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Noticias de mercados
- El par EUR/USD cedió un 0.2% el martes debido a las ofertas de los inversores.
- Los mercados se encogieron de hombros ante un ligero descenso del desempleo en la Eurozona.
- El resto de la semana se presenta con pocos datos para el Euro, ya que los inversores están a la espera de la inflación del IPC estadounidense.
El par EUR/USD retrocedió el martes y volvió a los mínimos conocidos a corto plazo, mientras que los mercados en general se alejaron del euro (EUR) y subieron un 0.2% el Dólar estadounidense (USD).
La tasa de desempleo de la Eurozona bajó ligeramente el martes, del 6.5% al 6.4% en noviembre. Con la economía europea lidiando con dificultades de productividad, un ligero descenso en la tasa de desempleo general hizo poco para galvanizar a los alcistas del Euro, y el EUR/USD pasó la mayor parte del martes retrocediendo en un movimiento unilateral.
A mediados de la semana, el calendario económico se presenta muy escaso, por lo que los inversores estarán atentos a las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves, para las que los mercados prevén un ligero repunte de la inflación general anualizada del IPC de diciembre del 3.1% al 3.2%. También se espera que el IPC intermensual suba del 0.1% al 0.2%.
Los inversores buscan señales de que la Reserva Federal (Fed) se verá empujada al próximo ciclo de recortes de tasas más pronto que tarde. El viernes pasado, las Nóminas No Agrícolas (NFP) superaron las apuestas de los mercados a un recorte de tipos de la Fed tan pronto como en marzo, y el sentimiento de riesgo del mercado esperará un fallo en las cifras de inflación de EE.UU. el jueves.
EUR/USD Perspectivas técnicas
El par EUR/USD sigue atrapado en un patrón de congestión a corto plazo para principios de 2024 intradía, atascado por debajo de una media móvil (SMA) de 200 horas que se vuelve bajista justo por debajo de la zona de 1.1000. El par ha estado atrapado dentro de un rango aproximado entre 1.0980 y 1.0900, y las presiones a corto plazo se inclinan a la baja.
Velas diarias tienen al par EUR/USD atrapado en un bache justo al norte de un cruce alcista de las SMA de 50 y 200 días cerca de 1.0850. El par ha bajado casi un 2% desde el máximo de diciembre en 1.1140, pero sigue subiendo más de un 4.5% desde el mínimo de octubre pasado cerca de 1.04485.
EUR/USD Gráfico horario
Gráfico Diario EUR/USD
Niveles técnicos del EUR/USD
- La subida del USD/JPY se vio impulsada por la cautela de los mercados, con unos resultados mixtos en Wall Street y la fortaleza del Dólar estadounidense.
- La reducción del déficit comercial en EE.UU. y la mejora del sentimiento empresarial pasaron desapercibidos a la espera de los datos clave de inflación en EE.UU..
- El informe de inflación subyacente de Tokio sugiere la continuación de la política monetaria ultra laxa por parte del BOJ, lo que añade contexto a la dinámica de las divisas.
El par USD/JPY registró ganancias decentes al final de la sesión norteamericana, cortesía de la aversión al riesgo, ya que los inversores se encogen de hombros ante los datos económicos de Japón. El par cotiza a 144.55, con un avance del 0.23%.
El Yen japonés no logra imponerse en un estado de aversión al riesgo
LaAversión al riesgo está impulsando la evolución de los precios, ya que Wall Street cotiza con pérdidas en dos de sus tres principales índices bursátiles, con caídas de entre el 0.06% y el 0.40%. El Nasdaq 100 es la excepción, con una subida del 0.25%.
En el mercado de divisas, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas, avanza un 0.26%, hasta 102.56, en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) fueron ignorados principalmente por los participantes del mercado, centrados en el informe sobre la inflación del jueves. Sin embargo, el Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el déficit comercial de noviembre se redujo menos de lo estimado y de los datos del mes anterior. La Balanza comercial subió a 63.200 millones de dólares, frente a los 64.500 millones de octubre y los 65.000 millones previstos.
Anteriormente, la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) reveló los resultados de su encuesta, que mostró que el sentimiento empresarial mejoró, pero se mantuvo por debajo de la media de 50 años de 98, situándose en 91.9 en diciembre, por encima del 90.6 de noviembre. la encuesta destacó que la inflación es la principal preocupación de las empresas.
Por otra parte, la inflación subyacente en Tokio fue inferior a la prevista y se situó en el 2.1% interanual, frente al 2.3% de noviembre, igualando las estimaciones del 2.1%. Aunque se ha especulado con la posibilidad de que el Banco de Japón normalice su política monetaria a corto plazo, los datos sugieren que el camino a seguir es el mantenimiento de la política ultra laxa.
En la agenda económica japonesa se publicará la cuenta corriente el jueves. En EE.UU., se espera que los datos de inflación muestren resultados mixtos, lo que podría allanar el camino para una reacción moderada en los mercados financieros.
Niveles técnicos del USD/JPY
Preguntas frecuentes sobre el yen japonés
¿Qué factores determinan la evolución del yen japonés?
El yen japonés (JPY) es una de las divisas más comerciadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre el rendimiento de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo de los operadores, entre otros factores.
¿Cómo afectan al yen japonés las decisiones del Banco de Japón?
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el yen. El BOJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en algunas ocasiones, generalmente para bajar el valor del yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del Banco de Japón, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del yen frente a sus principales divisas. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros importantes bancos centrales, que han optado por aumentar bruscamente las tasas de interés para luchar contra niveles de inflación que llevan décadas alcanzando.
¿Cómo afecta al yen japonés el diferencial entre el rendimiento de los bonos japoneses y estadounidenses?
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal de Estados Unidos. Esto soporta un aumento del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al dólar frente al yen.
¿Cómo influye el sentimiento de riesgo general en el yen japonés?
El yen japonés suele considerarse una inversión refugio. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
La nueva demanda de dólares puso al universo ligado al riesgo bajo una presión bajista adicional, en un trasfondo de creciente cautela antes de la publicación de las cifras de la inflación estadounidense medida por el IPC. Más adelante, las cifras de inflación de Australia acapararán toda la atención a primera hora de la sesión, mientras que el gobernador del Banco de Inglaterra, A. Bailey, hablará por la tarde en Europa.
Esto es lo que hay que saber el miércoles 10 de enero:
La nueva demanda del dólar apoyó un marcado rebote en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) hasta la zona de 102.70, o máximos de dos días, a pesar de la postura sin dirección de los rendimientos estadounidenses en toda la curva.
En EE.UU., las acciones seguidas por el Dow Jones y el S&P 500 revirtieron el prometedor inicio de semana, ante el aumento de la prudencia antes de la publicación de datos clave estadounidenses.
El EUR/USD se mantuvo a la defensiva y se acercó brevemente a las proximidades del soporte clave de 1.0900 en medio de la reanudación del interés comprador por el Dólar y el espacio de refugio seguro.
El GBP/USD siguió los pasos del resto de sus pares de riesgo y rompió por debajo de 1.2700, recortando las ganancias del lunes y deteniendo al mismo tiempo una racha positiva de cuatro días.
La fuerte subida del Dólar motivó que el USD/JPY dejara atrás dos sesiones consecutivas de pérdidas e imprimiera un avance decente más allá de la barrera clave de 144.00, en medio de una evolución poco concluyente de los rendimientos estadounidenses y de la caída de los rendimientos del JGB a 10 años.
El AUD/USD reanudó la caída y retrocedió notablemente hasta la zona de 0.6680/75 el martes, dejando atrás dos días consecutivos de ligeras ganancias antes de la publicación de datos clave sobre la inflación en Oz.
Las ganancias adicionales en el Dólar empujaron al USD/CAD a nuevos máximos de cuatro semanas en 1.3400. Los malos resultados de la balanza comercial canadiense y de los permisos de construcción también mantuvieron la presión vendedora en torno al CAD.
El Oro cerró la sesión del martes en torno a los niveles de cierre del día anterior, cerca de 2.030$ por onza troy, gracias a la intensa demanda del Dólar y al ánimo vacilante de los mercados monetarios estadounidenses. Por la misma razón, los precios de la plata se sumaron al comienzo negativo de la semana y volvieron a desafiar el nivel clave 23.00$.
- El Dólar australiano perdió terreno el martes, reduciendo las ganancias intradía.
- Los mercados más amplios están favoreciendo al Dólar de EE.UU. de cara a la mitad de la semana.
- Esta semana dependerá de las cifras de inflación del IPC estadounidense que se publicarán el jueves.
El martes, el par AUD/USD retrocedió hasta mínimos recientes, reduciendo el limitado rebote del miércoles, ya que el Dólar australiano (AUD) no se recuperó de la subida de las ventas minoristas australianas. El Dólar estadounidense (USD) experimentó una subida generalizada durante la jornada, ya que los inversores ajustaron su perfil de riesgo de cara a mediados de semana.
Las ventas minoristas y los permisos de construcción de Australia superaron las expectativas
Las ventas minoristas australianas de noviembre aumentaron un 2% intermensual, muy por encima de la previsión del 1.2%, y rebotaron tras el descenso del -0.4% de octubre, que fue objeto de una revisión a la baja desde el -0.2%. Los permisos de construcción australianos también superaron las previsiones, con un 1,6% en noviembre, muy por debajo del 7.2% de octubre (revisado ligeramente a la baja desde el 7.5%), pero aún por encima de la previsión del mercado del -2.0%.
Los permisos de construcción australianos también superaron las previsiones, con un crecimiento del 2% en noviembre, frente al 1.2% previsto. Los permisos de construcción de octubre se revisaron ligeramente a la baja, del 7.5% al 7.2%.
Los datos de EE.UU. fueron escasos el martes, y los Mercados se centrarán en las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves, ya que los inversores buscan sacar conclusiones sobre los futuros recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed). Las Nóminas No Agrícolas del viernes pasado decepcionaron a los participantes del mercado que esperaban un ritmo más rápido y profundo de recortes de tasas en 2024, ya que los datos de empleo más saludables dificultan que la Fed se vea empujada a un ciclo de recortes de tasas.
