Noticias de mercados

El presidente del FOMC , Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3-3.25% tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Declaraciones destacadas

"La subida de las tasas de interés, la ralentización del crecimiento y el ablandamiento del mercado laboral son dolorosos para el público, pero no lo son tanto como no restaurar la estabilidad de los precios."

"Queremos actuar agresivamente ahora y seguir haciéndolo hasta que consigamos bajar la inflación".

"En el mercado de la vivienda, tenemos que pasar por una corrección para volver a un crecimiento normal de los precios".

"Esta difícil corrección debería volver a equilibrar el mercado de la vivienda".

"Es probable que las tasas lleguen a los niveles del Resumen de Proyecciones Económicas".

"Hemos escrito una trayectoria plausible para la tasa de los fondos federales y la trayectoria real será suficiente para bajar la inflación".

• Los toros del AUD/USD tienen los ojos puestos en los 0.6720 a pesar de la postura agresiva de la Fed.
• El dólar estadounidense ha bajado desde los máximos posteriores a la subida de tipos de la Fed.

El AUD/USD se ha recuperado tras una caída de 30 pips por debajo del nivel redondo de 0.6650 que se produjo por la reacción instintiva a la subida de tipos de interés de la Fed. Sin embargo, el AUD/USD se recuperó desde el mínimo de la sesión de 0.6621 a 0.6705 durante la rueda de prensa de la Fed y volvió a los máximos de Tokio en un movimiento explosivo frente a la tendencia bajista. Técnicamente, el repunte se produjo sobre la base de un patrón armónico, como se ilustra a continuación. 

Mientras tanto, la conclusión de la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto dio lugar a que la Reserva Federal decidiera por unanimidad entre sus miembros la subida de los tipos de interés en 75 puntos básicos. La decisión y los detalles adicionales que rodean el gráfico de puntos de la Fed y las previsiones económicas han presionado inicialmente al alza los rendimientos de los Estados Unidos y el dólar, sin embargo, se ha producido un cambio de rumbo y el billete verde vuelve a cotizar por debajo de la zona de 111. 

Las expectativas de subida de tipos y la decisión del presidente ruso Vladimir Putin de movilizar más tropas para el conflicto de Ucrania ya habían empujado al dólar a un máximo de dos décadas antes de la Fed. El índice DXY, que mide el dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, estaba llegando a la zona de los 111, pero tras el anuncio de la Fed, el índice se disparó hasta un máximo de 111.578. Desde entonces, ha retrocedido y ha puesto a prueba una zona de soporte de la línea de tendencia cerca de 110.60. 

Análisis técnico AUD/USD

El precio completó un patrón armónico de cangrejo profundo. Tras la venta en  0.6625, el precio volvió a subir para atraer a los compradores y hacer saltar las paradas en 0.6655 y sus alrededores, para una ejecución de las posiciones acumuladas hacia la zona de 0.67 en lo que ha sido una tendencia bajista sigilosa establecida desde la apertura de la semana.  

Ahora se espera que el precio complete un movimiento medido hacia los 0.6725 tras una corrección hacia el cuarto superior de la zona de 0.66, si no vuelve a los 0.6650 tras la ruptura de esas estructuras y la resistencia de la línea de tendencia que ahora se espera que actúe como soporte de la línea de tendencia contraria.

• El GBP/USD se hundió a nuevos mínimos de varios años en torno a 1.1234 como reacción a la subida de tipos de la Fed en 75 puntos básicos.
• Según las proyecciones, la Reserva Federal de EE.UU. probablemente subirá los tipos en 125 puntos básicos adicionales.
• El gráfico de puntos informó de que el crecimiento podría descender hacia el 0.2%, mientras que se prevé que la inflación termine en torno al 4.5-5.4%.

El par GBP/USD se hundió y actualizó mínimos de 37 años, descendiendo por debajo de 1.1300, alcanzando un mínimo de 2022 en 1.1235 después de que la Reserva Federal de EE.UU. subiera los tipos en 75 puntos básicos en la reunión de septiembre.

