Noticias de mercados

• Los osos del NZD/USD tienen como objetivo la zona baja de 0.6250 tras la ruptura de la estructura.
• Una corrección alcista está en proceso actualmente, pero si los osos se comprometen por debajo de 0.6300, entonces esto se correlaciona con cerca de una relación del 61.8%.

El par NZD/USD está a la baja en el día, ya que entramos en el final de la sesión norteamericana, mientras los mercados luchan con las perspectivas de una mayor inflación durante más tiempo en los Estados Unidos y ven cómo el pivote de la Fed desaparece en el horizonte.

En el momento de escribir estas líneas, el par NZD/USD cotiza a 0.6280 y ha perdido un 0.8% en el día, tras caer desde un máximo de 0.6337 hasta un mínimo de 0.6252. El dólar estadounidense, medido en el índice DXY, rompió al alza tras la fortaleza de las ventas minoristas en EE.UU. y el Índice de Precios al Consumo del día anterior. En ambos informes, el rendimiento de los bonos subió un escalón más, lo que ha favorecido a los activos de riesgo y al dólar.

Según los analistas de ANZ Bank, "los lectores habituales sabrán que llevamos algún tiempo preocupados por la posibilidad de que el dólar se reafirme si las expectativas de tasas de interés comienzan a subir y las expectativas de recortes de tasas a finales de 2023 se desvanecen, y eso es lo que parece estar ocurriendo".

Pero al mismo tiempo, a diferencia de la subida del USD del año pasado, esta vez no tenemos otros bancos centrales que vayan despacio, con el Banco Central Europeo y la Reserva del Banco de Nueva Zelanda en camino de subir 50 pb en sus próximas reuniones", explicó el analista. "Eso, y las valoraciones, pueden limitar (pero tal vez no detener) la subida del USD, pero contar con eso podría ser arriesgado".

Análisis técnico del NZD/USD

Mientras tanto, se ven perspectivas de un movimiento a la baja.

Mientras que por debajo de la resistencia, las probabilidades son para un movimiento en el mínimo de 0.6250 tras la ruptura de la estructura. una corrección está en proceso en la actualidad, pero si los osos se comprometen, digamos por debajo de 0.6300, entonces una venta masiva de la región de una relación del 50%, 61.8% podría estar en las cartas para el día de mañana.

• Los bajistas del GBP/USD se acercan a los mínimos del día.
• La libra esterlina se encuentra bajo presión debido a una serie de datos bajistas para la divisa.

El par GBP/USD vuelve a estar bajo presión en el comercio estadounidense del mediodía, después de que una serie de datos haya frenado los intentos de corrección de la importante venta masiva que se produjo tras una ronda de datos negativos para el cable. En el momento de escribir estas líneas, el par GBP/USD se negocia en 1.2005 y bajó un 1.35%, presionado dentro del rango del día de entre 1.1989 y 1.2181, retrocediendo desde mínimos de casi dos semanas y camino de su mayor caída en un día de este mes.

El par se ha movido a la baja para romper una racha de siete días al alza frente al euro, después de que una caída mayor de lo esperado en la inflación del Reino Unido en enero ha llevado a los inversores a creer que el Banco de Inglaterra podría frenar su ciclo de subida de tipos de interés. La inflación se desaceleró a una tasa anual del 10,1% en enero, desde el 10,5% de diciembre, frente a las expectativas del 10,3% de una encuesta de analistas realizada por el Wall Street Journal.

Para echar sal en las heridas de los alcistas, el dólar subió el miércoles a máximos de seis semanas frente a una cesta de divisas, tras unos datos de ventas minoristas en EE.UU. mejores de lo esperado el mes pasado, que siguieron a los elevados datos del Índice de Precios al Consumo del día anterior. En términos interanuales, los precios de las ventas minoristas subieron un 6.4%. Las Ventas Minoristas subieron un 3% en enero, superando con creces la estimación del 1.8%, según informó el Departamento de Comercio el miércoles.

Los inversores empiezan a tener dudas sobre si habrá recortes en 2023. Los tipos se sitúan actualmente entre el 4.5% y el 4.75%, pero la proyección media de los miembros del consejo de la Fed preveía que alcanzarían un máximo del 5.1% este año. Sin embargo, los mercados de Futuros de Tasa de interés todavía han fijado un precio máximo por encima del 5.2%, basándose en los precios de última hora del martes.

