Noticias de mercados

• La estructura de 1.0820 del EUR/USD se ha roto.
• Los ojos están puestos en una prueba por debajo de 1.0770 que proteja el riesgo de una caída hacia el soporte de 1.0700/20.

Según el análisis del inicio de la semana, los osos del EUR/USD necesitaron romper el soporte de la línea de tendencia en los marcos de tiempo más bajos, como el gráfico de 4 horas:

La formación de la M fue convincente en este sentido, pero la línea del cuello necesitaba mantenerse para la apertura para reafirmar un sesgo bajista y las perspectivas de ruptura de la línea de tendencia y el potencial bajista para la semana que viene.

En lugar de ello, los alcistas se movieron y eliminaron la línea del cuello de la siguiente manera:

El movimiento ha sido significativo ya que ha eliminado la resistencia horizontal de 1.90775 que ahora podría empezar a actuar como soporte:

Dicho esto, la formación de la W diaria sigue siendo convincente ya que el precio se desacelera en la oferta:

Se espera que los alcistas defiendan 1.0700 en una nueva prueba, lo que podría llevar a una continuación alcista como se ilustra en el gráfico anterior.

Gráfico EUR/USD H1

Mientras tanto, la línea de tendencia horaria se rompió y así a una estructura micro horizontal que hace una perspectiva bajista para las próximas sesiones:

La estructura de 1.0820 se ha roto y todas las miradas están puestas en una prueba por debajo de 1.0770 que proteja el riesgo de una caída hacia el soporte de 1.0700/20.

• El par EUR/JPY rebotó desde los últimos mínimos semanales y recuperó los 139.00 en medio de un sentimiento agrio en los mercados.
• Análisis del precio del EUR/JPY: Bajista por debajo de la EMA de 200 días; de lo contrario, podría probar 141.00.

El EUR/JPY rebota desde el mínimo de la semana pasada de 138.01 y supera 139.00, a pesar de un sentimiento agrio. De este modo, el euro (EUR) ganó algo de terreno frente al yen japonés (JPY), aunque probablemente se vea influido por la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) del miércoles. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/JPY cotiza a 139.10, subiendo un 0.43%.

Análisis del precio del EUR/JPY: Perspectivas técnicas

A pesar de que el EUR/JPY está imprimiendo una tendencia alcista, la tendencia general es bajista una vez que el cruce se sumergió por debajo de la Media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 140.19. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque apunta al alza, se mantiene en territorio bajista, lo que sugiere que los vendedores siguen al mando, mientras que la Tasa de Cambio (RoC), indica que los compradores están al mando. Por lo tanto, el par EUR/JPY podría abstenerse de abrir nuevos cortos hasta tener una señal más clara del RSI, ya que el sesgo fundamental favorece al JPY.

Si el par EUR/JPY no logra superar la EMA de 200 días, la tendencia bajista se mantendrá. Por lo tanto, el primer soporte del EUR/JPY sería la señal de 139.00. La ruptura por debajo expondrá el mínimo diario del 13 de enero en 138.01, seguido del mínimo diario del 3 de enero en 137.38, seguido del mínimo del 24 de agosto en 135.51.

Por otro lado, si el EUR/JPY recupera la EMA de 200 días, el par se dirigirá hacia la EMA de 20 días en 140.99, seguida de la EMA de 100 días en 142.05, seguida de la EMA de 50 días en 142.15, antes de 142.50.

Nivel técnico clave del EUR/JPY

• El par NZD/USD se mantiene plano al cierre de Wall Street.
• Los operadores del kiwi estarán pendientes de la encuesta del NZIER QSBO del cuarto trimestre.

El par NZD/USD ha oscilado entre un mínimo de 0.6361 y un máximo de 0.6426, actualmente plano en el día aunque rondando cerca de sus niveles más fuertes en un mes. El kiwi se ha beneficiado de un entorno de apetito de riesgo desde que el dólar estadounidense se desplomó ante el cambio de sentimiento en torno a la senda de tipos de interés de la Reserva Federal.

La moderación de la inflación estadounidense ha alimentado las apuestas por un ajuste menos agresivo de la Reserva Federal, al tiempo que la reapertura de China ha reforzado las perspectivas de la economía mundial. A su vez, existe una demanda de materias primas para las que el kiwi cotiza como sustituto.

Sin embargo, con los Mercados de EE.UU. cerrados por el Día de Martin Luther King Jr. y la liquidez aún más escasa de lo normal en enero, la acción de los precios ha sido mínima en el día y en la semana hasta ahora. El kiwi oscila a ambos lados de 0.64, aunque "los riesgos al alza provienen del debilitamiento del dólar y los riesgos a la baja provienen principalmente de la suavización de los datos locales y la retórica de la Fed", dijeron los analistas de ANZ Bank. "Hoy es probable que todo se centre en los datos locales, con la encuesta Q4 NZIER QSBO que se publicará a las 10 am. Se trata de datos que el RBNZ vigila, y si terminan siendo tan débiles como nuestra encuesta ANZBO en diciembre, podría ver las tasas locales a corto plazo caer aún más, llevando al Kiwi con ellos", dijeron los analistas.

