajista en el corto plazo. 

En tal escenario, el próximo objetivo a la baja podría estar alrededor de 28.59$ (SMA de 50 días). 

Se requeriría un movimiento por encima de 32.51$ (máximo del 20 de mayo) y la creación de un nuevo máximo para revitalizar la tendencia alcista. Tal ruptura podría llevar a la Plata a estirarse hasta el próximo objetivo en 35.30$ (máximo de octubre de 2012). 

El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado en su reunión de política monetaria de junio un recorte de 25 puntos básicos (pb). La entidad ha rebajado su tasa principal al 4.25% desde el 4.5% anterior, tal como se esperaba. Este es el primer recorte realizado por la entidad desde el año 2016.

La tasa de depósito también se ha recortado en 25 puntos básicos, situándose en el 3.75% frente al 4% anterior, tal como se esperaba. Esta tasa registra su primera rebaja desde 2019.

Comunicado del BCE

El Consejo de Gobierno ha decidido hoy bajar los tres tipos de interés oficiales del BCE en 25 puntos básicos. Sobre la base de una evaluación actualizada de las perspectivas de inflación, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria, es apropiado moderar ahora el grado de restricción de la política monetaria tras nueve meses en los que los tipos de interés se han mantenido sin variación. Desde la reunión del Consejo de Gobierno celebrada en septiembre de 2023, la inflación ha descendido en más de 2,5 puntos porcentuales y las perspectivas de inflación han mejorado notablemente. La inflación subyacente también se ha moderado, lo que refuerza las señales que indican que las presiones inflacionistas se han debilitado, y las expectativas de inflación se han reducido en todos los horizontes. La política monetaria ha mantenido unas condiciones de financiación restrictivas, lo que, al frenar la demanda y mantener las expectativas de inflación firmemente ancladas, ha contribuido de forma importante al retroceso de la inflación.

Al mismo tiempo, pese a los progresos realizados en los últimos trimestres, las presiones inflacionistas internas siguen siendo intensas debido al elevado crecimiento de los salarios, y es probable que la inflación continúe por encima del objetivo hasta bien avanzado el próximo año. Las últimas proyecciones de los expertos del Eurosistema para la inflación tanto general como subyacente se han revisado al alza para 2024 y 2025 en comparación con las proyecciones de marzo. Los expertos consideran ahora que la inflación general se situará, en promedio, en el 2,5 % en 2024, el 2,2 % en 2025 y el 1,9 % en 2026. También prevén que la inflación, excluidos la energía y los alimentos, se situará, en promedio, en el 2,8 % en 2024, el 2,2 % en 2025 y el 2,0 % en 2026. Se espera que el crecimiento económico avance hasta el 0,9 % en 2024, el 1,4 % en 2025 y el 1,6 % en 2026.

El Consejo de Gobierno tiene la determinación de asegurar que la inflación vuelva a situarse pronto en su objetivo del 2 % a medio plazo, y mantendrá los tipos de interés oficiales en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario para lograr ese objetivo. El Consejo de Gobierno continuará aplicando un enfoque dependiente de los datos, en el que las decisiones se adoptan en cada reunión, para determinar el nivel de restricción y su duración apropiados. En particular, sus decisiones sobre los tipos de interés se basarán en su valoración de las perspectivas de inflación teniendo en cuenta los nuevos datos económicos y financieros, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria, sin comprometerse de antemano con ninguna senda concreta de tipos.

El Consejo de Gobierno también ha confirmado hoy que reducirá las tenencias del Eurosistema de valores adquiridos en el marco del programa de compras de emergencia frente a la pandemia (PEPP) en 7,5 mm de euros mensuales en promedio en el segundo semestre del año. Las modalidades para reducir las tenencias del PEPP serán, en líneas generales, similares a las aplicadas para el programa de compras de activos (APP).

• El petróleo se estabiliza cerca de 74.00$ después de una considerable caída en la primera parte de la semana. 
• OPEP+ se opone a la perspectiva bajista, advirtiendo sobre la posibilidad de revertir la reducción de los recortes voluntarios. 
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza justo por encima de 104.00 mientras se avecina la decisión del BCE. 

Los precios del Petróleo están en modo de reparación el jueves después de una caída cercana al 10% en solo cinco días de negociación. El fuerte movimiento a la baja se produjo después de que la reunión de la OPEP+ no tomara ninguna medida para seguir apoyando los precios en o alrededor de 80.00$. Con los mercados decepcionados, varios bancos centrales añadieron combustible al fuego al sugerir que un ciclo agresivo de recortes podría no tener lugar ya que la desinflación está yendo demasiado lenta. La venta masiva en los últimos días ha provocado una respuesta de la OPEP+, que dijo que la organización está lista para hacer más para apoyar los precios cuando sea necesario. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY está rondando justo por encima de 104.00 después de que los datos económicos desalentadores del lunes empujaran al Dólar a la parte baja del rango de 104.00-105.00. Con la decisión de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) en la agenda para este jueves y el Informe de Empleo de EE.UU. el viernes, el DXY podría estar cotizando en un nuevo rango para el cierre de la semana. 

