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Una nueva reducción de las apuestas a un recorte de los tipos de interés por parte de la Fed en marzo impulsó al índice del Dólar (DXY) a un nuevo máximo anual y se alineó con la narrativa adicional que sugería que el BCE podría esperar hasta el verano para recortar sus tipos, lo que finalmente parece haber reforzado el rebote tardío de la moneda única. Del mismo modo, las cifras de inflación del Reino Unido, superiores a las previstas, parecen haber dado soporte a la visión de mano firme por parte del BoE en los próximos meses.

Esto es lo que debe saber el jueves 18 de enero:

El Dólar cobró impulso el miércoles y empujó al Índice del USD (DXY) a nuevos máximos para 2024 cerca de 103.70 con el trasfondo de nuevas subidas de los rendimientos estadounidenses en los distintos vencimientos. La resistencia de la economía estadounidense se pondrá a prueba el jueves con la publicación de los datos de viviendas iniciadas, permisos de construcción, solicitudes iniciales semanales y el siempre relevante índice manufacturero de la Fed de Filadelfia.

El par EUR/USD cayó a nuevos mínimos de varias semanas cerca de la banda de 1.0840 debido a la persistente fortaleza del Dólar, mientras que los funcionarios del BCE siguieron echando agua fría sobre las expectativas de recortes de las tasas de interés por parte del banco en el primer semestre de 2024. Más adelante, el BCE publicará sus cuentas de la última reunión, mientras que la presidenta Lagarde intervendrá en el FEM de Davos.

A pesar del dominio del Dólar, la Libra esterlina logró obtener soporte de unas cifras de inflación en el Reino Unido en diciembre superiores a las esperadas, lo que a su vez ayudó al GBP/USD a registrar unas ganancias decentes al final del día. El jueves no se publicarán datos al otro lado del Canal de la Mancha.

El avance del USD/JPY hacia el norte superó la barrera de 148,00 en medio de la continuación del Impulso alcista del Dólar en combinación con otra sesión firme en los rendimientos estadounidenses en general. El jueves, los pedidos de maquinaria y las cifras finales de Producción Industrial, junto con la inversión semanal en bonos extranjeros, deberían mantener entretenidos a los operadores a primera hora en Asia.

El miércoles, la presión vendedora sobre el dólar australiano no dio tregua. Dicho esto, el AUD/USD se hundió a mínimos de seis semanas cerca de 0.6520 en respuesta a la dinámica habitual del Dólar y a los resultados desalentadores de la agenda china. En Australia se publicará a continuación el informe sobre el mercado laboral del mes de diciembre.

El intenso movimiento alcista del Dólar, junto al aumento de los rendimientos estadounidenses en toda la curva, pesó aún más sobre el oro y la plata. El sentimiento en torno a este último se deterioró aún más tras la publicación de los datos chinos.

Los precios del WTI superaron el nivel 72.00$ por barril e invirtieron parcialmente la reciente debilidad gracias a un informe optimista de la OPEC, a pesar de los malos datos de China y de la fortaleza del Dólar. La atención de los operadores se centrará en la publicación del habitual informe semanal de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo en Estados Unidos.

• El DXY sube con decisión, comerciando con ganancias en torno al nivel de 103,50 por encima de la SMA de 100 días.
• Las ventas minoristas de EE.UU. en el último mes de 2023 subieron más de lo esperado.
• Los mercados moderan sus apuestas sobre la Fed para las reuniones de marzo y mayo del FOMC.

El Dólar estadounidense (USD) alcanzó un notable avance, cotizando a 103.50 mientras desviaba con confianza las presiones de la SMA de 100 días. Este fuerte avance se ha visto impulsado principalmente por los sólidos datos de ventas minoristas estadounidenses de diciembre y un notable aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., que muestran que los mercados están ajustando sus apuestas sobre el calendario de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed).

La solidez de la economía estadounidense, puesta de manifiesto por los últimos datos, está modificando las apuestas moderadas del mercado, aunque las probabilidades de recortes de tasas en marzo y mayo siguen rondando el 50%. En diciembre, la inflación medida por el IPC repuntó, así como el ritmo de creación de empleo y los salarios, mientras que la actividad económica se mantiene fuerte, lo que está haciendo creer a los mercados que la Fed podría no plantearse recortar los tipos demasiado pronto.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar sube, impulsado por las sólidas ventas minoristas de diciembre

• Las ventas minoristas de diciembre informadas por la Oficina del Censo de EE.UU. superaron el consenso, registrando un crecimiento del 0.6% frente al 0.4% previsto y el 0.3% del periodo anterior.
• El informe del Libro Beige de la Fed no provocó ningún movimiento en el Dólar. Informó que la mayoría de los doce distritos de la Reserva Federal registraron pocos o ningún cambio económico desde la última publicación.
• Se observó un repunte en el rendimiento de los bonos estadounidenses, ya que los rendimientos de los bonos a 2, 5 y 10 años cotizan actualmente al 4.30%, 4.02% y 4.09% (su nivel más alto desde mediados de diciembre), respectivamente.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de recortes para marzo y mayo se redujeron, pero siguen siendo altas, en torno al 50%.

Análisis técnico: Los alcistas del DXY intervienen y recuperan la SMA de 100 días, pero ahora deben defenderla

Los indicadores del gráfico diario reflejan un sesgo algo alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una pendiente positiva en territorio positivo, avalando el creciente impulso comprador. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes, indicando la continuación de la tracción alcista a favor de los alcistas.

El posicionamiento del DXY respecto a las medias móviles simples (SMA) revela un panorama mixto. El DXY se ha posicionado por encima de las SMA de 20 y 100 días, lo que resulta alentador para los compradores. Sin embargo, sigue por debajo de la SMA de 200 días, lo que sugiere un sentimiento bajista. A pesar de los recientes movimientos bajistas, los alcistas parecen estar ganando terreno.

Niveles de soporte: 103.40 (SMA de 100 días), 103.00, 102.80, 102.50.
Niveles de resistencia: 103.60, 103.80, 104.00.

• El par AUD/JPY cotiza actualmente en 96.97, con una ganancia modesta del 0.10%.
• Los débiles datos chinos debilitaron tanto al AUD como al JPY.
• Los indicadores en el gráfico diario favorecen a los alcistas.

En la sesión del miércoles, el AUD/JPY se ubicó en 96.97, ganando un sutil 0.10%, y parece que los compradores mantienen el control, con el gráfico diario de neutral a alcista y los alcistas demostrando su fuerza en el gráfico de cuatro horas. En cuanto a los fundamentales, tanto el Dólar australiano como el Yen se debilitaron durante las sesiones debido a que se informaron cifras económicas chinas débiles, lo que contribuyó a que fueran las divisas con peor desempeño entre sus pares.

En cuanto a los indicadores gráficos diarios, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una posición plana dentro del territorio positivo, lo que significa un impulso equilibrado, mientras que la convergencia de medias móviles (MACD) también muestra un patrón similar, con barras verdes planas. Además, el par navega actualmente por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, una potente señal de dominio alcista. Este escenario sugiere que, a pesar de un equilibrio a corto plazo en el impulso de compra, el espectro más amplio sigue siendo favorable para los alcistas, que parecen mantenerse firmes.

A más corto plazo, el gráfico de cuatro horas muestra un impulso alcista más evidente. Los indicadores destacan el fortalecimiento de la fuerza compradora, con una pendiente y un territorio positivos para el índice de fuerza relativa (RSI) de cuatro horas, que insinúan la continuación del impulso alcista. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) en este gráfico manifiesta barras verdes planas, confirmando la fuerza alcista existente. Por lo tanto, en este marco de tiempo más corto, hay una clara presencia de impulso comprador, acentuando la perspectiva alcista prevaleciente.

Niveles técnicos del AUD/JPY

AUD/JPY gráfico diario

• Los índices europeos registraron descensos generalizados a mediados de semana.
• La inflación y los argumentos de los responsables políticos siguen frustrando las esperanzas de recortes de tipos.
• La persistente inflación sigue siendo un obstáculo clave tanto para la UE como para el Reino Unido.

Las acciones europeas perdieron peso el miércoles, arrastrando a los índices amplios a la baja y enviando al índice DAX alemán a sus ofertas más bajas del año hasta ahora y desafiando precios no vistos desde principios de diciembre.

La inflación británica subió inesperadamente hasta el 4% en diciembre, lo que ha hecho retroceder las esperanzas de los mercados de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte los tipos a corto plazo, y los mercados monetarios esperan que el BoE y el Banco Central Europeo (BCE) recorten los tipos por primera vez a finales del primer trimestre. Con la inflación del Reino Unido plagando a los responsables políticos del BOE y los funcionarios del BCE hablando en contra de las esperanzas de recorte de tipos en el Foro Económico Mundial (FEM) de Davos, Suiza, los mercados se ven sorprendidos por una increíble sobreinversión en las expectativas de recorte de tipos.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que un recorte de tipos en verano podría ser "probable" por parte del BCE, en línea tentativa con las perspectivas de tipos de otros funcionarios del BCE, pero la presidenta del BCE se inclinó más hacia una postura de cautela. La presidenta del BCE, Lagarde, señaló en concreto que la inflación del sector servicios sigue por encima del 4%, un nivel de crecimiento de los precios que tendrá que bajar antes de que el BCE pueda siquiera empezar a plantearse recortes de tipos.

El índice paneuropeo STOXX600 de principales acciones bajó un 1.13% el miércoles, cayendo 5.35 puntos para cerrar en 467.71 euros, mientras que el CAC40 francés cedió casi 80 puntos para cerrar con un descenso del 1.07%, en 7.318,69 euros.

El índice DAX alemán cayó un 0.84% en comparación, siendo uno de los índices europeos con mejor comportamiento, con un descenso de algo menos de 140 puntos para cerrar en 16.431,69 euros.

El FTSE londinense cayó casi un 1.5% en la sesión de mediados de semana, cediendo 112 puntos y cerrando el día en 7.446,29 libras.

Perspectivas técnicas del DAX

El índice alemán de acciones DAX cayó a un mínimo de seis semanas cerca de los 16.330 euros y se encamina a una de sus peores semanas desde agosto, con una caída del 2.4% desde las ofertas de apertura del lunes cerca de los 16.730 euros.

El índice de acciones logró un rebote tardío en la zona de los 16.400 euros para terminar el miércoles ligeramente al alza, pero el DAX sigue viendo cómo se aceleran los descensos a corto plazo a medida que la acción bajista de los precios se aleja de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de los 16.640 euros.

Los descensos del miércoles sitúan al DAX a un paso de la SMA de 50 días, justo por encima de los 16.200 euros, y el índice de acciones ha perdido un 3.4% desde el máximo de diciembre, justo por debajo de la zona de los 17.000 euros.

DAX Gráfico horario

Gráfico Diario DAX

Niveles técnicos del DAX

• El Euro cotiza mixto el miércoles, con ganancias generalizadas.
• Europa registró un ligero repunte de la inflación IPCA final en diciembre.
• El BCE continúa con sus apuestas de recorte de tasas, la Fed de EE.UU. deja que los datos hagan el trabajo por ellos.

El Euro (EUR) registró algunas ganancias el miércoles, pero aún encontró espacio a la baja frente al Dólar estadounidense (USD), ya que las ventas minoristas de EE.UU., que superaron las expectativas, provocaron flujos de seguridad hacia el Dólar estadounidense.

El Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) final de Europa registró un ligero repunte intermensual en diciembre, pero en general se mantuvo dentro de lo esperado. Las autoridades del Banco Central Europeo (BCE) siguen rechazando las expectativas de recorte de tasas en los mercados monetarios. En EE.UU., las ventas minoristas subieron mucho más de lo previsto en diciembre, dejando a los apostantes de tipos en la estacada, ya que los swaps recortan las apuestas sobre el número de recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) en 2024.

Resumen diario de los mercados: El euro gana algo de terreno, pero sigue bajando frente al Dólar

• La inflación subyacente finalizada del IPCA europeo experimentó un ligero repunte en diciembre intermensual, hasta el 0.5% desde el 0.4% preliminar.
• La inflación subyacente anualizada se mantuvo en el 3.4%.
• Los responsables del BCE siguen reduciendo las expectativas de los mercados de recortes de las tasas de interés.
• El miércoles, la presidenta del BCE, Lagarde, hizo la primera de sus tres apariciones en el Foro Económico Mundial de Davos (Suiza).
• La presidenta del BCE, Lagarde, no descartó la posibilidad de un recorte de tipos antes o durante la temporada estival, pero se apoyó en gran medida en la retórica de la "dependencia de los datos", destacando que la inflación del sector servicios se mantiene cerca del 4%, muy por encima de los objetivos.
• Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. dominaron los flujos del mercado en la sesión de mediados de semana, subiendo al 0.6% en diciembre, muy por encima de la impresión anterior del 0.3% y superando la previsión del 0.4%.
• Con la actividad minorista en alza y la economía estadounidense aún registrando buenas cifras de empleo, las expectativas del mercado de varios recortes de tasas por parte de la Fed se están viendo sometidas a una intensa presión.
• Los swaps de la Fed han reducido las apuestas a un recorte de tipos en marzo a sólo el 50%, muy por debajo del máximo del 90% alcanzado en diciembre.

Análisis Técnico: El par EUR/USD se sitúa por debajo de 1.0850 por primera vez en más de un mes

El Euro (EUR) se mantiene en alza el miércoles, subiendo alrededor de dos tercios de punto porcentual contra el Dólar australiano (AUD) y el Yen japonés (JPY). Contra el dólar estadounidense y la Libra esterlina (GBP), el Euro cayó alrededor de un quinto y cuatro décimas respectivamente.

El par EUR/USD cayó a la zona de 1.0850 en la jornada intradiaria del miércoles, alejándose de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.0940. El par se encuentra en mínimos de un mes, un 1.3% por debajo de la zona de 1.1000 que alcanzó a principios de enero.

El impulso bajista del miércoles hace que el EUR/USD explore la media móvil simple de 200 días, topándose con el soporte técnico de la media móvil clave y cayendo en una posible zona de congestión entre las SMA de 50 y 200 días justo por debajo de 1.0900.

EUR/USD Gráfico horario

Gráfico Diario EUR/USD

• El par GBP/USD sube un 0.25%, impulsada por el inesperado aumento de la inflación en el Reino Unido hasta el 4% interanual.
• El crecimiento de las ventas minoristas en EE.UU. y la lentitud de la Fed en la rebaja de tasas plantean retos que limitan la subida de la GBP.
• El aumento de la inflación en el Reino Unido presiona al Banco de Inglaterra, lo que contrasta con el recorte de tipos previsto por la Fed en marzo.

La Libra esterlina (GBP) registró ganancias decentes frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles después de que un sólido informe de la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) superara los datos de ventas minoristas de EE.UU. para diciembre. Sin embargo, no todo está dicho, ya que el par GBP/USD recortó parte de sus ganancias, pero sigue subiendo un 0.25%, a 1.2667, tras tocar un mínimo de 1.2596.

El repunte de la inflación en el Reino Unido podría disuadir al Banco de Inglaterra de recortar los tipos, lo que favorece al GBP/USD

Los datos del Departamento de Comercio de EE.UU. revelaron que las ventas minoristas en diciembre se expandieron por encima de las estimaciones en cifras intermensuales, en un 0.6%. Al mismo tiempo, en los datos de 12 meses hasta diciembre, las ventas crecieron a una tasa del 5.6%, aplastando el 4% de noviembre. Últimamente, la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. reveló que la Producción Industrial para el mismo periodo subió un 0.1%, una recuperación sustancial tras desplomarse un 0.8% en octubre e imprimir una lectura del 0% en el mes siguiente.

Tras estos datos, el Dólar se mantuvo en cabeza, lo que supuso un viento en contra para el par GBP/USD. El Dólar estadounidense ganó impulso tras las declaraciones del gobernador de la Fed, Waller, quien subrayó que "no hay razón para moverse tan rápido o recortar tan rápido como en el pasado", manteniendo a raya a los inversores a pesar de apoyar los recortes de tipos si la inflación sigue una tendencia sostenible hacia su objetivo del 2%.

Por otro lado, la ONS británico mostró que la inflación registró el mayor salto en diciembre, por primera vez en 10 meses, y aumentó la presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE). En consecuencia, la libra esterlina subió frente al dólar estadounidense y el Euro (EUR). Las cifras mostraron que la inflación anual subió un 4%, por encima del consenso del 3.8%, mientras que la inflación subyacente superó el umbral del 5%.

Fuentes citadas por Reuters afirmaron que "la lectura más fuerte de lo esperado tanto para la inflación subyacente como para la de servicios en diciembre... son decepcionantes y desalentarán al BoE a empezar a recortar los tipos antes". Participantes del mercado esperan que el BoE recorte los tipos un 80% en mayo, mientras que las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed se ven en un 60% en marzo¸ por debajo del 76.3% de ayer.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario de la GBP /USD muestra al par con un sesgo neutro a bajista, a pesar de que la acción del precio del miércoles podría completar un patrón de "perforación alcista", lo que sugeriría que se ven más alzas. Sin embargo, dado que los datos más importantes del Reino Unido están en el retrovisor, eso podría allanar el camino para desafiar la media móvil de 50 días en 1.2599, por debajo de 1.2600, ya que los vendedores podrían poner a prueba la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2545. Por otro lado, si los compradores elevan el par por encima de 1.2700, el sesgo podría cambiar a neutral y abrir la puerta a una prueba de 1.2800.

• El EUR/GBP navega por debajo del nivel de 0.8600 tras registrar pérdidas del 0.40%.
• La persistencia de la inflación en el Reino Unido refuerza a la Libra, al tiempo que se moderan las apuestas moderadas del Banco de Inglaterra.
• El Euro se debilita debido a las señales moderadas del BCE.

El par EUR/GBP bajó en la sesión del miércoles, influenciado principalmente por la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE) y los datos de la inflación británica, que superaron las expectativas, impulsando a la Libra.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) anunció una aceleración de la tasa de crecimiento de la inflación general, que se situó en el 0.4%, lo que supone un rebote respecto a la contracción del 0.2% registrada en noviembre. Además, el IPC general anual subió al 4%, superando el 3.9% anterior y el 3.8% previsto. Como reacción, las apuestas del mercado se inclinan hacia una menor probabilidad de que el Banco de Inglaterra inicie su ciclo de relajación en marzo, pero los inversores confían en que la entidad siga recortando 125 puntos básicos en 2024.

Por otra parte, el Consejo de Gobierno del BCE, encabezado por la presidenta Lagarde, envió señales de un recorte anticipado de las tasas en verano, lo que reconfiguró las expectativas de los mercados. Sin embargo, hizo hincapié en la importancia del número de recortes de tasas más que en el momento del primer recorte o el ritmo de las reducciones posteriores. Por el momento, los mercados apuestan con altas probabilidades por una primera rebaja de tasas en abril y, en conjunto, un total de 150 puntos básicos de relajación en 2024. En este sentido, si las políticas monetarias del BoE y del BCE divergen, el cruce podría sufrir nuevas caídas.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

El gráfico diario sugiere que el par tiene un fuerte impulso bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) en descenso, que actualmente se encuentra en territorio negativo junto con una pendiente negativa, ilustra la continua influencia vendedora en el par. Además, la divergencia de  convergencia de la media móvil (MACD) se manifiesta en forma de barras rojas ascendentes, lo que indica que la presión vendedora está aumentando..

Además, el posicionamiento del par en relación con las medias móviles simples (SMA) amplifica este sentimiento bajista. Luchando bajo la presión de la SMAs de 20, 100, y 200 días, el par está pidiendo desesperadamente una mano de guía de los compradores. Esto, sin embargo, parece poco probable debido a la continua dominación de los osos en una escala más amplia, como se refleja en el análisis gráfico diario.

Gráfico diario del EUR/GBP

• El Dólar canadiense registra algunas ganancias, pero sigue perdiendo terreno frente al Dólar estadounidense.
• Los datos económicos de Canadá, de escasa repercusión, no generaron casi reacción, ya que los inversores se centran en los datos estadounidenses.
• Las ofertas de petróleo crudo luchan por mantenerse estables, limitan las ganancias del CAD.

El Dólar canadiense (CAD) logró avanzar contra la mayoría de las divisas principales, pero continuó cayendo contra el Dólar estadounidense (USD) el miércoles, luego de que las ventas minoristas en los Estados Unidos superaran las expectativas de los mercados.

El índice de precios de materias primas de Canadá se contrajo en diciembre por segundo mes consecutivo, manteniendo la inflación de los materiales en su nivel de contracción más pronunciado desde el pasado mes de junio, mientras que la inversión extranjera en valores bursátiles canadienses se situó ligeramente por debajo de las salidas de inversión canadienses.

La atención de los mercados se centró en las ventas minoristas estadounidenses, que subieron mucho más de lo previsto, lo que dificulta que los inversores sigan apostando por un ritmo más rápido de subidas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense repunta, pero no lo suficiente para superar los flujos del Dólar

• El índice de precios de las materias primas de Canadá cayó un 4.9% en diciembre, en línea con el dato anterior (revisado a la baja desde el -4.2%) e incumpliendo por completo la previsión del mercado del -1.6%.
• Los Precios de los Productos Industriales canadienses también bajaron en diciembre, con una caída del 1.5% frente a la previsión del -0.7% y un descenso aún mayor desde el -0.3% del mes anterior (revisado ligeramente a la baja desde el -0.4%).
• Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.6% en diciembre, y las ventas minoristas excluidos los automóviles también ganaron un 0.4% en el mismo periodo; la mediana de las previsiones de los mercados esperaba que las ventas minoristas se situaran en el 0.4%, frente al 0.3% anterior.
• La Producción Industrial de EE.UU. creció un 0.1% en diciembre, una cifra escasa pero superior al 0.0% previsto y al 0.0% de noviembre (revisado a la baja desde el 0.2%).
• Mientras la economía estadounidense sigue mostrando signos de fortaleza, los mercados monetarios se alejan de las apuestas de recorte de tasas de la Fed, lo que refuerza al Dólar en general.
• Los mercados del petróleo crudo siguen luchando, debilitando la base de fortaleza del Dólar canadiense.
• A primeras horas del miércoles, las perspectivas de crecimiento de China presionaron a la baja al petróleo crudo, ya que los operadores de barriles están preocupados por las perspectivas de la demanda de combustibles fósiles de China, mientras que el fortalecimiento del Dólar estadounidense diluye las ofertas de barriles.
• Los mercados de petróleo crudo siguen viendo altibajos ya que las preocupaciones geopolíticas pesan sobre el sentimiento de los inversores, pero el impulso vacilante del petróleo crudo ve poco soporte transferir al Loonie.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense lucha por recuperarse después de que el USD/CAD alcance 1.3540

Durante la jornada del miércoles, el Dólar canadiense (CAD) retrocedió un quinto de punto porcentual contra el Dólar estadounidense y cedió alrededor de medio punto porcentual contra la Libra esterlina (GBP), mientras que contra el Dólar australiano (AUD) y el Yen japonés (JPY), el CAD avanzó alrededor de dos tercios de punto porcentual.