La Gobernadora del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha declarado que, aunque la mayoría de los indicadores de las expectativas de inflación a largo plazo se sitúan actualmente en torno al 2%, estas medidas merecen un seguimiento continuo.

Según Lagarde, las presiones sobre los precios siguen siendo fuertes y la inflación subyacente sigue siendo elevada. Lagarde tiene la intención de subir las tasas 50 puntos básicos en la reunión de marzo.

Lagarde afirma que, aunque la confianza está aumentando y los precios de la energía han caído, esperamos que la actividad siga siendo débil a corto plazo.

Actualización del EUR/USD

Los comentarios de Lagarde están dando soporte al EUR/USD en el momento de escribir estas líneas. El euro, mientras tanto, cayó frente al dólar el miércoles después de que los datos de ventas minoristas en EE.UU. del mes pasado superaran las expectativas, un día después de que se informara de que los precios al consumo en EE.UU. se mantenían altos. El par EUR/USD retrocede actualmente un 0,6%, tras caer desde un máximo de 1,0744 hasta un mínimo de 1,0661 en lo que llevamos de jornada.

El USD/MXN ha continuado ganando impulso tras la publicación de varios datos de EE.UU. que resultaron mejor de lo esperado. En total, el par avanzó 25 céntimos en el día, desde el mínio diario 18.50 hasta 18.75, nuevo máximo de tres días. En estos momentos, el dólar cede algo de terreno frente al peso mexicano, cotizando sobre 18.65, subiendo un 0.8% en el día.

Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron un 3% en enero, mejorando el 1.8% estimado y registrando su mayor incremento en un año. Por otra parte, el Empire manufacturero de Nueva York mejoró hasta -5.8 en febrero frente a los -18 puntos estimados por el consenso.

Estas cifras dieron impulso al billete verde, cuyo índice DXY se disparó a 104.05, su nivel más alto en cinco semanas y media, desde el pasado 6 de enero. La fortaleza del dólar sigue activa, con el Índice del USD moviéndose alrededor de 104.00, ganando un 0.73% diario.

USD/MXN Niveles

Tras romper la resistencia ubicada en el máximo de ayer y de la mañana europea de hoy en 18.67, la siguiente barrera al alza espera en la zona psicológica de 19.00. Por encima, el objetivo está en 19.29, techo del 6 de febrero y de las últimas cinco semanas y media.

A la baja, una ruptura clara de 18.49/18.50 (fuerte zona de soporte donde está el mínimo de hoy y de los últimos cuatro años y medio), podría provocar un desplome hasta la zona 17.93/99, donde están los mínimos de 2018 registrados en abril de ese año. Por debajo aguarda 17.44, suelo de julio de 2017.

Julia Goh, economista sénior, y Loke Siew Ting, economista del Grupo UOB, evalúan los últimos resultados de las reservas de divisas y la cartera exterior de Malasia.

"Los extranjeros compraron más títulos de deuda denominados en MYR en el primer mes del año (enero de 2023: +MYR0,5bn, diciembre de 2022: -MYR0,9bn) principalmente concentrados en bonos del gobierno. Sin embargo, los extranjeros siguieron siendo vendedores netos de renta variable por quinto mes consecutivo, aunque en menor medida (enero de 2023: -300 millones de MYR, diciembre de 2022: -1400 millones de MYR). En conjunto, los extranjeros se convirtieron en compradores netos de instrumentos de cartera malasios por un importe marginal de 200 millones de MYR en enero de 2023 (diciembre de 2022: 2.200 millones de MYR)".

"Las tenencias extranjeras de bonos del Estado aumentaron en 2.700 millones de MYR hasta 228.900 millones de MYR (o el 22,1% del total en circulación). Esto se debió al aumento de las compras netas de títulos del Estado malasio (MGS, +1.300 millones de MYR) y de emisiones de inversión del Estado (GII, +1.400 millones de MYR). Los extranjeros vendieron más letras del Tesoro malasio, incluidas letras del Tesoro islámicas (-1.700 millones de rupias) y letras del Tesoro convencionales (-500 millones de rupias)".

"Las reservas de divisas del Bank Negara Malaysia (BNM) aumentaron en 500 millones de USD en enero de 2023, hasta 115.200 millones de USD. Este es el nivel más alto de reservas de divisas desde marzo de 2022. Es suficiente para financiar 5.3 meses de importaciones de bienes y servicios y equivale a 1.0 veces el total de la deuda externa a corto plazo. La posición corta neta del BNM en swaps de divisas se amplió en 400 millones de USD hasta 26.400 millones de USD (o el 23.0% de las reservas de divisas) a finales de diciembre de 2022, su nivel más alto registrado."

