Noticias de mercados

• Los osos del USD/CAD se enfrentan a un doble suelo cerca de la zona de soporte de 1.3450.
• Los osos apuntan a un retroceso de Fibonacci del 61.8% cerca de 1.3415 si se rompe el doble suelo (DB).

El USD/CAD se está comiendo las huellas de la recuperación alcista de ayer con 1.3450/30 como posible estructura de soporte en lo que ha sido un descenso agitado desde por encima de 1.3500 en lo que llevamos de día. A continuación se ilustra el sesgo bajista previo a la siguiente oleada de demanda alcista en caso de que los alcistas del dólar estadounidense se vean motivados por un descuento en los precios en las próximas sesiones y días.

Había un desequilibrio de precios que había quedado atrás desde la gran venta masiva de principios de año. Había una tesis de atenuación hacia 1.3550.

Actualización USD/CAD

Como se ilustra, el esquema de acumulación alcista se desarrolló, con el precio respetando el resorte y una posterior ruptura de la resistencia cerca de 1.3450 que llevó a mitigar el desequilibrio de precios, aunque no en su totalidad.

En esta coyuntura, es cuestión de esperar y ver, pero el sesgo es alcista mientras se encuentre por encima de la antigua resistencia:

Gráfico USD/CAD H4

El precio está formando una M en el gráfico de 4 horas. El patrón es una configuración de reversión para las próximas sesiones, donde se espera que el precio vuelva al impulso bajista y se dirija a la línea del cuello cerca de 1.3490. Sin embargo, es posible que la tendencia bajista aún no haya concluido, aunque actualmente se observa una desaceleración cerca de 1.3450 y una zona de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rango del tramo alcista anterior. En los marcos temporales inferiores se puede evaluar si los osos están tirando la toalla, lo que podría provocar un movimiento de los alcistas en el día de mañana:

Gráfico USD/CAD de 15 minutos

Según el gráfico de 15 minutos, hay dos desequilibrios de precios (PI) que podrían mitigarse en el camino hacia un retroceso de Fibonacci del 61.8% cerca de 1.3415 si se rompe el doble suelo (DB).

• Los osos del GBP/USD podrían estar al acecho y listos para moverse por debajo de 1,2400.
• Los datos estadounidenses siguen siendo una espina clavada para los alcistas del dólar.

El par GBP/USD ha subido en el día y ha llegado a cotizar en 1.2377 en las últimas operaciones, mientras que el dólar estadounidense se desploma y provoca una huida hacia activos de riesgo y divisas de riesgo como la libra esterlina. La libra esterlina repuntó desde un mínimo de 1.2312, ya que el sentimiento de la tasa de interés del Banco de Inglaterra sigue apoyando a la divisa a pesar de la evolución técnica bajista en los gráficos (más información a continuación),

Mientras tanto, hay varios temas en juego: el dólar estadounidense, por un lado, ha estado bajo presión tras los nuevos datos económicos desinflacionistas del jueves, que han demostrado que la economía estadounidense está perdiendo impulso. Por otro lado, el yen ha rebotado, ya que los operadores siguen apostando a que el Banco de Japón dejará de aplicar una política monetaria ultra laxa.

Trasfondo desinflacionista en Estados Unidos

En cuanto a los datos, ayer, el Libro Beige de la Reserva Federal mostró que desde el informe anterior, la actividad económica general se ha mantenido relativamente estable y, en general, los contactos esperaban poco crecimiento en los próximos meses.

Notas clave

Antes de esta publicación, el Índice de Precios de Producción, el IPP y las Ventas Minoristas, que mostraron tendencias desinflacionistas en los datos, reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal seguirá reduciendo su ritmo de endurecimiento en las próximas reuniones.

También cabe destacar que el PIB de la Fed de Atlanta de EE.UU. se situó en el 3.5% en el cuarto trimestre (4.1% anterior).

Mientras tanto, el jueves, aunque la encuesta mensual de manufactura de la Reserva Federal de Filadelfia mostró una notable mejora en el índice de precios pagados, que patinó a 24,5 en enero desde 36,3 el mes pasado, la lectura, sin embargo, que es una medida clave de la inflación a nivel del productor, fue la más baja desde agosto de 2020.

Las perspectivas de ganancias para el cuarto trimestre también ''parecen sombrías'', según informa Reuters: ''Las compañías están reportando ganancias un 2,6% por encima de las expectativas, en comparación con un promedio a largo plazo del 4.1% desde 1994 y del 5.3% en los últimos cuatro trimestres, según datos del IBES de Refinitiv''.

El dólar retrocede

Posteriormente,el Índice del dólar estadounidense, DXY, ha sido incapaz de levantarse del suelo, una zona de los gráficos señalada como objetivo bajista de la siguiente manera:

''El índice del DXY, arriba, muestra al dólar estadounidense encontrando resistencia en una formación en W en el gráfico horario. Se podría esperar una corrección de la oferta para encontrar los 102.00/25 en las próximas sesiones ya que el precio vuelve al neckline del patrón en una corrección del 38.2% del nivel Fibonacci.''

