Noticias de mercados

• La combinación de patrones armónicos del GBP/USD es bajista.
• Un viaje a la escala de Fibonacci podría estar sobre la mesa para el resto de la semana con 1.22 en la mira.

En el análisis anterior se explicaba que los alcistas habían eliminado una resistencia clave y que, mientras se mantuviera 1.2150, habría perspectivas de una recuperación hacia 1.2350 y luego hacia 1.2450 en los próximos días:

Actualización del GBP/USD

El precio respetó la zona de soporte y posteriormente se movió al alza. Sin embargo, se ha formado otra formación en forma de W que podría hacer que el precio del Oro se mueva hacia la línea del cuello antes del siguiente impulso alcista:

Gráfico GBP/USD 10M

La combinación de los patrones armónicos es bajista a corto plazo y podría producirse un viaje a la escala de Fibonacci en lo que queda de semana, con 1.22 en el punto de mira.

El EUR/USD ha repuntado al inicio de la sesión americana, arrastrado por el tono positivo de Wall Street. El par ha recuperado cerca de 50 pips, elevándose a nuevos máximos de tres días en 1.0564. El impulso se ha moderado en la última hora, pero el euro mantiene ganancias al momento de escribir, operando sobre 1.0545 y ganando un 0.34% diario.

Aunque los índices europeos han cerrado planos o con ligeras pérdidas, las bolsas estadounidenses registran subidas consistentes, con el Nasdaq 100 ganando un 1.04% en 11.617,51 puntos y el S&P 500 avanzando un 0.64% hasta los 3.959,06 puntos. Por su parte, el Dow Jones sube un 0.52% hasta 33.772,60 puntos.

Sobre los mercados está influyendo la posibilidad de que la Fed modere el ritmo de su subida de tasas de interés en la reunión del próximo miércoles 14 de diciembre. De hecho, la posibilidad de un aumento de 50 puntos básicos es ahora del 91% frente al 9% de que se produzca un incremento de 75 puntos.

Antes de la decisión de la Fed y el BCE el miércoles y jueves, y de los datos de inflación el martes, los operadores estarán muy pendientes mañana del índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan y de su expectativa de inflación a 5 años.

Leer: Previa del sentimiento del consumidor de EE.UU.: El dólar caerá ante las expectativas de bajada de la inflación

EUR/USD Niveles

En caso de seguir avanzando, la primera resistencia aparecerá en los alrededores de 1.0595, donde está el máximo del 5 de diciembre. Si se supera con claridad la zona 1.0600, el siguiente objetivo estará en las proximidades de 1.0615, techo del 27 de junio.

A la baja, el soporte inicial está en 1.0489, mínimo del día, seguido de 1.0443, suelo del 7 de diciembre y de lo que llevamos de semana. Más abajo, el foco se centrará en 1.0428, nivel más bajo del 2 de diciembre.

Niveles Técnicos del EUR/USD

Según los analistas de Wells Fargo, el dólar estadounidense se mantendrá fuerte a principios del próximo año, seguido de una depreciación durante la segunda mitad de 2023. A medida que los participantes del mercado comiencen a anticipar una eventual flexibilización de la política monetaria en EE.UU., creen que el USD comenzará una tendencia a la baja a partir de mediados de 2023.

"El tema dominante durante la mayor parte de 2022 fue el de la fortaleza del dólar estadounidense. De hecho, el índice del dólar ponderado por el comercio de la Reserva Federal ha subido casi un 6% desde principios de 2022. Esperamos que esta tendencia a la fortaleza del dólar persista a principios de 2023, ya que la economía estadounidense sigue resistiendo en comparación con otras grandes economías desarrolladas y la Reserva Federal mantiene un ritmo más agresivo de endurecimiento monetario en comparación con otros grandes bancos centrales. Dado que la Fed tiene previsto subir los tipos hasta marzo de 2023, y que la mayoría de los demás bancos centrales terminan sus ciclos de endurecimiento en un momento similar, creemos que el índice del dólar estadounidense podría ganar entre un 4% y un 5% más a finales del primer trimestre de 2023."