AUD/USD Perspectivas técnicas
El par AUD/USD ha vuelto a establecerse en mínimos conocidos a corto plazo cerca de 0.6680, mientras que la acción intradía se limita por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 0.6760. El Dólar australiano ha caído un 2.75% frente al Dólar estadounidense desde el máximo alcanzado a finales de diciembre en 0.6871.
La caída del AUD/USD a corto plazo ha arrastrado al par de nuevo hacia la SMA de 200 días en velas diarias, acercándose al soporte de 0.6600 mientras la acción del precio desciende a una zona de soporte técnico tras un cruce alcista de las SMA de 50 y 200 días.
AUD/USD Gráfico horario
Gráfico Diario AUD/USD
Niveles técnicos del AUD/USD
- El DXY cotiza con ganancias a 102.50 tras caer a 102.10.
- Los mercados se vuelven reacios al riesgo el martes, buscando refugio en el Dólar estadounidense.
- El jueves, las cifras de la inflación medida por el IPC de diciembre serán las más destacadas de la semana.
El Índice del Dólar (USD) cotizó al alza el martes, tocando la marca registrada de 102.50 e impulsado en gran medida por el sentimiento negativo imperante en los mercados, que está reforzando la demanda del Dólar. Por otra parte, los inversores están atentos a los resultados del Índice de Precios al Consumo (IPC) del jueves, como posible determinante del movimiento del par para las próximas sesiones.
Por el momento, los mercados apuestan por cinco recortes de tasas en 2024, descartando en gran medida la previsión de la Reserva Federal (Fed) de sólo 75 puntos básicos de flexibilización. Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense se vieron contrarrestados en gran medida por la debilidad del PMI del ISM, por lo que la lectura del IPC de diciembre desempeñará un papel importante a la hora de dar forma a las expectativas del calendario de relajación del banco central.
Resumen diario de los mercados: El Dólar sube por el sentimiento negativo de los mercados, la vista puesta en el IPC
- El ánimo negativo de los mercados alimenta un aumento de la demanda de dólares estadounidenses, ya que los inversores se muestran cautelosos ante las cifras del IPC.
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de diciembre se sitúe en el 3.2% interanual, por encima del 3.1% anterior. Sin embargo, se espera que el índice subyacente anual se sitúe en el 3.8%, frente al 4% de noviembre.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses muestran un comportamiento mixto, con el rendimiento a 2 años en el 4.38%, el rendimiento a 5 años casi en el 4% y el rendimiento a 10 años rondando ligeramente por encima del 4%.
- La herramienta FedWatch de CME sugiere que se espera que en la reunión de enero se mantengan las tasas con escasas probabilidades de un recorte. Los mercados ahora están valorando en mayores probabilidades de futuros recortes de tasas en marzo y mayo de 2024.
Análisis Técnico: Los alcistas del DXY avanzan de nuevo y consolidan por encima de la SMA de 20 días
El índice de fuerza relativa (RSI) del índice del Dólar se encuentra actualmente en una pendiente positiva en territorio positivo, insinuando un impulso de compra energizado. Además, la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) muestra barras verdes ascendentes, lo que refuerza el impulso alcista. En el gráfico diario, todo indica que los alcistas están recuperando terreno gradualmente.
Sin embargo, las medias móviles simples (SMA) ofrecen un panorama ligeramente contradictorio. Aunque el par está consolidado por encima de la SMA de 20 días, lo que refuerza el punto de vista alcista a corto plazo, se encuentra por debajo de las SMA de 100 y 200 días. Esta colocación revela que los osos siguen al mando de la tendencia general a pesar de ser alcista a corto plazo.
Niveles de soporte: 102.30, 102.00 (SMA de 20 días), 101.80.
Niveles de resistencia: 102.70, 102.90, 103.00.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- Villeroy del BCE ve recortes de tasas en 2024, salvo sorpresas.
- Las expectativas de inflación deben situarse en el 2% o por debajo de este valor para que el BCE actúe.
François Villeroy de Galhau, gobernador del Banco de Francia (BdF) y responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), reafirmó sus expectativas de recorte de tipos en 2024 al pronunciar el martes su discurso de Año Nuevo ante el sector financiero europeo.
Como máximo responsable del banco central francés, Villeroy forma parte del Consejo de Gobierno del BCE y tiene un papel activo en la determinación de la política monetaria y de los bancos centrales europeos.
Aspectos más destacados:
- El BCE bajará los tipos en 2024 siempre que los fundamentos subyacentes no deparen sorpresas imprevistas.
- El BCE no modificará los tipos hasta que las expectativas de inflación estén "sólidamente ancladas" en el 2%.
- Las decisiones del BCE seguirán basándose en los datos, los responsables de la política central se niegan a precipitarse, pero tampoco serán testarudos.
- El BCE debe seguir atento a los datos de inflación.
Reacción de los mercados
Los mercados que anticipan en general recortes de tasas por parte del BCE este año, las declaraciones de Villeroy no hicieron más que confirmar lo que los mercados ya saben. El Euro apenas ha variado tras las declaraciones de Villeroy, y el par EUR/USD se acerca a 1.0935.
- GBP/USD cotiza actualmente cerca del nivel de 1.2700, con pérdidas que rondan el 0.26%.
- El Dólar estadounidense mostró una recuperación tras la caída experimentada el lunes.
- Los mercados recalibraron las expectativas de la Fed tras los datos mixtos de la semana pasada, con un mayor enfoque de los inversores en el próximo informe del IPC.
En la sesión del martes, el par GBP/USD sufrió un retroceso y cotizó en 1.2705, en medio de una estabilización del Dólar estadounidense y un ánimo cada vez más reacio al riesgo en los mercados. No se publicaron informes relevantes durante la sesión, y los mercados esperan con impaciencia las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) del último mes de 2023 de EE.UU. el jueves.
En las últimas sesiones, el par se movió al alza, impulsado principalmente por las divergencias en política monetaria. El Banco de Inglaterra (BoE) ha mantenido su postura sobre nuevas subidas de tipos, a pesar de que la inflación y el crecimiento salarial parecen estar moderándose, mientras que se espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) inicie su ciclo de relajación ya en marzo. Además, los mercados esperan cinco recortes de tasas este año, pero todo dependerá de los datos que lleguen, ya que las cifras económicas serán las determinantes del calendario de relajación.
El jueves se publicará en EE.UU. el Índice de Precios al Consumo de diciembre, que se prevé que aumente ligeramente hasta el 3.2% interanual desde el 3.1% de noviembre. Sin embargo, se prevé que el índice subyacente anual se sitúe en el 3.8%, lo que supondría un ligero descenso respecto al 4% de noviembre, y podría dar argumentos a la Fed para iniciar pronto su ciclo de relajación monetaria. Si el IPC se sitúa por debajo de las previsiones, el par podría retomar su senda alcista.
Niveles del GBP/USD a vigilar
El gráfico diario sugiere que el par es claramente alcista. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra actualmente en territorio positivo, pero parece estar plano, lo que sugiere un equilibrio momentáneo en la actividad de compra y venta. Este parón en el impulso alcista se alinea con la divergencia de convergencia de media móvil (MACD) que actualmente imprime barras rojas planas, lo que implica que los vendedores están ejerciendo influencia, aunque sin un empuje más decisivo.
Sin embargo, a pesar de las indicaciones bajistas a corto plazo, la evaluación del marco más amplio muestra que los alcistas mantienen el control. El par se encuentra cómodamente posicionado por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, un fuerte indicio alcista a mayor escala temporal. Cualquier retroceso puede considerarse una oportunidad de compra en este trasfondo alcista hasta que se produzcan cambios bajistas significativos en la dinámica de la tendencia.
GBP/USD gráfico diario
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- El Dólar canadiense retrocede, mientras que el Dólar estadounidense se mueve al alza.
- El comercio internacional de mercancías de Canadá cayó más de lo esperado, los permisos de construcción también disminuyeron.
- La recuperación del mercado del petróleo crudo ve fricciones, limitando el soporte del CAD.
El Dólar canadiense (CAD) extendió sus caídas el martes, cayendo a un nuevo mínimo para la semana, mientras que el sentimiento del mercado retrocede en el último cuarto del día de comercio. Los mercados retrocedieron hacia el Dólar de EE.UU. (USD), empujando el CAD aún más bajo, ya que las cifras económicas canadienses en general no dan la señal.
El comercio internacional de mercancías de Canadá en noviembre retrocedió tras el máximo de 14 meses alcanzado en octubre, y los permisos de construcción canadienses en noviembre cayeron casi un 4%.
El petróleo crudo está buscando un rebote después de la caída del lunes, pero el impulso sigue siendo limitado, dejando al petróleo crudo en gran medida plano en la semana, mientras que las ofertas de barriles luchan por recuperarse.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense vacila en medio de la recuperación del dólar estadounidense
- La balanza comercial de Canadá vuelve a acercarse a la mediana: La balanza comercial internacional de mercancías de noviembre cayó desde el máximo de 14 meses de octubre de 3.200 millones de dólares canadienses a 1.570 millones, con una revisión al alza desde los 2.970 millones de octubre.
- Los permisos de construcción en Canadá también cayeron más de lo previsto en noviembre, con un descenso del 3.9% frente a la previsión del -1.7%.
- Los permisos de construcción de octubre crecieron un 3% tras una revisión al alza desde el 2.3%.
- El déficit comercial de Estados Unidos cayó menos de lo previsto, con la Balanza comercial de bienes de noviembre rebotando ligeramente de -90.300 millones, ligeramente revisada, a -89.400 millones.
- La balanza comercial de bienes y servicios de noviembre también cayó menos de lo previsto, situándose en 63.200 millones de dólares, frente a la previsión de 65.000 millones. En octubre se produjo una revisión menor, de 64.300 millones de dólares a 64.500 millones.
- La atención de los mercados se centrará en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves, donde se espera que la inflación general del IPC aumente al 3.2% interanual en diciembre.
