Noticias de mercados

• El AUD/NZD continúa moviéndose lateralmente, alrededor de 1.1030.
• Los riesgos parecen inclinarse a la baja con indicadores técnicos que apuntan modestamente a la baja.
• La corrección podría extenderse por debajo del soporte de 1.0970.

El cruce AUD/NZD se mueve lateralmente por debajo de 1.1100. La zona de 1.1100 limita las subidas. Una ruptura al alza debería fortalecer al aussie, y tendría como objetivo 1.1150 inicialmente y luego una prueba de 1.1180.

El gráfico diario muestra el Momentum girando hacia el sur y el RSI plano en 50, lo que refleja la falta de movimientos direccionales. El gráfico parece sesgado a la baja.

Por otro lado, una consolidación por debajo de 1.1000 debería exponer una línea de tendencia alcista en 1.0970. Una ruptura a la baja abriría las puertas a más pérdidas, inicialmente hasta 1.0950. El siguiente soporte se encuentra en 1.0920.

Mientras que entre la línea de tendencia alcista y la zona de 1.1100, la volatilidad en el AUD/NZD probablemente seguirá siendo limitada. La ruptura de uno de los niveles críticos podría desencadenar oportunidades de trading.

Gráfico diario del AUD/NZD



Niveles técnicos 

• El AUD/USD tiene un sesgo bajista, pero la debilidad del dólar estadounidense impulsó el precio del par al alza.
• La huida de los inversores hacia los refugios seguros no sirvió de mucho para impulsar al USD el martes, ya que cayó.
• Análisis del precio del AUD/USD: El gráfico diario ilustra la aparición de una cuña descendente, que apunta a un repunte hacia 0.7000.

El martes, el AUD/USD subió desde los mínimos históricos en torno a 0.6714, en medio de un frágil estado de ánimo del mercado que se tornó amargo a medida que se acercaba el cierre de Wall Street, un reflejo de las preocupaciones por la recesión en EE.UU., ya que los operadores temían que el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal pudiera llevar a la economía estadounidense a una recesión.

El AUD/USD cotiza a 0.6759 en el momento de redactar este informe, después de haber alcanzado un máximo diario en torno a 0,6779, reforzado por la debilidad del dólar estadounidense, y a pesar del resurgimiento del covid-19 en China, sobre todo en Shanghái, ya que las autoridades ordenaron la realización de pruebas masivas en toda la ciudad.

Gráfico diario del AUD/USD

El AUD/USD se mantiene pesado, aunque recuperando algo de terreno durante el día. Pero los vendedores siguen teniendo el control debido a algunos factores: las medias móviles diarias (DMA) residen por encima del tipo de cambio, los osciladores están en territorio bajista, y el fracaso de los compradores del AUD para recuperar la cifra de 0,7000 abrió la puerta a una mayor presión de venta. Por lo tanto, el camino de menor resistencia del AUD/USD es a la baja.

La primera zona de demanda del AUD/USD sería el mínimo del año pasado, en torno a 0.6714. Una ruptura por debajo expondrá la figura de 0.6700, seguida de una caída hacia el mínimo de oscilación del 22 de mayo de 2020 en 0.6505.

Sin embargo, hay un rayo de esperanza para los compradores del AUD. El AUD/USD formó una cuña descendente en una tendencia bajista, lo que significa que una ruptura por encima de la línea de tendencia superior podría abrir la puerta a nuevas ganancias. Por lo tanto, la primera resistencia del AUD/USD sería la línea de tendencia ti alrededor de 0.6830. Una ruptura de esta última expondrá la EMA de 20 días en torno a 0.6884, seguida de la EMA de 100 días cerca de la zona de 0.7000, cerca de 0.6997.



Niveles técnicos 

• El EUR/USD recorta parte de sus pérdidas del lunes y se aferra por encima de la paridad, pero justo por encima del mínimo de 10 de julio.
• Los temores de recesión persisten mientras la curva de rendimiento de 2 y 10 años de EEUU se mantiene invertida.
• Barkin, de la Reserva Federal, no se decide a subir 50 o 75 puntos básicos en la reunión de política monetaria de julio.
• El ZEW de la UE y de Alemania no cumplió las expectativas, lo que provocó una caída del EUR/USD cerca de la paridad.

El EUR/USD rebota desde nuevos mínimos de 20 años en torno a la zona de paridad, recortando parte de las pérdidas del lunes, mientras el sentimiento del mercado se tambalea, reflejado por las acciones estadounidenses que fluctúan entre las ganancias y las pérdidas, antes de la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de junio en EE.UU. el miércoles.

