Noticias de mercados

• El AUD/USD tuvo dificultades en torno a 0.6800 y cayó hacia sus mínimos diarios por debajo de 0.6730.
• Los datos de inflación IPP de EE.UU. de la semana pasada y el Índice de Precios al Consumo IPC del martes apuntalan al dólar.
• Los operadores del AUD/USD están atentos a la confianza empresarial y las condiciones de Australia antes del IPC estadounidense.

El dólar australiano (AUD) rompió tres días de ganancias y se mueve a la baja, tras los datos de inflación de los productores IPP estadounidenses del viernes pasado, antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) en los Estados Unidos (EE.UU.). El sentimiento alcista que suele apuntalar al AUD/USD mantiene al AUD bajo presión. En el momento de escribir, el AUD/USD cotiza en 0.6735 tras alcanzar un máximo diario cerca de 0.6800.

El Índice de Precios al Consumo IPC de EE.UU., un viento en contra para el AUD/USD

Hay un apetito por el riesgo mejorado, como muestra la subida de las acciones estadounidenses. La falta de datos económicos en EE.UU. y Australia ha hecho que los inversores se centraran en los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada. El Departamento de Trabajo reveló el viernes pasado que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió durante tres meses consecutivos, superando las expectativas en base anual. Con un 7.4% interanual y un 6.2% si se excluyen los precios de los alimentos y la energía, estas cifras indican que la inflación se mantiene más firme de lo previsto. Asimismo, el sentimiento de los consumidores mejoró hasta 59.1 desde 56.8, según los datos de la Universidad de Michigan publicados el viernes, aunque las previsiones de inflación bajaron ligeramente, con un descenso de las previsiones a un año vista hasta el 4.6% desde el 4.9%.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. podría ser un catalizador para determinar la dirección del par AUD/USD. Se espera que el IPC disminuya del 7.7% interanual al 7.3%, mientras que se prevé que el IPC subyacente caiga del 6.3% al 6%. Si los resultados indican un enfriamiento de las condiciones de inflación, el dólar estadounidense podría debilitarse aún más.

La falta de datos económicos en Australia deja al AUD a la deriva del sentimiento de los mercados y de la evolución de China. A pesar de la reapertura de muchas zonas en China, los inversores siguen siendo cautelosos a la hora de tomar decisiones ante la incertidumbre de cómo podría afectar a la actividad económica el aumento de los casos de Covid. Recientemente, las autoridades chinas han tomado medidas como el cierre de su aplicación de rastreo y la retirada de todos los decretos de "riesgo" de Shanghái a partir del 13 de diciembre, lo que esperamos que proporcione más información sobre la evolución futura.

El martes, el calendario económico australiano contará con la confianza empresarial y las condiciones empresariales, ambas publicaciones reveladas por el Banco Nacional de Australia. Esto se producirá antes de la próxima publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el martes y la decisión de política monetaria de la Reserva Federal el miércoles.

AUD/USD niveles técnicos

• El USD/CHF rebota en torno a los mínimos cerca de 0.9310.
• A corto plazo, el USD/CHF ha formado un doble suelo, que apunta a una recuperación hacia la región de 0.9430.

El USD/CHF rebota desde los mínimos de la semana pasada en torno a 0.9313 y sube hacia 0.9370, debido a un leve repunte de la demanda del dólar estadounidense (USD), en medio de un sentimiento optimista del mercado. Los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense y los datos económicos de EE.UU. que se publicarán el martes impulsaron al dólar. En el momento de escribir, el USD/CHF cotiza en 0.9378, por encima de su precio de apertura.

USD/CHF Perspectiva técnica

Con el USD/CHF subiendo durante la sesión americana después de tocar fondo en la línea de tendencia inferior de la cuña descendente, el USD/CHF sigue teniendo un sesgo neutro a bajista. Sin embargo, una ruptura clara por encima del máximo del viernes pasado en 0.9381 podría allanar el camino para desafiar al nivel redondo de 0.9400. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio bajista sugiere que los vendedores siguen al mando. La Tasa de Cambio (RoC) indica que están perdiendo impulso.