"Pero a medida que la Fed ponga fin a su ciclo de endurecimiento y empeoren las tendencias económicas estadounidenses, creemos que el dólar entrará en un periodo de depreciación cíclica y se debilitará frente a la mayoría de divisas durante el resto del próximo año. Prevemos que la debilidad del dólar será lo suficientemente amplia como para que la mayoría de las divisas del G10, así como las de los mercados emergentes, puedan fortalecerse frente al dólar a lo largo de 2023."

"En ese sentido, creemos que 2023 podría estar maduro para que las divisas de los mercados emergentes no solo se recuperen frente al dólar estadounidense, sino que también superen a las divisas del G10."

La próxima semana, el FOMC celebrará su reunión de dos días. Los participantes del mercado esperan una subida de tasas de 50 puntos básicos. Los analistas de Danske Bank siguen esperando un mensaje de línea dura en cuanto a la orientación de la política monetaria en 2023. Creen que la reciente relajación de las condiciones financieras es prematura y que serán necesarias nuevas subidas.

"La economía estadounidense sigue en una senda de crecimiento modesto en el cuarto trimestre, y la Fed necesita forzar una recesión moderada el año que viene para evitar prolongar la inflación desde aquí. Bajar la demanda requiere que las condiciones financieras generales vuelvan a endurecerse, lo que probablemente incluya una combinación de más subidas de tasas en el primer trimestre, rendimientos reales a largo plazo aún elevados y un USD más fuerte."

"Reconocemos que nuestra anterior previsión de una subida de 75 puntos básicos la próxima semana parece poco probable, pero no creemos que haya desaparecido la necesidad de endurecer más la política monetaria. Ajustamos nuestra previsión para la Fed, y ahora esperamos una subida de 50 pb la próxima semana, seguida de 50 pb en febrero y 25 pb en marzo. Así pues, mantenemos sin cambios nuestra previsión de una tasa terminal del 5.00-5.25%."

• El dólar cae mientras las divisas asociadas a materias primas obtienen mejores resultados.
• Wall Street muestra subidas mientras las acciones se dirigen a una caída en Europa.
• GBP/USD con impulso positivo, prueba resistencia relevante.

El GBP/USD sube el jueves por segundo día consecutivo, pero el alza sigue limitada por la zona de 1.2230. El apetito por el riesgo y la debilidad del dólar están dando soporte al par.

En Wall Street, el Dow Jones sube un 0.72%, mientras que el Nasdaq gana un 1.10%. Los índices europeos están en negativo, con el FTSE 100 bajando un 0.07%. El Índice del Dólar cae un 0.25%. Las divisas que mejor se comportan en el mercado de divisas son las materias primas, ya que el Oro, la Plata y el Petróleo suben con fuerza.

Los datos económicos publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron según lo previsto hasta 230.000 en la semana finalizada el 3 de diciembre, mientras que las peticiones continuadas aumentaron en 62.000 en la semana del 26 de noviembre hasta 1.671.000, por encima de las 1.575.000 del consenso del mercado, alcanzando el nivel más alto en casi once meses.

El viernes, China informará del Índice de Precios al Consumo de noviembre, que se espera muestre un aumento del 1% (anual). El Banco de Inglaterra informará sobre las Expectativas de Inflación de los Consumidores. En Estados Unidos se publicarán el Índice de Precios al Consumo y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.

Ver: Previa del sentimiento del consumidor de EE.UU.: El dólar caerá ante las expectativas de bajada de la inflación

GBP/USD perspectivas a corto plazo

El par GBP/USD cotiza en máximos diarios, desafiando la zona de 1.2230. Si se consolida por encima, el impulso positivo favorecerá más ganancias, con el objetivo en la resistencia 1.2260. Por encima, la atención se centraría en 1.2290/1.2300.

