Noticias de mercados

• La caída del 0,33% del USD/JPY se vio influida por la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses y la debilidad del USD, mientras el mercado se anticipa al informe de inflación de EE.UU..
• El Análisis Técnico muestra una tendencia bajista bajo el Kijun-Sen y la Nube de Ichimoku, lo que sugiere posibles caídas adicionales.
• Soportes inmediatos en 144.00 y 143.00, mientras que una ruptura por encima de 145.00 podría señalar un cambio de impulso alcista.

El USD/JPY comienza la semana con una caída del 0.33%, lastrado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la debilidad del Dólar. La falta de un catalizador el lunes mantiene a los operadores centrados en el evento principal de la semana, que es el informe de inflación en los EE.UU.. En el momento de escribir estas líneas, el par se mueve en 144.11.

Desde un punto de vista técnico, el gráfico diario sugiere que el par es bajista, a pesar de que probó brevemente el mínimo del 11 de septiembre en 145.89, aunque los compradores fueron rápidamente rechazados en ese nivel, logrando un cierre diario en torno a 144.59 el viernes pasado.

El USD/JPY se mantuvo presionado a la baja, por debajo del Kijun-Sen y de la nube de Ichimoku (Kumo), lo que sugiere que la tendencia bajista sigue vigente. Esto, junto con el Chikou Span que permanece en territorio bajista, mantendría a los vendedores con la esperanza de bajar los precios.

El primer soporte del par se sitúa en 144.00, seguido del nivel Tenkan-Sen en 143.11, antes del nivel 143.00. Una vez superado, la siguiente señal sería 142,00, seguida del mínimo del 28 de diciembre en 140.25.

Por otro lado, si los compradores elevan el USD/JPY por encima de 145.00, se allanará el camino para una mayor subida.

Acción del precio del USD/JPY - Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/JPY

• El GBP/JPY cotiza en 183.75 con ligeras pérdidas, frenando a los alcistas tras una subida del 2% en los tres días anteriores.
• Los alcistas presentaron batalla y recortaron pérdidas, lo que llevó al cruce por debajo de la SMA de 100 días.
• En el gráfico diario, el RSI y el MACD se muestran planos, lo que representa un freno en el impulso comprador.
• El gráfico de cuatro horas muestra pocos cambios en las condiciones de sobrecompra.

En la sesión del lunes, el par GBP/JPY descendió modestamente hasta 183.75. A pesar de haber retrocedido ligeramente tras una vigorosa subida de más del 2% en los últimos días, los alcistas parecen estar recuperando el aliento. En el gráfico diario, la tendencia es neutral a alcista, aunque se acerca a la sobrecompra en el gráfico de cuatro horas, por lo que el par sigue preparado para nuevas correcciones.

Según los indicadores técnicos del gráfico diario, el panorama parece algo idílico para los alcistas a largo plazo. La divergencia de convergencia de media móvil (MACD) es bastante plana con barras verdes, indicando un sentimiento neutral pero con un leve sesgo alcista. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) se asienta en el territorio positivo, conservando una línea ajustada y sugiriendo una pausa en el reciente impulso comprador. No obstante, el par se mantiene muy por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que implica que los alcistas siguen manteniendo el control en una perspectiva más amplia. Este dominio alcista se ve reforzado por las recientes ganancias, ya que el par ha avanzado más de un 2% en los últimos tres días, lo que indica que el impulso comprador sigue prevaleciendo sobre el impulso vendedor.

En el gráfico de cuatro horas, los indicadores muestran un dominio alcista similar, aunque con indicios de una posible ralentización. La divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) muestra barras verdes planas, lo que indica una continuación del sentimiento alcista, aunque con una posible pausa. El índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene plano dentro del territorio positivo, todavía cerca de las condiciones de sobrecompra. Este posicionamiento podría sugerir que los alcistas se están tomando una pausa, permitiendo una posible consolidación antes del siguiente tramo al alza. Por lo tanto, en un plazo más corto, el impulso alcista predominante parece estar tomando un ligero respiro, dando la oportunidad de que se desarrollen acciones de venta, pero el sesgo alcista más amplio permanece intacto.

Niveles técnicos del GBP/JPY

GBP/JPY gráfico diario

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta , Raphael Bostic, pronunció el lunes algunos discursos sobre las perspectivas económicas para 2024 durante su asistencia al Rotary Club de Atlanta.

El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, ocupará un puesto fijo como miembro con derecho a voto en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) en 2024, cuando los puestos cambien de manos en la primera reunión de la Fed de 2024, los días 30 y 31 de enero.

Bostic, que fue miembro suplente con derecho a voto durante el año de la Fed 2023, mantendrá su presencia con derecho a voto en el FOMC hasta 2024, y su perspectiva sobre las condiciones del mercado tendrá un peso adicional como responsable político clave cuando la Fed se dirija al próximo ciclo de recorte de tasas.

Hechos destacados:

• La inflación ha disminuido más de lo previsto inicialmente, prevé dos recortes de un cuarto de punto para finales de 2024.
• Las medidas de inflación a corto plazo, en concreto los horizontes de tres a seis meses, serán mucho más importantes en 2024.
• La inflación de los bienes ha vuelto a niveles anteriores a la pandemia, pero la inflación de los servicios sigue siendo más rígida, con una caída más lenta.
• Se siente cómodo con el nivel actual de tasas.
• El objetivo inmediato ahora es evitar un rebote significativo de la inflación, la Fed deberá prestar mucha atención.
• La Fed aún debe dar tiempo a una política restrictiva para enfriar la inflación.
• Bostic afirma que EE.UU. está en la senda del 2% de inflación y que el objetivo es mantenerla.
• El crecimiento de las cifras de empleo ha sido fuerte, pero hay que ser prudentes, ya que la reciente fortaleza se centra en una parte relativamente pequeña de la economía en general.

Reacción de los mercados

Las declaraciones del presidente de la Fed, Bostic, provocaron un leve repunte del Índice del Dólar estadounidense (DXY), que subió a 102.30 para recortar las pérdidas iniciales del lunes, mientras que el índice de acciones S&P 500 mantiene las ganancias a corto plazo cerca de los 4.730 para dar comienzo a la nueva semana de comercio.

• El par AUD/USD se mantiene lateralizado tras la caída inicial, con la mejora del ánimo de los mercados y las especulaciones sobre los recortes de tasas de la Fed afectando al USD.
• Las declaraciones del presidente de la Fed de Dallas sobre una posible subida de tipos contrastan con el descenso de las expectativas de inflación en EE.UU. según la encuesta de la Fed de Nueva York.
• Los inversores están atentos a los próximos discursos de los funcionarios de la Fed y a los principales indicadores económicos australianos, como los permisos de construcción y las ventas minoristas.

El par AUD/USD se mantuvo laterelizado durante la mitad de la sesión norteamericana del lunes, tras alcanzar un mínimo diario de 0.6677, pero la mejora del apetito de los inversores debilitó al Dólar. Además, las especulaciones de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortaría las tasas en 2024 siguen siendo tímidas, un viento en contra para el USD. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 0.6713, casi lateralizado.

AUD/USD ronda el nivel 0.6710, ya que el sentimiento de los mercados y las expectativas de una Fed moderada pesan sobre el USD

Wall Street comenzó la semana en positivo, excepto el Dow Jones, arrastrado a la baja por los problemas del 737 Max 9 de Boeing que dejaron en tierra aviones en todo el mundo. Los inversores parecen confiar en que suavizarán la política monetaria durante el año, a pesar de los comentarios de la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, de no descartar otra subida de tasas, ya que las condiciones financieras se habían relajado. Añadió que el banco central estadounidense debería plantearse ralentizar su retirada de activos.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. fue escasa, como mostró la Fed de Nueva York (NY) en su Encuesta de Expectativas de los Consumidores, en la que se observó un descenso en los hogares, revisando las expectativas de inflación a un año, hasta el 3%, su nivel más bajo desde enero de 2021. Las estimaciones a tres y cinco años se redujeron al 2.6% desde el 3% y al 2.5% desde el 2.7%, ambas lecturas inferiores a las de noviembre.

