Noticias de mercados

• El EUR/USD ve frenado momentáneamente su fuerte avance reciente.
• La reanudación del sesgo alcista debería tener como objetivo el nivel de 1.0900.

El EUR/USD se encuentra bajo presión tras alcanzar el viernes nuevos máximos en nueve meses en torno a 1.0870.

A pesar de las tensiones, los alcistas siguen controlando el estado de ánimo en torno al par por el momento. Por el contrario, más arriba está el máximo en lo que va de año en 1.0867 (13 de enero) y luego debería aparecer el nivel redondo de 1.0900 en el horizonte a corto plazo.

Además, mientras se mantenga por encima de la línea de soporte a corto plazo cerca de 1.0550, el par debería mantener su perspectiva alcista.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras esté por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0308.

EUR/USD gráfico de día 

• El EUR/JPY extiende el fuerte retroceso del jueves y rompe 140.00.
• La pérdida del promedio de 200 días abre la puerta a más bajas.

El EUR/JPY extiende la baja semanal y cae a mínimos en varias sesiones justo por debajo de 139.00 el viernes.

La aguda corrección llevó al cruce a romper por debajo de la media móvil simple (SMA) clave de 200 días (140.67), allanando el camino para un retroceso más profundo a corto plazo. En este sentido, el EUR/JPY podría volver a visitar el mínimo del presente año en 137.38 (3 de enero), que también coincide con el mínimo de septiembre de 2022.

Las perspectivas para el EUR/JPY deberían seguir siendo negativas mientras se encuentre por debajo de la SMA de 200 días.

EUR/JPY gráfico de día

• El GBP/USD no logra capitalizar sus modestas ganancias intradía hasta un máximo de casi un mes.
• La modesta recuperación del dólar atrae a nuevos vendedores en medio de unas perspectivas poco optimistas para la economía británica.
• Las expectativas a menores subidas de tasas de la Fed podrían limitar al dólar y dar soporte al par.

El par GBP/USD retrocede desde máximos de casi un mes, en torno a la región de 1.2250 este viernes, y marca un nuevo mínimo diario a mediados de la sesión europea. El par cae hasta la zona de 1.2170 en la última hora, revirtiendo parte del movimiento positivo del día anterior.

Una combinación de factores ayuda al dólar estadounidense a recuperarse desde su nivel más bajo desde junio, lo que a su vez atrae a nuevos vendedores en torno al par GBP/USD. Un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con un tono de riesgo más suave, ayuda a reactivar la demanda de refugio seguro para el dólar. El peor brote de COVID-19 en China, que ensombrece el optimismo suscitado por el alejamiento del país de su política de cero-covid. Aparte de esto, la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania ha estado alimentando las preocupaciones sobre una recesión económica mundial más profunda y pesando en el sentimiento de los inversores.

Los alcistas de la libra, por su parte, no parecen muy impresionados por el dato del PIB mensual del Reino Unido, mejor de lo esperado, que mostró que la economía nacional registró un modesto crecimiento del 0.1% en noviembre. Sin embargo, esta cifra se vio contrarrestada en gran medida por la publicación de las decepcionantes cifras de manufactura y producción industrial del Reino Unido. Estos datos se suman a las sombrías perspectivas de la economía nacional y alimentan las especulaciones de que el Banco de Inglaterra (BoE) se acerca al final del actual ciclo de subida de tasas. Esto ejerce una presión bajista adicional sobre el par GBP/USD, aunque la caída parece limitada, al menos por ahora.

Las cifras de la inflación al consumo en EE.UU. publicadas el jueves reforzaron las expectativas de los mercados de que la Fed suavizará su postura de línea dura. Además, varios miembros del FOMC se mostraron partidarios de una subida de tipos de 25 puntos básicos en febrero. Esto podría frenar cualquier subida significativa de los rendimientos de los bonos estadounidenses y actuar como viento en contra para el dólar, lo que justifica cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas agresivas en torno al par GBP/USD. Los participantes del mercado esperan con interés la agenda económica de EE.UU., con la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan pudiendo generar un nuevo impulso direccional.

GBP/USD niveles técnicos

El dólar estadounidense está más débil, pero el comercio ha sido agitado tras los datos de inflación de diciembre en Estados Unidos. Los economistas de Scotiabank esperan que la debilidad del dólar persista en 2023.