Cotización actual del Dólar canadiense
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las divisas listadas hoy. El dólar canadiense se apreció con respecto al dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.16% | 0.24% | 0.30% | 0.45% | 0.12% | 0.20% | 0.42% | |
| EUR | -0.16% | 0.08% | 0.14% | 0.27% | -0.05% | 0.04% | 0.25% | |
| GBP | -0.25% | -0.08% | 0.05% | 0.16% | -0.13% | -0.05% | 0.18% | |
| CAD | -0.30% | -0.14% | -0.05% | 0.13% | -0.19% | -0.11% | 0.12% | |
| AUD | -0.44% | -0.26% | -0.17% | -0.11% | -0.30% | -0.22% | -0.01% | |
| JPY | -0.12% | 0.07% | 0.13% | 0.19% | 0.32% | 0.07% | 0.31% | |
| NZD | -0.19% | -0.04% | 0.05% | 0.10% | 0.24% | -0.08% | 0.23% | |
| CHF | -0.42% | -0.26% | -0.18% | -0.12% | 0.01% | -0.30% | -0.23% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Análisis Técnico: El Dólar Canadiense cede más terreno el martes, mientras que los mercados repuntan el Dólar
El dólar canadiense (CAD) registró un nuevo mínimo de varias semanas contra el dólar estadounidense el martes, y el par USD/CAD superó brevemente la zona de 1.3400 antes de que la acción del precio intradía se detuviera en la zona de los pares principales. A corto plazo, el USD/CAD ha consolidado su tendencia, y el par ha registrado mínimos más altos durante las primeras operaciones de 2024.
Los gráficos de velas diarios muestran al USD/CAD en alza constante en un comercio entrecortado, mientras el par se acerca nuevamente a la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca del nivel de 1.3500. Alcista impulso está listo para ver un nuevo techo técnico de un inminente cruce bajista de la SMA de 50 y 200.
USD/CAD Gráfico horario
Gráfico Diario USD/CAD
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo afectan al Dólar canadiense las decisiones del Banco de Canadá?
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo afecta el precio del petróleo al Dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Peso mexicano se deprecia a pesar de que los datos de inflación en México fueron mixtos.
- La inflación de México superó las previsiones, lo que podría disuadir a Banxico de relajar su política durante el primer trimestre de 2024.
- El USD/MXN se disparó hacia la zona de 16,90 debido a la fortaleza general del Dólar estadounidense.
El Peso mexicano (MXN) pierde fuerza frente al Dólar estadounidense (USD) en las primeras operaciones del martes ante el avance del Dólar. La inflación de diciembre fue superior a la esperada en México, lo que podría disuadir al Banco de México (Banxico) de relajar su política monetaria, tal y como expresaron dos de sus miembros en diciembre. En el momento de redactar este informe, el par USD/MXN se negocia en 16.94, con un avance del 0.68%.
El Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) anunció que los precios al consumidor subieron por encima de las estimaciones en la inflación general, mientras que la inflación subyacente alcanzó su nivel más bajo desde octubre de 2021. Los datos apuntalaron inicialmente a la moneda mexicana, con el USD/MXN cayendo hacia 16.78. Los compradores se movieron y levantaron la tasa de cambio.
Al otro lado de la frontera, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) continuaron apoyando el nivel actual de las tasas de interés, a partir de los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman. En cuanto a los datos, el sentimiento de las pequeñas empresas estadounidenses mejoró, mientras que la Balanza de Comercio arrojó un déficit menor en noviembre, según reveló el Departamento de Comercio de Estados Unidos.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano, a merced de la fortaleza del Dólar estadounidense
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 4.66% interanual en diciembre, superando las previsiones, que lo situaban en el 4.55%, y el de noviembre en el 4.32%. Las cifras subyacentes se situaron en el 5.09%, por debajo del consenso y del 5.15% y el 5.30% del mes anterior, respectivamente.
- Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron que las tasas de interés deberían mantenerse en los niveles actuales. Bostic subrayó que la política debe seguir siendo restrictiva, mientras que Bowman añadió que la política es suficientemente restrictiva.
- El déficit de la Balanza comercial estadounidense se redujo más de lo previsto en noviembre, desde los 65.000 millones de dólares estimados hasta los 63.200 millones, y menos que los 64.500 millones de octubre.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años avanza.
- La confianza del consumidor en México se deterioró en diciembre, ya que los hogares siguen preocupados por las perspectivas económicas futuras.
- La economía de EE.UU. sigue presentando un panorama económico mixto, ya que los últimos datos de empleo de EE.UU. fueron desiguales, mientras que la actividad empresarial en el sector de la manufactura se contrajo y el sector servicios se está deteriorando. Aunque se vislumbra un escenario de aterrizaje suave, la posibilidad de una recesión leve ha aumentado, por lo que se impone la cautela.
- Aunque las últimas actas de la reunión de Banxico indican que el banco central podría plantearse relajar la política monetaria, el informe de inflación de diciembre podría impedir que el banco central flexibilice su política.
- El martes pasado, el PMI manufacturero S&P Global de México para diciembre alcanzó un máximo de 52.0, por debajo del 52.5 de noviembre, lo que sugiere que la economía se está ralentizando en medio del ciclo de endurecimiento de Banxico.
- El miércoles, la confianza empresarial en México mejoró hasta 54.6 desde 54.0 en noviembre, aunque no logró apuntalar al Peso mexicano, que se mantuvo débil durante la sesión.
Análisis Técnico: El peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube y amenaza con alcanzar los 17.00
Aunque el USD/MXN reanudó su tendencia bajista, el actual avance hacia la zona de 16.90 podría allanar el camino para una corrección alcista más allá de 17.00. Una ruptura de esta última podría exacerbar una prueba de 17.20, seguida de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.26.
Si los vendedores impiden que el par atraviese la zona de 17.00, se prevé una prueba del mínimo del año pasado. Pero los vendedores deben conquistar la zona de 16.80, seguida del mínimo oscilante del 28 de agosto en 16.69 antes del mínimo de 2023 en 16.62.
USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué es el MXN?
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
¿Qué es Banxico y cómo influye en el MXN?
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
¿Cómo impacta la inflación en el MXN?
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
¿Cómo influye el Dólar en el Peso Mexicano (MXN)?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
¿Cómo afecta a México la política monetaria de la Fed?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
Las presiones correctivas del CAD siguen latentes. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del USD/CAD.
Los riesgos se inclinan hacia un CAD ligeramente más suave
El USD/CAD aún parece un poco infravalorado, en relación con nuestra estimación de equilibrio (1.3486) en la actualidad.
Los diferenciales algo más estrechos son un soporte para el CAD y un rebote del crudo hoy es una ventaja para el CAD. Pero, en general, la debilidad de las materias primas y la holgura de los términos de Comercio juegan en contra del CAD al mismo tiempo. Estos factores inclinan el riesgo hacia un CAD ligeramente (al menos) más débil.
La estacionalidad (enero es el segundo mejor mes del año para el USD/CAD en términos de rentabilidad media mensual desde la década de 1990) también se inclina hacia el riesgo de cierta fortaleza adicional del USD en las próximas semanas.
La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) publicará el Indicador Mensual de Precios al Consumo (IPC) de noviembre el miércoles 10 de enero a las 00:30 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de cinco bancos principales con respecto a los próximos datos de inflación.
Se espera que el IPC de noviembre se sitúe en el 4.4% interanual, frente al 4.9% publicado anteriormente. De ser así, sería el más bajo desde diciembre de 2021, pero aún por encima del rango objetivo del 2-3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
ANZ
Esperamos que el crecimiento anual del indicador mensual del IPC se ralentice hasta el 4.1% interanual en noviembre desde el 4.9% interanual de octubre. Esta sería la inflación anual más débil en la medición mensual desde enero de 2022. Un resultado en línea con nuestra previsión del 4.1% interanual prácticamente garantizaría que la inflación trimestral del IPC se situaría por debajo de la previsión del RBA del 1.0% intertrimestral en el cuarto trimestre, lo que consolidaría nuestra opinión de que la tasa de efectivo ha alcanzado su máximo en el 4.35%. Nuestra previsión implica una subida de los precios del 0.2% intermensual. Pero el crecimiento desestacionalizado de los precios será mayor y es probable que se sitúe muy por encima de la banda objetivo del 2-3% del RBA.
TDS
Esperamos un IPC de noviembre del 4.5% interanual, según el consenso, aunque la incertidumbre sobre el indicador mensual del IPC suele ser amplia, del 0.9% interanual. La inflación debería prolongar su tendencia a la baja, en parte gracias a la elevada base del año pasado y a un nuevo retroceso de los precios del combustible. Las presiones sobre los precios están retrocediendo en general, lo que probablemente indica el fin del ciclo de subidas, y el Banco puede permitirse ser paciente. El RBA tendrá un IPC de diciembre y un IPC del cuarto trimestre más para confirmar la tendencia a la desinflación antes de la reunión del RBA de febrero, y nuestra hipótesis de base es que el Consejo probablemente mantenga una postura monetaria restrictiva prolongada hasta agosto.
SocGen
Es probable que la inflación general mensual del IPC para noviembre muestre un nuevo descenso tras caer del 5,6% en septiembre al 4,9% en octubre. Nuestro pronóstico aumenta las posibilidades de que se cumpla la previsión de inflación general del RBA del cuarto trimestre del 2024 del 4.5%, lo que apoyaría la reciente postura prudente de los responsables políticos sobre un mayor endurecimiento monetario y nuestra opinión de que no habrá más subidas de los tipos de interés.
ING
Es improbable que se repita, al menos en la misma medida, el aumento de los precios de la energía y los alimentos del año pasado, debido a un clima frío y húmedo impropio de la época, aunque observamos que las recientes inundaciones en Queensland podrían hacer subir los precios en algunas zonas. Aun así, la comparación con los repuntes del año pasado debería ser lo bastante benigna como para que la tasa de inflación disminuya, quizá sustancialmente.
Westpac
Nuestra estimación del indicador mensual del IPC de noviembre, que incluye muchos de los precios trimestrales de los servicios, es del 0.5% intermensual/4.5% interanual.
- El Nasdaq 100 devuelve parte de las fuertes ganancias del día anterior al inicio de la sesión americana del martes.