En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza a 1.0052, después de haber tropezado hacia 1.0000 durante la sesión europea por unos datos alemanes peores de lo esperado. A continuación, el par saltó hacia los máximos diarios en torno a 1.0073, a 10 pips de la EMA de 50 horas en torno a 1.0082, lo que frenó la subida del EUR/USD.

El EUR/USD sube a pesar del frágil estado de ánimo de los inversores
El estado de ánimo de los mercados es mixto, tal y como reflejan las fluctuaciones de la renta variable estadounidense mientras persisten los temores de recesión. La curva de rendimientos 2s-10s de EE.UU. se mantiene invertida por segunda vez en la semana, alcanzando el -0.107%, un nivel visto por última vez en 2007. Por su parte, el índice del dólar, indicador del valor del USD, se toma un respiro, bajando un 0.20% hasta 107.986, lo que supone un viento de cola para el EUR/USD, que cayó cerca de la paridad por unas noticias de la UE más débiles de lo esperado.

Mientras tanto, los portavoces de la Fed no hicieron casi nada durante la sesión de Nueva York para impulsar el billete verde. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que se reservaba el juicio sobre una subida de tipos de 50 ó 75 puntos básicos en la reunión de julio y reiteró que le gustaría que los tipos reales fueran positivos en toda la curva. Además, añadió que un PIB negativo en el segundo trimestre lo tomaría "en serio", al tiempo que añadió que espera otro informe de inflación elevado.

La Casa Blanca (WH) espera que el IPC de EE.UU. siga siendo elevado, pero restó importancia a las preocupaciones sobre la recesión en un memorándum publicado por Reuters. La Casa Blanca añadió que "el impacto de los precios de la energía y los alimentos en el IPC general anual de junio probablemente superará el 40%, según las expectativas del mercado."

Durante la sesión europea, las encuestas ZEW de la UE y Alemania sobre el sentimiento económico no cumplieron las expectativas, provocadas por la crisis energética del bloque, las interrupciones de la cadena de suministro y las intenciones del BCE de subir los tipos de interés. Según el presidente del ZEW, Achim Wambach, "los expertos evalúan la situación económica actual de forma significativamente más negativa que en el mes anterior y han rebajado aún más su ya desfavorable previsión para los próximos seis meses".

Qué hay que ver

En la agenda económica de la Eurozona se publicará la producción industrial de la zona euro y la tasa de inflación de Alemania. Al otro lado del charco, en el calendario económico de EE.UU. se publicará la tasa de inflación de junio, que se espera sea del 8.8% interanual, mientras que el IPC subyacente se estima en el 5.8% interanual. Más tarde, los operadores del EUR/USD obtendrán algunas pistas en el Libro Beige de la Fed, que la Fed utiliza en sus reuniones de política monetaria.

Niveles técnicos

La producción de petróleo de curación de Estados Unidos se espera que aumente en 720.000 barriles por día (bpd), por debajo de los 730.000 de la previsión anterior, en 2022 a 11.91 millones de bpd, dijo la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA) en su informe mensual.

Principales datos, vía Reuters

La producción de crudo de EE.UU. aumentará en 860.000 bpd hasta los 12.77 millones de bpd en 2023 (frente al aumento de 1.05 millones de bpd previsto el mes pasado).
El consumo total de petróleo en EE.UU. aumentará en 700.000 bpd hasta 20.48 millones de bpd en 2022 (frente al aumento de 750.00 bpd previsto el mes pasado).
La demanda de petróleo en EE.UU. aumentará en 320.000 bpd hasta 20,8 millones de bpd en 2023 (frente al aumento de 200.000 bpd del mes pasado) - eia.

Reacción del mercado

Los precios del petróleo siguen cotizando en territorio negativo después de este informe, con el barril de West Texas Intermediate (WTI) perdiendo un 6.7% en el día a 96.50$.

• El EUR/USD rebota desde los mínimos en el nivel de paridad del martes.
• Los rebotes ocasionales siguen las condiciones actuales de sobrecompra.

El EUR/USD cae y rebota desde nuevos mínimos en la zona de paridad en el cambio del martes.

La postura bajista del par sigue siendo todo menos abatida por el momento. Por el contrario, los intentos alcistas intermitentes podrían considerarse oportunidades de venta, con el próximo objetivo en el mínimo de diciembre de 2002 en 0.9859.

Mientras el par navegue por debajo de la línea de soporte de 5 meses cerca de 1.0570, se prevén nuevas pérdidas.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras esté por debajo de la SMA de 200 días en 1.1055.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• El AUD/USD rebotó desde el mínimo de dos años que tocó el martes en medio de un modesto retroceso del dólar.
• Un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses provocó una toma de beneficios del dólar cerca de un máximo de 20 años.
• Las apuestas agresivas por la subida de tipos de la Fed y los temores a la recesión deberían limitar las pérdidas del dólar y limitar a su vez al par.