El Dólar canadiense siguió cayendo frente al Dólar estadounidense, y el par USD/CAD alcanzó un máximo de cinco semanas en 1.3540. La tendencia intradía se inclina al alza, ya que la fortaleza del Dólar estadounidense sigue impulsando al par. A corto plazo, el USD/CAD cotiza por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.3400.

El impulso alcista continuo en el USD/CAD tiene al par desafiando una zona de congestión que ve a las SMA de 50 días y 200 días consolidarse cerca de la zona de 1.3500, y el par ha cerrado cerca de plano o en verde durante todos menos uno de los últimos 14 días consecutivos de comercio.

USD/CAD Gráfico horario

Gráfico Diario USD/CAD

Las cifras del mercado laboral australiano de diciembre se publicarán el jueves 18 de enero a las 00:30 GMT. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del mercado laboral australiano antes del informe de empleo.

¿Sigue siendo sólido el mercado laboral?

• El AUD/USD cae lastrado por la fortaleza de la economía estadounidense y la debilidad del PIB chino.
• Las ventas minoristas en EE.UU. crecen un 0.6% mensual; la Producción Industrial sube un 0.1%, fortaleciendo el USD.
• Las cautelosas declaraciones del gobernador de la Fed, el Sr. Waller, sobre la bajada de tasas y el débil PIB chino, así como las ventas minoristas, repuntan la incertidumbre en los mercados.

El Dólar australiano (AUD) cae por tercer día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) por la aversión al riesgo tras los datos del PIB chino publicados en la sesión asiática. Además, los sólidos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) aceleraron la tendencia bajista del AUD/USD, que cotiza en 0.6534, perdiendo un 0.76% en el día.

El AUD/USD se vio lastrado por las sólidas ventas minoristas de EE.UU., que propiciaron una revalorización de los recortes de tasas de la Fed

Las ventas minoristas en EE.UU. superaron las previsiones de los analistas en diciembre, según el Departamento de Comercio estadounidense. En términos mensuales, los consumidores siguieron gastando a buen ritmo, con unas ventas del 0.6%, por encima de las previsiones del 0.4% y de los datos de noviembre, mientras que en términos anuales aumentaron un 5.6%, superando el 4% del mes anterior.

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunció recientemente que la Producción Industrial creció un 0.1% intermensual, superando las previsiones de estancamiento en el 0%, mientras que las cifras interanuales aumentaron un 1%, aplastando la caída del -0.4% de noviembre. El par AUD/USD amplió sus pérdidas, mientras que el Dólar avanzó un 0.24%, como muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en 103.59.

Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron subiendo, lo que refleja que los inversores podrían haber ido demasiado lejos, poniendo en precio más de 150 puntos básicos de recortes de tipos por parte de la Fed para 2024. Los últimos comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller, en los que afirmaba que "no hay razón para moverse tan rápido o recortar tan rápido como en el pasado", mantuvieron alejados a los inversores, a pesar de que apoyan los recortes de tasas si la inflación efectivamente baja.

Aparte de esto, los datos de China agriaron el sentimiento, ya que el PIB subió un modesto 5.2% interanual en diciembre, pero incumplió las previsiones del 5.3%. Además de no ser tan fuerte como se esperaba, las ventas minoristas se situaron en el 7.4%, frente al 8% estimado, lo que preocupa a los participantes del mercado, ya que el país atraviesa una crisis inmobiliaria.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

En el momento de escribir estas líneas, el par ha caído por debajo de la media móvil de 200 días (DMA) en 0.6580, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. Sin embargo, los compradores están limitando la caída cerca de la DMA de 100 en 0.6512, que, una vez superada, despejaría el camino hacia 0.6500. Una ruptura de este último sería el último clavo en el ataúd, ya que los vendedores tendrían una clara oportunidad de empujar el precio hacia el siguiente soporte importante en 0.6338, el mínimo del 10 de noviembre. Por otro lado, si los compradores elevan los precios al contado por encima de la DMA de 200, tendrían una oportunidad en 0.6600.

• El Peso mexicano se deprecia por segundo día consecutivo ante la fortaleza del Dólar en el mercado de divisas.
• El USD/MXN ha subido a 17.38, su nivel más alto desde el 14 de diciembre.
• Los datos estadounidenses de ventas minoristas y producción industrial crecieron más de lo esperado en diciembre.

El precio del Peso mexicano se está devaluando frente al Dólar estadounidense por segunda jornada consecutiva. El USD/MXN ha abierto el miércoles alrededor de 17.20 y ha ido avanzando con firmeza hasta alcanzar nuevos máximos de un mes en 17.38 en la apertura de Wall Street.

El Dólar sigue favorecido por la aversión al riesgo y la disminución de posibilidades de un recorte de tasas en marzo

El Índice del Dólar (DXY) avanza por tercer día consecutivo, fortaleciéndose en un contexto de aversión al riesgo ante la extensión del conflicto en Oriente Próximo y las apuestas del mercado por un retraso en los recortes de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos. La herramienta FedWatch rebaja ahora la probabilidad de una primera bajada de tipos en marzo al 55.7%, cuando ayer martes era del 70.9%.

El Dólar ha subido en las últimas horas a 103.67, su valor más alto desde el 13 de diciembre. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 103.58, ganando un 0.24% en el día.

Estados Unidos ha publicado hoy sus datos de ventas minoristas y producción industrial de diciembre, mejorando expectativas. Las ventas minoristas crecieron un 0.6% mensual, por encima del 0.3% previo y del 0.4% estimado, mientras que la producción industrial aumentó un 0.1% frente al 0% previo y previsto. La capacidad de utilización se mantuvo en el 78.6% en diciembre, levemente por debajo del 78.8% esperado.

USD/MXN Niveles de precio

La cotización del Dólar frente al Peso mexicano está ahora en 17.32, ganando un 0.65% diario. El USD/MXN ha superado con la subida de hoy dos resistencias claves, 17.10 (máximo del 3 de enero) y 17.30 (techo del 18 de diciembre). La primera barrera importante aparece ahora en el máximo mensual registrado el 5 de diciembre en 17.56. Más arriba, el aumento puede extenderse hacia la zona psicológica de 18.00.

En caso de girar a la baja, el soporte inicial espera en la región de 17.00, que ha ejercido de bisagra al alza y la baja en los últimos meses. Por debajo, el par podría caer hacia 16.78, suelo de los últimos cuatro meses y medio registrado el 8 de enero.

Las pérdidas del EUR/USD se limitan por encima de 1.0850. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Se avecinan más pérdidas correctivas

• El par EUR/GBP cae hasta cerca de 0.8570, mientras caen las apuestas a un recorte de tipos por parte del BoE tras los elevados datos de inflación del Reino Unido.
• Es menos probable que el BoE oriente el recorte de los tipos de interés en la reunión de febrero.
• Lagarge del BCE no ve aún una victoria sobre la inflación hasta que ésta descienda de forma sostenible.

El par EUR/GBP ha sido testigo de una intensa venta masiva, ya que la inflación de los precios al consumo en la economía del Reino Unido para el mes de diciembre se mantuvo sorprendentemente firme. El cruce ha caído hasta cerca de 0.8570 y está luchando por mantenerse firme, ya que ha proporcionado un fuerte argumento a los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE) para mantener la postura restrictiva de los tipos de interés.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) ha informado de que la inflación general creció a un ritmo más fuerte del 0.4%, tras la contracción del 0.2% en noviembre sobre una base mensual. El Índice de Precios al Consumo (IPC) general anual se aceleró sorprendentemente hasta el 4%, frente a la anterior lectura del 3.9%. Los inversores preveían que la presión anual sobre los precios se desaceleraría hasta el 3.8%.

Las presiones sobre los precios se vieron impulsadas por la subida de los precios de los carburantes, el aumento estacional de las tarifas aéreas y un ligero incremento de la inflación de los servicios. La rigidez de los datos de inflación ha acentuado el temor a que las presiones sobre los precios sigan siendo persistentes, lo que ha permitido al BoE mantener sin cambios los tipos de interés en el 5.25% en su reunión de febrero por cuarta vez consecutiva.

La confianza de los inversores en que el BoE reduzca los tipos de interés a partir de marzo se ha desvanecido notablemente. Esta semana, la ONS británica informó de una demanda de mano de obra estable y de un crecimiento salarial más lento durante tres meses, lo que mejoró la convicción entre los inversores de que el BoE podría debatir antes una reducción de las tasas.

De cara al futuro, los participantes del mercado se centrarán en los datos de ventas minoristas del Reino Unido de diciembre, que se publicarán el viernes.

En la Eurozona, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, prevé recortes de tasas a partir del verano, durante su intervención en Davos en el marco de la reunión anual del Foro Económico Mundial (FEM). La declaración parece contradecir a otros responsables políticos que han reiterado la necesidad de mantener una postura restrictiva en materia de tasas de interés durante más tiempo.

Al ser preguntada por las perspectivas de la inflación, Lagarde afirmó que no se puede anunciar una victoria sobre la inflación hasta que ésta descienda de forma sostenida hasta el 2%.

• La Libra esterlina encuentra un fuerte interés comprador, ya que la inflación británica se situó por encima de las previsiones.
• El aumento de los precios de los combustibles impulsó la inflación en el Reino Unido.
• El ánimo de los mercados sigue siendo bajista, ya que los inversores se muestran menos seguros respecto a los recortes de tasas de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) ha cedido algunas ganancias ya que las ventas minoristas de Estados Unidos resultaron significativamente más optimistas de lo esperado. La Oficina del Censo de EE.UU. ha informado de que el gasto del consumidor creció con fuerza un 0.6% frente a las expectativas del 0.4% y la lectura anterior del 0.3%. Las ventas minoristas, excluidos los automóviles, aumentaron un 0.4%, frente a las expectativas y la lectura anterior del 0.2%.

Anteriormente, las ganancias del Cable se vieron impulsadas por la publicación de los sorprendentes datos de la inflación de los precios al consumo en el Reino Unido para diciembre. El par GBP/USD recupera pérdidas, ya que las esperanzas de una pronta rebaja de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) se han desvanecido en medio de mayores presiones sobre los precios. El Índice de Precios al Consumo (IPC) se situó por encima de lo esperado, en medio de una subida significativa de los precios del petróleo y una inflación de los servicios ligeramente superior.

La inflación aún elevada en el Reino Unido significa que los responsables políticos del BoE tienen más margen para mantener los tipos de interés en el 5.25% actual durante más tiempo. Los responsables políticos del BoE han venido advirtiendo de que es demasiado pronto para hablar de recortes de los tipos de interés, ya que las presiones sobre los precios están muy por encima de la tasa requerida del 2%.