A corto plazo, el USD/CHF ha formado un doble suelo en el gráfico de una hora, que se confirmaría con una ruptura por encima de 0.9381. Una vez conseguido, la siguiente resistencia del USD/CHF sería 0.9400, seguido del máximo diario del 8 de diciembre en 0.9426, por delante de 0.9455. Por otro lado, el primer soporte del USD/CHF sería la media móvil exponencial (EMA) de 100 horas en 0.9368. La ruptura de esta última expondría a la EMA 50 en 0.9353, seguida de la EMA 20 en 0.9347.

USD/CHF niveles técnicos clave

• La libra esterlina frente al dólar estadounidense es alcista.
• El GBP/USD se mantiene por encima de la resistencia de una línea de tendencia rota anteriormente, lo que también es alcista.
• Todas las miradas están puestas en las reuniones de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra.

La libra esterlina se mantiene firme el lunes dentro de un ciclo alcista que tiene como objetivo la zona de 1.2400 en lo que sería un movimiento medido al alza desde los recientes mínimos cerca de 1.2100. Fundamentalmente, todas las miradas estarán puestas en los anuncios de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra sobre las tasas de interés esta semana.

La Reserva Federal y el Banco de Inglaterra son clave

El GBP/USD estará en el punto de mira esta semana debido a las reuniones del Comité de Política Monetaria (MPC) y del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de esta semana. El resultado de las reuniones fijará las tasas de interés de los bancos centrales de los Estados Unidos y del Reino Unido, la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) respectivamente.

Expectativas de la Fed y el BoE

Esperamos que el Banco de Inglaterra (BoE) suba la tasa bancaria en 50 puntos básicos el 16 de diciembre, situándola en el 3.50%", según afirman los analistas de Danske Bank.

Los analistas de Danske Bank afirman que "esperamos que el Banco de Inglaterra destaque en su comunicado la grave situación de la economía británica, apoyando nuestra opinión de que los precios del mercado son demasiado agresivos y que actualmente fijan el máximo de la tasa bancaria en el 4.60% para agosto de 2023".

En cuanto a la Reserva Federal, "esperamos que el FOMC suba los tipos 50 puntos básicos en su reunión de diciembre, elevando el rango objetivo para el tipo de los fondos de la Fed hasta el 4.25%-4.50%", han afirmado los analistas de TD Securities.

Mientras tanto, las Probabilidades Mundiales de Tipos de Interés (WIRP) sugieren que una subida de 50 puntos básicos el 14 de diciembre por parte del FOMC está totalmente descontada, con sólo un 10% de probabilidades de una subida mayor de 75 puntos básicos. Este último resultado debería servir de soporte al dólar estadounidense (USD), ya que los mercados de tasas prevén una senda de fijación de tasas más agresiva para 2023 y años posteriores. En la actualidad, el mercado de swaps está valorando una tasa máxima del 5.0%, con muy pocas probabilidades de un máximo superior del 5.25%. Por ahora, el WIRP sugiere un 60% de probabilidades de una subida de 50 puntos básicos el 1 de febrero y un 75% de probabilidades de una subida final de 25 puntos básicos en el segundo trimestre.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ofrecerá una rueda de prensa tras la publicación del comunicado del Comité Federal de Mercado Abierto. La rueda de prensa de Jerome Powell será clave. ''Esperamos un tono más de línea moderada que el que pronunció en la Brookings Institution el mes pasado'', señalan los analistas de Brown Brothers Harriman, que sostienen que ''la narrativa de la Fed sigue siendo demasiado de línea moderada''.

"Con unos ingresos medios por hora y unos gastos de consumo personal cercanos al 5% durante la mayor parte de este año, no creemos que la senda de endurecimiento prevista consiga que la inflación vuelva al objetivo, no cuando el mercado laboral se mantiene tan firme y el consumo está aguantando", explicaron los analistas.Además, "el mercado de swaps sigue previendo un ciclo de relajación en el segundo semestre de 2023, lo que parece muy improbable, por lo que continúan las valoraciones erróneas", afirman los analistas.

Las turbias perspectivas de crecimiento en Gran Bretaña

Mientras tanto, la libra esterlina se mantuvo estable frente al dólar el lunes, a pesar de las turbias perspectivas de crecimiento económico antes de la próxima decisión política del Banco de Inglaterra. El Producto Interior Bruto (PIB) creció un 0.5% tras la contracción del 0.6% de septiembre, pero el temor a una prolongada recesión en el Reino Unido sigue pesando en el sentimiento.

