Noticias de mercados

• El par AUD/JPY experimenta una recuperación prometedora y se sitúa en 97.50, su nivel más alto desde el 4 de diciembre.
• Los indicadores apuntan a condiciones de sobrecompra en el gráfico de cuatro horas.
• Una consolidación saludable podría estar en los papeles para corregir la recuperación..

El miércoles, el par AUD/JPY alcanzó un máximo de 97.60, con los alcistas aumentando su dominio en el gráfico diario. Sin embargo, las alzas adicionales pueden ser limitadas ya que los indicadores de cuatro horas avanzan hacia condiciones de sobrecompra.

Teniendo en cuenta el posicionamiento de los indicadores clave en el gráfico diario, se aprecia que los alcistas están al mando. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra una inclinación positiva dentro del territorio alcista, lo que indica un creciente poder de compra. Además, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) continúa su ascenso, señalada por barras verdes hinchadas que refuerzan el impulso alcista en curso. Además, la tendencia general también parece optimista, ya que el par navega por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20,100,200 días.

En el gráfico de cuatro horas, el impulso del mercado a corto plazo se inclina hacia un posible estado de sobrecompra. La escalera hacia las condiciones de sobrecompra es cada vez más visible, con el índice de fuerza relativa (RSI) de cuatro horas demostrando un fuerte repunte. Al mismo tiempo, la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) de cuatro horas subraya este impulso comprador con sus barras verdes, cada vez más abultadas. Sin embargo, los operadores deben tener cuidado, ya que estas condiciones de sobrecompra a menudo pueden preceder a las reversiones, lo que sugiere una posible moderación del impulso alcista a corto plazo.

Niveles técnicos del AUD/JPY

AUD/JPY gráfico diario

La mejora del sentimiento en torno al espacio vinculado al riesgo pesó sobre el Dólar y propició un giro correctivo en el Índice del USD (DXY) en medio de una creciente prudencia antes de la publicación del IPC estadounidense clave el jueves. A primeras horas de la sesión asiática, los resultados de la balanza comercial australiana ocuparán un lugar destacado, seguidos de las publicaciones preliminares del índice japonés de coincidencia y del índice económico adelantado.

Esto es lo que debe saber el jueves 11 de enero:

La renovada presión vendedora perjudicó al dólar en un trasfondo de rendimientos moderados en EE.UU. y expectativas estables de cara al IPC estadounidense. Aparte de la inflación estadounidense, las habituales solicitudes iniciales semanales también deberían acaparar la atención el jueves.

En cuanto a los mercados bursátiles de EE.UU., los tres índices bursátiles principales subieron en medio de los sólidos resultados de las megacaps tecnológicas y el ánimo optimista generalizado en las tendencias de apetito por el riesgo.

El par EUR/USD aprovechó la presión vendedora sobre el Dólar y volvió a visitar la zona de 1.0970, o máximos de dos días, de la mano de la subida de los rendimientos alemanes y a pesar de las especulaciones sobre varios recortes de tasas por parte del BCE este año.

El GBP/USD se mantuvo en la parte alta del rango semanal, muy por encima de la barrera de los 1.2700, impulsado por la preferencia de los inversores por los activos de mayor riesgo. No hubo noticias del testimonio del gobernador del BOE, A. Bailey, ante el Parlamento.

El tono firme en el espacio asociado al riesgo auspició nuevas ventas en el yen japonés y animó al USD/JPY a avanzar hacia máximos semanales y coquetear con los máximos anuales hasta la fecha en niveles ligeramente inferiores a 146.00.

El par AUD/USD revirtió el marcado retroceso del martes y recuperó cierta tracción alcista, aunque siguió sin lograr una ruptura convincente de la barrera de 0.6700. Las cifras de inflación inferiores a las previstas en Oz también parecen haber apuntalado la opinión de una pausa por parte del RBA en su próxima cita de febrero.

La modesta venta masiva del dólar pesó sobre el USD/CAD, lo que llevó al par a invertir parcialmente el avance semanal, dejando una resistencia decente en torno a la zona de 1.3400.

Tanto el Oro como la Plata retrocedieron y volvieron a la parte baja de su rango anual antes de la publicación de la inflación estadounidense del jueves.

• El par USD/JPY sigue subiendo el miércoles en un contexto de venta generalizada del Yen.
• Los salarios japoneses se desplomaron en términos reales, provocando un debilitamiento del Yen.
• Con el descenso de los salarios reales, es menos probable que el BOJ comience a subir las tasas.

El par USD/JPY subió el miércoles y alcanzó los 145.80, mientras que el par se acerca a la zona de 146.00. La venta masiva del yen japonés (JPY), provocada por las cifras salariales japonesas publicadas a primera hora del miércoles, está arrastrando al Yen a la baja en los mercados a mediados de semana.

A pesar del aumento del 0.2% de los salarios nominales, los ingresos reales de los japoneses cayeron un 3% en noviembre, ya que la inflación sigue mermando los ingresos y el poder adquisitivo de los consumidores nipones.

Con el Banco de Japón (BoJ) supeditando la subida de tasas al aumento de los salarios reales, las probabilidades de un ciclo de endurecimiento por parte del banco central japonés se están evaporando, haciendo que el yen patine por los suelos y se prepare para desencadenar otra huida a largo plazo del Yen. A pesar de que la elevada inflación sigue  recortando los salarios reales, el Banco de Japón se aferra obstinadamente a una política monetaria muy expansiva, en la que los planificadores centrales japoneses mantienen los tipos en territorio ligeramente negativo, en torno al -0.1%, mientras el Banco de Japón contempla con temor la posibilidad de que la inflación se aleje demasiado de la barrera del 2% en algún momento de 2025. La inflación anual japonesa se sitúa actualmente en el 2.8% hasta el pasado mes de noviembre, descendiendo desde un máximo del 4.3% en enero del año pasado.

Los mercados podrían ver un mayor impulso añadido al USD/JPY desde el lado del Dólar el jueves, cuando los EE.UU. publicará su último Índice de Precios al consumo (IPC) las cifras de inflación para diciembre.

Se espera que la inflación general del IPC de EE.UU. aumente ligeramente en términos intermensuales en diciembre, del 0.1% al 0.2%, mientras que la inflación anualizada para el año finalizado en diciembre se prevé que aumente del 3.1% al 3.2%.

Se espera que la inflación subyacente del IPC estadounidense (inflación general menos los volátiles precios de los alimentos y la energía) se mantenga estable en términos intermensuales en diciembre en el 0.3%, pero se prevé que el IPC subyacente interanual descienda ligeramente del 4.0% al 3.8%.

Con los mercados mundiales ansiosos por que la Reserva Federal (Fed) ponga en marcha el próximo ciclo de recortes de tipos, los inversores buscarán cualquier señal de que la inflación estadounidense sigue retrocediendo, mientras que un repunte de las cifras de inflación del IPC de EE.UU. provocaría una caída del apetito por el riesgo y podría hacer que el Dólar estadounidense (USD) subiera aún más frente a los principales bloques de divisas.

Perspectivas técnicas del USD/JPY

El retroceso del yen en el mercado general del miércoles tiene al par USD/JPY en alza, listo para volver a desafiar las ofertas máximas de la semana pasada en la zona de 146.00, ya que el impulso a corto plazo se inclina alcista con la media móvil de 200 horas (SMA) en 143.50, un nivel de confluencia con el mínimo del miércoles.

A pesar de una tendencia alcista en el USD/JPY, el par se mantiene limitado entre las SMA de 50 días y 200 días, ya que las dos medias móviles empujan hacia el centro, pero la acción del precio de 2024 parece decididamente alcista después del reciente rebote del USD/JPY desde la SMA de 200 días cerca de 143.00.

USD/JPY Gráfico horario

USD/JPY Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/JPY

• El par NZD/USD está sufriendo pérdidas y se mueve a la baja hacia el nivel de 0.6220.
• El ánimo de los mercados sigue siendo cauteloso, ya que en la agenda económica del miércoles no se observó ningún dato destacado.
• El IPC subyacente de EE.UU. se ve relajado, lo que podría impulsar al par.

En la sesión del miércoles, el par NZD/USD bajó y se situó en torno a 0.6226. La caída, del 0.25%, se produjo en un miércoles tranquilo, mientras que los mercados se preparan para los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del jueves. Además, el par se enfrentó al rechazo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que contribuyó a la caída.

Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de diciembre sea del 3.2% interanual, una ligera progresión desde el 3.1% anterior. El índice subyacente se situaría en el 3.8%, una caída con respecto al 4% de noviembre.