Mientras tanto, la fuerte recuperación de la libra esterlina podría estancarse, ya que el ánimo de los mercados es bastante cauto. El sentimiento de los Mercados se ha vuelto pesimista, ya que los inversores no saben cuándo iniciará la Reserva Federal (Fed) la campaña de recorte de tasas.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina pierde terreno y el Dólar avanza

• La libra esterlina se recupera en forma de V, ya que los datos de inflación del Reino Unido para diciembre han resultado obstinadamente alcistas, mientras que los inversores preveían que se mantuvieran débiles.
• La ONS británica ha informado de que la inflación general mensual creció a un ritmo más fuerte, del 0.4%, frente a las expectativas del 0.2%. En noviembre, la inflación general se contrajo un 0.2%.
• La inflación general anual subió al 4.0% desde el 3.9% de noviembre. Los participantes del mercado anticipaban una desaceleración al 3.8%.
• La inflación subyacente de los precios al consumo, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se mantuvo en el 5.1%, mientras que los inversores preveían una suavización hasta el 4.9%.
• El fuerte aumento de la presión sobre los precios hace prever que los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra tendrán que domar el último tramo de la inflación. Esto ofrecerá un argumento de peso a los responsables políticos del BOE para mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo.
• Se espera que los operadores recorten las apuestas que impulsan una pronta bajada de tasas por parte del BoE, que se vieron impulsadas el martes tras un fuerte descenso del crecimiento de los salarios. La libra esterlina sufrió una fuerte venta masiva en la sesión del martes debido a la ralentización del crecimiento salarial y al mal humor de los mercados.
• El ánimo de los mercados sigue siendo pesimista, ya que los operadores recortan apuestas a favor de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal a partir de marzo, tras el comentario de línea dura del Gobernador Christopher Waller.
• Waller afirmó que la Fed no debería apresurarse a reducir los tipos de interés hasta que no confíe en que la inflación volverá al objetivo del 2% de forma sostenible.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha marcado un nuevo máximo mensual por encima de 103.50, a medida que se desvanece la confianza de los inversores en un recorte de los tipos de interés de la Fed en marzo.
• De cara al futuro, el Índice del Dólar estadounidense se guiará por los datos de ventas minoristas y producción industrial de diciembre en Estados Unidos. Según las estimaciones, se espera que las ventas minoristas mensuales crezcan un 0.4% frente al 0.3% de noviembre. La Producción Industrial parece estancada frente al crecimiento del 0.2% del mes anterior.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene por encima de 1.2600

La libra esterlina se recupera rápidamente tras descubrir un fuerte interés de compra cerca del soporte del nivel redondo de 1.2600. El par GBP/USD ha rebotado tras poner a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza en torno a 1.2600. La demanda a corto plazo de la Libra mejorará si se estabiliza por encima de la EMA de 20 días, que oscila en torno a 1.2690.

El par GBP/USD logra mantenerse por encima del retroceso de Fibonacci del 50% en 1.2590 (del movimiento desde el máximo del 13 de julio en 1.3142 hasta el mínimo del 4 de octubre en 1.2037). El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango 40-60, lo que indica un comportamiento apático.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme hoy, pero se ha alejado de los máximos anteriores frente a los pares principales. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

El debilitamiento del sentimiento de riesgo se suma al soporte del USD

El rendimiento del Peso mexicano (MXN) se explica totalmente por factores estadounidenses. Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del MXN.

La desaceleración de EE.UU. y un ciclo de recortes pronunciados de la Fed en 2024 permitirán a los mercados descontar más recortes por parte de Banxico

A pesar del movimiento de esta semana del par EUR/USD por debajo del nivel de 1.09, el Euro (EUR) sigue siendo la tercera divisa del G10 con mejor comportamiento en lo que va de año, tras el Dólar estadounidense (USD) y la Libra esterlina (GBP). Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del Euro.

Posible caída del Euro frente a la Libra esterlina y frente a la Corona sueca y la Corona noruega

• Tras los datos de ventas minoristas en EE.UU., el Euro ha alcanzado nuevos mínimos de varias semanas en la zona de 1.0850.
• Las esperanzas de que la Fed reduzca las tasas de interés y las tensiones geopolíticas están dando soporte al Dólar estadounidense.
• Hoy, una serie de miembros de la Fed ofrecerán nuevas pistas sobre los planes de política monetaria del banco central.

El Euro (EUR) ha caído a nuevos mínimos el miércoles, ya que las ventas minoristas de EE.UU., más fuertes de lo esperado, han confirmado la resistente economía de EE.UU., poniendo en duda las posibilidades de un recorte de tasas en marzo. Esto, combinado con el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y los comentarios de línea dura de los responsables de la Fed, están apuntalando el soporte para el Dólar y actuando como un viento en contra para el Euro.

El martes, el gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, advirtió que es improbable que la entidad recorte los tipos mientras la inflación al consumo se mantenga a una "distancia asombrosa" del objetivo del 2% de estabilidad de precios. Waller se hizo eco de los comentarios de la semana pasada de otros responsables de la Fed, demostrando que el mercado se adelantó a las expectativas de relajación de los bancos centrales mundiales.

Más tarde, Michelle Bowman, Michael Barr y John Williams, funcionarios de la Fed, se reunirán con la prensa y podrían dar más pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la institución. El miércoles está previsto que hable la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde.

Resumen diario de los mercados: El Euro sucumbe ante la fortaleza del Dólar, mientras los operadores recortan las esperanzas de recortes de la Fed

• El Euro se acerca a mínimos de un mes frente a un Dólar más fuerte, con todas las miradas puestas en las cifras de consumo de Estados Unidos.
• Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.5% en diciembre, frente al 0.3% de noviembre y por encima de las expectativas del 0.4%.
• El martes, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, adoptó un tono de línea agresiva y sembró más dudas sobre la posibilidad de una rebaja de las tasas de la Fed en marzo.
• Los mercados de futuros valoran en menos del 60% las posibilidades de que la Fed recorte los tipos en marzo, frente al 75% de principios de semana.
• En la Eurozona, las cifras definitivas del IPC de diciembre confirmaron que la inflación general se aceleró hasta una tasa anual del 2.9%, desde el 2.4%, mientras que el IPC subyacente bajó hasta el 3.4%, desde el 3.6% de noviembre.
• Más tarde, los miembros del consejo de la Fed Michael Barr y Michelle Bowman ofrecerán probablemente más información sobre las perspectivas de la política monetaria de la entidad.
• Algo más tarde hablarán la Presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el Gobernador del Bundesbank, Joachim Nagel. Sus comentarios sobre los planes de política del banco serán observados con interés.
• Persiste la incertidumbre en el Mar Rojo, lo que obliga a las empresas navieras a buscar rutas alternativas para su carga. Esto incrementa los costes de transporte y se traducirá en mayores presiones inflacionistas.
• Los datos de China conocidos hoy se han sumado a la evidencia del frágil crecimiento de la segunda economía mundial. El PIB del tercer trimestre creció un 5.2% interanual, por debajo del 5.3% previsto, y las ventas minoristas también resultaron decepcionantes.

Análisis Técnico: El EUR/USD está sometido a una creciente presión bajista por debajo del soporte de 1.0880.

El EUR/USD ha confirmado su tendencia bajista a corto plazo con la acción del precio perforando la parte inferior del rango operativo de las últimas dos semanas, y el retroceso del 38.2% de la recuperación de octubre a diciembre, en 1.0880.

Al hacerlo, el par reanuda su tendencia bajista desde los máximos de finales de diciembre, activando un patrón bajista de cabeza y hombros. Los siguientes niveles de soporte son 1.0780 y 1.0725. El objetivo medido del patrón hombro-cabeza-hombro es el 78.6% de retroceso de fibonacci de la recuperación mencionada, en 1.0600.

Al alza, el par debería recuperar 1.0880 y el soporte de la línea de tendencia de reversión, ahora en 1.0925 para volver a centrarse en la zona de 1.1000.

EUR/USD Gráfico de 4 horas

• El Dólar estadounidense avanza mientras que las ventas minoristas de EE.UU. superan las expectativas.
• Estas cifras refuerzan las previsiones de "tasas más altas durante más tiempo" y proporcionan un soporte adicional al Dólar.
• La atención se centra ahora en las declaraciones de la Fed previstas para hoy.

El Dólar estadounidense (USD) vuelve a subir el miércoles, para volver a probar la región de 148.00 frente al Yen japonés, impulsado por las cifras de las ventas minoristas de los Estados Unidos, que superaron las expectativas.

El consumo minorista aumentó un 0.6% en diciembre, por encima del 0.3% de noviembre y superando las expectativas de un incremento del 0.4%. Excluidos los automóviles, las ventas de otros productos aumentaron a un ritmo del 0.4%, dos veces más rápido que el 0.2% previsto por el mercado.

Estas cifras confirman que la economía estadounidense sigue resistiendo y desalientan las esperanzas de los inversores de una bajada de tasas en marzo. En este contexto, se refuerzan los comentarios del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, advirtiendo que es demasiado pronto para hablar de recortes de tipos, ya que la inflación sigue siendo demasiado alta.

Hoy se espera que los funcionarios de la Fed Michelle Bowman, Michael Barr y John Williams se reúnan con la prensa. El riesgo para el Dólar se inclina al alza, ya que se espera que el Banco de Japón se mantenga sin cambios la semana que viene.

La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista, tras haber superado el 61.8% de retroceso de la venta masiva de finales de 2023. Las resistencias inmediatas se sitúan en 148.00 y 148.50. Los soportes se sitúan en 147.11 y 146.35.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

• La producción industrial sorprendió al alza en diciembre.
• La producción manufacturera también superó las previsiones.

La producción industrial (intermensual) de Estados Unidos avanzó un 0.1% en diciembre, por encima del 0.0% esperado por los mercados. En noviembre, la producción industrial (intermensual) de Estados Unidos había avanzado un 0.2%. En términos anuales, la producción industrial creció un 1.0%.

Además, la producción manufacturera aumentó un 0.1% mensual en el mismo periodo y la utilización de la capacidad se mantuvo estable en el 78.6%.

¿Qué es la Producción Industrial (intermensual) de Estados Unidos?

La producción industrial publicada por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal muestra el volumen de producción de industrias estadounidenses como fábricas y manufacturas. Una tendencia al alza se considera inflacionista, lo que puede anticipar una subida de las tasas de interés. Si el crecimiento de la producción industrial es elevado, esto puede generar un sentimiento positivo (o alcista) para el USD.

• El NZD/USD cae con fuerza ante el fuerte impulso del gasto del consumidor estadounidense.
• Se espera que los responsables políticos de la Fed mantengan las tasas de interés al alza para garantizar que la inflación descienda hacia el 2%.
• El sentimiento de los mercados sigue siendo pesimista, ya que el PIB de China no cumple las estimaciones.

El par NZD/USD ha extendido su caída por debajo de 0.6100 mientras la Oficina del Censo de los Estados Unidos ha informado de unas ventas minoristas para diciembre mejores de lo previsto. El organismo informó que el gasto del consumidor creció con un fuerte impulso del 0.6%, el doble del crecimiento del 0.3% registrado en noviembre. Los inversores preveían que las ventas al por menor aumentaran un 0.4%.

Se espera que un dato optimista de las ventas minoristas en EE.UU. refuerce la postura de los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) de mantener las tasas de interés en niveles restringidos durante un periodo más largo de lo esperado por los participantes del mercado.

