Noticias de mercados

• El USD/CHF retrocede desde 0.9886 en una sesión volátil, a pesar de los datos positivos de Estados Unidos.
• El franco suizo ha ganado casi un 1% en las dos últimas jornadas.
• Análisis del precio del USD/CHF: Los vendedores tienen en la mira a 0.9700, lo que abriría la puerta a los compradores para levantar el par hacia 0.9800.

El USD/CHF cae después de haber alcanzado un máximo semanal el jueves, en torno a 0.9900, y se desploma hacia la zona de 0.9770 tras los datos alentadores de los Estados Unidos, que redujeron las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal mayor de la esperada, lo que fue aplaudido por los inversores, como se refleja en la subida de las acciones mundiales.

El USD/CHF está cotizando en 0.9775, cerca de los mínimos diarios, después de haber alcanzado un máximo diario de 0.9840, justo por encima del pivote diario, que una vez roto, allanó el camino para una caída libre por debajo de 0.9800, y extendiéndose hacia la zona del pivote S1 en torno a 0.9773.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica
Gráfico diario del USD/CHF

El gráfico diario del USD/CHF muestra que sigue favoreciendo a los largos. El retroceso en curso desde los máximos semanales cerca de 0.9900 podría tener un límite en torno a la media móvil de 50 días (DMA) en 0.9735, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 56.03 sigue presionando a la baja, lo que significa que los vendedores podrían estar observando el retroceso del 50% de Fibonacci en torno a 0.9690, a la espera de un repunte del RSI, que podría dar a los compradores una oportunidad, para volver a entrar en los largos del USD/CHF.

Si este escenario se cumple, la primera resistencia del USD/CHF sería 0.9700, seguida de 0.9735 y 0.9800. De lo contrario, el retroceso del USD/CHF podría continuar su caída hacia el nivel del 61.8% de Fibonacci en 0.9644, seguido de la figura de 0.9600.

Niveles técnicos 

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense se contraiga un 1.5% en el segundo trimestre, por debajo de la previsión del 8 de julio del -1.2%.

"Tras las recientes publicaciones de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., la Oficina del Censo de EE.UU., la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y la Oficina del Servicio Fiscal del Departamento del Tesoro de EE.UU., la previsión actual del crecimiento del gasto de consumo personal real del segundo trimestre y del crecimiento de la inversión interna bruta privada real se redujo del 1.9% y el -13.7%, respectivamente, al 1.5% y el -13.8%, respectivamente", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción del mercado

El índice del dólar no mostró una reacción inmediata a este informe, y la última vez que se le vio perdió un 0.5% en el día fue en 108.10.

• El EUR/USD cotiza por encima de 1.0060 y recorta sus pérdidas semanales, bajando un 1.03% en la semana.
• Las ventas minoristas de EE.UU y el sentimiento del consumidor de la UoM superan las estimaciones, relajando las perspectivas de una subida de 100 puntos básicos de la Fed.
• Los diferenciales de tipos de interés entre la Fed y el BCE impulsan la caída del EUR/USD.

Los compradores del EUR/USD intervinieron enérgicamente para evitar que el euro cayera por debajo de la paridad, y la divisa principal cotizó por encima del máximo del 14 de julio, 1.0058, aunque antes cayó hacia 1.0006, al borde de la marca de 1 euro por 1 dólar, pero rebotó desde los mínimos diarios y subió hacia los niveles de precios actuales. En el momento de escribir este artículo, el EURUSD cotiza a 1.0095.

La narrativa de los mercados financieros no ha cambiado. La preocupación por el aumento de la inflación, el endurecimiento de los bancos centrales y el temor a la recesión persisten en la mente de los inversores. No obstante, la renta variable mundial se ve favorecida por los datos económicos positivos de EE.UU. relacionados con los consumidores, lo que reforzaría los argumentos de la Reserva Federal para una subida de 75 puntos básicos. Dicho esto, el EUR/USD estará a merced de los diferenciales de tipos de interés entre el BCE y la Fed, lo que podría favorecer a la moneda compartida. Sin embargo, el billete verde retrocede un 0.52%, como muestra el índice del dólar estadounidense, que cae hacia 108.070, lo que supone un viento de cola para el euro.

Precio del EUR/USD Perspectiva técnica

El EURUSD sigue pesando, como muestra el gráfico diario, con las medias móviles diarias (DMA) situadas muy por encima del tipo de cambio. La corrección del miércoles ofreció a los cortos del EUR/USD un mejor precio de entrada tras alcanzar un máximo diario en torno a 1.0122, pero el jueves, la divisa mayor amplió sus pérdidas, situándose por debajo de la paridad. Sin embargo, el viernes, los compradores del EUR/USD intervinieron y mantuvieron el precio por encima del máximo del 14 de julio en 1.0058, lo que significa que lograr un cierre diario por encima de él podría abrir la puerta a una corrección.