La agenda económica de EE.UU. incluirá un discurso del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, en torno a las 17:30 GMT. En Australia se publicarán los permisos de construcción y las ventas minoristas, ambos datos preliminares de noviembre.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el par AUD/USD presenta un sesgo neutral a alcista, pero los compradores necesitan recuperar la zona de 0.6800 para poder amenazar con desafiar el máximo del 28 de diciembre en 0.6871. Una vez superada, la siguiente parada sería la cifra de 0.6900. Sin embargo, si los vendedores intervienen y arrastran los precios por debajo de 0.6700, habrá que esperar una caída hacia la confluencia de las medias móviles de 50 y 200 días (DMA) en torno a 0.6599/72, seguida del máximo del 6 de noviembre en torno a 0.6523.

• La libra esterlina experimenta un repunte el lunes, mientras los inversores intentan recuperar algo de confianza.
• El martes se publicarán las ventas minoristas en el Reino Unido.
• El IPC estadounidense será el dato clave de la semana.

La Libra esterlina (GBP) y el Dólar estadounidense (USD) suben en una sesión en la que el apetito por el riesgo ha aumentado en los mercados estadounidenses, lo que ha provocado una caída del Dólar y ha dado un respiro al resto de divisas principales.

La Libra esterlina (GBP) superó la barrera de 1.2750 frente al Dólar, pero la falta de datos económicos significativos del Reino Unido en el calendario de esta semana deja al cable a merced de los flujos del mercado en general, ya que los mercados se preparan para otra ronda de cifras de inflación de EE.UU. que se publicarán el jueves con el Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre.

Las ventas minoristas BRC Like-For-Like del Reino Unido para el año finalizado en diciembre se publicarán a primera hora del martes, exactamente a las 00:01 GMT. Las últimas ventas minoristas BRC se situaron en el 2.6% interanual en noviembre, y es poco probable que las cifras a corto plazo recuperen mucho terreno, desde el 6.5% del mismo periodo del año pasado.

La inflación del IPC estadounidense atraerá la atención de los inversores

La atención de los mercados se centrará esta semana en las cifras de inflación de EE.UU., mientras los inversores se enfrentan a las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). La gran incógnita para 2024 es cuándo comenzará el próximo ciclo de recortes de tipos, y los operadores estarán atentos a las señales de deterioro de las perspectivas económicas de EE.UU., con especial énfasis en las esperanzas de que continúe el descenso del crecimiento de los precios.

Se espera que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves muestre un ligero descenso en las cifras subyacentes a corto plazo, pero la inflación general anualizada sigue siendo estable, con un IPC para el año hasta diciembre que se prevé que suba ligeramente del 3.1% al 3.2%. Mientras tanto, se prevé que el IPC subyacente interanual baje del 4% al 3.8%, y que el IPC subyacente intermensual de diciembre se mantenga estable en el 0.3%.

En las últimas semanas, el par GBP/USD ha estado plagado de fluctuaciones bruscas, ya que la Libra esterlina lucha por desarrollar un impulso en cualquier dirección frente al Dólar estadounidense. La recuperación de la sesión del lunes en EE.UU., provocada por la venta de activos de riesgo en el Dólar, hace que el cable choque contra una resistencia técnica a corto plazo, mientras los frecuentes giros intradía marcan una barrera entre 1.2760 y 1.2780.

Las velas diarias enfatizan la deriva del GBP/USD, pero las ofertas a largo plazo siguen estando soportadas por un cruce alcista de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días cerca de 1,2550.

El techo técnico inmediato se encuentra en las ofertas máximas de diciembre cerca de 1.2830.

GBP/USD Gráfico horario

GBP/USD Gráfico Diario

GBP/USD Niveles técnicos

• El DXY retrocede hacia 102.15, desafiando la SMA de 20 días.
• El descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense pesa sobre el Dólar.
• Los inversores están atentos a los datos del IPC del último mes de 2023 que se publicarán el miércoles.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza actualmente en la zona de 102.15, registrando pérdidas debido a que los alcistas luchan por mantener el impulso adquirido la semana pasada. El calendario del lunes no tiene nada relevante que ofrecer, y la atención se centra en las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre, que se publicarán el miércoles.

En su última reunión de 2023, la Reserva Federal (Fed) mantuvo una postura moderada, acogiendo con satisfacción la moderación de la inflación y proyectando que no habrá subidas de tipos en 2024, junto con una previsión de 75 puntos básicos de relajación. Las expectativas actuales de los mercados prevén una bajada de tipos en marzo y otra en mayo, dependiendo del informe del IPC de diciembre. Esta postura moderada, unida a la anticipación de inminentes recortes de tipos, contribuye a debilitar el dólar estadounidense, ya que la bajada de las tasas de interés reduce el atractivo de la inversión extranjera.

Resumen diario de los mercados: El Dólar vacila a la espera del IPC

• El Dólar estadounidense lucha por mantener los avances de la semana pasada, que cerró el viernes con una subida del 1%.
  Los mercados a la espera de los datos clave de la inflación, que se espera que haya repuntado en el último mes de 2023. Se prevé que la medida subyacente se sitúe en el 3.8% interanual.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense experimentaron una caída, con el rendimiento a 2 años en el 4.32%, el rendimiento a 5 años en el 3.94%, y el rendimiento a 10 años en el 3.98%, añadiendo presión al USD.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las expectativas de relajación de la Reserva Federal también empezaron a ajustarse la semana pasada. Ahora se prevén cinco recortes de tasas para 2024. Los inversores prevén un mantenimiento en la próxima reunión de enero, pero anticipan mayores probabilidades de recortes de tasas en marzo y mayo.

Análisis Técnico: Los osos del DXY intervienen mientras los alcistas siguen mostrando debilidad

Los indicadores en el gráfico diario reflejan un panorama bajista para el Dólar. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra actualmente una pendiente negativa en territorio negativo, lo que está respaldado por el sentimiento bajista que indican las medias móviles simples (SMA) y las barras rojas ascendentes del indicador de convergencia de medias móviles (MACD).

La posición del índice por encima de la SMA de 20 días y por debajo de las SMA de 100 y 200 días indica que la presión compradora está perdiendo impulso frente a la presión vendedora en los plazos a medio y largo plazo. Señal de que los osos mantienen cierto dominio.

Niveles de soporte: 102.10,102.00,101.80.
Niveles de resistencia: 102.30,102.50, 102.70.

• El Dólar canadiense cede terreno ante la caída del petróleo crudo.
• La agenda de datos económicos de Canadá es escasa esta semana.
• El petróleo crudo cae una vez más en un comercio agitado, mientras aumenta la presión bajista.

El Dólar canadiense (CAD) se ve presionado a la baja en las principales divisas el lunes, siendo empujado a la baja por un retroceso en el petróleo crudo para dar inicio a la segunda semana de 2024.

La balanza comercial internacional y los permisos de construcción, que se publicarán el martes, son los únicos datos económicos de la semana para el Dólar canadiense. Los mercados todavía se están ajustando después de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. del viernes pasado (NFP) impresión vio fuertes revisiones a los períodos anteriores.

El martes se publicará la Balanza comercial internacional de mercancías de Canadá, que se prevé que descienda de 2.970 millones a 1.800 millones en noviembre. Asimismo, se espera que los permisos de construcción canadienses de noviembre desciendan del 2.3% al 2.0%.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense cede ante las desalentadoras perspectivas de la demanda de Petróleo crudo.

• Una nueva caída del petróleo crudo está arrastrando al Dólar canadiense, debido a los vacilantes precios del barril en Oriente Medio.
• Arabia Saudita redujo drásticamente los precios que cobra a sus socios comerciales en Asia por el petróleo crudo saudita, ya que los recortes de producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) siguen siendo frustrados por la caída de la demanda de barriles de los principales motores del mercado del petróleo, como China.
• La producción de Petróleo crudo de EE.UU. sigue bombeando a niveles récord o cercanos a los 13 millones de barriles diarios.
• Las expectativas de los mercados de una escasez de oferta mundial, que aún no se ha materializado a pesar de los recortes de producción que se llevan a cabo desde hace meses, siguen perdiendo fuerza.
• El viernes pasado, las NFP de EE.UU. aumentaron las expectativas del mercado de recortes de tasas de la Fed después de publicar cifras muy por encima de las expectativas, a pesar de una fuerte revisión a la baja de las impresiones de períodos anteriores. Unas perspectivas de empleo firmes en EE.UU. hacen menos probable que la Reserva Federal (Fed) se vea empujada a un ciclo de recortes de tasas tan pronto como los inversores esperaban inicialmente.
• Los datos clave de esta semana en EE.UU. se publicarán el jueves, con una nueva ronda del Índice de Precios al Consumo (IPC).
• Se espera que la inflación general anualizada del IPC suba ligeramente del 3.1% al 3.2% en diciembre.