• La producción industrial estadounidense se mantuvo sin cambios en enero.
• El Índice del Dólar registra fuertes ganancias diarias en torno a 104.00.

La Reserva Federal de EE.UU. informó el miércoles que la producción industrial estadounidense se mantuvo sin cambios en enero, tras la contracción del 1% registrada en diciembre. Este dato fue inferior a las expectativas del mercado, que esperaban un aumento del 0.5%.

"En enero, la producción manufacturera subió un 1.0% y la minera un 2.0%, tras dos meses con descensos sustanciales en cada sector", señaló además la Fed en su publicación. "La utilización de la capacidad bajó una décima en enero, hasta el 78.3%, una tasa que está 1.3 puntos porcentuales por debajo de su media a largo plazo (1972-2022)".

Reacción del mercado

El dólar se ha disparado en los últimos minutos, elevándose a nuevos máximos de cinco semanas y media en 104.05. El billete verde se mantiene fuertemente al alza, operando sobre 103.98, ganando un 0.71% en el día.

• El AUD/USD vuelve a acercarse a su mínimo mensual en medio de un fuerte seguimiento de las compras del USD.
• Los datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. reafirman las expectativas de línea agresiva de la Fed e impulsan al USD.
• El predominante estado de aversión al riesgo también beneficia al dólar y pesa sobre el Aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD mantiene su tono fuertemente ofrecido durante los primeros compases de la sesión norteamericana y retrocede cerca del mínimo mensual en reacción a los datos macroeconómicos alentadores de Estados Unidos. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 0.6885-0.6880, y los bajistas esperan ahora una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 50 días antes de realizar nuevas apuestas.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó de que las Ventas Minoristas mensuales crecieron un 3% en enero, superando ampliamente las estimaciones de un 1.8%. Además, las ventas minoristas subyacentes, excluidos los automóviles, aumentaron un 2.3% durante el mes informado, lo que supone una fuerte subida con respecto al descenso del 0.9% (revisado al alza) registrado en diciembre. Por otra parte, el índice Empire State de manufacturas de la Fed de Nueva York también superó las expectativas y mejoró hasta -5.8 en febrero desde -32.9 anterior.

Los datos confirmaron las apuestas a un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Fed y dieron un nuevo impulso al dólar estadounidense, lo que a su vez presionó a la baja al par AUD/USD. Mientras tanto, la preocupación por las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos afecta al sentimiento de riesgo global. Esto se pone de manifiesto en el mar de rojo que recorre los mercados de acciones y se considera otro factor que pesa sobre el Aussie, sensible al riesgo.

Desde un punto de vista técnico, el par AUD/USD parece haber confirmado una bajista a través de una línea de tendencia alcista que se extiende desde el mínimo de octubre de 2022. Unas ventas de seguimiento por debajo de la SMA de 50 días reafirmarán el sesgo negativo. Esto debería allanar el camino para una extensión del reciente retroceso desde el nivel más alto desde junio de 2022, en torno a la zona de 0.7155-0.7160 tocada a principios de este mes.

Niveles técnicos a vigilar

El EUR/USD cede tras no poder superar el nivel de 1.08. Los economistas de Scotiabank esperan que el par pruebe el mínimo del lunes cerca de 1.0660.

A la espera de los comentarios del BCE

"Los funcionarios del BCE siguen gestionando astutamente las expectativas de tasas, con una retórica que apoya las perspectivas de un mayor endurecimiento. Hoy habla la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Es probable que los comentarios reafirmen la perspectiva de otra subida de 50 puntos básicos en marzo y más subidas en función de los datos (es decir, un probable cambio a la baja a subidas de 25 puntos básicos) a partir de entonces."

"El fracaso y el rechazo del euro (a través de una señal bajista fuera de rango en el gráfico de 6 horas) contra la resistencia observada ayer en torno a 1.08 sella las perspectivas técnicas a corto plazo para la moneda única y apunta a una nueva prueba de los mínimos del lunes cerca de 1.0660. Una ruptura por debajo de este nivel apunta a una caída hasta 1.05".