A corto plazo, el EURUSD se dirige al alza. Dicho esto, la primera resistencia de la mayor sería 1.0100. Si se rompe por encima, se expondrá el máximo del 13 de julio en 1.0122, seguido del máximo diario del 11 de julio en 1.0183.

Por otro lado, el primer soporte del EURUSD sería 1.0000. Una ruptura de este último expondría el nuevo mínimo de 20 años en 0.9952. Una vez superado, el siguiente desafío para los vendedores del EURUSD serán los mínimos de diciembre de 2002 en torno a 0,9859.

• El dólar estadounidense cae de forma generalizada y se aleja de los máximos de varios años.
• Los datos económicos de EE.UU. en su mayoría están por encima de las expectativas.
• El AUD/USD sube el viernes, aún se dirige al cierre semanal más bajo desde mayo de 2020.

El AUD/USD sube más de 50 pips el viernes mientras se aleja del mínimo multianual que alcanzó el jueves en 0.6697. Recientemente el par alcanzó el nivel más alto desde el lunes en 0.6805.

Cerca del final de la semana, el AUD/USD está rondando los 0.6800, lejos del mínimo reciente pero todavía en negativo para la semana. El cierre semanal podría ser el más bajo desde mayo de 2020; sin embargo, el fuerte rebote desde 0.6700 es una señal positiva para el australiano.

El dólar corrige a la baja en medio del apetito por el riesgo

El USD retrocede en todos los ámbitos, mientras que las acciones en Estados Unidos registran fuertes ganancias. El Dow Jones sube un 2.00% y el S&P 500 un 1.75%. Los rendimientos en EE.UU. bajan modestamente, sin verse afectados por los datos económicos estadounidenses. El DXY cae un 0.62% el viernes, el peor resultado en un mes.

Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas subieron por encima de las expectativas en junio, el índice Empire Manufacturing subió inesperadamente a 11.1 y el informe de confianza del consumidor también superó el consenso del mercado. Las probabilidades de una subida de tipos de 100 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en la reunión de julio aumentaron tras las cifras; y fueron parcialmente contrarrestadas por el discurso de la Fed, sugiriendo que una subida de 75 puntos básicos parece más probable.

Niveles técnicos

El presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, argumentó el viernes que no habría demasiada diferencia entre una subida de tipos de 100 puntos básicos (pb) o de 75 pb en la próxima reunión, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas

"La inflación puede bajar relativamente rápido hasta el 2% en los próximos 18 meses si la Fed juega bien sus cartas".

"El caso base sigue siendo que podemos tener un aterrizaje relativamente suave".

"Soy partidario de adelantar las subidas de tipos".

"La Fed ha tratado de no hacer demasiado a la vez".

"Nuestro compromiso de llegar al 2% de inflación es incondicional".

Reacción del mercado

El índice del dólar extendió su recuperación tras estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0.25% en el día.



 

• Producción industrial cae 0.2% en junio.
• Utilización de la capacidad instalada cae a 80%.
• El dólar se mantiene en terreno negativo.

La producción industrial en Estados Unidos tuvo una contracción en junio de 0.2%, el dato estuvo por debajo del consenso del mercado que era por un incremento del 0.1%. En mayo se mantuvo sin cambios con respecto al mes anterior, lo que implica un revisión negativa tras haberse reportado inicialmente una suba del 0.2%.

La capacidad de utilización tuvo una baja desde 80.3% a 80.0%, lo que sorprendió ya que se esperaba un incremento al 80.6%.

El dato de producción industrial cortó con una racha que venía el viernes de números por encima de las expectativas, como había sido el de ventas minoristas y el Empire Manufacturero. Resta aún el reporte de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

El dólar está cayendo el viernes, recortando una parte de las ganancias semanales a lo largo del mercado. Los datos recientes contribuyeron a las especulaciones con que la Reserva Federal subirá la tasa de interés en 100 puntos básicos en la reunión de julio.

• Índice de actividad manufacturera de la región de Nueva York experimenta una suba inesperada.
• Índice Empire sube a 11.1 siendo que se esperaba una caída a -2.
• Datos de ventas minoristas también superan expectativa.

