Noticias de mercados

• El fracaso de los compradores del EUR/JPY en los máximos semanales dejó al euro vulnerable a la presión de venta.
• El sentimiento cambió a un leve riesgo tras las noticias de Google, y el gobierno de Italia está a punto de colapsar.
• Análisis del precio del EUR/JPY: Los vendedores han recuperado el control en torno a 142.00; si el BCE no cumple con lo prometido, se espera una mayor caída por debajo de 140.00.

El EUR/JPY cae en picado desde los máximos de dos semanas, borrando casi el 50% de sus ganancias semanales, y se acerca a la EMA de 20 días en 140.50, ya que los vendedores están buscando una ruptura antes de la decisión de política monetaria del BCE del jueves. Además, el ambiente mixto del mercado aumentó el apetito por los valores refugio, como el yen japonés, que se fortaleció casi un 0.50% frente al euro. En el momento de redactar este artículo, el EUR/JPY cotiza en 140.48.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectiva técnica

El EUR/JPY abrió cerca de los máximos del día, lejos de la zona de 141.50, aunque más tarde, el cruce empujó hacia el pivote diario R1, cerca de los 142,00, los vendedores intervinieron, enviando los precios por debajo del pivote diario, en 140.59, antes de entrar en un rango lateral. Sin embargo, las noticias geopolíticas sobre el colapso del gobierno italiano abrieron la puerta a nuevas presiones bajistas, alcanzando un nuevo mínimo diario en 140.42.

Gráfico de 1 hora del EUR/JPY

En el gráfico de 1 hora del EUR/JPY, el par rompió por debajo de un canal ascendente, lo que abre la puerta a nuevas presiones de venta. Aunque el EUR/JPY podría encontrar algunas ofertas en torno a la confluencia del pivote diario S1 y la EMA de 100 horas en torno a 140.15-25, no podría disuadir a los vendedores de ejercer más presión, ya que las perspectivas del euro siguen deteriorándose.

Por lo tanto, el próximo soporte del EUR/JPY sería 140.00, seguido del mínimo del 18 de julio en torno a 139.69, no tan cerca de 139.50, antes de volver a dirigirse hacia la zona de 139,00-20, rodeada por la EMA de 200 horas y el pivote diario S2.

Niveles técnicos clave del EUR/JPY

• El AUD/USD alcanzó un máximo de dos semanas en torno a 0.690, pero retrocedió ya que el ambiente sigue siendo mixto.
• Durante la semana, los datos de la vivienda en Estados Unidos muestran el impacto de la subida de los tipos de interés en Estados Unidos.
• Análisis del precio del AUD/USD: La ruptura al alza de la cuña ascendente abre la puerta hacia 0.7000; de lo contrario, se prevé una caída hacia 0.6800.

El AUD/USD rompió tres días de ganancias durante la sesión norteamericana, retrocediendo desde los máximos de tres semanas en torno a 0.6930, después de abrir en torno a la zona de 0.6880 antes de llegar a esta última.

Sin embargo, durante la última hora, el AUD/USD desciende por debajo de 0.6900 después de que los datos sobre la vivienda en EE.UU. mostraran una desaceleración en el mercado inmobiliario, lo que significa que los temores de recesión persisten en la mente de los operadores. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza en 0.6889, casi lateralizado, en medio de un ambiente de mercado mixto, que aumentó el apetito por compañeros de refugio.

Los datos sobre la vivienda en EE.UU. muestran signos de desaceleración económica

Durante la semana, los datos sobre la vivienda en EE.UU. han empezado a mostrar un aumento de los tipos de interés. El martes, los datos sobre viviendas y permisos de construcción mostraron una contracción del mercado inmobiliario, del 2% y del 0.6% respectivamente. Alimentando aún más los temores de recesión están las Ventas de Viviendas Existentes, que también cayeron un 5,4%, alcanzando un nivel de dos años, cayendo al vacío, frente a las expectativas de un crecimiento del 5.4%.

Mientras tanto, durante la sesión asiática, el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, dio declaraciones. Lowe afirmó que son necesarias nuevas subidas de los tipos de interés, al tiempo que declaró que el banco necesita "trazar una senda creíble de vuelta al 2-3%" de inflación, en la que el desempleo se mantenga en niveles bajos mientras la economía crece. Lowe's ha subido los tipos en 125 puntos básicos desde mayo, y algunos analistas esperan que el RBA pase al nuevo umbral de 75 puntos básicos en la reunión de agosto.