• El EUR/USD pierde parte de las recientes ganancias de 2 sesiones el miércoles.
• Una vez que se supere el mínimo mensual, la tendencia bajista continuará.

El EUR/USD no pudo mantener el movimiento alcista del martes hasta niveles ligeramente superiores a la barrera de 1.0800, lo que provocó una caída correctiva poco después.

Si la presión vendedora cobra mayor impulso, el par podría disputar el mínimo de febrero en 1.0655 (13 de febrero) a corto plazo. Por el contrario, la ruptura de este nivel podría poner de manifiesto una mayor debilidad hasta el siguiente soporte en el mínimo de hace un año en 1.0481 (6 de enero).

A largo plazo, la visión constructiva permanece mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0324.

Gráfico diario del EUR/USD

El USD/MXN ha subido 17 céntimos en la primera parte del miércoles, elevándose en la mañana europea a un máximo diario ya probado ayer en 18.67. El par no ha podido superar esta zona y ha retrocedido varios pips, aunque ahora se mantiene alcista en el día, cotizándose sobre 18.64, subiendo un 0.69% diario.

El dólar se impone a sus principales rivales el día después de que los datos de inflación estadounidenses se redujeran menos de lo esperado. El DXY ha avanzado hoy a 103.63, máximo de dos días, y mantiene su tono alcista en medio de un contexto general de aversión al riesgo.

En las próximas horas, los datos de ventas minoristas y producción industrial de EE.UU. pueden originar nuevos movimientos en el USD/MXN. Se espera que las ventas minoristas crezcan un 1.8% mensual en enero, recuperándose de la caída del 1.1% vista en diciembre.

USD/MXN Niveles

La primera resistencia se erige ahora en el máximo del 14 y 15 de febrero en 18.67. Por encima espera el nivel psicológico de los 19.00, y más arriba aguarda la importante barrera 19.29, techo de cinco semanas y media alcanzado el 6 de febrero.

A la baja, una ruptura clara de 18.49/18.50 (fuerte zona de soporte donde está el mínimo de hoy y de los últimos cuatro años y medio), podría provocar un desplome hasta la zona 17.93/99, donde están los mínimos de 2018 registrados en abril de ese año. Por debajo aguarda 17.44, suelo de julio de 2017.

Los economistas de ING prevén que el cruce  EUR/GBP rebote hacia 0.90 a lo largo del año. Sin embargo, señalan que el par podría caer por debajo de 0.88 a corto plazo.

La inflación anualizada del Reino Unido se suaviza

"Los datos de inflación del Reino Unido de esta mañana no han cumplido las estimaciones (5.8% frente a la estimación del 6.2% interanual). Si nos fijamos en los detalles, esto también es cierto para los 'servicios básicos', el índice al que sabemos que el Banco de Inglaterra está prestando más atención."

"Seguiríamos esperando una subida de 25 puntos básicos en marzo, pero si esta tendencia continúa, se inclinaría fuertemente hacia una pausa en mayo."

"La caída del EUR/GBP podría prolongarse y forzar una ruptura por debajo de 0.8800, pero creemos que la historia bajista podría agotarse pronto y nos inclinamos por un rebote hasta 0.9000 en el transcurso de 2023."

El GBP/USD se ve ahora navegando dentro del rango 1.2040-1.2260 en el horizonte a corto plazo, según sugieren Lee Sue Ann, Economista de UOB Group y Quek Ser Leang, Estratega de Mercados.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "Aunque esperábamos que el GBP/USD se fortaleciera ayer, opinábamos que "una subida sostenida por encima de la resistencia principal en 1.2200 es poco probable". Durante la sesión americana, el GBP/USD alcanzó un máximo de 1.2269, cayó rápidamente desde el máximo y se negoció de forma agitada antes de terminar el día en 1.2176 (+0.29%). Es probable que el movimiento forme parte de un amplio rango de consolidación y esperamos que el GBP/USD cotice hoy entre 1.2110 y 1.2220".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (14 de febrero, GBP/USD en 1.2140), destacamos que en lugar de dirigirse a la baja, es más probable que el GBP/USD se consolide y cotice entre 1.2040 y 1.2260. El GBP/USD subió brevemente a 1.2269 durante la sesión americana antes de cerrar en 1.2176 (+0.29%). No hay cambios en nuestra opinión y seguimos esperando que el GBP/USD cotice entre 1.2040 y 1.2260".

