Noticias de mercados

• El par NZD/JPY se encuentra actualmente en 90,46 con leves pérdidas.
• A pesar de que los indicadores sugieren un impulso negativo, la tendencia general es favorable a los alcistas.
• En el gráfico de cuatro horas se observa un panorama negativo más evidente.

Durante la sesión del viernes, el par NZD/JPY se ubicó en los 90.46, soportando leves pérdidas. En el gráfico diario, el predominio neutral a bajista indica que los vendedores están imponiéndose gradualmente, mientras que en el gráfico de cuatro horas la tendencia negativa es cada vez más notoria.

Los indicadores en el gráfico diario, a saber, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), la Divergencia de Medias Móviles (MACD) y las medias móviles, muestran señales mixtas, pero en general negativas. La trayectoria del RSI parece bajista dentro de la zona positiva, lo que sugiere cierto agotamiento de las compras, mientras que el histograma del MACD muestra barras cortas verdes que se desvanecen, lo que refuerza el debilitado impulso alcista. Además, el par de divisas logra mantenerse por encima de las medias móviles simples (SMA) clave de 20, 100 y 200, lo que indica un marco temporal más amplio dominado por los alcistas, aunque se aprecia cierta lucha a corto plazo.

El gráfico de cuatro horas muestra un sentimiento bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) persigue una dirección hacia el sur dentro del dominio negativo, una indicación evidente de una mayor propulsión bajista. Esto se confirma aún más por el desvanecimiento de las barras verdes de la Divergencia de Convergencia de la Media Móvil (MACD), que sugiere que los alcistas están cediendo terreno a los bajistas, al menos a corto plazo. La intensificación del impulso vendedor en este marco temporal inferior podría imponer un tira y afloja con la tendencia alcista más amplia, lo que sugiere un posible período de mayor caída.

Niveles técnicos del NZD/JPY

NZD/JPY gráfico diario

• El par AUD/JPY extiende su caída y regresa por debajo de 97.00.
• La balanza comercial australiana sube tras la fuerte contracción de las importaciones.
• El crecimiento de los préstamos hipotecarios en Australia retrocede, el IPC chino se contrae aún más.

El viernes, el par AUD/JPY extendió su tendencia bajista por segundo día consecutivo, y el Dólar australiano perdió terreno frente al Yen japonés (JPY), mientras que los mercados en general se inclinaron por el Yen, y el Dólar australiano cerró la semana con el peor desempeño del bloque de divisas principales.

El par AUD/JPY cerrará en rojo por cuarta de las últimas cinco jornadas consecutivas, ya que los datos económicos australianos siguen sin dar en el blanco. Las ventas minoristas australianas superaron las expectativas sobre una base ajustada estacionalmente a principios del miércoles, lo que ayudó a mantener la oferta del AUD a mediados de la semana, pero una fuerte caída de las importaciones australianas que llevó a una sorpresiva acumulación en la Balanza comercial australiana ahogó a los alcistas del AUD el jueves, con la tendencia a la baja continuando el viernes después de que los préstamos australianos de inversión para viviendas disminuyeran al 1.9% intermensual en noviembre en comparación con el 4.9% de octubre (revisado ligeramente a la baja desde el 5.0%).

El Índice de Precios al Consumo (IPC) anualizado de China superó las expectativas del mercado el viernes, pero aún así se contrajo en diciembre en comparación con el mismo mes del año anterior, con un descenso del 0.3% frente al -0.5% interanual de noviembre, situándose por debajo de la previsión mediana del mercado de una contracción del -0.4%.

La Cuenta corriente de Japón creció menos de lo esperado el viernes, con una cifra de 1.925.600 millones de yenes en noviembre, frente a los 2.582.800 millones de yenes de octubre. Los mercados esperaban una cifra final de 2.385.100 millones de yenes.

La semana que viene se publicará la confianza del consumidor australiano Westpac de enero, que creció un 2.7%, así como el Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón de diciembre. Los valores australianos de inflación le siguen de cerca, y el miércoles temprano se conocerán las cifras del Producto Interior Bruto (PIB), la producción industrial y las ventas minoristas de China.

AUD/JPY Perspectivas técnicas

La caída del Dólar australiano frente al Yen japonés el viernes hace que el AUD/JPY retroceda hasta la media móvil simple (SMA) de 200 horas, cerca de 96.90, y el par corre el riesgo de seguir atrincherándose en un patrón de consolidación a medio plazo que ha asolado al AUD/JPY desde noviembre.

Los gráficos de velas diarios han estado clavados en la SMA de 50 días durante casi seis meses, mientras el AUD/JPY lucha por desarrollar un impulso significativo, impulsado por una SMA de 200 días que gira al alza hacia 94.50.

El par no ha reclamado ningún territorio significativo por encima de 98.00 a pesar de romper por encima de la zona clave varias veces desde septiembre de 2022, mientras los alcistas luchan por desarrollar impulso.

AUD/JPY Gráfico horario

AUD/JPY Gráfico Diario

Niveles técnicos del AUD/JPY

• El EUR/GBP cotiza neutral a 0.8597, a punto de cerrar su tercera pérdida semanal consecutiva.
• Los principales indicadores técnicos sugieren un impulso bajista, a pesar de las ligeras ganancias, con el RSI y el MACD en negativo en el gráfico diario.
• En los indicadores de cuatro horas se observan lecturas mixtas.

En la sesión del viernes, el par EUR/GBP se observó plano en torno a 0.8600. Desde una perspectiva más amplia, el gráfico diario muestra un sentimiento neutral a bajista, con los osos defendiendo firmemente su territorio. Asimismo, en el gráfico de cuatro horas, los indicadores muestran un panorama mixto.

Si observamos los indicadores gráficos diarios, la fuerza predominante es evidentemente el impulso vendedor. El índice de fuerza relativa (RSI) se está estabilizando en terreno negativo, lo que suele ser señal de una posible continuación de una tendencia bajista. Además, la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra barras rojas planas, lo que indica claramente una acción bajista sostenida.

Además, el par se encuentra por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que significa la supremacía controlada de los vendedores en un amplio marco temporal. Dada la situación actual, cualquier reversión alcista requerirá un gran esfuerzo por parte de los compradores.

Pasando a un marco de tiempo más corto y centrándonos en el gráfico de cuatro horas, se observa un patrón similar en los indicadores al gráfico diario, tanto el índice de fuerza relativa (RSI) como la divergencia de media móvil (MACD) presentan un panorama bastante plano e inactivo en el sector negativo. Este estado de cosas sugiere que los osos siguen manteniendo el control y también el dominio sobre los compradores.

Niveles técnicos del EUR/GBP

Gráfico diario del EUR/GBP

• Las acciones europeas subieron, reforzados por la mejora del apetito por el riesgo ante las esperanzas de recortes de tasas.
• En el Reino Unido se produjo un ligero retorno al crecimiento gracias al rebote del PIB.
• El IPP estadounidense cayó más de lo previsto, impulsando aún más el sentimiento.

Los principales índices de acciones europeas ganaron terreno en general el viernes, adelantándose al cierre de la semana de comercio después de que el Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido creciera más de lo esperado. El sentimiento alcista fue aún mayor al comienzo de la sesión de Comercio de EE.UU. después de que las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. también cayeran por debajo de las expectativas, aumentando las apuestas de una pronta bajada de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed).

El PIB del Reino Unido se situó en el 0.3% en noviembre, frente al repunte del 0.2% previsto desde el -0.3% de octubre, lo que contribuyó a desencadenar un leve movimiento alcista en los indecisos mercados europeos.

La oscilación del sentimiento alcista se afianzó aún más después de que las cifras del IPP de EE.UU. cayeran en general, con un enfriamiento de la inflación a nivel de los productores mayor de lo esperado, lo que provocó un Repunte de las expectativas del mercado monetario de un ritmo acelerado de recortes de tipos por parte de la Fed, con los inversores valorando ahora en unos 160 puntos básicos los recortes de tipos hasta 2024, frente al límite superior de ayer de 154 puntos básicos.

El lunes se publicará la Producción Industrial europea de noviembre, mientras que el martes se publicarán las ganancias salariales y laborales en el Reino Unido. La última variación del empleo en el Reino Unido fue de 50.000 en octubre, mientras que se espera que las ganancias medias retrocedan tanto en las primas incluidas como en las excluidas, con una previsión de que las ganancias medias incluidas retrocedan del 7.2% al 6.8% para el trimestre anualizado finalizado en noviembre.

El DAX alemán subió un 0.95%, cerrando en 16.704,56 euros, subiendo un 0.95%, mientras que el CAC 40 francés ganó un 1.05%, subiendo 77.52 puntos hasta 7.465,14 euros.

El índice paneuropeo STOXX600 ganó algo menos de 4 puntos y subió un 0.84%, hasta 476.76 euros, mientras que el índice principal FTSEO de Londres subió un 0.64% y cerró con una subida de 48.34 puntos, hasta 7.624,93 libras.

Perspectivas técnicas del FTSE

A pesar de una subida moderada el viernes, el FTSE 100, el principal índice de acciones de Londres, sigue lejos de sus máximos recientes, por debajo del máximo de siete meses de finales de diciembre de 7.763,54 libras esterlinas, retrocediendo hasta la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 7.572 libras esterlinas.

A corto plazo, el FTSE 100 sigue bajando tras caer por debajo de la SMA de 200 horas, cerca de la zona de 7.700 libras, y el índice continúa bajando al compás de una SMA de 50 horas bajista que confirmó un cruce bajista de la SMA de 200 horas cerca de 7.670 libras.

Gráfico horario del FTSE

Gráfico Diario FTSE

Niveles técnicos del FTSE

• La modesta subida del AUD/USD impulsada por las reacciones de los mercados a las acciones militares de EE.UU. y el Reino Unido en Yemen y los informes mixtos de inflación de EE.UU..
• Los mercados pasan por alto los datos deflacionistas de China, centrándose en cambio en los diferenciales de tasas de interés y las implicaciones económicas para Australia.
• Los sólidos datos de inflación australianos sugieren una posible estabilidad en la política monetaria del RBA, lo que influye en la dinámica del AUD/USD.

El Dólar australiano (AUD) registró mínimas ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, encogiéndose de hombros ante la aversión al riesgo debida a las tensiones surgidas en el Mar Rojo, junto con unos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) más suaves de lo esperado. El AUD/USD cotiza en 0.6690, con una subida del 0.06%.

