Noticias de mercados

• El AUD/USD avanza hacia una sólida resistencia en torno a la zona de 0.6970-90.
• Los débiles datos de la actividad económica y manufacturera de EE.UU. publicados el lunes aumentan las posibilidades de una recesión en el país.
• Análisis del precio del AUD/USD: Tendencia a la baja, pero si los compradores recuperan la zona de 0.6970, se prevé una prueba de 0.7000.

El AUD/USD sube durante la sesión americana, pero se enfrenta a una sólida resistencia en torno a la EMA de 50 días, alrededor de 0.6971, en medio de un ambiente de mercado optimista, con las acciones estadounidenses al alza, excepto el Nasdaq, que baja un 0.44%. Los datos económicos más débiles de EE.UU. refuerzan aún más el escenario de recesión, mientras la Reserva Federal trata de controlar la inflación, que lleva 40 años en alza, subiendo los tipos de forma agresiva, y se espera que el miércoles eleve el tipo de interés de los fondos federales (FFR) al 2.50%.

El AUD/USD cotiza a 0,6959 tras abrir cerca de la zona de 0.6920. Durante la sesión asiática, la divisa cayó hasta el mínimo diario de 0.6878, pero la presión compradora superó a los vendedores y elevó el par hasta el máximo diario en torno a 0.6965, también lejos de la confluencia del punto pivote R1 y la EMA de 50 días.

Los pésimos datos de EE.UU. aumentaron la probabilidad de una recesión

A primera hora de la sesión de Nueva York, la Fed de Chicago dio a conocer su índice de actividad nacional de junio, que cayó a -.19 intermensual, sin cambios respecto a la lectura de mayo. Sin embargo, cabe destacar que la media móvil de 3 meses se desplazó negativamente por primera vez, lo que indica un deterioro. A última hora del día, el índice manufacturero de la Fed de Dallas se desplomó hasta -22.6 desde los -12.5 estimados en julio.

Mientras tanto, la ausencia de la agenda económica australiana dejó a los operadores a la deriva del sentimiento del mercado y de los datos económicos estadounidenses. No obstante, a lo largo de la semana, los operadores del AUD/USD recibirán algunas señales del informe sobre la inflación del segundo trimestre de Australia, que se espera que aumente un 6.3%, hasta su nivel más alto desde 1990. Esto aumentaría las expectativas de subida de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), y los futuros del mercado monetario ya prevén una subida de tipos de 75 puntos básicos.

Qué hay que tener en cuenta

El martes, la agenda económica de EE.UU. incluirá la confianza de los consumidores, las ventas de viviendas nuevas y el comienzo de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

A pesar de la corrección en curso, el AUD/USD sigue teniendo un sesgo bajista y se enfrenta a una sólida resistencia en la confluencia de la EMA de 50 días y una línea de tendencia descendente de hace cuatro meses, en torno a la zona de 0.6971-85. Sin embargo, cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 56.38 apunta al alza, abriendo la puerta a una posible prueba de 0.7000. Pero los vendedores siguen al mando a menos que los compradores intervengan y rompan la resistencia en torno a 0.6970-85.

Si se da este último escenario, la primera resistencia del AUD/USD sería 0.7000. Si se rompe por encima, se expondrá la EMA de 100 días en 0.7133, seguida de la EMA de 200 días en 0.7153. Por otro lado, el primer soporte del AUD/USD sería 0.6900. Una ruptura de este último enviará al par hacia la EMA de 20 días en 0.6840, seguida de 0.6800.

• El índice manufacturero de la Fed de Dallas volvió a caer con fuerza en julio.
• El índice del dólar recorta las pérdidas diarias y sube a 106.50.

El Índice General de Actividad Empresarial de la Encuesta Manufacturera del Banco de la Reserva Federal de Dallas cayó a -22.6 en julio desde -17.7 en junio. Este dato no cumplió las expectativas del mercado de -12.5 por un amplio margen.

El subíndice de nuevos pedidos cayó a -9.2 desde -7.3, el componente de precios pagados por materias primas cayó a 38.4 desde 57.5 y el subíndice de empleo subió a 17.9 desde 15.2.

Reacción del mercado

El dólar continuó recortando pérdidas en todos los ámbitos tras el informe. El índice del dólar registró pequeñas pérdidas diarias en torno a 106.50.