Actualización del Índice del dólar:

Las perspectivas del Banco de Inglaterra dan soporte al GBP/USD

Sin embargo, la libra esterlina no ha podido despegar realmente por sus propios medios a pesar de que el Índice de Precios al Consumo del Reino Unido mostró la víspera que se mantiene cerca de máximos de 40 años. En concreto, los datos mostraron ayer que hubo un aumento de la inflación de los servicios y una aceleración de los precios de los alimentos y las bebidas, lo que será motivo de cierta preocupación para los responsables políticos del Banco de Inglaterra.Los analistas de ING Bank, al comentar el Índice de Precios al Consumo, afirmaron que "es importante señalar que los servicios básicos subieron del 6.4% al 6.8%, un dato que el Banco de Inglaterra debería tener especialmente en cuenta y que, sumado a los datos salariales, debería inclinar la balanza hacia una subida de 50 puntos básicos en febrero".

Por lo tanto, un Banco de Inglaterra de línea dura aún podría inyectar cierta resistencia a la libra. El Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, argumentó a principios de semana que la escasez de trabajadores en el mercado laboral suponía un "riesgo importante para la bajada de la inflación".La implicación es que el Banco podría seguir siendo más de línea dura en sus decisiones políticas este año", dijeron los analistas de Rabobank. Esperamos otra subida de tipos de 50 puntos básicos en febrero y, a continuación, tres subidas más de 25 puntos básicos, ya que el Banco se esfuerza por recortar los últimos puntos porcentuales de la inflación del sector servicios, que se verá más afectado por el crecimiento de los salarios", afirman los analistas de Rabobank.

Análisis técnico del GBP/USD

En el marco temporal horario, ayer se observó que el soporte de la micro línea de tendencia de la GBP/USD vigilaba la estructura en torno a 1,2250. Una ruptura allí se explicó que sería un desarrollo clave si se produce, ya que abriría el riesgo de un blow-off del GBP/USD para poner a prueba 1.2170 y luego 1.2080 estructura.

Actualización del GBP/USD

Como se ha visto, la cotización de la GBP/USD ha roto efectivamente la micro línea de tendencia. Es perfectamente natural que la acción del precio subsiguiente, en función del mercado, se coma los máximos anteriores y eso es lo que estamos viendo: la mitigación de los desequilibrios de precios dejados atrás:

Por lo tanto, la tendencia técnica para el GBP/USD sigue siendo bajista mientras se mantenga por debajo de 1,2400.

• El par AUD/USD no logró ganar tracción ante los crecientes temores de recesión en EE.UU. y los malos datos de empleo de Ausslie.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. fueron mejores de lo esperado, lo que amortiguó la caída del dólar.
• Las probabilidades de una subida de tasas por parte del RBA se sitúan en torno al 60%, mientras que el 40% no espera cambios en su política monetaria.

El par AUD/USD cayó por segundo día consecutivo, registrando un nuevo mínimo semanal en 0.6871, debido a un impulso de aversión al riesgo espoleado por los temores de recesión que aumentaron tras los datos económicos de EE.UU., que mostraron de hecho que la economía se está ralentizando. Los comentarios de línea agresiva de la Fed asustaron a los inversores, que se refugiaron en un lugar seguro. En el momento de escribir estas líneas, el par AUD/USD cotiza en 0.6901, un 0.61% por debajo de su precio de apertura.

Las crecientes preocupaciones en EE.UU., un viento en contra para el AUD/USD

El par AUD/USD continúa debilitándose, a pesar de que el dólar estadounidense (USD), sigue ofreciéndose en general. Los datos de inflación del miércoles en Estados Unidos (EE.UU.) se enfriaron, reflejando el ajuste de las condiciones monetarias impuestas por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Sin embargo, los consumidores están sintiendo los efectos, ya que las Ventas Minoristas se desplomaron mensualmente, mientras que la Producción Industrial (PI) cayó por segundo mes consecutivo.

La agenda económica estadounidense del jueves registró un aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo en 190.000, 24.000 decepcionando las expectativas, mientras que las solicitudes de subsidio por continuación bajaron. Al mismo tiempo, los inicios de construcción de viviendas y los permisos de construcción no cumplieron las estimaciones, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, aunque en territorio de contracción (-8.9), mejoró en comparación con la lectura de -13.7 de noviembre.

El índice del dólar, que mide la cotización del dólar frente a una cesta de divisas, encadenó dos jornadas consecutivas de pérdidas y cayó un 0.24%, hasta 102.165 puntos. No obstante, una recuperación tardía de los rendimientos del Tesoro estadounidense, concretamente el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, sube cuatro puntos básicos hasta el 3.411%, lo que supone un viento en contra para el AUD/USD.