Se espera que el S&P 500 abra en negativo, teniendo en cuenta las débiles señales de los futuros durante la noche. El Índice del Dólar DXY ha marcado un nuevo máximo mensual en 103.60, ante la incertidumbre de los inversores sobre cuándo comenzará la Fed a reducir los tipos de interés.

Mientras tanto, los inversores esperan nuevas directrices sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed): Michael Barr, Michelle Bowman y John William. Se espera que los responsables políticos de la Fed ofrezcan una orientación de línea dura, ya que las presiones inflacionistas se mantienen obstinadamente al alza en el mes de diciembre.

El sentimiento de los mercados sigue siendo pesimista debido a la débil recuperación de la economía china tras la crisis de covid. El Producto Interior Bruto (PIB) interanual del cuarto trimestre, del 5.2%, incumplió las expectativas del mercado del 5.3%, pero se mantuvo por encima de la anterior lectura del 4.9%. El PIB trimestral creció a un ritmo más lento del 1%, como se esperaba. En el tercer trimestre, la economía china se expandió un 1.3%. Al ser un indicador indirecto de las perspectivas económicas de China, el Dólar neozelandés se enfrenta a una intensa venta masiva.

Los datos poco alentadores de las ventas minoristas electrónicas de diciembre también han afectado al Dólar neozelandés. El dato económico se contrajo un 2% y un 0.6%, mensual y anual respectivamente.

• El precio del Oro cae bruscamente mientras la Fed mantiene un discurso de tipos de interés más altos durante más tiempo.
• La última etapa de alta inflación en EE.UU. ha resultado ser significativamente obstinada.
• El miércoles se conocerán las declaraciones de tres responsables de la Fed y los datos de la Producción Industrial estadounidense.

Se espera que el precio del Oro (XAU/USD) se enfrente a una mayor presión, ya que la Oficina del Censo de Estados Unidos ha informado de unos sólidos datos de ventas minoristas para diciembre. Las ventas minoristas aumentaron un 0.6% frente a las expectativas del 0.4% y la anterior lectura del 0.3%. Se espera que esto reduzca aún más las posibilidades de que la Fed recorte las tasas de interés.

El metal precioso amplió su corrección, ya que un comentario de línea agresiva del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, ha sembrado dudas sobre un recorte de tasas por parte del banco central en la reunión de marzo. Los responsables de la Fed se han mostrado partidarios de que los tipos de interés se mantengan al alza durante más tiempo, desafiando las expectativas del mercado, en medio de una falta de confianza en que la inflación vuelva a acercarse al objetivo del 2% de forma oportuna y sostenible.

Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre indicaron que el último tramo de las altas presiones sobre los precios es todo un reto para los responsables de la Fed, probablemente debido a la estabilidad de las condiciones del mercado laboral y al buen impulso del gasto del consumidor. Una decisión rápida de recorte de tasas por parte de la Fed puede provocar la persistencia de las presiones inflacionistas y amortiguar el trabajo realizado para lograr la estabilidad de precios.

De cara al futuro, la evolución del Dólar, los rendimientos del Tesoro y los lingotes se verá guiada por los datos de producción industrial de diciembre y las perspectivas de tipos de interés de los portavoces de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro retrocede ante el impulso alcista del gasto consuemr en EE.UU.

• El precio del Oro ha extendido sus pérdidas hasta cerca de 2.017$ y se espera que siga bajando hacia el soporte psicológico de 2.000$.
• El sesgo bajista en el precio del Oro se ha fortalecido ya que los inversores no están seguros de cuándo la Reserva Federal podría comenzar a discutir el calendario de recortes de tasas de interés.
• Un comentario de línea agresiva del gobernador de la Fed, Christopher Waller, ha suscitado dudas sobre si el banco central recortará las tasas de interés en marzo.
• Christopher Waller comentó que la Fed no debería apresurarse a bajar los tipos de interés hasta que se garantice que la inflación volverá al objetivo del 2% de forma sostenible.
• Waller añadió que la Fed debería proceder a los recortes de tasas "metódica y cuidadosamente" para sacar a la economía de una desaceleración prevista. Añadió además que la resistencia de la economía estadounidense podría retrasar posibles reducciones de los costes de endeudamiento.
• Los responsables de la política monetaria de la Fed se han mostrado más decididos a mantener una postura restrictiva de los tipos de interés, ya que los datos de inflación de diciembre resultaron sorprendentemente tozudos.
• Tras el comentario de Waller, la Empresa de Banca de Inversión Goldman Sachs dijo que la Fed podría recortar las tasas algo más tarde o podría anunciar un recorte cada trimestre a partir de abril.
• Mientras tanto, las apuestas que apoyan un recorte de tasas por parte de la Fed en marzo han caído aún más. Según la herramienta Fedwatch de CME, el comercio ve un 58% de posibilidades de un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) en marzo, frente al 70% de principios de semana.
• El aumento del Índice del Dólar estadounidense (DXY) también pesó en el precio del Oro. El Índice del Dólar estadounidense ha corregido ligeramente tras registrar un nuevo máximo mensual por encima de 103.50.
• Los datos de la Producción Industrial de diciembre servirán de referencia para el dólar.
• Los inversores estiman que la Producción Industrial se mantuvo estancada tras el aumento del 0.2% registrado en noviembre.
• Aparte de los datos económicos de EE.UU., el Libro Beige de la Fed y las nuevas perspectivas sobre las tasas de interés de los oradores de la Fed serán observados con atención. El miércoles hablarán Michael Barr, Michelle Bowman y John Williams, de la Fed.
• Se espera que los responsables políticos de la Fed respalden una postura restrictiva de la política monetaria durante un periodo más largo de lo que anticipan los participantes del mercado.

Análisis Técnico: El precio del oro encuentra un soporte provisional cerca de la EMA de 50 días

El precio del Oro continúa su caída por debajo de 2.020$ después de los comentarios de Fed Waller sobre las tasas de interés. La demanda de Oro a corto plazo ya no es alcista, ya que el precio ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 2.036$. El metal amarillo ha encontrado un soporte provisional tras caer cerca de la EMA de 50 días, que oscila en torno a 2.017$. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos está bajando hacia 40.00, lo que podría ofrecer cierto soporte. Sin embargo, una ruptura por debajo del mismo provocaría la activación del impulso bajista.

El GBP/USD se dispara tras conocerse los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido, que superaron las expectativas. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los mercados recortaron aún más las expectativas de recorte de tasas del BoE como respuesta a la sorpresa alcista del IPC

Las ganancias del USD/CAD se acercan al 50% de retroceso de Fibonacci de la caída del USD en el cuarto trimestre en 1.3538. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los indicadores técnicos apuntan a más pérdidas

• Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.6% en diciembre, frente al avance del 0.4% esperado por el mercado.
• Las ventas minoristas subyacentes aumentaron un 0.4%, y el Grupo de Control de las ventas minoristas un 0.8%.

Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.6% mensual en diciembre, hasta 709.900 millones de dólares, según han mostrado el miércoles los datos publicados por la Oficina del Censo estadounidense. Esta cifra sigue al aumento del 0.3% registrado en noviembre (706.000 millones de dólares) y supera las expectativas del mercado, que esperaban un aumento del 0.4%.

Las ventas minoristas excluyendo los automóviles aumentaron un 0.4% en el mismo periodo. El grupo de control de las ventas minoristas aumentó un 0.8%.

Reacción de los mercados

El Dólar recuperó algo de terreno tras el informe de ventas minoristas. El índice del Dólar DXY alcanzó un nuevo máximo para 2024 en 103.60.

• El Dólar ha acelerado su recuperación, impulsado por el moderamiento de las esperanzas de recortes anticipados de la Fed.
• Hoy la atención se centra en las cifras de ventas minoristas de EE.UU. antes de que más funcionarios de la Fed den declaraciones.
• El USD/CAD se acerca a 1.3545, donde podría encontrar cierta resistencia.

El Dólar estadounidense está cotizando al alza frente a su contraparte canadiense, con intentos bajistas que encuentran compradores, ya que los inversores reevalúan sus expectativas de recortes tempranos y agresivos de las tasas de la Fed en 2024.

El USD/CAD retrocedió el martes, con el Dólar canadiense repuntando tras el IPC canadiense mixto y las cifras manufactureras estadounidenses más débiles de lo esperado. Sin embargo, los compradores aparecieron en 1.3450 e impulsaron el par hasta la zona de 1.3500 después de que Waller de la Fed reiterara que es poco probable que la Fed recorte los tipos con una inflación muy por encima del objetivo del 2%.

Hoy la atención se centra en las ventas minoristas de EE.UU., que se espera que hayan aumentado un 0.4% en diciembre, tras un aumento del 0.3% en el mes anterior. Después de eso, es probable que una serie de funcionarios de la Fed ofrezcan más información sobre las próximas medidas de política monetaria de la entidad.

Desde el punto de vista técnico, el par está corrigiendo al alza tras dos meses de ventas masivas. La acción del precio se acerca al 50% de retroceso de la caída mencionada, en 1.3545, donde podría encontrar cierta resistencia. Por encima de aquí, el próximo objetivo es 1.3625.

El soporte inmediato se sitúa en 1.3450 y por debajo, en 1.3340.

Niveles técnicos a vigilar

• El Dólar ha alcanzado nuevos máximos de seis semanas en 148.00.
• La creciente brecha entre los rendimientos de los bonos estadounidenses y japoneses, a medida que el mercado reduce las esperanzas de recortes de la Fed, está perjudicando al Yen.
• Hoy se publicarán las ventas minoristas y la Fed dará un nuevo impulso al Dólar.

El miércoles el Dólar consolidó ganancias por debajo de la zona de 148.00. El USD/JPY se ha apreciado casi un 2% en lo que va de semana, mientras que las autoridades de la Fed alejan las esperanzas de recortes en las tasas de interés en los próximos meses.

El martes, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, respaldó los comentarios de la semana pasada de algunos de sus colegas advirtiendo que es demasiado pronto para hablar de recortes de tasas con la inflación todavía en niveles altos.

La subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense perjudica al Yen

La reevaluación por parte de los inversores del calendario y la intensidad del ciclo de relajación de la Fed ha impulsado modestamente al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, aumentando la brecha con los bonos japoneses y lastrando al Yen.

En Japón, los débiles niveles de inflación y crecimiento salarial observados la semana pasada han aliviado la presión sobre el Banco de Japón para que abandone su política ultralaxa. Esto prácticamente descarta cualquier decisión relevante en la reunión de política monetaria de la semana que viene, lo que supone un peso adicional sobre el Yen.

Hoy la atención se centra en las ventas minoristas estadounidenses de diciembre, que se espera que hayan mejorado un 0.4%, tras una lectura del 0.3% en noviembre. Después de eso, una serie de oradores de la Fed proporcionará más información sobre los planes de política del banco.

La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista, tras haber superado el retroceso del 61.8% de la venta masiva de finales de 2023. Las resistencias inmediatas se sitúan en 148.00 y 148.50. Los soportes se sitúan en 147.11 y 146.35.

Niveles técnicos a vigilar

• El Dólar australiano está sometido a una presión bajista cada vez mayor en un entorno de riesgo desfavorable.
• La retórica de línea agresiva de la Fed está impulsando a los inversores a reevaluar las expectativas de flexibilización de la Fed e impulsando al Dólar estadounidense.
• Los débiles datos chinos han aumentado la presión bajista sobre el Dólar australiano.

