Noticias de mercados

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense se contraiga un 1.6% en el segundo trimestre, por debajo de la previsión del 15 de julio del -1.5%.

"Tras el informe de esta mañana sobre la construcción de viviendas de la Oficina del Censo de EE.UU., la previsión de crecimiento de la inversión residencial real para el segundo trimestre se ha reducido del -8.8% al -10.1%", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción del mercado

El USD se mantiene a la baja tras este informe. El índice del dólar, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, perdió por última vez un 0.75% en el día, situándose en 106.60.

• El GBP/USD registra sólidas ganancias en la semana del 1.19%.
• El gobernador del BoE, Bailey, dijo que la subida de tipos de 50 puntos básicos está sobre la mesa en la próxima reunión.
• GBP/USD Análisis del Precio: Presión alcista si los compradores recuperan la DMA de 50, seguido de 1.2400; de lo contrario, los riesgos a la baja permanecen.

El GBP/USD subió durante la sesión americana, extendiendo su subida a tres días consecutivos después de haber caído cerca de un 3.50% durante el mes, aunque la mayor recortó algunas de sus pérdidas, gracias a un buen informe sobre el empleo en el Reino Unido, apetito de riesgo, y también a que el gobernador del BoE, Andrew Bailey, declaró que 50 puntos básicos estarán sobre la mesa para la próxima reunión.

El GBP/USD abrió cerca de 1.1940 antes de caer a los mínimos diarios en torno a 1.1920. Sin embargo, los factores mencionados anteriormente elevaron el par hacia su máximo diario en 1.2040 antes de retroceder a los niveles de precios actuales. En el momento de redactar este informe, el par GBP/USD cotiza a 1.2004, con una subida del 0.46%.

El GBP/USD sube gracias a los datos positivos del Reino Unido y a la debilidad del dólar estadounidense

La renta variable mundial está aprovechando el apetito por el riesgo. El GBP/USD se vio impulsado por el billete verde, que sigue pesando, como muestra el índice del dólar estadounidense, que tropieza con 107.000, con un descenso del 0.73%. Los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron su ejemplo, y el rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años superó el umbral del 3%, lo que indica que los vendedores de bonos de EE.UU. tienen el control.

El martes, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo que una subida de tipos de 50 puntos básicos estaría entre las opciones, al tiempo que comentó que el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (MPC) empezará a debatir una estrategia de venta de gilts en la cartera del Mecanismo de Compra de Activos (APF).

Mientras tanto, durante la sesión europea, se publicaron los datos de empleo del Reino Unido. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) informó de que se añadieron 296.000 nuevos puestos de trabajo a la economía británica, superando las expectativas. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo se mantuvo estable en torno al 3,8% interanual en la media de tres meses. Los ingresos medios, incluidas las bonificaciones, aumentaron menos de lo estimado.

Por otra parte, la agenda económica de EE.UU. incluyó las viviendas iniciadas en junio, que cayeron un 2% en términos intermensuales, mostrando signos de suavización causados por el agresivo endurecimiento de la Reserva Federal. A continuación, los permisos de construcción se redujeron un 0,6% en su lectura de junio,

Lo que hay que ver

En la semana que viene, la agenda económica del Reino Unido incluirá lecturas de la inflación, concretamente los índices de precios al consumo, al productor y al por menor. En EE.UU., el calendario será ligero, con la publicación de las ventas de viviendas existentes, que se espera que se contraigan, en línea con los inicios de viviendas y los permisos de construcción.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD sigue teniendo un sesgo bajista, a pesar de haber registrado una subida hacia un nuevo máximo de dos semanas. Las medias móviles diarias (DMA) que se mantienen por encima del tipo de cambio, junto con un tipo de cambio por debajo del máximo del 16 de junio en 1.2406, mantendrán a la divisa principal vulnerable a la presión de venta.

Si los compradores de la GBP/USD quisieran recuperar el control, tendrían que recuperar la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2266 para desafiar el máximo diario del 16 de junio en 1.2406. Por otro lado, el primer soporte del GBP/USD sería 1.2000. Si se rompe por debajo, se verá el mínimo del 18 de julio en 1.1925, seguido de una prueba de la cifra de 1.1900.

• El dólar estadounidense consolida las pérdidas diarias por tercer día consecutivo.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el USD, el S&P sube un 1.97%.
• El AUD/USD vuelve a superar la SMA clave y rompe la línea de tendencia bajista de corto plazo.