Por el lado australiano, las cifras de empleo cayeron inesperadamente en diciembre, un viento en contra para el Aussie (AUD). Los Futuros de los Mercados Monetarios implican una probabilidad del 60% de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba los tipos en febrero, pero también hay una probabilidad del 40% de que el RBA haga una pausa, dado que las tasas han subido 300 puntos básicos.

¿Qué hay que tener en cuenta?

Una agenda económica australiana ausente hará que los operadores del AUD/USD se inclinen por la dinámica del dólar estadounidense. En Estados Unidos se publicarán las Ventas de Viendas Existentes y la Fed.

Nivel técnico clave del AUD/USD

• Los datos económicos estadounidenses favorecen el apetito por el riesgo y el dólar neozelandés.
• Wall Street en rojo tras la apertura pero fuera de mínimos, las materias primas rebotan.
• El par NZD/USD intenta recuperar el nivel de 0.6400, aunque sigue en terreno negativo.
• La Primera Ministra neozelandesa, Jacinda Ardens, dejará el cargo.

El par NZD/USD rebotó desde el nivel más bajo desde el viernes pasado y subió hasta 0.6402, con el soporte de una mejora en el sentimiento de los mercados tras la publicación de datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado. El NZD sigue a la baja, sin verse afectado por la dimisión de la Primera Ministra de Nueva Zelanda, Jacinda Ardens.

Noticias económicas positivas en EE.UU.

El jueves está siendo un día diferente al miércoles, cuando los informes de Ventas Minoristas y Producción Industrial mostraron descensos mayores de lo esperado para diciembre. Los datos publicados el jueves superaron las expectativas. Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo cayeron por debajo de los 200.000 y se situaron en su nivel más bajo en cuatro meses. La Fed de Filadelfia subió más, de -13.7 a -8.9.

Wall Street a la baja, pero mejora el sentimiento

Las cifras conómicas ayudaron al dólar, pero también el apetito de riesgo, que acabó pesando más sobre el USD, alejando al par NZD/USD de los mínimos. Precios de las acciones en Wall Street siguen a la baja pero fuera de mínimos, con una caída media del 0,50%. El petróleo crudo y el oro suben alrededor de un 0.54%.

Política en Nueva Zelanda

La Primera Ministra neozelandesa, Jacinda Ardern, anunció que su mandato finalizará el 7 de febrero. No tiene "energía" para presentarse a la reelección en las elecciones generales del 14 de octubre. En unos días se votará a un nuevo líder. El anuncio tuvo escaso impacto en el kiwi. El principal índice bursátil neozelandés cayó un 0.28%.

Volatilidad del AUD/NZD

El par AUD/NZD hizo suelo durante la sesión asiática en 1.0735 tras el informe de empleo australiano, más débil de lo esperado, y luego rebotó y se volvió positivo en el día. Ha vuelto a superar 1.0800.

Perspectivas técnicas del NZD/USD

El par NZD/USD busca volver a operar dentro del rango con soporte en 0.6330/50 y resistencia en 0.6410/20, tras el retroceso desde el máximo multimensual que alcanzó el miércoles en 0.6529. El sesgo sigue siendo alcista, ya que se mantiene por encima de la media móvil simple de 20 días que se sitúa en 0.6335.

Un cierre diario firme por encima de 0.6450 debería apuntar a una prueba del máximo reciente y a más ganancias. Si el NZD/USD no lo consigue a corto plazo, parece probable una corrección más profunda.

Niveles técnicos

• El EUR/USD se encuentra con un obstáculo inicial cerca de 1.0840 el jueves.
• Las cuentas del BCE mostraron que sus miembros estaban inicialmente a favor de una subida de tipos de 75 puntos básicos.
• El índice Philly Fed de EE.UU. mejoró hasta -8.9 en enero.

Los alcistas siguen controlando el sentimiento en torno a la moneda única, y el EUR/USD registra ganancias decentes por encima de 1.0800 a medida que la sesión europea se acerca a su fin el jueves.

EUR/USD: Rendimiento semanal limitado cerca de 1.0890

El EUR/USD se suma al pequeño avance del miércoles y se las arregla bien para mantenerse por encima de 1.0800 en lo que va del jueves.

De hecho, el interés vendedor en torno al dólar permite la continuación de la mejora en el complejo de riesgo y ayuda con el sesgo alcista del par, mientras que el discurso de línea dura del BCE también apuntala la marcha hacia el norte del par.

Desde el BCE, las cuentas de la última reunión mostraron un intento inicial de subida de tasas de 75 puntos básicos y algunos participantes abogaron por una reducción más rápida del APP.