- La disminución de las expectativas a recortes de tasas más agresivos por parte de la Reserva Federal podría pesar sobre los mercados.
- La atención de los inversores se centrará esta semana en los datos de inflación de EE.UU., con la publicación del IPC el jueves y del IPP el viernes.
El índice Nasdaq 100 devuelve parte de las fuertes ganancias del día anterior y vuelve por debajo de los 16.600 puntos al inicio de la sesión americana del martes. En el momento de escribir, el Nasdaq cotiza en la zona de 16.575 puntos, perdiendo un 0.40% en el día.
Después de alcanzar nuevos máximos históricos el 28 de diciembre cerca de los 17.000 puntos, el Nasdaq 100 inició una corrección la primera semana del nuevo año, perdiendo alrededor del 2.95% en la semana, en medio del aumento de las tensiones geopolíticas y la disminución de las expectativas de recortes de tasas agresivos por parte de la Reserva Federal (Fed).
El índice encontró soporte el viernes en la región delos 16.200 puntos y subió un 2.07% el lunes por la mejora del optimismo en los mercados. El cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo en la segunda mitad de la jornada del lunes se debió al creciente optimismo sobre la posibilidad de que el gobierno estadounidense evite un cierre después de que los líderes de la Cámara de Representantes y el Senado anunciaran un amplio acuerdo sobre gastos por 1.59 billones de dólares. Además, la encuesta mensual del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a un año vista de los consumidores cayeron a su nivel más bajo desde enero de 2021, situándose en el 3%.
En el momento de escribir estas líneas, la herramienta FedWatch del CME Group muestra cerca de un 63% de posibilidades de un primer recorte de tasas de la Fed en la reunión de marzo. Sin embargo, también muestra una posibilidad del 85% que las tasas estarán en el rango del 4.0%-4.25% o inferior para la reunión de diciembre de 2024. Esto implica cinco recortes de tasas del 0.25% desde el rango actual del 5.25%-5.50%, lo que podría ser bueno para los mercados.
Preguntas frecuentes sobre el Nasdaq
¿Qué es el Nasdaq?
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
¿Qué es el Nasdaq 100?
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
¿Cómo puedo operar con el Nasdaq 100?
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
¿Qué factores impulsan al Nasdaq 100?
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
Sin embargo, comentarios recientes de miembros de la Fed parecen contrarrestar estas expectativas. Lorie Logan, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, declaró el sábado que el banco central podría tener que seguir subiendo su tipo de interés a corto plazo para evitar que el reciente descenso del rendimiento de los bonos a largo plazo reavive la inflación. Logan añadió que "una relajación prematura de las condiciones financieras podría permitir que la demanda repuntara" y "si no mantenemos unas condiciones suficientemente restrictivas, existe el riesgo de que la inflación repunte, revirtiendo los avances". Por otro lado, Michelle Bowman, Gobernadora de la Reserva Federal, intervino el lunes en una conferencia y destacó que “la inflación podría seguir cayendo con la tasa de política monetaria manteniéndose sin cambios durante algún tiempo”. Bowman añadió que “seguirá siendo prudente a la hora de considerar cambios en la tasa de política monetaria de la Fed” y confirmó que “sigo dispuesta a elevar la tasa de política monetaria en una futura reunión de la Fed, en caso de que el progreso de la inflación se estanque o revierta”.
Estos comentarios recientes de más línea dura podrían poner en duda las expectativas sobre los recortes de tasas de la Fed y pesar sobre los mercados bursátiles.
Por todo ello, la atención de los inversores se centrará esta semana en los datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.). Se espera que el Índice de Precios al Consumidor, que se publicará el jueves, aumente hasta el 3.2% interanual in diciembre, desde el 3.1% registrado el mes anterior. Además, se espera que IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, disminuya el 3.8% interanual desde el 4% anterior.
El viernes se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre de EE.UU. Se espera que la inflación general en las fábricas suba al 1.3% interanual desde el 0.9% anterior, mientras que el IPP subyacente disminuya al 1.9% frente al 2% anterior.
Unos datos de inflación más fuertes de lo esperado podría demostrar que la inflación sigue persistente y disminuir aún más las expectativas de recortes de tasas agresivos de la Fed, lo que pesaría sobre el sentimiento de los inversores.
Nasdaq niveles técnicos
- El USD/MXN sube a máximos de dos días en 16.9112.
- El Dólar limita sus intentos de avance por debajo de 102.50.
- La inflación de México sube al 4.66% anual en diciembre, por encima del 4.55% esperado.
El USD/MXN ha recuperado terreno este martes, subiendo desde el mínimo intradía de la sesión asiática en 16.8080 a un nuevo máximo de dos días en 16.9112, alcanzado durante la apertura de Wall Street.
Los intentos de subida del Dólar limitados por debajo de 102.50
El Índice del Dólar (DXY) ha intentado recuperarse desde el mínimo de la sesión americana del lunes en 102.07, llegando este martes a un techo diario en 102.48. El precio del billete verde sigue sin poder despegar debido a los comentarios moderados de los miembros de la Fed. Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, apuntó ayer que esperaba dos recortes de tipos de 25 puntos básicos para finales de 2024. Michelle Bowman, miembro del FOMC, declaró posteriormente que es posible mantener las tasas sin cambios aunque baje la inflación, pero sus palabras no han dado alas al Dólar.
Estados Unidos ha publicado hoy dos datos de interés que han dado un breve impulso al USD. En primer lugar, el índice NFIB de confianza empresarial ha subido a 91.9 en diciembre, superando los 90.7 puntos previstos por el mercado, pero continuando por 24 meses consecutivos por debajo del promedio de los últimos 50 años de 98.00. Por otro lado, la balanza comercial estadounidense ha reduido su déficit a 63.2B de dólares en noviembre desde los -64.5B previos, mejorando los -65B estimados por el consenso.
El dato relevante de la jornada ha sido la inflación de México, que ha subido al 4.66% anual en diciembre desde el 4.32% de noviembre, situándose por encima del 4.55% esperado. La posibilidad de que Banxico retrase una posible relajación de su política monetaria tras el dato tampoco ha fortalecido al Peso mexicano. En todo caso, el IPC subyacente mensual mexicano ha crecido mensualmente un 0.44% en diciembre, por debajo del 0.5% previsto, lo que ha contrarrestado el impacto de la inflación general.
El foco gira ahora a la jornada del jueves, cuando Estados Unidos publicará sus datos de inflación de diciembre, esperándose una subida en el IPC general al 3.2% desde el 3.1% actual y una caída en el subyacente, desde el 4% al 3.8%. Ese mismo día, México dará a conocer las cifras de producción industrial de noviembre. Anualmente se espera un crecimiente del 4.8% frente al 5.5% anterior.
USD/MXN niveles de precio
Con el USD/MXN cotizándose sobre 16.88 al momento de escribir, ganando un 0.35% diario, una subida del par tendría consistencia solo si consigue superar con claridad la zona psicológica de 17.00, antes de intentar recuperar 17.10, máximo del pasado 3 de enero. En caso de saltar por encima, la siguiente barrera espera en 17.30, máximo del 18 de diciembre.
A la baja, el primer nivel de soporte relevante aparece en torno a 16.69/16.70, mínimo del 28 y el 31 de agosto, respectivamente. Una ruptura de esta región llevará al USD/MXN hacia 16.62, suelo anual registrado el 28 de julio y nivel más bajo desde diciembre de 2015.
- El EUR/USD experimenta cambios mínimos, afectado por la inesperada caída de la producción industrial alemana y el descenso de las ventas minoristas.
- La mejora del déficit comercial de EE.UU. y el sentimiento de las pequeñas empresas ofrecen señales mixtas a los operadores antes de los datos de inflación de EE.UU. del jueves.
- Los mercados están atentos a los comentarios de los miembros de la Fed sobre los tipos de interés y a los próximos discursos de los responsables del BCE y de la Fed.
El par EUR/USD se mantiene prácticamente lateralizado en las primeras operaciones de la sesión norteamericana del martes, ya que los datos económicos europeos fueron mixtos, mientras que los operadores se preparan para el informe de inflación del jueves en los Estados Unidos (EE.UU.). En el momento de escribir estas líneas, los pares principales cotizaban en torno a 1.0941, perdiendo un 0.09%, tras alcanzar un máximo diario de 1.0966.
Los datos alemanes siguieron lastrando al Euro
En la sesión europea, la Producción Industrial cayó inesperadamente en noviembre, que arrojó un desplome del -0.7%, por debajo de las previsiones de una subida del 0.3%. Las cifras anuales cayeron un -4.87%, por debajo de las previsiones del -4%. Los analistas de Commerzbank declararon: "La inesperada caída de la producción industrial alemana en noviembre muestra que las compañías reaccionan cada vez más ante la caída de las carteras de pedidos".
Ante este trasfondo, junto con la caída de las ventas minoristas alemanas más de lo esperado en noviembre, habían aumentado las probabilidades de que la mayor economía europea entrara en recesión, tras la caída del PIB del tercer trimestre en un -0.1%.
Esto pesó en el Euro, que también sintió el dolor de los discursos de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), como Centeno, quien dijo que el BCE no tendría que esperar hasta mayo para tomar decisiones políticas.
Por otro lado, la Agenda Económica de EE.UU. mostró que el sentimiento de las pequeñas empresas estadounidenses subió por primera vez en cinco meses en diciembre, aunque se mantuvo por debajo de su media de 50 años de 98 durante 24 meses consecutivos, vía Reuters.
Últimamente, el Departamento de Comercio de EE.UU. mostró que el déficit de la balanza comercial estadounidense se redujo en noviembre, con cifras que mejoraron de 64.600 millones de dólares a 63.200 millones, menos de los 65.000 millones previstos por los analistas de la calle.
Aparte de esto, los portavoces de la Reserva Federal (Fed) dijeron que las tasas de interés son suficientemente restrictivas en el rango del 5.25%-5.50%. A pesar de que la mayoría había expresado que existe la posibilidad de relajar la política, su principal objetivo sigue siendo frenar la elevada inflación.