El AUD/USD en la encrucijada afectado por los débiles datos de EE.UU. y China

Durante la sesión nocturna, las agencias de noticias revelaron que EE.UU. y el Reino Unido atacaron los posicionamientos de los Houthi en Yemen en represalia por el ataque a un barco estadounidense en el Mar Rojo. Según Reuters, el portavoz de la Casa Blanca, John Kirby, dijo que #los ataques habían tenido como objetivo la capacidad de los Houthis para almacenar, lanzar y guiar misiles o aviones no tripulados, y que se estaba evaluando su impacto".

Aparte de esto, los últimos informes de inflación del lado del productor y del consumidor en EE.UU. fueron mixtos. Aunque el primero justifica las expectativas de los participantes del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas en 2024, el segundo retrata un panorama en el que los hogares fueron testigos de un aumento de los precios, centrado principalmente en la vivienda y la atención sanitaria.

Sin embargo, los operadores del AUD/USD hicieron caso omiso del trasfondo mencionado. El par alcanzó su nivel más alto desde el 8 de enero, en 0.6728, a pesar de que los funcionarios de la Fed subrayaron que un recorte de tipos en marzo no es una opción.

En el frente del Aussie (AUD), los datos deflacionistas de China, revelados el viernes, fueron dejados de lado por los operadores, que siguen centrados en la reducción de los diferenciales de tasas de interés entre Australia y Estados Unidos. Esto podría perjudicar al crecimiento económico de Australia, ya que una menor actividad en China implica una menor demanda de bienes y servicios australianos. Mientras tanto, el último informe sobre la inflación en Australia fue positivo para los hogares y podría impedir que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) endurezca su política monetaria.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Durante los últimos seis días, el par AUD/USD ha cotizado en niveles conocidos, incapaz de romper con decisión el rango 0.6640/0.6740. A pesar de ello, el par presenta un sesgo alcista tras la formación de un "cruce dorado" el 3 de enero, considerado como una señal alcista. Para una reanudación alcista, los compradores deben recuperar la zona de 0.6740, lo que expondría el nivel 0.6800. En el lado opuesto, el primer soporte clave se observa en 0.6640, seguido de la media móvil de 50 días (DMA) en 0.6624, antes del nivel 0.6600.

• El GBP/JPY retrocede el viernes, mientras que el Yen japonés experimenta una recuperación amplia pero leve.
• Los mercados están pivotando de nuevo hacia el Yen, mientras que los datos del Reino Unido aciertan y fallan.
• Próximamente: Las cifras laborales y salariales del Reino Unido el próximo martes, el IPC del Reino Unido el miércoles.

El par GBP/JPY retrocedió el viernes, retrocediendo desde máximos de la semana en 186.17, mientras que la Libra esterlina (GBP) se suaviza en general y los mercados pujan por el Yen japonés (JPY).

La cuenta corriente de Japón creció menos de lo esperado a primera hora del viernes, registrando un crecimiento de 1.925.600 millones de yenes en exportaciones e importaciones netas hasta noviembre, por debajo de la previsión del mercado de 2.385.100 millones de yenes y cayendo inesperadamente desde los 2.582.800 millones de yenes de octubre.

La producción industrial y manufacturera del Reino Unido fue mixta en varios niveles el viernes: la producción industrial intermensual subió ligeramente más de lo esperado en noviembre, pero no alcanzó las previsiones anualizadas, mientras que la producción industrial interanual se contrajo. El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido fue mejor de lo esperado, con un repunte del 0.3% en noviembre frente al 0.2% previsto y un rebote tras la contracción del 0.3% del mes anterior.

Los salarios japoneses sorprendieron a los mercados con una contracción más pronunciada de las ganancias esta semana, con un descenso de los salarios reales (crecimiento de las ganancias en efectivo menos inflación) del 3% para el año finalizado en noviembre. Las ganancias laborales en efectivo también incumplieron las previsiones, registrando un 0.2% casi plano frente a la lectura estable del 1.5% esperada por los mercados.

En el Reino Unido, las ventas minoristas de productos similares del BRC también fallaron la señal a principios de semana, mostrando que las ventas minoristas de productos similares crecieron un 1.9% para el año finalizado en diciembre, por debajo del 2.6% del periodo anterior.

A pesar del retroceso de la Libra esterlina del viernes y el rebote moderado del Yen, la Libra esterlina se mantiene en verde en el tablero de las divisas principales para la semana, mientras que el Yen se mantiene mixto desde las ofertas de apertura del lunes, mientras que el mercado se dirige a la campana de cierre para el viernes.

GBP/JPY Perspectivas técnicas

El par GBP/JPY ha retrocedido hacia el nivel de 184.50 el viernes, retrocediendo desde las ofertas máximas de la semana cerca de 186.15 establecidas el jueves. El par ha ganado terreno de manera constante en el comercio de 2024 y, a pesar del retroceso del viernes, sigue subiendo un 3.3% desde las primeras ofertas mínimas de enero cerca de 178.75.

En el mínimo de enero, el par GBP/JPY rebotó con firmeza en la media móvil de 200 días (SMA) justo por debajo de la zona de 180.00, y el par sigue firmemente atrincherado en un rango de consolidación en las velas diarias.

El cruce ha cotizado estrechamente con la SMA de 50 días desde que comenzó el actual patrón de consolidación a finales de julio, y el objetivo a corto plazo para los postores será romper con éxito la dura barrera técnica horneada cerca de 188.00.

GBP/JPY Gráfico horario

GBP/JPY Gráfico Diario

GBP/JPY Niveles técnicos

• El DXY se recuperó hacia 102.40 tras caer cerca de 102.20.
• El IPP de diciembre se situó por debajo de lo esperado en el 1.8% interanual.
• El rendimiento de la deuda estadounidense a 2 años cayó a mínimos no vistos desde mayo de 2023.

El Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice DXY, ha experimentado una presión a la baja, cotizando a la baja hasta 102,20 en medio de los débiles datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre, pero luego se recuperó hacia 102.40. Tras las lecturas, los rendimientos de los bonos estadounidenses están bajando, mientras que las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed) se intensificaron.

La postura moderada de la Fed, basada en celebrar el enfriamiento de la inflación y proyectar que no habrá subidas de tipos en 2024, ha debilitado recientemente al dólar y parece estar contrarrestando la resistencia de la economía estadounidense, mientras que otros bloques económicos se debilitan. A pesar de las cifras más altas del IPC, el mercado sigue obstinado y espera que la Fed inicie su ciclo de relajación más pronto que tarde, y las suaves lecturas del IPP dieron a los mercados una razón para apostar por un enfoque menos agresivo.

Resumen diario de los mercados: El IPP débil y la caída de los rendimientos presionan al Dólar

• El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos para la demanda final subió un 1% anual en diciembre, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado del 1.3% y por encima del incremento revisado del 0.8% de noviembre.
• El IPP subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 1.8% en diciembre, cayendo por debajo tanto de la lectura de noviembre como de las estimaciones de los analistas del 2% y el 1.9%, respectivamente. El IPP subyacente mensual se mantuvo sin cambios por tercer mes consecutivo.
• El rendimiento de los bonos estadounidenses está bajando. El rendimiento a 2 años se sitúa actualmente en el 4.13%, su nivel más bajo desde mayo de 2023, mientras que el rendimiento a 5 años descansa en el 3.83% y el rendimiento a 10 años se sitúa en el 3.94%.
• La herramienta FedWatch de CME no revela predicciones de subida de tasas para la reunión de enero. En cambio, las expectativas para las reuniones de marzo y mayo de 2024 indican un aumento de las probabilidades de recortes de tasas a pesar de la lectura de inflación caliente del jueves para el IPC.
• Las probabilidades de un recorte en marzo aumentaron hasta el 77%, mientras que las probabilidades de otro en mayo subieron hasta el 70%.
• A medida que aumentan las tensiones en el Mar Rojo entre EE.UU. y los rebeldes Houthis, la tendencia a la baja es limitada para el índice.

Análisis Técnico: Los compradores del índice DXY se mantienen firmes, los indicadores siguen en territorio positivo

El índice de fuerza relativa (RSI) diario, que actualmente está plano y en territorio positivo, indica que los compradores han detenido su impulso, pero aún mantienen el control a corto plazo. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) se suma a esta tendencia alcista. A pesar de ser plana, muestra barras verdes que sugieren que la presión compradora mantiene un ritmo constante.

Mientras tanto, al examinar las medias móviles simples (SMA) a corto plazo, la fuerza compradora sigue en juego, dado que el par cotiza por encima de la SMA de 20 días. Sin embargo, el comercio por debajo de las SMAs de 100 y 200, un marco de tiempo más significativo, indica que los vendedores tienen la sartén por el mango en la perspectiva a medio y largo plazo.

Niveles de soporte: 102.15, 102.00 (SMA de 20 días), 101.80.
Niveles de resistencia: 102.50, 102.70, 102.80.

Preguntas frecuentes sobre la inflación

• El Euro no logra tomar impulso el viernes y reduce el rendimiento de la semana.
• Los temas de conversación del BCE de esta semana han rebajado las esperanzas de recorte de tasas.
• El calendario económico de la próxima semana no incluye muchos datos de la eurozona.

El Euro (EUR) se debilitó el viernes, retrocediendo frente a la mayoría de las divisas principales, ya que las declaraciones moderadas del Banco Central Europeo (BCE) pesan sobre las esperanzas de recorte de tasas. La semana que viene se publicarán pocos datos de la zona euro, con la producción industrial de nivel medio y el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) final en la primera mitad de la semana.

El viernes, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. será el principal titular, ya que la inflación a nivel de los productores retrocede más rápido de lo previsto. La caída de la inflación de los productores ha disparado las expectativas de recortes de los tipos de interés de la Fed en las últimas horas de la semana.