Dicho esto, un escenario de estanflación en EE.UU. reforzaría el apetito del USD. Pero, además, un RBA agresivo podría impedir que los operadores del AUD/USD abrieran posiciones cortas agresivas a corto plazo.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Los compradores del AUD/USD han conseguido lo que esperaban: una ruptura al alza de una cuña descendente, que impulsó al par por encima de 0.6900 para una ganancia de 150 pips desde el nivel de ruptura en torno a 0.6785 hasta el máximo semanal en 0.6930. No obstante, el par sigue teniendo un sesgo bajista desde una perspectiva de medio a largo plazo, a pesar de que la EMA de 20 días dio paso a los compradores.

Al alza, el AUD/USD se enfrentará a una resistencia en la cifra de 0.6900, seguida de la EMA de 50 días en 0.6970 y del triple cero en 0.700. A la baja, el siguiente nivel de soporte del AUD/USD sería la EMA de 20 días en 0.6838, seguido de 0.6800.


 

• Las acciones de EE.UU. pasan a ser positivas después de la campana de apertura, el dólar se debilita.
• Una sesión tranquila hasta ahora en los mercados financieros.
• El GBP/USD no logra romper los 1,2030/40 y retrocede hasta los 1.1955.

El par GBP/USD ronda los 1.2000, alrededor del mismo nivel en el que cerró el martes. La libra hizo suelo en horario europeo en 1.1954 y luego rebotó hasta la zona de 1.2000.

Por tercer día consecutivo, el GBP/USD no logró superar la zona de 1.2030/40 y se debilitó. El tono actual favorece una corrección que podría enfrentarse a los soportes de 1.1950 y 1.1920.

A corto plazo, si el cable sube por encima de 1.2010 ganaría soporte. Mientras que por debajo de 1.2040, las ganancias parecen limitadas. Una consolidación por encima debería despejar el camino hacia 1.2100.

La inflación en el Reino Unido y los precios de la vivienda en EE.UU. siguen subiendo

El miércoles, los datos de inflación en el Reino Unido mostraron que la tasa anual del IPC subió al 9.4%, por encima del 9.3% del consenso del mercado, alcanzando el nivel más alto en 40 años. Las cifras no provocaron una reacción en la libra. La subida de 50 puntos básicos del Banco de Inglaterra en la reunión de agosto está totalmente descontada. "De cara al futuro, el mercado de swaps prevé un endurecimiento de 175 puntos básicos en los próximos seis meses, lo que supondría que el tipo de interés oficial alcanzaría un máximo del 3%, seguido de un tipo estable en los seis meses siguientes y el inicio de un ciclo de relajación en los doce meses siguientes", explicaron los analistas de BBH.

En cuanto al tipo de los Tories, Penny Mordaunt ha sido eliminada de la contienda por el liderazgo conservador en la última ronda, dejando a Rishi Sunak y Liz Truss en la segunda vuelta. El primer ministro Boris Johnson se enfrentó a su último PMQ en el Parlamento que entra en receso de verano. El próximo primer ministro se anunciará a principios de septiembre.

En EE.UU., las ventas de viviendas existentes cayeron en junio a 5.12 millones (consenso del mercado: 5.38 millones), el quinto descenso consecutivo en medio de la subida de los tipos de interés. El informe mostró que el precio medio de la vivienda existente alcanzó un nuevo récord en junio, con 416.000$.

El dólar estadounidense está obteniendo resultados mixtos. El DXY ha subido un 0.15%, en medio de un aumento de los rendimientos en Estados Unidos. Sin embargo, el billete verde mantiene las pérdidas recientes. Los participantes del mercado esperan la reunión del FOMC de la próxima semana.

Niveles técnicos

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha anunciado este miércoles que ha rebajado sus previsiones de crecimiento para Alemania al 1.2% para 2002 y al 0.8% para 2023. En su anterior previsión, el FMI esperaba que la economía alemana creciera un 2% en ambos años.

"La incertidumbre es muy alta, con riesgos para la previsión de crecimiento de referencia sesgados a la baja y riesgos para la previsión de inflación sesgados al alza", dijo el fondo en un comunicado, según Reuters. "La mayor amenaza es un cierre persistente de las exportaciones de gas ruso restantes a Europa".

El FMI también revisó su previsión de inflación para Alemania en 2022 hasta el 7.7% desde el 6.5% anterior.

Reacción del mercado

Este informe no parece tener un impacto notable en el comportamiento de la moneda compartida frente a sus rivales. En el momento de escribir este artículo, el par EUR/USD registraba pequeñas pérdidas diarias en 1.0218.

• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron bruscamente en junio. 
• El índice del dólar sigue fluctuando por debajo de 107.00.

Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. disminuyeron por quinto mes consecutivo en junio hasta una tasa anual desestacionalizada de 5.12 millones, según informó el miércoles la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. Las ventas descendieron un 5.4% y un 14.2% en términos mensuales y anuales, respectivamente. 