El kiwi se ha visto respaldado desde el punto de vista de la política monetaria después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda se embarcara en una histórica campaña de ajuste, situando la tasa de efectivo en el 4.25%, su nivel más alto en 14 años. Este ha sido el ciclo de ajuste más agresivo desde 1999, cuando se introdujo por primera vez la tasa de efectivo. El RBNZ es el único banco central que es más de línea dura que la Fed, y los diferenciales de tasas son mucho más amigables que, por ejemplo, en comparación con el australiano, dejando las perspectivas alcistas desde una perspectiva fundamental. Aunque al RBNZ le queda mucho por hacer para controlar la inflación, tendrá que empezar a pensar en cuándo levantar el pie del freno", afirman los analistas de Westpac.

• El GBP/USD se ve presionado antes de los datos clave de esta semana.
• El gobernador del Banco deInglaterra, Andrew Bailey, dijo que la inflación parece que caerá notablemente este año a medida que bajen los precios de la Energía.

El par GBP/USD bajó un 0.27% a 1.2194 tras alcanzar su nivel más alto desde mediados de diciembre a 1.2288 desde un mínimo de 1.2170, mientras que los operadores esperan los datos de empleo e inflación del Reino Unido que se publicarán a finales de esta semana para obtener pistas sobre los planes de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE).

En las últimas operaciones, el Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declaró el lunes que la inflación parece que va a caer notablemente este año a medida que bajen los precios de la energía.

Sin embargo, afirmó que la escasez de trabajadores en el mercado laboral supone un "riesgo importante" para este escenario.

"Creo que, de cara al futuro, el principal riesgo para que baje la inflación (...) es el lado de la oferta, y en este país en particular, la cuestión de la reducción de la mano de obra", declaró Bailey a los legisladores de la Comisión del Tesoro del Parlamento.

Los principales datos del Reino Unido

Mientras tanto, el martes se publicarán los datos de Empleo y el miércoles las cifras de Inflación. ''Esperamos otro gran descenso del Índice de Precios al Consumo general del Reino Unido, debido en gran parte a una caída de casi el 5% intermensual de los precios de la gasolina, pero también a que los minoristas aplicaron importantes descuentos en el mes para deshacerse de los altos niveles de existencias'', dijeron los analistas de TD Securities. Aunque nuestra previsión es bastante inferior a la del Banco de Inglaterra (10.9% interanual), gran parte de esta brecha se debe a la bajada de los precios de la gasolina y no a una dinámica subyacente más débil''.

En cuanto a los datos de empleo, los analistas afirman que ''esperamos una tasa de desempleo sin cambios en los tres meses hasta noviembre, ya que el mercado laboral sigue siendo persistentemente tenso''. Al mismo tiempo, creemos que tanto el crecimiento salarial general como el ex-bonus se aceleraron de nuevo, a pesar de que los datos de alta frecuencia se suavizaron aún más''.

De cara a la reunión del mes que viene, se espera una décima subida consecutiva y los mercados monetarios valoran en un 65% la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos (pb) y en un 35% la de un aumento de 25 pb.

Los analistas de Rabobank señalan que "aunque el Banco de Inglaterra tiene buenas razones para ajustar su tono, el año pasado hubo varios casos en los que esto no impulsó a la libra esterlina, dado el trasfondo de débil crecimiento de la inversión, baja productividad e incertidumbre sobre la relación del Reino Unido con la UE tras el Brexit".

• El dólar estadounidense se recupera el lunes tras caer a mínimos de siete meses contra una cesta de divisas.
• Los datos de inflación de Australia podrían provocar una reacción del Banco de la Reserva de Australia, ya que los precios siguen subiendo.
• Análisis del precio del AUD/USD: En retroceso, aunque se espera que reanude su tendencia alcista, por encima de 0.7000.

El dólar australiano (AUD) pierde impulso frente al dólar estadounidense (USD) y regresa por debajo de 0.7000, debido a las condiciones de baja liquidez, en la observancia del día de Martin Luther King Jr. Un impulso de aversión al riesgo reforzó al dólar estadounidense (USD), recuperando algo de terreno frente a la mayoría de las divisas del G8. Así, el par AUD/USD cotiza en 0.6952.

Aunque el mercado de acciones de EE.UU. está cerrado, el SP500 y los Futuros del Nasdaq reflejan un sentimiento de mercado moderado. Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada, principalmente el descenso de la inflación y la mejora de la confianza de los consumidores, según la encuesta de la Universidad de Michigan (UM), aumentaron las especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. endurecería su política monetaria en 25 puntos básicos. Además, las expectativas de inflación siguen bajando, ya que los estadounidenses siguen siendo optimistas respecto a que el Banco Central de EE.UU. pueda lograr un "aterrizaje suave".

El Índice del dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, sube casi un 0.70%, hasta 128.730, a pesar de la ausencia de operadores estadounidenses, lo que supone un viento en contra para el AUD/USD.