Al momento de escribir, el Petróleo Crudo (WTI) cotiza en 74.23$ y el Petróleo Crudo Brent a 78.60$

Noticias sobre Petróleo y los mercados: La OPEP+ arremete

• El Ministro de Energía de Arabia Saudita, el Príncipe Abdulaziz bin Salman, reiteró que el acuerdo de la OPEP del domingo, como cualquier otro acuerdo de la OPEP+, mantiene la opción de pausar o revertir los cambios de producción si es necesario, informó Bloomberg.
• Citigroup mejoró su pronóstico a raíz de los comentarios de la OPEP+, pronosticando que la organización podría extender sus límites de producción hacia el final de la primera mitad de 2025.
• El informe de Citigroup también pronostica que los precios del petróleo podrían caer a 70$ en el segundo semestre de 2024 y a 60$ por barril en 2025 si la OPEP no cambia sus niveles de producción. 
• Algo de ayuda para los precios del petróleo podría venir ya que los datos de precios de futuros de los fondos federales de EE.UU. proyectan un recorte de tasas en septiembre. Las tasas de interés más bajas podrían estimular la demanda de petróleo nuevamente, informa Reuters. 

Análisis técnico del precio del Petróleo: La OPEP+ no es la Fed ni el BCE

Los precios del petróleo siguen deprimidos tras su caída cercana al 10%. La caída se debe a que la OPEP+ es incapaz y reacia a tomar más medidas para limitar la producción. Parece cada vez más claro que la demanda de petróleo dependerá en gran medida de lo que hagan los grandes bancos centrales, ya que un ciclo de recortes de tasas de interés provocaría una recuperación económica, lo que apoyará la demanda de petróleo. 

Mirando hacia arriba, el nivel crucial cerca de 75.27$ necesita ser recuperado primero antes de apuntar a las medias móviles simples (SMA) de 100 días y 200 días en 79.09 y 79.42$, respectivamente. Luego, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 81.13$ y la línea de tendencia descendente en 81.45$ son un área con mucha resistencia donde cualquier repunte de recuperación podría detenerse. Una vez superado ese nivel, el camino parece bastante abierto para dirigirse a 87.12$. 

El nivel 76.00$ es ahora una resistencia con el nivel de 75.27$ jugando un papel crucial si los operadores aún quieren tener una opción para volver a 80.00$. Los riesgos están inclinados hacia otra extensión bajista, hasta 68.00$, por debajo de 70.00$.

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

• EUR/GBP continúa cotizando por debajo de un rango de varios meses en el que estuvo durante la mayor parte del inicio de 2024.
• El par no logró volver a entrar en el último retesteo y existe el riesgo de que se dirija más hacia el sur.  

El EUR/GBP continúa cotizando por debajo de la base del rango de varios meses del que salió el 22 de mayo. Después de que el par cayera a un mínimo de 0.8484 el 29 de mayo, retrocedió y volvió a probar la base del rango el 31 de mayo. El retesteo falló y desde entonces el EUR/GBP ha estado bajando nuevamente. 

Gráfico Diario del EUR/GBP 

Cuando los precios rompen por debajo de los rangos, generalmente caen a un objetivo que es al menos una proporción de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango extrapolado hacia abajo. Esto da un objetivo entre 0.8484 y 0.8479 dependiendo de dónde se mida la altura del rango. El precio apenas tocó la parte superior de esta zona objetivo en la parte inferior de la venta masiva del 29 de mayo. 

Una ruptura por debajo del mínimo de 0.8484 (29 de mayo) confirmaría más debilidad, probablemente a un objetivo alrededor de 0.8452, que representa la altura completa del rango extrapolado hacia abajo. 

Alternativamente, una ruptura por encima del máximo del 31 de mayo en 0.8541 pondría en duda la tendencia bajista. 

• El Peso Mexicano extiende su recuperación por segundo día, apoyado por un amplio apetito por el riesgo.
• El rebote comenzó tras los comentarios tranquilizadores del Ministro de Finanzas de México de que el nuevo gobierno actuaría con responsabilidad. 
• USD/MXN se aproxima a 17.34, un nivel de soporte clave. La tendencia direccional a corto plazo no está clara.  