Otros detalles del informe revelaron que el precio medio de las ventas de viviendas existentes aumentó un 13.4% con respecto a hace un año, hasta los 416.000 dólares, marcando un nuevo máximo histórico.

Reacción del mercado

Estas cifras no parecen tener un impacto significativo en el comportamiento del dólar frente a sus rivales. En el momento de escribir este artículo, el índice del dólar registraba pequeñas ganancias diarias, situándose en 106.80.

• Monedas de mercados emergentes sin dirección clara el miércoles.
• Peso mexicano se estabiliza en torno a 20.50.
• USD/MXN empieza a formar soporte importante en torno a 20.40.

El USD/MXN está operando en torno a 20.50, luego de haber alcanzado máximos desde el viernes en 20.59. El martes el cruce tocó fondo en 20.31 antes de rebotar al alza.

La zona en torno a 20.40 ha pasado a ser un soporte importante, en donde convergen las medias móviles de 20 y 200 días. Un cierre claramente por debajo habilitaría más retroceso. El siguiente soporte está en 20.30, seguido de 20.15. En la dirección contraria, la primera resistencia asoma en torno a 20.65/70. Un cierre por encima apuntaría nuevamente a 20.90.

Pese al retroceso de corto plazo, el sesgo dominante sigue siendo alcista, aunque perdería fuerte de darse una consolidación por debajo de 20.30.

En México el jueves se publicarán datos de ventas minoristas de mayo y el viernes será el día clave con el reporte de inflación de mitad de mes de julio. Este último será importante para las expectativas sobre lo que hará en el futuro próximo el Banco de México.

En EE.UU. los datos económicos estos días han quedado en un segundo plano y el foco está puesto en lo que puede llegar a hacer la Reserva Federal la próxima semana. Se espera una suba de 75 puntos básicos y serán claves las señales hacia el futuro.

Niveles técnicos

• El USD/JPY fracasó cerca de la SMA de 100 horas el miércoles, aunque la caída sigue siendo amortiguada.
• La ruptura durante la noche a través de una resistencia del canal de tendencia descendente favorece a los alcistas.
• Los operadores parecían reacios y se movían al margen antes de la reunión del Banco de Japón del jueves.

El par USD/JPY tuvo dificultades para aprovechar el buen rebote del día anterior desde el soporte de confluencia 137.40-137.35 y atrajo a algunos vendedores cerca de la SMA de 100 horas el miércoles. El par se mantuvo a la defensiva durante el inicio de la sesión americana y la última vez que se lo vio fue en torno a 138.00, apenas unos pips por encima del mínimo diario.

La fuerte caída intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. hizo que se redujera el diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón. Esto, junto con el estado de ánimo cauteloso del mercado, benefició al yen japonés, que es un refugio seguro, y actuó como viento en contra del par USD/JPY. Sin embargo, la caída se mantiene amortiguada, al menos por ahora, en medio de un modesto rebote del dólar estadounidense desde un mínimo de dos semanas.

Aparte de esto, una gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Reserva Federal ayudó a limitar la caída del par USD/JPY. Los inversores también parecían reacios a hacer apuestas agresivas y prefirieron esperar al margen antes de la decisión de política del Banco de Japón, que se anunciará durante la sesión asiática del jueves.

Desde el punto de vista técnico, la subida intradía del martes de más de 100 puntos llevó al par USD/JPY a superar la resistencia marcada por el extremo superior de un canal descendente a corto plazo. Dado el reciente y fuerte movimiento alcista, dicho canal constituyó la formación de un patrón de bandera alcista y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

La configuración técnica parece inclinarse firmemente a favor de los operadores alcistas, lo que sugiere que cualquier retroceso intradía podría considerarse una oportunidad de compra. Unas compras de seguimiento más allá de la resistencia de la SMA de 100 días, actualmente en torno a la zona de 138.35, reafirmarán la perspectiva constructiva y permitirán al par USD/JPY volver a recuperar la marca de 139.00.

Por otro lado, la SMA de 200 horas, actualmente en torno a la zona de 137.70, parece proteger la baja inmediata antes del mínimo de la noche, en torno a la zona de 137.40-137.35. Esta última coincide con el nivel de Fibonacci del 38,2% del repunte de 134.25-139.39, que si se rompe expondría el soporte del canal descendente, en torno a la marca de 137.00.

Si no se defienden los niveles mencionados, lo que llevaría a una ruptura por debajo del soporte horizontal de 136,80, se anularía la perspectiva positiva a corto plazo y cambiaría el sesgo a favor de los operadores bajistas. El par USD/JPY podría entonces extender la caída correctiva desde el máximo de 24 años, alrededor de la región de 139.40 tocada la semana pasada, y desafiar la cifra redonda de 136.00.