El AUD/USD superó los 0.6800 por primera vez en más de dos semanas, apoyado por la debilidad del dólar estadounidense y mientras las acciones suben un 2% en Wall Street.

Del RBA al apetito por el riesgo

A primera hora del martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó las actas de su última reunión de política monetaria. El banco central señaló que el nivel actual del tipo de interés al contado está muy por debajo del rango inferior de las estimaciones del tipo neutral nominal. Esto sugiere que serán necesarios nuevos aumentos de los tipos de interés para que la inflación vuelva a alcanzar el objetivo con el tiempo.

"Dada la rápida evolución de los incendios y los resultados de los datos más sólidos, esto implica que es poco probable que la senda de tipos prevista por el RBA se parezca a algo parecido a "lo de siempre", como podría haber preferido el Gobernador del RBA. Por ello, estaremos atentos a sus respuestas sobre la posibilidad de un movimiento de 75 puntos básicos en la reunión de agosto", explicaron los analistas de TD Securities.

Las actas ofrecieron un modesto impulso al aussie que, posteriormente, recibió un mayor empuje gracias a la caída del dólar en el tablero. El billete verde sigue corrigiendo a la baja desde los máximos de varios años mientras el sentimiento del mercado sigue mejorando.

El AUD/USD alcanzó un máximo durante la sesión americana en 0.6908, alcanzando el nivel más alto en veinte días.

Vuelve a superar la SMA de 20 días

El actual repunte hizo que el precio superara la media móvil simple de 20 días y una línea de tendencia bajista a corto plazo. Mientras esté por encima de 0.6840, las perspectivas parecen positivas para el aussie. Una caída por debajo apuntaría a una mayor debilidad, posiblemente cayendo a 0.6760.

En el gráfico diario, el RSI y el Momentum se mueven al alza, apoyando la actual recuperación desde los máximos de varios años.

Gráfico diario del AUD/USD




 

• El EUR/USD sube por encima de 1.0200, extendiendo sus ganancias semanales a más del 1.50%.
• La inflación de la zona euro subió un 8.6% interanual, en línea con las estimaciones y las lecturas anteriores.
• El EURUSD recibió un impulso por parte de fuentes del BCE que comentaron que los responsables de la política monetaria podrían discutir una subida de tipos de 50 puntos básicos.

El EUR/USD avanzó con fuerza, llevando a cabo el sentimiento anterior durante la sesión europea, por cortesía de una "filtración" de que el BCE podría subir los tipos más de 25 puntos básicos en la reunión de julio, lo que provocó un salto del EURUSD desde 1.0160 hacia los máximos diarios, lejos de la zona de 1.0270. Sin embargo, al comenzar la sesión americana, el repentino rebote del EUR/USD retrocedió hacia la zona de 1.0240, con una subida de casi el 1%.

El EURUSD se vio reforzado por un impulso de apetito de riesgo, como lo demuestra la subida de la renta variable mundial. El billete verde sigue en retroceso, como demuestra el índice del dólar estadounidense (DXY), que cayó un 0,82%, hasta 106,542, durante la jornada. Cabe destacar que, una vez que el DXY alcanzó un nuevo máximo de 24 años, el índice se hundió más de un 2.50%, ya que las salidas por seguridad provocaron una venta de dólares. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años asciende por encima del umbral del 3%, con una subida de tres puntos básicos.

La inflación de la eurozona, en línea con las estimaciones



La inflación de la UE subió un 8.6% anual

A primera hora de la sesión europea, Eurostat comunicó el IPCA de la UE correspondiente al mes de junio, revelando que la inflación subió un 8,6% interanual, en línea con las estimaciones y con la lectura de mayo. Las cifras básicas mostraron una expansión del 3,7% interanual, lo que indica que, durante dos meses consecutivos, el IPCA se ha estabilizado. Sin embargo, los operadores del EURUSD deberían tener en cuenta que en EE.UU. ocurrió algo similar antes de ver una reanudación de la inflación estadounidense al alza.