Sin embargo, en conjunto, el volcado de datos que incluyó la producción industrial y la producción manufacturera fue un preludio positivo para los datos del mercado laboral que se darán a conocer el martes. En este sentido, serán clave las ganancias semanales medias y la tasa de desempleo.

Los analistas de Rabobank sostuvieron que es probable que la recesión en el Reino Unido comenzara el trimestre pasado y que se espera que persista a lo largo del próximo año.

En noviembre, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, indicó que "el mercado podría haber descontado una política de endurecimiento demasiado agresiva por parte del Banco", señalaron los analistas.

Esto corrobora su preocupación por la profundidad de la recesión a la que se enfrenta la economía. "Esperamos una subida de tipos del Banco de Inglaterra de 50 puntos básicos en diciembre, seguida de otra subida de 50 puntos básicos en febrero y, posteriormente, una serie de tres subidas de tipos de 25 puntos básicos hasta una tasa terminal del 4.75%", añadieron los analistas.

GBP/USD análisis técnico – gráficos diarios

La libra esterlina frente al dólar estadounidense se mueve dentro de un canal alcista. El GBP/USD se encuentra tras la ruptura de la línea de tendencia de resistencia anterior, que también es alcista, y la vista está puesta en la continuación del impulso alcista anterior para un movimiento hacia 1.2400 tras una ruptura limpia de 1.2250.

• El Índice de Precios de Producción IPP de la semana pasada en Estados Unidos fue más alcista de lo esperado, lo que justifica una subida del dólar.
• Se estima que el Índice de Precios al Consumo IPC de EE.UU. se enfriará, favoreciendo al Euro, debido a un menor endurecimiento por parte de la Reserva Federal.
• Los datos de EE.UU. y la Eurozona revelados en la semana sugieren que el EUR/USD podría repuntar hasta los mínimos de 2020.

El Euro (EUR) registra sólidas ganancias frente al dólar estadounidense (USD) el lunes, durante la sesión americana, cortesía de la debilidad general del dólar estadounidense. El calendario económico estará repleto de decisiones de política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE). Además, el  informe sobre la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) podría confirmar que las subidas de tipos están controlando la inflación, lo que podría allanar el camino para una pausa antes de lo esperado. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza en 1.0543.

El optimismo mantiene al dólar presionado tras los datos del IPP estadounidense

El sentimiento sigue siendo optimista, como demuestran los índices bursátiles estadounidenses en positivo. Los datos económicos de la semana pasada revelaron que el Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos subió más de lo previsto, un 0.3% intermensual por tercer mes consecutivo, y aumentó un 7.4% interanual frente al 7.2% estimado, según informó el Departamento de Trabajo el viernes pasado. Excluyendo elementos volátiles como los alimentos y la energía, el IPP subió un 0.4% intermensual y un .2%, superando ambas cifras las estimaciones.

Se estima que el Índice de Precios al Consumo IPC de EE.UU. caerá por debajo de las estimaciones

Mientras tanto, se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará el martes, caiga del 7.7% del mes anterior al 7.3% interanual de consenso, mientras que se estima que el denominado IPC subyacente caiga del 6.3% al 6.1% interanual. Si los datos muestran que la inflación se está enfriando, esto podría desencadenar la compra de euros, ejerciendo presión sobre el dólar estadounidense. Por lo tanto, el par EUR/USD podría superar el nivel de 1.0600 y probar el mínimo anual de 2020 en 1.0635.

Se espera que el Banco Central Europeo suba al menos 50 puntos básicos

En cuanto a la Eurozona, se espera que el ZEW alemán mejore su sentimiento económico hasta -24.6 desde los -36.7 de noviembre, según una encuesta. Mientras tanto, los responsables del Banco Central Europeo (BCE) están divididos entre subir las tasas 50 o 75 puntos básicos el jueves. Los primeros indicios apuntan a que la Reserva Federal estadounidense podría sufrir una inesperada recesión del dólar, ya que se ha evidenciado un punto de inflexión en la inflación. Por el contrario, es prematuro afirmar lo mismo para el Banco Central Europeo. En consecuencia, la inflación de la UE sigue siendo elevada, con escasas posibilidades de respiro. Estas circunstancias contrapuestas implican que las reuniones de los bancos centrales de esta semana podrían reforzar el EUR/USD.