En el frente australiano, su calendario económico contó con el indicador mensual de inflación del Instituto de Melbourne, que mostró que la inflación se desaceleró un 0.2%. Los últimos datos mostraron que las cifras de inflación de Australia seguían siendo elevadas, tanto en términos de lecturas trimestrales como mensuales. La tasa de inflación anual de Australia subió a un máximo de más de tres décadas del 7.3% en el tercer trimestre de 2022, desde el 6.1% del segundo. Mientras tanto, los datos mensuales mostraron que el IPC de Australia subió a un máximo histórico del 7.3% interanual en noviembre, muy por encima del objetivo del 2% al 3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA), alimentando las expectativas de un endurecimiento adicional por parte del RBA.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectivas técnicas

Tras repuntar durante tres días consecutivos hasta alcanzar nuevos máximos históricos de varios meses en 0.7019, el par AUD/USD está retrocediendo hasta la zona media de 0.69-0.70 puntos. Aunque se encuentra en terreno alcista, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta a la baja, al contrario que la Tasa de Cambio (RoC), que muestra que la volatilidad está aumentando. Por lo tanto, los operadores del AUD/USD podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones largas hasta que el RSI se mueva al alza, aunque el camino de menor resistencia es alcista.

Por lo tanto, los niveles clave de resistencia del AUD/USD serían 0.7000, el nuevo máximo de 7 meses alcanzado el 16 de enero en 0.7019, y el máximo diario del 11 de agosto en 0.7136.

Los economistas de ING revisan al alza su perfil del EUR/USD para 2023-2024.

El tercer y cuarto trimestre podrían resultar más complicados para el EUR/USD

"Teniendo en cuenta la importancia del EUR/USD en el impulso de las tendencias de divisas a nivel mundial, ya no creemos que podamos justificar un perfil por debajo del consenso en los próximos años. En su lugar, esperamos que el EUR/USD vuelva a su valor razonable a medio plazo, ahora en torno a la zona de 1.15".

"En términos de perfil trimestral este año, una buena proporción de las ganancias del EUR/USD del año podrían venir en el segundo trimestre, cuando esperamos que la inflación subyacente de EE.UU. caiga bruscamente, permitiendo que el extremo corto de la curva de rendimiento de EE.UU. también se ajuste a la baja."

"El segundo trimestre también debería ser el periodo en el que las tendencias de reapertura de China suban un poco más. Sin embargo, el tercer y cuarto trimestre podrían resultar más complicados para el EUR/USD: el tercer trimestre sobre la base de que la ampliación del techo de deuda de EE.UU. podría convertirse en un debate político muy polémico en torno a ese periodo y ser malo para el entorno de riesgo y el cuarto sobre la base de que los mayores precios de la energía podrían volver a golpear al euro."

• El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas en la zona de 1.0850.
• El dólar se mantiene modestamente ofrecido en torno a 102.30, medido por el DXY.
• Los mercados estadounidenses de valores y bonos volverán a la normalidad el martes.

La ausencia de dirección se mantiene en torno al EUR/USD al inicio de la semana.

EUR/USD encuentra soporte en torno a 1.0800

La fuerte recuperación del EUR/USD desde mínimos en torno a 1.0480 (6 de enero) parece haber encontrado cierta resistencia decente en torno a la zona de 1.0880, o máximos históricos, en lo que va de lunes.

Mientras tanto, el comportamiento inconcluso de los precios en torno al par viene acompañado de un deslucido rebote del dólar, todo ello con el trasfondo de una escasa volatilidad y unas condiciones de comercio reducidas en respuesta a las vacaciones en EE.UU..

En cuanto a los datos de la región, los Precios al por Mayor en Alemania se contrajeron un 1.6% intermensual en diciembre y subieron un 12.8% en los últimos doce meses.

Qué hay que tener en cuenta en torno al EUR

El par EUR/USD cede parte de sus ganancias y vuelve a terreno negativo tras haber alcanzado nuevos máximos en torno a 1.0880.

La acción de los precios en torno a la divisa europea debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como el impacto de la crisis energética en el bloque del euro y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Volviendo a la zona euro, la creciente especulación sobre una posible recesión en el bloque emerge como un importante viento en contra interno al que se enfrenta el euro en el horizonte a corto plazo.

Niveles técnicos

De momento, el par pierde un 0.12% en 1.0818 y el quiebre de 1.0481 (mínimo mensual del 6 de enero) tendría como objetivo 1.0443 (mínimo semanal del 7 de diciembre) en camino hacia 1.0459 (SMA de 55 días). Al alza, el primer obstáculo se sitúa en 1.0874 (máximo mensual del 16 de enero), seguido de 1.0900 (nivel redondo) y, por último, 1.0936 (máximo semanal del 21 de abril de 2022).

El USD/JPY alcanzó un mínimo de ocho meses en 127.24. Los próximos objetivos están en las proyecciones de 126.80 y los niveles de 2015 de 125.85/124.00, informan los economistas de Société Générale.

El máximo de 2015 en 125.85/124 es un soporte importante.

"Se espera que el par se dirija a la baja hacia las proyecciones de 126.80 y el máximo de 2015 cerca de 125.85/124.00. Esta podría ser una zona de soporte importante".

"El MACD diario se ha aplanado recientemente sin embargo las señales de un rebote significativo aún no son visibles."

"La DMA de 200 en 136.50 debería limitar el alza".

• Euro se mantiene firme frente a la libra con ganancias limitadas por el momento.
• EUR/GBP enfrenta fuerte resistencia en la zona de 0.8900.
• Euro sigue favorecido por expectativa del BCE.