Los últimos datos muestran que la economía estadounidense se mantiene firme gracias a unas condiciones financieras favorables, lo que ayuda al dólar a mantenerse firme. Sin embargo, el dólar sigue siendo vulnerable debido a las persistentes apuestas moderadas sobre la flexibilización de la Reserva Federal, que aún no se ha materializado. Los inversores estarán atentos a las declaraciones de Williams de la Fed al final de la sesión americana, en busca de posibles pistas sobre los próximos pasos de la entidad. Por el momento, los inversores prevén recortes de tasas en marzo y mayo y un total de cinco en 2024, en contradicción con los tres protegidos por la Fed. Sin embargo, estas apuestas podrían cambiar en función del resultado del IPC de diciembre.

Niveles del NZD/USD a vigilar

El gráfico diario sugiere que el par tiene un matiz de impulso vendedor a corto plazo. Esto se refleja en el posicionamiento descendente del índice de fuerza relativa (RSI) dentro de territorio negativo, lo que indica el posible fortalecimiento de la presión vendedora. Además, este sentimiento bajista se refleja en el aumento de las barras rojas de la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD), con los vendedores potencialmente ganando impulso.

Mientras tanto, la posición del par a través de múltiples medias móviles simples (SMA) da un giro diferente a la imagen. Está posicionado por debajo de la SMA de 20 días, una señal que normalmente podría indicar bajistas. Sin embargo, con el par por encima de las SMA de 100 y 200 días, sugiere que los compradores siguen llevando las riendas desde una perspectiva más amplia.

A pesar del sentimiento neutral a bajista a corto plazo, el posicionamiento del par por encima de las SMA a largo plazo indica un impulso comprador dominante, al menos en un horizonte más amplio. Esto indica que, si bien los vendedores pueden tratar de empujar el par a la baja en el futuro inmediato, los compradores todavía tienen fuerza para limitar cualquier caída.

NZD/USD gráfico diario

• El par AUD/USD retrocedió hacia las ofertas de apertura del miércoles, tras una carrera impulsada por el IPC.
• El Dólar australiano no pudo mantenerse por encima de 0.6710.
• Las expectativas de inflación del IPC estadounidense están lastrando el apetito por el riesgo a mediados de semana.

El par AUD/USD subió inicialmente el miércoles después de que las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) australiano mostraran un enfriamiento de la inflación más rápido de lo previsto por los mercados. El par superó la zona de 0.6700 y alcanzó un máximo intradía de 0.6713, pero el par está retrocediendo hasta la zona baja de 0.6700, mientras los mercados se preparan para la publicación del IPC de EE.UU. del jueves.

La inflación del IPC australiano para el año finalizado en noviembre cayó hasta el 4.3%, frente a la previsión media del mercado del 4.4%, y se alejó aún más de la cifra interanual del 4.9% de octubre. Con la relajación de las presiones inflacionistas, los alcistas australianos encontraron una razón para pujar, pero la presión compradora resultó efímera, ya que los mercados se volcaron hacia el dato de inflación del IPC estadounidense del jueves.

Los participantes del mercado esperan señales de que la Reserva Federal (Fed) se verá empujada al próximo ciclo de recorte de tipos más pronto que tarde, y los principales inversores esperan que la relajación de la inflación sea la chispa que la Fed necesita para empezar a recortar su principal tipo de referencia. A pesar de las esperanzas generalizadas, los mercados prevén que la inflación general del IPC estadounidense de diciembre se sitúe en el 0.2% intermensual, frente al 0.1% de noviembre.

Asimismo, se espera que la inflación anualizada del IPC estadounidense en diciembre aumente ligeramente del 3.1% al 3.2%, mientras que el IPC subyacente intermensual se mantendría en el 0.3%.

Los mercados se centrarán en el IPC subyacente anualizado hasta diciembre, que se prevé que disminuya ligeramente del 4.0% al 3.8%.

AUD/USD Perspectivas técnicas

El par AUD/USD está recorriendo la media móvil simple (SMA) de 50 horas, alcanzando la mediana de precios por quinto día consecutivo a medida que el impulso se agota en el par. El AUD/USD encuentra resistencia descendente en la SMA de 200 horas que cae hasta 0.6740.

El AUD/USD ha caído alrededor de un 2.5% desde el máximo de finales de diciembre en 0.68711, pero el soporte técnico a corto plazo está en el cruce de las SMA de 50 y 200 días cerca de la zona de 0.6600.

AUD/USD Gráfico horario

Gráfico Diario AUD/USD

Niveles técnicos del AUD/USD

• El repunte del GBP/USD se vio influido por los comentarios del Gobernador Bailey sobre el control de la inflación y la estabilidad de los niveles de empleo en el Reino Unido.
• Las expectativas de recortes de tipos del BoE y el próximo informe de inflación de EE.UU. mantienen los movimientos del par dentro de los rangos conocidos.
• Los inversores seguirán de cerca los datos del IPC estadounidense y las solicitudes de subsidio de desempleo para conocer mejor las tendencias económicas.

La Liibra esterlina (GBP) registra ganancias decentes del 0.13% frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión norteamericana tras alcanzar un mínimo diario de 1.2670. Los inversores se preparan para el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, junto con la publicación de los datos de inflación de EE.UU. el jueves, mantiene la acción del precio dentro de niveles familiares. El par GBP/USD cotiza en 1.2724.

La Libra esterlina en el asiento del conductor, mientras que los operadores se preparan para el IPC de EE.UU. Informar el jueves

El Gobernador del BOE, Baley, declaró recientemente ante el Comité Selecto del Tesoro durante la jornada. Expresó que es importante frenar la inflación hacia su objetivo del 2% y añadió que el Reino Unido no ha sido testigo de un aumento del desempleo. Afirma que los ingresos de los hogares han aumentado recientemente y que estos factores han contribuido a mitigar el impacto de la subida de las tasas.

Por su parte, fuentes citadas por Reuters manifestaron que esperan tres recortes de tipos de 25 puntos básicos en lugar de dos, y afirmaron que lo más probable es que la inflación caiga a alrededor del 1.5% en el tercer trimestre.

En Estados Unidos, la agenda económica es relativamente ligera, y los participantes del mercado esperan con impaciencia el próximo informe sobre la inflación que se publicará el jueves. Se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre aumente hasta el 3,2% interanual, frente al 3,1% de noviembre. En cambio, el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se desaceleraría del 4% al 3,8% interanual. Al mismo tiempo, la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los últimos datos de solicitudes de subsidio por desempleo de la semana que finalizó el 6 de enero.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectivas técnicas

Desde un punto de vista técnico, el par tiene un sesgo neutro a alcista, con compradores incapaces de elevar los precios al contado por encima de la cifra de 1.2800. En ese caso, el GBP/USD podría apuntar hacia el máximo del 28 de diciembre en 1.2827, seguido del máximo del 27 de julio en 1.2995. Por otro lado, si los osos intervienen y arrastran los precios por debajo de 1.2700, esto podría allanar el camino para probar el mínimo de 5 cambios de enero en 1.2611, por delante de 1.2600.

• El Franco suizo cae frente a la libra esterlina después de que el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, insistiera en la importancia de reducir la inflación.
• Bailey afirmó que los hogares se estaban desenvolviendo mejor de lo esperado y que los salarios estaban subiendo.
• El par GBP/CHF avanza por séptimo día consecutivo, extendiendo su recuperación.

El Franco suizo (CHF) se debilita frente a la Libra esterlina (GBP) por séptimo día consecutivo el miércoles, mientras que el gobernador del Banco de Inglaterra (BOE), Andrew Bailey, declara ante los miembros del Parlamento en el Comité Selecto del Tesoro del Reino Unido.

El sentimiento general de los mercados es positivo, con el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 subiendo en el momento de escribir estas líneas. Esto ayuda marginalmente a la libra esterlina más que al refugio seguro del Franco suizo.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Franco suizo pierde terreno frente a la Libra esterlina mientras Bailey insiste en la prerrogativa de la inflación

• El Franco suizo pierde terreno frente a la libra esterlina mientras Bailey, del BoE, reitera la importancia de volver a situar la inflación en el objetivo en una reunión del Comité Selecto del Tesoro.
• Según Bailey, los hogares británicos con hipotecas no están ni de lejos tan al límite como durante la crisis financiera mundial y los ingresos de los hogares en el Reino Unido han aumentado en los últimos meses.
• Esto sugiere que es poco probable que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés a corto plazo, una postura que contrasta con la mayoría de los demás bancos centrales, incluida la Reserva Federal, que prevé recortes en 2024.
• Sin embargo, el Presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, eludió las preguntas de los periodistas sobre cuándo y si el SNB estaba considerando recortar las tasas de interés en Suiza en la reunión del banco de diciembre.
• Los dos bancos centrales tienen posturas similares en este momento, aunque la inflación es más alta en el Reino Unido, lo que quizá indique que la libra podría fortalecerse a más largo plazo.