En el calendario estadounidense, los permisos de construcción se contrajeron un 1.6% intermensual en diciembre y los inicios de construcción de viviendas se contrajeron un 1.4% mensual. Además, las solicitudes iniciales de subsidios subieron en 190.000 en la semana hasta el 14 de enero y el índice de manufacturas de la Fed de Filadelfia mejoró hasta -8.9 para el mes en curso.

Qué esperar del EUR

El EUR/USD rebota desde los mínimos recientes en la zona de 1.0770/65 y logra recuperar 1.0800 y más allá en medio de la mejora del ánimo en  el espacio asociado al riesgo.

La acción de los precios en torno a la divisa europea debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como el impacto de la crisis energética en el bloque del euro y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Volviendo a la zona euro, la creciente especulación sobre una posible recesión en el bloque emerge como un importante viento en contra interno al que se enfrenta el euro en el horizonte a corto plazo.

Niveles técnicos

De momento, el par gana un 0.25% en 1.0821 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1.0887 (máximo mensual del 18 de enero), seguido de 1.0900 (nivel redondo) y, por último, 1.0936 (máximo semanal del 21 de abril de 2022). En el lado opuesto, la quiebre de 1.0766 (mínimo semanal del 17 de enero) tendría como objetivo 1.0513 (SMA de 55 días) en camino a 1.0481 (mínimo mensual del 6 de enero).

El dólar canadiense no puede evitar el tirón de las tendencias del mercado bursátil, según los estrategas de Scotiabank.

Resistencia firme en 1.3520, pérdidas limitadas en 1.3490

"La debilidad de las acciones sugiere un potencial limitado de recuperación del CAD por el momento".

"La subida del dólar se ha topado con una firme resistencia en 1.3520, con pérdidas limitadas a 1.3490; un movimiento a uno u otro lado de este rango determinará las ganancias o pérdidas a corto plazo (de 30-40 puntos), pero también podría apuntar hacia un retorno a la zona de 1.36 o un retroceso por debajo de 1.3450."

• Inicios de viviendas caen 1,4% en diciembre, a 1,32 millones.
• Permisos para la construcción bajan 1,6% en diciembre a 1,33 millones.
• El dólar sube tras reporte, y apoyado por datos del Philly Fed y pedidos de subsidio de desempleo.

Los inicios de viviendas bajaron 1,4% en diciembre a 1.382.000, cifra mejor que los 1.358.000 (tasa anual) del consenso del mercado. A su vez, los permisos para la construcción retrocedieron 1,6% a 1.330.000, por debajo de los 1.370.000 esperados.

En el 2022, se estima que se completaron 1.392.300 de unidades de viviendas, lo que representa una suba del 3,8% con respecto a los 1.341.000 del 2021.

Reacción del mercado

También se conocieron las cifras de pedidos de subsidio de desempleo y el Philly Fed. Tras los datos, que en su mayoría fueron mejores a lo esperado, el dólar ganó momento, subiendo en forma modesta a lo largo del mercado.

• Pedidos iniciales de subsidio de desempleo caen más de lo esperado a 190.000.
• Pedidos continuados suben a 1,64 millones.
• El dólar sube modestamente en el mercado tras varios datos.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio por desempleo bajaron en 15.000 en la semana terminada el 14 de enero a 190.000. El dato fue mejor al consenso del mercado que era por una lectura de 214.000.

Los pedidos continuados de subsidio por desempleo se incrementaron en 17.000 en la semana terminada el 7 de enero a 1.647.000, lo que fue mejor que los 1.664.000 esperados.

En el mismo momento salió el Philly Fed y el reporte de inicio de viviendas y permisos de construcciones. El dólar ganó momento luego de estos datos.

• El GBP/USD lucha por ganar tracción significativa y oscila en un rango el jueves.
• El temor a la recesión pesa en el sentimiento de los inversores y beneficia al dólar, limitando las ganancias.
• Las perspectivas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra apuntalan a la libra esterlina y actúan como viento de cola.

El par GBP/USD encuentra cierto soporte antes de la zona de 1.2300 el jueves y, por ahora, parece haber detenido el retroceso del día anterior desde su nivel más alto desde el 14 de diciembre. Sin embargo, el par tiene dificultades para ganar tracción significativa y permanece confinado en un rango por debajo de 1.2350 hasta mediados de la sesión europea.

Una nueva oleada del comercio mundial de aversión al riesgo - en medio de crecientes temores de una posible recesión - beneficia a la relativa condición de refugio seguro del dólar de EE.UU. y limita el alza para el par GBP/USD. Los inversores siguen preocupados por los vientos en contra derivados del peor brote de COVID-19 en China y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania. Además, los datos macroeconómicos más débiles de EE.UU. publicados el miércoles alimentan aún más los temores de una recesión económica mundial más profunda y hacen mella en el sentimiento de riesgo.