El EUR/GBP está subiendo el lunes tras conseguir soporte sobre 0.8845. El cruce alcanzó un máximo diario en 0.8878 y está operando en torno a 0.8865, con un tono alcista. El viernes la cotización llegó hasta 0.8896, el niel más alto desde septiembre.

Las subas del cruce están siendo limitadas por la zona de 0.8900, que actúan como resistencia clave. En caso de quebrar la misma, el euro quedaría listo para extender el recorrido alcista. En 0.8885 hay una resistencia intermedia.

En el corto plazo, de darse una corrección bajista, el primer soporte asoma en 0.8855, seguido del mínimo diario y del viernes en 0.8845. El soporte crítico está en 0.8770 ya que un quiebre por debajo apuntará a más ganancias para la libra.

El euro sigue apoyado en la divergencia de expectativas entre el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. Los funcionarios del BCE siguen apuntando a una continuidad en subas significativas en las tasas de interés, mientras que en el BoE hay dudas sobre los próximos pasos.

La moneda común europeo incluso ha consigo subir en forma considerable contra el franco suizo en las jornadas previas. El EUR/CHF llegó el viernes hasta 1.0097, el máximo desde junio antes de retroceder hasta el nivel de paridad.

Niveles técnicos

El par AUD/USD ha roto la zona de 0.70 por primera vez desde agosto. Los economistas de Société Générale esperan que el par se dirija hacia la zona de 0.7090/0.7130.

La defensa de 0.6830 es crucial para seguir subiendo

"El AUD/USD ha superado la DMA de 200 por primera vez desde que la cediera en abril del año pasado; esto afirma la persistencia del impulso alcista".

"La defensa de la Media Móvil en 0.6830 sería crucial para seguir subiendo".

"Se espera que el par suba gradualmente hacia el máximo de agosto pasado en 0.7090/0.7130. Esta podría ser la próxima zona de resistencia".

• El GBP/USD se ve sometido a cierta presión vendedora el lunes en medio de una buena recuperación del USD.
• Las apuestas por menores subidas de tipos de interés de la Fed limitan la subida del USD y brindan soporte al par.
• Los operadores esperan ahora el discurso del Gobernador del BOE, Andrew Bailey, en busca de un impulso significativo.

El par GBP/USD retrocede desde los máximos de un mes alcanzados a principios de este lunes y se mantiene a la defensiva durante la sesión norteamericana, aunque carece de seguimiento. El par se sitúa actualmente en torno a 1.2200 y se ve lastrado por una modesta fortaleza del USD.

A falta de datos económicos relevantes, el tono de riesgo más suave, en medio de la preocupación por una recesión económica mundial más profunda, reaviva la demanda del dólar, refugio seguro. De hecho, el índice USD, que mide el comportamiento del USD frente a una cesta de divisas, rebota desde mínimos de siete meses y ejerce cierta presión bajista sobre el par GBP/USD.

La libra esterlina se ve aún más perjudicada por las sombrías perspectivas de la economía británica, que han alimentado las especulaciones de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría estar acercándose al final de su ciclo de subidas de tasas. Dicho esto, las expectativas de un endurecimiento menos agresivo de la política por parte de la Fed también están limitando el intento de recuperación del USD y actúan como viento de cola para el par GBP/USD.

Los inversores parecen ahora convencidos de que la Fed suavizará su postura de línea dura y han estado valorando una menor subida de tasas de 25 puntos básicos en febrero, en medio de señales de alivio de las presiones inflacionistas. Las apuestas se vieron impulsadas por el último informe del IPC estadounidense, publicado la semana pasada, que mostró que los precios al consumo cayeron en diciembre por primera vez en más de dos años y medio.

Además, un día festivo en EE.UU., en conmemoración del Día de Martin Luther King Jr., está impidiendo que los alcistas del dólar realicen apuestas agresivas y prestando soporte al par GBP/USD. Dicho esto, el discurso del Gobernador del BOE, Andrew Bailey, podría influir en la libra esterlina y proporcionar cierto impulso antes de los datos mensuales de empleo del Reino Unido del martes.

El par se encuentra en un punto de inflexión técnico clave, con la tasa de cambio descansando justo por debajo de la línea de tendencia de la recuperación a corto plazo desde los mínimos del 6 de enero. Si el GBP/USD logra terminar el día por debajo de la línea de tendencia, indicará una probable ruptura y más caídas por venir, probablemente hacia el soporte en el mínimo clave del 12 de enero en 1,2090. Sin embargo, un cierre por encima de la línea de tendencia -lo que en la práctica significa por encima de 1.2225- invalidaría la tesis bajista y sugeriría una posible continuación de la tendencia alcista dominante, hasta los máximos de 1.2285. La Media móvil simple (SMA) de 200 semanas está deprimiendo aún más los precios desde donde se encuentra, proporcionando una resistencia dinámica en 1.2215. Mucho dependerá probablemente del discurso de Bailey a las 15:00 GMT.

Niveles técnicos a vigilar

Esta semana nos espera un calendario más liviano en la región de Europa Central y Oriental. Según los economistas de ING, un calendario más ligero significa unas divisas más fuertes.