Si no se logra superar el nivel 1.2230, el par se mantendría lateral entre esa zona y 1.2150. Por debajo, el mínimo semanal se situaría en 1.2104.

GBP/USD Niveles técnicos

• El dólar cae en general el jueves, en medio del apetito por el riesgo.
• El par AUD/USD se fortalece tras la ruptura de 0.6750 y recorta las pérdidas semanales.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. suben a 230.000 y las peticiones continuadas alcanzan nuevos máximos históricos mensuales.

La caída generalizada del dólar estadounidense impulsó al AUD/USD, que rompió por encima de 0.745. El par alcanzó máximos de tres días en 0.6769 tras los datos económicos de EE.UU. y luego retrocedió hasta 0.6755/60.

El dólar cae ligeramente, mientras que las divisas relacionadas con las materias primas suben con fuerza. Oro, plata y petróleo crudo suben. El DXY bajó sólo un 0.05% hasta 105.10. Los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen estables, marginalmente al alza.

En cuanto a los datos económicos, las solicitudes semanales de desempleo en EE.UU. aumentaron según lo previsto hasta 230.000 en la semana finalizada el 3 de diciembre, mientras que las solicitudes continuadas aumentaron en 62.000 hasta 1.671 millones en la semana finalizada el 26 de noviembre, por encima de los 1,575 millones del consenso del mercado, alcanzando el nivel más alto desde principios de febrero. El viernes, China informará del Índice de Precios al Consumo de noviembre, que se espera que muestre un aumento del 1.5% (anual).

Perspectivas positivas a corto plazo para el AUD por encima de 0.6750

El par AUD/USD cobró impulso tras romper la zona de 0.6740/50, que limitó las subidas durante las dos jornadas de comercio anteriores. Por encima de este nivel, las perspectivas son alcistas para el dólar australiano a muy corto plazo. La próxima resistencia se sitúa en 0.6780, seguida de 0.6795.

Un retroceso por debajo de 0.6740 debilitaría al par, exponiendo la siguiente zona de soporte en 0.6710. Por debajo, el siguiente nivel se sitúa en 0.6680.

AUD/USD Niveles técnicos

Las peticiones semanales de subsidio de desempleo de Estados Unidos han cumplido expectativas y han aumentado en 4.000 en la semana del 2 de diciembre, elevándose a 230.000 desde las 226.000 previas (cifra revisada al alza desde 225.000).

Las peticiones de desempleo continuadas de la semana de Acción de Gracias, por su parte, aumentaron en 62.000 hasta 1.671.000 desde 1.609.000, empeorando el descenso previsto a 1.575.000. La cifra es la más elevada registrada en casi 11 meses, concretamente desde la semana del 14 de enero de 2022.

La media móvil de 4 semanas fue de 230.000, lo que supone un aumento de 1.000 respecto a la media revisada de la semana anterior. La media de la semana previa se revisó al alza en 250, pasando de 228.750 a 229.000. 

EUR/USD Reacción

El EUR/USD ha reaccionado al dato con un rebote de casi 20 pips que le ha llevado a probar un nuevo máximo diario en 1.0532. Al momento de escribir, el par se cotiza sobre 1.0516, ganando un 0.07% diario.

Los analistas de Rabobank consideran probable que el Banco Central Europeo (BCE) suba el tipo de interés oficial 50 puntos básicos en diciembre, pero no descartan por completo la posibilidad de una subida de 75 puntos básicos.

Mantenemos nuestra previsión de una tasa terminal del 3%

"A pesar de una primera relajación de la inflación general, la inflación subyacente sigue siendo elevada y ralentizará la convergencia de la inflación hacia el objetivo. Las nuevas proyecciones de los expertos incluirán una previsión para 2025, pero dados los recientes errores de previsión, el BCE debería pecar de prudente mientras persistan los riesgos al alza de la inflación."

