Noticias de mercados

• GBP/JPY es una mezcla complicada entre USD/JPY y GBP/USD.
• Hay perspectivas de un movimiento alcista en el GBP/JPY según el banderín alcista, pero los osos están al acecho.

Según el análisis anterior sobre el yen, Análisis del precio del USD/JPY: Los fundamentales alcistas se unen a un gráfico técnicamente alcista, la divisa japonesa se ha debilitado y esto se está reflejando en cruces como el GBP/JPY.

Gráfico diario del USD/JPY, antes y después

Como se observa, el yen cayó y el USD/JPY se encuentra por encima de una antigua resistencia. Sin embargo, la formación en W es un patrón de reversión sp esto podría mantener al par paralizado, estancando el avance. Además, Kazuo Ueda ha sido elegido por sorpresa como próximo gobernador del Banco de Japón y los rumores del mercado sugieren que es más pragmático que halcón o paloma.

Mientras tanto, lo que sigue ilustra la tendencia a la baja en este momento, teniendo en cuenta la recuperación de la libra y la caída del yen.

GBP/JPY gráfico H1

una ruptura del soporte de la línea de tendencia abre el riesgo de un movimiento a la baja por debajo de 162.00.

GBP/JPY gráfico M15

Tenemos un patrón de máximo potencial, pero el precio tiene que cerrar bruscamente a la baja o de lo contrario puede ser considerado como una banderín alcista:

El 78.6% de Fibonacci cerca de 161.50 podría ser la trampilla que los osos querrán romper para invalidar la tesis de la bandera alcista.

GBP/USD Análisis del precio

En cuanto al GBP/USD, si los osos se comprometen, entonces podríamos ver un movimiento por debajo del soporte y eso podría desencadenar una profunda corrección en el GBP/JPY.

• El USD/CAD rompió dos días de pérdidas y subió hacia 1.3350 tras conocerse los datos de inflación de EE.UU..
• El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para enero fue mixto, con MoM alineado con las estimaciones, mientras que las cifras YoY estuvieron por encima de las previsiones.
• Análisis del precio del USD/CAD: Precios alcistas mientras se forma un patrón envolvente alcista.

El USD/CAD mantuvo sus ganancias iniciales del día, aunque retrocedió después de alcanzar un máximo diario de 1.3390 tras conocerse que la inflación había bajado, aunque por encima de las previsiones. Ello aumentó la demanda del dólar, que se ha mantenido en niveles de oferta, durante la sesión neoyorquina. Por lo tanto, el par USD/CAD cotiza en 1.3352 tras alcanzar un mínimo de 1.3273.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero aumentó un 6.4% en comparación con el mismo periodo del año anterior, por encima de la tasa prevista del 6.2%. Asimismo, el IPC subyacente aumentó un 5.6% interanual, por encima de la cifra estimada del 5.5%. Los datos intermensuales coincidieron con los valores previstos.

Tras la publicación del informe sobre la inflación en Estados Unidos, varios responsables de la Reserva Federal (Fed) informaron a los medios de comunicación. Los funcionarios expresaron que el banco central de EE.UU. no ha terminado de subir las tasas, al tiempo que subrayaron que la inflación es alta y que es necesario un mayor endurecimiento. Destacaron que su libro de jugadas es "más alto por más tiempo" y no esperan recortar las tasas en 2023.

En este trasfondo, el USD/CAD se mantuvo al frente y se vio reforzado por la caída de los precios del petróleo crudo estadounidense, con el WTI cayendo un 1.53%. Los futuros del mercado monetario estiman que la Reserva Federal subirá los tipos por encima del umbral del 5%, esperando la primera bajada de tasas para diciembre de 2023.

Aparte de esto, aunque se prevé que el Banco de Canadá suba más los tipos, el diferencial de tasas de interés entre ambos países beneficiaría al dólar estadounidense (USD). Por lo tanto, se esperan nuevas subidas en el par USD/CAD.

¿Qué hay que tener en cuenta?

En la agenda canadiense se publicarán los datos de vivienda y manufactura. En Estados Unidos se publicarán las Ventas Minoristas, el Índice de Manufactura de la Fed de Nueva York y la Producción Industrial.

USD/CAD Análisis Técnico

El gráfico diario del USD/CAD sugiere que se está formando una reversión alcista, ya que la acción del precio del martes está envolviendo a la del día anterior. Por lo tanto, un patrón de vela envolvente alcista podría abrir la puerta a nuevas subidas, aunque sigue habiendo una sólida resistencia. La Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, en torno a 1.3386, sería la primera línea de defensa de los osos. Una ruptura de esta última y 1.3400 está en juego, seguida de cerca por las EMA de 100 y 50 días, cada una en 1.3408 y 1.3430.

El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró el martes que, en su opinión, "aún no hemos terminado... pero es probable que estemos cerca".

"En algún momento de este año, espero que la tasa de política sea lo suficientemente restrictiva como para que mantengamos los valores en cartera y dejemos que la política monetaria haga su trabajo".

"Creo que veremos un ligero repunte del desempleo, que probablemente se sitúe ligeramente por encima del 4% este año. Es una ventaja infravalorada que la Reserva Federal se enfrente a la inflación desde una posición de tanta fortaleza del mercado laboral", dijo Harker.

En otra entrevista concedida a Bloomberg, dijo que cree que tendrán que seguir por encima del 5% en incrementos de 25 puntos básicos durante un tiempo y que la Fed tendrá que ser cautelosa con las tasas mientras agota el balance financiero.