Análisis Técnico: El dólar canadiense cae a mínimos de 3 semanas por las escasas ofertas de barriles, el USD/CAD prueba 1.3400

El Dólar canadiense (CAD) continuó cayendo el lunes, lo que provocó que el CAD cayera frente a las principales divisas. En el momento de escribir estas líneas, el Dólar canadiense había perdido seis décimas frente al Yen japonés (JPY), medio punto porcentual frente al Franco suizo (CHF) y alrededor de un tercio frente a la Libra esterlina (GBP) y el Euro (EUR).

Las pérdidas del dólar canadiense frente al Dólar estadounidense (USD) fueron limitadas el lunes, pero siguen en rojo, ya que el par USD/CAD se extendió para probar la zona de 1.3400. El Dólar canadiense ha cedido un 1.75% frente al Dólar estadounidense desde las ofertas mínimas de finales de diciembre cerca de 1.3177.

El Dólar estadounidense ha cerrado al alza o prácticamente plano frente al Dólar canadiense durante siete jornadas consecutivas, y el lunes se prevé que el CAD sume su octava caída consecutiva.

La continuación de la suba del USD/CAD podría poner en jaque al techo técnico de corto plazo de la media móvil de 200 días (SMA) justo debajo de la zona de 1.3500, mientras que si se produjera una caída hacia la zona de 1.3200, el par estaría probando mínimos de cinco meses por debajo de 1.3175.

USD/CAD Gráfico horario

Gráfico Diario USD/CAD

• El par EUR/USD sube un 0.24%, impulsado por el debilitamiento del Dólar ante las crecientes especulaciones de un recorte anticipado de las tasas de la Fed.
• La caída de las expectativas de inflación en EE.UU. reveladas en la encuesta de la Fed de Nueva York, junto con las declaraciones del presidente de la Fed de Dallas, influyen en el sentimiento de los mercados.
• Las ventas minoristas de la Eurozona registran un descenso, mientras que los pedidos de fábrica alemanes se moderan; el superávit comercial de Alemania aumenta, lo que da soporte al Euro.

El Euro (EUR) avanza contra el Dólar estadounidense (USD) en las primeras operaciones del lunes, mientras que el Dólar (USD) se debilita, sin ninguna razón fundamental, salvo que los operadores aumentan las probabilidades de que se produzca el primer recorte de tasas de la Reserva Federal en su reunión de marzo. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD se negocia en 1.0967, con una ganancia del 0.24% tras alcanzar un mínimo diario de 1.0922.

El EUR/USD sube por encima de 1.0960 impulsado por los datos alentadores de Alemania

La agenda económica estadounidense es escasa, aunque la Fed de Nueva York acaba de publicar su encuesta sobre las expectativas de los consumidores. Según Reuters, "se espera que la inflación dentro de un año se sitúe en el 3%, la lectura más baja desde enero de 2021, frente a una proyección del 3.4% en noviembre." El mismo informe mostró que las estimaciones a tres años se sitúan en el 2.6%, desde el 3% de noviembre, mientras que las presiones sobre los precios a cinco años vista se situaron en el 2.5%, por debajo de la lectura anterior del 2.7%.

Durante el fin de semana, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, declaró que la Fed no debería descartar otra subida de tasas debido a la reciente relajación de las condiciones financieras. Añadió que el banco central estadounidense debería considerar la posibilidad de ralentizar el ritmo de reducción de su balance financiero.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), indicador del valor del Dólar frente a una cesta de otras seis divisas, bajó un 0.30% y se sitúa en 102.10, un viento de cola para el par EUR/USD, que acelera su tendencia alcista hacia 1.1000.

Por otro lado, en la sesión europea, la Eurozona (UE) reveló que las ventas minoristas de noviembre cayeron un -0,3% intermensual, tal y como se esperaba, pero quedaron por detrás del aumento del 0.4% de octubre. En términos anuales, cayeron bruscamente del -0.8% al -1.1%, menos que el -1.5% previsto pero peor que la publicación anterior.

Mientras tanto, en Alemania, los pedidos de fábrica fueron más suaves, mientras que la Balanza comercial de noviembre mostró un superávit de 20.400 millones de euros frente a los 17.700 millones del mes anterior, impulsado por un aumento de las exportaciones del 3.7% intermensual, mientras que las importaciones subieron un 1.9% intermensual. Ambas cifras superaron las previsiones.

En la agenda económica de la semana destacan la Producción Industrial alemana y la tasa de desempleo en la Eurozona. En Estados Unidos, la publicación de la balanza comercial y la intervención de los funcionarios de la Reserva Federal encabezados por Michael Barr.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

Los pares principales son alcistas, aunque se enfrentan a una sólida resistencia en una línea de tendencia de soporte de varios meses convertida en resistencia en torno a la zona de 1.0970/80. Se necesita una ruptura decisiva para que los compradores puedan desafiar la figura de 1.1000 en su camino a probar el máximo del mes pasado de 1.1139. Por otro lado, si el par EUR/USD cae por debajo del primer nivel de soporte en 1.0950, se agravaría la caída hacia la zona de 1.0900. La media móvil de 50 días (DMA) en 1.0870 podría seguir bajando.

• El Peso mexicano se dispara ante los datos económicos mixtos de Estados Unidos, que debilitan al Dólar.
• La confianza del consumidor en México se deteriora ya que los hogares están preocupados por las perspectivas económicas futuras.
• El par USD/MXN cae hacia los 16.80 y los vendedores apuntan al mínimo de 2023 en 16.62.

El Peso mexicano (MXN) registra ganancias diarias decentes de 0.31% contra el Dólar americano (USD) después del reporte de empleo de la semana pasada en los Estados Unidos y una agenda económica ligera en México. El par USD/MXN continúa cotizando en torno a 16.82, en mínimos de varios meses.

El lunes, los datos mostraron que la Confianza del consumidor mexicano se deterioró en diciembre, según el Instituto Nacional de Estadística (INEGI). Al otro lado de la frontera, el informe de nóminas no agrícolas de diciembre del viernes pasado mostró que el mercado laboral está en mejor forma de lo estimado. Sin embargo, a corto plazo, la contratación podría empezar a ralentizarse, ya que la actividad empresarial informada por el Institute for Supply Management (ISM) mostró que el PMI de manufactura se situó en territorio recesivo, mientras que el PMI de servicios se aferró a 50.7, a punto de volverse contractivo.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se mantiene firme y amplía sus ganancias frente al Dólar estadounidense

• La Confianza del consumidor en México en diciembre cayó ligeramente de 47.3 a 46.8 debido a que los consumidores se mostraron más preocupados por las perspectivas económicas futuras de los hogares. Con respecto a las perspectivas del país, los consumidores esperan una desaceleración económica, las duras condiciones actuales, se espera que las ventas de bienes duraderos reciban un golpe, como mostró la encuesta.
• Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada fueron desiguales. Aunque la economía añadió 216.000 puestos de trabajo, superando las previsiones, por lo general, son los últimos datos los que sienten el dolor del endurecimiento de la política monetaria. Por el contrario, los PMI de manufactura y servicios del ISM suelen liderar la economía, y aunque el PMI de servicios se mantuvo en terreno expansivo, se está desacelerando más rápido de lo esperado.
• El sábado, la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, declaró que la Fed no debería descartar otra subida de tasas debido a la reciente relajación de las condiciones financieras. Añadió que el banco central estadounidense debería considerar la posibilidad de ralentizar el ritmo de reducción de su balance financiero.
• Las recientes actas de la reunión de Banxico (el Banco Central de México) indican que la institución podría empezar a considerar la relajación de su política monetaria, aunque con cautela. Cuatro miembros del Consejo de Gobierno subrayaron la importancia de ser prudentes tanto en la evaluación como en la comunicación de cualquier decisión relativa a la reducción de tasas. Mientras tanto, un miembro expresó la opinión de que podría ser el momento de empezar a discutir posibles recortes de tasas.
• El martes pasado, el PMI manufacturero S&P Global de México para diciembre se situó en 52.0, por debajo del 52,5 de noviembre, lo que sugiere que la economía se está ralentizando en medio del ciclo de endurecimiento de Banxico.
• El miércoles, la confianza empresarial en México mejoró hasta 54.6 desde 54.0 en noviembre, aunque no logró apuntalar al MXN, que se mantuvo débil durante la sesión.