El par AUD/USD rebotó ligeramente desde el mínimo de dos años alcanzado el martes y subió de forma constante hasta 0.6750 durante los inicios de la sesión americana.

La huida mundial hacia la seguridad siguió arrastrando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja, lo que obligó al dólar a ceder sus ganancias intradía hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que ayudó al par AUD/USD a atraer algunas compras en las inmediaciones de la cifra redonda de 0.6700. Dicho esto, es probable que el intento de recuperación sea efímero y corra el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Las perspectivas de un ajuste más agresivo de la política de la Reserva Federal, junto con el ánimo de aversión al riesgo que prevalece, deberían limitar cualquier retroceso correctivo significativo del USD y limitar el par AUD/USD. Los inversores parecen estar convencidos de que la Reserva Federal mantendrá una senda de subidas de tipos más rápida para frenar la creciente inflación. Estas apuestas se vieron reafirmadas por las actas del FOMC de la semana pasada, en las que se hacía hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello se traduce en una desaceleración económica.

Además, la rápida subida de los tipos de interés, junto con la prolongación del conflicto entre Rusia y Ucrania y los nuevos cierres de COVID-19 en China, han alimentado los temores de recesión y han seguido pesando en el ánimo de los inversores. Esto se hizo evidente con una venta prolongada en los mercados de valores, lo que podría dar más soporte al dólar, que es un refugio seguro. Además, el reciente desplome de los precios de las materias primas debería actuar como un viento en contra para el aussie vinculado a los recursos.

Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de seguimiento antes de confirmar que el par AUD/USD ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para obtener más ganancias antes de los datos macroeconómicos clave. El miércoles se publicarán las últimas cifras de la inflación al consumo en Estados Unidos, que influirán en la dinámica de los precios del dólar. Los operadores seguirán atentos a la publicación de los datos de empleo australianos del jueves antes de realizar nuevas apuestas direccionales.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían impulsar la demanda del dólar en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado en Estados Unidos el martes. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería dar cierto impulso al par AUD/USD y permitir a los operadores aprovechar las oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY se suma a las pérdidas del lunes y desafía 137.00.
• Inmediatamente a la baja emerge la SMA de 100 días.

El EUR/JPY mantiene el tono bajista sin cambios en la segunda mitad de la semana hasta ahora.

Mientras esté por debajo de la línea de resistencia de 4 meses en torno a 140.00, las pérdidas adicionales deberían permanecer sobre la mesa con el objetivo inicial en la SMA de 100 días, hoy en 136.16. La pérdida de estos niveles expone a un retroceso más profundo hasta el soporte menor de 133.92 (mínimo del 19 de mayo).

A largo plazo, la postura constructiva en el cruce sigue estando bien apuntalada por la SMA de 200 días en 133.16.

Gráfico diario del EUR/JPY



Niveles técnicos

• El GBP/USD fue testigo de un seguimiento de las ventas por segundo día consecutivo el martes.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses provocó un modesto retroceso del dólar y ayudó a limitar las pérdidas adicionales.
• Ahora los operadores esperan la publicación del miércoles del PIB mensual del Reino Unido y del IPC de Estados Unidos.

El par GBP/USD se sumó a las fuertes pérdidas del día anterior y fue testigo de un seguimiento de las ventas por segundo día consecutivo el martes. La trayectoria a la baja arrastró a los precios al contado hasta el nivel más bajo desde marzo de 2020, aunque se detuvo justo antes del nivel redondo de 1.1800.

El dólar estadounidense recortó parte de sus ganancias intradía hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas, en medio de un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, presionado por la huida mundial hacia la seguridad. El modesto retroceso intradía del dólar se consideró un factor clave que ofreció cierto apoyo al par GBP/USD, aunque todavía parece difícil una recuperación significativa.

La creciente aceptación de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de endurecimiento, a pesar de los temores sobre una posible recesión, debería seguir actuando como un viento de cola para el dólar. De hecho, en las actas de la reunión del FOMC del 14 y 15 de junio, publicadas la semana pasada, se hizo hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello se traduce en una desaceleración económica.

Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que la economía estadounidense puede hacer frente a unos tipos de interés más altos y reiteró su apoyo a una nueva subida de los tipos de interés en la reunión de julio del FOMC. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el miércoles.