Actualización del dólar estadounidense

El Índice del dólar cotizó en torno a 103.00 el martes, pero subió debido a que la inflación en EE.UU. fue mayor de lo esperado, desvaneciendo las esperanzas de que la Reserva Federal ponga fin pronto a su campaña de ajuste.

La tasa de inflación anual en EE.UU., medida por el Índice de Precios al Consumo, se ralentizó sólo ligeramente hasta el 6.4% en enero desde el 6.5% de diciembre, por debajo de las previsiones del mercado del 6.2%, lo que sugiere que controlar la inflación llevará más tiempo del esperado.

• El par USD/MXN alcanzó un nuevo mínimo histórico en 18.4975 durante la sesión.
• El dólar extiende sus pérdidas luego de un informe mixto sobre la inflación en los Estados Unidos.
• Análisis del precio del USD/MXN: Retomará su sesgo bajista si logra un cierre diario por debajo de 18.50$.

El peso mexicano (MXN) extendió sus ganancias frente al dólar estadounidense (USD) el martes tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos, que mostraron que los precios en Estados Unidos se están desacelerando. Por lo tanto, los especuladores que valoraban una Fed menos agresiva vendieron el dólar frente al peso. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN opera en 18.5115, perdiendo un 0.27% desde su precio de apertura.

Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN seguiría apuntando a la baja, tal y como muestra el gráfico diario. Después de repuntar a su máximo diario de 18.6729, el USD/MXN reanudó su tendencia bajista, que vio al par caer a un nuevo mínimo de cuatro años y medio en 18.4975, un nivel visto por última vez en agosto de 2019. Sin embargo, un rebote en esa zona recortó parte de las pérdidas del par, situándose en torno a 18.50.

Si el USD/MXN logra un cierre diario por debajo de 18.50, eso exacerbará una caída hacia el 7 de agosto de 2018, en 18.4047, seguido de una prueba de la cifra de 18.00. En un escenario alternativo, la primera resistencia del USD/MXN sería el máximo diario del 13 de febrero en 18.7284. Romper por encima expondría la Media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 18.8133, seguida de la barrera psicológica en 19,0000.

Los osciladores, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sugieren una continuación bajista, aunque se está produciendo una divergencia positiva, lo que indica que una reversión podría estar a la vuelta de la esquina. La Tasa de Cambio (RoC) muestra que aunque los vendedores tienen el control, el impulso se está moderando.

USD/MXN Gráfico diario

USD/MXN Niveles técnicos clave

• Los osos del AUD/USD se están reuniendo dentro del rango reciente.
• Una ruptura podría ser inminente y 0.6950/00 es la clave.

En el artículo de apertura de la semana sobre el AUD/USD, Análisis del precio del AUD/USD: Soporte clave en juego con la vista puesta en 0.6900/50 para el rango de apertura, se afirmaba que en el gráfico horario, ''tenemos que superar 0.6950 antes de que se pueda consolidar una tesis alcista, por lo que habrá que ver cómo se desarrolla el rango de apertura del lunes''.

Sin embargo, aunque se mantiene por encima de la línea de tendencia y del soporte mencionado, existen perspectivas de una compresión de cortos para probar 0.6950 el lunes y perspectivas de un movimiento a la baja por debajo de 0.6900 y hacia 0.6880 de antemano:

Actualizaciones del AUD/USD

Las zonas objetivo se hicieron como se ilustra arriba antes de la volatilidad del IPC de EE.UU. el martes:

La volatilidad del IPC de EE.UU. del martes: el mercado se mantuvo básicamente en un rango durante la publicación de los datos, por lo que elegir qué lado se inclinaba hacia un lado u otro era una tarea de resultados improbables a menos que se cubrieran las apuestas. Sin embargo, con el polvo asentándose, el precio está en lo alto del rango de consolidación y podría haber una tesis bajista trazada de la siguiente manera:

Tenemos un posible patrón de cabeza y hombros bajista dentro del rango:

Una ruptura por debajo de 0.6950 abre el riesgo de una prueba de 0.6900 de nuevo y desde una perspectiva diaria, este podría ser el resultado más probable para la cabeza de los días:

Ya se ha producido un movimiento para probar la línea del cuello de la formación en M y una prueba del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%. También tenemos una formación en W que también es bajista como apunta en el gráfico:

• El GBP/USD mantiene sus ganancias iniciales en una sesión de comercio volátil.
• La inflación en EE.UU. subió por encima de las estimaciones, pero se enfrió en comparación con los datos de diciembre.
• Análisis del precio del GBP/USD: Podría reanudar su tendencia alcista si conquista 1.2200.

El par GBP/USD cayó con fuerza en la sesión americana tras la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos, que, aunque aumentaron, hicieron que la GBP/USD repuntara inicialmente hacia su máximo diario en 1.2269 antes de invertir su rumbo hacia la zona de 1.2130. Sin embargo, un rebote tardío provocó una recuperación del GBP/USD, que cotizó en 1.2166, por encima de su precio de apertura.

El IPC estadounidense se enfrió en términos anuales, pero superó las previsiones

La inflación estadounidense informada por el Departamento de Trabajo (DoL) mostró que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero subió un 6.4% interanual, por encima de las estimaciones del 6.2%, mientras que el IPC subyacente saltó al 5.6% interanual, frente a los datos estimados del 5.5%. Los datos mensuales estuvieron en línea con las estimaciones.

Tras la publicación de los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. avanzaron, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años de EE.UU. acercándose al 4.622%, como reacción inicial a los datos, que justifican un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). En consecuencia, el dólar avanzó, con el Índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzando un máximo en torno a 103.83 antes de revertir su curso, hacia la zona de 103.09.