Análisis técnico del franco suizo: La recuperación a corto plazo de la GBP/CHF se prolonga

El par GBP/CHF -el número de francos suizos (CHF) que puede comprar una libra esterlina (GBP)- sube por séptimo día consecutivo, extendiendo la recuperación a corto plazo.

Sin embargo, el par no presenta una tendencia clara en ningún marco temporal y, a pesar de que el rally de recuperación entra en su séptimo día, incluso la tendencia a corto plazo es discutible.

Libra Esterlina vs Franco Suizo: Gráfico de 4 horas

El análisis de la tendencia a corto plazo de la GBP/CHF en el gráfico de 4 horas ofrece una imagen contradictoria. Mientras que los máximos y mínimos están aumentando en una serie de un mes de máximos y mínimos más altos desde los mínimos de finales de noviembre, el par aún no ha roto por encima del nivel crítico de 1.0900 (último máximo inferior clave de la tendencia bajista anterior), que proporcionaría más confianza de que la tendencia había cambiado de bajista a alcista.

El índice de fuerza relativa (RSI) está subiendo en línea con los precios, lo que sugiere que la tendencia alcista conserva su fuerza subyacente. No ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que indicaría un riesgo creciente de retroceso.

Otro indicio de fortaleza es que ha roto por encima de las medias móviles simples (SMA) de cuatro horas de 50 y 100 puntos.

Dicho esto, la velocidad del movimiento alcista desde los mínimos de noviembre ha sido bastante lenta en comparación con el movimiento bajista que lo precedió, señal de que esta recuperación podría ser simplemente un retroceso dentro de una tendencia bajista más amplia.

Una ruptura por debajo de 1.0794 sugeriría una recapitulación y el inicio de un nuevo tramo bajista. Una ruptura por encima de los máximos del día sugeriría una continuación al alza hasta justo por debajo del nivel clave de 1.0900. Romper por encima confirmaría un cambio de tendencia y más alzas.

• El Peso mexicano registra pérdidas superiores al 0.20% el miércoles en medio del impulso del apetito de riesgo.
• Peligra el posible recorte de tipos de Banxico para el primer trimestre de 2024 ante el aumento de la inflación mexicana.
• Los operadores del USD/MXN se preparan para los datos de inflación de EE.UU. del jueves.

El peso mexicano (MXN) extendió sus pérdidas por dos días consecutivos frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión norteamericana, ya que los compradores de USD/MXN intervinieron y elevaron la tasa de cambio más allá de 17.00 para alcanzar un máximo diario de 17.02. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 16.99, con una ganancia del 0.32%.

La agenda económica de México sigue siendo escasa, aunque reveló que la Inversión Fija Bruta mejoró en octubre. El último informe sobre la inflación en México fue mixto, ya que la inflación subyacente se enfrió mientras que la inflación general avanzó. Dado que dos funcionarios del Banco de México (Banxico) expresaron sus intenciones de flexibilizar la política hacia finales del primer trimestre de 2024, los precios se mantienen elevados, lo que podría disuadir a Banxico de recortar las tasas.

Resumen diario de movimientos en los mercados: El Peso mexicano cede terreno frente al Dólar en medio de datos mixtos de México

• El Ingreso Fijo Bruto de México subió un 1.9% intermensual en octubre, superando la caída del -1.5% de septiembre, mientras que las cifras anuales superaron las previsiones del 22.8%, situándose en el 25.5%.
• La economía mexicana se enfrenta a varios retos, ya que los datos de inflación fueron dispares y la confianza del consumidor mostró signos de deterioro. Precios elevados y una desaceleración del crecimiento económico podrían pesar sobre el peso mexicano y provocar su depreciación.
• A pesar de que las últimas actas de la reunión de Banxico indican que el banco central podría considerar relajar su política, el informe de inflación de diciembre podría impedir que el banco central relaje su política.
• El martes, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 4.66% interanual en diciembre, superando las previsiones del 4.55%. El dato de noviembre fue del 4.32%. Las cifras subyacentes se situaron en el 5.09% interanual, por debajo del consenso y del 5.15% y el 5.30% del mes anterior, respectivamente.
• La confianza del consumidor en México se deterioró en diciembre, ya que los hogares seguían preocupados por las perspectivas económicas futuras.
• El 5 de enero, una encuesta de Reuters sugirió que el peso mexicano podría debilitarse un 5.4% hasta 18.00 por Dólar estadounidense en 12 meses a partir de diciembre.
• Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron que las tasas de interés deberían permanecer en los niveles actuales. Bostic, de la Fed, enfatizó que la política debe mantenerse restrictiva, mientras que Bowman, de la Fed, añadió que la política es suficientemente restrictiva.
• La economía estadounidense sigue dibujando un panorama mixto, ya que los últimos datos sobre el empleo en EE.UU. fueron desiguales, mientras que la actividad empresarial en el sector de la manufactura se contrajo y el sector servicios se deterioró. Aunque se vislumbra un escenario de aterrizaje suave, la posibilidad de una recesión leve ha aumentado, por lo que se impone la cautela.

Análisis Técnico: El Peso mexicano retrocede tras alcanzar un máximo de tres días por encima de 17.00

El USD/MXN mantiene su sesgo bajista, aunque probó brevemente el nivel 17.00, pero fue rechazado rápidamente. El precio se dirige hacia la zona de 16.97. Si los compradores logran un cierre diario por encima del último mínimo del ciclo observado el 27 de noviembre en torno a 17.03, esto podría abrir la puerta a nuevas ganancias. Si se fortalece, el par podría probar 17.20, seguida de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.24, antes de desafiar la confluencia de las SMA de 100 y 200 días en torno a 17.40.

Por otro lado, si los vendedores impiden que el par exótico perfore el nivel 17.00, se prevé una prueba del mínimo del año pasado. Pero los vendedores deben conquistar la zona de 16.80, seguida por el mínimo oscilante del 28 de agosto de 16.69 antes del mínimo de 2023 de 16.62.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario

• El USD/MXN alcanza máximos de esta semana en 17.02.
• El Dólar mantiene las ganancias de ayer ante la vuelta del apetito de riesgo.
• La inflación de Estados Unidos, que se publicará este jueves, podría provocar volatilidad en el USD/MXN.

El USD/MXN recupera terreno por segunda jornada consecutiva, elevando el precio desde el mínimo diario de la mañana europea en 16.95 hasta un nuevo máximo de tres días en 17.02 tras la apertura de Wall Street.

El Dólar se estabiliza favorecido por la aversión al riesgo

La aversión al riesgo reaparece lentamente en los mercados a menos de un día de la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos que se publicarán este jueves 11 de enero a las 12.30 GMT. El mercado prevé una subida del Índice de Precios al Consumo interanual de diciembre de una décima, situándose en el 3.2% frente al 3.1% de noviembre. Para el IPC subycente, que excluye elementos volátiles como la energía y los alimentos frescos, se pronostica una moderación al 3.8% desde el 4% anterior.

El Índice del Dólar (DXY) ha mantenido las ganancias registradas durante la sesión americana del martes y cotiza este miércoles alrededor de 102.51, prácticamente plano en el día. En la última hora, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha regresado levemente por encima del 4.0%, dando soporte al billete verde.

Los datos de inflación estadounidense del jueves serán relavantes antes de la primera reunión de la Fed del año, que tendrá lugar el próximo 31 de enero, ya que un dato más alto de lo esperado podría retrasar los recortes de tasas en 2024 y llevar a la Reserva Federal a mantener los  tipos altos por más tiempo. En ese caso, el precio del Dólar podría verse favorecido frente al Peso mexicano, volviendo a ganar tracción. Por el contrario, un dato más moderado de lo esperado podría debilitar a la moneda estadounidense frente a la mexicana.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) ha publicado el Indicador Mensual del Consumo Privado (IMCP) para el mes de octubre. En octubre de 2023 y con cifras desestacionalizadas, el IMCP disminuyó un 0.3% con respecto al mes pasado. A nivel interanual, el indicador creció un 4.5%. Mañana jueves se publicarán los datos de producción industrial de noviembre, esperándose un crecimiento del 4.8% anual frente al 5.5% visto en octubre.