Resumen diario de los mercados: El Euro pierde terreno en las operaciones del viernes, en medio de unas perspectivas desalentadoras

• El euro retrocede el viernes frente a la mayoría de las divisas principales y cae un 0,15% frente al dólar estadounidense (USD).
• Lagarde, presidenta del BCE: Las tasas probablemente han tocado techo, la UE no está en recesión.
• Esta semana han sido varios los funcionarios del BCE que han intervenido, lo que ha hecho retroceder las esperanzas de los mercados de que se produzcan recortes de las tasas.
• El Boletín Económico del BCE admitió a regañadientes que la eurozona se encuentra en una "recesión técnica" con un escenario de aterrizaje suave prácticamente garantizado.
• La inflación anual del IPP estadounidense sube al 1% en diciembre, frente al 1.3% previsto.
• El IPP intermensual estadounidense de diciembre se mantuvo en el -0.1%, en línea con el -0.1% de noviembre (revisado a la baja desde el 0.0%), decepcionando la previsión del mercado de un crecimiento del 0.1%.
• El IPP subyacente anualizado tampoco alcanzó la señal, ya que descendió al 1.8% desde el 2.0% interanual de noviembre y se situó por debajo de la previsión media de los mercados del 1.9%.
• El descenso de la inflación medida por el IPP disparó las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed).
• Los mercados vuelven a ver recortes de 160 puntos básicos en las tasas de la Fed hasta 2024, frente a 154 puntos básicos.

Análisis Técnico: El EUR/USD bajó el viernes en un comercio movido

El par EUR/USD comenzó la jornada del viernes cerca de 1.0980, yendo y viniendo en un rango intradía áspero mientras el par lucha con ofertas cerca de 1.0950. La acción intradía sigue lastrada por la media móvil simple (SMA) de 200 horas. El gráfico de corto plazo muestra al par en un rango intermedio, mientras que el par se encuentra en un proceso de consolidación.

De acuerdo con las velas diarias, el par está bien, subiendo casi un 5% desde las ofertas mínimas de octubre cerca de 1.0450. A pesar de un retroceso hacia la SMA de 200 días, un cruce alcista de las SMA de 50 y 200 días está creando un suelo de precios a corto plazo en torno a 1.0900.

Si continúa la presión vendedora, el par retrocederá hasta la SMA de 200 días a largo plazo, cerca de 1.0850. El reto será arrastrar al EUR/USD hasta el último mínimo oscilante cerca de 1.0750. Los postores buscarán un impulso alcista que lleve al par de nuevo a los máximos de finales de diciembre cerca de 1.1150.

EUR/USD Gráfico horario

Gráfico Diario EUR/USD

Uno de los temas que probablemente nos ocupen durante gran parte de 2024 son las elecciones estadounidenses. ¿Una segunda presidencia de Donald Trump sería positiva o negativa para el Dólar? Los economistas de Commerzbank analizan los posibles escenarios.

Los factores que apoyan al USD predominarán a corto plazo si Trump mantiene sus manos fuera de la Fed

• El Peso mexicano avanza debido a que los inversores esperan importantes recortes de las tasas estadounidenses, un viento en contra para el Dólar.
• La inflación y la caída de la producción industrial en México, mayores de lo esperado, ponen a Banxico en una encrucijada.
• El par USD/MXN retrocede por debajo de 16.85 y los operadores apuntan a un nuevo mínimo de varios años por debajo de 16.62.

El Peso mexicano (MXN) subió durante la sesión norteamericana frente al Dólar estadounidense (USD) debido a que los inversionistas aumentaron sus apuestas a que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) flexibilizaría agresivamente su política monetaria, fijando un precio de más de 170 puntos base de recortes. Por lo tanto, el Dólar sigue presionado, un viento en contra para el USD/MXN, que ha caído un 0.31% y cotiza en 17.85 después de tocar un mínimo de tres días de 16.82%.

La agenda económica de México sigue siendo escasa, aunque la semana en curso reveló que la inflación fue superior a la prevista en diciembre, lo que podría disuadir al Banco de México (Banxico) de relajar la política monetaria en el primer trimestre. No obstante, el aumento de las tasas de interés comienza a afectar a las industrias del país, ya que la Producción Industrial se desplomó, perjudicando las perspectivas de crecimiento para 2024.

Al respecto, el Presidente mexicano Andrés Manual López Obrador entró al ruedo de las proyecciones económicas, proyectando que la economía crecería 3.5%, superando el pronóstico del Banco Mundial de 2.6%.

Al otro lado de la frontera, el Departamento de Trabajo de EE.UU. anunció que los precios pagados por los productores bajaron en diciembre, lo que desencadenó un nuevo recorte de tasas por parte del banco central estadounidense, debilitando en consecuencia al Dólar.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube ante la expectativa de una Fed moderada.

• El Índice de Precios de Producción (IPP) no cumplió con las expectativas, ya que el IPP mensual disminuyó un -0.1%, por debajo del 0.1% previsto. En comparación interanual, el IPP registró una subida del 1%, también por debajo del 1,9% previsto. El IPP subyacente se mantuvo sin cambios en el 0% con respecto a los datos de noviembre, por debajo de las estimaciones. Además, el IPP subyacente descendió del 2% anterior al 1.8%, también por debajo de las previsiones.
• Dado que la Producción Industrial se desplomó en México, el escenario del país se torna incierto, lo que podría pesar sobre el peso mexicano.
• El miércoles, el Banco Mundial revisó sus proyecciones económicas para México en 2024. El pronóstico actualizado anticipa que el Producto Interior Bruto (PIB) de México crecerá un 2.6%, un aumento respecto a la predicción inicial del banco del 1.9%. Los analistas del banco atribuyen este crecimiento esperado al aumento de las actividades de near-shoring, que creen que tendrá un impacto positivo en la economía mexicana.
• Aunque las recientes actas de la reunión de Banxico (el Banco Central de México) sugieren que el banco central podría contemplar la flexibilización de su política monetaria, el informe de inflación de diciembre podría obstaculizar cualquier movimiento hacia la relajación de la política.
• El martes, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México registró un aumento interanual del 4.66% en diciembre, superando el 4.55% previsto. Se trata de un salto significativo con respecto al 4.32% de noviembre.
• La inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la Energía, registró un aumento interanual del 5.09%, ligeramente inferior al consenso y a las cifras del mes anterior del 5.15% y el 5.30%, respectivamente.
• El 5 de enero, una encuesta de Reuters sugería que el peso mexicano podría debilitarse un 5,4%, hasta 18,00 por dólar, en los doce meses siguientes a diciembre.
• El jueves, los responsables de la política monetaria de la Fed reiteraron que recortar los tipos en marzo es demasiado pronto, al tiempo que añadieron que, aunque se habían logrado avances en materia de inflación, los datos de diciembre contradecían la tendencia.

Análisis Técnico: El Peso mexicano contraataca y el USD/MXN cae por debajo de 16.90

El par USD/MXN reanudó su tendencia alcista tras una corrección alcista impulsiva que elevó el precio al contado hacia su máximo semanal de 17.07 antes de revertir el curso por debajo de 17.00. A medida que avanza la tendencia bajista, los próximos niveles clave de soporte a testear serían los 16.69 del 28 de agosto, seguido del mínimo de 2023 en 16.62.

Sólo se verán nuevas subidas si los compradores intervienen, empujando la tasa de cambio USD/MXN por encima de 17.00. La primera resistencia sería 17.20, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.20, antes de desafiar la confluencia de las SMA de 100 y 200 días en torno a 17.39/40.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario

• El Dólar canadiense (USD) avanza ligeramente frente al Dólar estadounidense tras la publicación del IPP estadounidense.
• El calendario económico de Canadá está vacío de datos significativos hasta el IPC del próximo martes.
• El petróleo crudo vuelve a subir por el temor a la cadena de suministro.

El Dólar canadiense tuvo un desempeño mixto en las operaciones del viernes, con ganancias moderadas frente al Dólar estadounidense (USD), luego de que el Índice de Precios de Producción de los EE.UU. arrojara resultados negativos. Con un rendimiento mixto en el día para el CAD, el Dólar canadiense opera bajista contra la mayoría de sus pares principales de divisas para la semana, a excepción de un ligero repunte contra el USD de las ofertas de apertura del lunes.

Habrá que esperar hasta el próximo martes para conocer el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá. Sin embargo, el lunes se publicarán las ventas de manufactura de noviembre, de escasa repercusión, así como la última Encuesta de Perspectivas Empresariales del Banco de Canadá (BoC).

Los mercados de petróleo crudo siguen tensos por los conflictos en Oriente Medio que podrían afectar al comercio mundial de barriles. Mientras continúa la disputa con los rebeldes Houthi, más empresas siguen desviando petroleros y cargueros del Mar Rojo y el Canal de Suez para realizar un viaje más largo por el continente africano.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense sube ligeramente tras un IPP estadounidense por debajo de lo esperado

• El Dólar canadiense avanza una décima frente al Dólar el viernes, mientras que el Dólar estadounidense se vende en medio de unos mercados que aumentan sus apuestas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
• Las cifras del IPP estadounidense no dieron la señal el viernes.
• El IPP estadounidense de diciembre cayó un 0.1% frente al aumento previsto del 0.1%, lo que se suma al dato de noviembre, que también sufrió una revisión a la baja del 0.0% al -0.1%.
• El IPP subyacente anualizado de EE.UU. hasta diciembre se situó en el 1.8%, por debajo del periodo anterior y de la previsión mediana del mercado del 1.9%.
• Con una inflación que vuelve a ceder más rápido de lo previsto a nivel de los productores, los Mercados vuelven a aumentar las apuestas a un ritmo más rápido y profundo de recortes de tipos por parte de la Fed.
• Los swaps de la Fed prevén una mayor relajación monetaria hasta 2024, con los futuros de los tipos de interés a corto plazo al alza y los mercados apostando por 160 puntos básicos de recortes de la Fed para el año, frente a 154 puntos básicos.
• Mercados de Petróleo crudo: Las tensiones en los mercados por la agitación en Oriente Medio aumentan una vez más cuando las fuerzas navales de EE.UU. y el Reino Unido lanzan ataques contra objetivos Houthi, una medida que seguramente provocará la ira de Irán, que apoya abiertamente las actividades de los Houthi en Yemen y sus alrededores.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense se afianza ligeramente frente al dólar estadounidense el viernes

El Dólar Canadiense (CAD) avanza levemente contra el Dólar de cara al final de la semana de comercio, empujando al par USD/CAD hacia la zona de 1.3350.

El par alcanzó un nuevo máximo de 2024 en 1.3443 el jueves, pero la acción del precio está retrocediendo hacia el rango medio con la acción del gráfico intradía golpeando contra la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.3360. Un patrón a corto plazo de mínimos más altos está a punto de romperse mientras el USD/CAD se mueve lateralmente de cara a la próxima semana.