Análisis del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/USD muestra al par con tendencia alcista, pero hasta ahora no ha logrado poner a prueba el mínimo anual de 2020 en 1.0636, que resultó ser una resistencia difícil de superar. Además, los vendedores se han estado inclinando hacia una línea de tendencia descendente de siete meses de antigüedad trazada desde los máximos de mayo de 2022 que pasa alrededor de 1.0580/1.0600, ya que el EUR/USD ha tenido dificultades para superar esta última. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio alcista pero apuntando a la baja, mientras que la Tasa de Cambio (RoC) muestra que los compradores están ganando impulso. Si los compradores del EUR/USD superan el nivel de 1.0600, se prevé una prueba de 1.0635, seguida de 1.0700. Por otro lado, el EUR/USD podría caer hacia 1.0500, antes de probar el mínimo de diciembre de 1.0392.

El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión sobre política monetaria. El consenso del mercado es de una subida de tasas de 50 puntos básicos. Los analistas de Danske Bank esperan que el Banco de Inglaterra vuelva a un ritmo de subidas más moderado. Señalan que un Banco de Inglaterra ligeramente moderado y un Banco Central Europeo (que también tomará una decisión el jueves) deberían hacer subir el EUR/GBP durante la jornada.

Comentarios destacados:

"Esperamos que el Banco de Inglaterra (BoE) suba la tasa bancaria en 50 puntos básicos el 16 de diciembre, situándola en el 3.50%. Los mercados están actualmente precios ligeramente por encima de 50 pb para la reunión de la próxima semana (55 bp). Como resultado de una política fiscal más equilibrada, las condiciones de los mercados se han enfriado y, en líneas generales, han vuelto a las condiciones anteriores al mini-presupuesto. Así pues, esperamos una vuelta a un ritmo de subidas más lento".

"En nuestro caso base de una subida de 50 puntos básicos, esperamos que el EUR/GBP suba ligeramente tras el anuncio. En su comunicado, esperamos que el Banco de Inglaterra haga hincapié en la grave situación de la economía británica, lo que respalda nuestra opinión de que los precios del mercado son demasiado agresivos y que actualmente fijan el máximo de la tasa bancaria en el 4.60% para agosto de 2023. En combinación con la expectativa de una subida de 50 puntos básicos por parte del BCE a última hora de la tarde, esperamos que el EUR/GBP siga subiendo durante la tarde y termine el día con una subida de medio punto".

Los economistas del MUFG Bank ven limitado el margen alcista del EUR/USD de aquí a finales de año.

El margen alcista del EUR es limitado

"El BCE señalará más subidas de tipos, pero esperamos que la tasa terminal se alcance en el primer trimestre".

"Hay grandes expectativas de que se actualice la política de balance financiero con la confirmación del inicio del QT, por lo que es poco probable que influya mucho en el comportamiento del EUR."

"Teniendo en cuenta que la inflación anual puede haber tocado techo en la eurozona, es probable que el tono de la conferencia de prensa del BCE siga siendo de línea dura, pero con la tasa terminal implícita en torno al 2.75%, dudamos que los tipos o las divisas suban notablemente después."

En una entrada de blog publicada el lunes, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha señalado que el total de la deuda mundial pública y privada cayó al 247% del PIB en 2021 desde el 257% en 2020, marcando la mayor caída en un año en siete décadas.

El FMI también ha señalado que la elevada inflación seguirá reduciendo los niveles de deuda en 2023, pero ha instado a los gobiernos a utilizar políticas fiscales para reducir las presiones inflacionistas.

La gestión de los elevados niveles de deuda será cada vez más difícil si las perspectivas económicas mundiales siguen deteriorándose, ha advertido además el FMI.

El plato fuerte de esta semana será la reunión del Banco de Inglaterra del jueves. Los economistas de ING esperan que la "Vieja Dama" vuelva a una subida de 50 puntos básicos y que el par GBP/USD se mueva por debajo del nivel de 1.23.

El BoE subirá 50 puntos básicos esta semana

"Esperamos que el BoE vuelva a una subida de 50 puntos básicos (55 pb ya están descontados en el precio del mercado) mientras intenta equilibrar la alta inflación contra la creciente evidencia de una prolongada recesión - con pocos signos de estímulo".

"Nuestro plan de juego asume que el GBP/USD tiene dificultades para mantener cualquier ganancia por encima de 1.23, mientras que el EUR/GBP debería encontrar soporte en la zona de 0.85/0.86."