El EUR/HUF podría probar niveles inferiores a 394

"Dada la falta de impulso regional, las divisas de Europa Central y Oriental se verán impulsadas principalmente por la situación mundial. En general, esperamos que la subida del EUR/USD y el buen sentimiento en Europa mantengan soportada a la Comunidad Económica Europea (CEE). Además, los precios del gas están probando de nuevo niveles más bajos, lo que podría ser positivo para la corona checa y el forint húngaro."

"El forint debería seguir beneficiándose de una inflación inferior a la prevista y podría probar niveles inferiores a 394 el EUR/HUF esta semana. Por otro lado, creemos que la corona checa tiene el posicionamiento largo más fuerte de la región en estos momentos y que será difícil que siga subiendo. Así pues, esperamos niveles en torno a 24.00 el EUR/CZK para esta semana."

"El Zloty polaco, que se ha quedado rezagado en la región hasta ahora, también debería ver niveles ligeramente más fuertes y podría beneficiarse del optimismo regional y moverse un poco más abajo hasta 4.68."

El EUR/USD se acerca rápidamente a 1.0940, que podría ser el próximo obstáculo. Por encima de aquí, el rebote podría persistir hacia 1.1040/1.1080, según informan los economistas de Société Générale.

Próximos obstáculos potenciales en 1,0940 y 1,1040/1,1080

"El par se ha restablecido más allá de la 200DMA de diciembre y se acerca a 1.0940, el 50% de retroceso desde 2021. Se trata de una resistencia provisional".

"No se descarta un retroceso inicial, sin embargo, el reciente mínimo cerca de 1.0480 podría proporcionar soporte. La MA en 1.0300/1.0220 debería ser ahora un nivel importante en caso de que se materialice un retroceso más profundo."

"Si el EUR/USD supera la resistencia cerca de 1.0940, el rebote podría persistir hacia las próximas proyecciones en 1.1040/1.1080."

• El dólar sube en el mercado tras días con fuertes caídas.
• USD/MXN rebota desde niveles cercanos a 18.70, mantiene tendencia bajista.
• Futuros de Wall Street en rojo, feriado en EE.UU.

El USD/MXN está subiendo el lunes cortando con una racha negativa de cuatro días seguidos con bajas. El avance del par se da luego de haber marco nuevos mínimos en casi tres años en 18.72. Recientemente la cotización regresó sobre 18.80 y llegó hasta 18.86, ante una recuperación generalizada del dólar.

El avance del dólar en el mercado el lunes está siendo moderada y representa una corrección tras las fuertes caídas de la semana pasada. El billete verde se sigue mostrando vulnerable ante la expectativa de que la Reserva Federal suavizará el ritmo de subas en las tasas de interés.

El lunes la actividad en los mercados se ve afectada por el feriado en Wall Street, por el día de Martin Luther King Jr. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan en negativo. El deterioro en el humor de los mercados más la corrección del dólar juegan en contra de las monedas de mercados emergentes.

El USD/MXN está teniendo la suba diaria más importante desde el 27 de diciembre. La tendencia sigue siendo bajista pese a la suba y está siendo guiada por la debilidad generalizada del dólar. En lo que va del año, el par cae 3.40%, uno de los que más bajan, superado (entre las más operadas) solo por el USD/BRL (-3.90%) y el USD/THB (-5.10%), .

Por estas horas, el USD/MXN está intentando estabilizarse y recuperar parte del terreno perdido. En caso de extenderse la corrección alcista, la próxima resistencia se ve en 18.90, seguido del área del 19.00.

En la dirección contraria, la zona de 18.75, se ve como el primer soporte a considerar. Una confirmación por debajo de 18.70 dejará las puertas abiertas para una extensión bajista con rumbo hacia 18.50, en donde están los mínimos del 2020.

Niveles técnicos

• El AUD/USD retrocede desde los máximos de varios meses alcanzados el lunes, aunque carece de continuación.
• Un tono de riesgo más suave beneficia al USD de refugio seguro y pesa sobre el AUD sensible al riesgo.
• Las expectativas a menores subidas de tasas de la Fed pesa sobre el USD y ayudan a limitar la caída del par.

El AUD/USD encuentra cierto soporte cerca de la zona de 0.6940 y detiene su caída intradía desde el nivel más alto desde el 17 de agosto tocado a principios de este lunes. El par se encuentra actualmente en torno a la zona de 0.6970, prácticamente sin cambios para el día, y está influenciado por la dinámica de los precios del dólar estadounidense.

El índice del dólar DXY, que mide el comportamiento del billete verde frente a una cesta de divisas, protagoniza un buen rebote desde mínimos de siete meses y provoca algunas ventas en torno al par AUD/USD. Un tono más suave del riesgo, en medio de la preocupación por una recesión económica mundial más profunda, beneficia al dólar estadounidense de refugio seguro y aleja los flujos monetarios del dólar australiano, sensible al riesgo. Dicho esto, las especulaciones de que la Fed podría estar acercándose al final de su ciclo de subidas de tasas limitan cualquier subida significativa del USD.

Los inversores parecen ahora convencidos de que el banco central estadounidense suavizará su postura de línea dura ante los signos de relajación de las presiones inflacionistas. De hecho, el último informe del IPC estadounidense, informado la semana pasada, mostró que los precios al consumo cayeron en diciembre por primera vez en más de dos años y medio. Esto, a su vez, aumentó las expectativas por una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en febrero, lo que sigue actuando como un viento en contra para el dólar y ayuda a limitar un retroceso correctivo más profundo para el par AUD/USD, al menos por ahora.