USD/MXN Niveles de precio

El gráfico de una hora se muestra alcista mientras que el de cuatro horas presenta una pendiente bajista que es mucho más clara en gráficos de tiempo más amplios como los diarios y semanales. 

Con el USD/MXN cotizando al momento de escribir sobre 16.99, ganando un 0.15% diario, la primera resistencia importante aparece en la zona de 17.10, donde está el techo de la semana pasada (3 de enero). Si supera este nivel, la próxima barrera aparece en 17.30, máximo del 18 de diciembre, y 17.56 (máximo mensual registrado el 5 de diciembre).

A la baja, el primer nivel de soporte relevante aparece 16.78, suelo de los últimos cuatro meses probado el 8 de enero. Por debajo, el USD/MXN puede deslizarse rápidamente a 16.69/16.70, mínimo del 28 y el 31 de agosto, respectivamente. Una ruptura de esta región llevará hacia 16.62, suelo anual registrado el 28 de julio y nivel más bajo desde diciembre de 2015.

Gráfico de 1 hora

Gráfico diario

El jueves 11 de enero a las 13:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC), el indicador de inflación más importante del país. A medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de 10 bancos principales sobre la próxima inflación de Estados Unidos impresa para diciembre.

Se espera que el IPC general repunte una décima, hasta el 3.2% interanual, mientras que el subyacente caería dos décimas, hasta el 3.8% interanual. En términos mensuales, la inflación general se situaría en el 0.2%, mientras que el IPC subyacente se situaría en el 0.3% por segundo mes consecutivo.

TDS

Deutsche Bank

ANZ

NBF

SocGen

RBC Economics

Wells Fargo

Commerzbank

ING

CIBC

• EUR/USD se recupera ligeramente a la espera de la publicación del IPC estadounidense, mientras que las declaraciones de los miembros del BCE pesan sobre el Euro.
• El vicepresidente del BCE, De Guindos, insinúa una posible Recesión en la Eurozona, mientras que Schnabel afirma su postura sobre el control de la inflación.
• El par EUR/USD se centra en las próximas cifras de inflación en EE.UU. y en las peticiones de subsidio por desempleo.

El Euro (EUR) recortó parte de sus pérdidas del martes y ganó terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles en un comercio apagado debido a que los inversores esperan la publicación de las últimas cifras de inflación en los Estados Unidos (EE.UU.). Sin embargo, algunos miembros del Banco Central Europeo (BCE) habían cruzado los cables, lastrando la divisa común. El par EUR/USD cotiza en 1.0937, con un avance mínimo del 0.06%.

La divisa compartida, limitada por la actitud menos agresiva de los responsables del BCE, abre la puerta a una reducción de las tasas

El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, comentó que la economía de la Eurozona (UE) podría haber entrado en recesión el trimestre pasado, y sus perspectivas parecen débiles. Y añadió: "Los indicadores suaves apuntan a una contracción económica también en diciembre, lo que confirma la posibilidad de una recesión técnica en la segunda mitad de 2023 y unas perspectivas débiles a corto plazo". En cuanto a la política monetaria, apoya el nivel actual de las tasas de interés.

Recientemente, Isabel Schnabel, miembro del BCE, coincidió con de Guindo en su posicionamiento sobre unas perspectivas económicas más débiles para la UE y subrayó que el banco central está en el buen camino para frenar la inflación. Añadió que las tensiones geopolíticas son uno de los riesgos al alza para la inflación.

Por su parte, Centeno, del BCE, se mostró moderado al afirmar que el banco central no debería esperar hasta mayo para tomar decisiones políticas, mientras que Villeroy añadió que el BCE bajaría las tasas en 2024.

Al otro lado del charco, la agenda económica estadounidense es escasa, con los inversores pendientes de la publicación el jueves del último informe sobre la inflación. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre aumente hasta el 3.2% interanual, desde el 3.1% de noviembre, mientras que se prevé que el IPC subyacente se desacelere del 4% al 3.8% interanual. Al mismo tiempo, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunciaría el último informe de solicitudes por desempleo para la semana que finaliza el 6 de enero.

Análisis del precio del par EUR/USD: Perspectivas técnicas

El gráfico diario muestra al par en consolidación, limitado por los límites del máximo y mínimo del viernes pasado, cada uno en 1.0998/1.0876, sin que ni compradores ni vendedores puedan romper el rango. Para una reanudación alcista, los compradores del EUR/USD deben recuperar el máximo del 9 de enero en 1.0966, seguido del 8 de enero en 1.0978, antes de desafiar 1.1000. Por otro lado, si los vendedores empujan los precios por debajo del mínimo del 9 de enero en 1.0910, podría abrirse la puerta a la ruptura de 1.0900, seguida de la media móvil de 50 días en 1.0885.

• El S&P 500 alcanza nuevos máximos semanales al inicio de la sesión americana del miércoles.
• La disminución de las expectativas a recortes de tasas más agresivos por parte de la Reserva Federal podría pesar sobre los mercados.
• La atención de los inversores se centrará esta semana en los datos de inflación de EE.UU., con la publicación del IPC el jueves y del IPP el viernes.

El índice S&P 500 extiende el movimiento alcista de esta semana y alcanza nuevos máximos semanales en 4.768 al inicio de la sesión americana del miércoles. En el momento de escribir, el S&P 500 retrocede levemente desde ese nivel y cotiza en 4.762, subiendo todavía un 0.20% en el día.

Después de nueve semanas consecutivas de ganancias, desde cerca de los 4.100 puntos a principios de noviembre y terminando la última semana de 2023 por encima de los 4.750 puntos, el S&P 500 realizó una corrección la primera semana del año, con una caída semanal del 1.65%, por el aumento de las tensiones geopolíticas y en medio de la disminución de las expectativas de recortes de tasas agresivos por parte de la Reserva Federal (Fed).

El sentimiento mejoró este lunes y el S&P 500 subió alrededor de un 1.45% debido al creciente optimismo sobre la posibilidad de que el gobierno estadounidense evite un cierre después de que los líderes de la Cámara de Representantes y el Senado anunciaran un amplio acuerdo sobre gastos por 1.59 billones de dólares. Además, la encuesta mensual del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a un año vista de los consumidores cayeron a su nivel más bajo desde enero de 2021, situándose en el 3%.

En el momento de escribir estas líneas, la herramienta FedWatch del CME Group muestra cerca de un 69% de posibilidades de un primer recorte de tasas de la Fed en la reunión de marzo. Sin embargo, también muestra una posibilidad del 89% que las tasas estarán en el rango del 4.0%-4.25% o inferior para la reunión de diciembre de 2024. Esto implica cinco recortes de tasas del 0.25% desde el rango actual del 5.25%-5.50%, lo que podría ser bueno para los mercados.

En su comparecencia ante el Comité Selecto del Tesoro británico, el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, reiteró que es importante que el Reino Unido vuelva a alcanzar el objetivo de inflación.

Bailey añadió que los hogares británicos con hipotecas no están ni de lejos tan al límite como durante la crisis financiera mundial, y añadió que los ingresos de los hogares han aumentado en los últimos meses.

Señaló que los trágicos sucesos de Oriente Medio aún no han tenido un gran impacto económico, pero añadió que los estaban vigilando de cerca.

Reacción del mercado

Estos comentarios han provocado un modesto retroceso en el GBP/USD. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza sobre 1.2719, aún ganando un 0.11% diario.

"La caída del desempleo a un mínimo histórico confirma la fuerte y continuada resistencia de los mercados de trabajo, que en líneas generales está en consonancia con las proyecciones de los expertos de diciembre de 2023", declaró el lunes Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), en la plataforma X de las redes sociales.

"A medida que cae la inflación, seguimos esperando un descenso gradual del crecimiento salarial en 2024", añadió Schnabel en respuesta a una pregunta sobre la inflación salarial.

Reacción del mercado

El EUR/USD ha cedido algo de terreno tras estos comentarios y opera al momento de escribir sobre 1.0933, aún ganando un leve 0.05% diario.

• El AUD/USD apunta a la estabilidad por encima de 0.6700 a la espera de los datos de inflación.
• Un fuerte descenso del IPC mensual australiano indica que la campaña de "endurecimiento de los tipos" del RBA ha llegado a su fin.
• Los inversores esperan el discurso de Williams de la Fed para conocer nuevas orientaciones sobre los tipos de interés.