Fuentes del BCE filtran una posible subida de tipos de 50 puntos básicos



Fuentes del BCE "filtran" una subida de 50 puntos básicos

Mientras tanto, Reuters informó de que los responsables de la política del BCE podrían discutir una subida de tipos de 25 a 50 puntos básicos. Los futuros STIR del mercado monetario tienen inmediatamente un 82% de posibilidades de que el BCE suba 50 puntos básicos, mientras que fijan el precio en un 100% de 25 puntos básicos, algo que los operadores del EURUSD deberían tener en cuenta. Además, el BCE está preparando una herramienta antifragmentación para los países periféricos como Italia, ya que el BCE se esfuerza por reducir los diferenciales entre el Bund alemán y los BTP.

La crisis energética de la UE frena la subida del EURUSD
Los analistas financieros siguen preocupados por la actual crisis energética de la zona euro. La Comisión de la UE estaba preocupada por la interrupción de los flujos procedentes de Rusia en el gasoducto Nord Stream 1, lo que aumentaría las posibilidades de recesión del bloque. Sin embargo, surgieron noticias positivas, ya que los flujos de gas a través del Nord Stream 1 se reanudarán tras el mantenimiento anual del 21 de julio, pero a niveles reducidos, según Reuters. La noticia fue positiva para el EURUSD, ya que alivió las tensiones de la recesión, lo que podría desencadenar una presión alcista sobre la divisa principal, lo que beneficiará a los toros, ya que los compradores de dólares siguen reservando beneficios antes de las reuniones de política monetaria del BCE y la Fed.

Los temores de recesión en EE.UU. se mantienen mientras la curva de rendimiento de los 2 años -10 años de EE.UU. se mantiene invertida

Mientras tanto, la curva de rendimiento de los 2 años -10 años de EE.UU. prolonga su inversión por undécimo día consecutivo, aunque menos profunda que en días anteriores. En el momento de redactar este informe, el diferencial se amplió hasta el -0,201%, ya que los temores de los operadores sobre la recesión se mantienen. No obstante, a menos que los responsables de la política de la Fed manifiesten su preocupación por el crecimiento económico, eso no les disuadirá de un endurecimiento agresivo, lo que constituye una noticia negativa para los largos del EURUSD en el futuro.

Los diferenciales del BCE frente a la Fed se estrecharán si el BCE sorprende al mercado

El BCE y la Reserva Federal celebrarán sus reuniones de política monetaria en julio. Actualmente, el tipo de depósito del BCE se sitúa en menos 0.50%, mientras que el tipo de los fondos federales (FFR) de la Reserva Federal de EE.UU. está en el 1.75%, lo que refuerza el apetito por el billete verde. Con las expectativas de que el BCE suba 50 puntos básicos y la Fed se mueva al menos 75 puntos básicos, los diferenciales se estrecharían aún más, hasta el 0.00% (BCE) frente al 2.50% (Fed), lo que significa que el billete verde mantendría la ventaja. No obstante, las fuentes que filtran que el BCE podría subir 50 puntos básicos podrían abrir la puerta a nuevas ganancias en el EURUSD.

Precio del EURUSD Perspectiva técnica

Los compradores del EURUSD han entrado en la mayor, que ha superado la marca de 1.0250 por primera vez desde el 6 de julio. Sin embargo, la mayor sigue teniendo un sesgo bajista, con las medias móviles diarias (DMA) situadas muy por encima del precio al contado. Sin embargo, el rebote del EURUSD el martes dio a los cortos un mejor precio de entrada si el BCE no consigue una subida de tipos de 50 puntos básicos. Además, la reunión del BCE podría ser un evento de "comprar el rumor, vender el hecho", en el que de cualquier manera el BCE vaya, el EURUSD podría caer más, ya que los operadores han descontado que el BCE vaya a 50.

Dicho esto, si el EURUSD apunta al alza, encontrará una resistencia en 1.0300, seguida del mínimo del 13 de mayo en 1.0348 y luego en 1.0400. Por otro lado, el primer soporte del EURUSD sería 1.0200. La ruptura de este último expondrá la cifra de 1.0100, seguida del mínimo de 20 años en 0.9952.

• Reunión del BCE: las especulaciones sobre una subida de tipos de 50 puntos básicos impulsan al euro.
• Europa se enfrenta a una crisis energética y a la incertidumbre política en Reino Unido e Italia.
• El EUR/GBP encuentra resistencia en la SMA de 20 y 55 días.

El EUR es uno de los que mejor se comporta el martes antes de la reunión del Banco Central Europeo. El cruce EUR/GBP subió hasta 0.8540, el nivel más alto en 12 días.