Por otra parte, el dólar australiano se apoya en el aumento de las probabilidades de una nueva subida de los tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero, reforzado por unas cifras de inflación más sólidas publicadas la semana pasada. Por ello, es prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas antes de confirmar que el par AUD/USD ha tocado techo a corto plazo. Los operadores esperan además los datos macroeconómicos de China que se publicarán el martes.

AUD/USD niveles técnicos

• El EUR/USD registró un nuevo máximo mensual cerca de 1.0880 el lunes.
• La continuación de la tendencia alcista podría llevar a una visita a 1.0900.

El EUR/USD lucha por conseguir una tracción alcista adicional después de registrar nuevos máximos mensuales cerca de 1.0880 a principios de semana.

A pesar de la indecisión en curso en la acción del precio, los alcistas siguen teniendo el control del sentimiento por el momento. Dicho esto, la superación del máximo de enero en 1.0874 (16 de enero) podría llevar a una suba a la zona de 1.0900 en un plazo relativamente corto.

Mientras se mantenga por encima de la línea de soporte a corto plazo cerca de 1.0570, el par debería conservar la visión alcista.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 1.0308.

EUR/USD gráfico de día 

• Futuros de Wall Street en rojo, en jornada de feriado en EE.UU.
• El dólar recupera algo de fuerza, sigue con tendencia negativa.
• Los metales pierden fuerza tras marcar nuevos máximos en meses.
• El petróleo con una leve caída; criptomonedas moderan avance.

Los mercados de renta variable operan sin una dirección clara el lunes, en una jornada que se espera bajo volumen por el feriado en EE.UU. El dólar intenta recuperar terreno pero por ahora solo consigue una moderada corrección. Los metales pierden fuerza tras marcar nuevos máximos en meses.

Una baja tras varias subas

En Asia, los mercados cerraron mixtos el lunes con una caída en el Nikkei 225 del 1.14% y una suba del Hang Seng del 0.04% y de la bolsa de China del 1.01%. En Europea, las principales plazas suben en torno al 0.25% en promedio. El S&P 500 trepó 0.40% el viernes y el lunes los futuros del índice caen 0.16%; los del Dow Jones pierden 0.09% y los del Nasdaq 0.34%. No habrá operación formal en Wall Street por ser el día de Martin Luther King Jr. El mercado de bonos del Tesoro estará cerrado.

Entre las empresas que presentarán resultados el lunes se destacan Saudi Electricity Company Bearer, Almarai, Nippon y Jarir. Más adelante está semana será el turno de Morgan Stanley, Goldman Sachs, United Airlines, Procter & Gamble, Costco y Neflix.

El tono del mercado se mueve entre la reapertura de China, los datos económicos con señales mixtas y la desaceleración en la inflación en EE.UU. y en Europa. Rusia continúa con los bombardeos en Ucrania y realiza ejercicios con Bielorusia, lo cual es visto como el anticipo a una nueva ofensiva.

El calendario económico se muestra liviano el lunes. Se está desarrollando el Foro Económico Mundial de Davos. El martes desde temprano llegarán cifras importantes con los datos de PIB, ventas minoristas y producción industrial de China.  Luego será el turno de datos del mercado laboral del Reino Unido y las cifras finales de inflación de diciembre en Alemania.

El foco por estos días en EE.UU. estará sobre los resultados de las empresas y el debate por el límite legal de endeudamiento, que según expresó la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, será alcanzado este jueves. Para subir el techo de la deuda se necesita una ley del Congreso, que tiene el Senado en manos demócratas y la Cámara de Representantes en la de republicanos.

Entre las monedas el dólar está teniendo una jornada positiva luego de importantes caídas. Esto es visto por el momento como un respiro y no un cambio en la tendencia de corto plazo. El EUR/USD alcanzó máximos desde abril antes de retroceder hasta 1.0800. El euro sigue apuntalado por las expectativas de que el Banco Central Europeo seguirá subiendo significativamente las tasas de interés, tal como lo manifestó el lunes el miembro del Consejo de Gobierno, Olli Rehn. El precio el gas en Europa cayó a mínimos en 16 meses ante expectativas de mayor oferta.

El yen está cayendo en forma modesta en el inicio de una semana clave y tras grandes apreciaciones previas. El miércoles se conocerá la decisión del Banco de Japón, con el foco en las señales hacia el futuro ante la expectativa de que se avecina un cambio. El USD/JPY regresó sobre 128.00 tras haber tocado fondo en 127.15, el mínimo desde mayo de 2022.

Los metales están cayendo el lunes luego de haber marcado máximos en meses. El oro opera en torno a 1915$, tras el pico cerca de 1930$, mientras que la plata tras alcanzar 24.50$, se está acercando a 24.00$.

Las criptomonedas aminoran el rimo de las subas y convalidan las ganancias recientes. El Bitcoin sigue está apenas por debajo de 21.000$, mientras que Ethereum lo hace en el área de 1.550$, siendo que una semana atrás estaba en 1.250$.