Análisis Técnico: Los compradores del Peso mexicano siguen al mando mientras que el USD/MXN se desploma a la baja

El USD/MXN reanudó su tendencia bajista, y está acelerando su ritmo hacia la prueba del mínimo del año pasado de 16.62. Una ruptura de la zona de 16.80 expondría al mínimo oscilante de 16.69 del 28 de agosto, seguido del mínimo de 2023 de 16.62.

Por otro lado, si el sentimiento se vuelve alcista con respecto al Dólar estadounidense, el par exótico podría recuperar la zona de los 17.00, seguida de 17.05. Una vez superados estos dos niveles de resistencia, el siguiente sería 17.20, seguido de la convergencia de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días en la zona de 17.29/41.

Acción del precio del USD/MXN - Gráfico Diario

La última Encuesta de Expectativas de Consumo del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró el lunes que las expectativas de inflación a un año de los consumidores estadounidenses cayeron a su nivel más bajo desde enero de 2021, situándose en el 3% en diciembre, frente al 3.4% de noviembre.

Principales datos

"Inflación esperada a tres años vista en el 2.6% en diciembre frente al 3% en noviembre".

"Inflación esperada a cinco años vista en el 2.5% en diciembre frente al 2,7% de noviembre".

"La mediana de la subida esperada del precio de la vivienda se mantiene en el 3% en diciembre".

"Ganancias esperadas, el gasto sube al nivel más bajo desde 2021".

"Hogares menos pesimistas sobre acceso al crédito, situación financiera".

Reacción de los mercados

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene bajo una modesta presión de venta después de este informe. Al cierre de esta edición, el Índice del USD perdió un 0.3% en el día, situándose en 102.12.

En Estados Unidos, el jueves se publicarán las cifras de la inflación de diciembre. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría afectar al Dólar el informe sobre el IPC.

El Dólar volverá rápidamente al área de penal tras unas cifras débiles

2023 señaló el tercer año consecutivo de caídas desmesuradas del Yen japonés (JPY). Sin embargo, 2024 puede ser diferente para la divisa, según los economistas de HSBC.

La capitulación de las posiciones especulativas cortas en el Yen y las coberturas de divisas de los inversores de toda la vida podrían servir de soporte al Yen

El Dólar se mantiene estable en términos generales para comenzar la semana. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Los datos de empleo se asientan

El Euro ha cedido parte de sus recientes ganancias. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del EUR/USD.

Hay muchas malas noticias en el nivel actual

El par EUR/USD mantiene un rango en torno a 1.0950. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los datos técnicos semanales se inclinan a la baja

• El Dólar estadounidense se mueve con cautela tras el movimiento del viernes.
• La atención de los operadores se centrará en las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana.
• El Índice del Dólar se mantiene estable en torno a 102.00, aunque el rechazo técnico del viernes apunta a una mayor recesión.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza estable el lunes, tras la fuerte subida del viernes, que probablemente perjudicó a los operadores intradía y a corto plazo. El Índice del dólar (DXY) subió con fuerza tras la publicación de las cifras de empleo en EE.UU., para luego deshacerse por completo y caer tras las malas cifras de empleo publicadas por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) en el PMI de servicios. Además de las oscilaciones provocadas por la publicación de datos económicos, los operadores deben revalorizar el Dólar teniendo en cuenta las crecientes tensiones geopolíticas y las expectativas cada vez mayores de recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

En el plano económico, el lunes será tranquilo, ya que sólo se publicarán los datos de crédito al consumo de noviembre. Es probable que la atención se centre en las cifras de crédito, los préstamos y los impagos en los próximos meses, ya que varios bancos señalan que están observando un aumento de la morosidad en los pagos. Para esta semana, el evento principal serán las cifras de inflación de EE.UU. el jueves.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Rango ajustado el lunes

• Los pedidos de fábrica alemanes suben ligeramente en noviembre, pasando del -3.7% al 0.3% frente a octubre. Las estimaciones apuntaban a un aumento del 1.1%. Esto hizo saltar al Dólar frente al Euro hasta el máximo de la sesión (EUR/USD mínimo de la sesión).
• Aumentan las tensiones en Oriente Próximo después de que Israel afirme haber descubierto armamento chino en un depósito de Hamás.
• La mayor empresa constructora china, Evergrande, se hunde un 17% en Hong Kong tras informarse de la detención de su vicepresidente.
• China sanciona a cinco compañías estadounidenses del sector de la defensa por la venta de armas a Taiwán.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, afirma que la Fed debería empezar a debatir una ralentización de la ejecución de su balance financiero.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se lanza a los mercados colocando una letra a 3 meses y otra a 6 meses a las 15:30 GMT.
• A las 20:00 GMT se publicará la variación del crédito al consumo en EE.UU. para el mes de noviembre, y se espera que el crédito aumente de 5.130 millones de dólares a 9.000 millones.
• Los mercados de acciones en números rojos. Los futuros del Dow Jones lideran la caída, con un descenso cercano al 0.50%.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados valoran en un 95.3% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del 31 de enero. Alrededor del 4.7% espera que se produzca ya el primer recorte.
• El valor de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años vuelve a cotizar por encima del 4%, tras la subida del viernes.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Estable a la espera de los fuegos artificiales

Las apuestas por el Dólar parecen divididas. Apuestas que favorecen al dólar debido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, con los titulares sobre el Mar Rojo y el armamento chino encontrado por Israel en los almacenes de Hamás. Por otro lado, los operadores ven motivos para que la Fed recorte rápidamente las tasas tras la implosión de las cifras del ISM el viernes pasado. Es de esperar que la geopolítica tome el control por ahora, mientras los nuevos titulares apunten a un nuevo aumento de las tensiones.

En el Índice del Dólar estadounidense DXY, el primer nivel al alza es 103.00, que cae casi en línea con la línea de tendencia descendente desde el máximo del 3 de octubre y el 8 de diciembre. Una vez roto y cerrado por encima de ahí, entra en juego la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.43. El nivel de 104.00 podría estar demasiado lejos, con 103.93 (SMA de 55 días) como próxima resistencia al alza.

A la baja, el rechazo de la línea de tendencia descendente está alimentando a los osos del Dólar para una mayor recesión. La línea en la arena es 101.74, el suelo que se mantuvo a mediados de diciembre antes de la ruptura de las dos últimas semanas. En caso de que el DXY supere este nivel, es de esperar que se ponga a prueba el mínimo cercano a 100.80.

• El S&P 500 se está consolidando justo por debajo de los 4.700 puntos durante la sesión europea del lunes.
• La disminución de las expecctativas a recortes de tasas más agresivos por parte de la Reserva Federal podría pesar sobre los mercados.
• La atención de los inversores se centrará esta semana en los datos de inflación de EE.UU., con la publicación del IPC el jueves y del IPP el viernes.

El índice S&P 500 se está consolidando justo por debajo de los 4.700 puntos durante la sesión europea del lunes después de la caída del 1.65% registrada la semana anterior y tras nueve semanas consecutivas de ganancias.

Después de nueve semanas consecutivas de ganancias, iniciando cerca de los 4.100 puntos a principios de noviembre y terminando la última semana de 2023 por encima de los 4.750 puntos, el S&P 500 realizó una corrección la primera semana del año por el aumento de las tensiones geopolíticas y en medio de la disminución de las expectativas de recortes de tasas agresivos por parte de la Reserva Federal (Fed).

En el momento de escribir estas líneas, la herramienta FedWatch del CME Group muestra cerca de un 65% de posibilidades de un primer recorte de tasas de la Fed en la reunión de marzo. Sin embargo, también muestra una posibilidad del 80% que las tasas estarán en el rango del 4.0%-4.25% o inferior para la reunión de diciembre de 2024. Esto implica cinco recortes de tasas del 0.25% desde el rango actual del 5.25%-5.50%, lo que podría ser bueno para los mercados.

Boris Vujcic, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), declaró el lunes que cree que la Eurozona podrá evitar una recesión, según informó Bloomberg.

Vujcic señaló que también espera que la inflación se ralentice gradualmente, y añadió que no están discutiendo recortes de tipos y que probablemente no lo harán antes del verano.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no ayudaron al Euro a encontrar demanda durante las horas de comercio europeo. Al cierre de esta edición, el par EUR/USD se mantenía prácticamente sin cambios en 1.0950.