El índice Empire Manufacturero registró una suba inesperada desde -1.2 a 11.1 en julio, siendo que el consenso del mercado era por una lectura de -2. En el mismo momento también se conoció un incremento en las ventas minoristas en junio, que estuvo por encima de las expectativas. El dólar, tras una suba inicial se debilitó y marcó nuevos mínimos diarios frente a la mayoría de sus rivales.

En los detalles del reporte Empire Manufacturero se destaca el índice de nuevas órdenes desde 5.3 a 6.2; el de precios pagados pasó de 78.6 a 64.3; el de empleo pasó de 19.0 a 18.0; el de envíos desde 4 a 25.3y el de inventarios desde 17.1 a 14.8.

Más adelante el viernes se publicarán datos de producción industrial y de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

• El AUD/USD tuvo dificultades para ganar una tracción significativa el viernes, a pesar de la escasa demanda de dólares.
• El pésimo PIB chino alimentó los temores de recesión y limitó las subidas del aussie, sensible al riesgo.
• Los inversores esperan ahora los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. para tener oportunidades de negociación a corto plazo.

El par AUD/USD no pudo aprovechar el modesto rebote del día anterior desde los mínimos de dos años y atrajo nuevas ventas cerca de la zona de 0.6765 el viernes. El par se mantuvo a la defensiva durante la primera mitad de la sesión europea, aunque ha conseguido mantenerse cómodamente por encima de 0.6700.

Tras el retroceso del día anterior desde un nuevo máximo de 20 años, el dólar estadounidense experimentó un movimiento de precios moderado en medio de la reducción de las apuestas por un endurecimiento más agresivo de la política por parte de la Fed. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, y el presidente de la Fed de St. Louis, Jim Bullard, dos de los miembros más agresivos del FOMC, se opusieron a las expectativas del mercado de una subida de tipos de 100 puntos básicos a finales de este mes. Esto, a su vez, provocó un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que actuó como viento en contra del dólar y ofreció cierto soporte al par AUD/USD.

No obstante, el creciente temor a una posible recesión mundial contribuyó a limitar la caída del dólar como refugio y siguió pesando sobre el aussie, sensible al riesgo. A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de los costes de los préstamos, junto con la actual guerra entre Rusia y Ucrania y los nuevos recortes de COVID-19 en China, supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Los temores se vieron alimentados por el pésimo dato del PIB chino del segundo trimestre publicado el viernes. El telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de pérdidas adicionales para el par AUD/USD.

Sin embargo, los operadores bajistas se mostraron reacios a realizar apuestas agresivas antes de los importantes datos macroeconómicos de Estados Unidos. El viernes se publicarán las ventas minoristas mensuales, el índice manufacturero Empire State, la producción industrial y el índice de sentimiento del consumidor de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en la dinámica del precio del dólar y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY sube y extiende el rebote semanal cerca de 140.00.
• A continuación aparece la línea de resistencia cerca de 140.50.

El EUR/JPY avanza por tercera sesión consecutiva y se dirige a la barrera de 140.00 el viernes.

Un mayor avance debería superar la línea de resistencia de cuatro meses en torno a 140.50 para permitir la continuación del movimiento actual hasta, inicialmente, el máximo semanal de 142.37 (5 de julio). Más allá de este último, el cruce podría intentar una visita al máximo de 2022 en 144.27 (28 de junio).

A más largo plazo, la postura constructiva del cruce sigue estando bien apuntalada por el promedio móvil simple de 200 días en 133.31.

EUR/JPY gráfico de día 

• El euro consigue un alivio pese a la crisis política italiana.
• El dólar corrige a la baja desde máximos en años.
• EUR/USD se mantiene sobre la paridad, evitando por el momento más presiones a la baja.

El EUR/USD está subiendo el viernes, antes de la publicación de datos importantes de EE.UU. El par operó todo el día por encima de la paridad y recientemente marcó máximos en dos días en 1.0059. Se mantiene cerca del máximo, intentando consolidarse sobre 1.0050.

La recuperación del EUR/USD se da tras haber caído a 0.9950 el jueves, el nivel más bajo desde el 2002. De extender las subas las resistencias se pueden ver en 1.0075, seguido de 1.0125. En la dirección contraria, debajo de 1.0030 el euro podría perder el impulso de muy corto plazo, para desafiar nuevamente 1.0000. Debajo de la paridad las presiones bajistas volverían a emerger.

El dólar corrige

El billete verde está devolviendo una parte de las ganancias recientes en el mercado, ante una suba en las bolsas y una modesta recuperación en las materias primas. El DXY cae 0.25%, y opera en 108.35. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se muestran estables antes de la publicación de datos económicos de EE.UU.