Los alcistas del dólar, sin embargo, se mantienen a la defensiva en medio de unas expectativas cada vez más firmes de un endurecimiento menos agresivo de la política por parte de la Fed. De hecho, los Mercados parecen ahora convencidos de que el banco central de EE.UU. suavizará su postura de línea dura y han estado valorando una menor subida de tasas de 25 puntos básicos en febrero. Esto provoca un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y lastra al dólar. Por otra parte, las especulaciones de que el Banco de Inglaterra mantendrá una postura más restrictiva dan soporte al par GBP/USD.

Los inversores esperan que el banco central británico siga subiendo las tasas de interés para combatir la inflación obstinadamente elevada. Las apuestas se vieron reforzadas por los datos de crecimiento salarial publicados el martes, que podrían mantener elevada la inflación. Además, el IPC general del Reino Unido, aunque cayó a su nivel más bajo en tres meses en diciembre, se mantiene en niveles observados por última vez a principios de la década de 1980. Esto podría seguir actuando como un viento de cola para la libra ester lina y apoya las perspectivas de una mayor apreciación del par GBP/USD.

Los discursos de los miembros influyentes del FOMC, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo en general, impulsará la demanda del USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD. No obstante, el trasfondo fundamental favorece a los alcistas, lo que sugiere que cualquier retroceso podría atraer a nuevos compradores y seguir siendo limitado.

Niveles técnicos a vigilar

• El par AUD/USD sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo y se hunde a mínimos de una semana.
• Los temores de recesión pesan en el sentimiento de los inversores y alejan los flujos del australiano, sensible al riesgo.
• Las apuestas a menores subidas de tasas de la Fed siguen minando al dólar, aunque apenas le prestan soporte.

El par AUD/USD prolonga el fuerte retroceso de la noche anterior desde la zona de 0.7060-0.7065, es decir, su nivel más alto desde el 16 de agosto, y el jueves sigue sometido a una fuerte presión vendedora por segundo día consecutivo. La trayectoria bajista se mantiene ininterrumpida a mediados de la sesión europea y arrastra al par a mínimos de una semana, en torno a la zona de 0.6875 en la última hora.

El predominante entorno de aversión al riesgo, representado por un mar de rojos en los mercados de acciones, se considera un factor clave que aleja los flujos del australiano, sensible al riesgo. La debilidad de los datos macroeconómicos estadounidenses publicados el miércoles se suma a la preocupación por las dificultades económicas derivadas del peor brote de COVID-19 registrado hasta la fecha en China. Esto, a su vez, alimenta los temores de recesión y pasa factura al sentimiento de riesgo global.

Los alcistas del AUD/USD, por su parte, no logran obtener un respiro de un dólar estadounidense más débil, que sigue deprimido en medio de las expectativas de un endurecimiento menos agresivo de la política por parte de la Fed. De hecho, los mercados parecen ahora convencidos de que el banco central estadounidense suavizará su postura y ofrecerá una menor subida de tasas de 25 puntos básicos en febrero. Esto provoca un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y debilita al dólar.

La caída del jueves podría atribuirse además a algunas ventas técnicas por debajo del soporte horizontal de 0.6935. Una ruptura posterior por debajo de 0.6900 se considera un nuevo detonante para los bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas. Los participantes del mercado ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU., que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar cierto impulso al par AUD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

En opinión de los analistas de Credit Suisse, el GBP/USD se mantendrá por ahora por debajo de los máximos de diciembre (1.2445/47).

Soporte en 1.2204 y después en 1.2169

"Mantenemos nuestra opinión de que el máximo de diciembre en 1.2245/47 probablemente siga siendo una barrera dura y, por lo tanto, seguimos esperando que este nivel limite la subida por ahora, incluso si la tendencia más amplia todavía se ve más alta."

"El soporte está en 1.2301/1.2291 inicialmente y luego la media exponencial de 13 días en 1.2204".

"Sigue siendo necesario un cierre por debajo de 1.2169 para aliviar el sesgo alcista inmediato y despejar el camino para volver a probar el soporte en 1.2099/89, con la media de 55 días ahora en 1.2045."

"La resistencia está en 1.2355 y 1.2417. Si rompe por encima de 1.2447, la fuerza se extenderá a 1.2668/1,2758, el máximo de mayo de 2022 y el 61.8% de retroceso de la caída de 2021/22."

• El dólar estable frente al yen y las monedas europeas.
• Lagarde ratifica camino de suba de tasas de interés.
• Minutas del BCE sugieren que hubo quienes querían inicialmente una suba más fuerte en diciembre
• EUR/USD sigue lateral, en un amplio rango.

El EUR/USD alcanzó un máximo el jueves en 1.0838 antes de retroceder hasta 1.0803, sin verse afectado por los comentarios de Lagarde, ni las minutas del BCE, antes de datos de EE.UU.