El par AUD/USD lucha por mantenerse por encima del soporte del nivel redondo de 0.6700 a última hora de la sesión europea. El par mantiene la mayoría de las ganancias intradía ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha estado bajo presión antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para diciembre.

Se espera que el S&P 500 abra con una nota moderada, teniendo en cuenta los futuros durante la noche. El ánimo del mercado podría volverse cauteloso mientras los inversores esperan los datos del IPC estadounidense, que guiarán la acción futura en el ámbito de las divisas. El Índice del USD está ligeramente a la baja en torno a 102.50 y los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han caído hasta el 3.99%.

Los inversores se centrarán en los datos de inflación de EE.UU., ya que servirán para determinar si la Fed debatirá la posibilidad de recortar los tipos de interés a partir de marzo. Según el consenso preliminar, la inflación general mensual y subyacente aumentó un 0.2% y un 3.2% respectivamente. El IPC subyacente mensual creció a un ritmo constante del 0.3%, mientras que el dato anual se desaceleró hasta el 3.8% desde la anterior lectura del 4.0%.

Si el informe de inflación resulta más alcista de lo previsto, las apuestas a favor de recortes de tipos a partir de marzo se relajarían aún más. Según la herramienta Fedwatch de CME, las probabilidades de un primer recorte de tipos en marzo se sitúan en el 66%, frente al 90% de hace una semana.

Mientras tanto, los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, previsto para las 20:15 GMT. Los inversores estarán muy atentos a si Williams mantendrá una postura restrictiva en cuanto a los tipos de interés o si se inclinará por una pronta bajada de los mismos.

En cuanto al Dólar australiano, la fuerte caída del Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual ha reforzado las esperanzas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) haya llegado a un punto final. El dato mensual del IPC se suavizó hasta el 4.3%, frente a las expectativas del 4.4% y la lectura anterior del 4.9%.

En lo que va de la sesión, el Dólar retrocede un poco. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Mercados desmotivados a la espera del IPC de EE.UU.

Los economistas de Scotiabank informan de que el par EUR/USD sube, pero persiste el comercio en un rango de consolidación.

En el gráfico semanal se aprecia claramente un trasfondo correctivo más amplio.

El GBP/USD recupera sus pérdidas iniciales, pero podría tener dificultades para extenderse, informan los economistas de Scotiabank

1.2600 es el soporte clave

El par USD/CAD desciende ligeramente tras un retroceso de más de 1.34. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La tendencia alcista subyacente desde principios de año se mantiene intacta.

• El USD/CAD se consolida por debajo de 1.3400 mientras los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU.
• Apuestas a favor de recortes de tasas de la Fed en marzo pueden profundizarse si el IPC de EE.UU. Informa resulta pegajoso.
• El par USD/CAD refleja una formación de patrón de contracción de la volatilidad.

El par USD/CAD cae ligeramente hasta cerca de 1.370 tras no poder mantenerse por encima de la resistencia del nivel redondo de 1.3400. El par muestra una pura consolidación mientras los inversores se centran en los datos de inflación de Estados Unidos para diciembre, que se publicarán el jueves.

Los futuros del S&P 500 luchan por mantener las ganancias mientras el ánimo del mercado sigue siendo cauteloso. El Índice del Dólar (DXY) cae hasta cerca de 102.44 a pesar de la persistente incertidumbre sobre los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído ligeramente por debajo del 4.0%.

Los inversores estarán muy atentos a los datos de inflación de EE.UU., ya que proporcionarán nuevas pistas sobre los probables recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) en marzo. Según las estimaciones, la inflación general aumentó un 0.2%, frente al crecimiento del 0.1% registrado en noviembre. El Índice de Precios al Consumo (IPC) general anual creció un 3.2%, frente al 3.1% de hace un mes.

Por su parte, la inflación subyacente creció mensualmente de forma sostenida. El IPC subyacente anual se desaceleró hasta el 3.8%, frente al 4.0% anterior.

El USD/CAD lucha por encontrar una dirección en medio de la formación de un patrón de contracción de la volatilidad a escala horaria cerca de 1.3400. La fuerte caída de la volatilidad indica indecisión entre los participantes del mercado ante la ausencia de un posible desencadenante. La resistencia horizontal trazada desde el máximo del 15 de diciembre en torno a 1.3405 sigue actuando como barricada para los alcistas del Dólar estadounidense.

La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en torno a 1.3380 sigue proporcionando soporte al dólar estadounidense.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) oscila en un rango de 40.00-60.00, lo que indica que se avecina una consolidación.

Si el activo rompe por encima del máximo del 9 de enero en 1.3415, se producirían nuevas subidas. Esto abriría el alza hacia el mínimo del 3 de diciembre en 1.3480, seguido del mínimo del 5 de diciembre en 1.3540.

Por otro lado, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 5 de enero en 1.3288 expondría al activo al mínimo del 22 de diciembre en 1.3220. La ruptura de este último nivel ejercería más presión sobre el activo y lo arrastraría hacia el mínimo del 27 de diciembre en 1.3177.

USD/CAD gráfico horario

• El Dólar estadounidense se detiene con leves ganancias para esta semana.
• Los operadores están a la espera de cualquier orientación de Williams de la Fed.
• El Índice del Dólar se mantiene por encima de 102.00, aferrándose a las ganancias semanales.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza estable, con los mercados un poco más relajados. El jueves se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de los Estados Unidos. Las expectativas nunca han sido tan altas, ya que otra ralentización de las cifras hará más probable que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de interés más pronto que tarde, y viceversa.

En el frente económico, un calendario más bien ligero con el único punto destacable del próximo discurso del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. Conocido por ser una persona muy neutral, en cuanto a su postura en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), cualquier comentario de línea dura o moderada podría desencadenar una reacción de los mercados. Su discurso está previsto para las 20:15 GMT de este miércoles.

Resumen diario de los mercados: La Fed como guía

• A las 12:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) ha publicado su cifra semanal de solicitudes de hipotecas. La última semana de diciembre registró un -10.7% con un 9.9% positivo para la primera semana de enero.
• Cerca de las 15:00 se publicarán los Inventarios mayoristas estadounidenses. Se espera un -0.2% estable para noviembre.
• El Tesoro estadounidense se dirige de nuevo a los Mercados, para una subasta de bonos a 10 años cerca de las 18:00 GMT.
• El evento principal de este miércoles tendrá lugar alrededor de las 20:15 GMT con el discurso de John Williams, miembro de la Fed de Nueva York.
• Mercados de acciones mixtos de nuevo el miércoles, con Japón subiendo aún más mientras su Nikkei marca nuevos máximos históricos. China sale peor parada, con resultados negativos, mientras los operadores esperan nuevas medidas de estímulo por parte del gobierno chino antes de comprar en acciones chinas. Las acciones europeas y estadounidenses en verde, en general cerca del 0.50%.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 95,3% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 31 de enero. Alrededor del 4,7% espera que se produzca ya el primer recorte.
• El valor de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene cerca del 4%, y aumenta la presión para que bajen las tasas. Esto podría significar que el dólar estadounidense se debilitará pronto.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Calma total

El Índice del Dólar estadounidense (DXY ) se está deteniendo después de haber obtenido un buen beneficio el martes. Aunque esas ganancias se están revirtiendo de nuevo este miércoles, cada vez está más claro que el DXY no irá a ninguna parte hasta el evento principal de esta semana, las cifras del IPC de EE.UU. el jueves. No se esperan grandes olas este miércoles, a menos que aparezca un catalizador y sacuda el árbol por sorpresa.

El primer nivel a vigilar al alza es 103.00, que cae casi en línea con la línea de tendencia desde el máximo del 3 de octubre y el 8 de diciembre. Si se rompe y se cierra por encima, entra en juego la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.43. El nivel de 104.00 podría estar demasiado lejos, con 103.78 (SMA de 55 días) como próxima resistencia.

A la baja, un rechazo de la línea de tendencia descendente daría alas a los osos del Dólar y provocaría una nueva recesión. La línea en la arena es 101.74, el suelo que se mantuvo a mediados de diciembre antes de la ruptura de las dos últimas semanas. En caso de que el DXY supere este nivel, es de esperar que se ponga a prueba el mínimo cercano a 100.80.

• El petróleo WTI se mantiene cerca de 72$ tras un cierre positivo el martes.
• Durante la noche, el API registró una fuerte caída de más de 5 millones de barriles.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene por encima de 102.00, mientras que los operadores mantienen la pólvora seca antes de la inflación de EE.UU. del jueves.