El AUD cotiza bajo una fuerte presión vendedora. El AUD/USD ha perdido más de un 4% en lo que va de enero hasta alcanzar una zona de soporte clave en el rango 0.6520/40, con todas las miradas puestas en los datos de ventas minoristas de EE.UU..

Se espera que el consumo estadounidense haya crecido un 0.4% en diciembre, por encima del aumento del 0.3% registrado en noviembre. A continuación, algunos miembros de la Fed darán declaraciones. Es probable que algunos de ellos respalden al Dólar estadounidense

Es probable que los oradores de la Fed respalden la opinión de sus colegas, que han advertido de que es demasiado pronto para plantearse recortes de tipos, con una inflación muy por encima de la tasa del 2% de estabilidad de precios. Estos comentarios, combinados con el entorno de aversión al riesgo, ante la preocupación de que la situación en el Mar Rojo estrangule el comercio mundial, apuntalan el soporte del Dólar refugio seguro.

Por otra parte, los datos de China, uno de los principales socios de Australia, decepcionaron hoy. El Producto Interior Bruto creció a un ritmo del 5.2%, por debajo de las expectativas del 5.3%, y las ventas minoristas subieron un 7.4%, por debajo del consenso del mercado del 8% y muy por debajo del aumento del 10.1% de noviembre.

Estas cifras reavivan la preocupación de los inversores por la anémica recuperación china tras la crisis y arrojan dudas sobre las perspectivas económicas de Australia, lo que en última instancia aumenta la presión negativa sobre el AUD.

En Australia, los últimos datos han mostrado que la confianza del consumidor se deterioró en enero, lo que ha aumentado la presión negativa sobre el Dólar australiano.

Niveles técnicos a vigilar

• El Dólar estadounidense repunta hasta máximos históricos de un mes gracias a la disminución de las esperanzas de recortes de la Fed.
• Hoy se publicarán las ventas minoristas de EE.UU. y se escucharán los discursos de la Fed.
• La recuperación del USD/CHF podría encontrar resistencia en la zona de 0.8665.

El Dólar estadounidense sigue avanzando tras haber repuntado un 1.5% en las últimas cinco jornadas de comercio. El par ha alcanzado su precio máximo en el rango medio de 0.8650 con los inversores reduciendo las expectativas de recorte de tasas de la Fed, antes de la publicación de las cifras de ventas minoristas de EE.UU..

Se espera que el consumo minorista haya aumentado a un ritmo más rápido del 0.4% en diciembre. Es probable que esto confirme que la economía de EE.UU. sigue resistiendo y que la Fed aún tiene trabajo por hacer para llevar la inflación a su objetivo.

Tras la publicación, la atención se centrará en los discursos de los responsables políticos de la Fed. Es probable que John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, y Michelle Bowman, miembro del consejo, tradicionalmente halcones, además del vicepresidente Michael Bar, con un perfil más neutral, compartan sus puntos de vista sobre las perspectivas de la política monetaria.

Una perspectiva más amplia muestra al par en una recuperación correctiva tras haberse depreciado casi un 10% en el último trimestre de 2023. El par se está acercando al retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída mencionada, en 0.8665, donde podría encontrar algunos vendedores. Por encima de aquí, el próximo objetivo es 0.8720.

Los soportes se encuentran en 0.8575, zona de resistencia anterior, y en 0.8460.

Niveles técnicos a vigilar

• El precio del petróleo WTI se hunde aún más a medida que el exceso de oferta sigue afectando a los mercados.
• A pesar de las tensiones en el Mar Rojo, el petróleo sigue fluyendo.
• El Índice del Dólar DXY superó el nivel de 103.00 y se encuentra en una encrucijada a la espera de nuevas subidas.

El precio del petróleo cae cerca de 1% de nuevo este miércoles, con los inversores de petróleo enviando al oro negro a la baja. El movimiento se produce tras las recientes cifras de Rusia que revelan que no está cumpliendo con los recortes de producción que acordó en la última reunión de la OPEP+ el año pasado. Con un volumen de crudo transportado por vía marítima cercano a los 3.43 millones de barriles diarios, Rusia incumple su compromiso de reducir su producción en 500.000 barriles diarios, y en su lugar sólo los reduce en 134.000 barriles diarios.

Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY ha vuelto al alza, ya que la victoria del expresidente estadounidense Donald Trump en Iowa ha provocado una apreciación sustancial del billete verde. Una segunda apreciación se produjo durante la noche, con Christopher Waller de la Reserva Federal de EE.UU. que se retractó de los comentarios moderados anteriores y ahora se opuso al entusiasmo de los mercados. En una revalorización hacia unos tipos de interés estables durante más tiempo, los mercados bursátiles caen, los rendimientos se disparan y el Dólar se bebeficia.

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 71.05$ por barril, y el Brent a 76.58$ por barril en el momento de redactar este informe.

Noticias sobre el petróleo y los mercados: Muchos elementos en movimiento

• El Foro Económico Mundial de Davos está entrando en su tercer día y ya se están publicando bastantes comentarios de los banqueros centrales.
• El informe mensual sobre los mercados de la OPEC se informará cerca de las 12:00 GMT.
• Cerca de las 21:30, el Instituto Americano del Petróleo (API) publicará las reservas semanales de petróleo crudo. La cifra anterior fue una gran reducción de 5.215 millones de barriles.
• Los precios locales del petróleo en los EE.UU. están viendo un mayor diferencial con la producción de esquisto Bakken que se enfrenta a una interrupción. Los precios cerca de Houston subieron 2.20$ por barril frente a los precios de Cushing (Oklahoma). Es posible que también se produzcan importantes caídas en Cushing, ya que las refinerías del Medio Oeste tendrán que recurrir a Cushing para reemplazar el suministro perdido de Bakken a través del oleoducto de Dakota.

Análisis Técnico del precio del petróleo: ¿Puede el informe de la OPEC sacudir los mercados?

Los precios del petróleo están siendo golpeados de nuevo, por tercer día esta semana. Si bien ya se negociaba con pérdidas semanales, la revelación de que Rusia está incumpliendo los recortes de producción a los que se había comprometido supone malas noticias para el equilibrio entre la oferta y la demanda. Otro aumento de la oferta significa que la balanza se inclina de nuevo hacia la bajada de precios con las refinerías y los compradores se permiten el lujo de elegir al más barato al que comprar en un mercado abarrotado de vendedores.

Al alza, los 74$ siguen actuando como una línea en la arena tras otra ruptura fallida por encima el viernes. Aunque bastante lejos, los 80$ entrarán en escena si las tensiones aumentan aún más. Una vez que se rompan los 80$, el nivel de 84$ es el siguiente alalza, una vez que el precio del petróleo vea unos cuantos cierres diarios por encima del nivel de 80$.

Por otro lado, por debajo de los 74$, el nivel de 67$ podría ser el siguiente soporte para el WTI, ya que se alinea con un triple fondo de junio. Si se rompe el triple suelo, el nuevo mínimo podría situarse en 64.35$, el mínimo de mayo y marzo de 2023, como última línea de defensa. Aunque todavía está bastante lejos, merece la pena mencionar 57.45$ como el siguiente nivel a vigilar si los precios caen con fuerza.

Petróleo crudo WTI gráfico diario

• Christine Lagarde participará en el Foro Económico Mundial de Davos.
• El discurso de la Presidenta del BCE será analizado con lupa en busca de nuevas perspectivas sobre la economía y la política económica.
• El Banco Central Europeo mantuvo las tasas sin cambios por segunda reunión consecutiva en diciembre.

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), intervendrá el miércoles a las 15:15 GMT en el Foro Económico Mundial (FEM) de Davos. Será la primera de sus tres intervenciones en la reunión anual del FEM esta semana.

Lagarde participará el miércoles en un debate público titulado "Cómo confiar en la economía", seguido el jueves por una mesa redonda titulada "Unir los mercados europeos". El viernes, la Presidenta del BCE participará en una mesa redonda sobre "Perspectivas de la economía mundial".

Se espera que Lagarde comparta sus ideas sobre cómo garantizar un crecimiento equitativo y a largo plazo, adaptándose al mismo tiempo a las nuevas realidades económicas. Es posible que toque el tema de la política monetaria y la inflación durante su comentario sobre las perspectivas económicas.

Antes de ese evento, Lagarde ya habló al margen de la reunión anual del FEM en Davos, sugiriendo en una entrevista a Bloomberg que "es probable que bajemos las tasas para el verano".

Las declaraciones de Christine Lagarde seguirán siendo objeto de un atento escrutinio por si confirman el ritmo y los plazos de los recortes de tasas de interés previstos para el segundo semestre de este año. Los mercados monetarios están valorando la posibilidad de que el BCE baje las tasas de política monetaria ya en abril. Sin embargo, los responsables de la política monetaria del BCE han seguido rechazando las agresivas expectativas de recorte de tipos, sugiriendo que el banco central seguirá dependiendo de los datos en sus perspectivas de tipos de interés.

En diciembre, el Banco Central Europeo mantuvo los tipos sin cambios por segunda vez consecutiva, a la vez que revisaba a la baja sus previsiones de crecimiento e inflación. "Las futuras decisiones del Consejo de Gobierno garantizarán que sus tasas de interés oficiales se fijen en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario", afirmó el BCE en el comunicado adjunto.

El pasado jueves, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, mantuvo su retórica de línea dura, señalando que "a pesar de los avances, esto no significa que el descenso de la inflación vaya a ser suave", lo que implica una narrativa de "tipos más altos durante más tiempo". Lagarde, sin embargo, dijo que cree que las tasas probablemente han tocado techo.

Sobre Christine Lagarde

Christine Lagarde nació en 1956 en París, Francia. Se graduó en la Universidad Paris West Nanterre La Défense y se convirtió en presidenta del Banco Central Europeo el 1 de noviembre de 2019. Anteriormente, fue presidenta y directora gerente del Fondo Monetario Internacional entre 2011 y 2019. Lagarde ocupó anteriormente varios altos cargos ministeriales en el Gobierno de Francia: fue ministra de Economía, Finanzas e Industria (2007-2011), ministra de Agricultura y Pesca (2007) y ministra de Comercio (2005-2007).

Según los economistas de HSBC, es probable que el Dólar estadounidense se mantenga fuerte en los próximos meses.

Aún no se ha acabado el gas

El EUR/CHF recuperó las pérdidas de la semana pasada. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Esperando la corrección al alza

El rebote del USD se está produciendo dada la riqueza de la curva de tasas estadounidense. Los economistas de MUFG Bank analizan las perspectivas del Dólar.

EUR/USD podría volver a la zona de 1.06/1.07 en febrero

• El EUR/JPY se enfrenta a una barrera cerca de 161.00, ya que Lagarde  prevé un recorte de tasas a finales de la primavera.
• Las interrupciones en el suministro de petróleo del Mar Rojo podrían provocar riesgos al alza de los precios de la energía en la Eurozona.
• El Banco de Japón podría posponer sus planes de abandonar una política monetaria ultra moderada.

El EUR/JPY ha encontrado una resistencia intermedia cerca de 161.00 en la sesión europea. El activo ha sentido una presión de venta nominal ya que la Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha señalado que el banco central podría iniciar el ciclo de "recorte de tasas" en verano.