• El aumento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón, y una suba en mercado debilitó al yen. 
• El dólar también se muestra debilitado en el mercado en el inicio de la semana de la Fed.
• USD/JPY se recupera tras desplome de la semana pasada pero en forma limitada. 

El par USD/JPY está subiendo el lunes, recuperándose luego de haber caído hasta 135.55 la semana pasada. El dólar está recortando una pequeña parte de las pérdidas recientes y subió hasta 136.74, pero no se pudo confirmar sobre 136.50. 

El dólar y el yen están entre las monedas de peor rendimiento ante una suba modesta en las bolsas y en los rendimientos de los bonos soberanos. El inicio de la semana se da con recorridos limitados y con los operadores mirando a la Reserva Federal. 

El diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y los estadounidenses sigue siendo clave para el sostenimiento del USD/JPY, que tras la fuerte corrección bajista de la semana pasada busca recuperarse. Esto ocurre en medio de las apuestas de que la Fed subiría las tasas de interés en otros 75 puntos básicos al final de una reunión de dos días el miércoles. Por el contrario, el Banco de Japón se mantuvo la semana pasada en su política expansiva y reiteró su compromiso de seguir comprando bonos públicos japoneses, para mantener bajo control la curva de rendimiento. 

La gran divergencia en la orientación de la política monetaria adoptada por los dos bancos centrales principales favorece los las subas y apoya las perspectivas de una mayor apreciación a corto plazo del par USD/JPY. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo podría ser visto como una oportunidad de compra y es más probable que sea de corta duración antes del riesgo de eventos clave de los bancos centrales. Este escenario podría prevalecer hasta que se empiece a ver un final de ciclo alcista de la Fed o el de la política ultra-expansiva del BoJ. 

Niveles técnicos

• El USD/TRY comienza la semana en positivo y se acerca a los 18.00.
• La falta de confianza de los inversores y la inflación galopante pesan sobre la lira.
• La utilización de la capacidad de Türkiye mejoró hasta el 78.2% en julio.

La presión vendedora sigue perjudicando a la lira turca y eleva el USD/TRY a nuevos máximos de 2022 en torno a 17/85, una zona visitada por última vez en diciembre de 2021.

USD/TRY tiene ahora como objetivo 18.00 y más

El USD/TRY avanza por sexta sesión consecutiva el lunes y se acerca gradualmente cerca de 18.00, ya que los participantes en el mercado siguen inclinados a vender la lira en el contexto actual de elevada inflación y la ausencia total de reacción tanto del gobierno como del banco central turco (CBRT).

En su reunión de la semana pasada, el banco central volvió a dejar sin cambios el tipo de interés de los repos a una semana en el 14.00%, a pesar de que los precios al consumo aumentaron casi un 80% en el año hasta junio. Además, el CBRT se abstuvo de actuar sobre los tipos desde que recortó el tipo de interés oficial al 14% en la reunión de diciembre de 2021.

En el calendario nacional, la utilización de la capacidad aumentó hasta el 78.2% en julio (desde el 77.6%) y la confianza en el sector manufacturero se redujo hasta 103.7 también en julio (desde 106.4).

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El sesgo alcista del USD/TRY se mantiene sin cambios y sigue en curso para volver a visitar la zona clave de 18,00. Cabe destacar que el par ha cerrado con ganancias en todos los meses de lo que va de año.

Mientras tanto, se espera que la acción del precio de la lira siga girando en torno al comportamiento de los precios de la energía, que parecen estar directamente correlacionados con los acontecimientos de la guerra en Ucrania, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de disminuir, los tipos de interés reales siguen atrincherados en cifras negativas y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente. Además, no parece haber un plan B para atraer divisas en un contexto en el que las reservas de divisas del país disminuyen día a día.

Niveles clave 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.73% en 17.8395 y se enfrenta al objetivo inmediato de 17.8436 (máximo del 25 de julio) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 17.1903 (mínimo semanal del 15 de julio) allanaría el camino hacia 17.7486 (SMA de 55 días) y, finalmente, 16.0365 (mínimo mensual del 27 de junio).

• Monedas de mercados emergentes suben ante avance en las bolsas.
• USD/MXN encuentra soporte en 20.40.
• Reunión de la Fed será clave para el peso mexicano.