Gráfico de 1 hora del USD/JPY



Niveles técnicos 

• El precio del EUR/USD retrocedió desde los máximos de dos semanas alcanzados este miércoles.
• La aparición de algunas compras de dólares se consideró un factor clave que ejerció presión.
• El reposicionamiento antes del BCE del jueves contribuyó al retroceso.

El precio del EUR/USD experimentó un giro intradiario desde la zona de 1.0275, o un máximo de dos semanas alcanzado a principios de este miércoles y, por ahora, parece haber interrumpido una racha de tres días de ganancias. El par extendió su descenso a lo largo de la sesión norteamericana temprana y cayó a la zona de 1.0175-1.0170, o un nuevo mínimo diario en la última hora.

La reanudación de las compras de dólares provocó algunas ventas

El dólar estadounidense volvió a recuperarse con solvencia y recuperó parte de las fuertes pérdidas de esta semana hasta alcanzar su nivel más bajo desde el 6 de julio, lo que, a su vez, provocó algunas ventas en torno al par EUR/USD. Los inversores parecen seguir convencidos de que el reciente aumento de la inflación al consumo en EE.UU., que ha alcanzado un máximo de cuatro décadas, obligará a la Reserva Federal a realizar una mayor subida de los tipos de interés a finales de este año. Además, el ligero deterioro del sentimiento de riesgo, reflejado en una modesta caída de los mercados de renta variable, ayudó al dólar, que es un refugio seguro, a frenar su reciente retroceso desde un máximo de dos décadas.

La incertidumbre del BCE ejerció una presión adicional

La moneda compartida se vio aún más presionada por cierto nerviosismo de cara a la reunión del Banco Central Europeo del jueves. Los agentes del mercado siguen divididos sobre la posibilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del BCE, en medio de los crecientes temores de recesión. Cabe recordar que una noticia de Reuters del martes sugería que el BCE debatiría si subir los tipos de interés en 25 puntos básicos o en 50 puntos básicos para controlar una inflación récord. Sin embargo, a los inversores les sigue preocupando que el cese de los flujos de gas procedentes de Rusia pueda desencadenar una crisis energética en la eurozona y limitar la capacidad del BCE para subir más los tipos.

Rusia reanudará las exportaciones de gas del Nord Stream 1

Los flujos de gas ruso a través del gasoducto Nord Stream 1 se reanudarán puntualmente el jueves tras la finalización del mantenimiento programado, pero a una capacidad inferior a la plena. Dos fuentes rusas familiarizadas con los planes de exportación dijeron a Reuters que el suministro de gas sería inferior a su capacidad total de unos 160 millones de metros cúbicos (mcm) al día. Esto se produce después de que el Wall Street Journal informara de que la Comisión Europea no esperaba que el gasoducto se reanudara y podría haber aliviado algunas de las preocupaciones del mercado, lo que debería dar apoyo al euro.

La atención se centra en la decisión del BCE

La decisión de política monetaria del BCE del jueves desempeñará un papel clave en la conducción del sentimiento a corto plazo que rodea a la moneda común y proporcionará un nuevo impulso direccional al par EUR/USD. Ante el riesgo de este evento clave, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferirían esperar al margen. Esto podría ayudar a limitar cualquier caída significativa para el par EUR/USD, lo que justifica cierta precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.

Perspectiva técnica del precio del EUR/USD

El precio del EURUSD ha estancado su reciente rebote correctivo desde el nivel más bajo desde diciembre de 2002 cerca de una resistencia marcada por el límite superior de un canal descendente a corto plazo que se extiende desde finales de mayo. La barrera mencionada, en torno a la región de 1.0275-1.0280, está seguida de cerca por la marca de 1.0300, que si se supera se consideraría un nuevo desencadenante para los toros. El par podría entonces acelerar el impulso y tratar de recuperar la cifra redonda de 1.0400.

Por otro lado, cualquier caída posterior podría encontrar apoyo en la zona de 1.0150. Unas ventas de seguimiento anularían cualquier sesgo positivo a corto plazo y harían que el par fuera vulnerable a romper por debajo de la marca de 1.0100. La subsiguiente caída expondría el mercado de paridad y el mínimo del año, en torno a la zona de 0.9950.


 

Los economistas de TD Securities esperan que el Banco Central Europeo suba sus tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) y anuncie la nueva herramienta de antifragmentación.

El movimiento a 1.0340/00 en el EURUSD corre el riesgo de ser una caída 

"El riesgo de una subida de 50 puntos básicos ha crecido materialmente y es casi una moneda al aire: es el resultado sensato de la reunión, pero va en contra de las comunicaciones recientes".