El BCE se reúne el jueves

Los informes del martes sugieren que los funcionarios del BCE debatirán la subida de los tipos de interés en 50 puntos básicos en la reunión de esta semana y que siguen negociando la herramienta "antifragmentación". Las probabilidades de una subida de 50 puntos básicos aumentaron, lo que impulsó al euro. Aun así, el consenso del mercado es de 25bps. 

El rendimiento a 10 años sube un 3% y se sitúa en el 1.24%, mientras que la referencia italiana se mantiene plana al situarse en el 3.38%. Italia tendrá una jornada crucial el miércoles. El primer ministro Mario Draghi hablará en el Parlamento tras su dimisión. El resultado podría ser que Draghi siga en el poder o que el presidente Sergio Mattarella se vea obligado a convocar elecciones anticipadas.

El euro también se benefició después de que la Unión Europea suavizara las sanciones a los bancos rusos. Más recientemente, Reuters informó de que se espera que Rusia reanude los flujos de gas de Nord Stream 1 el jueves, como estaba previsto. 

En el Reino Unido, los datos económicos mostraron que la tasa de desempleo se mantuvo en el 3.8% en los tres meses que terminaron en mayo. Los ingresos semanales medios aumentaron un 6.2% respecto a hace un año, por debajo del 6.9% del consenso del mercado. El miércoles se publicarán los datos sobre la inflación. El IPC de junio será un dato clave para el Banco de Inglaterra. Los analistas de TD Securities dijeron que las cifras laborales "no cambian nada para nuestra opinión sobre el Banco de Inglaterra, y seguimos esperando que una fuerte impresión del IPC de junio empuje al Banco a subir los tipos de interés bancarios en 50 puntos básicos en agosto".

Sólo quedan tres contendientes en la carrera por el liderazgo tory. Kemi Badenoch fue eliminada en la cuarta ronda con 59 votos. Rishi Sunak recibió 118 votos (+3 respecto a la votación del lunes), Penny Mordaunt 92 (+10) y Liz Truss 86 (+15). El miércoles se decidirán los dos nombres de la batalla final tras una nueva ronda.

EUR/GBP es alcista y se enfrenta a la resistencia de 0.8545

El EUR/GBP sigue recuperándose tras caer la semana pasada hasta la zona de 0,8400. El precio se está acercando a la media móvil simple de 20 días que se sitúa en 0,8542; hasta ahora no ha conseguido mantenerse por encima de la SMA de 55 días en 0.8532. Un cierre diario claramente por encima de ambas líneas debería apuntar a una mayor fortaleza del euro. Es probable que el tono alcista se mantenga a corto plazo mientras esté por encima de 0.8485.

Por debajo de 0.8460 parece probable una prueba de 0.8430. Una consolidación por debajo de 0.8430 debería despejar el camino hacia más pérdidas y hacia una nueva prueba de 0.8400.

Niveles técnicos

• Mercados estadounidense suben en la previa recuperándose de la caída del lunes.
• Rendimientos de bonos del Tesoro se mantiene estables.
• El dólar acelera la caída en el mercado ante mejor tono.

Los futuros de Wall Street están en terreno positivo el martes, recuperándose de la caída del lunes. En Europa los mercados muestran resultados mixtos. El dólar acelera la corrección a la baja.

Futuros al alza, dólar a la baja

El S&P cayó 0.69% el lunes y en la previa del martes trepa 0.72%. Los futuros del Nasdaq avanzan 0.75% y los del Dow Jones 0.56%. En Europa los mercados operan mixtos.

Pese a las subas en Wall Street aún predomina el clima de cautela general. El foco por estas horas está en la crisis energética de Europa. Las altas temperaturas y la expectativa de que Rusia no reanudará envíos de gas, siguen empujando al alza los precios energéticos.

En el Reino Unido sigue la carrera por la sucesión de Boris Johnson, que quedó reducida a cuatro contendientes (Mordaunt, Truss, Badenoch y Sunak). El mercado ve riesgosa la candidatura de Truss, por sus propuestas de recorte de impuestos y cambios en el Banco de Inglaterra. En Italia, el miércoles será el día clave con la votación en el Parlamento por la continuidad o no de Mario Draghi.

En este contexto, el Banco Central Europeo se prepara para subir las tasas de interés por primera vez en años el jueves. Además planea anunciar su instrumento “antifragmentación”, que aún no está listo. Las especulaciones sobre la posibilidad de una suba de 50 puntos básicos, en lugar de 25, hizo subir al euro. La moneda común está entre las de mejor desempeño el martes.