Señales mixtas del BCE

En el foro económico de Davos, Christine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), afirmó que la inflación está demasiado alta y que mantendrán la suba de tasas. Se mostró optimista en la posibilidad de que se de una “pequeña contracción” en la Eurozona. Otros funcionarios del BCE, como Klass Knot, reiteraron que ven más subas significativas en las tasas por delante. Esto ayudó al euro, que en las últimas jornadas había retrocedido, sobre todo contra la libra y el franco suizo, tras reportes que sugerían que luego de una suba de 50 puntos básicos, el BCE suavizaría el ritmo de subas.

Recientemente se publicaron las minutas de la última reunión de la Junta de Gobierno del Banco Central Europeo. El documento expresó que un largo número de miembros manifestaron una preferencia por una suba de 75 puntos básicos en las tasas de referencia. En dicha reunión, realizada el 15 de diciembre, el banco central subió las tasas en 25 puntos básicos.

Ahora llega el turno de datos de EE.UU. con el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el de inicio de viviendas y permisos de construcción y el Philly Fed.

Panorama técnico

El EUR/USD sigue moviéndose en un amplio rango, en zona de máximos en meses. De conseguir afirmarse por encima de 1.0850, sería de esperar una prueba hacia el área de 1.0900 y una nueva pata alcista, en línea con la tendencia dominante.

En la dirección contraria, 1.0750/70 asoma como un soporte clave. Una caída por debajo sería una señal de una extensión de la corrección, que podría tener como destino la media móvil simple de 20 días, que hoy está pasando por 1.0695.

Niveles técnicos

El dólar cae contra todo. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, nos ofrece su opinión sobre el mercado de divisas para el día de hoy.

Mejor vender el dólar contra el euro, el franco suizo y el yen por ahora

"Si quiere vender el dólar, el euro, el franco suizo y el yen son mejores apuestas hoy que la corona noruega, el dólar australiano (que ha bajado más de lo que garantizan unos datos de empleo poco favorables hoy) o las divisas Latam".

"El yen está repuntando en medio de la especulación de que el rango del YCC no se ajustará en los próximos meses. Este movimiento puede necesitar que el mercado de bonos se una a él, para llevar al USD/JPY a nuevos mínimos, pero mi opinión subyacente -que el gato está fuera de la bolsa, el YCC está condenado, y el yen será volátil pero más fuerte con el tiempo- no ha cambiado."

"El EUR/USD podría poner a prueba los máximos si los datos de la Fed de EE.UU., en particular los relativos a solicitudes, viviendas iniciadas, permisos y Philly son suaves, pero no demasiado suaves. Aunque los portavoces de la Fed también tienen la oportunidad de presionar contra la caída de los rendimientos."

"El GBP ha tenido un buen rebote de posiciones bajistas y ahora vuelve a niveles en los que el EUR/GBP es una compra atractiva."

• El EUR/JPY cotiza con volatilidad y rebota en la zona de 138.00.
• La pérdida de esta última podría provocar una aceleración de las pérdidas a corto plazo.

El EUR/JPY logró protagonizar un rebote bastante firme tras caer brevemente por debajo de la zona clave de 138.00 el jueves.

El cruce necesita superar la media móvil simple (SMA) de 200 días de forma convincente, idealmente a corto plazo, para cambiar la perspectiva a una más constructiva. Las ganancias adicionales a partir de aquí deberían volver a poner el foco en la zona de resistencia clave cerca de 143.00 (máximo del 28 de diciembre y del 11 de enero).

La ruptura de la zona de soporte de 138.00 podría provocar una mayor debilidad en el cruce hasta, inicialmente, el mínimo de lo que va de año en 137.38 (3 de enero).

EUR/JPY gráfico de día

• El EUR/USD recupera la zona de 1.0800 y más, tras caer a 1.0770.
• Inmediatamente al alza emerge ahora el máximo de 2022 en 1,0887.

El EUR/USD encuentra soporte el jueves, como lo hizo el miércoles y logra recuperar la zona por encima de la barrera clave de 1.0800 el jueves.

Parece que el par sigue dentro de un rango de consolidación antes de la posible reanudación de la tendencia alcista. El nivel de resistencia inmediato se sitúa en el máximo de lo que va de año, 1.0887 (18 de enero). Una vez superado, podría conducir a una probable visita al nivel de 1.0900 en un horizonte relativamente a corto plazo.

Mientras se mantenga por encima de la línea de soporte a corto plazo cerca de 1.0610, no hay que descartar la posibilidad de más subas.

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 1.0307.

EUR/USD gráfico de día

• Fuerte corrección del peso mexicano ante baja en los mercados.
• Monedas de mercados emergentes borran parte de las ganancias recientes.
• USD/MXN salta hasta 18.99, máximo en una semana.

El USD/MXN está subiendo por segunda jornada en forma consecutiva, extendiendo el fuerte rebote que comenzó el miércoles desde mínimos desde febrero de 2020 cerca de 18.55. En horas de la sesión europea, el par llegó hasta 18.99, el máximo en una semana.