El USD/MXN extendió el recorrido bajista el viernes y llegó hasta 20.39, el nivel más bajo en casi una semana. Luego rebotó subiendo a la zona de 20.45. El cruce se mueve con un sesgo negativo en el muy corto plazo, aunque aún sin poder confirmar quiebres claves.

En el inicio de la semana, las monedas de mercados emergentes reciben un nuevo alivio ante una suba en los mercados de renta variable. En el caso del USD/MXN el par está operando por debajo de la media de 20 días que pasa por 20.47, pero aún no confirma. Un cierre diario por debajo de 20.45, daría fuerza al peso exponiendo el siguiente soporte en 20.30. De mantenerse por encima, el cruce podría volver a poner a prueba la resistencia crítica de 20.70, cuyo quiebre activaría más subas.

Será clave para el peso mexicano la reunión de la Reserva Federal. El miércoles se conocerá la decisión que se espera sea una suba de 75 puntos básicos. El tono del comunicado y los lineamientos es de esperar que tenga un impacto significativo, particularmente en el peso mexicano.

En México se conoció el lunes que el índice de actividad económica registró en mayo una contracción del 0.2%; en el lado positivo la comparación interanual registró una suba de 2.10%, superior a la esperada del 1.70%.

Niveles técnicos

• El GBP/USD alcanzó un nuevo máximo de varias semanas en medio de la aparición de nuevas ventas del dólar.
• Un cambio positivo intradía en el sentimiento de riesgo pesó sobre el dólar como refugio.
• Los problemas del Brexit podrían limitar las ganancias de la libra esterlina antes de la decisión crucial del FOMC.

El par GBP/USD atrajo algunas compras en las caídas cerca de la zona de 1.1960 el lunes y se disparó a un máximo de casi tres semanas durante la mitad de la sesión europea. Fue visto por última vez operando en 1.2065-1.2070, con una suba de más del 0.50% en el día.

Los datos de los PMI del Reino Unido, mejores de lo esperado, reafirmaron las apuestas del mercado por una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en agosto y siguieron actuando como viento de cola para la libra esterlina. Por otra parte, el cambio positivo en el sentimiento de riesgo global -como lo demuestra el fuerte repunte intradía de los mercados de valores- pesó sobre el dólar estadounidense, que es un refugio seguro. De hecho, el índice del dólar languideció cerca de su nivel más bajo desde el 5 de julio tocado el viernes, lo que, a su vez, se consideró como otro factor que proporcionó un buen impulso al par GBP/USD.

Dicho esto, la creciente preocupación por la desaceleración económica mundial podría frenar cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría ofrecer soporte al dólar como refugio seguro. Los inversores también siguen preocupados por la posibilidad de que el controvertido proyecto de ley sobre el protocolo de Irlanda del Norte del gobierno británico desencadene una guerra comercial con la Unión Europea en medio de la actual crisis del coste de la vida. Esto podría actuar como un viento en contra de la libra esterlina y contribuir a limitar cualquier alza significativa del par GBP/USD.

Los inversores también podrían ser reacios a hacer apuestas direccionales y preferirían esperar al resultado de la crucial reunión de política monetaria del FOMC del miércoles. Se espera que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos, aunque los temores de recesión podrían obligar al banco central estadounidense a ralentizar el ritmo de su agresiva política de endurecimiento. Esto, a su vez, sugiere que las perspectivas de la política de la Fed jugarían ahora un papel clave para influir en la dinámica del precio del dólar y ayudarían a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del par GBP/USD.

Mientras tanto, el sentimiento de riesgo del mercado en general y los rendimientos de los bonos de EE.UU. impulsarán la demanda del dólar en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado de EE.UU. el lunes. Por lo tanto, queda por ver si el par GBP/USD es capaz de capitalizar el movimiento positivo o se encuentra con una nueva oferta en niveles más altos. No obstante, la aceptación por encima de la resistencia horizontal de 1.2045 podría considerarse un desencadenante para los operadores intradía y podría haber sentado ya las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Niveles técnicos

• La semana de la Fed comienza con subas en los mercados de renta variable.
• El dólar retrocede ante el avance en el precio de las acciones.
• Los metales suben modestamente, el petróleo rebota.

Los futuros de Wall Street suben en promedio 0.45% y apuntan a comenzar en positivo la semana que tiene como evento clave la reunión de la Fed. El dólar retrocede ante rendimientos estables y suba de las acciones.