El EUR/USD opera en la zona de 1.0250, alejado de la paridad. También tuvo un fuerte impulso por la debilidad del dólar. Por tercer día consecutivo cae el dólar. El DXY está debajo de 106.50, en mínimos en casi dos semanas. La corrección ganó momento con la recuperación de los mercados de renta variable y la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Un factor que contribuyó a la corrección del dólar es la reducción en la expectativa de una suba de 100 puntos básicos por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Se ve favorecido un movimiento de 75 puntos, para hacer frente a la inflación más alta en 40 años.

Apple es noticia el martes ante reportes de que la empresa desacelera la contratación de empleo y los planes de gasto, lo que refleja temores por una recesión en los próximos meses. En el premarket Apple sube 0.3%. Las acciones de IBM caen más del 5% tras informar que cerrará las operaciones en Rusia y afirmar que la suba del dólar pesó en sus resultados. Twitter (-0.23%) y Elon Musk se enfrentarán en la justicia por la incompleta adquisición.

Por estos días los resultados corporativos van a ir mutando desde grandes bancos a otras empresas. Hoy es el turno, ente otras empresas de Johnson & Johnson, Halliburton, Lockheed Martin, Hasbro, Novartis AG y Netflix.

Materias primas levemente al alza

El mejor clima en los mercados da apoyo a las materias primas, pero las subas están siendo limitadas. Lo positivo para el oro es que se mantiene sobre 1700$, mientras que la plata aún no consigue regresar sobre 19.00$. Los precios del petróleo retroceden más del 1%, recortando una pequeña parte de la significativa suba del lunes.

Las criptomonedas están subiendo. El Bitcoin se acercó a 23.000$, pero luego cedió las ganancias y está intentando regresar sobre 22.000$. Ethereum saltó el lunes, alcanzó el martes un pico en 1631$, y luego retrocedió hasta la zona de 1500$, en donde encontró soporte.

Niveles técnicos

Al parecer, el Banco Central Europeo (BCE) sigue negociando la condicionalidad y los aspectos jurídicos del nuevo instrumento antifragmentación. Este tiene como objetivo evitar grandes diferenciales en los rendimientos de los bonos soberanos de los distinos países de la Eurozona, mientras que el banco central se prepara para subir las tasas de interés por primera vez en más de una década. 

Se dice que la presidenta del BCE, Lagarde, está redoblando sus esfuerzos para cerrar un acuerdo antes de la reunión de política monetaria de esta semana.

Reacción de los mercados

La divisa compartida, que cobró impulso alcista tras los informes que afirmaban que los funcionarios del BCE iban a debatir una suba de tasas de 50 puntos básicos. conserva su fuerza tras este titular. El par EUR/USD sube más del 1% el martes y opera sobre 1.0260.

• El USD/CHF fue testigo de fuertes ventas el martes y cayó a un mínimo de casi dos semanas.
• El retroceso en curso del dólar desde un máximo de dos décadas siguió ejerciendo presión.
• Subas en los rendimientos de los bonos estadounidenses y el impulso a favor del riesgo podría ayudar a limitar las pérdidas.

El par USD/CHF se encontró con una nueva oferta cerca de la zona de 0.9785 el martes y extendió su caída correctiva desde un máximo de varias semanas tocado el jueves pasado. La venta intradiaria repuntó durante la sesión europea y arrastró los precios por debajo de 0.9700, es decir, un mínimo de casi dos semanas.

El dólar prolongó la toma de beneficios desde los máximos de dos décadas en medio de las apuestas por una subida masiva de tasas de 100 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en julio. De hecho, varios miembros del FOMC declararon la semana pasada que no estaban a favor de una suba de tipos mayor de la que los mercados preveían tras la publicación de una inflación al consumidor estadounidense al rojo vivo.

El dólar se vio aún más presionado por el fuerte repunte de la demanda del euro, reforzado por los informes de que el Banco Central Europeo (BCE) debatirá si sube las tasas en 25 o 50 puntos básicos en su reunión del jueves. Esto, a su vez, continuó ejerciendo presión a la baja sobre el par USD/CHF, aunque una combinación de factores podría ayudar a limitar cualquier pérdida adicional.