Mientras tanto, el entorno de riesgo que prevalece debería respaldar el estatus de refugio relativo del USD. Aparte de esto, la preocupación de que el controvertido proyecto de ley del gobierno británico sobre el protocolo de Irlanda del Norte pueda desencadenar una guerra comercial con la Unión Europea y las expectativas de un Banco de Inglaterra menos agresivo deberían limitar el par GBP/USD.

El telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo, a través de los operadores podrían preferir esperar al margen antes de los datos macroeconómicos clave del Reino Unido y los Estados Unidos. El miércoles se publicará el informe mensual sobre el PIB del Reino Unido, al que seguirán las últimas cifras sobre la inflación de los consumidores en Estados Unidos.

En la agenda económica estadounidense de esta semana también destaca la publicación de los datos mensuales de las ventas minoristas y el sentimiento preliminar del consumidor de Michigan el viernes, que influirán en la dinámica de precios del dólar. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par GBP/USD.

Niveles técnicos 

• El dólar sigue subiendo contra las monedas de mercados emergentes.
• Mercados de valores continúan con caídas.
• USD/MXN sigue cuesta arriba, en máximos desde mediados de marzo.

El USD/MXN llegó hasta 20.92 el martes, el nivel más alto desde el 15 de marzo. Luego experimentó un retroceso hacia 20.80. El dólar se mantiene firme apoyado desde los fundamentals y también factores técnicos.

El lunes el USD/MXN finalmente cerró por encima de 20.70, lo que habilitó más subas. El primer objetivo ya fue alcanzado en 20.90. Esta zona es una resistencia importante que de ser quebrada dejaría el camino listo para probar 21.00. Por encima la próxima resistencia se ve en 21.05 y 21.15. En la dirección contraria, ahora 20.70 es el primer soporte seguido de 20.45.

Los mercados bursátiles vuelven a retroceder el martes. La persistencia de los temores por el panorama económico mundial, entre otros factores sigue afectando el humor de los inversores. Las monedas emergentes se ven impactadas en forma significativa, presionadas además por la caída en el precio de las commodities y la suba en las tasas de interés en el mundo desarrollado.

En EE.UU. el próximo dato clave será el de inflación del miércoles. La tasa anual se espera que suba con respecto al máximo en cuarenta años de 8.6% en mayo. En México se conoció una suba en la producción industrial del 0.1% en mayo y de un 3% con respecto a doce meses atrás.

Entre las novedades más importantes, se conoció que Moody’s recortó la calificación de Pemex (la petrolera estatal mexicana) desde Ba3 a B1, con perspectiva estable. Esto implica una reducción más en los niveles especulativos, ya que Pemex no era más grado de inversión desde el año pasado.

Niveles técnicos

• El NZD/USD ha protagonizado una modesta recuperación desde los niveles inferiores a 0.6100, es decir, por encima de un mínimo de dos años.
• La compra sostenida de dólares y el estado de ánimo de aversión al riesgo limitaron las ganancias del kiwi, sensible al riesgo.
• Además, los inversores se mostraron reticentes a la espera del RBNZ y del IPC estadounidense del miércoles.

El par NZD/USD mostró resistencia por debajo de 0.6100 y ganó algo de tracción positiva el martes. El repunte ayudó a los precios al contado a recuperar parte de la fuerte caída del día anterior hasta el nivel más bajo desde mayo de 2020, aunque no hubo compras de seguimiento.

La incesante compra de dólares estadounidenses se mantuvo en medio de las expectativas de que la Fed mantenga su agresiva política de endurecimiento. Aparte de esto, el entorno de riesgo predominante, alimentado por los crecientes temores de recesión, empujó al dólar como refugio a un nuevo máximo de 20 años y actuó como un viento en contra para el kiwi, sensible al riesgo.

En términos generales, el par NZD/USD ha estado bajando a lo largo de un canal descendente durante las últimas cuatro semanas. Esto apunta a una tendencia bajista bien establecida a corto plazo y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación del par NZD/USD. Sin embargo, los operadores se mostraron reticentes ante el riesgo de que se produzcan eventos/datos clave esta semana.

Está previsto que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anuncie su decisión de política monetaria durante la sesión asiática del miércoles. Aparte de esto, la atención del mercado seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que influirán en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y proporcionarán un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

A partir de los niveles actuales, cualquier caída posterior por debajo de 0.6100 es probable que encuentre cierto soporte cerca del extremo inferior del canal mencionado, actualmente en torno a la región de 0.6065-0.6060. Una ruptura convincente por debajo se vería como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y haría que el par NZD/USD fuera vulnerable a probar el nivel psicológico clave 0.6000.