La cotización del par se mantiene cerca de 19.00, con un tono intradiario alcista. El apoyo principal de este avance está en las preocupaciones en los mercados. Los principales índices de Wall Street perdieron en torno al 1.5% el miércoles y los futuros del jueves apuntan a una apertura con bajas del 0.5%.

Las preocupaciones por una posible recesión global se incrementaron tras los datos económicos de EE.UU. del miércoles, que incluyeron una baja mayor a la esperada en las ventas minoristas y la producción industrial en diciembre. El jueves se publicará el reporte de pedidos semanales de subsidio de desempleo y el índice de la Fed de Filadelfia. En México el viernes saldrán datos de ventas minoristas de noviembre.

De persistir el mal clima en las bolsas, las monedas de mercados emergentes, incluyendo el peso mexicano es de esperar que sigan bajo presión. La barrera al alza del USD/MXN está en 19.00/05, seguido de 19.11 y la media de 20 días en 19.17. En la dirección contraria, el primer soporte se ve en 18.89 y luego uno más firme en 18.70.

Niveles técnicos

Los economistas de Commerzbank señalan que el Euro podría verse presionado a la baja en caso de que la inflación no caiga a niveles  más bajos en la eurozona de aquí al verano.

El Euro está bien servido con el fin de las subidas de tasas del BCE para el verano

"Sí, por el momento el euro está bien servido con el BCE poniendo fin a sus subidas de tasas para el verano, sobre todo porque esperamos recortes de tasas por parte de la Fed debido al enfriamiento de la economía".

"Sin embargo, si la inflación no vuelve a su objetivo, es probable que los niveles de tipos más bajos de la zona euro parezcan mucho más inapropiados para el mercado de divisas, y que el Euro se vea sometido a presión".

• El USD/JPY está sometido a una nueva presión vendedora y se ve afectado por una combinación de factores.
• El deterioro en el sentimietno del mercado da cierto apoyo al yen.
• La moneda se recuperó completamente tras la caída que le siguió a la decisión del Banco de Japón.

El par USD/JPY extendió el fuerte retroceso que comenzó el martes desde la zona de 131.55, el máximo semanal, y cayó hasta 127.73. Desde allí rebotó y está operando en la zona de 128.50/6. Aún está en negativo pero lejos del mínimos. 

El estado de aversión al riesgo que prevalece en los mercados de acciones, beneficia al yen japonés y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/JPY. Los inversores siguen preocupados por los vientos en contra derivados del peor brote de COVID-19 en China. Esto, junto con la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, ha alimentado la preocupación por una recesión económica mundial más profunda.

Además, los datos económicos más débiles de EE.UU. publicados el miércoles desatan temores de recesión y pesan en el sentimiento de los inversores. Mientras tanto, la corriente contraria al riesgo, junto con las apuestas a menores subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, arrastran el rendimiento de los bonos del Tesoro a la baja. El rendimiento del tramo a dos años bajo a mínimos desde octubre. Esto mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva y no logra dar soporte al par USD/JPY.

Sin embargo, las caídas parecen limitadas, al menos por el momento, tras la decisión moderada del Banco de Japón del miércoles. De hecho, el banco central japonés mantuvo las tasas de interés ultrabajas y no modificó los límietes de la curva de control de rendimiento, desafiando las expectativas de señales más agresivas. Tres esto el yen tuvo un desplome, pero en las horas subsiguientes consiguió recuperarse completamente.

Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con el índice de manufactura de la Fed de Filadelfia, las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo y datos del mercado inmobiliario. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos de EE.UU., serán claves para el USD/JPY.

Niveles técnicos

• El NZD/USD se mueve a la baja el jueves, aunque la caída se mantiene amortiguada.
• El inminente riesgo de una recesión pesa sobre el sentimiento de los inversores y debilita al NZD, sensible al riesgo.
• Una nueva debilidad en torno al USD ofrece cierto soporte al par y contribuye a limitar las pérdidas.

El par NZD/USD se mueve a la baja durante la sesión europea del jueves y extiende su retroceso desde su nivel más alto desde junio de 2022, en torno a la zona de 0.6530 tocada el día anterior. En el momento de escribir, el par cae por debajo del nivel de 0.6400, perdiendo más de un 0.70% en el día, pero es prudente esperar a que se produzcan fuertes ventas de continuación antes de posicionarse para cualquier nueva caída intradía.

La debilidad de los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el miércoles agrava los temores de una recesión económica mundial más profunda y sigue pesando en el sentimiento de los inversores. Esto se evidencia en un tono más suave en torno a los mercados bursátiles y actúa como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo, que ha reaccionado poco a la noticia de que la Primera Ministra de Nueva Zelanda, Jacinda Ardern, renunciará el próximo mes. Dicho esto, la debilidad en torno al dólar estadounidense presta cierto soporte al par NZD/USD y contribuye a limitar la caída, al menos por el momento.