Los precios del petróleo no se mueven a pesar de contar con bastantes elementos alcistas a tener en cuenta este miércoles. La publicación de anoche del Instituto Americano del Petróleo (API) reveló una reducción masiva de 5.2 millones de barriles con respecto a la semana pasada. Mientras tanto, la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) ha publicado una previsión de que la demanda superará la oferta actual de petróleo en 2024 en aproximadamente 120.000 barriles por día en promedio - y crecería sustancialmente aún más si la OPEP + sigue con los recortes de producción.

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), un factor clave para la valoración del petróleo, se mantiene en 102.00. El Dólar se mantiene estable a la espera del principal evento de esta semana, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves. El dato podría cambiar las tornas de cara a 2024. Un IPC más bajo significaría recortes más rápidos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. y un Dólar más débil (lo que es alcista para los precios del petróleo).

Al mismo tiempo, dado que el petróleo es un componente clave de la inflación, y dado que los precios bajaron sustancialmente en la segunda mitad del año pasado, esto podría ayudar a reducir las presiones inflacionistas en EE.UU.

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 71.90$ por barril, y el Brent a 77.97$ por barril en el momento de redactar esta noticia.

Noticias del petróleo e impulsores del mercado: La demanda repunta

• La Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) publicó sus previsiones para 2024. Cabe esperar una escasez de 120.000 barriles diarios, siempre y cuando la OPEP+ no añada más recortes de producción.
• El informe del Instituto Americano del Petróleo (API) arrojó una firme reducción de 5.2 millones de barriles con respecto a la semana pasada. La cifra fue una sorpresa, sobre todo si se compara con la de los destilados y la gasolina, que registraron aumentos sustanciales de 4.9 millones de barriles en el caso de la gasolina y de 6.9 millones en el de los destilados.
• Standard Chartered informó el martes que los precios del petróleo se negocian 10 dólares por debajo de su valor justo.
• Alrededor de las 15:30 GMT tendrá lugar la publicación semanal de la Administración de Información de Energía (EIA). Se espera un nuevo descenso de 675.000 barriles frente a los 5.5 millones de barriles de la semana pasada. Las expectativas para esta semana oscilaban entre una reducción de 2.6 millones de barriles y una acumulación de 2.1 millones de barriles.

Análisis Técnico del petróleo: El crudo no está muerto del todo

Los precios del petróleo no se mueven tras la reducción masiva que se informó durante la noche por el API. La razón principal de esto fue que la fuerte caída en los barriles de crudo fue acompañada por grandes aumentos tanto en la gasolina como en los destilados. Si los datos de la EIA revelan una caída en todos los frentes, se espera un movimiento alcista en los precios del petróleo.

Al alza, los 74$ siguen manteniendo la importancia, aunque el nivel se ha reducido mucho. Una vez superado, los 80$ entran en escena. Todavía lejos, la zona de 84$ es la siguiente en la parte superior, una vez que el petróleo vea unos cuantos cierres diarios por encima del nivel de 80$.

Por debajo de los 74$, el nivel de 67$ podría ser el próximo soporte, ya que se alinea con un triple fondo de junio. Si se rompe el triple suelo, el nuevo mínimo para 2023 podría situarse en 64.35$, el mínimo de mayo y marzo, como última línea de defensa. Aunque todavía está bastante lejos, merece la pena mencionar 57.45$ como el siguiente nivel a vigilar si los precios caen con fuerza.

Petróleo crudo WTI: Gráfico Diario

Los economistas de MUFG Bank esperan que el par EUR/USD amplíe su caída y ponga a prueba la señal de 1.0700.

Mayor margen de fortaleza del USD con datos más sólidos que de debilidad con datos débiles

El Real brasileño se debilitó un 0.4% frente al Dólar estadounidense en la primera semana de 2024 Economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del USD/BRL.

La defensa de 4.84 es crucial para la continuación del rebote

• La Libra esterlina se recupera antes del discurso de Bailey, Gobernador del Banco de Inglaterra.
• La economía británica está a punto de entrar en una recesión técnica.
• El sentimiento de los mercados mejora a la espera de los datos de Inflación de Estados Unidos.

La Libra esterlina (GBP) recupera sus pérdidas iniciales a pesar de que la incertidumbre sobre la postura restrictiva de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) persiste en medio de la profundización de los riesgos de una recesión técnica en el Reino Unido. El par GBP/USD se mantiene firme a la espera de los datos de inflación de diciembre en Estados Unidos.

De cara al futuro, la Libra esterlina se guiará por el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, quien se espera que ofrezca una perspectiva sobre las tasas de interés y la inflación. Los inversores estarán atentos a si el BoE dará prioridad a salvar la economía de una mayor desaceleración o a domar las presiones inflacionistas. En cuanto a los datos económicos, los participantes del mercado estarán atentos a los datos de las fábricas británicas, que se publicarán el viernes. Los participantes del mercado anticipan una recuperación decente en los datos de producción industrial y manufacturera.

Resumen diario de los mercados: La Libra rebota mientras mejora el sentimiento de los mercados

• La Libra esterlina encuentra soporte cerca del nivel redondo de 1.2700, mientras mejora el sentimiento de los mercados.
• Continúa la incertidumbre sobre el soporte del Banco de Inglaterra para mantener altas las tasas de interés durante un periodo prolongado.
• Según las estimaciones revisadas de la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS), la economía británica está al borde de una recesión técnica, ya que se contrajo un 0.1% en el tercer trimestre de 2023.
• Además, el BoE no está seguro de que se produzca crecimiento alguno en el último trimestre de 2023, lo que indica que la probabilidad de recesión es alta.
• Mientras que el sector de servicios se encuentra constantemente en fase de expansión, el de la manufactura se enfrenta al dolor del retraso en la ejecución en medio de la incertidumbre debida a la débil demanda de la economía nacional y del mercado exterior.
• Además de las sombrías perspectivas económicas, la inflación de la economía británica es la más alta en comparación con otras economías del Grupo de los Siete, lo que también es un hueso duro de roer para los responsables políticos del BoE.
• El BoE tiene que hacer equilibrios entre salvaguardar la economía haciendo retroceder los elevados tipos de interés o mantener una postura restrictiva, manteniendo así la estabilidad de los precios como prioridad.
• Para obtener más información sobre los tipos de interés y la inflación, los inversores se centrarán en el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, previsto para las 15:15 GMT.
• A finales de esta semana, los inversores se centrarán en los datos de las fábricas británicas y en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual de noviembre. Los economistas prevén que la economía británica habrá crecido un 0.2%, tras contraerse un 0.3% en octubre.
• El apetito de los inversores por los activos sensibles al riesgo mejora a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre en Estados Unidos, que se publicarán el jueves 11 de enero a las 13:30 GMT.
• Los inversores prevén que el IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y del petróleo, se ralentice hasta el 3.8%, frente al 4.0% de noviembre. En el mismo periodo, se espera que la inflación general haya crecido un 3.2% frente al. 3.1%.
• En cuanto a la orientación de los tipos de interés, el Presidente de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, se inclina naturalmente por una postura más restrictiva mientras la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2%.
• Raphael Bostic ve la primera rebaja de tasas en algún momento del tercer trimestre y las dos restantes serán necesarias para finales de 2024. El presidente de la Fed de Atlanta se considera bastante de línea dura. Las expectativas actuales de los mercados son de un recorte ya en marzo.

Análisis Técnico: La Libra esterlina recupera el nivel de 1.2700 frente al Dólar

La Libra esterlina se recupera de su mínimo de dos días en 1.2670, ya que el sentimiento del mercado se anima antes de los datos cruciales sobre la inflación en EE. UU. El par GBP/USD se ha recuperado y se espera que extienda su movimiento hacia la resistencia crítica de 1.2770.

En el marco temporal diario, el GBP/USD lucha por mantenerse por encima del 61.8% de retroceso de Fibonacci del movimiento desde el máximo del 13 de julio de 2023 en 1.3142 hasta el mínimo del 4 de octubre de 2023 en 1.2037 en 1.270. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en torno a 1.2680 sigue proporcionando soporte a los alcistas del par. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) se ha desplazado hacia el rango 40-60, lo que orienta hacia una consolidación.

La Libra esterlina comienza el año como la mejor del G10, sólo superada por el Dólar. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del GBP.