Velas diarias muestran al USD/CAD operando por debajo de la SMA de 200 días cerca de 1.3500, y una bajista SMA de 50 días está lista para un cruce bajista de la media móvil más larga, lo que podría formar un techo técnico para el par en el futuro. Actualmente el par ha subido un 0.73% desde las ofertas de apertura de 2024 y ha subido un 1.26% desde el mínimo de finales de diciembre en 1.3775.

USD/CAD Gráfico horario

Gráfico Diario USD/CAD

• El USD/JPY está gravitando hacia el nivel de 144.70 con pérdidas notables.
• Los débiles datos del IPP de diciembre debilitaron al Dólar.
• Las tensiones en el Mar Rojo podrían limitar la caída del par.

En la sesión del viernes, el par USD/JPY sufrió un retroceso y actualmente cotiza en torno a 144.70 con pérdidas de 0.40%. Este movimiento a la baja está impulsado por el suave Índice de Precios de Producción (IPP), pero la escalada de las tensiones en la región del Mar Rojo puede impulsar la demanda de nuevo al Dólar.

En cuanto a los datos, el Índice de Precios de Producción (IPP) de la demanda final estadounidense registró una subida anual del 1% en diciembre, lo que supone un ligero incremento respecto al aumento revisado del 0.8% de noviembre, según los datos publicados el viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales. Este porcentaje informado cae por debajo de la previsión del mercado del 1.3%. El índice subyacente se situó en el 1.9%, por debajo del 1.9% previsto.

Dicho esto, la economía estadounidense muestra una tendencia al alza de la inflación general, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumentando del 3.1% al 3.4% anual, lo que indica la posibilidad de que suban los tipos de interés si la Reserva Federal pretende controlarla, lo que podría limitar las pérdidas del dólar. Por otra parte, el descenso de las peticiones semanales de subsidio de desempleo sugiere unas condiciones sólidas en el mercado laboral, lo que podría favorecer una retórica de línea dura por parte de la banca.

Además, a medida que aumentan las tensiones en el Mar Rojo entre los EE.UU. y los rebeldes Houthis, los mercados temen una posible escalada y podrían buscar refugio en el Dólar, lo que eventualmente podría impulsar el par al alza.

Niveles del USD/JPY a vigilar

En el gráfico diario, el par muestra una tendencia general alcista. Esta interpretación se desprende de la posición de las medias móviles simples (SMA), donde el par se encuentra por debajo de la SMA de 100 días, mientras que se mantiene por encima de las SMA de 20 y 200 días, lo que implica que la fuerza compradora sigue resistiendo a los intentos de retroceso bajistas.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una dinámica negativa, lo que explica que el par se encuentre en terreno negativo. Por el momento, es necesario vigilar las posibles influencias bajistas sobre el par, aunque el impulso general podría seguir viendo a los alcistas mantenerse firmes.

Además, la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) apunta a un posible cambio de nuevo hacia posiciones alcistas. Aunque las barras verdes están disminuyendo, el hecho de que sigan presentes sugiere que el impulso comprador, si bien se está ralentizando, no se ha desvanecido del todo. No obstante, si estas barras siguieran disminuyendo, podría ser señal de un aumento del sentimiento vendedor.

En resumen, el panorama técnico refleja unas condiciones de neutrales a ligeramente bajistas. A pesar de los recientes movimientos bajistas, el sentimiento comprador aún parece lo suficientemente fuerte como para desafiar al impulso vendedor.

USD/JPY gráfico diario

• El Franco suizo avanza frente al Dólar el viernes después de que los datos del Índice de Precios de Producción estadounidense decepcionaran las expectativas.
• El IPP general cayó y los precios de fábrica subyacentes se estancaron durante tres meses consecutivos.
• Estos datos aumentan sustancialmente las probabilidades de una caída de las tasas de interés en Estados Unidos en el futuro.

El Franco suizo (CHF) se aprecia frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos. Los datos muestran que el aumento de los precios al por mayor en diciembre fue inferior al estimado por los economistas. Esto aumenta la probabilidad de que las tasas de interés en EE.UU. caigan antes de lo previsto. Dado que unos tipos de interés más bajos tienden a atraer menos entradas de capital extranjero, la noticia es bajista para el Dólar estadounidense.

Resumen diario de los mercados: El Franco suizo sube tras la caída de los precios en fábrica por tercer mes consecutivo

• El Franco suizo avanza frente al Dólar estadounidense después de que los datos de inflación del IPP estadounidense del mes de diciembre muestren una caída de los precios generales al por mayor por tercer mes consecutivo. Es probable que estos datos repercutan en los precios al consumo, lo que reduciría la inflación general en el futuro.
• En términos mensuales, el IPP general descendió por tercer mes consecutivo en diciembre, con una caída del 0.1% cuando se había previsto una subida del 0.1%. La lectura inicial del 0% del mes anterior, noviembre, se revisó a la baja hasta una caída del 0.1%.
• El Índice de Precios de Producción, excluidos los alimentos y la Energía, que se considera más representativo, aumentó un 1.8% en diciembre con respecto al año anterior. Esta subida fue inferior a la prevista del 1.9% y al 2.0% registrado en noviembre.
• En términos mensuales, los datos del IPP sin alimentos ni Energía mostraron un estancamiento de los precios durante tres meses consecutivos, algo de lo que probablemente tomará nota la Reserva Federal de EE.UU. en su próxima reunión, cuando tenga que fijar los tipos de interés. El IPP se mantuvo sin cambios en diciembre en comparación con el mes anterior, por debajo de la estimación de subida del 0.2%, e igual que la lectura plana de noviembre.
• La inflación general anual del IPP se situó en el 1.0% interanual, por debajo del 1.3% previsto, pero por encima del 0.8% de noviembre.
• La publicación de los datos del IPP provocó un aumento de la probabilidad estimada por el mercado de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de interés en su reunión de marzo de 2024. Las probabilidades estimadas aumentaron hasta el 77% en el momento de escribir estas líneas tras la publicación del IPP el viernes, frente al 63% que se había estimado tras los datos del Índice de Precios al Consumo publicados el jueves.
• Las probabilidades son ahora muy favorables a que la Fed recorte las tasas de interés del 5.5% al 5.25% en marzo.
• Esto contrasta fuertemente con el Banco Nacional Suizo (SNB), que no ha dicho que esté considerando recortar las tasas de interés en absoluto.

Análisis técnico del Franco suizo: El USD/CHF podría retomar la tendencia bajista a largo plazo

USD/CHF - el número de francos suizos (CHF) que un Dólar de EE.UU. (USD) puede comprar - disminuye el viernes, cayendo de nuevo en la tendencia bajista a largo plazo, Dado que la tendencia es probable que se extienda el movimiento favorece a los titulares de corto.

Dólar estadounidensefrente al franco suizo: gráfico de 4 horas

La barra de cuatro horas actual está pintada de rojo, ya que el par se vende tras la publicación de los datos del IPP. Una ruptura por debajo de los mínimos del rango de consolidación de enero en 0.8465 confirmaría técnicamente la reanudación de la tendencia bajista, y el precio probablemente retrocedería a los mínimos de noviembre en 0.8332.

Sería necesario romper por encima de la línea de tendencia principal del movimiento bajista en torno a 0.8600 para confirmar un cambio en la tendencia bajista a corto plazo y más subidas. Pero el siguiente objetivo sería la media móvil simple (SMA) de 200 horas, no mucho más alta, en torno a 0.8630.

El Dólar estadounidense ha rebotado este mes, aunque la libra esterlina es la divisa más apreciada del G10 en 2024. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del mercado de divisas.

La GBP es vulnerable a una economía débil

• Las pérdidas iniciales del EUR/USD se recortaron tras las acciones militares en Yemen, lo que llevó a los inversores a refugiarse en activos seguros.
• Los datos del IPP estadounidense decepcionan las expectativas, lo que alimenta las especulaciones sobre un posible recorte de las tasas de la Fed en marzo.
• La inflación de la Eurozona se ajusta a las previsiones; los comentarios de los funcionarios del BCE sobre los recortes de tipos se suman a las consideraciones del mercado.

El Euro (EUR) recortó parte de sus pérdidas en las primeras operaciones de la sesión norteamericana tras caer hacia su mínimo diario de 1.0935 en medio de una escalada del conflicto en Oriente Medio. El lanzamiento de ataques por parte de EE.UU. y el Reino Unido contra los Houthi amargó el sentimiento, que se había calmado últimamente. De ahí que el EUR/USD cotice en 1.0970, subiendo un 0.02% en el día.

EUR/USD subió ligeramente tras los acontecimientos en Oriente Medio, ya que mejoró el sentimiento

Según Reuters, aviones, barcos y submarinos estadounidenses y británicos lanzaron docenas de ataques aéreos en Yemen durante la noche en represalia a los Houthi, que han estado atacando buques en el Mar Rojo. Por lo tanto, los participantes del mercado en busca de seguridad compraron Oro y pares de refugio seguro, lo que pesó sobre el EUR/USD en la sesión nocturna.

Aparte de los acontecimientos geopolíticos, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró que el Índice de Precios de Producción (IPP) cayó por debajo de las estimaciones, con una caída mensual del IPP del -0.1%, por debajo de las previsiones del 0.1%. En una lectura a 12 meses, el IPP subió un 1%, por debajo de las estimaciones del 1.9%. El IPP subyacente se mantuvo en el 0% con respecto a los datos de noviembre, pero por debajo de las estimaciones, mientras que las cifras interanuales cayeron por debajo de las previsiones y de la lectura anterior, del 2% al 1.8%.

Tras conocerse los datos, los operadores habían aumentado las probabilidades de un recorte de tipos en marzo desde el 70% de ayer hasta el 84% en el momento de escribir estas líneas, y preveían que la Reserva Federal de EE.UU. recortaría las tasas en 170 puntos básicos hacia finales de año.

Aunque el último informe sobre la inflación al consumo en EE.UU. mostró que los precios seguían siendo elevados, los inversores parecen confiar en que el banco central estadounidense relajará su política antes de lo previsto. En el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), los responsables de la Fed proyectaron tres recortes de tipos de 25 puntos básicos hacia finales de 2024.

Mientras tanto, los responsables de la Fed reiteraron que recortar los tipos en marzo es demasiado pronto y añadieron que, aunque se habían logrado avances en materia de inflación, los datos de diciembre contradecían la tendencia.