Una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., en medio de unas expectativas cada vez más firmes de un endurecimiento menos agresivo de la política monetaria por parte de la Fed, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva. De hecho, los mercados parecen ahora convencidos de que el Banco Central de EE.UU. suavizará su postura y han estado valorando una menor subida de tasas de 25 puntos básicos en febrero. Las expectativas se vieron reafirmadas por los datos estadounidenses, que mostraron que las ventas minoristas en diciembre registraron la mayor caída en un año y la producción de manufacturas su mayor caída en casi dos años.

No obstante, varios miembros del FOMC indicaron el miércoles que seguirán subiendo los tipos de interés, a pesar de que la inflación muestra signos de moderación y la actividad económica se ralentiza. Aparte de esto, los riesgos de recesión que se avecina deberían beneficiar al USD de refugio seguro y ejercer cierta presión a la baja sobre el par NZD/USD. En la agenda económica de EE.UU. se publicará el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los datos del mercado inmobiliario.

Esto, junto con los discursos de algunos funcionarios de la Fed y el rendimiento de los bonos estadounidenses, podría influir en la dinámica de los precios del USD más tarde durante la sesión americana. Aparte de esto, los operadores se guiarán por el sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par NZD/USD. Sin embargo, el trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas.

NZD/USD niveles técnicos

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto revirtió la caída diaria anterior y reanudó la tendencia alcista después de aumentar en alrededor de 11.800 contratos el miércoles. El volumen, en cambio, dejó atrás dos aumentos diarios consecutivos y bajó en alrededor de 41.100 contratos.

El Gas Natural sigue camino de los 3.00$

Los precios del gas natural cayeron aún más el miércoles y volvieron a niveles vistos por última vez en mayo de 2021. La caída se produjo en medio de un aumento del interés abierto, lo que hace prever pérdidas adicionales por el momento. Dicho esto, el nivel de 3.00$ por MMBtu sigue siendo el próximo soporte a tener en cuenta para la materia prima.

"El Banco Central Europeo (BCE) tiene previsto realizar varias subidas de 50 puntos básicos", ha declarado el jueves el responsable de política monetaria del banco central, Klaas Knot.

Comentarios adicionales

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo aumentó por tercer día consecutivo el miércoles, ahora en unos 8.100 contratos según las lecturas preliminares del CME Group. Por otra parte, el volumen mantuvo la actividad agitada y se redujo en alrededor de 181.300 contratos, revirtiendo parcialmente la acumulación anterior.

WTI: Soporte inmediato en el mínimo anual cerca de 72.50$

El descenso del miércoles en los precios del WTI vino acompañado de un nuevo aumento del interés abierto, que sigue apoyando una mayor debilidad a muy corto plazo. Dicho esto, el siguiente soporte de importancia surge en el mínimo anual en 72.50$ registrado el 5 de enero.

El EUR/USD vacila en torno a 1.0800. Los economistas de ING esperan que el par se consolide y siga subiendo a finales de semana.

El EUR/USD podría cotizar en torno a 1.0850/1.0900

"La presidenta del BCE, Christine Lagard, hablará hoy en Davos, y hay muchas posibilidades de que reitere la postura de línea dura del BCE a pesar de la bajada de los precios de la energía".

"La especulación moderada debería ser desafiada aún más por la publicación de las minutas de la reunión del BCE de diciembre de 2022, ya que deberían surgir los detalles de la disidencia a una subida "demasiado conservadora" de 50 puntos básicos, así como la orientación a "múltiples" subidas de 50 puntos básicos."

"Esperamos ver cierta consolidación y más subidas en el EUR/USD a finales de semana, cuando el par podría cotizar en torno a 1.0850/1.0900."

Según informa Reuters, China podría registrar una fuerte recuperación del crecimiento económico a partir del segundo trimestre, basándose en las actuales tendencias de contagio tras el desmantelamiento de la mayoría de las restricciones del COVID-19, ha declarado el miércoles Gita Gopinath, Subdirectora Gerente del FMI.

Comentarios destacados

"Esperamos que el crecimiento en China vuelva, que rebote", ha dicho Gopinath a Reuters en una entrevista en el Foro Económico Mundial de Davos.

"Observando las tendencias de las infecciones, y si éstas persisten, podríamos ver una recuperación muy rápida a partir de después del primer trimestre de este año", ha dicho sobre un actual aumento de las infecciones visto como una "ola de salida" vinculada a la reapertura económica.

Gopinath ha afirmado que una tasa de crecimiento "en el entorno del 4% o más" significaría probablemente que cualquier presión inflacionista mundial se vería contrarrestada por la ralentización de la demanda en otros lugares.

"Pero si el crecimiento en China es mucho mayor, lo cual es una posibilidad, podríamos asistir a otro repunte de los precios del petróleo o de la energía", ha afirmado.