El soporte de los rendimientos del USD ha tocado techo

"Un pico de inflación en EE.UU. significa un pico de rendimientos en EE.UU., lo que a su vez significa un pico del USD".

"La fricción entre los mensajes de la Fed y los precios de mercado puede mantener la tendencia del USD agitada a corto plazo".

"El posicionamiento y el sentimiento han cambiado en contra del USD en el último mes o dos, pero hay un amplio margen para que esta tendencia se desarrolle."

• Producción industrial se expanda más que lo esperado en noviembre.
• Actividad se recupera tras el traspié de octubre.
• Balanza comercial registró un déficit menor al esperado en noviembre.

En la Eurozona, la producción industrial en noviembre registró una expansión del 1%, superando al 0.5% esperado y que representa una recuperación con respecto a la contracción del 1.9% de octubre. Con respecto a un año atrás fue un 2% mayor.

En otro reporte se conoció que la balanza comercial tuvo un déficit de 15.200 millones de euros en noviembre, menor a los 34.000 millones esperados y a los 28.000 millones de octubre.

En Alemania, la oficina de estadísticas informó que la economía tuvo un crecimiento del 1.9% en el 2022, con el PIB estancándose en el cuatro trimestre producto de la guerra en Ucrania y la suba en los precios de energía, informó la agencia de estadísticas.

• El euro mantiene la tendencia a favor contra la libra pero choca con fuerte barrera.
• El EUR/GBP no puede superar 0.8900 en el primer intento.

El EUR/GBP está cayendo el viernes tras haber subido durante cuatro días consecutivos. El cruce llegó hasta 0.8897, el nivel más alto desde fines de septiembre y luego cambio de dirección. Está operando en los mínimos del día, en la zona de 0.8860.

El retroceso implica que el euro encuentra dificultades en extender el recorrido alcista sobre 0.8900. La tendencia sigue siendo alcista. En caso de extender el retroceso, los soportes se pueden ver en 0.8815 (media móvil de 20 días) y luego aparece 0.8780/0.8800, que de ser quebrada con un cierre por debajo, dejaría a libra preparada para una suba mayor.

El euro sigue recibiendo apoyo de los comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo a favor de más subas en las tasas de interés. En el Reino Unido las preocupaciones por la situación económica generan un debate en el Banco de Inglaterra.

En lo que respecta a datos, el viernes se conoció que en la Eurozona, la producción industrial en noviembre registró una expansión del 1%, mayor a la  del 0.5% esperada y que representa una recuperación con respecto a la contracción del 1.9% del mes anterior. Con respecto a un año atrás fue un 2% mayor. La balanza comercial tuvo un déficit de 15.200 millones de euros, menor a los 34.000 millones esperados y a los 28.000 millones de octubre.

La economía alemana tuvo un crecimiento del 1.9% en el 2022, con el PIB estancándose en el cuatro trimestre producto de la guerra en Ucrania y la suba en los precios de energía, informó la agencia de estadísticas.

En el Reino Unido, el reporte de actividad en las fábricas mostró una baja en la actividad en noviembre, lo que no generó sorpresa. La producción industrial se contrajo un 0.2% en noviembre, y la manufacturera un 0.5%.

Niveles técnicos  

Es probable que el dólar australiano siga siendo la divisa favorita del G10 por sus implicaciones alcistas para las divisas sensibles a China. Así, el par AUD/USD podría alcanzar el nivel de 0.74 antes de lo previsto, según sugieren los economistas de Société Générale.

Asia debería beneficiarse de la recuperación de China, elevando al Aussie

"Dado que Australia es un importante exportador de materias primas, incluida la energía, los metales y la agricultura, hay claros beneficios directos de una rápida reapertura china, pero pueden ser menos importantes que el impacto de la mejora de las perspectivas económicas asiáticas más amplias, que ayudarían a la economía australiana."

"El Aussie se ha visto frenado por el hecho de que el RBA ha sido menos agresivo en el endurecimiento de la política monetaria que otros bancos centrales, pero un impulso a las exportaciones en los próximos meses, cuando la Reserva Federal se acerca al final de su ciclo de endurecimiento, podría ver un movimiento del AUD/USD hacia nuestro objetivo de final de año (0.74) antes de lo esperado."