Por otro lado, el impulso más allá de la región de 0.6125-0.6130, o el máximo diario, podría enfrentarse a cierta resistencia cerca de la zona de 0.6180 antes de 0.6200. Este último coincide con la resistencia del canal descendente y está seguido de cerca por la SMA de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, actualmente en la zona de 0.6230-0.6235.

Una ruptura sostenida de dichas barreras sugeriría que el par NZD/USD ha formado un fondo a corto plazo y desencadenaría un movimiento de cobertura de cortos. Los alcistas podrían entonces tratar de recuperar el nivel 0.6300 y elevar al par hacia la siguiente resistencia relevante cerca de la zona de ofertas de 0.6325.

Gráfico de 4 horas del NZD/USD


 

Niveles técnicos 

En su informe mensual publicado el martes, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) mantuvo sin cambios la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2022 en 3,36 millones de barriles diarios (bpd), según informó Reuters. La organización prevé que la demanda mundial de petróleo crecerá en 2,7 millones de bpd en 2023. Sobre el crecimiento económico mundial en 2023 estiman que será del 3.2% y mantuvieron sin cambios la visión de 2022 en 3.5%. Manifestaron que los riesgos siguen a la baja.

La OPEP prevé que la oferta de petróleo fuera de la OPEP aumente en 1,7 millones de bpd en 2023, liderada por EE.UU. La producción de petróleo de la OPEP aumentó en 234.000 bpd hasta 28,72 millones de bpd en junio. La demanda mundial del crudo de la OPEP se prevé en 30.1 millones de bpd en 2023, un aumento de 900.000 bpd respecto a 2022.

Los precios del petróleo crudo siguieron cayendo tras este informe y el barril de West Texas Intermediate (WTI) operaba en 99.40$, lo que representa una caída mayor al 4%. 

• Wall Street apunta a apertura con mayoría en rojo.
• Mercados europeos caen entre el 0.16% y 1.40%.
• El dólar llega a la paridad contra el euro por primera vez desde 2002.
• Petróleo, commodities y criptomonedas siguen bajo presión.

El panorama económico negativo, la inflación, aumento de casos de COVID en China, y los que puede pasar en Alemania con el suministro de gas, siguen arrastrando a la baja a los mercados. El dólar continúa subiendo y marca nuevos máximos en décadas.

Cada vez más temores

Los futuros del S&P 500 están cayendo 0.40%, mientras que los del Nasdaq suben 0.07%. En Europa, el FTSE 100 pierde 0.42%, el DAX cae 0.57% y el IBEX 35 retrocede 1.40%. A los temas habituales, se suman la posibilidad de que no se reanude la provisión de gas a Alemania desde Rusia luego de un corte por mantenimiento.

El temor por la desaceleración global y de una recesión en EE.UU. ya genera que se esperen reducciones en la tasa de interés para el próximo año. Igualmente por el momento se ve una continuidad en la suba de tasa para frenar la inflación. El miércoles se conocerá el dato del Índice de Precios al consumidor de junio, que será clave. En mayo la tasa anual llegó a 8.6% y el consenso del mercado es que será más alta en junio. Los temores por una recesión han reducido las expectativas de inflación a más largo plazo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen en retroceso. El bono a 10 años rinde 2.92%, y el de 30 años 3.10%. El de referencia alemana a 10 años está en 1.14% (estaba en 1.40% a principios de mes).

En el mercado de divisas el EUR/USD es noticia tras tocar 0.9999, y operar por debajo de la paridad por primera vez desde diciembre de 2002. En las últimas horas el dólar alivió un poco, pero en general siguen firme en el contexto de temores general, y expectativa de una Fed agresiva. El GBP/USD se acercó a 1.18000 y el AUD/USD a 0.6700. El DXY opera neutral el martes luego de haber llegado a nuevos máximos en dos décadas sobre 108.50

El mercado de criptomonedas vuelve a zona de riesgo de más caídas. El Bitcoin opera de regreso debajo de 20.000$. El oro sigue debilitado en la zona de 1735$, evitando más bajas, pero sin señales de recuperación. La plata alcanzó nuevos mínimos en casi dos años en 18.70$. Los precios del petróleo se ven afectados por las expectativas de crecimiento y caen nuevamente, con retrocesos mayores al 4%.

En lo que respecta a resultados corporativos, hoy es el turno de HCL Technologies y Burberry. Twitter perdió más del 11% el lunes (fue la peor del S&P 500), y en el premarket cae 0.30%, tras la cancelación de la compra por parte de Elon Musk. Tesla cayó 6.50% el lunes y pierde más del 1% en el premarket. ConocoPhilliops pierde 2.95% y American Express 2.75%. PepsiCo sube 1.28% tras reportar resultados del segundo trimestre, que mostraron mayores ingresos y por encima de las expectativas.