En cuanto a la Eurozona (UE), la inflación en Francia se alineó con las previsiones del 3.7% y superó el 3.5% de noviembre. Además de eso, los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) habían cruzado los cables, ya que el economista jefe Philip Lane dijo que los recortes de tasas "no son un tema para el corto plazo."

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el par EUR/USD presenta un sesgo entre neutral y alcista, aunque los doji consecutivos confirman la indecisión de los operadores. Para reanudar la tendencia alcista, el Euro debe superar 1.1000 para desafiar una línea de tendencia de resistencia de dos años y medio en torno a 1.1030/50, seguido de 1.1100. Si el par desciende por debajo de 1.0900 y rompe por debajo del mínimo diario de 1.0876, se abrirán las puertas hacia 1.0800.

El Dólar finaliza la semana con pocos cambios en general. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Apuestas revisadas de la Fed deberían dar soporte al USD

El Peso mexicano siguió apreciándose en diciembre. Los economistas de MUFG Bank analizan las perspectivas del MXN.

Perspectivas de debilitamiento del MXN

• El USD/MXN cae a mínimos de tres días en 16.83.
• El Dólar se debilita ante el aumento de las apuestas por los recortes de tasas de la Fed.
• Los precios de producción de Estados Unidos crecen a un ritmo menor al esperado en diciembre.

El USD/MXN está cediendo terreno en el último día operativo de la semana. El par ha abierto el viernes alrededor de 16.92 pero tras los datos de precios de producción de Estados Unidos ha caído a mínimos de tres días en 16.83.

El precio del Dólar cae con fuerza tras el IPP estadounidense

El Índice del Dólar (DXY) se ha desplomado con la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos, que han mostrado un crecimiento más moderado de lo esperado. El billete verde ha caído desde los alrededores de 102.48 a 102.10, su nivel más bajo desde el 8 de enero. En estos momentos, el Dólar cotiza en torno a 102.10, perdiendo un 0.22% diario.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos creció un 1% interanual en diciembre, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. El dato ha resultado inferior a las expectativas de los expertos, que esperaban un incremento del 1.3%. Además, la cifra de noviembre ha sido revisada a la baja desde el 0.9% al 0.8%.

El IPP excluyendo alimentación y energía aumentó un 1.8% anual en diciembre, levemente por debajo del 2% de noviembre y del 1.9% esperado por el mercado. Este es el nivel de crecimiento más bajo registrado en tres años, concretamente desde diciembre de 2020.

Estos datos han hecho aumentar las apuestas del mercado por los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal, a pesar de que ayer los datos de inflación al consumo fueran mayores de lo esperado.

Sin más datos relevantes por conocerse hoy que las declaraciones del miembro de la Reserva Federal, el foco estará en la próxima semana, cuando se conocerán las ventas minoristas de diciembre en EE.UU. y las de México de noviembre.

USD/MXN Niveles de precio

Con el USD/MXN moviéndose en estos instantes alrededor de 16.87, perdiendo un 0.25% en el día, el par se encamina a cerrar la semana por debajo de los 17 pesos por Dólar. 

En caso de extender el movimiento a la baja, el primer nivel de soporte espera en 16.78, suelo de los últimos cuatro meses probado el 8 de enero. Por debajo, el USD/MXN puede deslizarse rápidamente a 16.69/16.70, mínimo del 28 y el 31 de agosto, respectivamente. Una ruptura de esta región llevará hacia 16.62, suelo anual registrado el 28 de julio y nivel más bajo desde diciembre de 2015.

Para girar al alza se necesitará superar la zona psicológica de 17.00. Más arriba, la resistencia principal está en 17.10, donde está el techo de la semana pasada (3 de enero). Si supera este nivel, la siguiente barrera aparece en 17.30, máximo del 18 de diciembre, y la siguiente en 17.56 (máximo mensual registrado el 5 de diciembre).

• El precio del Oro sube ligeramente por encima de los 2.050$, ya que los inversores se muestran optimistas respecto a la bajada de tasas de la Fed.
• Los inversores ignoran los elevados datos de inflación al consumo de Estados Unidos, mientras que el IPP estadounidense sigue siendo débil.
• Los responsables políticos de la Fed reiteran la política monetaria restrictiva para lograr la estabilidad de precios.

El precio del Oro (XAU/USD) experimenta una rápida recuperación, ya que los inversores confían en una bajada de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de política monetaria del 20 de marzo; una medida de este tipo respaldaría a los activos sin rendimiento, como el Oro. Las probabilidades de un pronto recorte de los tipos de interés se consideran más firmes a pesar de que la inflación de los precios al consumo en Estados Unidos se mantuvo obstinadamente alta en diciembre, en medio de un aumento significativo de los precios de los alquileres y de los costes sanitarios.

Entretanto, las débiles cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de diciembre y el agravamiento de las tensiones en Oriente Próximo han mejorado la demanda de lingotes a corto plazo. El IPP general mensual sigue contrayéndose un 0.1%, frente a unas expectativas de crecimiento del 0.1%. El IPP general anual se aceleró a un ritmo más lento del 1.0%, mientras que los inversores preveían un crecimiento del 1.3%, frente al aumento del 0.8% de noviembre. El IPP subyacente mensual sigue estancado frente a una previsión de crecimiento del 0.2%, mientras que los precios de los bienes y servicios básicos en fábrica se desaceleraron al 1.8% frente al consenso del 1.9% y la anterior lectura del 2.0%.

Las tensiones en Oriente Próximo se han agravado con los ataques aéreos lanzados por las fuerzas armadas de EE. UU. y el Reino Unido contra objetivos houthis en Yemen, en represalia por los ataques contra buques mercantes que zarpan del Mar Rojo.

Mientras que los participantes del mercado siguen comprometiendo fondos hacia el Oro en medio del optimismo sobre los primeros recortes de tipos, los responsables políticos de la Fed mantendrán una postura restrictiva de las tasas de interés, ya que las presiones sobre los precios, además de la tasa requerida del 2%, son muy pegajosas, debido principalmente a las condiciones estables del mercado laboral. Los responsables políticos de la Fed han venido reiterando que aún queda mucho trabajo por hacer para ganar confianza en que la inflación subyacente volverá al 2% de forma sostenible.

El jueves, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, insistió en que el enfoque depende de los datos y afirmó que quedan semanas y meses de datos por venir, que ayudarán a orientar cuándo y cuánto deben reducirse las tasas. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que necesitaba más pruebas que confirmasen que la inflación está descendiendo hacia el 2% de forma oportuna antes de subirse al carro de las discusiones sobre una bajada de tipos.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro se fortalece al mejorar el atractivo de los lingotes

• El precio del Oro sube con fuerza y se acerca a 2.040$, ya que los inversores siguen siendo optimistas respecto a un recorte de los tipos por parte de la Reserva Federal en marzo, a pesar del fuerte aumento de la inflación general y de los datos del IPC subyacente de diciembre.
• La tasa de inflación subyacente anual se desaceleró ligeramente hasta el 3.9% (desde el 4.0% de noviembre), mientras que el IPC general subió significativamente hasta el 3.4% debido a los elevados costes de los alquileres y la sanidad. Los precios de la gasolina y los alimentos subieron a un ritmo moderado del 0.2%.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades se inclinan hacia un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) en marzo, con una probabilidad superior al 66%.
• Los inversores ignoran el hecho de que las condiciones del mercado laboral estadounidense siguen siendo saludables y que la última milla para lograr la estabilidad de precios está resultando extremadamente obstinada. Esto podría permitir a los responsables políticos de la Fed mantener los argumentos a favor de mantener elevadas las tasas de interés, al menos hasta que finalice el segundo trimestre.
• La obstinada subida de la inflación en EE.UU. ha marcado un tono de línea agresiva para la primera política de tasas de interés de 2024, el 31 de enero.
• Se prevé que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés en la horquilla del 5,25-5,50% por cuarta vez consecutiva, pero se espera que las perspectivas para las tasas de interés en marzo sigan siendo ligeramente de línea dura.
• Después de los responsables de la Fed: Raphael Bostic y John Williams, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que marzo es probablemente demasiado pronto para una decisión de recorte de los tipos de interés, ya que la Fed necesita ver más pruebas para estar segura de que la inflación está disminuyendo progresivamente hacia el 2%.
• Loretta Mester añadió que hay más trabajo por hacer, incluido el mantenimiento continuado de una política monetaria restrictiva. Añadió además que los costes de los bienes, la vivienda y el alojamiento deben seguir disminuyendo, junto con una ralentización del crecimiento salarial.
• El Índice del Dólar (DXY) lucha por mantenerse firme, ya que los inversores no están dispuestos a deshacerse del soporte de los recortes de tasas en marzo.

Análisis Técnico: El precio del Oro supera el nivel 2.050$

El precio del Oro se recupera en forma de V tras marcar un nuevo mínimo de tres semanas por debajo de 2.015$. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días ha actuado como fuerte soporte para los alcistas del precio del oro. El metal precioso ha logrado subir ligeramente por encima de la EMA de 20 días, que cotiza en torno a 2.036$. Aunque el sesgo alcista está intacto, el impulso alcista se ha moderado, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila cerca de 50.00.

• El Dólar sufre un revés tras la publicación de las cifras del IPP.
• Los operadores ven que las tensiones en Oriente Medio suben un escalón con los bombardeos del Reino Unido y EE. UU. a los rebeldes Houthi.
• El Índice del Dólar se mantiene en 102 y no avanza por el momento.

El Dólar estadounidense (USD) está recibiendo un duro golpe con las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP). Estas cifras se contradicen con las del Índice de Precios al Consumo (IPC) del jueves, en las que se observó un repunte de la inflación general. Las cifras actuales del IPP estadounidense son inferiores a casi todas las estimaciones y revelan una cierta brecha entre lo que paga el consumidor final y lo que paga el productor.

Mientras tanto, en el escenario mundial, todas las miradas están puestas en Oriente Medio después de que una fuerza de intervención británica-estadounidense disparara unos 60 cohetes contra instalaciones controladas por los Houthi en Yemen. Mientras tanto, los rebeldes Houthi han advertido de que las represalias serán inminentes y se producirán pronto contra cualquier barco o entidad británica o estadounidense. Las tensiones están aumentando en la región una vez más desde diciembre y tienen sus repercusiones en el complejo de Energía, con el crudo y el Gas Natural saltando al alza.