• El EUR/USD retrocede parte del reciente avance.
• La acción del precio del dólar no parece concluyente cerca del nivel de 102.00.
• El crecimiento del PIB en Alemania sorprendió al alza.

Los inversores parecen ceder parte del fuerte avance reciente del EUR/USD y obligan al par a retroceder hasta la zona de 1.0830 durante la sesión europea del viernes.

EUR/USD: La subida parece limitada en torno a 1.0870

Tras un movimiento anterior hacia nuevos máximos cerca de 1.0870, el par EUR/USD se ve sometido a una modesta presión de venta y cede parte de esas ganancias, con el trasfondo de la vacilante acción del precio del dólar y la alternancia de las tendencias de apetito por el riesgo el viernes.

De hecho, el dólar sigue bajo presión tras las cifras de inflación de EE.UU. más suaves para el mes de diciembre (publicadas el jueves), mientras que cierto ánimo de toma de beneficios parece estar afectando al euro.

En el calendario de la eurozona, el IPC general final de Francia se contrajo un 0.1% intermensual en diciembre y aumentó un 5.9% en los últimos doce meses. En Alemania, el crecimiento interanual del PIB aumentó un 1.9% en noviembre, mientras que la producción industrial en Italia se contrajo un 0.3% intermensual también en noviembre y un 3.7% respecto al año anterior.

Por otro lado, la producción industrial de noviembre en la eurozona aumentó un 2%, por encima del 0.5% esperado.

Al otro lado del Atlántico, las lecturas preliminares del sentimiento del consumidor de Michigan para el mes de enero serán el acontecimiento más destacado durante la sesión americana.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD amplía el sólido rebote el viernes hasta niveles vistos por última vez a finales de abril de 2022 en torno a 1.0870.

La acción del precio en torno a la moneda europea debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como el impacto de la crisis energética en la eurozona y la divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el BCE.

Volviendo a la zona euro, la creciente especulación sobre una posible recesión en el bloque emerge como un importante viento en contra interno al que se enfrenta el Euro en el horizonte a corto plazo.

Niveles técnicos del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD retrocede un 0.15% en el día, cotizando en 1.0835. Una ruptura de 1.0481 (mínimo del 6 de enero) tendría como objetivo 1.0443 (mínimo del 7 de diciembre) en camino hacia 1.0442 (SMA de 55 días). Al alza, la siguiente barrera se sitúa en 1.0867 (máximo del 13 de enero), seguido de 1.0900 (nivel redondo) y 1.0936 (máximo del 21 de abril de 2022).

El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de Alemania creció un 1.9% anualizado en 2022, frente al +1.8% esperado por el mercado y el +2.6% anterior, según informa el viernes Statistisches Bundesamt Deutschland.

Comentarios destacados

• El USD/JPY cae por segundo día consecutivo y registra un nuevo mínimo de varios meses.
• Las expectativas a menores subidas de tasas de la Fed siguen pesando sobre el dólar y ejercen cierta presión sobre el par.
• Las especulaciones sobre un nuevo ajuste de la política monetaria del BoJ impulsan al yen y contribuyen a la caída.

El par USD/JPY rompe su rango de consolidación intradía durante los primeros compases de la sesión europea y cae hasta el nivel más bajo desde finales de mayo. Actualmente el par cotiza justo por encima del nivel de 128.00 y parece vulnerable a extender su movimiento a la baja.

El dólar estadounidense no logra capitalizar su modesta recuperación y se debilita cerca de mínimos de siete meses, lo que a su vez arrastra al par USD/JPY a la baja por segundo día consecutivo. Las cifras de la inflación al consumidor en EE.UU. publicadas el jueves reforzaron las expectativas de que la Fed suavizará su postura de línea dura. Además, varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) apoyaron la idea de una subida menor de 25 puntos básicos en febrero, lo que sigue pesando sobre el dólar.

Por otra parte, el yen japonés se apoya en las especulaciones de que el Banco de Japón podría relajar su política monetaria en 2023. Además, el jueves se informó de que el BoJ revisará los efectos secundarios de su política monetaria ultra-flexible y podría tomar medidas para corregir las distorsiones de la curva de rendimientos. Esto, a su vez, empuja al bono del gobierno japonés a 10 años a su nivel más alto desde mediados de 2015 y proporciona un impulso adicional al yen.