"Tipos: El riesgo para los tipos sigue siendo binario respecto a la magnitud de la subida de tipos y los detalles del instrumento. Seguimos manteniendo una visión bajista en la parte delantera a través del pago de 1 año en euros frente a 1 año en libras esterlinas."

"FX: Comprar el rumor, vender el hecho. Los mercados deberían respetar el riesgo de una "sorpresa" de 50 puntos básicos. Pero al hacerlo, el BCE está adelantando sus limitaciones para ajustar agresivamente más adelante en su ciclo, ya que las restricciones energéticas corren el riesgo de ahogar la demanda interna. Un movimiento a 1.0340/00 en el EURUSD corre el riesgo de ser una caída".

• Inflación siguió subiendo en Canadá en junio, aunque menos de los esperado.
• IPC sube 0.7% en junio contra el 0.9% del consenso del mercado.
• El loonie retrocedió modestamente luego de los datos.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió en junio 0.7%, siendo que el consenso del mercado era de 0.9%. Esto implica una desaceleración con respecto al incremento del 1.4% de mayo. La tasa anual pasó de 7.7% a 8.1%, inferior al 8.4% de mayo, y la más elevada desde enero de 1983.

El IPC subyacente del Banco de Canadá registró un avance mensual del 0.3%, menor al 0.5% esperado. En los últimos doce meses subió 6.2%, menos que el 6.7% del consenso del mercado y mayor al 6.1% de mayo. La tasa anual es la más alta desde, por lo menos, 1984.

En el mismo momento se conoció que el Índice de Precio de Materias Primas en junio retrocedió 0.1%, tras avanzar 2.7% en mayo (revisado desde 2.5%), mientras que el Índice de Precios de Producción Industrial tuvo una caída del 1.1%, lo que sorprendió ya que el consenso era por una suba del 2.6%.

El loonie no se vio afectado en forma significativa, y tuvo una modesta caída. El USD/CAD subió a máximos diarios sobre 1.2890.

• El USD/CAD languidece cerca de un mínimo de dos semanas en medio del sesgo vendedor que prevalece en el dólar.
• La bajada de los precios del petróleo podría socavar el loonie y ayudar a limitar la caída.
• Los inversores esperan el informe del IPC canadiense antes de realizar nuevas apuestas direccionales.

El par USD/CAD bajó por cuarto día consecutivo el miércoles y se vio por última vez cerca de un mínimo de dos semanas, justo por encima de 1.2850 durante la primera mitad de la sesión europea.

El dólar estadounidense se mantuvo a la defensiva en medio de la disminución de las apuestas por una subida masiva de tipos de 100 puntos básicos por parte de la Reserva Federal el 27 de julio. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que siguió actuando como viento en contra del par USD/CAD. Sin embargo, una modesta caída de los precios del petróleo debilitó al loonie vinculado a las materias primas y podría ayudar a limitar las pérdidas del par USD/CAD. Además, los inversores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes de la publicación del IPC canadiense.

Desde el punto de vista técnico, la zona de 1.2850 representa un soporte de confluencia, que comprende la SMA de 50 días y el nivel de retroceso del 50% de Fibonacci del fuerte repunte de 1.2517-1.3223. Esto debería actuar como un punto clave para los operadores intradía y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/CAD. Un poco de venta de seguimiento debería allanar el camino para una caída hacia el soporte de 1.2830-1.2820 en el camino del nivel redondo 1,2800.

Una ruptura convincente por debajo de este último se vería como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y haría que el par USD/CAD fuera vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel 1.2700. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 1.2675-1.2665.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativa podría enfrentarse ahora a una fuerte resistencia cerca de 1.2900 por delante de la región de 1.2925-1.2930. A esto le sigue el nivel del 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 1.2960, que si se supera con decisión sugeriría que la corrección ha seguido su curso y allanaría el camino para nuevas ganancias.

El par USD/CAD podría entonces aspirar a superar la marca psicológica de 1,3000 y volver a probar la zona de oferta de 1.3075-1.3085, coincidiendo con el 23.6% del nivel Fibonacci. El impulso positivo podría volver a elevar al par por encima de la cifra redonda 1.3100.

Gráfico diario del USD/CAD



Niveles técnicos 

• Las acciones está cayendo en forma modesta el miércoles tras la suba del martes.
• El dólar intenta recuperar terreno pero no puede recuperarse.
• Los metales operan estables, mientras las criptos siguen recuperando.

Los precios de las acciones en Europa y los futuros de Wall Street están cayendo en forma modesta y se aferran a las recientes ganancias, operando en máximos en semanas. El dólar sube, pero no recupera la fuerza de días atrás. El mercado a la esperada del BCE y mirando a la Fed.