La valoración de agresivos recortes de tasas en el futuro por el BCE frente al BoE deberían limitar la subida del EUR/GBP

• El EUR/USD sube hacia 1.0955 mientras el índice del Dólar DXY se ve presionado tras la mejora del apetito por el riesgo.
• Los datos de inflación de EE.UU. se consideran poco alentadores en un mercado laboral tenso.
• Luís de Guindos, del BCE, prevé una recesión técnica en la Eurozona.

El par EUR/USD se recupera hasta cerca de 1.0955 durante la sesión europea del miércoles, mientras el Índice del Dólar DXY se ha enfrentado a la presión antes de los datos de inflación de Estados Unidos para diciembre. En general, el par muestra una contracción de la volatilidad, ya que se espera que los inversores tomen una decisión informada tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos.

Los futuros del S&P500 han sumado ganancias nominales duante la sesión europea. El sentimiento general de los mercados sigue siendo cauteloso, mientras los inversores mantienen la incertidumbre sobre los datos de inflación. El Índice del Dólar DXY se ha enfrentado a la presión de venta en torno a 102.60. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han caído ligeramente por debajo del 4.0%.

Según las estimaciones, la inflación general subió un 0.2% frente al 0.1% de noviembre. El dato general anual se aceleró hasta el 3.2% frente a la lectura anterior del 3.1%. Por su parte, la inflación subyacente, que no tiene en cuenta la volatilidad de los precios del petróleo y los alimentos, creció a un ritmo constante del 0.3%. El IPC subyacente se desaceleró hasta el 3.8%, desde el 4% de aumento registrado en noviembre, en términos anuales.

Se espera que un informe sobre la inflación poco favorable haga mella en las expectativas a favor de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de marzo. Los responsables de la Fed se han mostrado partidarios de mantener las tasas de interés al alza al menos hasta el final del primer semestre. Los responsables políticos no confían en que la inflación vuelva al objetivo del 2% a tiempo.

En la Eurozona, el Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha declarado que se espera que el proceso de retorno de la inflación al 2% se detenga temporalmente. A de Guindos le preocupa una recesión técnica y unas perspectivas económicas débiles, ya que los indicadores económicos reflejan una contracción en el continente.

Esta semana se publicaron los datos mensuales de ventas minoristas de la eurozona correspondientes a noviembre, que se contrajeron un 0.3%, tal y como se esperaba. La subida de las tasas de interés y la presión sobre los precios han agravado la crisis del coste de la vida, lo que ha frenado el impulso del gasto del consumidor.

Ha sido un comienzo de semana tranquilo en el mercado de divisas. Hoy, los economistas de ING estarán atentos al discurso de John Williams, miembro de la Fed, antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del jueves.

El índice DXY debería mantenerse hoy en torno al nivel de 102.50

• El Yen japonés se debilita tras la publicación de unos datos más débiles sobre el crecimiento de los salarios nacionales.
• La cautela imperante en los mercados no ofrece ningun soporte al Yen de refugio seguro.
• La caída del Dólar limita las ganancias del USD/JPY, mientras se espera la publicación del IPC de EE.UU. del jueves.

El Yen japonés (JPY) extiende su movimiento de depreciación por segundo día consecutivo el miércoles y se debilita aún más por debajo del nivel psicológico de 145.00 contra el Dólar estadounidense (USD) durante la primera parte de la sesión europea. Hoy mismo, el Ministerio de Trabajo ha informado de que los salarios reales en Japón se contrajeron por vigésimo mes consecutivo en noviembre. Esto se suma a la caída de las tasas de inflación en Tokio, la capital de Japón, y reafirma las apuestas de que el Banco de Japón no abandonará los tipos de interés negativos en enero. Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue debilitando al Yen, que, hasta ahora, no ha logrado atraer flujos monetarios de refugio seguro en medio del sentimiento de cautela que prevalece en los mercados bursátiles.

El Dólar estadounidense, por otra parte, recibe cierto soporte de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y se mantiene cerca del máximo de tres semanas alcanzado el viernes pasado. Esto contribuye aún más al movimiento positivo del par USD/JPY, especialmente tras el buen rebote del día anterior desde las proximidades de la media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa. Dicho esto, la incertidumbre sobre la senda de recorte de tasas de la Fed está frenando a los alcistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones y limita las ganancias del par. Además, los inversores preferirían mantenerse al margen y estar atentos a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del jueves antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés extiende las pérdidas inspiradas en los datos domésticos frente al Dólar estadounidense

• El Yen japonés sigue perdiendo terreno después de que el Ministerio de Trabajo japonés informara este miércoles que los salarios reales ajustados a la inflación cayeron un 3.0% en noviembre con respecto al año anterior.
• Además, el salario nominal de los trabajadores japoneses creció un modesto 0.2% en noviembre, lo que supone la menor subida en casi dos años, frente al 1.5% del mes anterior.
• Estos datos se suman a los del martes, que mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de Tokio se desaceleró hasta la tasa del 2.1% interanual en diciembre e igualó el mínimo alcanzado en junio de 2022.
• Esto reduce aún más las esperanzas de un giro de línea dura por parte del Banco de Japón, que considera las tendencias salariales y las perspectivas de inflación como factores clave a la hora de considerar el desmantelamiento de su política de tipos negativos.
• El diario Asahi informó de que el gobierno japonés está considerando duplicar las reservas presupuestarias hasta 1 billón de yenes para el nuevo ejercicio fiscal que comienza en abril, con el fin de cubrir los costes de la reconstrucción tras el terremoto.
• El gabinete del primer ministro japonés, Fumio Kishida, aprobó el martes un gasto de 4.74 billones de yenes de las reservas del ejercicio fiscal 2023/24 para ayudas como agua, alimentos, pañales y calefactores.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene por encima del umbral del 4.0%, en un contexto de reducción de las expectativas a un recorte anticipado de los tipos de interés, y presta soporte al Dólar.
• El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una mayor apreciación del par USD/JPY, aunque los alcistas podrían esperar a las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del jueves.

Análisis Técnico: El USD/JPY busca consolidar un movimiento positivo por encima de 145.00, los alcistas mantienen el control

Desde una perspectiva técnica, el rebote del día anterior desde las proximidades de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días y el posterior movimiento al alza validan la perspectiva positiva. Unas compras de continuación más allá del nivel psicológico de 145.00 reafirmarán la perspectiva positiva y allanarán el camino para ganancias adicionales. El par USD/JPY podría alcanzar el nivel 146.00, o el máximo de varias semanas alcanzado el viernes pasado, con algún obstáculo intermedio cerca de 145.50.

Por otro lado, la zona de 144.50 parece proteger la caída inmediata antes del mínimo de la sesión asiática, en torno a la zona de 144.30. El siguiente soporte relevante se encuentra cerca del nivel de 144.00, por debajo de la cual el par USD/JPY podría retroceder y desafiar la SMA de 200 días, actualmente en torno a la zona de 143.35. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel sugerirá que la reciente recuperación desde un mínimo de varios meses se ha termiando y provocará ventas técnicas agresivas.

El EUR/GBP subió ligeramente el martes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

El deterioro de las condiciones económicas en el Reino Unido justificará en última instancia recortes sustanciales de las tasas del BoE

• El USD/MXN gana terreno a medida que el sentimiento de apetito de riesgo se desplaza hacia la aversión al riesgo.
• Los datos más altos de la inflación en México podrían impedir que Banxico relaje su política monetaria en la reunión de febrero.
• Los operadores esperan los datos del IPC de EE.UU. para obtener más pistas sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Fed.

El USD/MXN continúa ganando terreno y avanza a la zona de 17.00 durante la sesión europea del miércoles. El par recibió soporte alcista por el sentimiento del mercado de aversión al riesgo. Sin embargo, la tendencia alcista de la inflación en México podría influir para que Banxico adopte un enfoque mesurado en la flexibilización de la política monetaria en su próxima reunión. Se espera que esto proporcione respaldo al Peso mexicano (MXN) en un futuro próximo.

En diciembre, la inflación interanual de México ascendió al 4.66%, frente al 4.32% anterior, empeorando el 4.55% estimado. La inflación mensual aumentó hasta el 0.71%, frente a la contracción prevista del 0.61% y la lectura anterior del 0.64%. El IPC subyacente se situó en el 0.44%, ligeramente por debajo del 0.50% previsto. Es probable que los operadores estén atentos a los datos de producción industrial del jueves, ya que se espera una desaceleración en la producción de las industrias mexicanas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene estable en torno a 102.50 tras las recientes subidas, intentando consolidar sus beneficios en medio de los inciertos movimientos de los rendimientos del Tesoro estadounidense. En estos momentos, los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos estadounidenses se sitúan en el 4.34% y el 4.0%, respectivamente. El Dólar podría encontrar soporte si continúa mejorando el sentimiento de vversión al riesgo, especialmente con los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de diciembre en Estados Unidos que se publicarán el jueves.