Mientras tanto, los Mercados de swaps estiman que la Fed subiría las tasas hasta la franja del 5%-525%, y luego se esperan algunos recortes para finales de año.

Por otro lado, los datos del Reino Unido, limitaron la caída de la libra esterlina frente al dólar estadounidense. Según Reuters, los salarios en Gran Bretaña crecieron rápidamente en el último trimestre de 2022, manteniendo al Banco de Inglaterra (BoE), presionado. Los inversores aumentaron "ligeramente" sus apuestas a que el BoE subiría las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de marzo.

Por otra parte, los funcionarios de la Fed, encabezados por Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, cruzan los cables. Informaron de que el informe sobre la inflación era "más o menos como se esperaba", y añadieron que la inflación, aunque se está normalizando, lo está haciendo lentamente. Por lo tanto, Barkin dijo que hay una buena causa para dejar las tasas más altas por un período más largo.

GBP/USD Análisis Técnico

Desde una perspectiva técnica, el gráfico diario del GBP/USD sugiere que el par tiene un sesgo neutral a alcista. La continuación alcista se reanudará si la GBP/USD supera la zona de 1.2200, lo que podría impulsar al par hacia el máximo de febrero en 1.2401. En primer lugar, debe superar la barrera psicológica de 1.2300. Por otro lado, una caída de la GBP/USD por debajo de la EMA de 20 días en 1.2179 expondría la confluencia de las EMA de 200/50 días en 1.2136/1.2128, respectivamente, antes de caer a 1.21000.

Los economistas del Bank of America Global Research ven margen para una leve recesión este año en Estados Unidos y mantienen una visión bajista del dólar.

Los recortes de la Fed no comenzarán hasta marzo de 2024

"Esperamos una recesión leve a partir de mediados de 2023 y que los recortes de la Fed no comiencen hasta marzo de 2024. Para 2023, el mercado espera una recesión mucho más leve, con la Fed todavía subiendo la tasa 1-2 veces más antes de recortar ligeramente las tasas en la segunda mitad del año."

"Por ahora, seguimos manteniendo una visión bajista del USD a medio plazo; que 2023 se desarrolle en línea con los precedentes históricos de los indicadores adelantados aumentaría los riesgos al alza de nuestra perspectiva bajista del USD."

Los economistas de Deutsche Bank prevén que el S&P 500 caiga hacia 3.250 en el tercer trimestre. Sin embargo, se espera que el índice vuelva a subir para terminar el año en 4.500.

La actual recuperación del mercado bajista continuará durante el primer trimestre y el segundo

"A corto plazo, vemos que la actual recuperación del mercado bajista continuará durante el primer trimestre y el segundo".

"Tras un comportamiento plano en el segundo trimestre a medida que aumenta la preocupación por la recesión, las acciones caerán significativamente en el tercer trimestre a medida que comience la recesión, con una caída del S&P 500 hasta los 3250".

"Esperamos que el S&P toque fondo a mitad de la recesión y recupere la caída durante el cuarto trimestre, alcanzando los 4.500 a finales de 2023".

El USD/MXN ha caído con fuerza tras los datos de inflación de EE.UU., desplomándose a 18.49, su precio más bajo desde agosto de 2018. El leve quiebre del fuerte soporte 18.50 apenas se ha mantenido y el par ha comenzado a recuperar terreno. Al momento de escribir, el dólar estadounidense ha alcanzado un nuevo máximo del día en 18.67, ganando un 0.45% diario frente al peso mexicano.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha reducido solo una décima en la lectura interanual de enero, situándose en el 6.4% frente al 6.5% de diciembre. La cifra decepciona las expectativas del mercado, que esperaban un retroceso al 6.2%. 

La inflación subyacente anual, que excluye elementos volátiles como la alimentación y la energía, también ha caído una décima hasta el 5.6% desde el 5.7% anterior, empeorando el 5.5% estimado. 

Los operadores esperan digerir el dato poniendo la atención en los efectos del mismo sobre la próxima decisión de política monetaria de la Fed. En la sesión americana están programados los discursos de Patrick T. Harker, presidente de la Fed de Filadelfia, y de John C. Williams, máximo responsable de la Reserva Federal de Nueva York.

USD/MXN Niveles

Una ruptura clara de 18.49/18.50 (fuerte zona de soporte donde está el mínimo de hoy y de los últimos cuatro años y medio), podría provocar un desplome hasta la zona 17.93/99, donde están los mínimos de 2018 registrados en abril de ese año. Por debajo aguarda 17.44, suelo de julio de 2017.

Al alza, la región de 18.80/85, soporte de los días previos, se ha convertido en resistencia. Más arriba espera el nivel psicológico de los 19.00, y por encima 19.29, techo de cinco semanas y media alcanzado el 6 de febrero.

• El par AUD/USD invierte la tendencia desde el mínimo diario y repunta hasta superar el máximo de una semana en la última hora.
• El dólar se debilita a pesar de un IPC estadounidense ligeramente superior a lo esperado y presta soporte al par.
• Un tono de riesgo más suave resulta ser un factor clave que limita las subidas para el Aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD repunta casi 100 puntos desde el mínimo diario alcanzado en la última hora y alcanza máximos de más de una semana tras la publicación de las cifras de inflación al consumo de Estados Unidos. El par se sitúa actualmente justo por encima del nivel psicológico clave 0.7000, aunque carece de compras de seguimiento.