Lagarde se abstuvo de anunciar una victoria sobre la inflación, ya que considera que las presiones sobre los precios están lejos de la tasa requerida del 2%. Pero añadió que los convenios colectivos salariales, que se publicarán a finales de primavera, darán una idea del destino de los ingresos de los hogares. Los responsables políticos del BCE han hecho hincapié en mantener una postura restrictiva en materia de tasas de interés, afirmando que es demasiado pronto para anunciar recortes de tasas.

Mientras tanto, la incertidumbre por las tensiones en Oriente Próximo ha acentuado los riesgos al alza de los precios de la energía. El grupo hutíe, respaldado por Irán, ha amenazado con tomar represalias por los ataques aéreos del ejército estadounidense contra sus bases en Yemen. Se espera que los rebeldes hutíes interrumpan los envíos comerciales a través del Mar Rojo, lo que podría provocar una fuerte subida de los precios del petróleo. Esto puede acelerar las presiones sobre los precios en la Eurozona y podría retrasar posibles recortes de las tasas.

En cuanto al Yen japonés, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de diciembre, que se publicarán el viernes. Se espera que las presiones sobre los precios se mantengan por encima del 2%, pero no se espera que muevan la aguja a favor de una pronta salida de la política ultra moderada de tipos de interés. El terremoto de Japón, la moderación de la inflación en Tokio y el débil crecimiento de los salarios limitarían al Banco de Japón a dar marcha atrás en su política monetaria expansiva.

La reacción del Dólar canadiense (CAD) a las últimas cifras de inflación de diciembre fue más bien moderada. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Loonie.

Es poco probable que el Banco de Canadá recorte pronto las tasas

En una semana ajetreada para los miembros del Banco Central Europeo, hoy interviene en dos ocasiones la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Los economistas de ING analizan las perspectivas del EUR/USD antes de los discursos.

¿Qué tiene que decir Lagarde?

• La Rupia india cae por la subida del Dólar y el rendimiento de los bonos.
• Shaktikanta Das, del Banco de la Reserva de la India, afirmó que la inflación de los alimentos ocupará un lugar prioritario en la agenda del banco central.
• Los inversores esperan los datos de las ventas minoristas de EE.UU. antes del discurso de Shaktikanta Das en la Reunión Anual del Foro Económico Mundial 2024 el jueves.

La Rupia india (INR) cotiza con un tono más suave el miércoles en medio de la extensión de la recuperación del Dólar estadounidense (USD). No obstante, los inversores esperan que la INR saldrá de su rango operativo y se recuperará este año, mientras la India se gana la confianza de los inversores en divisas que creen que la Rupia india podría superar al Dólar.

El Gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, declaró el martes en el Foro Económico Mundial (FEM) de Davos que la inflación de los alimentos puede ser volátil y que ocupará un lugar prioritario en la agenda del banco central. El presidente del FEM, Borge Brende, declaró que ve el sendero de crecimiento de la India intacto y en marcha en medio de tensiones geopolíticas y un ciclo de inversión débil.

De cara al futuro, los inversores estarán atentos a los datos de las ventas minoristas estadounidenses que se publicarán el miércoles, que se estima que mostrarán un aumento del 0.4% intermensual. El jueves, el gobernador del Banco de Reserva de la India, Shaktikanta Das, compartirá puntos de vista sobre los principales retos y oportunidades y su visión sobre la política monetaria en la Reunión Anual del Foro Económico Mundial 2024 en Davos.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene resistente en medio de las tensiones geopolíticas

• El gobernador del Banco de Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, declaró que las perspectivas de crecimiento económico de la India siguen siendo sólidas y que la inflación al por menor se está moderando lentamente hacia el objetivo del 4%.
• En diciembre, la inflación medida por el WPI de la India subió un 0.73% interanual, frente al 0.26% anterior, peor que la previsión del mercado del 0.90%.
• El índice de precios al por mayor de los alimentos en la India se situó en el 5.39% interanual en diciembre.
• Se prevé que la economía india crezca un 8% este año, según el presidente del Foro Económico Mundial (FEM), Borge Brende.
• Borge Brende, del FEM, espera que India alcance una economía de 10 billones de dólares, al menos en las próximas dos décadas.
• El índice de manufactura Empire State de Nueva York de enero registró la lectura más baja desde 2020, al situarse en -43.7 frente a -14.5 anterior, por debajo del consenso del mercado de -5.
• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que los recortes de las tasas de interés son probables este año, pero que el banco central no debe apresurarse a recortar su tasa de referencia hasta que esté claro que se mantendrá una menor inflación.

Análisis Técnico: La Rupia india mantiene intactas las perspectivas negativas a corto plazo

La Rupia india cotiza a la baja. El par USD/INR ha mantenido el rango operativo de 83.40- desde septiembre de 2023. El sentimiento bajista prevalece para el USD/INR ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos en el gráfico diario. Los indicadores a corto plazo se inclinan algo negativos, con el soporte del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días que se ubica por debajo del punto medio de 50.

El nivel de resistencia inmediato para el USD/INR surgirá en el límite superior del rango operativo en 83.40. Si rompe por encima de ese nivel, las ganancias se extenderán hasta el nivel psicológico de 84.00. Por el contrario, el nivel de soporte inicial se sitúa en 83.00. El nivel de soprote clave a vigilar está cerca de la confluencia del límite inferior del rango operativo y el mínimo del 12 de septiembre en 82.80. Si se produce una continuación de las ventas, se producirá una caída hasta el mínimo del 11 de agosto en 82.60, seguido del mínimo del 24 de agosto en 82.40.

La Libra esterlina (GBP) está disfrutando de un rebote después de que la cifra del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido de diciembre saliera por encima de lo esperado. Los economistas de ING analizan las perspectivas del GBP.

Es probable que el EUR/GBP pueda cotizar más cerca de 0.8550/0.8600

El crecimiento del PIB chino cumplió el objetivo oficial, pero los datos subyacentes son dispares. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Yuan.

El PIB superó el objetivo, pero los retos siguen siendo importantes

El Índicedel Dólar DXY refresca máximos de cinco meses. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar antes del informe de las ventas minoristas de EEUU.

El índice DXY extenderá sus ganancias a la zona de 104.00/104.25

• El USD/MXN sube con fuerza a máximos de cinco semanas cerca de 17.37.
• El Dólar continúa apreciándose en un contexto de aversión al riesgo y apuestas por un retraso en los recortes de tasas de la Fed.
• Los inversores estarán muy pendientes de las ventas minoristas de EE.UU. que se publicarán este miércoles.

El precio del Dólar se está disparando frente al Peso mexicano por segunda jornada consecutiva. El USD/MXN ha abierto el miércoles alrededor de 17.20 y ha ido avanzando con firmeza hasta alcanzar nuevos máximos de un mes en 17.37 en la mañana europea.

El Dólar sube a máximos de cinco semanas antes de las ventas minoristas de Estados Unidos

El Índice del Dólar (DXY) avanza por tercer día consecutivo, fortaleciéndose en un contexto de aversión al riesgo ante la extensión del conflicto en Oriente Próximo y las apuestas del mercado por un retraso en los recortes de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos. De hecho, la herramienta FedWatch ha rebajado hoy la probabilidad de una primera bajada de tipos en marzo al 61.4%, cuando ayer martes era del 70.9%.

El Dólar ha subido hoy a 103.58, su cotización más alta desde el 13 de diciembre. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 103.49, ganando un 0.15% diario.

Los inversores estarán muy atentos hoy a los datos de ventas minoristas de EE.UU., ya que pueden originar volatilidad en el Dólar. Se espera que las ventas minoristas crecieran un 0.4% mensual en diciembre, por encima del 0.3% previo. Hoy también se conocerán los datos de producción industrial y capacidad de utilización de diciembre. Además, se esperan los discursos de tres miembros de la Fed, Michael S. Barr, Michelle W, Bowman y John C. Williams, que podrían dar pistas sobre la política monetaria de la entidad, moviendo el USD.

USD/MXN Niveles de precio

La cotización del Dólar frente al Peso mexicano está ahora en 17.33, ganando un 0.67% en el día. El USD/MXN ha superado con la subida de hoy dos resistencias claves, 17.10 (máximo del 3 de enero) y 17.30 (techo del 18 de diciembre). La primera barrera importante aparece ahora en el máximo mensual registrado el 5 de diciembre en 17.56. Más arriba, el aumento puede extenderse hacia la zona psicológica de 18.00.

En caso de girar a la baja, el soporte inicial espera en la región de 17.00, que ha ejercido de bisagra al alza y la baja en los últimos meses. Por debajo, el par podría caer hacia 16.78, suelo de los últimos cuatro meses y medio registrado el 8 de enero.

El martes, el dólar se apreció bastante y el EUR/USD cayó por debajo de 1.09. Los economistas del Commerzbank analizan las perspectivas del par.

El mercado mantiene sus expectativas

La Oficina del Censo de EE.UU. informará de las ventas minoristas de diciembre hoy miércoles 17 de enero a las 13:30 GMT. Os presentamos las previsiones de los economistas e investigadores de nueve grandes bancos sobre los próximos datos.

Se espera que las ventas minoristas crezcan un 0,4% frente al 0,3% de noviembre. Se prevé que el gasto del consumidor, excluidos los automóviles, se mantenga estable en el 0,2% intermensual. Se estima que el llamado grupo de control utilizado para los cálculos del PIB se sitúe en el 0,2% intermensual, frente a la publicación anterior del 0,4% en noviembre.

Commerzbank

ING

Deutsche Bank

RBC Economics

NBF

SocGen

Citi

Wells Fargo

CIBC

Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), declaró el miércoles que "la trayectoria de las tasas que fijan los mercados puede ser contraproducente".

Declaraciones destacadas

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 17 de enero:

El Dólar estadounidense (USD) sigue manteniendo su fortaleza en todos los ámbitos, ya que los mercados siguen nerviosos por las preocupaciones económicas de China y la persistencia de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. El Producto Interior Bruto (PIB) chino del cuarto trimestre mostró que la recuperación económica sigue siendo claramente inestable.

La segunda economía más grande del mundo creció un 5.2% interanual en el cuarto trimestre, pero no alcanzó las estimaciones del mercado de un crecimiento del 5.3%. En términos trimestrales, el PIB chino perdió impulso y subió un 1.0% en el cuarto trimestre, como se esperaba. Las ventas minoristas de China crecieron un 7.4% interanual en diciembre, por debajo de las expectativas del 8.0%. La producción industrial aumentó un 6.8% interanual en el mismo periodo, frente al 6.6% previsto.

En el frente geopolítico, los rebeldes hutíes apoyados por Irán atacaron un carguero de propiedad estadounidense con un misil balístico antibuque frente a las costas de Yemen, lo que mantiene en vilo a los inversores.

El Dólar estadounidense también encuentra soporte en las recientes declaraciones menos moderadas del gobernador de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos, Christopher Waller. Waller se retractó de su opinión anterior sobre el giro moderado de la política monetaria, señalando el martes que si bien la inflación se acercaba al objetivo del 2.0% del banco central, la Fed no debería apresurarse a recortar las tasas de interés hasta que la bajada de la inflación pueda sostenerse claramente.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de que la Fed recorte los tipos en marzo es del 62%, frente al 81% de principios de semana. El Dólar sigue aprovechándose de las disminución de las expectativas de agresivas bajadas de tasas de la Fed, cortesía de los dicursos recientes de línea dura de miembros de la Fed.