Los precios del petróleo operan sin grandes cambios con respecto al cierre del viernes. El barril de WTI marcó máximos en semanas antes de retroceder y está por debajo de 80.00$.

Niveles técnicos

El dólar se dirige a la baja. Los economistas del Deutsche Bank prevén que el par EUR/USD se sitúe en 1.15 a lo largo de 2023.

Las piezas están encajando para una caída más sostenida del dólar

"Las piezas están encajando para una caída más sostenida del dólar. La combinación de la reapertura de China y la mejora de la situación energética europea debería reducir la prima de refugio que apuntala al dólar."

"Todavía no se ha producido el pronunciamiento alcista de la curva de rendimientos estadounidense que suele asociarse a las tendencias bajistas más claras del dólar, y el dólar sigue siendo una divisa muy rentable en el contexto mundial. Sin embargo, a medida que aumenta la confianza en una narrativa de inflación máxima, vemos que el EUR/USD subirá hasta 1.15 en el transcurso de 2023".

"Los vientos de cola provienen de: a) el estrechamiento de los diferenciales de tasas entre la Fed y el BCE, y una política fiscal estructuralmente más fácil en Europa; b) la mejora de las balanzas básicas de Europa dadas las menores importaciones de energía y la caída de las salidas de bonos de Europa; c) la beta a la reapertura de China y el ciclo de crecimiento global; y d) las grandes posiciones de efectivo en un dólar sobrevalorado."

• El par EUR/JPY logra situarse por encima de 139.00.
• La siguiente zona alcista para el par es la medai de 200 días.

El EUR/JPY recobra el impulso que tanto necesitaba y recupera la barrera de 139.00 y más allá a principios de semana.

La reciente corrección pronunciada del cruce parece haber encontrado cierta contención en torno a la vecindad de 138.00. Si el rebote adquiere un ritmo más sostenido, el próximo objetivo a tener en cuenta será la media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 140.68. 

Por encima de este último, se espera que el sesgo de venta se alivie y podría cambiar la perspectiva a una más constructiva.

EUR/JPY gráfico de día 

• El dólar recupera fuerza en la sesión americana del lunes.
• Rendimientos de bonos del Tesoro rebotan desde mínimos en días.
• EUR/USD no se aleja de la zona de 1.0830.

El EUR/USD opera en torno a 1.0830 y se mantiene en los rangos de las últimas jornadas. En el arranque de la semana el par había superado por muy pocos pips el máximo anterior y llegó hasta 1.0873 (nivel no visto desde abril de 2022), luego de esto comenzó un retroceso, que se extendió hasta 1.0800.

Con respecto al cierre del viernes el par opera en terreno neutral. De hecho, desde el jueves que no se aleja en forma significativa del nivel de 1.0830, que está actuando por estas sesiones como un centro de gravedad.

En el muy corto plazo, el EUR/USD enfrenta una resistencia en 1.0835, en donde está la media móvil de 20 horas. Por encima luego seguirá el área de 1.0865/70. En la dirección contraria, de perder 1.0800, emerge como soporte fuerte 1.0775.

Un respiro para el dólar

La suba del dólar el lunes se dio luego de que el DXY tocara nuevos mínimos en siete meses. Estuvo acompañada por un deterioro en el humor de los mercados. Los futuros de Wall Street presentan caídas en torno al 0.30%. El mercado de bonos no operará con normalidad por ser el día de Martin Luther King Jr.

El EUR/USD luce confortable por estas horas en zona de máximos en meses. El principal impulsor del rally ha sido la debilidad el dólar, ante las expectativas de la que la Reserva Federal comenzará a suavizar su política de ajuste monetario, ya en la reunión de febrero.

Al mismo tiempo, el euro se ve fortalecido por las señales de que el Banco Central Europeo seguirá subiendo las tasas considerablemente. El lunes fue el turno de Olli Rehn, miembro del consejo de Gobierno del BCE, que afirmó que ve subas significativas en las próximas reuniones.

Niveles técnicos

El EUR/USD sigue cotizando cómodamente por encima de 1.08. Sin embargo, 1.0900/1.0950 podrían ser los mejores niveles del EUR/USD de la semana, en opinión de los economistas de ING.

El EUR/USD probablemente se verá impulsado por los acontecimientos en Asia esta semana

"El foco de atención en Europa esta semana pueden ser algunos oradores clave en el Foro Económico Mundial de Davos, donde la presidenta del BCE , Christine Lagarde, habla el viernes. También veremos algunos datos alemanes como el IPC final y la encuesta de expectativas de los inversores ZEW - que se espera que haya mejorado."

"El EUR/USD probablemente se verá impulsado por los acontecimientos en Asia esta semana. Sin embargo, sospechamos que los niveles de 1.0900/1.0950 pueden ser los mejores de la semana."

"Veo subidas significativas de las tasas en las próximas reuniones", ha declarado el lunes Olli Rehn, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE).

No hay más comentarios al respecto.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD ha rebotado desde el mínimo de 1.0801, ya que la corrección a la baja parece haberse estancado. El par cotiza ahora en 1.0817, con una caída del 0.08% en el día.