Se publicará el reporte de ventas minoristas  de junio (consenso: +0.9%), el de producción industrial de junio (0.1%) y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan preliminar de julio (49.9). En este último además se mirarán las expectativas inflacionarias. Los datos de inflación no mostraron una desaceleración, impulsando las posibilidades de una suba de 100 puntos básicos para la próxima reunión de la Fed y dando apoyo al dólar.

La próxima semana será el turno del Banco Central Europeo y está descontado que se dará la primera suba en años de la tasa de interés, con un primer paso de 25 puntos básicos. Las subas posteriores serían de 50 puntos básicos.

Además de la guerra y los problemas por el suministro y los precios de la energía, emergió otro tema en Europa: la crisis política en Italia. Mario Draghi renunció como primer ministro, tras perder el apoyo de Cinco Estrellas. El presidente Mattarella rechazó la renuncia, dando tiempo hasta el miércoles a Draghi para conseguir apoyo del parlamento. De no conseguirlo, habría elecciones anticipadas.

La crisis política en Italia llevó a un aumento en el diferencia de los rendimientos de los bonos italianos y los alemanes, que alcanzó máximos en un mes.

Niveles técnicos

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo subirá probablemente la tasa de interés en 25 puntos básicos la semana que viene y en 50 puntos básicos en septiembre, dijo el viernes Olli Rehn, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, según informó Reuters.

Este comentario está en consonancia con una encuesta realizada recientemente por Reuters sobre las perspectivas de tasas del BCE.

Encuesta de Reuters: El BCE subiría la tasa de depósito en 25 puntos básicos en julio.

Todos menos uno de los 63 economistas encuestados por Reuters esperan que el Banco Central Europeo (BCE) suba su tasa de interés en 25 puntos básicos en julio.

"La mayoría de los economistas que participaron en la encuesta prevén una subida de 50 puntos básicos en septiembre, seguida de un aumento de un cuarto de punto en octubre y diciembre, lo que llevaría la tasa de depósito al 0.75%. Se espera que llegue al 1.50% en el tercer trimestre del año que viene", escribió Reuters. La mediana de la encuesta mostraba un 45% de posibilidades de recesión en un año, mucho más que el 34% de la encuesta anterior.

• El GBP/USD no puede mantener sus modestas ganancias intradía a pesar de la tenue acción del precio del USD.
• Los comentarios menos agresivos de los funcionarios de la Fed el día anterior mantienen a los alcistas del dólar a la defensiva.
• Los temores a una recesión actúan benefician al USD y limitan la subida del par.
• Los inversores esperan ahora las publicaciones macroeconómicas de EE.UU. para aprovechar oportunidades significativas.

El par GBP/USD ha tenido dificultades para capitalizar sus modestas ganancias intradía y ha atraído algunas ventas cerca de la zona de 1.1850 el viernes. El par ha retrocedido hasta el extremo inferior de su rango diario al inicio de la sesión europea y ahora cotiza justo por encima del nivel de 1.1800.

El gobernador dela Fed, Christopher Waller, y el presidente de la Fed de St. Louis, Jim Bullard, los mayores halcones de la Fed, trataron de contrarrestar las expectativas del mercado sobre una subida de tasas de 100 puntos básicos a finales de este mes. De hecho, las probabilidades implícitas de una subida de gran magnitud el 27 de julio han caído drásticamente. Esto se puso de manifiesto en un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que mantuvo a los alcistas del dólar a la defensiva y ofreció cierto soporte al par GBP/USD.

Sin embargo, el repunte del par careció de convicción alcista en medio de los crecientes temores a una recesión, que siguieron pesando sobre el sentimiento de los inversores y actuaron como viento de cola para el dólar estadounidense de refugio seguro. Además, la incertidumbre política en el Reino Unido, junto con los problemas del Brexit, ensombrecieron las perspectivas de un nuevo endurecimiento por parte del Banco de Inglaterra y pesaron sobre la libra esterlina. La combinación de factores contribuyó a limitar las ganancias del par GBP/USD.

El trasfondo fundamental respalda las perspectivas de pérdidas adicionales, mientras los bajistas parecían reacios a abrir posiciones agresivas en torno al par GBP/USD antes de los datos macroeconómicos clave de Estados Unidos. En la agenda económica del viernes en EE.UU. se publicarán el índice manufacturero Empire State, la producción industrial y el índice de sentimiento del consumidor de Michigan.

Además, el discurso del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y los rendimientos de los bonos estadounidenses influirán en la dinámica del dólar. Los inversoes seguirán el sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD en el último día de la semana.

GBP/USD niveles técnicos

El EUR/USD se mantiene por encima de la paridad. Sin embargo, el par acabará cayendo por debajo del nivel de 1.00, según informan los economistas de Commerzbank.