El dólar estadounidense fue testigo de un típico comercio de "compra el rumor, vende la noticia" después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informara de que el IPC general subió un 0.5% en enero. La lectura estuvo en línea con las expectativas del mercado y estuvo acompañada de una tasa anual superior a la esperada, que bajó al 6.4% desde el 6.5% anterior. Y lo que es más importante, el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se situó en el 0,4% intermensual y el 5.6% interanual.

Dado que en los mercados ya se preveía un dato más fuerte, el dólar se debilitó en general ante la ausencia de sorpresas al alza en el IPC estadounidense. Esto, a su vez, se considera un factor clave que impulsa al par AUD/USD al alza. Dicho esto, un tono más suave en general en torno a los mercados de acciones parece beneficiar el estatus de refugio seguro relativo del dólar y mantiene limitada cualquier ganancia adicional para el Aussie sensible al riesgo, al menos por el momento.

Desde un punto de vista técnico, los repetidos fracasos para encontrar aceptación por encima de 0.7000 sugieren que el reciente retroceso del par AUD/USD desde su nivel más alto desde junio de 2020 aún está lejos de haber terminado. Por lo tanto, sería prudente esperar a una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Niveles técnicos a vigilar

El EUR/USD ha protagonizado un fuerte rebote tras la inflación de EE.UU., que ha resultado más elevada de lo esperado. El par ha caído inicialmente a mínimos del día en 1.0718 para inmediatamente después dispararse cerca de 85 pips al alza hasta 1.0804, nuevo máximo de once días. Al momento de escribir, el par conserva el tono alcista y opera sobre 1.0771, ganando un 0.45% diario. 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha reducido solo una décima en la lectura interanual de enero, situándose en el 6.4% frente al 6.5% de diciembre. La cifra decepciona las expectativas del mercado, que esperaban un retroceso al 6.2%. 

La inflación subyacente anual, que excluye elementos volátiles como la alimentación y la energía, también ha caído una décima hasta el 5.6% desde el 5.7% anterior. La cifra empeora levemente las previsiones de los expertos, que la fijaban en el 5.5%. 

Previamente en el día, la Eurozona publicó  su PIB preliminar del cuarto trimestre de 2022, mostrando un crecimiento del 1.9%, tal como se esperaba.

Los operadores esperan ahora a digerir el dato poniendo la atención en los efectos del mismo sobre la próxima decisión de política monetaria de la Fed. En la sesión americana están programados los discursos de Patrick T. Harker, presidente de la Fed de Filadelfia, y de John C. Williams, máximo responsable de la Reserva Federal de Nueva York.

EUR/USD Niveles

Si el par EUR/USD logra consolidarse por encima de 1.0800 en las próximas horas, la siguiente resistencia aparecerá en el nivel psicológico de 1.0900. Más arriba, las barreras a quebrar serán 1.0940, techo del 3 febrero, y 1.1033, máximo del 2023 registrado el 1 de febrero.

A la baja, una ruptura del mínimo diario 1.0718 apuntaría a 1.0700 primero y al soporte 1.0655 después. Este último es el suelo de 5 semanas registrado el 13 de febrero y debería ejercer de importante nivel de contención.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se ha reducido solo una décima en la lectura interanual de enero, situándose en el 6.4% frente al 6.5% de diciembre. La cifra decepciona las expectativas del mercado, que esperaban un retroceso al 6.2%. En todo caso, la inflación se sitúa en enero en su nivel más bajo desde octubre de 2021.

El IPC mensual ha crecido a un ritmo del 0.5%, tal como se esperaba. El indicador de diciembre se ha revisado al alza desde el -0.1% al +0.1%.

La inflación subyacente anual, que excluye elementos volátiles como la alimentación y la energía, también ha caído una décima hasta el 5.6% desde el 5.7% anterior. La cifra empeora levemente las previsiones de los expertos, que la fijaban en el 5.5%. 

A nivel mensual, el ICP subyacente ha mantenido su ritmo de crecimiento en enero en el 0.4%, de acuerdo con el consenso. 

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado con un fuerte rebote de casi 80 pips que lo ha llevado a caer primero a 102.54 (mínimo de 11 días) para luego subir a 103.31 (máximo diario). Al momento de escribir, el billete verde se inclina claramente a  la baja, operando alrededor de 102.84, perdiendo un 0.42% diario.

• El EUR/JPY se suma a la subida del lunes por encima de la barrera de 142.00.
• Las ganancias adicionales se dirigen ahora a la zona de resistencia en torno a 143.00.

El EUR/JPY sube y supera la barrera clave de 142.00 el martes.

Aunque por el momento el cruce parece en general lateralizado, las ganancias adicionales podrían provocar una prueba de la barrera clave de 143.00 para volver a aparecer en el horizonte antes del máximo de diciembre de 2022 cerca de 146.70.

Una ruptura convincente de la SMA de 200 días, hoy en 141.08, debería cambiar la perspectiva a una más constructiva.

Gráfico diario del EUR/JPY

El EUR/USD parece haberse anclado en un rango operativo de 1.05-1.10. Los economistas de TD Securities ven muchas más subidas que bajadas en los próximos trimestres.

EUR/USD en 1.15 en el segundo trimestre

"El EUR/USD parece haberse anclado en un rango operativo de 1.05-1.10. En los niveles actuales, estamos en torno al punto medio de ese rango, lo que nos deja a la espera de mejores niveles para comprometernos."

"Vemos mucho más recorrido al alza que a la baja en los próximos trimestres, reflejándose en nuestra previsión para el segundo trimestre de 1.15. Aún así, preferimos ejercitar la paciencia, con el objetivo de comprar hacia el extremo inferior del nuevo rango."

• El EUR/USD extiende su rebote semanal más allá de 1.0700.
• El próximo obstáculo a tener en cuenta se sitúa en la línea de 3 meses cerca de 108.30.