Según el Resumen de Proyecciones Económicas, los funcionarios abrieron la puerta a otros 75 puntos básicos en noviembre y a un aumento de los tipos de interés de 25 puntos básicos en diciembre. En el momento de redactar, el GBP/USD opera en torno a la zona de 1.1300-50 en una sesión de negociación volátil mientras el presidente de la Fed, Powell, realiza una conferencia de prensa.

Reacción de los mercados

El GBP/USD cayó por debajo de 1.1200 tras la Fed y alcanzó un mínimo anual en 1.1234. Sin embargo, las ofertas entraron en torno a los mínimos del año y subieron hacia los niveles actuales del precio, saltando casi 100 pips, cuando el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, subió al estrado.

Niveles técnicos

El presidente del FOMC, Jerome Powell, comenta las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar el tipo de interés oficial en 75 puntos básicos hasta el rango del 3-3.25% tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Declaraciones destacadas

"Es plausible que las ofertas de empleo bajen sin que aumente tanto el desempleo".

"Las expectativas de inflación a largo plazo en este ciclo se han mantenido bastante bien ancladas".

"Eso también facilitará la bajada de la inflación".

"Parte de la inflación se debe a los shoks de oferta".

"Los precios de las materias primas parecen haber tocado techo".

"Si los shocks de oferta también disminuyen, también podrían aliviar las presiones sobre la inflación".

"Restaurar la estabilidad de los precios y lograr un aterrizaje suave es un reto".

"Nadie sabe si tendremos una recesión, o si es así, cuán profunda sería".

"Las posibilidades de un aterrizaje suave también es probable que disminuyan en la medida en que la política tenga que ser más restrictiva o que lo sea durante más tiempo".

"Pero no bajar la inflación supondría un dolor mucho mayor".

"Creemos que hay que elevar la postura política a un nivel restrictivo".

"Por restrictiva, me refiero a ejercer una presión significativa a la baja sobre la inflación".

"Es necesario ejercer una presión significativa a la baja sobre la inflación".

El presidente del FOMC, Jerome Powell, está comentando las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3-3.25% tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Declaraciones destacadas

El presidente del FOMC, Jerome Powell, está comentando las perspectivas políticas tras la decisión de la Reserva Federal de elevar la tasa de interés en 75 puntos básicos hasta el rango del 3-3.25% tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Declaraciones destacadas

• El EUR/GBP bajó tras no poder superar la zona de 0.8787.
• El gráfico diario del EUR/GBP se mantiene con sesgo alcista, pero se vislumbra una divergencia negativa, con riesgos sesgados a la baja.
• A corto plazo, el EUR/GBP ya está sesgado a la baja y podría romper por debajo de 0.8700.

El EUR/GBP ha bajado de los máximos diarios después de haber alcanzado el lunes su máximo histórico en 0.8787. Aun así, el renovado temor a que surjan tensiones entre Ucrania y Rusia pesó sobre la moneda compartida, que cotiza por debajo de su precio de apertura en un 0.41% el miércoles. En el momento de redactar este artículo, el EUR/GBP cotiza a 0.8719.

Análisis del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/GBP muestra que el cruce, a pesar de haber caído desde los máximos históricos, encontró soporte por encima del máximo diario del 15 de junio en 0.8721. Durante el día, el EUR/GBP cayó hacia su mínimo diario en 0.8711, pero las ofertas levantaron el par hacia los tipos de cambio actuales. Los operadores del EUR/GBP deberían tener en cuenta que se está formando una divergencia negativa, ya que la acción del precio del EUR/GBP registra máximos más altos, al contrario que el RSI, que toca mínimos más bajos.

Por lo tanto, a corto plazo, los operadores podrían esperar una corrección antes de reanudar la tendencia alcista.

A corto plazo, el EUR/GBP presenta un sesgo bajista, como se observa en el gráfico de 4 horas. La divergencia negativa en este marco temporal hizo que el cruce se deslizara por debajo de la EMA de 20, pero la EMA de 50 en 0.8711, fue un nivel de soporte difícil de superar. Sin embargo, con el RSI entrando en territorio negativo y con la previsión de una mayor debilidad del euro, es probable una caída por debajo de 0.8700.

Por lo tanto, el primer soporte del EUR/GBP sería la EMA 50 en 0.8711, que, una vez superada, podría hacer que el par descienda hacia el pivote S1 en 0.8696. La ruptura de este último expondría la EMA 100 en 0.8672, seguida del mínimo de la semana pasada en 0.8625.