Sin poder sostener ganancias

El martes, apoyado en los primeros resultados corporativos, junto con la expectativa de una suba de “solo” 75 puntos básicos de la Fed en julio, la bolsa estadounidense registró importantes ganancias con el S&P 500 subiendo 2.76%, en la previa del miércoles cae 0.17%. En Europa, las principales plazas caen 0.40% en promedio.

Entre las empresas que presentaron resultados está Nefflix, que sube 6% en la previa, tras reportes una caída en suscriptores en el segundo trimestre menor a la esperada. Entre las que reportan el miércoles están Tesla, United Airlines, Abbott, Baker Hughes, Alcoa, Crown Castle Corp y CSX.

En Europa siguen los días intensos y no solo por el calor. Se define la suerte del primer ministro italiano Mario Draghi el miércoles y el jueves, además de la decisión del Banco Central Europeo se sabrá como retoman los flujos de gas ruso al resto de Europa a través del Nord Stream 1. Los bonos italianos están subiendo ante la posibilidad de que Draghi permanezca en el cargo.

El Banco Central Europeo anunciará el jueves la decisión de política monetaria. Se espera una suba de 25 puntos básicos, no se descarta una suba mayor; también se debería anunciar la política “anti-fragmentación” pero reportes indican que aún no estaría lista. El euro en la previa opera lejos del mínimo en años contra el dólar, pero aún por debajo de la paridad contra el franco suizo.

La Unión Europea pidió a los países comenzar a racionar el uso del gas natural, advirtiendo sobre las intenciones de Rusia y para no sufrir un deterioro en el crecimiento. Vladimir Putin, el presidente de Rusia, dijo que el país cumplirá con sus compromisos de gas a Europa pero advirtió que el flujo podría reducirse si las sanciones complican el mantenimiento de los componentes.

En el Reino Unido se conoció el dato de inflación que mostró una suba del 9.4%, con respecto a un año atrás, la más alta desde 1982.

El Banco de Japón comenzó la reunión de política monetaria de dos días. No se esperan cambios y por lo tanto continuará la política de tasas bajas y de control de la curva de rendimiento. Se conocerá más tarde el miércoles dato de inflación de Canadá, en donde se espera que el IPC suba al 8.4%. En EE.UU. se publicará el dato de venta de viviendas existentes.

Tras varias horas de recorridos en pequeños rango el dólar ganó momento y marcó máximos diarios contra las principales monedas europeas. El resto de los cruces siguen sin registran variaciones significativas, con el billete vede convalidando las recientes caídas. Entre las emergentes, la rupia india cayó a mínimos históricos el martes, aunque el USD/INR consiguió cerrar por debajo de 80.00.

Los metales se mantienen estables sin alejarse de los recientes mínimos, con el oro sosteniéndose sobre 1700$. Las criptomonedas siguen en recuperación. El Bitcoin opera sobre 23.500$, en máximos en más de un mes. Los precios del petróleo retroceden más del 1%, y caen tras tres días con subas.

Niveles técnicos

• Suba del dólar corta con los recorridos en rangos en el mercado de divisas.
• EUR/USD con sesgo intradiario bajista, aún cerca de máximos recientes.
• Decisión del BCE el jueves, la próxima semana la Fed.

El EUR/USD quebró con el rango entre 1.0220 y 1.0270, y cayó rápidamente hasta 1.0171, marcando un nuevo mínimo para el día. El retroceso se dio ante un avance general del dólar.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) pasó a terreno positivo en la última hora, al tiempo que los futuros de Wall Street cayeron a terreno negativo recortando una parte de las ganancias del martes.

El movimiento implicó cortar con varias horas de recorridos laterales en pequeños rangos en los mercados financieros. En los últimos minutos, el EUR/USD consiguió regresar sobre 1.0200, alejándose del mínimo. Horas atrás, el par había llegado hasta 1.0271, máximo en dos semanas.

Muchos focos

El evento crítico por delante para el EUR/USD es la reunión del Banco Central Europeo del jueves. Se espera una suba en la tasa de interés. La posibilidad de un BCE más “hawkish” estuvo impulsando al euro. El evento es de esperar que genere gran volatilidad. Además el banco central anunciará un nuevo instrumento para combatir al “fragmentación”.

Otro foco está sobre Italia. Creció la expectativa de que Mario Draghi continúe como primer ministro tras su discurso en el Parlamento. Esto se refleja en una fuerte caída en los rendimientos de los bonos italianos.

En EE.UU. el miércoles se publicarán datos del sector inmobiliario, que no debería tener mayor impacto. Allí la expectativa está puesto en lo que será la decisión de la Fed de la próxima semana, con el consenso apuntando a una suba de 75 puntos básicos.