La agenda económica de EE.UU. contará con la presencia de Michael Barr, de la Fed. En el frente de la Eurozona, el calendario contará con un discurso de Francois Villeroy del BCE.
Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas
Las principales divisas cotizan en lateral; aunque un "cruce dorado" en el gráfico diario apoyaría un escenario alcista, los compradores han sido incapaces de acercarse a la zona de 1.1000. Si entran los alcistas, deberán recuperar el máximo del martes en 1.0966 para poner a prueba 1.1000. Las subidas continuarán por encima de la línea de tendencia de resistencia de dos años y medio en torno a 1.1030/50, seguida de 1.1100. Por el contrario, si los vendedores intervienen en torno a 1.0950 y arrastran los precios hacia 1.0900, podrían probar la media móvil de 50 días (DMA) en 1.0877, seguida de la DMA de 200 en 1.0846.
El Dólar gana terreno en un comercio tranquilo. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.
Más comercio de rango en los pares principales a corto plazo
Los impulsos comerciales parecen relativamente limitados, lo que sugiere más operaciones de rango en los mercados principales, ya que los mercados siguen centrándose en la publicación del IPC de EE.UU. del jueves como el próximo catalizador importante.
A corto plazo, se espera un mayor comercio dentro de un rango en los principales mercados, pero la posibilidad de un rebote del USD sigue abierta durante las próximas semanas, a medida que los mercados revalorizan las apuestas a la relajación de la Fed en marzo (15 pb en la actualidad frente a 24 pb a principios de mes).
El par EUR/USD retrocede por debajo de 1.0950. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Tendencia a la baja a corto plazo
El Euro se está consolidando en el gráfico tras la caída de finales de diciembre y principios de enero frente al dólar.
La volatilidad del viernes enturbia en cierta medida las perspectivas a corto plazo, pero, al margen de un movimiento de vuelta por encima de 1,10, la tendencia a corto plazo al contado sigue siendo a la baja, aunque en medio de un impulso de tendencia flojo.
El soporte menor de 1.0930 está bajo presión. El par debería volver a probar niveles superiores a 1.850.
El par USD/CAD ha subido ligeramente en la sesión. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Soporte en 1.3340.
El USD/CAD sube un poco como reflejo de la tendencia alcista de los fondos que se ha desarrollado desde principios de año.
El impulso de la tendencia es débil y el par USD/CAD ha luchado por superar la resistencia en torno a 1,3390/1,3400 en las últimas sesiones. Aún así, las tendencias técnicas más amplias sugieren una presión en desarrollo para una corrección de la caída del USD a finales de 2023 y un retroceso hacia la zona de 1.35.
Los avances a través de 1.3390/1.3400 reforzarán el impulso alcista a corto plazo.
El soporte es visto en 1.3340.
La balanza comercial estadounidense moderó en 1.3B de dólares su déficit en noviembre, situándolo en -63.2B frente a los -64.5B de octubre (cifra revisada a la baja desde -64.3B), según revela la Oficina de Análisis Económico del Departamente de Comercio de Estados Unidos. El dato mejora las previsiones del mercado, ya que se esperaba una ampliación del déficit a 65B de dólares.
Las exportaciones de noviembre fueron de 253.700 millones de dólares, 4.800 millones de dólares menos que las exportaciones de octubre. Las importaciones de noviembre fueron de 316.900 millones de dólares, 6.100 millones de dólares menos que las importaciones de octubre.
La disminución del déficit de bienes y servicios en noviembre reflejó una disminución del déficit de bienes de 600 millones de dólares a 89.400 millones de dólares y un aumento del superávit de servicios de 700 millones de dólares a 26.200 millones de dólares.
En lo que va del año, el déficit de bienes y servicios disminuyó 161.800 millones de dólares, o un 18.4%, respecto al mismo período de 2022. Las exportaciones aumentaron 28.800 millones de dólares, o un 1.0%. Las importaciones disminuyeron 133.000 millones de dólares o un 3.6%.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) apenas se ha movido con la publicación, cotizando al momento de escribir sobre 102.40, ganando un 0.11% en el día.
Los economistas de Scotiabank informan de que el GBP/USD se mantiene dentro de un rango en medio de una tendencia alcista, aunque persisten los riesgos a la baja.
El patrón de comercio en el gráfico intradía sigue siendo bajista
Los gráficos de la libra esterlina muestran que la divisa conserva un gran impulso alcista en los osciladores DMI a corto, medio y largo plazo, lo que sugiere una presión bajista limitada en este mercado por el momento.
Sin embargo, en el gráfico de intradía, la tendencia del Comercio sigue siendo bajista y se inclina a favor de un impulso a la baja para poner a prueba, al menos, el soporte clave de 1.2610. La debilidad a través de aquí implicará un margen para más pérdidas de GBP en las próximas semanas.
Los principales pares de divisas parecen haberse asentado en los rangos de principios de año. Los economistas de ING analizan los mercados de divisas.
En caso de duda, busque carry
Enero y febrero suelen ser buenos meses para el Dólar, por lo que recomendamos paciencia en lugar de subirse al siguiente tramo de la tendencia de la barra del Dólar. Pero el entorno general tiende a apoyar más el comercio del USD dentro de un rango que cualquier reversión agresiva al alza en el Dólar por el momento.
Dudamos que los datos de EE.UU. muevan los mercados hoy, pero como de costumbre, estaremos interesados en lo que la encuesta NFIB de pequeñas empresas tiene que decir acerca de la actividad, el empleo y la intención de precios. Es difícil que el DXY salga hoy del rango de 101.90 a 103.10 del viernes, un rango que podría definir toda la semana.
Este año, los valores con mejores resultados han sido el Florín húngaro, el Peso mexicano y la Rupia india. ¿Qué tienen en común? Son las divisas de mayor rendimiento en sus respectivos bloques de comercio. Con una volatilidad de los mercados cruzados bastante moderada, está claro que las estrategias de carry trade seguirán siendo atractivas. La cuestión es en qué divisa financiarlas.
- El petróleo WTI repunta hasta 72.50$, rebotando tras la caída del lunes.
- El secretario de Estado de EE.UU., Anthony Blinken, aterrizó en Israel para esbozar medidas que garanticen un paso seguro en el Mar Rojo.
- El Índice del Dólar estadounidense DXY se mantiene por encima de 102.00, con los operadores divididos entre el Goldilocks o los escenarios geopolíticos de refugio seguro.
El petróleo cotiza cerca de 72.50$ el martes, rebotando desde el mínimo del lunes cerca de 70$, después de que Arabia Saudí bajara los precios de sus exportaciones de petróleo a Asia. Mientras tanto, los analistas y gestores de fondos celebran la actual caída de los precios del petróleo, que reducirá aún más la inflación. Aunque, con un escenario de Ricitos de Oro, esto significa una bonanza económica a la vuelta de la esquina, con un repunte de la demanda de petróleo.
Por su parte, el Índice del Dólar (DXY) se mantiene en 102.00 a pesar de la presión vendedora de la noche anterior. Las acciones de EE.UU. y Japón subieron sustancialmente en un ambiente de apetito de riesgo. El Nikkei incluso registró un nuevo máximo de 34 años. Los operadores hacen caso omiso de la escalada de las tensiones geopolíticas, con las elecciones en Taiwán durante el fin de semana y las tensiones en Oriente Medio vivas después de que Israel afirmara haber encontrado armamento chino en manos de Hezbolá.
ElPetróleo crudo (WTI) cotiza en 72.55$ por barril, y el Brent a 77.71$ por barril en el momento de escribir estas líneas.
Noticias del petróleo y los movimientos de l mercado: Rusia se la juega
- Las cifras de exportación de petróleo de Rusia revelan que el país está cumpliendo los recortes de producción acordados en la última reunión de la OPEP+ del año pasado.
- Además de la noticia de que Arabia Saudí ofrece importantes descuentos, los precios del Petróleo también reaccionaron a los rumores de que las compañías de transporte marítimo pagaron tasas a los rebeldes Houthi para conseguir un paso seguro en la región del Mar Rojo. Estos rumores fueron rápidamente desmentidos por varias compañías navieras.
- El Secretario de Estado estadounidense, Anthony Blinken, aterrizó el lunes en Tel Aviv para seguir debatiendo la situación actual con el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, y perfilar un grupo de trabajo internacional que vigilará el paso por el Mar Rojo.
- Con el descenso de los precios del Petróleo, se espera que el jueves siga bajando el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. La bajada de los precios podría desencadenar un repunte de la demanda, con la reactivación de varios proyectos dependientes del petróleo.
- El Instituto Americano del Petróleo publicará el martes sus cifras semanales de variación de existencias. La semana pasada se produjo una reducción de 7.418 millones de barriles y no hay previsiones para esta semana.
Análisis Técnico del petróleo: movimientos positivos para el crudo
Los precios del petróleo están encontrando un suelo ya que los mercados han descontado los descuentos de Aramco para sus ventas. Con esta corrección adicional, varios compradores podrían volver al mercado a estos precios sustancialmente más bajos. Mientras tanto, el tono de Ricitos de Oro en los mercados mundiales podría reactivar la demanda, al tiempo que las heladas han llegado a Europa y dispararán la demanda de materias primas energéticas.
Al alza, el nivel 74$ siguen manteniendo su importancia, aunque el nivel se ha vuelto muy picado. Una vez superado, el nivel 80$ entran en escena. Todavía lejos, 84$ son los siguientes en la parte superior, una vez que el Petróleo vea unos cuantos cierres diarios por encima del nivel de 80 $.
Por debajo de 74$, el nivel de 67$ podría ser el próximo soporte para el Comercio, ya que se alinea con un triple fondo de junio. Si se rompe el triple suelo, el nuevo mínimo para 2023 podría estar cerca de 64.35$, el mínimo de mayo y marzo, como última línea de defensa. Aunque todavía está bastante lejos, merece la pena mencionar 57.45$ como el siguiente nivel a vigilar si los precios caen con fuerza.
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Petróleo crudo WTI: Gráfico Diario
Preguntas frecuentes sobre el petróleo WTI
¿Qué es el petróleo WTI?
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
¿Qué factores determinan el precio del petróleo WTI?