Resumen diario de los mercados: El IPP no coincide con el IPC

• Loretta Mester, miembro de la Fed de Cleveland, ya habló durante la noche y desalentó las esperanzas de un rápido recorte de las tasas al afirmar que marzo está descartado.
• El Reino Unido y Estados Unidos han realizado ataques aéreos conjuntos contra posicionamientos de los Houthi en Yemen. Los rebeldes Houthi dijeron que pronto se tomarán represalias.
• Las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre siguen su senda desinflacionista:
  • El IPP general mensual pasó del 0.0% al -0.1%, en lugar del 0.1% previsto.
  • El IPP general anual pasó del 0.9% al 1.0%, frente al 1.3% previsto.
  • El IPP subyacente mensual se mantuvo sin cambios en el 0.0% frente al repunte del 0.2%.
  • El IPP subyacente anual bajó del 2.0% al 1.8%, en lugar de mantenerse sin cambios.
  • El dólar se debilita tras este informe desinflacionista y cede todas sus ganancias en el Índice del Dólar (DXY).
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, hablará sobre las 15:00 horas.
• Los mercados de acciones no se dejan impresionar y se mantienen con pequeñas ganancias para los índices europeos, mientras que los Futuros de EE.UU. están marginalmente en rojo antes de la campana de apertura de EE.UU..
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los Mercados valoran en un 95.3% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del 31 de enero. Alrededor del 4.7% espera que se produzca ya el primer recorte.
• El valor de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 3.96% y cotiza cerca del mínimo de esta semana. El movimiento resulta sorprendente dado el repunte de la inflación.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: De vuelta al punto de partida esta semana

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está estancado y parece que no va a ninguna parte, aunque las últimas cifras de inflación no han servido para que el DXY vuelva a superar los 103 puntos. Desde un punto de vista puramente técnico, se están produciendo mínimos más bajos, mientras que se está formando una especie de suelo que apunta a un triángulo descendente. La presión está aumentando y una vez que se rompa el suelo, en torno a 102, parece un hecho que el DXY se hundirá hacia 101.

El primer nivel alcista a vigilar es 102.70, que cae casi en línea con la línea de tendencia desde el máximo del 3 de octubre y el 8 de diciembre. Si rompe y cierra por encima, entrará en juego la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.43 puntos. El nivel de 104.00 podría estar demasiado lejos, con 103.63 (SMA de 55 días) como próxima resistencia.

Un rechazo de la línea de tendencia descendente daría alas a los osos del Dólar y provocaría una nueva recesión. La línea en la arena es 101.74, el suelo que se mantuvo a mediados de diciembre antes de la ruptura de las dos últimas semanas. En caso de que el DXY supere este nivel, es de esperar que se ponga a prueba el mínimo cercano a 100.80.

El rebote del USD/CAD puso a prueba la zona de resistencia de 1.3450 el jueves. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La dinámica de la tendencia sigue siendo alcista para el USD

• El IPP general crece un 1% anual en diciembre frente al 1.3% previsto.
• El Índice de Precios de Producción subyacente se modera a su nivel más bajo desde diciembre de 2020.
• El Dólar reacciona a la baja por la posible incidencia que el dato tendrá sobre la Fed y su decisión de recortes de tasas en 2024.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos creció un 1% interanual en diciembre, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. El dato ha resultado inferior a las expectativas de los expertos, que esperaban un incremento del 1.3%. Además, la cifra de noviembre ha sido revisada a la baja desde el 0.9% al 0.8%.

El IPP mensual ha caído un 0.1% en diciembre, igual que en noviembre, situándose por debajo del +0.1% pronosticado.

Los precios de producción excluyendo alimentación y energía han aumentado un 1.8% anual en diciembre, levemente por debajo del 2% de noviembre y del 1.9% esperado por el mercado. Este es el nivel de crecimiento de la inflación del IPP más bajo registrado en tres años, concretamente desde diciembre de 2020. A nivel mensual, el IPP subyacente se estancó en el 0%, como ya hiciera en los dos meses previos. El consenso preveía un aumento del 0.2%.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído con fuerza tras la publicación, deslizándose desde 102.48 a 102.26. Al momento de escribir, el USD cotiza sobre 102.28, perdiendo un 0.04% diario. 

• El par EUR/USD cae bruscamente por debajo de 1.0950 ante el agravamiento de las tensiones geopolíticas.
• Los temores a un recrudecimiento de los conflictos en la región de Oriente Próximo han mejorado el atractivo de los activos refugio.
• El BCE no está obligado a subir más los tipos de interés.

El par EUR/USD ha caído por debajo del soporte crucial de 1.0950, ya que el ánimo de los mercados se ha vuelto reacio al riesgo ante el recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio. El par se ha visto muy afectado, ya que la demanda de activos refugio ha mejorado considerablemente.

Los futuros del S&P 500 registran pérdidas significativas a última hora de la sesión europea, lo que indica un fuerte descenso del apetito por el riesgo de los participantes del mercado. El temor a que se agraven los conflictos en Oriente Próximo tras los ataques aéreos estadounidenses contra los rebeldes Houthi respaldados por Irán en represalia por los ataques a los envíos comerciales de petróleo desde el Mar Rojo ha frenado el sentimiento de los mercados.

ElÍndice del Dólar estadounidense (DXY) ha rebotado bruscamente por encima de 102.50, con el apoyo de la persistente subida de la inflación en Estados Unidos y las tensiones geopolíticas. La inflación general de EE.UU. se aceleró bruscamente en diciembre debido al aumento de los precios de los alquileres y de los costes sanitarios. Aunque las apuestas que apoyan un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en marzo siguen firmes.

Según la herramienta Fedwatch de CME, las probabilidades a favor de un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en marzo superan ligeramente el 68%.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT. Se prevé que el IPP general anual registre un fuerte crecimiento del 1.3%, frente al 0.9% de noviembre. En el mismo periodo, el IPP subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y el petróleo, se desacelerará hasta el 1.9%, frente al 2.0%.

En la Eurozona, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) , Christine Lagarde, ha confirmado que el banco central ya no subirá los tipos de interés. Añadió que lo peor de la inflación ya ha pasado, pero que los recortes de tipos llegarán si el banco central tiene la certeza de que la inflación desciende hacia el 2%. Preguntada por la contracción económica, Lagarde afirmó que la zona euro no se encuentra oficialmente en recesión.

El par EUR/USD se mueve a la baja. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los gráficos técnicos apuntan a una mayor debilidad

¿Qué nos dicen los datos de inflación de EE.UU. del jueves? Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, analiza por qué las tasas de cambio del USD no dieron grandes saltos tras la publicación de los datos.

¿Dónde está la euforia del USD?

Los economistas del Bank of America (BofA) prevén que el par USD/CAD inicie una trayectoria bajista a lo largo del año.

Los recortes de tasas de la Fed eclipsarán los ajustes de política del Banco de Canadá

• La Libra esterlina sufre una venta masiva tras los datos mixtos de las fábricas británicas.
• Se espera que la economía británica informe de una recesión técnica a pesar del crecimiento del 0.3% del PIB en noviembre.
• Los inversores esperan los datos del IPP estadounidense y del mercado laboral y de la inflación británica.

La Libra esterlina (GBP) se enfrenta a una corrección después de que la Oficina Nacional de Estadística del Reino Unido (ONS) informara de datos mixtos de las fábricas para el mes de noviembre. El crecimiento mensual del sector manufacturero fue ligeramente superior, mientras que los datos anuales no alcanzaron las expectativas. En conjunto, los datos económicos fueron ligeramente mejores de lo esperado, pero parecen incapaces de aplacar los temores a que se produzca una recesión técnica en la economía británica.

De cara al futuro, la Libra esterlina se guiará por los datos del mercado laboral y de la inflación, que se publicarán la semana que viene. El enfriamiento del mercado laboral y un nuevo descenso de la presión sobre los precios reforzarán las esperanzas de que el Banco de Inglaterra (BoE) se muestre moderado en cuanto a las perspectivas de tipos de interés en su primer anuncio de política monetaria de 2024, el 1 de febrero.

Mientras tanto, la demanda a corto plazo de la Libra esterlina es optimista debido a la mejora del sentimiento de los mercados. El par GBP/USD se mantiene en una trayectoria alcista, ya que las probabilidades de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) se mantienen firmes a pesar de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos de diciembre informó de una inflación persistente.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina retrocede, mientras que el Dólar sigue recuperándose

• La Libra esterlina ha cedido terreno intradía después de que la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informara de unos datos de producción mixtos para el mes de noviembre.
• La producción manufacturera mensual subió un 0.4%, frente a las expectativas del 0.3%; en octubre se contrajo un 1.2%. En términos anuales, los datos económicos subieron a un ritmo más lento del 1.3% frente a las expectativas del 1.7%, pero superaron significativamente la lectura anterior del 0.2%.
• La producción industrial mensual subió un 0.3%, como se esperaba, frente a una contracción del 1.3% en octubre. El dato anual de las fábricas se contrajo sorprendentemente un 0.1%, mientras que los inversores preveían un crecimiento significativo del 0.7%. Anteriormente, el dato mostraba una contracción del 0.5%.
• El PIB mensual creció ligeramente un 0.3% frente a las estimaciones del 0.2%. La economía británica se contrajo un 0.3% en octubre.
• Los datos económicos son insuficientes para que los participantes del mercado confíen en que la economía británica esquivará una recesión técnica en el último trimestre de 2023.
• Será difícil para los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE) elegir entre una mayor presión sobre los precios y unas perspectivas económicas vulnerables.
• Aunque los responsables políticos del BoE no han hablado de recortes de tasas, los inversores consideran que el banco central reducirá los costes de endeudamiento este año para evitar las consecuencias de un "endurecimiento excesivo".
• La próxima semana, la acción de la Libra esterlina se verá guiada por los datos del mercado laboral de noviembre y de la inflación de diciembre, que marcarán el tono de la reunión de política monetaria de febrero.
• Las condiciones del mercado laboral británico se están enfriando rápidamente, ya que los empresarios publicaron en diciembre un 32% menos de ofertas de empleo que hace un año. Según el departamento de la Confederación de Contratación y Empleo (REC), los puestos de trabajo fijos han disminuido en todo 2023.
• La demanda de activos de riesgo es optimista, mientras que el Índice del Dólar estadounidense DXY ha retrocedido hasta su soporte crucial de 102.30.
• El índice del Dólar DXY no logra sacar provecho de los datos de inflación, que siguen siendo elevados, ya que las expectativas a favor de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) se mantienen firmes.
• Las ganancias generadas tras la publicación de la inflación en el índice DXY se rindieron ya que la inflación subyacente sigue suavizándose mientras que la inflación general aumentó bruscamente y los responsables políticos de la Fed generalmente tienen en cuenta los datos del IPC subyacente para la toma de decisiones.
• En la sesión de hoy, el índice DXY verá una acción después de la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos para diciembre, que se publicará a las 13:30 GMT.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae desde 1.2800

La Libra esterlina se enfrenta a la presión desde máximos de dos semanas en torno a 1.2790 fente al Dólar estadounidense tras la publicación de los datos de las fábricas del Reino Unido. El par GBP/USD es alcista, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días se inclinan al alza. El par aspira a mantenerse por encima del 61.8% de retroceso de Fibonacci en 1.2710 (del movimiento desde el máximo del 13 de julio de 2023 en 1.3142 hasta el mínimo del 4 de octubre de 2023 en 1.2037).