El impulso a favor del riesgo, que se refleja en un tono generalmente positivo en los mercados de acciones, podría socavar el refugio del franco suizo y ofrecer cierto soporte al par USD/CHF. Además, los inversores parecen convencidos de que el reciente aumento de la inflación al consumo en EE.UU., que ha alcanzado el nivel más alto de las últimas cuatro décadas, obligará a la Fed a aplicar una mayor subida de los tipos de interés a lo largo del año.

Las especulaciones siguieron apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que deberían actuar como viento de cola para el dólar. El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de aparición de algunas compras en torno al par USD/CHF, lo que justifica cierta cautela para los bajistas y antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional.

Los operadores esperan ahora los datos del mercado de la vivienda en EE.UU. (permisos de construcción e inicio de viviendas) que se publicarán más tarde durante la primera mitad de la sesión norteamericana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en el dólar.

Niveles técnicos

• El AUD/USD obtuvo una fuerte tracción positiva el martes y se disparó a un máximo de dos semanas.
• La tendencia negativa del dólar y las minutas de la reunión del RBA siguieron siendo un soporte.
• La ruptura del canal de tendencia descendente apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.

El par AUD/USD recibió demandas agresivas el martes y aprovechó su reciente movimiento de recuperación desde el mínimo en dos años, en torno a la zona de 0.6680 tocada la semana pasada. El momento impulsó a los precios a un máximo de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea, y los alcistas esperan ahora una fuerza sostenida más allá de 0.6900.

El dólar estadounidense prolongó su retroceso correctivo desde un máximo de dos décadas y siguió perdiendo terreno por tercer día consecutivo. De hecho, el índice del dólar cayó a su nivel más bajo desde el 6 de julio, en medio de una reducción en las apuestas por una suba de tasas de 100 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en julio. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que actuó como viento de cola para el par AUD/USD.

El dólar australiano obtuvo un soporte adicional de las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA), esperadamente "hawkish". El RBA señaló que el nivel actual de la tasa de efectivo está muy por debajo del rango inferior de las estimaciones para la tasa neutral nominal. Esto sugiere que serán necesarias nuevas subidas de los tipos de interés para que la inflación vuelva a alcanzar el objetivo con el tiempo.

Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros beneficiaron aún más al aussie. La fuerte subida del martes podría atribuirse también a algunas compras técnicas por encima del límite superior de un canal de tendencia descendente de un mes de duración. Esto podría haber sentado ya las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo del par AUD/USD.

Dicho esto, el creciente temor a una posible recesión mundial podría seguir pesando en el sentimiento de los inversores y limitar cualquier pérdida adicional para el dólar, al menos por el momento. Aparte de esto, las nuevas restricciones del COVID-19 en China justifican cierta cautela antes de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al dólar australiano.

Los participantes del mercado esperan ahora los datos del mercado de la vivienda en EE.UU. (permisos de construcción e inicio de viviendas) que se publicarán más tarde durante la primera mitad de la sesión americana. Los operadores seguirán atentos al sentimiento de riesgo del mercado en general, que podría impulsar la demanda de dólares y generar oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

Niveles técnicos

• La tendencia de ventas en torno al USD ayuda al NZD/USD a recuperar tracción positiva el martes.
• La disminución de las expectativas de una subida de tipos de la Fed de 100 puntos básicos en julio siguen ejerciendo presión sobre el dólar.
• Los temores a una recesión y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses deberían limitar las pérdidas del USD y limitar las ganancias del par.

El par NZD/USD atrae nuevas compras cerca de la zona de 0.6140 el martes y se vuelve al alza. El par mantiene su tono de compras a lo largo de la sesión europea, con los alcistas buscando un movimiento sostenido por encima del nivel de 0.6200.

El dólar estadounidense no ha podido aprovechar el rebote del día anterior, desde el mínimo de una semana, y sigue bajo presión por tercer día consecutivo en medio de la disminución de las probabilidades de una subida de tipos de interés de la Fed de 100 puntos básicos en julio. De hecho, varios miembros del FOMC declararon la semana pasada que no estaban a favor de una subida de tipos mayor que la prevista por los mercados tras la publicación de la inflación al consumo en EE.UU. Esto, a su vez, se consideró un factor clave que siguió pesando sobre el dólar y ofreció cierto soporte al par NZD/USD.