Dicho esto, los próximos datos de las ventas minoristas de EE.UU. serán la clave para la próxima subida del Dólar, ya que podrían ayudar a reevaluar las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed este año.

En el momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar DXY coquetea con máximos de cinco semanas por encima de 103.50, a pesar de un rendimiento moderado de los bonos del Tesoro estadounidense. Por su parte, los futuros del índice S&P 500 de EE.UU., un barómetro del sentimiento de riesgo, bajar un 0.33% en el día, lo que justifica el apetito por el riesgo de los mercados.

Dentro de la cesta de divisas del G10, la aversión al riesgo está pasando factura a las Antípodas, que prolongan su espiral bajista. El AUD/USD cede un 0.55% en el día y cotiza cerca de 0.6550, mientras que el NZD/USD se acerca al nivel de 0.6100, con una caída del 0.30% hasta el momento.

El USD/JPY sigue avanzando, junto con el Dólar estadounidense, y actualmente se acerca a 148.00. El par avanza un 0.47% en el día.

El EUR/USD cotiza en mínimos de un mes, cerca de 1.0850, a pesar de la última reacción de los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) en contra de los recortes de las tasas de interés. La encuesta ZEW alemana, de resultados mixtos, se sumó a las sombrías perspectivas económicas de la Eurozona, ejerciendo una presión adicional sobre el Euro. Todas las miradas están puestas en el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la reunión anual del Foro Económico Mundial (FEM) en Davos.

El GBP/USD está protagonizando un rebote para probar el nivel de 1.2650 después de que la inflación general del IPC del Reino Unido sorprendiera con un aumento al 4.0% interanual en diciembre, frente a la caída al 3.8% esperada.

El USD/CAD se mantiene por encima de 1.3500, mientras que el precio del petróleo WTI se negocia apáticamente en torno al nivel de 72$. Los acontecimientos geopolíticos en torno al Mar Rojo seguirán acaparando la atención. Mientras tanto, el Dólar canadiense ha revertido el rebote tras la publicación de la inflación del IPC canadiense, que fue mayor de lo esperado, lo que echó agua fría sobre las expectativas de recorte de tasas temprano por parte del Banco de Canadá (BoC).

El precio del Oro está marcando mínimos semanales cerca de los 2.020$, ampliando la caída anterior por el desvanecimiento de las esperanzas de agresivos recortes de tasas de la Fed.

En su intervención al margen de la reunión anual del Foro Económico Mundial (FEM) en Davos, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que "confía en que la inflación alcance el objetivo del 2.0%".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD ha dejado atrás el mínimo de cinco semanas de 1.0855 y cotiza plano en 1.0868.

En su intervención al margen de la reunión anual del Foro Económico Mundial (FEM) en Davos, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que "confía en que la inflación alcance el objetivo del 2.0%".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

En el momento de redactar este artículo, el EUR/USD ha dejado atrás el mínimo de cinco semanas de 1.0855 y cotiza plano en 1.0868.

En su intervención al margen de la reunión anual del Foro Económico Mundial en Davos, la Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha afirmado que "confía en que la inflación alcance el objetivo del 2.0%".

Comentarios adicionales

Reacción de los mercados

En el momento de esccribir, el par EUR/USD se recupera del mínimo de cinco semanas de 1.0855 alcanzado anteriormente en el día y cotiza plano en 1.0868.

• El Dólar australiano se enfrenta a la mejora del Dólar estadounidense en un contexto de cautela en los mercados.
• Se espera que el banco central australiano se abstenga de subir las tasas de interés, influido por la menor confianza del consumidor en enero.
• La caída de los precios de las materias primas contribuyó a presionar a la baja al Dólar australiano.
• El PIB de China creció un 5.2% anual, ligeramente por debajo del 5.3% previsto para el cuarto trimestre.
• La subida de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. contribuyó al soporte del Dólar.

El Dólar australiano (AUD) continúa su racha de pérdidas el miércoles, teniendo dificultades para encontrar la estabilidad frente al Dólar estadounidense (USD). En la sesión anterior, el par AUD/USD experimentó un retroceso, influenciado por un Dólar más fuerte, impulsado por los alentadores rendimientos del Tesoro de EE.UU. Los participantes del mercado han reducido sus especulaciones sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. El aumento de las tensiones en el conflicto de Oriente Próximo también ha contribuido a la cautela de los inversores. Además, la caída de los precios de las materias primas, que podría reflejar el temor a una menor demanda de China, ha pesado sobre el Dólar australiano.

Los datos sobre la confianza del consumidor australiano de enero mostraron una contracción, lo que ha contribuido al sentimiento de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría no seguir endureciendo su política monetaria en su próxima reunión de febrero. Esta percepción, a su vez, está presionando al par AUD/USD.

El Producto Interior Bruto (PIB) anual de China creció un 5.2%, frente al 5.3% previsto para el cuarto trimestre. La producción industrial de diciembre aumentó un 6.8% interanual, mientras que se esperaba que se mantuviera en el 6.6%. Las ventas minoristas se situaron en el 7.4% interanual, por debajo del consenso del mercado del 8.0%.

Los precios al consumo de China experimentaron un tercer mes consecutivo de descenso en diciembre, y los precios de producción también experimentaron un descenso. Esto sugiere la persistencia de presiones deflacionistas sobre los costes en el país. Sin embargo, en un discurso pronunciado en el Foro Económico Mundial de Davos, el Primer Ministro Li Qiang declaró el martes que la economía china crecerá aproximadamente un 5.2% en 2023. Esta tasa de crecimiento es ligeramente mejor que el objetivo oficial fijado por Pekín

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece continuar con su racha de cuatro días de ganancias, con el soporte de las recientes declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, advirtió que, a pesar de la evolución positiva de las perspectivas de inflación, el banco central no se apresura a esbozar planes de recortes de tasas.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, también sugirió durante el fin de semana que unos recortes prematuros de los tipos de interés podrían provocar fluctuaciones de la inflación. Bostic subrayó que se esperaba que la desaceleración de la inflación hacia el objetivo del 2.0% del banco central se ralentizara en los próximos meses.

El índice de manufactura Empire State de Nueva York registró un descenso significativo, cayendo a -43.7 en enero desde el -14.5 anterior, muy por debajo de la mejora prevista a -5. Es probable que los operadores estén atentos a los próximos datos de ventas minoristas estadounidenses de diciembre. Se espera un leve crecimiento de las ventas minoristas, lo que podría arrojar luz sobre los patrones de gasto del consumidor.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano retrocede ante la mejora del Dólar estadounidense

• La inflación de TD Securities de AUstralia aumentó un 5.2% interanual en diciembre, frente al 4.4% de noviembre.
• Los anuncios de empleo en Australia mejoraron un 0.1% en diciembre, frente al descenso anterior del 4.6%.
• El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo estable la tasa de su facilidad a medio plazo en el 2.5%, aumentando las expectativas de que el coeficiente de reservas obligatorias se reduzca el mes siguiente.
• El Índice de Precios al Consumo chino disminuyó un 0.3% interanual en diciembre, frente al descenso previsto del 0.4%. El Índice de Precios al Consumo mensual bajó al 0.1%, frente al 0.2% esperado por los mercados. El Índice de Precios de Producción cayó un 2.7% interanual, superando ligeramente la caída prevista del 2.6%.
• Barclays revisó el viernes su previsión para la primera rebaja de tipos de la Reserva Federal (Fed), trasladándola de junio a marzo. En una nota publicada el viernes, los analistas de Barclays expresaron su expectativa de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) reduzca la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos en la reunión de marzo.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre se situó en el 1.0% interanual, frente a la lectura anterior del 0.8%. El IPP subyacente se situó en el 1.8% interanual, frente al 2.0% de noviembre. Mensualmente, los índices IPP general y subyacente se mantuvieron estables en el -0.1% y el 0.0%, respectivamente.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se disparó hasta el 3.4% interanual en diciembre, superando tanto el 3.1% de noviembre como el 3.2% previsto por los mercados. El crecimiento mensual del IPC en diciembre fue del 0.3%, superando la previsión del 0.2% de los analistas de mercados. El IPC subyacente se situó en el 3.9% interanual, un ligero descenso con respecto al 4.0% de noviembre, mientras que la cifra mensual se mantuvo estable en el 0.3%, en línea con las expectativas.

Análisis Técnico: El Dólar australiano retrocede y se acerca a 0.6550

El Dólar australiano enccontró resistencia cerca de 0.6590 frente al Dólar estadounidense el miércoles, antes del nivel de resistencia psicológica inmediata de 0.6600. Si se rompe por encima de esa barrera, el par AUD/USD podría acercarse al nivel de 0.6650, a la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 0.6680 y el nivel psicológico de 0.6700. A la baja, el 50% de retroceso de Fiboancci en 0.6566 podría actuar como nivel de soporte clave, seguido del soporte principal en 0.6550.

AUD/USD gráfico diario

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Reino Unido creció un 4% anual en diciembre, por encima del 3.9% de noviembre, según informa National Statistics. La cifra supera en dos décimas las expectativas del mercado, que esperaba una moderación de los precios al 3.8%.

La inflación mensual también creció más de lo previsto, situándose en el 0.4% frente al 0.2% previsto después de caer un 0.2% el mes anterior. Este es el mayor incremento registrado en tres meses.

El IPC subyacente interanual se ha mantenido en el 5.1% en diciembre, superando en dos décimas el 4.9% estimado.

Reacción Libra esterlina

El GBP/USD ha subido cerca de 35 pips tras la noticia, elevándose a 1.2645, nuevo máximo diario. El par cotiza en estos instantes sobre 1.2634, ganando un leve 0.03% diario.

Tras la publicación de los impactantes datos económicos de China correspondientes al mes de diciembre, la Oficina Nacional de Estadística (NBS) ha ofrecido su visión de la economía durante su rueda de prensa del miércoles.

Declaraciones destacadas (vía Reuters)

La economía china creció a una tasa anual del 5.2% en el último trimestre de 2023, frente a la expansión del 4.9% del tercer trimestre, según han mostrado el miércoles los datos oficiales publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS). El mercado estimaba una expansión del 5.3% en el periodo informado.

En términos trimestrales, el Producto Interior Bruto (PIB) chino aumentó un 1.0% en el tercer trimestre, frente al 1.0% previsto y el 1.3% contabilizado anteriormente.

Las ventas minoristas chinas de diciembre aumentaron un 7.4% interanual, frente al 8.0% previsto y el 10.1% anterior, mientras que la producción industrial del país se situó en el 6.8% interanual, frente al 6.6% previsto y el 6.6% de noviembre.

Por su parte, la inversión en activos fijos aumentó un 3.0% interanual en diciembre, frente al 2.9% previsto y el 2.9% anterior.

Según el Mando Central estadounidense, Estados Unidos llevó a cabo otro ataque aéreo contra una instalación de misiles hutíes en Yemen. Se informa que el tercer ataque militar estadounidense contra objetivos hutíes se lanzó porque los cuatro misiles suponían una amenaza inminente para los buques mercantes y los buques de la Armada estadounidense.

En un discurso pronunciado en el Foro Económico Mundial, el primer ministro Li Qiang afirmó el martes que la economía china crecerá en torno al 5.2% en 2023, ligeramente por encima del objetivo oficial que Pekín se había fijado.

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