Niveles técnicos 

El Resumen de Proyecciones Económicas de la Reserva Federal de EE.UU., el llamado 'dot plot' o gráfico de puntos, reveló el miércoles que la previsión mediana de los funcionarios sobre la tasa de política de la Fed a finales de 2023 se sitúa en el 4.6%, frente al 3.8% del dot plot de junio.

Conclusiones destacadas

"Para finales de 2022 la previsión es del 4.4%, frente al 3.4% de la proyección de junio".

"La opinión de los funcionarios de la Fed sobre la tasa de los fondos federales a finales de 2024 es del 3.9% (antes del 3,4%)".

"Para finales de 2025 la proyección es del 2.9%".

"La opinión de los funcionarios de la Fed sobre la tasa de los fondos federales a largo plazo es del 2.5% (igualando el resultado previo)".

"Los funcionarios de la Fed ven la tasa de desempleo estadounidense a finales de 2022 en el 3.8% (antes 3.7%); 4.4% en 2023 (frente al 3.9% previo); 4.4% en 2024 (antes 4.1%); 4.3% en 2025; a largo plazo en el 4.0% (versus el 4.0% anterior)."

"Los funcionarios de la Fed ven la inflación del PCE en el 5.4% en 2022 (antes 5.2%); en el 2.8% en 2023 (frente al 2.6% previo); al 2.3% en 2024 (antes 2.2%); al 2.0% en 2025; a largo plazo en el 2.0% (igualando el resultado anterior)."

"Los funcionarios de la Fed ven un crecimiento del PIB del 0.2% en 2022 (prev 1.7%); en el 1.2% en 2023 (prev 1.7%); al 1.7% en 2024 (frente al 1.9% previo); y al 1.8% en 2025; a largo plazo del 1.8% (igualando el resultado previo)."

"Un funcionario de la Fed ve una contracción del PIB estadounidense en 2023".

"El resumen de las proyecciones económicas implica al menos otra subida de tipos de 75 puntos básicos en 2022, sin recortes de tasas hasta 2024".

La Reserva Federal de Estados Unidos no ha sorprendido a los mercados y ha subido sus tipos de interés según lo esperado, 75 puntos básicos hasta el 3.25%, su nivel más alto visto desde inicios de 2008.

Comunicado de la Reserva Federal

Los indicadores recientes apuntan a un modesto crecimiento del gasto y la producción. Los aumentos en el empleo han sido robustos en los últimos meses, y la tasa de desempleo se ha mantenido baja. La inflación sigue siendo elevada, lo que refleja los desequilibrios de la oferta y la demanda relacionados con la pandemia, el aumento de los precios de los alimentos y la energía, y las presiones generales sobre los precios.

La guerra de Rusia contra Ucrania está causando enormes dificultades humanas y económicas. La guerra y los acontecimientos conexos están creando una presión adicional al alza sobre la inflación y están pesando sobre la actividad económica mundial. El Comité está muy atento a los riesgos de inflación.

El Comité trata de lograr el máximo empleo y una tasa de inflación del 2% a largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió elevar el rango objetivo del tipo de interés de los fondos federales hasta el 3 y el 3.25% y anticipa que serán apropiados los continuos aumentos del rango objetivo. Además, el Comité continuará reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y de deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias, como se describe en los Planes para reducir el tamaño del balance de la Reserva Federal que se publicaron en mayo. El Comité está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2%.

A la hora de evaluar la orientación adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá vigilando las implicaciones de la información entrante sobre las perspectivas económicas. El Comité estará preparado para ajustar la orientación de la política monetaria según proceda si surgen riesgos que puedan impedir la consecución de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre la salud pública, las condiciones del mercado laboral, las presiones de la inflación y las expectativas de inflación, y la evolución financiera e internacional.

Votaron a favor de la acción de política monetaria Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Michael S. Barr; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; James Bullard; Susan M. Collins; Lisa D. Cook; Esther L. George; Philip N. Jefferson; Loretta J. Mester; y Christopher J. Waller.