• El NZD/USD sigue bajo una fuerte presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles.
• El par cae cerca de los mínimos mensuales en medio de fuertes compras de continuación en torno al USD.
• Las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Fed y el sentimiento de aversión al riesgo benefician al USD.

El par NZD/USD extiende el retroceso del día anterior desde las proximidades del nivel de 0.6400, o un máximo de casi dos semanas, y permanece bajo una fuerte presión de venta por segundo día consecutivo el miércoles. El par se acerca al mínimo mensual, en torno a la zona de 0.6275, durante la primera mitad de la sesión europea y se ve lastrado por las fuertes compras de continuación en torno al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene cerca de un máximo de varias semanas en medio de las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal. Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su postura de línea dura durante más tiempo, y las expectativas se vieron reforzadas por el informe del IPC de EE.UU. del martes. Además, varios miembros del Comité Federal de Mercado Abierto subrayaron la necesidad de seguir subiendo las tasas gradualmente para controlar totalmente la inflación.

Los mercados se apresuraron a descontar al menos 25 puntos básicos de subida en cada una de las dos próximas reuniones de política monetaria del FOMC, en marzo y mayo. Aparte de esto, el actual entorno de aversión al riesgo, que se refleja en un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles, beneficia aún más al USD de refugio seguro, y ejerce una presión adicional sobre el NZD, sensible al riesgo. Los inversores siguen preocupados por las dificultades económicas derivadas de la continua subida de los costes de los préstamos.

Además, la reciente inversión de la curva de rendimientos agrava el temor a una inminente recesión y hace mella en el sentimiento de riesgo mundial. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja y cualquier intento de recuperación es más probable que atraiga a nuevos vendedores en niveles más altos. Durante la sesión americana se publicarán los datos de las Ventas Minoristas mensuales y el Índice Empire State de Manufactura, que podrían generar un nuevo impulso al par.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

Los economistas de Westpac prevén que el USD/JPY baje gradualmente y caiga hasta 124.00 a finales de 2024.

Sólo se prevé que el USD/JPY descienda hasta 129.00 a finales de 2023

"Parece más apropiado esperar que el USD/JPY siga, más o menos, la tendencia del dólar estadounidense durante el periodo de previsión, dado el giro en el sentimiento contra el dólar; las sólidas perspectivas de crecimiento de Japón; y su exposición a la región asiática, donde el impulso y la oportunidad están claramente creciendo."

"Se prevé que el USD/JPY se suavice sólo hasta 129.00 a finales de 2023. Sin embargo, a medida que se produzcan recortes de tipos de interés en EE.UU. y se reduzca el diferencial de tasas, se espera que la tendencia a la baja se acelere, con 124.00 como objetivo para finales de 2024."

• El EUR/GBP gana una fuerte tracción positiva y rompe una racha de siete días de pérdidas, alcanzando un mínimo de dos semanas.
• La caída del IPC en el Reino Unido pesa sobre la libra y provoca un agresivo movimiento de cobertura de cortos.
• Las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del BCE apuntalan al Euro y siguen ofreciendo soporte.

El cruce EUR/GBP recibe compras agresivas el miércoles y rompe una racha de siete días de pérdidas tras alcanzar un mínimo de dos semanas, en torno al nivel de 0.8800 tocada el día anterior. El cruce se aferra a sus fuertes ganancias durante la sesión europea y actualmente se sitúa cerca de la región de 0.8870-0.8875, en el extremo superior del rango semanal.

La libra esterlina se debilita en general como reacción a unas cifras de inflación al consumidor IPC en el Reino Unido más suaves de lo esperado y desencadena un movimiento intradía de cobertura de cortos en torno al cruce EUR/GBP. De hecho, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido ha informado que el IPC general bajó un 0.6% en enero, por encima de la caída del 0.4% prevista. Además, la tasa anual se desaceleró del 10.5% en diciembre al 10.1% durante el mes informado, de nuevo por debajo de las estimaciones de una lectura del 10.3%.

Y lo que es más importante, el IPC subyacente, que excluye los productos estacionalmente volátiles como los alimentos y la energía, se situó en el 5.8% interanual, frente al 6.3% anterior y el 6.2% previsto. Los datos podrían aliviar la presión sobre el Banco de Inglaterra para que lleve a cabo subidas agresivas de las tasas, especialmente tras las sólidas cifras de crecimiento salarial del Reino Unido del martes. Aparte de esto, las expectativas por nuevas subidas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) apuntalan al Euro y proporcionan un impulso adicional al cruce EUR/GBP.