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
¿Cómo influyen los inventarios en el precio del petróleo WTI?
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
¿Cómo influye la OPEP en el precio del petróleo WTI?
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El cruce EUR/GBP se ha situado justo por debajo del nivel de 0.86. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas de la Libra esterlina.
El GBP/USD no parece estirado
Uno de los efectos secundarios de los malos datos alemanes ha sido la caída del cruce EUR/GBP desde finales de diciembre, hasta el nivel más bajo desde mediados de diciembre.
No ha habido nada que destacar de los datos del Reino Unido recientemente, pero el GBP/USD no parece estirado y si el EUR/USD se mantiene, la Libra esterlina podría hacer un esfuerzo temprano para alcanzar el nviel de 1.30 frente al Dólar estadounidense.
El Peso mexicano (MXN) resistió la tendencia más débil de Amércia Latina en la primera semana de 2024. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del USD/MXN.
Los próximos soportes potenciales se encuentran en el mínimo del año pasado de 16.60 y 16.40
El USD/MXN ha reanudado su caída tras poner a prueba la línea de tendencia trazada desde 2021. El reciente intento de rebote ha fracasado cerca de la DMA de 200 (17.42/17.55). El MACD diario está en un nivel más alto en comparación con noviembre, sin embargo, las señales de rebote aún no son visibles en la acción del precio; la media móvil cerca de 17.42/17.55 debe ser superada para denotar un movimiento alcista significativo.
Mientras se mantenga por debajo del pivote máximo reciente de 17.10, el par podría dirigirse a la baja hacia el mínimo del año pasado de 16.60 y las proyecciones de 16.40/16.10.
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró optimista ante la posibilidad de que la inflación siga enfriándose este año y señaló la posibilidad de dos recortes de tipos en el segundo semestre de 2024. Sin embargo, los economistas del Commerzbank no esperan que el dólar se fortalezca.
Poco habla a favor del aumento de la inflación en EE.UU.
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que "la inflación ha bajado más de lo que esperaba" y va camino de alcanzar el objetivo del 2%. Al mismo tiempo, advirtió que es demasiado pronto para dar el visto bueno. No obstante, hay pocos indicios de que vaya a haber nuevas sorpresas al alza por el momento, al menos en lo que respecta a la inflación estadounidense.
A pesar de los avances en materia de inflación, se mostró prudente y habló de la posibilidad de dos recortes de tipos en el segundo semestre. La Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, fue un paso más allá al afirmar que "en algún momento será apropiado iniciar el proceso de bajar nuestra tasa de política monetaria" si la inflación sigue cayendo. Y como todos los indicios apuntan actualmente a una relajación de las presiones inflacionistas, el mercado ya lo está anticipando.
Hay pocos indicios de que se vaya a producir una corrección significativa de las expectativas de tasas y de que el Dólar vaya a fortalecerse significativamente como consecuencia de ello.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México ha subido al 4.66% anual en diciembre desde el 4.32% de noviembre, empeorando el 4.55% esperado por el mercado, según informa el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Esta es la tasa más alta de inflación registrada en cinco meses, concretamente desde julio.
La inflación mensual ha crecido un 0.71% frente al 0.64% previo y al 0.61% previsto.
El IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, se ha incrementado un 0.44% mensual, por debajo del 0.5% estimado. En noviembre el indicador creció un 0.26%.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano apenas se ha movido después de la publicación. El precio del Dólar contra el Peso (USD/MXN) se mueve actualmente alrededor de 16.83, ganando un 0.05% diario. Cabe esperar la reacción de los operadores en las próximas horas, ya que la subida del IPC general podría afectar a la esperada flexibilización de las tasas de interés por parte de Banxico, que podría decidir mantener los tipos en su nivel actual por un período más prolongado de tiempo.
El Peso mexicano (MXN) ha comenzado el año con fuerza. Hoy se publican los datos del IPC de diciembre en México. Los economistas de ING analizan las perspectivas del peso a la espera de los datos de inflación mexicana.
El IPC de diciembre debería arrojar luz sobre el ciclo de relajación de Banxico
Cualquier cifra baja podría cambiar las expectativas hacia un primer recorte de Banxico en febrero. Teniendo en cuenta que los rendimientos implícitos del MXN a plazo superan el 11%, dudamos que un ciclo de relajación anticipado por parte de Banxico tenga que afectar al Peso.
Sin embargo, creemos que esto apoya las posiciones sin cobertura de divisas en la parte corta del mercado de bonos del Estado (MBONOs) y probablemente veamos al USD/MXN rondando la zona de 17.00 en lugar de caer a los mínimos del año pasado cerca de 16.60.
Según informa Kit Juckes, estratega jefe global de divisas de Société Générale, el Euro se encuentra atrapado en un rango a menos que veamos un giro a mejor en los datos alemanes.
Los malos datos alemanes lastran al Euro
Da la sensación de que cada vez que el Euro recibe una oferta, se ve perjudicado por otro dato alemán débil.
Puede que el hecho de que no se publiquen más datos alemanes importantes esta semana signifique que el daño ya está hecho y que si el EUR/USD se mantiene hoy por encima de 1.09, tiene posibilidades de volver a superar 1.10 esta semana, pero la conclusión más obvia es que no volveremos al máximo de 1.1140 de diciembre sin mejores noticias alemanas o un deterioro significativo de los datos estadounidenses.
El índice de confianza empresarial de la National Federation of Independent Business (NFIB) aumentó 1.3 puntos en diciembre hasta situarse en 91.9, marcando el vigésimo cuarto mes consecutivo por debajo del promedio de 50 años de 98.
La cifra supera los 90.6 puntos de noviembre y los 90.7 esperados por el mercado. El indicador alcanza su mejor registro en cinco meses, concretamente desde el pasado julio.
A pesar de la mejora del indicador, el 23% de los propietarios de pequeñas empresas informaron que la inflación era su problema más importante al operar sus negocios. un punto más que el mes pasado, y reemplazando la calidad laboral como la principal preocupación.
"Los propietarios de pequeñas empresas siguen siendo muy pesimistas sobre las perspectivas económicas de este año", dijo el economista jefe de NFIB, Bill Dunkelberg. "La inflación y la calidad laboral siempre han sido una complicación difícil para los propietarios de pequeñas empresas, y no están convencidos de que mejorará en 2024".
USD reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado al dato con una modesta subida a 102.45, nuevo máximo diario. El par opera en estos instantes alrededor del mencionado nivel, ganando un 0.16% en lo que llevamos de martes.
Las cifras de inflación de México están hoy a la orden del día. Los economistas de Commerzbank analizan cómo el informe del IPC de diciembre podría afectar al Peso mexicano (MXN).
¿Las cifras de la inflación mexicana no son un acontecimiento?
Aunque es probable que las cifras de inflación de hoy muestren un aumento, es poco probable que supongan un cambio de tendencia importante. No obstante, debería seguir siendo relevante para el Peso.
Aunque es probable que la tendencia de la inflación desestacionalizada no empeore tanto como sugieren las cifras a primera vista, también dejan claro que el descenso de la inflación es extremadamente lento. Por el contrario, esto significa que es probable que Banxico adopte un enfoque más moderado en la relajación de la política monetaria en un futuro próximo. Esto debería servir de apoyo al Peso en un futuro previsible.
La tasa de desempleo de la Eurozona ha bajado una décima en noviembre, situándose en el 6.4% frente al 6.5% de octubre, según publica Eurostat. Este es su nivel más bajo en tres meses. El dato mejora las expectativas del mercado, ya que se pronosticaba que no variara del 6.5%.
En la Unión Europea (UE), la tasa de desempleo ha caído al 5.9% desde el 6.0% anterior.
En comparación con octubre de 2023, el desempleo disminuyó en 144.000 personas en la UE y en 99.000 en la zona del euro. En comparación con noviembre de 2022, el desempleo disminuyó en 283.000 personas en la UE y en 282.000 en la Eurozona.
Euro reacción
El EUR/USD ha caído en los úlitmos minutos a 1.0936, nuevo mínimo diario. El par opera alrededor de 1.0937 al momento de escribir, perdiendo un 0.16% en el día.
- El precio del Oro atrae a algunos compradores el martes, aunque tiene dificultades para capitalizar la subida.
- La caída de las expectativas de inflación de los consumidores impulsa las expectativas de recorte de tasas de la Fed y pesa sobre el Dólar.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo positivo limitan las ganancias del metal amarillo antes del IPC de EE.UU. del jueves.
El precio del Oro (XAU/USD) recibe nuevas compras el martes y se aleja de un mínimo de casi tres semanas, en torno a la zona de 2.017$-2.016$ tocada el día anterior, aunque carece de continuación. La caída de las expectativas de inflación de los consumidores estadounidenses impulsa las expectativas de un cambio inminente en la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), lo que a su vez se considera un factor clave que actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.
Dicho esto, el optimista informe mensual sobre el empleo en EE.UU., publicado el pasado viernes, apuntaba a un mercado laboral todavía resistente y da a la Fed la posibilidad de mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Por otra parte, los comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Fed obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de una política de flexibilización más agresiva, lo que llevó a un nuevo movimiento al alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Esto da soporte al Dólar estadounidense y limita el precio del Oro.
Aparte de esto, la estabilidad de los mercados bursátiles resulta ser otro factor que frena a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas en torno al XAU/USD de refugio seguro. Los inversores también parecen reacios y prefieren esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el jueves, para obtener pistas sobre la futura decisión política de la Fed, que desempeñará un papel clave en la determinación de la trayectoria a corto plazo para el precio del Oro.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se aferra a ganancias modestas a pesar del trasfondo bajista fundamental
- La Reserva Federal de Nueva York informó el lunes que las proyecciones de inflación a corto plazo de los consumidores estadounidenses cayeron en diciembre al nivel más bajo en casi tres años, lo que debilita al Dólar y beneficia al precio del Oro.
- Se espera que la inflación a un año vista se sitúe en el 3%, marcando la lectura más baja desde enero de 2021, mientras que la inflación a tres años vista se sitúa en el 2.6% y las presiones sobre los precios a cinco años vista se situaron en el 2.5% frente al 2.7% de noviembre.