La libra esterlina parece estar a la defensiva respecto a otras monedas en lo que va de año. Los economistas de ING creen que el cruce EUR/GBP podría extender su avance hacia 0.89.

Los datos del Reino Unido serán clave esta semana

"Ahora se valora una subida de tasas de 95 puntos básicos para agosto de este año. No está claro que los datos de esta semana vayan a rebajar las expectativas -los salarios y la inflación podrían seguir siendo elevados-, pero sí vemos que las expectativas de endurecimiento del Banco de Inglaterra se verán presionadas en los próximos meses".

"El EUR/GBP podría seguir subiendo hacia 0.89, que es nuestro objetivo para finales del primer trimestre".

Teniendo en cuenta los datos avanzados del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto prolongó la tendencia alcista el viernes, esta vez con un aumento de alrededor de 9.200 contratos. El volumen siguió el ejemplo y se mantuvo agitado después de aumentar más de 16.000 contratos.

El gas natural se dirige ahora a los 3.00$

Los precios del gas natural continuaron su marcha a la baja a finales de la semana pasada en medio de un aumento del interés abierto y el volumen. En este contexto, la continuación de la tendencia bajista parece el escenario más probable por el momento, con el objetivo inmediato en el nivel clave de 3.00$ por MMBtu.

El Euro se está beneficiando de la debilidad general del dólar. Sin embargo, los economistas de Commerzbank esperan datos más débiles de la Eurozona, lo que provocaría una nueva debilidad de la moneda común.

Crecimiento negativo de la Eurozona ya en el primer trimestre

"Aunque los economistas esperan un crecimiento negativo ya en el trimestre actual, las publicaciones de datos no ponen al mercado en esa tesitura. Si los datos de la Eurozona se sitúan muy por encima de lo que esperaban los economistas, sus advertencias de recesión tendrán aún menos efecto".

"Esperamos un crecimiento negativo de la Eurozona ya en el primer trimestre".

"En un futuro próximo, es probable que los datos sean mucho menos positivos que en la actualidad. Por eso dudo en considerar totalmente sostenible la actual fortaleza del Euro."

• El AUD/USD gana algo de tracción el lunes y sube a máximos de cinco meses.
• Las expectativas por menores subidas de tasas de la Fed y un tono de riesgo positivo debilita al dólar y ofrece cierto soporte al par.
• Los temores de recesión limitan el optimismo y actúan como un viento en contra para el Aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD arranca la nueva semana con un tono positivo y alcanza su nivel más alto desde mediados de agosto cerca de 0.7020 durante la sesión asiática. Sin embargo, el par devuelve sus ganancias intradía y retrocede por debajo del nivel psicológico de 0.7000.

Una combinación de factores arrastra al dólar estadounidense a un nuevo mínimo de siete meses el lunes, lo que a su vez actúa como viento de cola para el par AUD/USD. Las cifras de la inflación al consumidor en EE.UU. publicadas la semana pasada mostraron que el IPC general cayó por primera vez en más de dos años y medio en diciembre. Estos datos alimentaron las especulaciones de que la Fed podría estar acercándose al final de su ciclo de subidas de tipos y aumentaron las expectativas por menores subidas de tasas en febrero. Este hecho, junto con el tono generalmente positivo de los mercados bursátiles, sigue pesando sobre el dólar de refugio seguro, y beneficia al dólar australiano, sensible al riesgo.

El dólar australiano recibe apoyo adicional del aumento de las probabilidades de una nueva subida de tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero, reforzado por los datos nacionales optimistas publicados la semana pasada. De hecho, la Oficina Australiana de Estadística informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se había acelerado hasta el 7.3% interanual -máximo en 32 años- en noviembre, frente al 6.9% del mes anterior. Además, las ventas minoristas australianas superaron las estimaciones más optimistas y subieron un 1.4% en noviembre, mientras que la lectura de octubre también se revisó al alza para mostrar un crecimiento del 0.4%.

Los participantes del mercado, sin embargo, siguen preocupados por los vientos económicos en contra derivados del brote de COVID-19 en China. Aparte de esto, la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania ha alimentado la preocupación por una recesión económica mundial más profunda, lo que mantiene a raya el optimismo en los mercados. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones alcistas agresivas en torno al par AUD/USD en medio de un día festivo en EE.UU. y antes de la publicación de datos sobre la economía china, incluyendo la cifra del PIB del tercer trimestre, el martes.

AUD/USD niveles técnicos

En un nuevo informe de su personal publicado el domingo, el Fondo Monetario Internacional (FMI) afirma que una grave fragmentación económica mundial podría costar al Producto Interior Bruto mundial hasta un 7.0%, pero las pérdidas podrían alcanzar el 8-12% en algunos países si también se desacopla la tecnología.

Conclusiones

"Incluso una fragmentación limitada podría restar un 0.2% al PIB mundial, pero se necesita más trabajo para evaluar los costes estimados para el sistema monetario internacional y la red mundial de seguridad financiera (GFSN)".

"La pandemia de COVID-19 y la invasión rusa de Ucrania han puesto aún más a prueba las relaciones internacionales y han aumentado el escepticismo sobre los beneficios de la globalización."

"La ruptura de los vínculos comerciales afectaría más negativamente a los países de bajos ingresos y a los consumidores menos pudientes de las economías avanzadas."