Niveles técnicos

• El dólar sigue firme en el mercado en contexto de aversión al riesgo.
• Acciones caen en Europa y en la previa de Wall Street.
• USD/CHF sube por octavo día en forma consecutiva.

El USD/CHF sigue avanzando sin parar y ya lleva ocho días en forma consecutiva, impulsado por un dólar más fuerte. El par trepó a máximos en tres semanas y media en 0.9858. El franco suizo ya ha borrado gran parte del rally que le siguió a la suba de tasas del Banco Nacional Suizo.

De extender las subas, la próxima resistencia del par se ubica en 0.9880, seguido luego de 0.9910 y luego 0.9935. En la dirección contraria, en 0.9795 se puede ver el primer soporte seguido de 0.9745.

Un dólar cada vez más firme

Tras tocar fondo por debajo de 0.9500 a fines de junio, el par subió más de 350 pips. La expectativa de que la Reserva Federal seguirá subiendo la tasa de interés pese al contexto global le está dando apoyo al billete verde. El DXY opera neutral tras haber llegado a nuevos máximos en décadas sobre 108.50.

Los temores por una recesión global se ven desencadenados por la guerra Rusia/Ucrania, los casos de COVID en China y la suba de tasas.  

En lo que respecta a datos, el calendario económico no muestra reportes de impacto para el martes. Se destaca el discurso del presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin. El miércoles será el turno del dato de inflación de junio de EE.UU., que será clave para las expectativas de política monetaria de la Fed. En mayo la tasa anual fue de 8.6%.

Niveles técnicos

• El dólar sigue firme en el mercado ante clima de cautela.
• Los rendimientos de bonos del Tesoro siguen cayendo ante demanda de activos de refugio.
• EUR/USD en mínimos en 20 años y preparando caída debajo de 1.0000.

El EUR/USD está operando apenas por encima de 1.0000, en los niveles más bajos desde diciembre de 2002. El par llegó hasta 0.9999, y luego rebotó pero sin poder superar 1.0030, manteniéndose bajo presión.

Una caída claramente por debajo de la paridad parece ser el camino para el euro de continuar el contexto actual de aversión al riesgo que fortalece al dólar. Los futuros de Wall Street están en terreno negativo, con caídas en promedio del 0.47% y en Europa las principales plazas bursátiles ceden 0.40%.

A los temores por el panorama económico global, se suma la preocupación por lo que pueda pasar con la situación energética en Europa. El cierre del gasoducto Nord Stream 1 por mantenimiento, cortando todo el suministro  a Alemania, pone en alerta a la región ya que se teme que no vuelva a operar, lo que podría llevar a racionamientos en Alemania.

En lo que respecta a datos económicos, en EE.UU. no habrá reportes de alto impacto el martes, y el miércoles se conocerá la inflación de junio. En Europa se conoció el índice ZEW alemán que mostró un desplome en la confianza económica.

Mirando por debajo de la paridad

El EUR/USD está cayendo por segundo día en forma consecutiva, y por séptima vez de las últimas ocho jornadas. Esto llevó a varios indicadores técnicos a niveles de sobreventa. Por el momento no hay señales de un rebote o una consolidación.

El quiebre firme por debajo de la paridad está dentro de las posibilidades. Debajo el próximo soporte fuerte se puede ver en 0.9930. A alza, las resistencias se ven en 1.0030 y 1.0070. Un regreso sobre 1.0115 (media móvil de 20 en cuatro horas) podría aliviar las presiones bajistas.

Niveles técnicos

El GBP/USD ha caído hasta un nuevo mínimo anual, en 1.1830. Los economistas de ING señalan que el par podría caer hasta 1.15/1.14.

A la libra le espera un verano difícil

"Como divisa sensible al crecimiento, la libra esterlina se enfrentará a un verano difícil y el GBP/USD parece que volverá a bajar a 1.17 y posiblemente a 1.14/1.15. Pensamos tímidamente que estos podrían volver a ser los mínimos anuales si, como esperamos, el dólar se da la vuelta a finales de año".

"La política del Reino Unido significa que no tendremos un gobierno en funciones hasta septiembre, pero una política fiscal más laxa este otoño puede ayudar a la libra esterlina".

¿Cuánto puede bajar el EUR/USD? Los diferenciales de tasas a corto plazo siguen moviéndose en contra del EUR/USD, al igual que el entorno de riesgo. El par podría caer hasta 0.95, según los economistas de ING.

No hay que esperar un giro sustancial al alza del EUR/USD este verano

"Una caída del 10% en las acciones y una ampliación de 25 puntos básicos en los diferenciales este verano situarían al EUR/USD cerca de 0.98".