El USD/CAD presiona el soporte en 1.3390/1.3400. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Las ganancias se extenderán por encima de 1.3390/1.3400

El par GBP/USD mantiene un rango plano. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La Libra mantiene cierto impulso positivo por encima de 1.26

• El USD/MXN ha caído a nuevos mínimos de cuatro meses en 16.85.
• El precio del Dólar se estabiliza por encima de 102.30.
• La confianza del consumidor de México retrocede a 46.8 puntos en diciembre.
• El foco de la semana estará en los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán el jueves.

El USD/MXN ha comenzado la segunda semana de enero operando en un estrecho rango limitado al alza por 16.90 y a la baja por un nuevo mínimo de cuatro meses probado durante la mañana europea en 16.85. Antes de la apertura de Wall Street, el par vueve a aproximarse al techo del día aunque mantiene el sesgo bajista en los gráficos diarios y de hora.

El precio del Dólar se mantiene estable alrededor de 102.40/50

El Índice del Dólar (DXY) estadounidense ha iniciado este lunes operando en un rango de 30 pips situado entre 102.31, mínimo diario, y 102.62, techo del día. Estos niveles corresponden con los que el billete verde operó entre el pasado 3 y 5 de enero, antes de que el dato de Nóminas no Agrícolas de Estados Unidos moviera la cotización entre 103.10 y 101.90. Tras la resaca de las cifras de empleo, el Dólar vuelve a estabilizarse, operando en torno a 102.45, mostrándose prácticamente plano en el día. 

Foco en el IPC de diciembre de Estados Unidos

Se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos suba al 3.2% anual en diciembre desde el 3.1% de noviembre. Sin embargo, para el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles como la energía y la alimentación, se espera una moderación al 3.8% desde el 4% anterior. Cualquier sorpresa en las cifras podrá originar amplios movimientos en el Dólar, y consecuentemente en el USD/MXN. El viernes llegará el turno del Índice de Precios de Producción (IPP), que se espera aumenten un 1.3% anual en la lectura general y un 1.9% en la subyacente.

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) y el Banco de México han publicado hoy sus datos de confianza del consumidor de diciembre, mostrando una caída de 0.4 puntos hasta situar el índice en 46.8. Según el comunicado "se observaron reducciones mensuales en los componentes que evalúan la situación económica actual y esperada de los miembros del hogar y en los correspondientes a la situación económica presente y futura del país. Por su parte, el componente que capta la posibilidad en el momento actual de los miembros del hogar para realizar compras de bienes durables se mantuvo en un nivel similar al registrado en noviembre de 2023".

USD/MXN Niveles de precio

Con el par cotizando alrededor de 16.89 al momento de escribir, ganando un 0.10% diario, el primer nivel de soporte relevante aparece en 16.69/16.70, mínimo del 28 y el 31 de agosto, respectivamente. Una ruptura de esta región llevará al USD/MXN hacia 16.62, suelo anual registrado el 28 de julio y nivel más bajo desde diciembre de 2015.

Al alza, el Dólar necesita superar con claridad la zona psicológica de 17.00, antes de intentar recuperar 17.10, máximo del pasado 3 de enero. En caso de superar esta región, la siguiente barrera espera en 17.30, máximo del 18 de diciembre.

• El precio del petróleo WTI cae en torno a los 71$ el lunes por la mañana.
• Arabia Saudita está ofreciendo descuentos en todo el mundo por su crudo.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene por encima de 102.00, mientras que los operadores esperan las cifras de la inflación en Estados Unidos mñas adelante esta semana.

Los precios del petróleo cayeron a alrededor de 71$ el lunes por la mañana, después de que los precios intentaran y fracasaran en su intento de superar los 74$ la semana pasada. Las noticias de esta mañana de Arabia Saudita están presionando a la baja los precios, con la Compañía estatal de Petróleo Aramco ofreciendo descuentos en varias regiones, con mayores descuentos para Asia para sus entregas depetróleo. Los mercados están valorando estos recortes de precios, aunque esto podría ser positivo para los precios del petróleo en el largo plazo ya que la oferta más barata podría aumentar la demanda. En la India, por ejemplo, ya se está informando de un nuevo aumento de la demanda de petróleo debido a los buenos resultados de la economía del país.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense está recuperando parte de las pérdidas que sufrió a finales de diciembre. La recuperación se debe al último informe sobre el empleo en EE.UU., que apunta a un mercado laboral aún animado, aunque las cifras del Institute for Supply Management señalaron una fuerte desaceleración. El Dólar se debate ahora entre los flujos monetarios de refugio seguro ante las crecientes tensiones en Oriente Próximo y el Mar Rojo, mientras que el otro bando apuesta por rápidas bajadas de tasas por parte de la Fed para evitar una recesión. Con las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de esta semana, los operadores podrían tranquilizarse sobre si los recortes de tasas podrían estar a la vuelta de la esquina o no.

El precio del petróleo crudo (WTI) cotiza a 71.76$ por barril, y el Brent a 76.67$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias del petróleo y los mercados: Aramco mantiene la venta de petróleo

• Arabia Saudí, líder de la OPEP+, ofrece a Asia y otras regiones rebajas sustanciales en sus precios oficiales del petróleo. Para Asia en concreto, los precios se reducen al nivel más bajo desde 2021.
• En un efecto indirecto, las acciones relacionadas con el petróleo se deslizan a la baja, con el índice de acciones del sector petrolero cayendo un 2%, lo máximo desde el 4 de diciembre. Shell cayó hasta un 2.5%, convirtiéndose en el mayor perdedor del índice Stoxx 600.
• La India experimenta un fuerte aumento de la demanda de productos petrolíferos, con una economía en auge a un ritmo récord. El consumo de gasóleo aumenta un 5% respecto al año pasado.
• Los rumores en la OPEP+ apuntan a nuevas salidas de algunos países del bloque. Se dice que países como Gabón, Guinea Ecuatorial y Congo están reevaluando su participación.

Análisis Técnico del precio del petróleo: Un paso atrás, dos adelante

Los precios del petróleo están bajando este lunes debido a que Arabia Saudí está ofreciendo descuentos generalizados. Aunque el movimiento inicial de los precios del petróleo, que es a la baja, se concede, a medio plazo podría resultar todo lo contrario. Con naciones como la India y otros mercados emergentes reconfirmando un auge de la actividad económica, la demanda está llamada a expandirse, mientras que las heladas en Europa podrían significar que una amplia demanda también vuelve a estar en línea en el mercado del petróleo.

Al alza, los 74$ siguen manteniendo su importancia, aunque el nivel se ha vuelto muy picado. Una vez superado, los 80$ entran en escena. Todavía lejos, los 84$ son los siguientes niveles a vigilar al alza, una vez que el precio del petróleo vea unos cuantos cierres diarios por encima del nivel de 80$.

Por debajo de los 74$, el nivel de $67 podría ser el próximo soporte, ya que se alinea con un triple fondo de junio. Si se rompe el triple suelo, el nuevo mínimo para 2023 podría estar cerca en 64.35$, el mínimo de mayo y marzo, como última línea de defensa. Aunque todavía está bastante lejos, merece la pena mencionar los 57.45$ como el siguiente nivel a vigilar si los precios caen con fuerza.

Petróleo crudo WTI: Gráfico diario

La Libra esterlina (GBP) fue la segunda divisa del G-10 con mejor comportamiento en 2023. El cruce EUR/GBP terminó el año en torno a 0.8670. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

El consenso del mercado espera que el EUR/GBP suba este año

• El Yen japonés atrae compradores el lunes y recupera parte de las fuertes pérdidas de la semana pasada.
• La disminución de las probabilidades de que el Banco de Japón abandone su política ultra-flexible en enero limita cualquier subida adicional.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses continúan apuntalando al Dólar y brindan cierto soporte al USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) atrae algunos flujos monetarios de refugio seguro en el primer día de una nueva semana y arrastra al par USD/JPY lejos de un máximo de más de tres semanas, alrededor del nivel de 146.00 tocado el viernes. En el trasfondo de los problemas económicos de China, los riesgos geopolíticos y la disminución de las probabilidades de una política de relajación más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) pesa en el sentimiento de los inversores y beneficia al Yen, tradicional refugio seguro.