El sesgo alcista del EUR/USD logra cobrar un impulso adicional tras la ruptura de la barrera clave de 1.0700 el martes.

La continuación de la tendencia alcista se centra inicialmente en 1.0790 (máximo diario del 9 de febrero), mientras que la superación de este nivel debería motivar al par a enfrentarse a la línea de resistencia a 3 meses en la zona de 108.30. Más allá de esta última, no hay obstáculos dignos de mención hasta el máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0323.

Gráfico diario del EUR/USD

• El GBP/USD gana tracción por segundo día consecutivo y repunta a máximos de una semana.
• El optimista informe de empleo del Reino Unido eleva las apuestas a una nueva subida de tasas del Banco de Inglaterra y apuntala a la libra esterlina.
• El tono ofrecido que rodea al dólar proporciona un impulso adicional antes del informe del IPC estadounidense.

El par GBP/USD se respalda en el sólido rebote de la noche anterior desde la zona de 1.2030 y gana fuerte tracción de seguimiento por segundo día consecutivo el martes. El par superó 1.2200, alcanzando un máximo de una semana y media durante la mitad de la sesión europea, con los alcistas buscando extender el impulso más allá de la SMA de 50 días.

La libra esterlina recibe un impulso en reacción a los datos alentadores del mercado laboral del Reino Unido, que, junto con la prevalente tendencia vendedora del dólar estadounidense, actúan como viento de cola para el par GBP/USD. La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó que el número de personas que solicitaron prestaciones relacionadas con el desempleo cayó inesperadamente en 12.900 en enero. Además, las Ganancias medias, excluidas las bonificaciones, aumentaron un 6.7% durante los tres meses anteriores a diciembre. Esto supone la subida más rápida desde que se empezó a registrar en 2001, excluyendo el periodo de la pandemia, y podría añadir presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE) para que dé otra subida de tasas de interés el mes que viene.

El dólar, por su parte, prolonga el retroceso del día anterior desde un máximo de varias semanas y se ve presionado por un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, el tono positivo generalizado en los mercados de acciones debilita aún más al Dólar, refugio seguro, y proporciona un impulso adicional al par GBP/USD. Sin embargo, cualquier movimiento al alza parece limitado, ya que los operadores esperan con impaciencia la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de Estados Unidos. El IPC de EE.UU. informará sobre la subida de tasas de la Fed, lo que a su vez impulsará la demanda de dólares y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del par.

Sin embargo, una fuerza sostenida más allá del máximo oscilante de la semana pasada, que coincidió con el obstáculo de la SMA de 50 días, y 1.2200 podría haber sentado ya las bases para ganancias adicionales. Por lo tanto, es muy posible que se produzca un retroceso hacia la zona de 1.2300. Los operadores, sin embargo, podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferir esperar al margen antes de los datos de inflación de EE.UU.

Niveles técnicos a vigilar

Si los datos estadounidenses de hoy y mañana superan las expectativas, el par GBP/USD podría caer por debajo del nivel de 1.20, según informan los analistas de Société Générale.

Un retorno inminente a los máximos de principios de 2023, en torno a 1.2450, es poco plausible

"El GBP/USD se recuperó de una caída por debajo de 1.20 por primera vez en un mes, pero no se puede descartar un retorno por debajo del nivel psicológico esta semana si el IPC de EE.UU. y/o las ventas minoristas sorprenden al alza."

"Con el BoE más cerca de pausar el ciclo de endurecimiento que la Fed, un retorno inminente del GBP/USD a los máximos de principios de 2023 en torno a 1.2450 es poco plausible."

"La DMA de 200 sigue siendo el primer soporte por debajo de 1.20 en 1.1944".

El EUR/USD ha avanzado más de 45 pips en lo que llevamos de martes, elevándose desde el mínimo de la sesión asiática en 1.0720 a un nuevo máximo de tres días en 1.0767 al mediodía europeo. El par espera el dato clave del IPC de EE.UU. con tono alcista.

Los mercados han comenzado cautelosos la jornada, aunque en las últimas horas ha aumentado el apetito de riesgo, lo que se ha reflejado en un retroceso del dólar frente a sus rivales. El Índice del Dólar DXY ha caído a 102.91, nuevo mínimo de dos días, y opera ahora oscilando alrededor de 103.00. 

La Eurozona ha publicado su Producto Interior Bruto (PIB), cumpliendo las previsiones del mercado con un crecimiento del 1.9% en la lectura preliminar anualizada del cuarto trimestre de 2022.  Este es el séptimo trimestre consecutivo de expansión económica en la zona euro, aunque de octubre a diciembre de 2022 muestra su menor ritmo de crecimiento desde el primer  trimestre de 2021.

Los operadores aguardan el dato más importante del día y la semana, las cifras de inflación de Estados Unidos para el mes de enero, que se espera se moderen al 6.2% en su lectura principal desde el 6.5% actual. El IPC subyacente también se prevé que se reduzca del 5.7% al 5.5%. Cualquier desvío de estas previsiones puede originar fuertes movimientos en el dólar.

EUR/USD Niveles

Con el EUR/USD cotizando sobre 1.0753 al momento de escribir, ganando un 0.28% diario, la primera resistencia aparece en la zona 1.0770 antes de 1.0790, máximo del 9 de febrero. Una ruptura clara de 1.0800 desencadenaría un fuerte aumento hacia 1.0940, máximo del 3 de febrero. 