"Un invierno de descontento debería ver a la libra esterlina con un rendimiento inferior en caso de que los banqueros centrales necesiten mantener las tasas ajustadas en una recesión".

El BCE y el Banco de Inglaterra se reúnen esta semana, con perspectivas de una sorpresa de línea dura por parte del primero. En opinión de los economistas de TD Securities, esto favorece la subida del EUR/GBP.

El gran riesgo para el GBP reside en la vulnerabilidad del mercado inmobiliario

"En Europa, esperamos una subida de 50 puntos básicos tanto por parte del BCE como del Banco de Inglaterra, pero vemos que los riesgos alcistas se inclinan hacia el primero. Esto favorece la subida del EUR/GBP, ya que el BCE tiene margen de maniobra para subir 75 puntos básicos, mientras que el Banco de Inglaterra podría defraudar las expectativas del mercado sobre la tasa final".

"La reapertura de China favorece el crecimiento de la zona euro frente al Reino Unido, especialmente en el contexto de las vulnerabilidades de la vivienda. A su vez, sostenemos que la reciente caída del EUR/GBP ofrece un buen punto de entrada para empezar a escalar en la exposición alcista antes de los eventos clave de esta semana."

El USD/JPY subió por encima de 137.00 a primera hora del día, pero le costó mantener su impulso alcista y retrocedió. Sin embargo, los economistas del OCBC Bank esperan que el par suba.

Riesgos al alza a corto plazo

"El impulso diario muestra signos de volverse ligeramente alcista, mientras que el RSI sube. El riesgo está sesgado al alza".

"La resistencia está en 138.40 (SMA de 21 días), 138.65 (61.8% de retroceso de Fibonacci del mínimo de agosto al máximo de octubre) y 141.20 (50% de retroceso de Fibonacci)".

"El soporte está en 135.50 (76.4% de retroceso de Fibonacci), 134.70 (SMA de 200 días) antes de 133.70".

El par GBP/USD ha caído por debajo de 1.2250. Los economistas del Commerzbank señalan que la grave situación general en la que se encuentra actualmente el Reino Unido justifica la debilidad de la libra esterlina.

Por qué la situación de Gran Bretaña es negativa para el GBP

"Mientras que los factores económicos reales más urgentes que ejercen presión sobre la economía parecen transitorios en el continente (la amenaza de una crisis del gas y los consiguientes altos precios de la energía), los problemas urgentes británicos parecen más permanentes. Por lo tanto, no es inverosímil suponer una desventaja de crecimiento a largo plazo para la economía británica en comparación con Europa."

"Dado que el crecimiento a largo plazo es relevante para los tipos de cambio reales, su perspectiva influye en las tasas de cambio actuales. Y por eso esta acumulación de malas noticias procedentes de la isla constituye una justificación suficiente para que la libra esterlina sea débil."

La libra mantiene un tono firme. Los economistas de Scotiabank esperan que el par GBP/USD ponga a prueba la zona de 1.2450/60.

Soporte a corto plazo en 1.2220

"Una procesión constante de máximos más altos y mínimos más altos en el gráfico de corto plazo mantiene al par GBP/USD en camino de una prueba de 1.2450/60".

"Soporte a corto plazo en 1.2220, con un soporte más fuerte en 1.2120/30".

"Un empuje a través de la zona de 1.2340/50 debería dar a las ganancias GBP un impulso positivo adicional."

El par EUR/USD mantiene una tendencia firme en la zona cercana a 1.0600. Los economistas de Scotiabank creen que el par podría alcanzar 1.0650/1.0750 en las próximas semanas.

La tendencia alcista está intacta y no corre ningún riesgo evidente por el momento

"El EUR/USD parece algo consolidado, pero la tendencia alcista general está intacta y no corre ningún riesgo evidente por el momento".

"Las ganancias a través de 1.06 sostendrán la tendencia alcista en desarrollo a corto plazo y ayudarán a llevar al euro hacia el rango 1.0650/1.0750, que creemos alcanzable en las próximas semanas."

"El soporte se ve en 1.0525 intradiario y (más firme) 1.0450/75".

• El GBP/USD ganó momento y avanzó hacia 1.2300 el lunes.
• Los datos del Reino Unido mostraron que la economía británica creció 0.5% en octubre.
• La mejora en el ánimo de los mercados parece estar pesando sobre el dólar estadounidense.