El Peso Mexicano (MXN) sube alrededor de un cuarto de punto porcentual el jueves en sus pares clave, ya que prevalece un tono de riesgo positivo que ayuda a respaldar el sentimiento sensible del Peso. El MXN continúa recuperando pérdidas después de la depreciación del 5% provocada por las elecciones mexicanas del domingo.  

USD/MXN se intercambia a 17.46 en el momento de escribir, EUR/MXN se negocia a 19.00 y el GBP/MXN a 22.34.

El Peso Mexicano extiende su rebote por el optimismo del mercado

El Peso Mexicano sube el jueves mientras una ola de optimismo se extiende por los mercados. La sesión estadounidense del miércoles vio al S&P 500 subir a un nuevo récord de 5,354, el Nasdaq alcanzó un nuevo máximo histórico de 19,044 y los "magníficos siete" alcanzaron su pico tras registrar ganancias del 2.24%. El aumento fue impulsado por una mezcla de renovado optimismo tecnológico y datos positivos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de EE.UU. para mayo.

El ánimo positivo del mercado continuó en la sesión asiática, con ganancias para la mayoría de los índices, excepto el Compuesto de Shanghái. Las bolsas europeas también abren con una nota positiva, con todos los índices principales subiendo desde el inicio.

La recuperación del Peso Mexicano comenzó el martes por la noche después de que el Ministro de Finanzas de México, Rogelio Ramírez De la O, diera una entrevista en la que buscaba calmar los temores de los inversores sobre la nueva administración de Morena, de tendencia izquierdista. El partido arrasó en las elecciones del domingo. 

Aunque no se han contado todos los votos – se esperan los resultados finales el 8 de junio  – las estimaciones sugieren que Morena ha ganado una supermayoría (más de dos tercios) en la cámara baja, y posiblemente en la alta, del parlamento mexicano. La nueva líder de Morena, la Dra. Claudia Sheinbaum, ha sido confirmada como la próxima presidenta de México. 

El Peso Mexicano cayó más del 5% tras la noticia de la victoria electoral de Morena, ya que los inversores temían que la supermayoría de Sheinbaum pudiera promulgar cambios en la constitución que podrían no ser favorables para el mercado. 

En cuanto a los datos, la Confianza del Consumidor Mexicano para mayo mostró una disminución a 46.7 – un mínimo de siete meses – desde una revisión a la baja de 47.2 en abril, el miércoles, según datos del INEGI.

Análisis Técnico: USD/MXN continúa corrigiendo a la baja

USD/MXN continúa retrocediendo después de subir a 18.12 (Media Móvil Simple de 100 semanas) el martes. Ahora se negocia en los 17.40, cerca del primer nivel de soporte clave potencial en 17.34 – el punto medio del largo patrón de velas japonesas Marubozu verde formado en el alza del lunes. 

Gráfico Diario de USD/MXN 

Una ruptura por debajo de 17.34 sería una señal bajista. La antigua línea de tendencia en los bajos 17.00 entraría en juego para ofrecer soporte. Si también se rompiera, confirmaría una reversión bajista tanto a corto como a mediano plazo.

USD/MXN ha salido ahora de la zona de sobrecompra en el Índice de Fuerza Relativa (RSI), señalando que una corrección más profunda está en juego. Al mismo tiempo, el par ya no está sobrecomprado, lo que significa que también podría comenzar a subir nuevamente. 

El profundo retroceso de los últimos dos días significa que la tendencia alcista a corto plazo ahora es dudosa. Es posible argumentar que la tendencia a corto plazo se ha revertido, sin embargo, tal fue la fuerza de los movimientos al alza del lunes y martes que también se podría argumentar que los alcistas continúan teniendo la ventaja.

Lo que está claro es que aún no hay señales de que la corrección a la baja haya encontrado un piso. 

Un campo de batalla clave para los alcistas sería en 17.54, el mínimo más alto del 4 de junio, conocido como un "Bearish Breaker". La dirección futura de la tendencia a corto plazo podría decidirse dependiendo de quién prevalezca en 17.54, asumiendo que los alcistas intenten una recuperación. 

Asumiendo que los alcistas tengan éxito, el par podría subir a 17.71, 18.19 (máximo del 4 de junio) y luego 18.49 (máximo de octubre de 2023). 

La tendencia a mediano plazo sigue siendo alcista, pero la tendencia a largo plazo probablemente sigue siendo bajista, lo que sugiere que los riesgos moderados de fondo continúan. 

• El Banco Central Europeo está listo para recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves.
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, podría mantener una postura dependiente de los datos sobre la perspectiva de las tasas futuras.
• El destino del Euro depende de las previsiones actualizadas del BCE y del discurso de Lagarde. 