A la baja, una ruptura del mínimo diario 1.0720 apuntaría a 1.0700 primero y al soporte 1.0655 después. Este último es el suelo de 5 semanas registrado el 13 de febrero y debería ejercer de importante nivel de contención.

En Estados Unidos se informará del Índice de Precios al Consumo (IPC) y mañana de las Ventas Minoristas. Los economistas de Société Générale analizan cómo los próximos datos podrían afectar al dólar estadounidense.

Prueba de la tendencia correctiva de febrero en bonos y divisas

"Prevemos una subida del 0.4% intermensual, la mayor desde octubre. Una cifra alcista que dé credibilidad a la revisión de las perspectivas de la Fed podría significar más problemas para los activos de riesgo y las divisas de alta beta, y acelerar la reversión de las tendencias alcistas de enero que han caracterizado las dos primeras semanas de febrero".

"Unos datos decepcionantes desencadenarán coberturas en corto en los bonos (menores rendimientos, curva más pronunciada) y podrían situar al dólar de nuevo en una tendencia debilitadora."

"Los alcistas del dólar se inclinarán por elevar los objetivos a la zona de 105 para el índice DXY (+1.9%) si los datos de hoy y mañana superan las expectativas. Esto correspondería a 1.05 en EUR/USD y 1.19 en GBP/USD."

El Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro ha cumplido las previsiones del mercado y ha crecido un 1.9% en la lectura preliminar anualizada del cuarto trimestre de 2022. En el tercer trimestre, la economía creció un 2.3%. 

Este es el séptimo trimestre consecutivo de expansión económica en la zona euro, aunque de octubre a diciembre de 2022 muestra su menor ritmo de crecimiento desde el primer  trimestre de 2021.

A nivel intertrimestral, el PIB ha subido un leve 0.1%, tal como auguraba el consenso, por debajo del 0.3% del trimestre anterior, pero manteniendo el ritmo anual de siete trimestres consecutivos en positivo.

EUR/USD Reacción

El EUR/USD está recuperando terreno desde el inicio de la sesión europea, ganando cerca de 40 pips desde entonces hasta alcanzar un máximo de tres días en 1.0767 unos minutos antes del dato. Tras la publicación, el par se mantiene cerca de este techo, operando sobre 1.0757, ganando un 0.32% diario.

• Las expectativas del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. aumentan, lo que deja menos margen para una sorpresa al alza.
• Se espera que el IPC subyacente de enero se mantenga en el 0.4%, todavía un ritmo elevado.
• Los operadores del dólar estadounidense analizarán los datos en busca de pistas sobre la próxima decisión de la Reserva Federal.

Se anticipa que el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero en Estados Unidos revelará un ascenso en su expansión intermensual. El dato del IPC estadounidense será publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el martes 14 de febrero a las 13:30 GMT. El dólar estadounidense (USD) ha estado repuntando en los últimos días tras el sólido informe de empleo de los EE.UU. y este patrón se pondrá a prueba con el resultado de los datos del IPC.

El informe de inflación de los Estados Unidos (EE.UU.) se publicará después de la decisión de política monetaria de febrero de la Reserva Federal y podría afectar significativamente la valoración del USD.

¿Cuánto subirá el IPC de enero en EE.UU.?

En términos anuales, se prevé que el IPC descienda hasta el 6.2% en enero, frente al 6.5% de diciembre. Se espera que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, baje al 5.5% desde el 5.7%. En términos mensuales, el IPC subiría al 0.5%, frente al 0.1% anterior. Por su parte, el IPC subyacente se mantendría en el 0.4%, la misma cifra de diciembre tras una revisión posterior de los datos.

Los inversores seguirán de cerca el informe del IPC estadounidense, ya que es el indicador macroeconómico más influyente para medir la inflación de los consumidores, y proporciona información significativa sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal.

Los economistas de ANZ coinciden con las expectativas de cifras de inflación elevadas y creen que la Reserva Federal mantendrá su senda de endurecimiento:

"Esperamos que el IPC subyacente de EE.UU. haya aumentado un 0.3% intermensual en enero, mientras que la subida de los precios de la energía debería traducirse en un incremento del IPC general del 0.5%. Es probable que la orientación de la Fed siga siendo de línea dura hasta que tenga una idea más clara de que los servicios básicos, excluida la inflación de la vivienda, y la rigidez del mercado laboral están empezando a moderarse. En términos interanuales, esperamos que el IPC subyacente de enero se reduzca al 5.4% desde el 5.7% y el índice general al 6.2% desde el 6.5%".

El Índice de Precios al Consumidor de EE.UU., la publicación macroeconómica de mayor impacto para el EUR/USD

La publicación del Índice de Precios al Consumidor está prevista para las 13:30 GMT del 14 de febrero. El dato mensual del IPC atraerá más atención, ya que es probable que rebote y surja como motivo de preocupación para la Reserva Federal. Además, la tendencia a la baja de la inflación anualizada no se considera una sorpresa después de haber alcanzado un máximo del 9.1% en junio del año pasado.

Una lectura más suave de lo esperado reforzaría las expectativas del mercado de que la Fed podría hacer una pausa en su endurecimiento de la política monetaria tras el primer trimestre, lo que provocaría nuevas ventas en torno al dólar estadounidense.

Esto, a su vez, debería permitir al par EUR/USD iniciar una recuperación significativa por encima del nivel de 1.0800. Por el contrario, un IPC estadounidense sorprendentemente alcista podría reforzar las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Fed e impulsar la recuperación del dólar.

Es probable que los datos del IPC estadounidense marquen la pauta para los mercados en las próximas semanas, en vísperas de los datos de empleo de febrero y de otra publicación del IPC antes de la reunión de política monetaria de la Fed de marzo.