El GBP/USD ganó tracción y avanzó hacia máximos diarios cerca de 1.2300 en la sesión americana del lunes. El par está operando en zona de máximos subiendo 0.23%, en torno a 1.2285.

Más temprano, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido mostraron que el Producto Interior Bruto creció 0.5% en octubre, tras la contracción del 0.6% registrada en septiembre. Sin embargo, estos datos no provocaron una reacción inmediata de los mercados.

No obstante, la mejora del ánimo de los mercados parece estar pesando sobre el dólar estadounidense y ayudando al GBP/USD a seguir subiendo.

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subían entre 0.3% y 0.35%, apuntando a una apertura positiva en los principales índices de Wall Street. Por su parte, el Índice del dólar registraba ligeras pérdidas diarias y se situaba en 104.80.

El martes se conocerá el informe de empleo de noviembre en el Reino Unido. Más importante aún, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo a las 13:30 GMT. Los inversores analizarán estos datos y su posible repercusión en los próximos anuncios de política monetaria del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal.

Niveles técnicos

• El AUD/USD cayó por debajo de 0.6800 durante la sesión europea del lunes.
• El dólar lucha por encontrar demanda de cara a la sesión americana.
• Los datos del sentimiento empresarial de Australia servirán de estímulo.

El par AUD/USD perdió tracción tras haberse recuperado hacia 0.6800 en la primera mitad del día. A pesar de la renovada debilidad del dólar estadounidense, el par pierde 0.4% el lunes y opera en torno 0.6770.

A falta de publicaciones de gran repercusión, los mercados iniciaron la nueva semana con cautela, lo que permitió al dólar estadounidense encontrar demanda. A pesar de que el Índice del Dólar comenzó a bajar en medio de la mejora del ánimo de los mercados durante las horas de comercio europeo, el par AUD/USD no logró tener un rebote firme. 

Los inversores mantienen la cautela mientras tratan de averiguar cómo afectará a la actividad económica el aumento del número de casos de coronavirus, tras las medidas de reapertura adoptadas por China. A primera hora del día, las autoridades chinas anunciaron que desconectarán la aplicación de seguimiento del Covid y la ciudad de Shanghai anunció que todas las zonas de la ciudad se considerarán "sin riesgo de Covid" a partir del 13 de diciembre.

El lunes no se publicarán datos macroeconómicos en Estados Unidos. En las primeras horas de la sesión asiática del martes, el National Bank Australia (NBA) publicará los índices de confianza empresarial y de condiciones empresariales de noviembre.

Sin embargo, el foco está puesto en los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. el martes y en los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal del martes, el par AUD/USD podría tener dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección.

Niveles técnicos 

El par EUR/GBP se ha mantenido relativamente estable este año a pesar del repunte de la volatilidad en otras divisas. Los economistas de Rabobank esperan que el par suba hasta 0.89 a seis meses vista.

El EUR/USD podría volver a caer por debajo de la paridad el año que viene si los precios del gas vuelven a dispararse

"A pesar de la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política por parte del BoE frente al BCE, la libra es vulnerable frente al euro dada la debilidad de la confianza empresarial, la inversión y el crecimiento en el Reino Unido. Es probable que la libra sea especialmente susceptible si el drama político vuelve a aumentar el próximo año."

"El EUR/USD podría volver a caer por debajo de la paridad el año que viene si los precios del gas vuelven a dispararse. Esto, sin embargo, no supondría ningún consuelo para la GBP".

"Esperamos que el proceso de máximos sea largo para el dólar, con margen para caídas potencialmente considerables tanto para el EUR/USD como para la GBP/USD el próximo año. En cuanto a la elección, seguimos esperando una lenta subida del EUR/GBP hasta 0.89 a seis meses vista".

La Presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, declaró el lunes en rueda de prensa que el suministro de energía en Europa será seguro este invierno, según informó Reuters.

"A pesar de las medidas que hemos tomado, aún podríamos enfrentarnos a una brecha de hasta 30.000 millones de metros cúbicos (bcm) de gas el año que viene", añadió, y pidió a los miembros de la UE que adopten rápidamente las propuestas energéticas.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD subió tras estos comentarios. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza sobre 1.0565, con una subida diaria del 0.35%.