El Banco Central Europeo (BCE) anunciará su primer recorte de tasas de interés de depósito desde 2019 el jueves a las 12:15 GMT.

Las proyecciones económicas actualizadas del personal se publicarán junto con el anuncio de la tasa de interés. La conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, tendrá lugar a las 12:45 GMT.

¿Qué esperar de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo?

Una reducción de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de facilidad de depósito de referencia está completamente descontada, tras la conclusión de la reunión de política monetaria de junio del Consejo de Gobierno, lo que reducirá el costo de los préstamos desde un máximo histórico del 4.0% al 3.75%.

Varios responsables de políticas del BCE han prometido durante mucho tiempo un recorte de tasas en junio. Por lo tanto, el enfoque principal estará en la comunicación del banco central sobre el camino a seguir en cuanto a las tasas de interés. Los participantes del mercado examinarán de cerca el lenguaje en el comunicado de política, así como las palabras de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, durante la conferencia de prensa para evaluar el alcance y el momento de los próximos recortes de tasas este año.

Aunque la inflación de la zona euro se ha acercado al objetivo del 2.0% del banco central, la persistente inflación de los servicios (de nuevo por encima del 4.0% anual en mayo) aumentó las expectativas de que el BCE no emprenderá un ciclo de flexibilización agresivo. Mientras tanto, la inflación anual de la zona euro aumentó del 2.4% en abril al 2.6% en mayo, superando la previsión de un aumento del 2.5%.

Además, una fuerte recuperación económica y un mercado laboral ajustado en el viejo continente probablemente obligarán al BCE a abstenerse de comprometerse con recortes adicionales de tasas en las reuniones más allá de junio.

Lagarde podría, por lo tanto, mantener la postura dependiente de los datos del banco y evitar proporcionar cualquier orientación sobre la perspectiva de la política.

"Creo que serán mucho menos prescriptivos sobre lo que viene después de lo que han sido en torno a la reunión de junio," dijo Paul Hollingsworth, economista jefe de Europa de BNP Paribas.

Los mercados esperan menos de 60 pbs de recortes este año, lo que implica dos movimientos y menos de un 50% de probabilidad de un tercero. Esto es menos que los tres recortes de tasas proyectados cuando el BCE se reunió por última vez en abril y al menos cinco recortes de tasas esperados en 2024 en enero, según Reuters.

¿Cómo podría la reunión del BCE impactar en el EUR/USD?

De cara al comunicado del BCE, el Euro se está consolidando por debajo de un máximo de tres meses de 1.0916. El Dólar estadounidense (USD) lucha por mantener el impulso alcista en medio del resurgimiento de las apuestas por un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre tras los débiles datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. para mayo.

La postura no comprometida de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre el momento del próximo recorte de tasas podría añadir impulso a la recuperación del EUR/USD, ya que implicaría que el banco podría mantener las tasas más altas por más tiempo en medio de la persistencia de la inflación.

Por otro lado, si Lagarde descarta las preocupaciones sobre la inflación persistente, podría interpretarse como un poco moderado por los participantes del mercado, lo que eventualmente resultaría negativo para el par EUR/USD.

Dhwani Mehta, analista senior de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para operar el Euro en los anuncios de política del BCE: "El EUR/USD extiende su batalla en torno a la fuerte resistencia cerca de 1.0890, lo que sugiere que los compradores están ganando fuerza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene firmemente por encima de la línea media, cerca de 60, lo que añade credibilidad al potencial alcista del par."

"La aceptación por encima del nivel de 1.0950 es crítica para desatar más alzas hacia el nivel psicológico de 1.1000. Los compradores de EUR apuntarán entonces a la resistencia estática en 1.1050. Por el contrario, el área de demanda inicial se ve alrededor de la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días en 1.0833, por debajo de la cual el soporte de 1.0800 podría ser probado. La SMA de 100 días se alinea en ese nivel. Más al sur, la zona de confluencia de la SMA de 50 días y la SMA de 200 días cerca de 1.0775 podría actuar como un hueso duro de roer para los vendedores de Euro," añade Dhwani. 

El miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Toyoaki Nakamura, dijo el jueves que, según los datos actuales, es apropiado mantener la política intacta por el momento, según Reuters.

Declaraciones destacadas

Los pedidos de fábrica de Alemania cayeron un 0.2% mensual en abril, después de descender un 0.8% en marzo, según ha informado Destatis. Este es el cuarto mes consecutivo de caídas para el indicador. La cifra ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 0.3%.

A nivel anual, el indicador ha descendido un 1.6% tras retroceder un 2.4% el mes previo.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado a la baja frente al Dólar tras los datos, cayendo a 1.0878 en la apertura europea. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0878, ganando un 0.09% diario.