- Los datos reafirman las expectativas de un cambio inminente en la postura política de la Reserva Federal, aunque los inversores siguen reduciendo sus expectativas de una flexibilización política más agresiva a raíz de una economía estadounidense aún resistente.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que la inflación ha disminuido más de lo previsto y que el banco central estadounidense aún necesita dar tiempo a una política restrictiva para enfriar la inflación. Bostic prevé dos recortes de 25 puntos básicos para finales de 2024.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, afirmó que la actual orientación de la política monetaria parece suficientemente restrictiva y que la inflación podría seguir cayendo si la tasa de interés oficial se mantiene estable durante algún tiempo, aunque persisten los riesgos al alza para la inflación.
- Esto aumenta la incertidumbre sobre la posibilidad de que la Fed recorte pronto los tipos de interés, lo que ayudaría a que el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantuviera estable por encima del nivel del 4.0% y podría limitar el rendimiento del metal amarillo.
- Mientras tanto, el mercado sigue atento a las cifras de inflación al consumo de EE.UU. del jueves, que deberían ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el XAU/USD.
Análisis Técnico: El precio del Oro debe superar los 2.045$ para que los alcistas tomen el control a corto plazo
Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a cierta resistencia cerca de la zona horizontal de los 2.040$, por encima de la cual el precio del Oro podría tratar de volver a probar el máximo del viernes, en torno a la región de los 2.063$-2.064$. El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 2.077$, que si se supera con decisión anulará cualquier perspectiva negativa a corto plazo y permitirá a los alcistas recuperar el nivel redondo de 2.100$.
Por otro lado, el mínimo en torno a la zona de los 2.017$-2.016$ parece proteger la caída inmediata antes de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente cerca de la zona de los 2.012$-2.011$. A continuación se encuentra el nivel psicológico de los 2.000$, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 1.988$-1.986$ de camino al mínimo de diciembre, en torno a la zona de 1.973$ y la confluencia de 1.962$, que comprende las SMA de 100 y 200 días.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El último estudio realizado por el Banco Central Europeo (BCE) evalúa el impacto de la subida de las tasas de interés en la actividad de los sectores de servicios y manufactura de la Eurozona, según el Boletín Económico del BCE publicado el martes.
Conclusiones destacadas
"La dinámica del sector manufacturero contiene información relevante para la dinámica a corto plazo del sector servivios y, por tanto, para el resto de la economía".
"La manufactura parece liderar a los servicios... mientras que no puede establecerse una clara relación de liderazgo en la otra dirección".
"Es probable que el impacto global de la recesión en el sector servicios sea menor".
"Los choques de política monetaria tienen un impacto en la manufactura que es casi dos veces más fuerte y alrededor de dos trimestres más rápido que su impacto en el sector servicios".
- El Yen japonés tiene dificultades para mantener sus ganancias intradía y cae a un nuevo mínimo frente al Dólar.
- La reducción de las expectativas a un eventual giro de línea dura del Banco de Japón debilita al Yen y ofrece soporte al USD/JPY.
- Un nuevo repunte en el rendimiento de los bonos de EE.UU. impulsa al USD y actúa como un viento de cola para el par.
El Yen japonés (JPY) cede sus ganancias intradía contra el Dólar estadounidense (USD) y eleva al par USD/JPY a un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 144.30 durante la primera mitad de la sesión europea del martes. Las medidas de estímulo del Gobierno tras el devastador terremoto de Año Nuevo en Japón podrían haber retrasado ya el plan del Banco de Japón (BoJ) de alejarse de su postura ultra-flexible. Además, la caída de las tasas de inflación en Tokio -la capital de Japón- reafirmó las apuestas de que el BoJ no abandonará la política de tasas de interés negativas en enero. Esto, junto con un comportamiento estable en torno a los mercados bursátiles, se considera que debilita al Yen japonés de refugio seguro.
El Dólar, por su parte, se ve respaldado por una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzada por la disminución de las probabilidades de una política más agresiva de flexibilización por parte de la Reserva Federal (Fed). Este resulta ser otro factor que contribuye a la buena recuperación intradía del par USD/JPY de alrededor de 90 pips desde las proximidades de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa. Dicho esto, la caída de las expectativas de inflación de los consumidores de EE.UU. reafirmó las expectativas del mercado de que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés ya en marzo. Esto podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir posiciones agresivas antes de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el jueves.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sigue siendo vulnerable contra el Dólar
- El Yen japonés no logra capitalizar sus ganancias de la sesión asiática del martes y el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja.
- La inflación en la capital japonesa cayó según lo previsto, y la inflación subyacente del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos frescos, subió un 2.1% interanual en diciembre.
- La inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos y los carburantes y que el Banco de Japón sigue de cerca como indicador de la inflación subyacente, bajó del 3.6% al 3.5%.
- Además, la inflación general del IPC de Tokio cayó del 2.6% del mes anterior a un 2.4% anualizado en diciembre, y se encuentra ahora cerca del objetivo anual del Banco de Japón.
- Esto se suma al mortífero terremoto de Japón y reduce las esperanzas de un inminente cambio moderado de la postura del BoJ en la reunión de política monetaria de los días 22 y 23 de enero.
- El ministro de Finanzas japonés, Suzuki Shunichi, anuncia un gasto de 4.74 billones de yenes y estudia la posibilidad de ampliar los fondos de reserva de los planes presupuestarios para los años fiscales 24/25 por el terremoto de la península de Noto.
- El Dólar se mantiene a la defensiva tras los datos económicos mixtos de la semana pasada y las expectativas a que la Reserva Federal comenzará pronto a relajar su política monetaria.
- La Fed de Nueva York informó el lunes de que las previsiones de inflación a corto plazo de los consumidores estadounidenses cayeron en diciembre al nivel más bajo en casi tres años.
- La última encuesta mostró que se espera que la inflación se sitúe en el 3% dentro de un año, o la lectura más baja desde enero de 2021, frente a una proyección del 3.4% en noviembre.
- Los inversores, sin embargo, han ido reduciendo las expectativas a una pronta reducción de los tipos de interés por parte de la Fed, que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y debería actuar como un viento de cola para el Dólar.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que la inflación ha disminuido más de lo esperado y que el banco central estadounidense aún necesita dar tiempo a una política restrictiva para enfriar la inflación. Bostic prevé dos recortes de 25 puntos básicos para finales de 2024.
- La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, afirmó que la política actual parece suficientemente restrictiva y que la inflación podría seguir cayendo si la tasa de interés se mantiene estable durante algún tiempo, aunque persisten los riesgos al alza para la inflación.
Análisis Técnico: El USD/JPY alcanza un nuevo máximo diario, pero carece de continuación y se mantiene por debajo de 144.50
Desde una perspectiva técnica, algunas compras de continuación más allá de la zona de 144.30 podrían desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y elevar al par USD/JPY al nivel psicológico de 145.00. El posterior movimiento al alza podría cambiar la tendencia de nuevo a favor de los alcistas y permitir queel par haga un nuevo intento de conquistar el nivel de 146.00 con alguna barrera intermedia cerca de 145.50.
Por otro lado, la debilidad por debajo del nivel de 144.00 parece encontrar ahora soporte cerca de la zona de 143.70, el 338.2% de retroceso de Fibonacci del de la reciente y fuerte recuperación desde el mínimo de varios meses alcanzado en diciembre. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel expondrá el soporte de la SMA de 200 días, actualmente cerca de la región de 143.25 en camino al nivel de 143.00, el 50% de Fibonacci.
Preguntas frecuentes sobre el Yen japonés
¿Qué factores determinan la cotización del Yen japonés?
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
¿Cómo afectan al Yen japonés las decisiones del Banco de Japón?
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
¿Cómo afecta al Yen japonés el diferencial entre el rendimiento de los bonos japoneses y el de los bonos estadounidenses?
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
¿Cómo influye el sentimiento de riesgo general en el Yen japonés?
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/MXN se toma un respiro tras caer el lunes a nuevos mínimos de más de cuatro meses en 16.78.
- El Dólar sigue moderado tras los comentarios de la Fed.
- La atención se centra en los datos de inflación de México para el mes de diciembre.
El USD/MXN cayó en la sesión americana del lunes a 16.78, su nivel más bajo en más de cuatro meses, concretamente desde el 31 de agosto de 2023. Este martes, el par ha ganado algunos pips, operando en un estrecho rango limitado entre 16.80 y 16.85.
El Dólar opera por debajo de 102.40
El precio del Dólar medido por su índice DXY no ha logrado superar la zona de 102.40 este martes. El USD no se ha recuperado tras la caída en la segunda parte del lunes y cotiza alrededor de 102.30, plano en el día.
Los comentarios moderados del miembro de la Reserva Federal de EE.UU., Raphael Bostic, contribuyeron a ejercer presión bajista en el Dólar. Bostic señaló que espera dos recortes de tipos de 25 puntos básicos para finales de 2024 como respuesta a la caída de la inflación. Por su parte, Michelle W. Bowman, puso el énfasis en que era necesario mantener la política restrictiva actual durante más tiempo, añadiendo que existía la posibilidad de que la inflación cayera aún más aunque los tipos de interés se mantuvieran estables.
Sin datos relavantes por publicarse hoy en Estados Unidos, todos los focos estarán en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México, que se publicará hoy a las 12.00 GMT. Se espera que la inflación anual suba en diciembre al 4.55% desde el 4.32% actual. De confirmarse esta subida, el último mes de 2023 registraría la tasa más alta de precios desde el pasado agosto.
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) y el Banco de México publicaron ayer la encuesta de confianza del consumidor de diciembre, mostrando una caída del índice a 46.8 puntos desde los 47.3 previos.
USD/MXN Niveles
Con el USD/MXN cotizando en estos instantes sobre 16.84, ganando un 0.09% diario, una subida del par tendría consistencia solo si consigue superar con claridad la zona psicológica de 17.00, antes de intentar recuperar 17.10, máximo del pasado 3 de enero. En caso de saltar por encima, la siguiente barrera espera en 17.30, máximo del 18 de diciembre.