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos intenta romper por encima de 60.

Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. fueron algo mejores de lo esperado. El Dólar se disparó tras su publicación. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

Se dan las condiciones para que el Dólar suba este mes

El USD/JPY retrocede tras ser rechazado por la media móvil de 50 días en 146.41 el jueves. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del par.

Romper por encima de 146.60/147.40 es esencial para confirmar la extensión del rebote

• La Rupia india cotiza al alza a pesar de la firmeza del Dólar y del informe de inflación estadounidense.
• El gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, subrayó que el sistema bancario indio está bien situado para dar soporte a las perspectivas de crecimiento del país.
• Los mercados se centrarán el viernes en el Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense y el Índice de Precios al Consumo (IPC) indio.

La Rupia india (INR) gana  fuerza a pesar de la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) el viernes. Se espera que el INR tenga una sesión agitada el viernes debido a los datos alentadores de la inflación estadounidense. Los inversores consideran que la Reserva Federal (Fed) podría retrasar su primer recorte de los tipos de interés en la reunión de marzo.

El Primer Ministro de la India, Narendra Modi, declaró el miércoles que la India está preparada para convertirse en una de las tres principales economías mundiales, mientras que el Gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, ha subrayado que el sistema bancario indio está bien situado para soportar la historia de crecimiento de la India, ya que todos los indicadores clave de los bancos comerciales programados (SCB) han mostrado una mejora en los últimos cuatro años.

Los inversores seguirán de cerca el Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de diciembre, que se publicará el viernes. Se estima que el IPP registre un aumento del 1.3% interanual. Además, Neel Kashkari, de la Fed, pronunciará un discurso. En la agenda de la India se publicarán el IPC, la producción industrial y la producción manufacturera de diciembre.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india gana tracción a pesar de los fuertes datos del IPC de EE.UU. y las incertidumbres

• Los compromisos de salida de Inversión Extranjera Directa (IED) de la India disminuyeron bruscamente a 2.250 millones de dólares en diciembre de 2023 desde los 4.000 millones de noviembre de 2023, según los datos del Banco de la Reserva de la India (RBI).
• La ministra de Finanzas india, Nirmala Sitharaman, desvelará el presupuesto 2024/25 el 1 de febrero.
• El Banco Mundial ha mantenido en el 6.4% su previsión de crecimiento económico de la India para el año fiscal 2025, atribuyéndolo al fuerte crecimiento del crédito del sector privado, al aumento del gasto público en infraestructuras y a la solidez de la demanda interna.
• La ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, pronosticó que la economía india alcanzaría los 5 billones de dólares en 2027-28, lo que la convertiría en la tercera mayor del mundo.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos fue mejor de lo esperado en diciembre, con un aumento interanual del 3.4%, frente al 3.1% del mes anterior. En términos mensuales, el IPC general creció un 0.3% intermensual desde el 0.1% de la lectura anterior, por encima del consenso del mercado del 0.2%.
• El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, creció un 0.3% intermensual, mientras que la tasa interanual aumentó un 3.9% interanual en diciembre frente al 4.0% anterior, por encima del consenso del mercado del 3.8%.
• El buen dato de inflación del IPC estadounidense llevó a los inversores a preguntarse si la Reserva Federal (Fed) podría retrasar el recorte de los tipos de interés en el segundo trimestre.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que 2023 sería un año "de fama" para la caída de la inflación, lo que marcaría el camino para un par de recortes de los tipos de interés en Estados Unidos en 2024 si la tendencia continuaba.

Análisis Técnico: El USD/INR sigue siendo bajista a corto plazo

El USD/INR cotiza a la baja en el día de hoy. El par ha operado dentro de un rango operativo conocido de 82.80-83.40 desde septiembre de 2023. Desde el punto de vista técnico, el USD/INR mantiene un tono bajista, ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 períodos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo del punto medio de 50, lo que indica que no se puede descartar un nuevo descenso.

Una ruptura decisiva por debajo del nivel psicológico de 83.00 allanará el camino hacia el nivel de soporte crítico de 82.80. El nivel mencionado es la confluencia del límite inferior del rango operativo y el mínimo del 12 de septiembre. Si las ventas continúan, el siguiente nivel de soprote se situará cerca del mínimo del 11 de agosto en 82.60. Al alza, el límite superior del rango operativo en 83.40 será un hueso duro de roer para el USD/INR. Si se confirma la ruptura al alza de ese nivel, la siguiente barrera alcista se sitúa en el máximo de 2023 en 83.47, camino del nivel psicológico de 84.00.

• El EUR/GBP se enfrenta a desafíos bajistas tras la mejora de los datos de producción del Reino Unido.
• La producción manufacturera del Reino Unido aumentó un 0.4% intermensual. Por su parte, la producción manufacturera interanual aumentó un 1.3% en noviembre.
• Los comentarios moderados de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, contribuyeron a la presión bajista sobre el Euro.

El cruce EUR/GBP continúa su trayectoria bajista por segunda sesión consecutiva, cotizando cerca de 0.8590 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. El EUR/GBP pierde terreno tras la mejora de los datos de producción del Reino Unido.

La actividad del sector industrial del Reino Unido repuntó en noviembre. La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) reveló el viernes que la producción manufacturera aumentó un 0.4% intermensual en noviembre, frente al 0.3% previsto, lo que supone un cambio de tendencia respecto al descenso anterior del 1.2%. La producción industrial total (intermensual) se mantuvo en el 0.3% previsto, frente al descenso anterior del 1.3%. Por su parte, la producción manufacturera interanual del Reino Unido aumentó un 1.3% en noviembre, por debajo de las expectativas del 1.7%. La producción industrial total descendió un 0.1% en el mismo periodo, frente al crecimiento estimado del 0.7% y la cifra anterior del -0.5%.

Sin embargo, la balanza comercial total del Reino Unido de noviembre arrojó un déficit de 14.189 millones de libras esterlinas, frente a los 15.70 millones previstos y los 15.936 millones anteriores. El martes, los operadores estarán atentos a los datos del mercado laboral británico.

Por otro lado, el Euro ha sufrido pérdidas posiblemente debido a las declaraciones realizadas el jueves por la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) , Christine Lagarde. Lagarde declaró que la fase más difícil probablemente había quedado atrás, y que los tipos de interés se reducirían si el BCE tenía la certeza de que la inflación había descendido al nivel del 2.0%. Lagarde también añadió que las tasas de interés en la eurozona habían tocado techo tras un rápido aumento como respuesta a la elevada inflación del año pasado.

El lunes se publicarán los datos de producción industrial de noviembre del sector manufacturero de la eurozona. La atención se centrará en los datos alemanes y de la Unión Monetaria Europea sobre la inflación al consumo, el martes y el miércoles, respectivamente.

• El USD/CAD se mueve a la baja a medida que mejoran los precios del petróleo crudo.
• El mínimo semanal en 1.3340 podría actuar como soporte inmediato, seguido del nivel psicológico de 1.3300.
• Si se rompe por encima de 1.3400, el par podría acercarse al 38.2% de retroceso de Fibonacci en 1.3450 y a la EMA de 50 días en 1.3454.

El USD/CAD retrocede las recientes ganancias registradas el jueves y cotiza a la baja cerca de 1.3350 durante la sesión europea del viernes. El Dólar canadiense (CAD) se fortalece, influenciado por el movimiento positivo de los precios del petróleo crudo. Este repunte de los precios del petróleo se atribuye a la escalada de las tensiones en Oriente Medio tras los ataques militares de EE.UU. y el Reino Unido contra las localidades houtíes respaldadas por Irán en Yemen.

El mínimo semanal en 1.3340 se considera el soporte inmediato para el par USD/CAD. Si se rompe este nivel, el par podría poner a prueba el nivel psicológico de 1.3300, con un mayor potencial bajista hacia el soporte principal en el nivel de 1.3250.

Una ruptura por debajo del nivel de 1.3250 podría llevar al par USD/CAD a navegar por la zona de mínimos en torno a 1.3228, seguido del nivel psicológico de 1.3200.

El indicadro MACD para el par USD/CAD indica un posible cambio de tendencia, ya que la línea MACD se posiciona por debajo de la línea central, pero muestra divergencia por encima de la línea de señal.

Sin embargo, el indicador rezagado, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, se posiciona por debajo de 50. Es probable que los operadores actúen con cautela y esperen la confirmación, lo que sugiere que el par USD/CAD podría estar a punto de cambiar de dirección.

El análisis sugiere que al alza, el nivel psicológico en 1.3400 podría actuar como resistencia clave. Una ruptura por encima de la resistencia clave podría llevar al par USD/CAD a acercarse al 38.2% de retroceso de Fibonacci en 1.3450, alineado con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3454.

USD/CAD gráfico diario

• El NZD/USD se mueve al alza por segundo día consecutivo y se apoya en una combinación de factores.
• Las expectativas de estímulos adicionales por parte de China impulsan a las divisas antípodas, incluido el NZD.
• La incertidumbre sobre las tasas de la Fed mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y actúa como viento de cola para el par.

El par NZD/USD extiende el rebote del día anterior desde niveles inferiores a 0.6200, el mínimo semanal, y gana tracción positiva por segundo día consecutivo el viernes. El par mantiene modestas ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza alrededor de 0.6250, cerca del extremo superior del rango semanal.