No obstante, cualquier divergencia significativa con respecto a las lecturas esperadas debería infundir cierta volatilidad en los mercados y permitir a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al par EUR/USD.

Dhwani Mehta, analista sénior de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para los pares principales y explica: "El par EUR/USD ha logrado recuperar terreno por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en vísperas del IPC estadounidense. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días continúa por debajo de la línea media, lo que justifica la cautela de los alcistas del Euro".

Dhwani también esboza niveles técnicos importantes para comerciar con el par EUR/USD: "Los compradores necesitan encontrar aceptación por encima de la barrera psicológica de 1.0750 para aprovechar la recuperación desde los mínimos de cinco semanas de 1.0655. Más arriba, la resistencia estática de 1.0800 será el nivel a batir por los alcistas. Por otro lado, si la SMA de 50 días cede de nuevo, se volverá a comprobar el mínimo de varias semanas de 1.0655. Una ruptura sostenida por debajo de este último nivel abriría las puertas a una prueba del nivel redondo de 1.0600."

Acerca del Índice de Precios al Consumidor

El Índice de Precios al Consumo publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales es una medida estadística que compara los precios al por menor de una cesta de productos y servicios. El poder adquisitivo de los consumidores se ve arrastrado por el aumento de la inflación. El IPC es el indicador más relevante para medir la inflación y los ajustes en los patrones de compra. Por lo general, las lecturas más altas de lo esperado hacen que el dólar estadounidense sea relativamente más fuerte, mientras que las lecturas bajas lo hacen más débil frente a otras divisas.

Los datos salariales del Reino Unido superaron las expectativas, lo que impulsó a la libra esterlina. Sin embargo, el par GBP/USD podría regresar por debajo de 1.21 tras la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) estadounidense, según informan los economistas de ING.

Los salarios rígidos cimentan las expectativas de subida de tasas del Banco de Inglaterra en marzo

"La medida de crecimiento salarial preferida por el Banco de Inglaterra, el cambio anualizado intertrimestral, se ha mantenido constantemente por encima del 7% durante unos meses, y hay muy poca evidencia de la desaceleración salarial sugerida por algunas encuestas".

"La publicación del IPC de mañana será otro acontecimiento clave para la libra, pero creemos que dada la mayor atención del Banco de Inglaterra a la dinámica salarial, los datos de hoy respaldan firmemente una subida de tasas de 25 pb en marzo (que es nuestro caso base)."

"El EUR/GBP podría romper por debajo de 0.8800 esta semana, mientras que el GBP/USD podría volver a caer por debajo de 1.2100 tras la publicación del IPC estadounidense."

El EUR/USD se moverá casi exclusivamente por el informe de inflación de EE.UU. de hoy. El par podría retroceder a la zona de 1.0650/1.0700 en caso de que la inflación subyacente estadounidense se sitúe en el 0.4% o el 0.5% intermensual, según informan los economistas de ING.

El Euro carece de un soporte nacional sólido

"El par EUR/USD podría retroceder hasta 1.0650/1.0700 si la inflación subyacente se sitúa en el 0.4% o el 0.5% intermensual. Por encima de esa cifra, probablemente se desencadenaría una mayor contracción y se pondría a prueba el nivel de 1.0600".

"Seguimos viendo riesgos a la baja para el EUR/USD a muy corto plazo, ya que los datos estadounidenses podrían respaldar nuevas subidas de la Fed y el Euro carece de cualquier soporte interno sólido."

• El AUD/USD carece de una dirección intradía firme y oscila en un rango estrecho el martes.
• El temor a una recesión parece pesar sobre el AUD, sensible al riesgo, aunque la debilidad del USD le presta soporte al par.
• Los operadores esperan los datos de la inflación al consumidor de enero en EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones.

El par AUD/USD tiene dificultades para extender el buen rebote del día anterior, desde niveles inferiores a 0.6900, y oscila en un rango estrecho durante las primeras horas de la sesión europea del martes. El par permanece por debajo del nivel psicológico de 0.7000, aunque la caída se ve soportada por la venta en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la fortleza del dólar frente a una cesta de divisas, se aleja aún más de los máximos de varias semanas alcanzados el lunes, en medio de la continua caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Dicho esto, los riesgos de una recesión que se avecina impiden a los inversores abrir posiciones agresivas en torno al dólar australiano, sensible al riesgo, y limitan cualquier subida significativa del par AUD/USD, al menos por el momento.

Los operadores también se muestran reticentes ante las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su postura de línea dura durante más tiempo. Estas expectativas se vieron reafirmadas por los datos publicados el viernes, que mostraron que los precios al consumo subieron en diciembre en lugar de caer como se había estimado anteriormente. Además, las expectativas de inflación a un año de la encuesta de la Universidad de Michigan subieron al 4.2% este mes, desde el 3.9% de enero.

Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor IPC de EE.UU., que se publicarán más tarde al inicio de la sesión americana. El informe del IPC de EE.UU. influirá en la senda de subida de tasas de la Fed, lo que a su vez impulsará la demanda del dólar a corto plazo. Esto, junto con un sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar un impulso significativo al par AUD/USD.

Antes de los datos clave de EE.UU., una perspectiva más de línea dura por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría seguir actuando como un viento de cola para el par AUD/USD. De hecho, las minutas de la reunión de política monetaria del RBA celebrada en febrero señalaron que serán necesarias nuevas subidas de tasas para garantizar que la inflación vuelva a su objetivo. Esto podría dar lugar a una extensión del movimiento lateral dentro de un rango.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El GBP/USD se mueve al alza por segundo día consecutivo y se apoya en una combinación de factores.
• Los datos de empleo del Reino Unido, mejores de lo esperado, benefician a la libra esterlina en medio de una venta sostenida en torno al dólar.
• Sin embargo, el potencial alcista parece limitado a la espera de los datos cruciales sobre la inflación al consumidor en Estados Unidos.