La liquidación de la deuda pública japonesa ha obligado al BoJ a anunciar dos rondas de compras de emergencia. Esto, junto con las condiciones de sobreventa extrema en los gráficos intradía, podría ayudar a limitar cualquier pérdida adicional para el par USD/JPY, al menos por el momento. Los participantes del mercado ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU., con el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan para un nuevo impulso más tarde al inicio de la sesión americana.

Niveles técnicos a vigilar

El Banco de Japón ha anunciado el viernes que el lunes llevará a cabo nuevas compras de bonos del Estado japoneses a largo plazo.

"La cantidad a comprar se basará en las condiciones imperantes en los mercados", ha añadido el BOJ.

Reacción de los mercados

El par USD/JPY sigue presionando a la baja, mientras que el dólar estadounidense retoma su tendencia bajista en lo que va de viernes. El par retrocede un 0.77% en el día y cotiza en 128.22 en el momento de escribir estas líneas.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España ha caído 1.1 puntos en diciembre, situándose en el 5.7% interanual frente al 6.8% de noviembre, por debajo del 5.8% estimado por el consenso del mercado. 

La inflación continúa moderándose por quinto mes consecutivo desde el pico alcanzado en julio (10.8%) y se sitúa en diciembre en su nivel más bajo en trece meses, concretamente desde noviembre de 2021, cuando fue del 5.5%.

Según el Instituto Nacional de Estadísticas (INE), el IPC mensual ha aumentado un 0.2% desde el -0.1% previo, situándose una décima por debajo del +0.3% esperado.

La tasa de variación anual de la inflación subyacente (índice general sin alimentos no elaborados ni productos energéticos) aumenta siete décimas, hasta el 7.0%. Es la más alta desde noviembre de 1992 y sitúa su diferencia con el IPC general en más de un punto.

El GBP/USD necesita romper por encima del nivel de 1.2270 para permitir ganancias adicionales a corto plazo, según la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Ayer destacamos que el GBP/USD "podría seguir cotizando lateralmente, pero una ruptura de la resistencia de 1.2200 podría dar lugar a una fuerte subida hasta 1.2270". Aunque el GBP/USD superó 1.2200, la fuerte subida prevista no se materializó, ya que el par cotizó de forma irregular durante la sesión americana (el máximo ha sido 1.2248). El impulso alcista ha mejorado un poco, pero aunque es probable que el GBP/USD cotice con un sesgo alcista, es poco probable que rompa 1.2270 hoy. El soporte está en 1.2175, seguido de 1.2140".

Próximas 1-3 semanas: "El martes (10 de enero, GBP/USD en 1.2180), destacamos que las probabilidades de que el GBP/USD rompa la resistencia principal han aumentado. Aunque el GBP/USD no ha podido avanzar mucho al alza, seguimos manteniendo la misma opinión por ahora. Sin embargo, para mantener el impulso, el par debe romper 1.2270 en estos 1-2 días o la perspectiva de una mayor fortaleza del GBP/USD disminuiría rápidamente. Por el contrario, una ruptura de 1.2100 (el nivel de "soporte fuerte" era 1.2050 ayer) indicaría que el GBP/USD no sigue avanzando. De cara al futuro, por encima de 1.2270, hay un importante nivel de resistencia en 1.2305".

Los medios de comunicación estatales chinos, la agencia de noticias Xinhua, han informado el viernes de que China tiene previsto publicar nuevas políticas de apoyo al mercado de alquiler de viviendas, incluido un plan de préstamos de 100.000 millones de yuanes (15.000 millones de dólares) para el alquiler de viviendas.

Otras medidas

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, que el lunes dijo que es "justo decir que la Fed está dispuesta a sobrepasar los límites", afirma ahora que se sentiría cómodo moviéndose a 25 puntos básicos si las conversaciones con los líderes empresariales son coherentes con la ralentización de la inflación. En su opinión, las señales de ralentización de los aumentos salariales "también son positivas".

Los datos que muestran que la inflación se ralentizó en diciembre "fueron una noticia realmente positiva" que podría permitir a la Reserva Federal de EE.UU. reducir a un cuarto de punto la subida de tipos en su próxima reunión, dijo el jueves el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic.

"Realmente sugiere que la inflación se está moderando y eso me da cierta tranquilidad de que podríamos movernos más lentamente", dijo Bostic en una entrevista en el programa Prime Time with John Dickerson de CBS News.