"Una ampliación de 50 puntos básicos en los diferenciales, si la Fed actuara de forma más agresiva o los halcones del BCE se ablandaran, llevaría al par a 0.95".

"No esperen un giro sustancial al alza del EUR/USD este verano, ya que parece demasiado pronto para que los halcones de la Fed den marcha atrás".

• El GBP/USD es testigo de fuertes ventas por segundo día consecutivo el martes.
• El interés de compra sostenido en torno al USD se considera un factor clave que ejerce presión.
• La configuración apoya las perspectivas de una caída hacia el soporte del canal descendente.

El par GBP/USD extiende las fuertes pérdidas del día anterior y es testigo de algunas ventas por segundo día consecutivo el martes. La presión bajista se mantiene al inicio de la sesión europea y arrastra al par a la región de 1.1800, en su nivel más bajo desde marzo de 2020.

El dólar estadounidense prolongó su reciente y fuerte racha alcista y se disparó a un nuevo máximo de dos décadas, reforzado por las expectativas agresivas de la Fed y por el sentimiento de aversión al riesgo predominante. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que siguió ejerciendo presión a la baja sobre el par GBP/USD.

Dada la ruptura del día anterior por debajo del mínimo anual, en torno a la zona de 1.1875, la posterior debilidad favorece a los bajistas. Por lo tanto, una cierta debilidad de continuaión hacia el nivel redondo de 1.1800, en camino hacia la zona de soporte de 1.1750, parece ahora una clara posibilidad.

Este último representa el límite inferior de un canal de tendencia descendente de más de dos semanas y debería actuar como una base sólida para el par GBP/USD. Dicho esto, una ruptura convincente de dicho soporte marcaría una nueva ruptura y allanaría el camino para nuevas pérdidas.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativa podría atraer a nuevos vendedores cerca del anterior mínimo en la región de 1.1875. Esto, a su vez, debería limitar el par GBP/USD en torno al nivel de 1.1900, que es probable que actúe como un punto clave para los operadores.

Si se mantiene la fortaleza, el par GBP/USD podría alcanzar la resistencia intermedia de 1.1935-1.1940 en dirección al nivel psicológico de 1.2000. Este último representa un obstáculo de confluencia que comprende la SMA de 50 períodos en el gráfico de 4 horas y el extremo superior del canal descendente.

GBP/USD gráfico de 4 horas

GBP/USD niveles clave

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el USD/JPY parece preparado para extender la tendencia alcista más allá de 138.00 más pronto que tarde.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "La fuerte subida del USD/JPY hasta un máximo de 137.75 ayer parece haber sido sobre-extendida y es poco probable que el USD/JPY avance mucho más. Para hoy, es más probable que el USD/JPY cotice de forma lateral entre 136.60 y 137.80".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nos volvimos neutrales en el USD/JPY el pasado martes (5 de julio, USD/JPY en 135.95) y esperábamos que el USD/JPY se moviera entre 134.75 y 137.00. Después de operar dentro del rango esperado durante unos días, el USD/JPY saltó a un máximo de 137.75 ayer (11 de julio). La acción del precio han desplazado el riesgo al alza y el USD/JPY podría seguir avanzando hasta 138.00, incluso hasta 138.50. El riesgo al alza está intacto mientras el USD/JPY no se mueva por debajo de 136.00 (nivel de 'fuerte soporte') en estos pocos días".

• El AUD/USD se mantiene a la defensiva cerca de su nivel más bajo desde junio de 2020.
• La compra incesante en torno al USD y el sentimiento de aversión al riesgo pesa sobre el Aussie, sensible al riesgo.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría limitar al dólar y dar soporte al par.

El par AUD/USD se mueve en un rango al inicio de la sesión europea del martes y consolida su reciente descenso hasta el nivel más bajo desde junio de 2020.

El dólar estadounidense extendió las fuertes ganancias del día anterior y subió a un nuevo máximo de dos décadas en medio de las expectativas agresivas de la Fed. Esto, junto con el sentimiento de aversión al riesgo, ofreció un soporte adicional al dólar estadounivense de refugio seguro, y actuó como un viento en contra para el AUD de mayor riesgo percibido.

Los inversores parecen ahora convencidos de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento para frenar la creciente inflación. Las expectativas se vieron reafirmadas por las minutas de la reunión del FOMC publicadas la semana pasada, que indican que es probable otra subida de tasas de 50 o 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC en julio.

Los responsables de la política monetaria también hicieron hincapié en la necesidad de luchar contra la inflación, incluso si ello se traduce en una desaceleración económica. Esto, junto con la actual guerra entre Rusia y Ucrania y un nuevo brote de COVID-19 en China, ha alimentado los temores de una recesión y ha moderado el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo.