El par GBP/USD extiende la fuerte recuperación del día anterior de más de 100 pips, desde la zona de 1.2030, y gana tracción por segundo día consecutivo el martes. El par recibe un impulso adicional tras la publicación de los alentadores datos de empleo del Reino Unido y sube a un máximo de tres días, en torno a la región de 1.2170 durante la sesión europea.

La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó de que el número de personas que solicitaron prestaciones relacionadas con el desempleo cayó en 12.900 en enero. Además, la lectura del mes anterior también se revisó bruscamente a la baja hasta -3.200 frente al aumento de 19.700 estimado en un principio. Esto, en gran medida, ayuda a compensar los datos mixtos de crecimiento salarial del Reino Unido y sigue apuntalando a la libra esterlina.

Por otro lado, se observa que el dólar estadounidense está extendiendo el retroceso del día anterior desde un máximo de varias semanas, lo que a su vez se considera otro factor que impulsa al par GBP/USD al alza. Dicho esto, es probable que cualquier movimiento alcista posterior quede limitado. Los operadores podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de la publciación de las cifras cruciales de la inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán más tarde al inicio de la sesión americana.

El IPC de EE.UU. jugará un papel clave en la subida de tasas de la Fed, lo que a su vez debería impulsar la demanda del dólar y dar un nuevo impulso direccional al par GBP/USD. Mientras tanto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra se acerque al final de su actual ciclo de endurecimiento de la política monetaria podrían frenar a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones en torno a la libra esterlina. Esto podría limitar aún más las ganancias del par.

No obstante, el último movimiento alcista acerca al par GBP/USD de nuevo a la resistencia de la SMA de 50 días, que debería seguir actuando como una fuerte barrera. Dicho esto, una ruptura convincente podría impulsar algunas compras técnicas y allanar el camino para algún movimiento alcista significativo antes de los datos clave de EE.UU.

GBP/USD niveles técnicos a vigilar

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, ha declarado el martes que "la política monetaria la decide el Banco de Japón (BoJ)".

Comentarios adicionales

Se espera que el PBoC aumente la cuota de su Servicio de Préstamos a Medio Plazo (MLF) en febrero, mientras busca asegurar un rebote económico estable, según ha informado el martes el China Securities News.

Comentarios adicionales

"La expectativa de una mayor cuota del MLF es fuerte, pero la política del PBoC se verá influida por factores como la demanda de crédito físico, la velocidad de circulación del efectivo, el reequilibrio de los depósitos entre instituciones y los efectos de la temporada alta de impuestos en febrero."

"El descenso de las tasas de interés del mercado en los últimos días se debe principalmente al aumento de las operaciones de mercado abierto del banco central para satisfacer las necesidades de liquidez de las instituciones y estabilizar las expectativas del mercado."

• La tasa de desempleo del Reino Unido se mantuvo sin cambios en el 3.7% en diciembre.
• El número de solicitantes de empleo en el Reino Unido cayó en 12.900 en enero.
• Los salarios en el Reino Unido, excluidas las bonificaciones, aumentaron un 6,7% interanual en diciembre, frente al 6.5% previsto.

Según los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadística (ONS) el martes, la Tasa de Desempleo del Reino Unido se mantuvo sin cambios en el 3.7% en diciembre, tal como se esperaba, mientras que el recuento de demandantes mostró un descenso en enero.

El número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo cayó en 12.900, frente al descenso de 3.200 contabilizados en diciembre.

Las ganancias semanales medias del Reino Unido, excluyendo bonos, llegaron al 6.7% interanual en los tres meses que van de octubre a diciembre frente al 6.5% previo y previsto, mientras que el indicador incluyendo bonos se moderó al 5.9%, por debajo del 6.5% anterior y del 6.2% estimado.

Sobre el empleo en el Reino Unido

Las Ganancias Medias en el Reino Unido publicadas por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) son un indicador clave a corto plazo de cómo están cambiando los niveles salariales en la economía británica. En términos generales, un crecimiento positivo de las ganancias se anticipa positivo (o alcista) para la libra esterlina, mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista).

La economista Lee Sue Ann y el estratega de Mercados Quek Ser Leang de UOB Group señalan que todavía hay margen para que el EUR/USD vuelva a visitar 1.0615 a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD se debilitara ayer, pero opinábamos que era poco probable que el soporte principal de 1.0615 se viera amenazado. Nuestra opinión no era errónea, ya que el EUR/USD cayó hasta 1.0654, pero no esperábamos el fuerte rebote desde el mínimo (el máximo ha sido 1.0729). La presión bajista ha cedido y es probable que el EUR/USD se consolide hoy, posiblemente dentro de un rango de 1.0670/1.0750".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (13 de febrero, EUR/USD en 1.0675) destacamos que se ha reanudado la trayectoria bajista en el EUR/USD. Añadimos que "el siguiente nivel en el que centrarse sigue estando en 1.0615". Posteriormente, el EUR/USD cayó hasta 1.0654 antes de rebotar con fuerza y terminar la jornada en 1.0720 (+0.42%). Aunque no hay cambios en nuestra opinión, una ruptura de 1.0750 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia") indicaría que la debilidad del EUR/USD iniciada a principios de la semana pasada ha llegado a su fin".