El trasfondo fundamental mencionado respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo. Dicho esto, la falta de compras de continuación justifica cierta cautela por parte de los alcistas. Por lo tanto, sería prudente esperar a que el par se mantenga por encima del nivel de 0.8900 antes de confirmar que el reciente retroceso del EUR/GBP desde el nivel más alto desde septiembre de 2022 ha terminado.

EUR/GBP niveles técnicos a vigilar

El par EUR/USD sigue dependiendo principalmente del dólar. Los economistas de ING creen que el par podría caer a la zona de 1.0650/1.0700 a finales de esta semana.

El discurso de Lagarde puede no ser un acontecimiento

"A pesar de haber sobrevivido al evento de riesgo del IPC de EE.UU., seguimos viendo algunos riesgos a la baja a corto plazo debido al aumento de las expectativas sobre el endurecimiento de la Fed y la falta de impulsores desde el lado del Euro."

"No creemos que el discurso de hoy de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, impulse grandes movimientos en los mercados."

"Vemos margen para que el EUR/USD retroceda hasta 1.0650/1.0700 a finales de esta semana por el fortalecimiento del dólar".

• El AUD/USD se encuentra con fuertes ventas el miércoles y vuelve a acercarse al mínimo semanal.
• Las crecientes expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de la Fed vuelven a acercar al USD a un máximo de varias semanas.
• El sentimiento de aversión al riesgo también beneficia al USD de refugio seguro y pesa sobre el AUD, sensible al riesgo.

El miércoles, el par AUD/USD se ha visto sometido a una intensa presión vendedora y ha retrocedido aún más desde los máximos de una semana, en torno a la zona de 0.7025-0.7030 tocada el día anterior. El par mantiene su tono de venta durante la sesión europea y actualmente se sitúa cerca de los mínimos semanales, en torno a la zona de 0.6900.

El USD  se mantiene cerca de sus máximos de varias semanas, en medio de las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, y se considera un factor clave que arrastra al par AUD/USD a la baja. Los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su postura de línea dura durante más tiempo a raíz de una inflación obstinadamente alta. Las expectativas se vieron reafirmadas por el crucial informe del IPC estadounidense y los comentarios de varios miembros del FOMC el martes.

Aparte de esto, el predominante sentimiento de aversión al riesgo, reflejado en un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles, beneficia aún más al dólar estadounidense de refugio seguro. La reciente inversión de la curva de rendimientos agrava el temor a una inminente recesión y afecta al sentimiento de riesgo mundial. Esto se considera otro factor que pesa sobre el AUD, sensible al riesgo, y que contribuye al tono de ventas que rodea al par AUD/USD.

Con el último movimiento a la baja, el par ha vuelto a acercarse al soporte de la SMA de 50 días. Una ruptura convincente por debajo de ella se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y sentará las bases para una extensión del reciente retroceso del par AUD/USD desde el nivel más alto desde junio de 2022. La agenda económica de EE.UU. incluye la publciación de las Ventas Minoristas mensuales y el Índice Empire State de Manufactura, que podrían generar un nuevo impulso al inicio de la sesión americana.

AUD/USD niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD retrocede parte del avance semanal el miércoles.
• La presidenta del BCE hablará más tarde en la sesión.
• Se espera que la atención de los mercados se centre en las Ventas Minoristas de Estados Unidos.

Los vendedores parecen haber recuperado el control en torno a la moneda común y ponen al EUR/USD bajo cierta presión cerca de la zona de 1.0700 durante la sesión europea del miércoles.

EUR/USD parece tener soporte cerca de 1.0700, el foco está en Lagarde

Tras dos avances diarios consecutivos(incluida una breve prueba de la región por encima del nivel de 1.0800 el martes), el par EUR/USD ahora se enfrenta a una cierta pérdida de impulso y retrocede a la zona de 1.0700, donde un soporte decente parece haber aparecido.

Mientras tanto, el dólar recupera algo de compostura tras el aumento de la volatilidad a raíz de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. del martes.

Por otra parte, el par mantiene sin cambios la tendencia de consolidación de varias sesiones en la parte baja del rango reciente, mientras los inversores siguen vigilando de cerca el mensaje de los responsables políticos tanto del BCE como de la Fed.