Comentarios destsacados

A la luz de la reciente evolución de los precios, el EUR/USD podría disputar la barrera de 1.0900 en las próximas semanas, sugieren la economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que el EUR probablemente cotizara con un sesgo alcista, pero quedaba por ver si puede mantenerse por encima de la resistencia principal en 1.0785. La fortaleza prevista del euro superó nuestras expectativas, ya que subió hasta 1.0866 antes de cerrar con fuerza en 1.0846 (+0.85%). A pesar de las ganancias relativamente importantes, el impulso no ha mejorado mucho. Dicho esto, el riesgo para el euro sigue siendo alcista, aunque se espera que 1.0900 ofrezca una sólida resistencia. Por encima de 1.0900, hay otro nivel de resistencia importante en 1.0930. El soporte está en 1.0825; una ruptura de 1.0800 indicaría que la presión alcista actual ha cedido".

Próximas 1 a 3 semanas: "El martes (10 de enero, par en 1.0730), destacamos que era probable que el euro intentara superar otro nivel de resistencia importante en 1.0785. Nuestra opinión no se equivocó, ya que el euro superó ayer 1.0785 y se disparó hasta 1.0866. La mejora del impulso alcista sugiere una mayor fortaleza del euro. La próxima resistencia está en 1.0900, seguida de un nivel clave en 1.0930. El riesgo al alza está intacto mientras el euro se mantenga por encima de 1.0760 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba ayer en 1.0665)."

• El PIB británico se situó en el 0.1% intermensual en noviembre, frente al -0.2% esperado.
• El GBP/USD mantiene su rango por encima de 1.2200 tras la sorpresa positiva del PIB británico.

La publicación mensual del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido mostró el viernes que la economía se expandió inesperadamente en noviembre, situándose en el +0.1% frente a -0.2% esperado. Este es el segundo mes consecutivo de expansión económica, ya que en octubre la economía británica se expandió un 0.5%..

Por su parte, el índice de servicios (noviembre) se situó en el -0.1% en los tres meses que van de septiembre a noviembre, frente al -0.4% estimado y el -0.1% anterior.

El PIB del Reino Unido de noviembre se situó un 0.3% por debajo del nivel de febrero de 2020, previo al COVID 19.

Reacción de los mercados

La libra se mantiene alrededor de 1.2200 tras las cifras de crecimiento del Reino Unido, aunque sin generar impulso debido a los débiles datos de producción manufacturera e industrial. El par cotiza al momento de escribir sobre 1.2194, perdiendo un 0.17% diario.

Acerca del PIB británico

El Producto Interior Bruto publicado por el Instituto Nacional de Estadística es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia al alza tiene un efecto positivo sobre la libra, mientras que una tendencia a la baja se considera negativa (o bajista).

El sector industrial perdió impulso de recuperación en noviembre, según mostraron el viernes los últimos datos de producción industrial y manufacturera del Reino Unido publicados por la Oficina Nacional de Estadística (ONS).

La producción manufacturera cayó un 0.5% intermensual en noviembre, frente al -0.2% previsto y el +0,7% registrado en octubre. Esta es la primera caída registrada en tres meses. Mientras, la producción industrial descendió un 0.2% frente al -0.3% previsto y el -0.1% anterior (revisado desde el 0%)..

En términos anualizados, la producción manufacturera del Reino Unido se situó en el -5.9% en noviembre, por debajo de las expectativas del -4.8%. La producción industrial total cayó un 5.1% en el undécimo mes del año, frente al -3.0% previsto y el -4.7% anterior.

Por otra parte, se publicaron las cifras de la balanza comercial de bienes del Reino Unido, que se situó en 15.623 millones de libras esterlinas en noviembre, frente a los 14.902 millones previstos y los 12.258 millones anteriores. La balanza comercial total (no comunitaria) se situó en noviembre en 4.666 millones de libras, frente a los 2.999 millones anteriores.

El viernes, el Banco de Japón (BoJ) ha recurrido a una segunda operación no planificada de compra de bonos del estado japoneses (JGB) este viernes.

Información destacada

Reacción del mercado

El par USD/JPY cotiza al momento de escribir sobre 129.22, ligeramente plano en el día.