Sin embargo, la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) no suprimirá su política de tipos de interés negativos en la reunión de los días 22 y 23 de enero, a raíz del terremoto que sacudió Japón el día de Año Nuevo, impide que el Yen siga avanzando. Por otro lado, el Dólar estadounidense (USD) lucha por aprovechar su reciente recuperación desde mínimos de varios meses, en medio de expectativas a que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés ya en marzo.

Dicho esto, los datos económicos estadounidenses apuntan a una economía aún resistente y dan a la Fed más margen para mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. Esto, junto con los recientes comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed, sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el Dólar y da soporte al par USD/JPY, lo que justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se beneficia de la reactivación de la demanda de refugio seguro, pero carece de convicción alcista

• El Yen japonés retrocedió más de un 2% la semana pasada y registró su peor resultado semanal desde junio de 2022, en un contexto de desvanecimiento de las esperanzas de un cambio inminente en la política monetaria del Banco de Japón a finales de este mes.
• El sólido informe de empleo de diciembre en los Estados Unidos aumentó aún más la incertidumbre sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal, lo que apuntaló al Dólar estadounidense y elevó al par USD/JPY a un máximo de tres semanas el viernes.
• El dato principal del NFP mostró la semana pasada que la economía estadounidense añadió 216.000 nuevos puestos de trabajo en diciembre, frente a los 170.000 esperados, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 3.7%, frente al 3.8% previsto.
• Los datos optimistas se vieron contrarrestados por la encuesta del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), que indicó que el sector servicios estadounidense, que representa más de dos tercios de la economía, se desplomó el mes pasado.
• El índice no manufacturero del ISM cayó a 50.6 en diciembre -la lectura más baja desde mayo- y el subcomponente de empleo se desplomó a 43.3 -el más bajo desde julio de 2020- desde los 50.7 de noviembre.
• Por otra parte, los pedidos de fábrica de EE.UU. aumentaron más de lo esperado en noviembre, un 2.6% tras caer un 3.4% en octubre, aunque no impresionaron demasiado a los alcistas del USD ni proporcionaron un impulso significativo.
• Los datos sugirieron que la mayor economía del mundo mostró focos de debilidad, aunque se mantuvo resistente en general, lo que obligó a los inversores a reducir las expectativas por una flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal.
• Además, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló que si el banco central estadounidense no mantiene unas condiciones financieras suficientemente restrictivas, existe el riesgo de que la inflación repunte, revirtiendo los progresos realizados.
• La semana pasada, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, expresó su confianza en que la economía se encamina hacia un aterrizaje suave y afirmó que la subida de tasas sigue sobre la mesa.
• Los mercados, sin embargo, siguen valorando como más probable la primera bajada de tipos de interés por parte de la Fed en la reunión de política monetaria de marzo y un acumulado de cinco bajadas de tipos de 25 puntos básicos (pb) para 2024.
• Esto frena a los alcistas del USD a la hora de posicionarse a favor de una mayor apreciación y limita al par USD/JPY, mientras la atención se centra ahora en las cifras de inflación al consumo de EE.UU. del jueves.
• El presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, y el líder de la mayoría en el Senado, Chuck Schumer, han llegado a un acuerdo sobre el nivel de gasto, lo que rompe el estancamiento para evitar un cierre del gobierno.

Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene a la defensiva por debajo de 144.50, el potencial a la baja parece limitado

Desde una perspectiva técnica, el fracaso del viernes cerca del 50% de retroceso de Fibonacci de la caída de noviembre-diciembre justifica la precaución de los alcistas. Además, los osciladores del gráfico diario, aunque se han recuperado de la zona bajista, aún no han confirmado un sesgo positivo. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan compras por encima del máximo de varias semanas, en torno al nivel de 146.00, antes de posicionarse para una extensión de la reciente recuperación del par USD/JPY desde la región de 140.25, un mínimo de varios meses tocado en diciembre. El posterior movimiento al alza tiene el potencial de elevar al par por encima del obstáculo intermedio de 146.55, hacia la recuperación del nivel de 147.00 en el camino hacia la confluencia de 147.40-147.45, que comprende el 61.8% de Fibonacci y la media móvil simple (SMA) de 100 días.

Por otro lado, es probable que el nivel de 144.00 proteja la caída inmediata antes del mínimo del viernes, en torno a la zona de 143.80, y la SMA de 200 días, que actualmente se encuentra cerca de la zona de 143.25. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar una caída del par. Una ruptura convincente por debajo de este último podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y hacer que el par USD/JPY sea vulnerable para probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 142.35-142.30 antes de caer finalmente al nivel redondo de 142.00. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia el soporte de 141.75 en camino al nivel de 141.00 y los mínimos en torno a 140.25.

La Rupia india (INR) registró modestas ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) la semana pasada. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del USD/INR.

No hay razón para preocuparse por la depreciación del INR

Antje Praefcke, analista de divisas de Commerzbank, analiza la reacción del USD a los datos del mercado laboral estadounidense.

El mercado laboral estadounidense sigue siendo relativamente sólido

La confianza del consumidor de la zona euro ha mejorado una décima en diciembre, situándose en -15 frente a los -15.1 puntos de noviembre, según ha publicado la Comisión Europea. El dato mejora levemente las expectativas del mercado, que esperaba que el indicador no variara.

El indicador ha conseguido su mejor dato de confianza en 22 meses, concretamente desde febrero de 2022. 

El Indicador de Sentimiento Económico (ESI) ha subido a 96.4 desde 94 (cifra revisada al alza tras registrar 93.8 el pasado mes), su nivel más alto en siete meses.

Euro reacción

El Euro apenas ha reaccionado al dato, con el EUR/USD cotizándose al momento de escribir sobre 1.0935, cayendo un 0.03% diario.

Las ventas minoristas de la zona euro cayeron un 0.3% mensual en noviembre, tal como se esperaba. El dato de octubre fue revisado al alza, registrando una subida del 0.4% frente a la del 0.1% publicada hace un mes, según informa Eurostat.

A nivel anual, el indicador ha caído un 1.1% tras descender un 0.8% el mes anterior (cifra revisada desde el -1.2%). El resultado mejora la caída del 1.5% estimada por los expertos. A pesar de esta mejora, este es el décimocuarto mes consecutivo de caídas para el indicador.

Euro reacción

El Euro apenas ha reaccionado al dato, con el EUR/USD cotizándose al momento de escribir sobre 1.0937, prácticamente plano en el día.

El viernes, el par EUR/USD terminó la sesión prácticamente sin cambios en torno a 1.0950. El par se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del lunes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Euro.

Recuperación por encima de 1.10 todavía poco probable

El USD/JPY cotizó el viernes al nivel más alto desde mediados de diciembre. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del par.

Es improbable que el BoJ considere una subida de tasas antes de abril

• El sentimiento de los inversores de la zona euro mejoró ligeramente en enero.
• El EUR/USD cotiza en terreno negativo por debajo de 1.0950.

El índice Sentix de confianza de los inversores en la Eurozona subió a -15.8 en enero desde -16.8 en diciembre.

Al comentar los resultados de la encuesta, Sentix afirma en su publicación que "es poco probable que esto suponga un cambio de tendencia" para la zona euro. "Esto se debe en parte a Alemania, cuya economía sigue en recesión y, por tanto, en crisis".

Reacción de los mercados

Tras estos datos, el Euro sigue debilitándose frente a sus principales rivales. En el momento de escribir, el par EUR/USD pierde un 0.15% en el día, situándose en 1.0925.

El Dólar estadounidense vuelve a los niveles de la apertura del viernes frente a la mayoría de las divisas del G10. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

Datos divergentes dejan al Dólar sin una dirección clara

• El USD/CAD gana terreno ante la caída de los precios del petróleo crudo.
• El precio del WTI cae por los recortes de precios de Arabia Saudí y el aumento de la producción de petróleo de la OPEP+.
• El Dólar se mantiene en silencio en medio de un mayor apetito por el riesgo.

El par USD/CAD sigue ganando terreno por segundo día consecutivo y cotiza cerca de 1.3380 durante la sesión europea del lunes. El Dólar canadiense (CAD) recibe presiones bajistas frente al Dólar estadounidense (USD) debido a la caída de los precios del petróleo crudo.

El precio del West Texas Intermediate (WTI) sufre un retroceso de sus recientes ganancias, cotizando a la baja cerca de los 73.00$ por barril en el momento de escribir. El descenso de los precios del petróleo crudo se atribuye a una combinación de factores, entre ellos la reducción de precios por parte del principal exportador, Arabia Saudí. Además, el aumento de la producción de petróleo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) está contribuyendo a la presión a la baja sobre los precios del petróleo.