"Una senda de tipos más lenta no significa una tasa terminal más baja. Transmitir este mensaje será un reto clave para la presidenta Lagarde. Los detalles sobre el endurecimiento cuantitativo podrían robarle el protagonismo".

"Mantenemos nuestra previsión de una tasa terminal del 3%. Por ello, hemos ampliado nuestras expectativas de política monetaria con una última subida de 25 puntos básicos en abril. Podríamos ver un endurecimiento cuantitativo a un ritmo mensual de 25.000-30.000 millones de euros, y hemos previsto una fecha de inicio en el segundo trimestre".

• El EUR/USD tiene dificultades para ganar tracción y oscila en una estrecha banda de comercio.
• El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y los temores de recesión reavivan la demanda del dólar y actúan como viento en contra.
• La incertidumbre sobre la senda de subida de tasas de la Fed limita al dólar y ofrece cierto soporte.

El par EUR/USD está operando en un rango de aproximadamente 40 pips, oscilando en una estrecha banda de comercio el jueves entre la zona 1.0490 y 1.0530. El par se encuentra actualmente en torno a la marca psicológica de 1.0500, casi sin cambios en el día.

Tras el retroceso del día anterior, el dólar estadounidense recupera algo de tracción positiva , lo que actúa como viento en contra para el par EUR/USD. Los recientes datos económicos positivos de EE.UU. alimentaron las especulaciones de que la Fed podría subir las tasas más de lo previsto recientemente. Esto, a su vez, impulsa los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que, junto con los crecientes temores de recesión, reavivan la demanda del dólar como refugio seguro.

Por otra parte, la divisa común se ve perjudicada por la disminución de las probabilidades de subidas de tipos más agresivas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Además, la preocupación por las dificultades económicas derivadas del prolongado conflicto entre Rusia y Ucrania contribuye a limitar las subidas del par EUR/USD. Sin embargo, las apuestas a una subida de tipos de la Fed de 50 puntos básicos en diciembre amortiguan las caídas.

Las firmes expectativas de que el banco central estadounidense ralentizará el ritmo de endurecimiento de su política monetaria está frenando a los alcistas del USD a la hora de realizar nuevas apuestas y prestando cierto soporte al par EUR/USD. Por lo tanto, la atención sigue centrada en la esperada reunión de política monetaria del FOMC que se celebrará los días 13 y 14 de diciembre. También está previsto que el BCE anuncie su decisión el jueves, lo que debería dar un nuevo impulso direccional a las principales divisas.

Mientras tanto, el jueves se publicarán los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos, que se publicarán a primera hora de la sesión norteamericana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, podría influir en la dinámica del precio del USD y permitir a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par EUR/USD.

EUR/USD Niveles Técnicos

Los economistas de TD Securities prevén que el Índice de Precios al Consumo en China descienda en noviembre del 2.1% anual al 1.5%.

Los precios de producción de noviembre se mantendrán en terreno deflacionista

"Los precios del cerdo cayeron en noviembre tras varios meses de subidas, contribuyendo a una probable caída general de los precios de los alimentos, mientras que una base más alta también es probable que resulte en una lectura interanual del IPC más baja. Los precios de los carburantes también han añadido presión al alza sobre la inflación en los últimos meses, pero esperamos que esto también se haya moderado en noviembre."

"En conjunto, con la debilidad de las presiones de la demanda, todo apunta a un IPC moderado. Por otra parte, esperamos que los precios de producción de noviembre se mantengan en territorio deflacionista, con una cifra probable del -1.2% interanual (cons. -1.4%, último -1.3%)".

"Aunque los metales industriales y los graneles recuperaron algo de terreno durante el mes, esto se vio mitigado por la caída de los precios del petróleo. Además, a pesar del aumento de los casos de Covid, parece haber pocos indicios de una acumulación de restricciones de la oferta y de su repercusión en los precios de producción en la actualidad, con una nueva caída de los precios de los insumos del PMI."