En el calendario europeo se publicarán las cifras de la Balanza Comercial de la eurozona, seguido por los datos de la Producción Industrial y el discurso de la presidenta del BCE, C. Lagarde, en el Parlamento Europeo. Al otro lado del Atlántico, el día será ajetreado, con la publicación de las Ventas Minoristas, las Solicitudes de Hipotecas MBA, la Producción Industrial, el Índice NAHB, los Inventarios Empresariales, el Índice Empire State de Nueva York y los Flujos TIC.

¿Qué podemos esperar del Euro?

A pesar del reciente rebote hacia la zona de 1.0800, el EUR/USD sigue dentro de la fase de consolidación de varios días y, por el momento, cuenta con un soporte decente cerca de 1.0650.

Mientras tanto, la evolución de los precios de la moneda común debería seguir de cerca la dinámica del dólar, así como los posibles próximos movimientos del BCE después de que el banco central subiera 50 puntos básicos en su reunión de la semana pasada.

Volviendo a la zona euro, parece que la preocupación por una recesión se ha disipado, aunque sigue siendo un factor importante para sostener la recuperación de la moneda común, así como el discurso de línea dura del BCE.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD retrocede un 0.09% en el día, cotizando en 1.0727. Una caída por debajo de 1.0655 (mínimo del 13 de febrero) tendría como objetivo 1.0481 (mínimo del 6 de enero) en camino hacia 1.0324 (SMA de 200 días). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se sitúa en 1.0804 (máximo del 14 de febrero), seguida de 1.1032 (máximo del 2 de febrero) y 1.1100 (nivel redondo).

El GBP/USD ha perdido cerca de 70 pips tras la publicación de los datos de inflación de Reino Unido, que se han moderado más de lo esperado. El par ha roto por debajo de la zona 1.2100 y ha caído a mínimos de dos días en 1.2072.

El Índice de Precios al Consumo británico se desaceleró en la lectura anual de enero al 10.1% desde el 10.5% de diciembre, situándose por debajo del 10.3% estimado. La inflación mensual cayó un 0.6% en enero, aumentando el descenso del 0.4% previsto.

La mejora en las cifras de inflación junto al clima de aversión al riesgo que domina los mercados ha impulsado al par a la baja. El Índice del Dólar DXY ha subido cerca de 50 puntos en lo que llevamos de miércoles, elevándose a 103.63, nuevo máximo de dos días.

Los operadores del par estarán ahora pendientes del dato británico de precio de vivienda DCLG de diciembre, que se espera haya aumentado un 11.2% frente al 10.3% de noviembre. Más tarde, el foco se desplazará a los datos de EE.UU., que publica sus cifras de ventas minoristas y producción industrial de enero.

GBP/USD Niveles

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 1.2088, cayendo un 0.74% diario, una continuación del retroceso encontrará soporte en 1.2030, mínimo del 13 de febrero. Un quiebre del nivel psicológico 1.2000 podría provocar una caída hacia 1.1961, suelo de casi seis semanas registrado el 7 de febrero.

Al alza, cualquier recuperación requeriría recobrar la región 1.2100 para intentar asaltar 1.2150/55, donde están los máximos del 13 de febrero. Más arriba espera una zona de resistencia en 1.2190/1.2200 (zona de máximos del 9 de febrero) y 1.2269 (techo del 14 de febrero registrado tras los datos del IPC estadounidense).

El dólar estadounidense (USD) mantiene su fortaleza frente a sus principales rivales. No obstante, una fuerte recuperación del dólar más allá de uno o dos céntimos es poco probable, en opinión de los economistas de Commerzbank.

La evolución de la inflación es difícil de predecir y de evaluar

"En caso de una pequeña caída de los precios y la continuación de datos económicos decentes (veremos un montón de publicaciones para el resto de esta semana) el dólar podría apreciarse un poco hasta entonces, ya que el mercado podría ajustar sus expectativas de nuevo."

"Incluso la Fed sólo está actuando reunión a reunión y está esperando más datos ya que el desarrollo de la inflación es difícil de predecir y evaluar."

"Sin embargo, es poco probable una fuerte recuperación del dólar más allá de uno o dos céntimos, ya que en algún momento el mercado mirará más allá del punto álgido del ciclo de tasas. Al fin y al cabo, lo que sube rápidamente puede caer con la misma rapidez después."

El gobernador del Banco de la Reserva de Australia , Philip Lowe, declaró que la inflación es demasiado alta y que debe bajar.

Declaraciones destacadas