El Índice del Dólar DXY permanece en silencio cerca de 102.40 con un sesgo negativo, potencialmente influenciado por la mejora del apetito de riesgo después de los datos económicos mixtos de EE.UU. publicados el viernes.

Las nóminas no agrícolas de EE.UU. (NFP) subieron a 216.000 en diciembre, mostrando una mejora desde los 173.000 informados en noviembre y superando las expectativas del mercado de un aumento a 170.000. Además, las ganancias medias por hora mejoraron hasta el 4.1% interanual desde la cifra anterior del 4.0%. El índice mensual se mantuvo constante en el 0.4%, desafiando el descenso previsto del 0.3%. Esta evolución positiva refleja un sólido comportamiento del empleo y del crecimiento salarial, lo que da una idea de la salud del mercado laboral estadounidense.

En contraste con la evolución positiva del mercado laboral, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó de una ralentización del sector servicios en el mismo mes. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios se situó en 50.6 puntos, por debajo del 52.6 esperado y del 52.7 anterior. Este dato indica una desaceleración en el sector servicios, lo que plantea consideraciones sobre la actividad económica global en ese segmento concreto.

Las señales contradictorias de los distintos indicadores económicos ponen de relieve la complejidad de la evaluación de la salud general de la economía, y es probable que los operadores estén atentos a los próximos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves para obtener más claridad sobre el escenario económico estadounidense.

• El EUR/USD cotiza a la baja ante el fortalecimiento del USD.
• El par mantiene las perspectivas negativas por debajo de la EMA clave; el indicador RSI se encuentra en territorio bajista por debajo de la línea media de 50.
• El nivel de resistencia crítico surgirá en 1.0970; la zona de 1.0890-1.0900 actúa como nivel de soporte inicial.

El EUR/USD pierde terreno en torno a 1.0935 durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. La caída del par está respaldada por la fortaleza del Dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los datos laborales estadounidenses del viernes pusieron en duda las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 216.000 en diciembre, frente a las 173.000 de noviembre, superando las expectativas del mercado de 170.000.

Según el gráfico de cuatro horas, el panorama bajista del EUR/USD permanece intacto, ya que el par se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 horas. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en territorio bajista por debajo de la línea media de 50, lo que indica que el camino de menor resistencia es a la baja.

El nivel de resistencia clave se situará en 1.0970, donde confluyen la EMA de 50 horas, el límite superior de las Bandas de Bollinger y el máximo del 4 de enero. La siguiente barrera alcista a vigilar está cerca de una señal redonda psicológica y un máximo del 5 de enero en 1.1000, seguida de un máximo del 2 de enero en 1.1043 y un máximo del 29 de diciembre en 1.1080.

Por otro lado, la zona de 1.0890-1.0900 actúa como nivel de soporte inicial para el EUR/USD. El nivel mencionado es el límite inferior de las Bandas de Bollinger y un mínimo del 5 de enero. El filtro bajista adicional a vigilar es un máximo del 12 de diciembre en 1.0828. Más al sur, el siguiente stop bajista se sitúa cerca del mínimo del 13 de diciembre en 1.0773.

Gráfico de cuatro horas del EUR/USD

El EUR/GBP ha bajado hasta el nivel de 0.86. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

EUR/GBP puede caer aún más esta semana

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Suiza creció a un ritmo interanual del 1.7% en diciembre, tres décimas por encima del 1.4% de noviembre, según informa la Oficina Federal de Estadística. El dato empeora las expectativas del mercado, que preveía un leve aumento al 1.5%.

A nivel mensual, la inflación no varió. El IPC se situó en el 0% tras caer un 0.2% el mes anterior. Las previsiones estimaban una nueva caída del 0.2%.

Por otro lado, Suiza ha publicado el dato de ventas minoristas reales ajustadas de noviembre, mostrando un crecimiento del 0.7% respecto al mismo mes del año anterior. Esta cifra supera las expectativas del 0% y también mejora la caída del 0.3% vista en octubre. Esta es la primera subida vista por el indicador tras cuatro meses consecutivos de caídas.

CHF reacción

El Franco suizo apenas se ha movido tras los datos. El USD/CHF cotiza en estos instantes sobre 0.8506, ganando un 0.04% diario, mientras que el EUR/CHF opera en torno a 0.9300, plano en el día.

Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del Euro para 2024.

¿Otro máximo cíclico más bajo del EUR/USD?

• El Dólar australiano pierde terreno mientras que el Dólar estadounidense sigue ganándolo.
• Se prevé que los datos de las ventas minoristas en Australia aumenten un 1.2% frente al descenso anterior del 0.2%.
• El gestor de patrimonios chino Zhongzhi ha solicitado la liquidación por quiebra.
• Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron a 216.000 desde la cifra anterior de 173.000.
• El PMI de servicios del ISM bajó a 50.6 frente a los 52.6 esperados y los 52.7 anteriores.

El Dólar australiano (AUD) se mueve a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes. El par AUD/USD experimentó una sesión volátil el viernes, que se vio influenciada por los datos económicos mixtos de los Estados Unidos (EE.UU.). A pesar de un sólido informe de empleo, persiste la preocupación por la debilidad de la actividad empresarial en el sector servicios, lo que lleva a los inversores a abordar las perspectivas de la economía con cautela.

El martes se publicarán en Australia los próximos datos de ventas minoristas (intermensuales) de noviembre, que se espera que muestren un aumento del 1.2% frente al descenso del 0.2% de octubre, lo que podría influir en los responsables políticos del Banco de la Reserva de Australia (RBA) para que mantengan elevadas las tasas de interés durante un periodo prolongado. Sin embargo, los recientes datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Judo Bank revelaron una contracción de las actividades empresariales en los sectores de servicios y manufactura, lo que podría haber subrayado la vulnerabilidad del Dólar australiano.

El gestor de patrimonios chino Zhongzhi Enterprise Group ha solicitado la liquidación por quiebra, enfrentándose a la asombrosa cifra de 64.000 millones de dólares en pasivos. Como uno de los principales actores del sector bancario en la sombra chino, que mueve 3 billones de dólares, sus dificultades financieras podrían indicar un contagio de la crisis de la deuda inmobiliaria al sector financiero. Es probable que este acontecimiento afecte negativamente al Dólar australiano (AUD), dados los estrechos vínculos económicos entre China y Australia.

El Índice del Dólar estadounidense DXY se mueve lateralmente con un sesgo negativo, posiblemente influido por la caída del rendimiento a corto plazo del bono del Tesoro estadounidense a 2 años. El viernes, el Dólar osciló entre ganancias y pérdidas, lo que puede atribuirse a los datos mixtos estadounidenses.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. indicó una evolución positiva del mercado laboral. Las nóminas no agrícolas aumentaron a 216.000 en diciembre, mostrando una mejora con respecto a las 173.000 informadas en noviembre. Esta cifra superó las expectativas del mercado, que anticipaba una subida de 170.000. Además, las ganancias medias por hora mejoraron al 4.1% interanual desde el 4.0% anterior. Por su parte, el índice mensual se mantuvo constante en el 0.4%, frente al descenso previsto al 0.3%.

El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que el sector servicios se ralentizó en diciembre, ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios se situó en 50.6 frente a los 52.6 esperados y los 52.7 anteriores. Por su parte, el índice de empleo en el sector servicios se redujo a 43.3, frente al 50.7 anterior.