El flujo de noticias sigue siendo un reto para el euro

"En un caso extremo, el mercado podría suponer que una ampliación significativa de los diferenciales, por ejemplo en los bonos italianos, podría hacer que el BCE endureciera la política monetaria más lentamente de lo señalado anteriormente. Esto significa que la noticia de una crisis de gobierno en Italia y la ampliación de los diferenciales podría tener un efecto negativo sobre el euro".

"Sin embargo, el flujo de noticias sigue siendo un desafío para el euro y, por lo tanto, parece una cuestión de tiempo cuando la gota que colma el vaso haga que el EUR/USD caiga por debajo de la paridad."

Teniendo en cuenta las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto se mantuvo agitado y se redujo en alrededor de 1.700 contratos el jueves. Por otro lado, el volumen reanudó la subida tras la caída del día anterior, esta vez en unos 3.300 contratos.

El gas natural se dirige ahora a los 7.00$

Precios del gas natural registraron ganancias marginales en medio de una sesión inconclusa el jueves, todo ello en un trasfondo de disminución del interés abierto. No obstante, no hay que descartar más subidas a corto plazo, y el objetivo inmediato es el nivel de 7.00$ por MMBtu.

Las perspectivas de una mayor debilidad se mantienen para el GBP/USD, aunque una visita a la región de 1.1700 parece estar fuera de lugar por el momento, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Aunque esperábamos que el GBP/USD se debilitara ayer, opinamos que 'parece poco probable una ruptura del soporte principal en 1.1800'. La debilidad prevista superó nuestras expectativas, ya que el GBP/USD cayó hasta 1.1761 antes de rebotar. El impulso a la baja parece estar disminuyendo y esto, junto con las condiciones de sobreventa, sugiere que es poco probable que el GBP/USD se debilite mucho más. Para hoy, es más probable que el GBP/USD cotice entre 1.1750 y 1.1885".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último relato fue de hace dos días (13 de julio, GBP/USD en 1,1880), donde destacamos que, aunque el impulso bajista no ha mejorado mucho, la posibilidad de que el GBP/USD rompa 1.1800 ha aumentado. Añadimos que 'una ruptura de 1.1800 cambiaría el enfoque hacia 1.1750'. Ayer (14 de julio), el GBP/USD rompió 1.1800 y cayó hasta 1.1761 antes de rebotar. El impulso a la baja parece todavía un poco deslucido, pero mientras no se supere el nivel de 'fuerte resistencia' de 1.1940 (nivel que ayer estaba en 1.1980), el GBP/USD  podría seguir debilitándose. Dicho esto, el siguiente soporte importante en 1,1700 podría no entrar en escena tan pronto".

Los estrategas de divisas del UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalan que una ruptura sostenida de 0.9920 en el EUR/USD parece poco probable por el momento.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD ' se moviera de forma agitada entre 1.0000 y 1.0100' ayer. Sin embargo, el EUR/USD se desplomó hasta un mínimo de 0.9950 antes de rebotar rápidamente. A pesar de la caída relativamente fuerte, el impulso bajista no ha mejorado mucho. Dicho esto, hay margen para que el EUR/USD vuelva a probar el nivel de 0.9950 (el soporte menor está en 0.9980) antes de que aumente el riesgo de un rebote más fuerte. El siguiente soporte en 0.9920 es poco probable que se vea amenazado. La resistencia está en 1.0050, seguida de 1.0075".

Próximas 1-3 semanas: "Mantenemos una opinión negativa sobre el EUR/USD desde hace más de dos semanas. Cuando el EUR/USD se desplomó, en nuestro último relato de hace dos días (13 de julio, EUR/USD en 1.0035), indicamos que el euro sigue siendo débil y que los próximos niveles en los que hay que centrarse son 0.9960 y 0.9920. Ayer (14 de julio), el EUR/USD rompió 0.9960 antes de rebotar con fuerza desde 0.9950. A pesar de haber caído por debajo de 0.9960, el impulso bajista no ha mejorado mucho. Sin embargo, la fase de debilidad sigue intacta mientras el EUR/USD no se mueva por encima de 1.0120 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 1.0150). Mientras no se supere el nivel de 'resistencia fuerte', el EUR/USD podría seguir debilitándose, aunque es probable que el ritmo de cualquier descenso sea más lento. En general, aunque hay margen para que el EUR/USD caiga hasta el siguiente soporte en 0.9920, pero en este momento, las probabilidades de que se produzca un nuevo descenso sostenido por debajo de este nivel no son altas."