Futuros al alza, recorridos limitados

En Europa, el FTSE 100 sube 0.27%, el DAX trepa 0.37% y el CAC 40 0.52%. El S&P 500 perdió 0.93% el viernes, en la previa de la apertura del lunes gana 0.47% mientras que los futuros del Dow Jones suben 0.48%.

Los resultados corporativos siguen en foco. El lunes será el turno de Newmont, Whirlpool, NXP, Cadence Design Systems y Axis Bank. Más adelante en la semana llegarán los de Amazon, Apple y Facebook.

Los resultados están siendo usados para evaluar las posibilidades de una recesión y para moldear el panorama económico, que sigue siendo complejo, entre bajas en la actividad y una inflación en máximos en décadas. Mientras sigue la guerra en Ucrania. La novedad por estas horas fue el bombardeo del puerto de Odesa, tras el acuerdo para permitir la exportación de granos.

El evento clave de la semana que arranca es la reunión de la Reserva Federal que comienza el martes. El miércoles se anunciaría la suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés. El evento es de esperar que tenga un alto impacto en el mercado.

En lo que respecta a datos, el lunes se conoció una caída mayor a la esperada en el indicador de confianza empresarial de Alemania. En EE.UU. se publicará el índice de actividad de la Fed de Chicago y la encuesta manufacturera de la Fed de Dallas.

Entre las monedas, el dólar retrocede en casi todos los frente ante la suba en los acciones. Predominan los recorridos en rangos. La de peor desempeño es el yen japonés. El EUR/USD se trepó hasta 1.0250, mientras que el GBP/USD regreso sobre 1.2000. En el Reino Unido el foco sigue en la carrera para suceder a Boris Johnson, como primer ministro. Esta semana habrá debate televisivo entre Sunak y Truss.

Los precios del petróleo están subiendo por primera vez tras cuatro caídas y lo hacen luego de haber alcanzado mínimos en dos semanas.

Los rendimientos de los bonos soberanos están subiendo en forma modesta el lunes. El bono a 10 años de EE.UU. rinde 2.81%, y la de 30 años 3.05%. Los metales están subiendo aunque en forma limitada, permaneciendo por debajo de los máximos de la semana pasada. El oro opera en torno a 1730$.

Las criptomonedas están retrocediendo en su mayoría el lunes. El Bitcoin está debajo de 22.000$, alejándose lentamente del pico de la semana pasada sobre 24.000$. Ethereum cae 3.50% el lunes, tras subir 15% la semana pasada, pero se mantiene en el rango reciente.

Niveles técnicos

• El dólar está retrocediendo en el inicio de la semana de la Fed.
• Mercados de renta variable suben empujando al dólar a la baja.
• EUR/USD se aprecia, permanece en rengo reciente.

El EUR/USD está subiendo el lunes y trepó hasta 1.0257, el nivel más elevado desde el jueves. El par se mantiene en la zona de los máximos diarios, y permaneciendo en el rango reciente, enfrentando resistencia por debajo de 1.0280.

El avance del lunes se da ante una baja general del dólar, y con los mercados de renta variable subiendo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben en forma modesta.

Las subas del EUR/USD es de esperar que sigan limitadas de continuar por debajo de 1.0280. El quiebre de ese nivel pondría al par en ruta para un regreso sobre 1.0300. En la dirección contraria, de afirmarse por debajo de 1.0150, las presiones negativas podrían incrementarse favoreciendo una caída el próximo soporte en 1.0075.

Del BCE a la Fed

El evento clave por delante esta semana, a donde apuntan todos los focos, es la reunión de la Reserva Federal. El miércoles se anunciaría una suba de 75 puntos básicos, que llevaría la tasa a 2.5%, el pico del 2019. Lo que diga sobre el futuro el banco central estadounidense será clave.

El Banco Central Europeo tuvo su reunión la semana pasada, con la primera suba en 11 años. El funcionario de la Junta de Gobierno, Martins Kazaks, expresó el lunes que en septiembre el banco debería volver a subir la tasa y está vez en forma “bastante significativa”.

En lo que respecta a datos económicos, se conoció el lunes una caída mayor a la esperada en la encuesta IFO de Alemania. El índice de expectativas pasó de 85.5 a 80.3 (contra el 83 esperado) y el de clima de negocios descendió a 88.6 desde 92.2. En EE.UU. se publicará el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y la encuesta manufacturera de la Fed de Dallas.