Niveles técnicos

Los economistas de Citi Group han afirmado en una nota el miércoles que ven un 50% de posibilidades de que se produzca una recesión mundial y esperan que varias economías importantes entren en ella en los próximos 12-18 meses.

Comentarios destacados

• El AUD/USD gana terreno por cuarto día consecutivo y alcanza un nuevo máximo mensual.
• La disminución de las expectativas de una subida de tipos de interés de la Fed de 100 puntos básicos en julio pesan sobre el USD y ofrece soporte al par.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses contribuyen a limitar las pérdidas del USD y frenan cualquier movimiento al alza en el par.

El par AUD/USD sigue recuperándose desde la zona de 0.6680, desde el mínimo de dos años alcanzado la semana pasada, y gana terreno por cuarto día consecutivo el miércoles. El par ha alcanzado un nuevo máximo mensual y se mantiene estable por encima del nivel de 0.6900 durante la sesión europea.

Los inversores siguieron reduciendo sus expectativas de una subida de tasas de la Fed a gran escala después de que varios miembros del FOMC dijeran la semana pasada que probablemente se ceñirán a una subida de 75 puntos básicos en la próxima reunión. Esto se consideró un factor clave detrás del reciente retroceso correctivo del dólar estadounidense desde un máximo de dos décadas, lo que a su vez siguió prestando soporte al par AUD/USD.

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles arrastró al dólar estadounidense de refugio seguro a su nivel más bajo desde el 6 de julio y benefició al AUD, de mayor riesgo percibido. Las inesperadas minutas agresivas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia, que se publicaron el martes, apuntalaron aún más al dólar australiano y dieron un impulso adicional al par AUD/USD.

Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que el reciente aumento de la inflación al consumo en EE.UU., que ha alcanzado el nivel más alto de las últimas cuatro décadas, obligará a la Fed a aplicar una mayor subida de los tipos a finales de este año. Esto, a su vez, sigue ofreciendo soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que están ayudando a limitar las pérdidas más profundas para el dólar y limitando la subida del par AUD/USD, al menos por el momento.

Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos de las ventas de viendas existentes más tarde al inicio de la sesión americana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses deberían influir en el dólar y dar cierto impulso al par AUD/USD. Los operadores también tomarán como referencia el sentimiento de riesgo en general para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El GBP/USD continúa con su lucha por superar la zona de resistencia de 1.2040-1.2045.
• Las sólidas cifras de inflación al consumidor en el Reino Unido no impresionaron a los alcistas de la libra esterlina ni proporcionaron ningún impulso.
• La tendencia de venta en torno al dólar beneficia al par y ayuda a limitar la caída.

El par GBP/USD se mueve al alza por cuarto día consecutivo y se acerca a los máximos de dos semanas alcanzados el día anterior. Sin embargo, el repunte carece de convicción alcista y ha vuelto a fracasar cerca de la zona de 1.2040-1.2045. El par ha retrocedido rápidamente unos pips tras la publicación de las cifras de inflación al consumidor IPC del Reino Unido y ahora parece haberse estabilizado en torno al nivel psicológico de 1.2000.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó de que el IPC general del Reino Unido se aceleró hasta el 9.4% interanual en junio, superando las estimaciones que apuntaban a un aumento del 9.3% desde el 9.1% del mes anterior. Las cifras mensuales mostraron que el IPC británico subió un 0.8% en junio, frente al 0.7% previsto y el 0.7% anterior. Sin embargo, si se excluyen los alimentos y la energía, el indicador de inflación IPC subyacente se redujo al 5.8% interanual en junio, frente al 5.9% registrado en mayo. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que actuó como viento en contra para la libra esterlina y atrajo algunas ventas intradía en torno al par GBP/USD.

Por otra parte, el dólar estadounidense se debilitó cerca de su nivel más bajo desde el 6 de julio en medio de la disminución de las probabilidades de una subida de tasas más agresiva por parte de la Reserva Federal a finales de este mes. De hecho, varios miembros del FOMC señalaron la semana pasada que probablemente se ceñirán a una subida de tasas de 75 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del 26-27 de julio. Aparte de esto, un tono positivo en torno a los mercados bursátiles siguió pesando sobre el dólar de refugio seguro y ofreció cierto soporte al par GBP/USD. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzcan algunas ventas de continuación antes de posicionarse para una caída significativa.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los datos de las ventas de viendas existentes en EE.UU., que se publicarán más tarde al inicio de la sesión americana. Mientras tanto, las expectativas de que el reciente aumento de la inflación en EE.UU. a un máximo de cuatro décadas obligue a la Fed a realizar una mayor subida de tasas a finales de este año deberían frenar a los bajistas del dólar a la hora de abrir posiciones agresivas. Las especulaciones se vieron reforzadas por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, debería limitar las ganancias del par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

• El EURUSD recupera la tracción al alza, mientras el dólar estadounidense sigue en retroceso.
• Las expectativas sobre una subida de tasas del BCE superior a 25 puntos básicos benefician a la moneda común.
• Reapertura del gasoducto ruso Nord Stream 1, el sentimiento de los mercados sigue siendo optimista.