A la baja, el primer nivel de soporte relevante aparece en torno a 16.69/16.70, mínimo del 28 y el 31 de agosto, respectivamente. Una ruptura de esta región llevará al USD/MXN hacia 16.62, suelo anual registrado el 28 de julio y nivel más bajo desde diciembre de 2015.
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué es el MXN?
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
¿Qué es Banxico y cómo influye en el MXN?
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
¿Cómo impacta la inflación en el MXN?
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
¿Cómo influye el Dólar en el Peso Mexicano (MXN)?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
¿Cómo afecta a México la política monetaria de la Fed?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
Las cifras de inflación de Tokio siguen indicando una relajación de la presión inflacionista. Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank, analiza las perspectivas del Yen.
Es probable que las tasas de cambio del Yen sigan dependiendo en gran medida de la evolución de la política monetaria mundial
Las cifras de inflación del área de Tokio correspondientes al mes de diciembre se ajustaron en líneas generales a las expectativas. Las cifras ofrecen pocas esperanzas de que el Banco de Japón dé pronto un giro a las tasas de interés.
A medio plazo, una mayor desinflación en Japón no es precisamente positiva para el Yen. Ni siquiera el fuerte choque inflacionista mundial, unido a una importante depreciación del JPY, ha dado lugar a una reinflación sostenible. A mí, al menos, me resulta difícil imaginar qué más tiene que ocurrir para lograr ese objetivo.
Por supuesto, aún es posible que el BoJ abandone simbólicamente su política de tasas de interés negativas en los próximos meses. Pero en mi opinión, dada la tendencia de la inflación, no cabe esperar mucho más. Por lo tanto, es probable que las tasas de cambio del Yen sigan dependiendo en gran medida de la evolución de la política monetaria mundial.
Hacia finales del año pasado, el Franco suizo (CHF) alcanzó nuevos máximos recientes tanto frente al Dólar estadounidense (USD) como frente al Euro (EUR). Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del Franco.
El CHF podría resultar atractivo como comercio de diversificación
El CHF tiende a comportarse bien cuando la Eurozona está bajo presión. Dado el estancamiento de la economía alemana, el CHF podría resultar atractivo como comercio de diversificación.
Nuestra opinión central es que el EUR/CHF se mantendrá cerca de 0.93 a un plazo de 1 a 3 meses. Recientemente se ha revisado a la baja desde 0.94.
El EUR/USD se mantiene sin cambios en torno a 1.0950. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
Los factores estacionales pueden mantener el EUR/USD bajo control
Durante el próximo mes, los factores estacionales pueden mantener el par EUR/USD bajo control.
Mantenemos una previsión de 1.08 para el primer trimestre de 2024, y el EUR/USD se ha visto últimamente más impulsado por las acciones que por los diferenciales de tasas.
Esperamos que el EUR/USD se consolide en un rango de 1.08880 a 1.1020 a corto plazo y esperamos los datos del IPC del jueves para conocer la próxima gran aportación a la historia.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 9 de enero:
Después de luchar para encontrar demanda durante la sesión americana del lunes, el Dólar estadounidense (USD) parece haberse estabilizado el martes temprano, con el Índice del Dólar DXY fluctuando por encima de 102.00. Eurostat publicará los datos de la tasa de desempleo de noviembre. Más tarde en el día, la balanza comercial de bienes de noviembre, el Índice de Optimismo Empresarial NFIB para diciembre y el Índice de Optimismo Económico RealClearMarkets/TIPP para enero estarán en la agenda económica estadounidense.
Cotización del Dólar estadounidense hoy
En la siguiente tabla se muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) contra las divisas principales hoy.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.02% | 0.04% | 0.07% | 0.21% | -0.17% | 0.22% | -0.01% | |
| EUR | 0.02% | 0.03% | 0.09% | 0.24% | -0.11% | 0.17% | -0.01% | |
| GBP | -0.02% | -0.03% | 0.05% | 0.17% | -0.19% | 0.13% | -0.02% | |
| CAD | -0.08% | -0.10% | -0.07% | 0.11% | -0.24% | 0.08% | -0.08% | |
| AUD | -0.21% | -0.20% | -0.17% | -0.11% | -0.35% | -0.02% | -0.21% | |
| JPY | 0.13% | 0.12% | 0.15% | 0.26% | 0.33% | 0.28% | 0.16% | |
| NZD | -0.15% | -0.17% | -0.13% | -0.08% | 0.04% | -0.33% | -0.16% | |
| CHF | 0.02% | 0.02% | 0.06% | 0.10% | 0.21% | -0.20% | 0.16% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
El cambio positivo observado en el sentimiento de riesgo en la segunda mitad de la jornada del lunes hizo que el Dólar perdiera interés tras un inicio de semana alcista. El creciente optimismo sobre la posibilidad de que el gobierno estadounidense evite un cierre depués de que los líderes de la Cámara de Representantes y el Senado anunciaran un amplio acuerdo sobre gastos por 1.59 billones de dólares, permitió que los flujos monetarios de apetito por el riesgo regresaran a los mercados. Además, la encuesta mensual del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a un año vista de los consumidores cayeron a su nivel más bajo desde enero de 2021, situándose en el 3%, lo que supuso un lastre adicional para el Dólar.
Durante la sesión asiática, los datos de Japón mostraron que el Índice de Precios al Consumo de Tokio subió un 2.4% interanual en diciembre, por debajo del aumento del 2.6% registrado en noviembre. Tras cerrar el primer día de la semana con una ligera caída, el par USD/JPY continuó bajando a primera hora del martes y cotiza ahora en torno a 144.00.
Las ventas minoristas en Australia aumentaron un 2% mensual en noviembre, según informó el martes la Oficina Australiana de Estadísticas. Esta lectura siguió a la contracción del 0.2% registrada en octubre y superó las expectativas del mercado de un crecimiento del 1.2%. El par AUD/USD no mostró una reacción inmediata a estas cifras y retrocedió hasta la zona de 0.6700.
El par EUR/USD no logró avanzar en ninguna dirección el lunes y cerró la jornada prácticamente sin cambios. El par sigue moviéndose hacia arriba y hacia abajo dentro de un rango estrecho en torno a 1.0950 a primera hora del martes.
El GBP/USD registró pequeñas ganancias el lunes tras lograr estabilizarse por encima de 1.2700. El par se mantiene estable cerca de 1.2750 en la mañana europea.
El precio del Oro cayó a un mínimo de varias semanas por debajo de 2.020$ el lunes, pero recuperó una parte de sus pérdidas diarias para terminar el día cerca de 2.030$. El XAU/USD cotiza ligeramente al alza a primera hora del martes, mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene ligeramente por encima del 4%.
Patrick Artus, de Natixis Research, publicó este lunes una nota de investigación en la que destacaba que la falta de aumento de la productividad en la zona euro podría deberse a una debilidad estructural, más que a factores cíclicos.
Problemas de productividad en la Eurozona: La culpa es de la falta de inversión tecnológica significativa, no de las tendencias de contratación
Hay dos interpretaciones opuestas de la falta de ganancias de productividad en la zona euro desde finales de 2017:
- Una interpretación cíclica (la caída de la tasa de desempleo no cualificado);
- Una interpretación estructural (el bajo nivel de inversión en nuevas tecnologías... y el envejecimiento de la población activa).
Comparando los países de la OCDE, evaluamos la contribución de los problemas estructurales a la ralentización de las ganancias de productividad en la zona euro.
Cuando simulamos la brecha de productividad entre Estados Unidos y la zona euro con datos recientes sobre inversión en nuevas tecnologías, gasto en I+D y estructura por edades de la población en edad de trabajar, hallamos una brecha de ganancias de productividad a favor de Estados Unidos de 2.5 puntos porcentuales al año. Esto demuestra que las explicaciones estructurales pueden explicar plenamente el estancamiento de la productividad desde finales de 2017 en la zona del euro.
La Gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, intervino el lunes en la Conferencia de Banqueros Comunitarios 2024 de la Asociación de Banqueros de Carolina del Sur.
Declaraciones destacadas
"La inflación podría seguir cayendo con la tasa de política monetaria manteniéndose sin cambios durante algún tiempo".
"La orientación actual de la política moentaira parece suficientemente restrictiva".
"Finalmente será apropiado bajar la tasa de política monetaria de la Fed, si la inflación cae más cerca del 2%".
"La oferta y la demanda del mercado laboral se están equilibrando mejor".
"Persisten los riesgos al alza para la inflación, incluidos los geopolíticos y la relajación de las condiciones financieras".
"Seguiré siendo prudente a la hora de considerar cambios en la tasa de política monetaria de la Fed".
"Sigo dispuesta a elevar la tasa de política monetaria en una futura reunión de la Fed, en caso de que el progreso de la inflación se estanque o revierta".
Las ventas minoristas de Australia, que miden el gasto del consumidor del país, mejoraron un 2.0% intermensual en noviembre, frente a la lectura anterior de una caída del 0.2%, según los datos oficiales publicados el martes por la Oficina Australiana de Estadística (ABS). La cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban un aumento del 1.2%.
Acerca de las ventas minoristas de Australia
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Australian Bureau of Statistics está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar australiano, mientras que un resultado inferior es bajista.
- La inflación general del IPC de Tokio se reduce del 2.6% al 2.4% interanual en diciembre.
- El IPC subyacente de Tokio disminuye al 2.1%, tal y como se esperaba, frente al 2.3% anterior.
La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Japón en diciembre de 2023 se redujo aún más a medida que la inflación continúa enfriándose en los principales centros económicos de Tokio, cayendo al 2.4% interanual en diciembre frente al 2.6% de noviembre.
El IPC subyacente de Tokio (en el que se excluye la volatilidad de los precios de los alimentos frescos) cumplió en líneas generales las expectativas del mercado y se situó en el 2.1% interanual en diciembre, frente al 2.3% anualizado de noviembre.
La inflación del IPC "subyacente-subyacente" de Tokio (IPC subyacente menos los precios de la energía) también descendió y se situó en el 3.5% interanual, frente al 3.6% interanual visto en noviembre.
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