A pesar de la reducción de las expectativas por una Fed más agresiva, los inversores parecen estar convencidos de que el reciente aumento de la inflación al consumo en EE.UU. obligará a la Fed a realizar una mayor subida de tipos a lo largo del año. Esto se vio reforzado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que deberían actuar como viento de cola para el dólar. Además, los crecientes temores a una recesión mundial deberían limitar cualquier caída significativa del dólar estadounidense de refugio seguro, y limitar las ganancias del NZD de mayor riesgo percibido, lo que justifica la cautela de los alcistas agresivos.

Por lo tanto, sería prudente esperar a una fuerte compra de continuación por encima del nivel redondo de 0.6200 antes de confirmar que el par NZD/USD ha formado un fondo a corto plazo. Esto, a su vez, sentaría las bases para una extensión del reciente rebote desde la región de 0.6060. Los participantes del mercado esperan ahora los datos del mercado de la vivienda en EE.UU., con la publicación de los permisos de construcción y las viviendas iniciadas, para dar un nuevo impulso al par al inicio de la sesión americana.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

Citando fuentes conocedoras de las ideas del Banco Central Europeo (BCE), Reuters informa de que es probable que los responsables de la política monetaria del BCE discutan una subida de tipos de 25 o 50 puntos básicos en la reunión del jueves.

"Los responsables de la política monetaria del BCE se acercan a un acuerdo para condicionar las nuevas compras de bonos a los objetivos de la UE de próxima generación y a las normas fiscales", añaden las fuentes.

Las fuentes dicen que "estos incluyen los objetivos fijados por la Comisión para obtener dinero del Mecanismo de Recuperación y Resistencia de la Unión Europea, así como el Pacto de Estabilidad y Crecimiento, cuando se restablezca el próximo año tras la ruptura de la pandemia".

Los analistas de Societe Generale ofrecen un anticipo de lo que se puede esperar de la decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) que se anunciará el jueves a las 12:15 GMT.

Comentarios destacados

La vicegobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, ha intervenido en un almuerzo empresarial organizado por la Sociedad Económica de Australia, en Brisbane.

Comentarios destacadas

Hoy se han publicado las minutas de la última reunión del Banco de la Reserva de Australia.

Comentarios destacados

• La Junta sigue comprometida a hacer lo necesario para garantizar que la inflación en Australia vuelva al objetivo con el tiempo.
• Los miembros estuvieron de acuerdo en que habría que tomar más medidas para normalizar las condiciones monetarias en Australia en los próximos meses.
• Los miembros observaron que medir el nivel de la tasa neutral es un reto en la práctica porque no puede observarse directamente.
• Los miembros consideraron la posibilidad de aumentar las tasas de interés en 25 o 50 puntos básicos.
• El nivel de las tasas de interés seguía siendo muy bajo para una economía con un mercado laboral tenso y que se enfrenta a un periodo de inflación más elevado.
• Los miembros debatieron tres puntos, en primer lugar que la tasa de efectivo actual está muy por debajo del rango inferior de las estimaciones para la tasa neutra nominal.
• Los miembros consideraron importante que las expectativas de inflación se mantengan bien ancladas y que el periodo de mayor inflación sea temporal.
• Esto sugiere que serán necesarios nuevos aumentos de la tasa de interés para que la inflación vuelva al objetivo con el tiempo.
• Las medidas a largo plazo de las expectativas de inflación estaban bien ancladas.
• El marco de tipos neutrales indica que, si las expectativas de inflación aumentan, el nivel de los tipos de interés nominales necesarios para devolver la inflación al objetivo será mayor que en caso contrario.
• Se prevé que la inflación alcance su punto máximo a finales de 2022 y que vuelva a descender hacia la franja del 2% al 3% en 2023.
• Unos tipos de interés más altos también contribuirán a establecer un equilibrio más sostenible entre la demanda y la oferta de bienes y servicios.

Sobre las minutas del RBA

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publica las Minutas de su reunión de política monetaria dos semanas después de que se anuncia la decisión sobre la tasa de interés. Proporciona un registro detallado de las discusiones mantenidas entre los miembros de la junta del RBA sobre la política monetaria y las condiciones económicas que influyeron en su decisión sobre el ajuste de las tasas de interés y / o la compra de bonos, lo que tuvo un impacto significativo en el AUD. Las actas también revelan consideraciones sobre la evolución económica internacional y el valor del tipo de cambio.