Niveles técnicos

• El DXY sigue bajo presión en el extremo inferior del rango.
• Una mayor debilidad podría hacer que se volviera a probar el máximo posterior al FOMC en 105.80.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) prolonga su tendencia bajista y vuelve a visitar la zona por debajo de 106.50, donde parece haber aparecido un soporte inicial en lo que va de lunes.

Teniendo en cuenta la acción de los precios en curso, no debería descartarse una ruptura por debajo de la zona de 106.00 en el horizonte a corto plazo. Por el contrario, el índice tiene el potencial de seguir cayendo y volver a probar el máximo posterior al FOMC en 105.78 (15 de junio), justo antes de la próxima reunión de la Fed. 

A pesar de la actual tendencia a la baja, las perspectivas a corto plazo para el DXY se consideran constructivas mientras esté por encima de la línea de soporte de cinco meses cerca de 103.60.

Además, la visión alcista más amplia se mantiene mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 99.18.

DXY gráfico de día

• El AUD/USD invierte una caída intradiaria el lunes y vuelve a acercarse a los máximos de un mes.
• Un tono de riesgo positivo y rendimientos estables apoya al par.
• Los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes de los datos/eventos clave de esta semana.

El par AUD/USD se encontró con compradores cerca de la región de 0.6880-0.6875 el lunes y ganó momento durante la primera mitad de la sesión europea. El precio llegó hasta 0.6956 en la última hora, acercándose de nuevo a los máximos de un mes alcanzados el viernes.

El dólar el lunes está cayendo en un contexto de rendimientos de bonos del Tesoro levemente al alza y una suba en los mercados de renta variable. Esto último, está dando un soporte a monedas como el aussie. Cierta estabilidad predomina en el inicio de una semana que tiene eventos clave. 

La semana comienza con la publicación del índice de confianza del consumidor estadounidense del Conference Board el martes. A continuación, el miércoles se publicarán las cifras de la inflación trimestral en Australia. Sin embargo, la atención se centrará en el resultado de la reunión de política monetaria del FOMC, que durará dos días .Aparte de esto, estará el informe sobre el PIB del segundo trimestre de EE.UU., que se publicará el jueves.

Está previsto que la Fed anuncie su decisión sobre los tipos de interés durante la sesión del miércoles en EE.UU. y se espera que suba de 75 puntos básicos. Sin embargo, los inversores buscarán nuevas pistas sobre las perspectivas de la política del banco central a corto plazo, que podrían desempeñar un papel clave para influir en el dólar.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY invierte tres retrocesos diarios y se acerca a 140.00.
• La línea de resistencia de cuatro meses en torno a la zona de 141.50 limita las subidas.

El EUR/JPY consigue recuperar algo de momento y coquetea con la zona de 140.00 tras tres sesiones diarias con pérdidas.

Mientras esté por debajo de la línea de resistencia de cuatro meses cerca de 141.50, deberían seguir produciéndose pérdidas y no debería descartarse otra caída hasta el mínimo de julio en 136.85 (8 de julio).

A largo plazo, la postura constructiva del cruce sigue estando bien respaldada por la media móvil simple de 200 días en 133.56.

EUR/JPY gráfico de día 

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalan que los operadores añadieron casi 11.000 contratos a sus posiciones de interés abierto al final de la semana pasada, alcanzando el tercer aumento diario consecutivo. El volumen, en cambio, bajó por tercera sesión consecutiva, esta vez en unos 19.500 contratos.

El WTI se enfrenta al siguiente soporte en 90.58$

Los precios del WTI ampliaron el tramo a la baja el viernes en medio de un aumento del interés abierto, lo que es indicativo de que siguen las pérdidas para la materia prima. Sin embargo, el siguiente soporte se encuentra en el mínimo de julio, en 90.58$ por barril (14 de julio).

Teniendo en cuenta los resultados avanzados de CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó en unos 11.200 contratos el viernes, invirtiendo el retroceso diario anterior. Por otro lado, el volumen se redujo por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 25.200 contratos.

Gas natural: A la caza de los 9.60$

El fuerte avance del viernes en los precios del gas natural se debió al aumento del interés abierto y apunta a la idea de que parece probable que se produzcan más ganancias a muy corto plazo. En este sentido, la materia prima podría dirigirse ahora hacia el máximo de 2022 más allá de la señal de 9.60$ por MMBtu (8 de junio).