Los inversores esperan con impaciencia las señales de la Reserva Federal sobre la trayectoria de los tipos de interés. Aunque unos tipos de interés más elevados podrían afectar a la demanda agregada, lo que daría lugar a un menor crecimiento y a un mercado laboral más débil, se prevé que la Fed se abstenga de aplicar recortes de tipos en su próxima reunión de política monetaria de enero.

Durante su comparecencia programada para el miércoles, el Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, afirmó que "es probable que el rápido ritmo de desinflación que observamos en 2023 se ralentice este año".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el par EUR/USD defendía pequeñas ofertas en torno a 1.0940, con una subida del 0.07% en el día.

• El USD/CAD atrae algunas compras el miércoles, aunque carece de convicción alcista.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses actúan como un viento de cola para el USD y prestan soporte al par.
• El repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y parece limitar las ganancias del par.
• Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar al IPC de EE.UU. que se informará el jueves.

El par USD/CAD avanza hacia la zona de 1.3400 al inicio de la sesión europea del miércoles, aunque se mantiene por debajo del máximo de varias semanas alcanzado el día anterior.

El Dólar estadounidense (USD) sigue apoyado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y cotiza a poca distancia de un máximo de tres semanas alcanzado el viernes pasado. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene estable por encima del nivel del 4,0%, en un contexto de disminución de las probabilidades de una política de relajación más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, se considera un viento de cola para el Dólar y un soporte para el par USD/CAD.

Sin embargo, el repunte carece de convicción alcista a raíz de algunas compras de continuación en torno a los precios del petróleo crudo. Las preocupaciones por la oferta derivadas de la escalada de las tensiones geopolíticas en el Mar Rojo, junto con la suspensión de la producción en el mayor yacimiento petrolífero de Libia el domingo y otra reducción desmesurada de los inventarios de crudo en Estados Unidos, prestan cierto soporte a los precios del petróleo crudo. Esto podría beneficiar al Dólar canadiense (CAD), divisa vinculada a los precios de las materias primas, y debería limitar al par USD/CAD.

Por otra parte, los operadores preferirían mantenerse al margen y esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el jueves. El IPC podría dar pistas sobre las futuras medidas de la Fed en medio de la incertidumbre sobre la fecha de la primera bajada de los tipos de interés. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del USD y determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/CAD.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos de EE.UU. seguirá impulsando la demanda del USD ante la ausencia de publicaciones macroeconómicas relevantes, ya sea de EE.UU. o Canadá el miércoles. Aparte de esto, los operadores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo. Sin embargo, el trasfondo fundamental mixto antes mencionado sugiere que el USD/CAD probablemente extienda su acción del precio dentro del rango antes de los datos clave de EE. UU.

USD/CAD niveles técnicos a vigilar

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 10 de enero:

El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza frente a sus rivales el martes, ya que los mercados se volvieron cautelosos antes de los datos de inflación del jueves. A primeras horas del miércoles, los principales pares de divisas se mantienen relativamente tranquilos. Los comentarios de los banqueros centrales y la subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 10 años que tendrá lugar más tarde podrían afectar la acción del precio de las divisas.

Los datos de Australia han mostrado a primera hora del miércoles que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 4.3% interanual en noviembre. Esta cifra, tras el aumento del 4.9% registrado en octubre, se situó ligeramente por debajo de las expectativas del mercado del 4.4%. Tras cerrar en territorio negativo, el par AUD/USD subió ligeramente durante la sesión asiática y cotiza ahora en torno a 0.6700.

El GBP/USD perdió tracción tras superar el nivel de 1.2750 el martes y registró pérdidas diarias. El par se mantiene a la baja y cotiza por debajo de 1.2700 en las primeras horas de la sesión europea del miércoles. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, testificará más tarde y responderá a las preguntas sobre la amenaza que supone la subida de las tasas de interés para la estabilidad financiera.

El EUR/USD retrocedió el martes, después de que el lunes no lograra un movimiento decisivo. El par cotiza por debajo de 1.0950. Está previsto que el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, pronuncie un discurso durante la jornada europea del miércoles.

Tras el movimiento agitado del martes, el USD/JPY ha ganado impulso alcista y ha superado el nivel de 145.00 el miércoles. Los datos de Japón revelaron a primera hora del día que las Ganancias Laborales en Efectivo aumentaron sólo un 0.2% anual en noviembre. Esta cifra, tras el aumento del 1.5% registrado en octubre, se situó muy por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un 1.5%.

El precio del Oro invirtió su dirección el martes después de subir por encima de 2.040$ y cerró el día prácticamente sin cambios. El XAU/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista y cotiza en negativo ligeramente por encima de los 2.020$ a primera hora del miércoles.

• El EUR/USD oscila en un rango operativo familiar en medio de señales fundamentales mixtas.
• La incertidumbre sobre el recorte de tasas de la Fed frena a los alcistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones.
• Las expectativas de que el BCE mantenga las tasas al alza durante algún tiempo sirven de soporte.
• Además, los operadores prefieren mantenerse al margen a la espera del IPC estadounidense del jueves.

El par EUR/USD no logra avanzar con fuerza el miércoles y se mantiene en el rango de la semana pasada. El par cotiza en torno a la zona de 1.0930-1.0925 al inicio de la sesión europea, a la espera de la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de los Estados Unidos (EE.UU.) el jueves para obtener algún impulso direccional significativo.

El lunes, la Fed de Nueva York informó que las previsiones de inflación a corto plazo de los consumidores estadounidenses cayeron en diciembre al nivel más bajo en casi tres años. Esto reafirma las apuestas del mercado por un cambio inminente en la postura política de la Reserva Federal (Fed), lo que frena a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la hora de abrir posiciones agresivas y debería actuar como viento de cola para el par EUR/USD.

Dicho esto, el informe mensual de empleo de EE.UU. publicado el viernes, mejor de lo esperado, apunta a un mercado laboral aún resistente y da a la Fed más margen para mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. Además, los comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Fed han echado por tierra las esperanzas de una política de relajación agresiva. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que apuntala el Dólar y pesa sobre el par EUR/USD.

La moneda común se ve presionada además por los pésimos datos alemanes publicados el martes, según los cuales la producción industrial se desplomó un 0.7% en noviembre, frente al aumento del 0.3% previsto. Esto aumenta las probabilidades de una recesión en la mayor economía de Europa y las apuestas por un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte del Banco Central Europeo (BCE ) en abril, lo que contribuye al tono de ventas que rodea al par EUR/USD.

Dicho esto, el esperado repunte de la inflación en la Eurozona el mes pasado podría permitir al BCE mantener las tasas de interés en máximos históricos durante algún tiempo. Esto, a su vez, justifica cierta cautela por parte de los bajistas antes de posicionarse ante cualquier movimiento de depreciación significativo para el par EUR/USD. A falta de los datos macroeconómicos de EE.UU. del miércoles, la atención se centra ahora en la producción industrial francesa y en las ventas minoristas italianas.

EUR/USD niveles técnicos a vigilar

Citando a un alto funcionario del Departamento de Defensa de Estados Unidos, CNBC News informó a última hora del martes que militantes Houthi respaldados por Irán lanzaron el mayor ataque hasta la fecha contra buques mercantes comerciales.

Detalles adicionales

Zou Lan, jefe del departamento de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC), en una entrevista concedida el martes a la agencia de noticias estatal Xinhua, dejó entrever una nueva relajación de la política moentaria por parte del banco central.

Comentarios clave

Los últimos datos publicados por la Oficina Australiana de Estadística (ABS) el miércoles han mostrado que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del país se desaceleró al 4.3% interanual en noviembre desde el 4.9% anterior. La lectura fue ligeramente inferior a las estimaciones de consenso de una lectura del 4.4%.

Las ganancias en efectivo de la mano de obra japonesa en noviembre no cumplieron las expectativas a primera hora del miércoles, con unos salarios nominales del 0.2% interanual frente a la previsión del 1.5%. Los mercados esperaban que las ganancias nominales se mantuvieran estables con la cifra de octubre, y después de ajustar la inflación, los salarios reales han disminuido un 3% interanual.

El gasto total de los hogares a finales de noviembre también retrocedió con respecto al periodo anterior, con un descenso del 2.9% interanual en noviembre, frente al -2.5% interanual de octubre.