El precio del EURUSD está cotizando cerca de 1.0250, después de haber encontrado una rernovada tracción alcista alrededor de la región de 1.0220 a principios de la sesión asiática. El par sigue beneficiándose de las expectativas en torno al BCE y de la corrección actal del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

El par de divisas recibió una nueva oleada de compras al inicio de la sesión europea del martes y subió más de 100 pips para alcanzar máximos de dos semanas en 1.0270. Aunque los alcistas no lograron mantenerse al alza, ya que el precio cerró el día por debajo de la barrera psicológica de 1.0250.

Ver: Previa del BCE: Tres factores críticos a tener en cuenta y por qué el EUR/USD se va a desplomar

El precio del EURUSD celebra la corrección del dólar estadounidense

El dólar estadounidense amplía este miércoles su corrección desde los máximos de dos décadas por quinto día consecutivo. La revalorización de las expectativas de endurecimiento del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del BCE está pesando mucho sobre el dólar. Además, la disminución de los temores a una subida de tasas de la Fed de 100 puntos básicos en julio, así como la disminución de los riesgos de una recesión, han proporcionado un alivio a los mercados, y muchos inversores predicen que se podría haber tocado fondo. El tono optimista de los mercados también está colaborando con la bajada del dólar en comparación con sus principales competidores.

El BCE pone sobre la mesa una subida de 50 puntos básicos

Una noticia sobre el BCE, informada por Reuters el martes, sugería que los responsables de la política monetaria del banco central están dispuestos a discutir una subida de tasas de 50 puntos básicos en la reunión. Por lo tanto, una doble dosis de aumento de los tipos para controlar la inflación récord no será una sorpresa. Los mercados monetarios apuestan en un 40% por una subida de tipos de medio punto esta semana, mientras que apuestan por un endurecimiento de 97 puntos básicos para septiembre, después de haber previsto una subida de un punto. Las noticias sobre el BCE han ofrecido el viento de cola tan necesario para la recuperación del EUR/USD.

Se reanuda el Nord Stream 1 de Rusia

El gasoducto ruso Nord Stream 1 reanudará esta semana el flujo de gas a niveles reducidos. El Nord Stream 1 transporta más de un tercio de las exportaciones de gas natural de Rusia a Europa y era fundamental que el gasoducto se reanudara después de que el 11 de julio estuviera fuera de servicio durante 10 días para su mantenimiento anual. Los mercados se mostraron escépticos sobre las intenciones de Rusia, especialmente después de que la empresa rusa Gazprom redujera el mes pasado el flujo de gas a través del Nord Stream 1 en un 60%. La noticia del Nord Stream ayudó al precio del EURUSD en la recuperación actual.

Diálogo comercial entre la UE y China

Las negociaciones comerciales entre la UE y China celebradas el martes arrojaron pocos resultados concretos, y ambas partes se reservaron el compromiso de seguir hablando. Una noticia de los medios de comunicación estatales chinos describió las discusiones como "pragmáticas, francas y eficaces", y dijo que habían acordado "una serie de resultados". Reuters informó de que se había avanzado en la coordinación de políticas macroeconómicas, el desbloqueo de las cadenas de suministro y la reforma del sistema comercial mundial. Esto podría considerarse positivo para el euro en los próximos meses.

La confianza del consumidor de la eurozona, en el punto de mira

La confianza del consumidor de la Eurozona se dará a conocer más tarde en el día, lo que será interesante de observar antes de la reunión del BCE del jueves. Antes de eso, se informará de los datos de la cuenta corriente del bloque. Las ventas de viendas existentes de EE.UU. también serán examinadas de cerca, ya que la atonía del mercado de la vivienda ha surgido como un problema crítico para la economía estadounidense.

Análisis técnico del precio del EURUSD

El precio del EURUSD se ha detenido muy por debajo de la media móvil de 21 días con pendiente bajista en 1.0294. El renovado ascenso se dirige de nuevo a los máximos de dos semanas en 1.0270.

La superación de la SMA 21 abrirá las puertas a una recuperación hacia la SMA 50 descendente en 1.0467.

El RSI de 14 días se está aplanando dentro de la zona bajista, lo que sugiere que los alcistas podrían tener dificultades en el camino de la recuperación.

Por otro lado, el soporte inmediato se sitúa en 1.0200, por debajo del cual entrará en juego la barrera psicológica de 1.0150.