Además, el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales provocó el reciente descenso de los precios de las materias primas. Esto se considera otro factor que pesa sobre el dólar australiano y que apoya las perspectivas de que se prolongue la caída del par AUD/USD observada durante el último mes.

Dicho esto, la huida mundial hacia el refugio seguro continuó ejerciendo presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones. Esto, a su vez, podría ayudar a limitar cualquier pérdida adicional para el par AUD/USD antes de las importantes publicaciones económicas de esta semana.

El miércoles se publicarán las últimas cifras de la inflación al consumidor IPC en EE.UU., a las que seguirán los datos mensuales del empleo en Australia el jueves. Además, el viernes se publicarán las ventas minoristas de EE.UU. y el sentimiento preliminar del consumidor de Michigan.

Mientras tanto, el sentimiento de riesgo del mercado en general, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podrían influir en la dinámica de los precios del dólar. Esto, a su vez, debería dar cierto impulso al par AUD/USD y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en medio de la ausencia de datos económicos relevantes de los Estados Unidos.

AUD/USD niveles técnicos

El impulso bajista adicional podría arrastrar al GBP/USD a una prueba de 1.1800 en las próximas semanas, comentan los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, el GBP/USD cayó por debajo del mínimo de la semana pasada en 1.1877 (mínimo de 1.1868) antes de rebotar. El impulso bajista ha mejorado, aunque no mucho. Aunque el GBP/USD podría bajar, cualquier debilidad podría limitarse a una prueba de 1.1850. Es poco probable que el soporte principal en 1.1800 se vea amenazado. La resistencia se encuentra en 1.1940 y después en 1.1970".

Próximas 1-3 semanas: "En nuestro último relato del viernes pasado (8 de julio, GBP/USD en 1,2025), mantuvimos la opinión de que la reciente debilidad del GBP/USD ha terminado y esperábamos que el GBP/USD se consolidara y comerciara entre 1.1900 y 1.2165. No esperábamos la fuerte caída de ayer a 1.1868. El impulso bajista a corto plazo ha mejorado, aunque no mucho. A partir de aquí, es probable que el GBP/USD cotice con un sesgo bajista hacia 1.1800. En este momento, las probabilidades de un descenso sostenido por debajo de 1.1800 no son altas. En general, sólo una ruptura de 1.2010 (nivel de "fuerte resistencia") indicaría que el GBP/USD no está preparado para bajar a 1.1800".

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto en casi 1.500 contratos el lunes. Por otro lado, el volumen revirtió tres retrocesos diarios consecutivos y subió en unos 35.500 contratos.

El WTI se enfrenta a ganancias adicionales por encima de los 105.00$

El retroceso diario del lunes en los precios del WTI se debió a la disminución del interés abierto. Por ello, no parece que se vayan a producir más pérdidas por el momento, lo que deja el siguiente objetivo para la materia prima en los recientes máximos por encima de los 105.00$ antes del máximo semanal de 114.00$ (29 de junio).

Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang sugieren que el EUR/USD podría regresar por debajo del nivel de la paridad a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El EUR/USD se desplomó ayer hasta 1.0032 antes de cerrar con un tono débil en 1.0039 (-1.41%). El fuerte impulso bajista sugiere que el EUR/USD podría romper el soporte crítico de 1.0000. Sin embargo, en vista de las condiciones de sobreventa, el EUR/USD no podrá mantenerse por debajo de este nivel (el siguiente soporte está en 0.9960). La resistencia se encuentra en 1.0095, seguida de 1.0130".

Próximas 1-3 semanas: "Hemos mantenido una opinión negativa sobre el EUR/USD desde finales del mes pasado. En nuestro último relato del viernes pasado (8 de julio, EUR/USD en 1,0185), destacamos que todavía parece probable una mayor debilidad del euro, aunque las condiciones de sobreventa podrían ralentizar el ritmo de cualquier nuevo descenso. Indicamos que 'el siguiente soporte por debajo de 1.0100 está en 1.0000'. Posteriormente, el EUR/USD cayó por debajo de 1.0100, rebotó y ayer (11 de julio) se desplomó hasta un mínimo de 1.0032. El sólido impulso bajista sugiere que una ruptura de 1.0000 no sería sorprendente. Los siguientes niveles en los que hay que fijarse son 0.9960 y 0.9920. Al alza, la ruptura de 1.0180 (nivel de "fuerte resistencia" anteriormente en 1.0270) indicaría que la debilidad del EUR/USD se ha estabilizado."