La Oficina Nacional de Estadística informó de que los precios al consumo en China se mantuvieron en terreno deflacionista por tercer mes consecutivo en diciembre. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP), que mide los costes de los bienes en la puerta de la fábrica, cayó por decimoquinto mes consecutivo. Esto, a su vez, alimenta las especulaciones sobre nuevos estímulos gubernamentales y proporciona un modesto impulso a las divisas de las antípodas, incluido el Dólar neozelandés (NZD).

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) permanece confinado en un rango familiar mantenido durante la última semana en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed). Este resulta ser otro factor que presta soporte al par NZD/USD. Dicho esto, la disminución de las probabilidades de una política de flexibilización más agresiva actúa como un viento de cola para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con los riesgos geopolíticos, limitan las pérdidas para el Dólar estadounidense de refugio seguro.

Aparte de esto, la persistente preocupación por el empeoramiento de las condiciones económicas en China podría frenar a los operadores a la hora de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al par NZD/USD y debería limitar cualquier movimiento de apreciación significativo. Los temores resurgieron después de que los datos mostraran que las importaciones de China crecieron menos de lo esperado en diciembre, lo que apuntaba a una demanda interna aún débil. Esto contrarresta las cifras alentadoras de las exportaciones, que indican que el comercio mundial está empezando a recuperarse.

En este contexto mixto, junto con el reciente comportamiento del par NZD/USD dentro de un rango limitado durante la semana pasada, es prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de abrir nuevas posiciones alcistas. Hoy se pubolicarla el Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre de EE.UU. Esto, junto con un discurso programado por el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, podría proporcionar cierto impulso durante la sesión americana.

NZD/USD niveles técnicos a vigilar

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España se ha moderado al 3.1% en la lectura interanual de diciembre frente al 3.2% de noviembre, según publica el Instituto Nacional de Estadística (INE). La cifra cumple las expectativas del mercado, situándose como la menor inflación vista desde agosto.

La variación mensual del índice general fue del 0.0% tras caer un 0.3% el mes anterior.

La tasa anual de la inflación subyacente disminuyó siete décimas, hasta el 3.8%, mientras que el Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) situó su tasa anual en el 3.3%, la misma que el mes anterior.

• El EUR/JPY se debilita en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
• El cruce mantiene una perspectiva positiva por encima de la EMA clave; el indicador RSI se encuentra en una zona alcista por encima de la línea media de 50.
• El nivel de resistencia clave se situará en 160.00; el soporte inicial se observa en 158.60.

El EUR/JPY se negocia con una nota más suave por segundo día consecutivo durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. El estado de aversión al riesgo debido a una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsa a las divisas refugio como el Yen japonés (JPY) y actúa como viento en contra para el cruce EUR/JPY. Actualmente, el par cotiza cerca de 159.30, con una caída del 0.15% en el día.

Desde el punto de vista técnico, el EUR/JPY mantiene la tendencia alcista, ya que en el gráfico de cuatro horas, el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 horas. El impulso alcista también se ve respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días que se sitúa por encima de la línea media de 50, lo que indica que el camino del nivel de menor resistencia es al alza.

El nivel de resistencia clave surgirá cerca del máximo del 10 de enero, en la zona psicológica redonda de 160.00 puntos. Si se producen compras por encima de este nivel, se producirá una recuperación hasta el límite superior de las Bandas de Bollinger en 160.62. Más al norte, la siguiente barrera alcista se sitúa cerca del máximo del 1 de diciembre en 161.77.

A la baja, el nivel de soporte inicial para el EUR/JPY se sitúa cerca del máximo del 4 de enero en 158.60. El filtro bajista adicional a vigilar es la EMA de 50 en 158.25, seguida de la EMA de 100 en 157.82. Una ruptura de este nivel supondría la caída del EUR/JPY. Si se supera este nivel, el par caerá hasta el límite inferior de las Bandas de Bollinger en 157.09.

EUR/JPY gráfico de cuatro horas

• La tasa del PIB británico subió un 0.3% intermensual en noviembre frente al 0.2% previsto.
• El GBP/USD se mantiene imperturbable por debajo de 1.2800 tras los datos optimistas del PIB británico.

La economía británica volvió a la expansión en noviembre, con un aumento del 0.3% tras la contracción del 0.3% registrada en octubre, según mostraron el viernes los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). El mercado había previsto una expansión del 0.2% en el periodo informado.

Por su parte, el índice de servicios (noviembre) se situó en el 0% frente al -0.1% de octubre y el 0.2% previsto.

Reacción de los mercados al informe sobre el PIB británico

El optimista dato del PIB británico parece no haber logrado mover la aguja en torno a la Libra esterlina. Al momento de escribir, el par subía un 0.07% en el día y cotizaba a 1.2770.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 12 de enero:

El Dólar estadounidense (USD) superó a sus rivales como reacción inicial a las cifras de inflación de diciembre de EE.UU. pubnlicadas el jueves, pero no pudo conservar su fuerza cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se volvieron hacia abajo más tarde en la sesión americana. Aunque los mercados se mantienen relativamente tranquilos a primera hora del viernes, los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre de EE.UU. podrían aumentar la volatilidad de cara al fin de semana.

La inflación en Estados Unidos, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 3.4% interanual en diciembre, según informó el jueves la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense (BLS). El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 0.3% mensual, igualando las previsiones. El índice del Dólar DXY alcanzó un máximo de cinco días en 102.76 tras el informe de inflación, pero cerró el día plano por debajo de 102.50, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años no logró mantenerse por encima del 4%.

Tras la volatilidad de la sesión americana, el par EUR/USD se situó por encima de 1.0950. El economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, pronunciará un discurso durante la sesión europea del viernes.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) ha informado el viernes de que el Producto Interior Bruto (PIB) creció un 0.3% mensual en noviembre, tras la contracción del 0.3% registrada en octubre. La ONS también anunció que la Producción Industrial y la Manufactura crecieron un 0.3% y un 0.4%, respectivamente, en el mismo periodo. El GBP/USD no ha mostrado una reacción inmediata a estos datos y ahora se mueve hacia arriba y hacia abajo en un estrecho rango por encima de 1.2750.

Tras avanzar a su nivel más alto en un mes cerca de 146.50, el USD/JPY invirtió su dirección y cerró en negativo el jueves. El par se mantiene a la baja a primera hora del viernes y cotiza en torno a 145.00.

El preico del Oro se benefició del retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses en la segunda mitad de la jornada del jueves y continuó subiendo durante la sesión asiática del viernes. En el momento de escribir, el XAU/USD se aferra a ganancias diarias marginales por encima de los 2.030$.

La actividad del sector industrial del Reino Unido repuntó en noviembre, según los últimos datos publicados el viernes por la Oficina Nacional de Estadística (ONS).

La producción manufacturera aumentó un 0.4% intermensual en noviembre, frente al 0.3% previsto y el -1.2% de octubre, mientras que la producción industrial total fue del 0.3% intermensual, frente al 0.3% previsto y el -1.3% anterior.

La producción manufacturera anual del Reino Unido aumentó un 1.3% en noviembre, por debajo de las expectativas del 1.7%. La producción industrial anual descendió un 0.1% en el mismo periodo, frente al crecimiento del 0.7% estimado y el -0,5% anterior.

Por otra parte, se publicaron las cifras de la balanza comercial de bienes del Reino Unido, que se situó en -14.189 millones de libras en noviembre, frente a los -15.700 millones previstos y los -15.936 millones anteriores. La balanza comercial total (excluyendo a la UE) fue de -2.838 millones de libras en noviembre, frente a los -3.919 millones de libras de octubre.

La balanza comercial de China en diciembre, en yuanes chinos, se situó en 540.900 millones de CNY, una cifra superior a la anterior de 490.820 millones de CNY.

Las exportaciones aumentaron un 3.8% interanual en diciembre, frente al 1.7% de noviembre. Las importaciones aumentaron un 1.6% interanual en el mismo periodo, frente al 0.6% anterior.

En Dólares estadounindenses, el superávit comercial de China aumentó en diciembre.

La balanza comercial se situó en +75.340 millones, frente a los +74.750 millones previstos y los +68.390 millones anteriores.

Exportaciones (interanuales): 2.3% frente al 1.7% previsto y el 0.5% anterior.

Importaciones (interanuales): 0.2% frente al 0.3% previsto y el -0.6% anterior.

Datos adicionales

Exportaciones chinas denominadas en dólares (enero-diciembre): -4.6% interanual.

Importaciones chinas denominadas en dólares (enero-diciembre): -5.5% interanual.

Las aduanas chinas han publicado los datos anuales de exportaciones e importaciones del país para 2023, señalando que "las exportaciones e importaciones de bienes de China para 2023 son mejores de lo esperado."

Detalles adicionales

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de China cayó un 0.3% interanual en diciembre, tras descender un 0.5% en noviembre. La previsión del mercado era un descenso del 0.4%.

En una base mensual, la inflación del IPC chino subió un 0.1% en diciembre, frente el -0.5% de noviembre y una aceleración del 0.2% estimada.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de China cayó un 2.7% interanual en diciembre, frente al descenso del 3.0% registrado en noviembre. El dato incumplió las expectativas de un descenso del 2.6% en el periodo informado.

El Dólar estadounidense recupera parte de sus pérdidas de finales de 2023. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar para 2024.

El EUR/USD iniciará su recuperación hacia 1.15 en la segunda mitad del año

Las fuerzas estadounidenses y británicas llevaron a cabo el jueves ataques contra múltiples objetivos de los Houthi en regiones de Yemen controladas por ellos, según la CNN.

Los ataques son una reacción significativa después de que la administración Biden y sus aliados advirtieran a los Houthi de que las consecuencias de los repetidos ataques con drones y misiles contra buques comerciales en el Mar Rojo caerían sobre ellos.

Las fuerzas militares estadounidenses, junto con el Reino Unido y con el soporte de Australia, Bahréin, Canadá y Holanda, llevaron a cabo con éxito ataques contra varios objetivos en Yemen utilizados por los rebeldes Houthi respaldados por Irán. El presidente estadounidense, Joe Biden, afirmó que Estados Unidos no dudará en emprender más acciones contra objetivos de los Houthi en Yemen.

Biden añadió que "estos ataques son una respuesta directa a los ataques de los Houthi contra buques marítimos internacionales en el Mar Rojo."