El dólar canadiense perdió un 1.3% frente al dólar estadounidense la semana pasada. Los economistas de Société Générale esperan que el par USD/CAD siga avanzando hacia la zona 1.3810 y el máximo de octubre en 1.3980.

Probable tendencia alcista

"El par USD/CAD ha negado la previa formación de cabeza y hombros y ha recuperado la media móvil de 50 días".

"Se espera un movimiento hacia 1.3810 y el máximo de octubre en 1.3980.

"El mínimo de la semana pasada en 1.3380 se alinea como soporte a corto plazo".

• Comienza una semana clave que incluye decisión de la Fed y el BCE.
• EUR/USD encuentra soporte sobre 1.0500 y supera 1.0550.
• Sesgo sigue alcista, limitado por debajo de 1.0600/1.0590.

El EUR/USD está subiendo el lunes impulsado por la debilidad del dólar. El par trepó hasta 1.0566, marcando un nuevo máximo diario y se mantiene cerca de dicho nivel en la previa del arranque de la sesión americana del lunes. Se vienen días intensos.

Calma, por ahora

Tras caer al área de 1.0500, el EUR/USD rebotó apoyado en una baja del dólar, en los rendimientos de los bonos del Tesoro y una suba en los mercados de renta variable. Por ahora, los precios se mantienen dentro del rango de la jornada previa.

Esta relativa calma podría terminar con alta volatilidad considerando que en el martes se conocerá la lectura del Índice de Precios al Consumidor de noviembre de EE.UU., el miércoles estará la decisión de la Reserva Federal y el jueves la del Banco Central Europeo.

Apuntando más alto, pero limitado

En caso de terminar el día sobre 1.0555, el euro tendría el cierre diario más elevado desde fines de junio, ratificando la tendencia alcista del EUR/USD. Aunque aún sigue limitado por debajo de 1.0600/1.0590, que es la resistencia actual clave.

El soporte inicial se ve en 1.0530, que de ceder dejaría al camino para ir a probar el mínimo diario y la zona de soporte de 1.0500, que de ceder dejaría al euro vulnerable, habilitando una corrección mayor.

Niveles técnicos

El USD/JPY subió por encima de 137.00 a primera hora del día. Si el par supera 138.00, es probable un rebote a corto plazo hacia 140.60, informan los economistas de Société Générale.

Hay que defender 135.00 para evitar la continuación del retroceso

"El MACD diario se encuentra en territorio negativo, lo que denota que el movimiento bajista se ha extendido un poco. Esto no es una señal de reversión, sin embargo, un breve rebote no se puede descartar."

"Si el par supera la banda del canal pronunciado en 138.00, es probable un rebote a corto plazo hacia 140.60 con el siguiente obstáculo en 142.50/142.80, el 50% de retroceso del movimiento a la baja."

"La media móvil en 135.00 debe defenderse para evitar la continuación del retroceso".

El par EUR/USD sigue fluctuando por encima de 1.0500. En opinión de los economistas de ING, el par tendrá dificultades para mantener valores en cartera por encima de 1.06 esta semana.

Ligero riesgo de que el BCE suba 75 pb en lugar de 50 pb

"Observamos que todavía existe un ligero riesgo de que el BCE aumente sus tasas 75 puntos básicos en lugar de 50, lo que probablemente ayudaría al euro. Pero esto, por supuesto, viene después del riesgo por el  IPC de EE.UU. y el FOMC".

"Dada la corrección del EUR/USD del 10% desde los mínimos de finales de septiembre, nuestra preferencia sería que el par luche por mantener cualquier ganancia por encima de 1.06 esta semana y podría terminar la semana a la baja si los acontecimientos de EE.UU. obligan a ello."

Muchos esperaban que la transición de los combustibles fósiles a las energías renovables sólo hiciera subir gradualmente los precios de la energía. En opinión de los estrategas de Natixis, es probable que tanto los precios de los combustibles fósiles como los de las energías renovables se mantengan altos.

Precios de la energía muy altos

"Ahora está quedando claro que tanto los precios de los combustibles fósiles como los de las energías renovables probablemente serán altos, porque la inversión en combustibles fósiles ha caído notablemente, y habrá un déficit en su suministros. Además, la inversión en energías renovables es insuficiente."

"Desgraciadamente, es probable que los precios de ambos tipos de energía sigan siendo altos durante mucho tiempo".