Thomas Barkin, Presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, proporcionó información sobre el mercado laboral estadounidense, señalando que actualmente experimenta una pauta de suavización constante. Su opinión sugiere que una reaceleración del mercado laboral parece poco probable en esta coyuntura.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie K. Logan, aportó su visión el sábado, sugiriendo que no debería descartarse una subida de tasas dada la reciente relajación de las condiciones financieras. Subrayó la importancia de evitar una relajación prematura, que podría estimular la demanda. El mantenimiento de unas condiciones financieras suficientemente restrictivas se considera crucial para gestionar el riesgo de que la inflación repunte y pueda invertir la tendencia.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano mejora gracias a la debilidad del Dólar estadounidense

• El PMI de servicios del Judo Bank de Australia informó de una lectura de 47.1, por debajo de las expectativas del mercado de que se mantuviera en 47.6. El PMI compuesto descendió a 46.9 desde la cifra anterior de 47.4.
• El PMI de manufactura del Judo Bank de Australia indicó una modesta contracción de la actividad en el sector menufacturero, con un descenso a 47.6 en diciembre desde la lectura anterior de 47.8.
• El PMI de servicios Caixin de China subió a 52.9 en diciembre, superando el 51.6 esperado y el 51.5 anterior.
• El cambio de empleo de ADP en EE.UU. añadió 164.000 nuevos empleos, superando la cifra anterior de 101.000 y la expectativa del mercado de 115.000.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana que finalizó el 29 de diciembre mostró signos positivos para el mercado laboral, disminuyendo a 202.000 desde los 220.000 anteriores, mejorando los 216.000 anticipados.
• El PMI compuesto de S&P Global estadounidense de diciembre informó de una leve caída en las actividades empresariales, registrando una lectura de 50.9 frente al consenso del mercado de un 51.0 estable.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se acerca al nivel psicológico de 0.6700

El Dólar australiano cotiza cerca de 0,6700 el lunes. Se enfrenta a una barrera en la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 0.6741 antes de la resistencia en el nivel de 0.6750. Si supera este último nivel, el par AUD/USD podría desafiar la barrera psicológica de 0.6800. A la baja, el nivel psicológico de 0.6700 actúa como soporte inmediato. Una ruptura por debajo del soporte psicológico podría empujar al par AUD/USD a volver a probar el soporte principal en 0.6650 y el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 0.6637.

AUD/USD gráfico diario

• El USD/CHF atrae a algunos compradores en torno a 0.8515 ante la firmeza del Dólar.
• Los alentadores datos laborales estadounidenses del viernes debilitan los argumentos de la Reserva Federal (Fed) a favor de recortar las tasas.
• El lunes se publicará el Índice de Precios al Consumo suizo de diciembre.

El par USD/CHF gana impulso durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. La recuperación del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro prestan cierto soporte al par. Actualmente el par USD/CHF se comercia cerca de los 0.8515, avanzando 0.13% en el día.

Los datos laborales estadounidenses del viernes, mejores de lo esperado, debilitan los argumentos de la Reserva Federal (Fed) a favor de recortar las tasas. Según la herramienta Fedwatch del CME, los operadores están valorando en más de un 60% las probabilidades de que se produzcan recortes de tasas en la reunión de marzo. El viernes, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 216.000 puestos de trabajo en diciembre, frente a los 173.000 de noviembre, superando el consenso del mercado de 170.000 puestos. Por su parte, las ganancias medias por hora subieron un 0.4% intermensual, por encima de la estimación del 0.3%, mientras que la cifra anual se situó en el 4.1% interanual en diciembre frente al 4.0% anterior, superando las expectativas del 3.9%.

El lunes se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Suiza. Se estima que el IPC aumente un 1.5% interanual frente al 1.4% anterior, mientras que el IPC mensual se mantendría estable en el -0.2% intermensual.

El dato más destacado de la semana será la inflación estadounidense del jueves. Los mercados prevén que el Índice de Precios al Consumo (IPC) registre un aumento del 3.2% interanual, mientras que se estima que el IPC subyacente pase del 4% al 3.8% interanual.

Los pedidos de fábrica de Alemania registraron una subida del 0.3% en noviembre después de caer un 3.8% en octubre (cifra revisada a la baja desde el -3.7%), según informa Destatis. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 1%. En todo caso, esta es la primera subida tras dos meses consecutivos de caídas.

A nivel interanual, el indicador ha caído un 4.4% en noviembre tras descednder un 7.3% en octubre, marcando su quinto descenso consecutivo.

En noviembre de 2023, las exportaciones alemanas aumentaron un 3.7% mensual, superando el -0.4% previo y mejorando el crecimiento del 0.3% previsto. Esta es su mayor subida en nueve meses. Por otra parte, las importaciones aumentaron un 1.9% mensualmente frente al -1.1% previo. Esta es la primera subida registrada por el indicador tras cinco meses consecutivos de caídas. Además, es su mayor subida desde febrero de 2023.

Según datos provisionales, la Oficina Federal de Estadística (Destatis) también informa que las exportaciones disminuyeron un 5.0% y las importaciones cayeron un 12.2% en comparación con noviembre de 2022.

EUR/USD reacción

El precio del EUR/USD ha subido 10 pips tras los datos hasta la zona 1.0952, situándose próximo a los máximos del día marcados en la sesión asiática en 1.0953. Al momento de escribir, el par cotiza sobre  1.0949, ganando un 0.10% diario.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Dallas, Lorie Logan, declaró el sábado que el banco central podría tener que seguir subiendo su tipo de interés a corto plazo para evitar que el reciente descenso del rendimiento de los bonos a largo plazo reavive la inflación.

Declaraciones destacadas

• La Rupia india atrae a algunos compradores a pesar de la firmeza del Dólar estadounidense.
• La cifra del PIB indio crecerá un 7.3% en el actual ejercicio fiscal (2023-24), más rápido que el crecimiento del 7.2% de 2022-23.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre centrará la atención de los inversores antes de los datos de la producción industrial de la India.

La Rupia india (INR) inicia la nueva semana con un tono positivo el lunes. Las entradas de capital extranjero y la intervención del Banco de Reserva de la India (RBI) han estado apoyando al INR de cualquier depreciación importante. El viernes, el Gobierno reveló las primeras estimaciones anticipadas del PIB de la India. Informó que el Producto Interior Bruto (PIB) de la India se expandirá un 7.3% en el año fiscal actual (2023-24), que es ligeramente más rápido que el crecimiento del 7.2% en 2022-23.

Además, la Organización de las Naciones Unidas (ONU) informó en el informe que el crecimiento económico de la India disminuirá marginalmente al 6.2% en el año en curso desde la expansión proyectada del 6.3% registrada en 2023, pero mantendrá su posición como la economía principal de más rápido crecimiento en el mundo.

Los inversores seguirán de cerca el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de diciembre, que se publicará el jueves. Se estima que el IPC general aumentará un 3.2% interanual, mientras que el IPC subyacente se reducirá del 4.0% al 3.8% interanual. El viernes se publicarán la producción industrial y la producción manufacturera de la India correspondientes al mes de noviembre.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene fuerte a pesar de la firmeza del USD

• El índice PMI de servicios de S&P Global para la India de diciembre se situó en 59.0 frente al 56.9 anterior, por encima del consenso de 56.5.
• Las reservas de divisas de la India aumentaron en 2.759 millones de dólares hasta los 623.200 millones de dólares en la semana finalizada el 29 de diciembre, según informó el viernes el Banco de la Reserva de la India.
• Las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. subieron 216.000 en diciembre desde la lectura anterior de 173.000, por encima de las 170.000 esperadas. La tasa de desempleo estadounidense se mantuvo en el 3.7%.
• Las ganancias medias por hora subieron un 0.4% en el mes, mejor que el 0.3% esperado, mientras que la cifra anual se situó en el 4.1 interanual en diciembre frente al 4.0% de la lectura anterior, por encima del consenso del 3.9%.
• Según la herramienta Fedwatch del CME, los mercados de futuros sobre los fondos de la Fed han descontado un 65% de probabilidades de que la Fed recorte los tipos en marzo.

Análisis Técnico: La Rupia india mantiene el rango a largo plazo sin cambios

La Rupia india cotiza al alza. El par USD/INR ha permanecido confinado en un rango operativo de 82.80-83.40 desde septiembre. Técnicamente, las perspectivas alcistas del par parecen vulnerables, ya que el par cruzará por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico diario. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo del punto medio de 50, lo que apoya que no se puede descartar un nuevo descenso.

Una ruptura decisiva por debajo del nivel de soporte psicológico de 83.00 allanará el camino hacia 82.80, que representa la confluencia del límite inferior del rango operativo y el mínimo del 12 de septiembre. El siguiente nivel de soporte se sitúa en el mínimo del 11 de agosto en 82.60. Al alza, el límite superior del rango en 83.40 actúa como nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Si se produce una compra por encima de 83.40, se producirá una recuperación hasta el máximo de 2023 en 83.47, en camino hacia el nivel psicológico de 84.00.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Richmond, Thomas Barkin, declaró el viernes que el mercado laboral de Estados Unidos se mueve en una pauta de suavización muy constante y es improbable que se reacelere en este momento.

Declaraciones destacadas