• El par GBP/USD ha alcanzado un nuevo máximo de 37 años en torno a 1.1300.
• La mayoría de los economistas se preparan para otra fuerte subida de la Fed junto con la actualización de las proyecciones de la economía estadounidense.
• El Banco de Inglaterra se reunirá el jueves y los analistas estiman una subida de tipos de 50 puntos básicos.

El GBP/USD actualiza los mínimos de 37 años durante la sesión americana, cayendo un 0.38%, antes de la decisión del FOMC, mientras surgen tensiones geopolíticas en Europa del Este. Un impulso de aversión al riesgo en el complejo de divisas mantiene al dólar en el asiento del conductor, alcanzando un máximo de dos décadas por encima de 111.00, mientras que la mayoría de las monedas del G8 están cayendo.

Anteriormente, el GBP/USD alcanzó el máximo diario en 1.1384, pero el comentario del presidente ruso Vladimir Putin provocó una huida hacia la seguridad, haciendo que la divisa principal se deslizara hacia un nuevo mínimo anual en 1.1304. En el momento de redactar este artículo, el GBP/USD cotiza a 1.1333.

GBP/USD cae por el alza del USD antes de la decisión de la Fed y del Banco de Inglaterra

El sentimiento sigue siendo optimista antes de la decisión del FOMC, con las acciones europeas y estadounidenses al alza. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen deprimidos, excepto el rendimiento de los bonos a 2 años de EE.UU., que cruzó el umbral del 4% durante el día. Hoy se espera que la Reserva Federal de EE.UU. suba el tipo de interés de los fondos federales (FFR) en 75 puntos básicos, hasta la zona del 3-3.25%, en territorio restrictivo, según el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revelado en junio. Sin embargo, no hay que descartar un movimiento de 100 puntos básicos, ya que las probabilidades de una subida de tipos de esa magnitud son del 18%.

Además de revelar la declaración de política monetaria, la Fed actualizará el SEP, que podría darnos algunas pistas sobre las proyecciones de los funcionarios de la Fed sobre el crecimiento de EE.UU., el desempleo, la inflación y los niveles de los tipos de interés. En lo que respecta a los tipos de interés, la mayoría de los inversores esperan el "dot-plot", en el que todos los responsables de la política monetaria delinean la futura trayectoria del tipo de los fondos federales (FFR). Gran parte de Wall Street estima una inclinación hacia el halcón para terminar el año 2022 en torno al rango del 3.75%-4% y, para 2023, acercarse a la zona del 4-450%.

El índice del dólar estadounidense, que mide al billete verde frente a seis pares, cotiza en máximos de dos décadas, en torno a los 111.000, con una subida del 0.74%, superando por primera vez la marca de los 111.000. Por el contrario, la rentabilidad de los bonos estadounidenses a diez años se mantiene prácticamente plana en el 3.571%.

Por otra parte, la agenda económica de EE.UU. reveló que las ventas de viviendas existentes de agosto cayeron un 0.4%, menos que las expectativas de una contracción del 2.29% estimada y también mejor que la caída del 5.9% de julio.

El jueves se reunirá el Banco de Inglaterra (BoE), y el consenso estima que el Banco central subirá 50 puntos básicos el tipo de interés del Banco. En la misma reunión, se espera que el BoE comience su ajuste cuantitativo (QT), con ventas directas de sus 838.000 millones de libras esterlinas en su balance a un ritmo de 10.000 millones de libras esterlinas por trimestre.

Qué vigilar

La agenda económica de EE.UU. incluirá la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. a las 18:00 GMT, seguida de la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell a las 18:30 GMT.

Niveles técnicos

• Un nuevo tramo a la baja en el EUR/USD acerca al precio a mínimos de varios años.
• El euro sigue presionado a la espera de la decisión de la Fed.
• La reunión del FOMC desencadenará la volatilidad en los mercados financieros.

El EUR/USD siguió cayendo durante la sesión americana e hizo suelo en 0.9865, el nivel más bajo en dos semanas, y sólo un punto por encima del mínimo anual. El par se mantiene cerca de los mínimos mientras los operadores esperan la decisión del FOMC.

Primero Rusia, luego el dólar... ¿ahora la Fed?

El euro ya se vio afectado por el aumento de las tensiones geopolíticas. El presidente ruso, Vladimir Putin, anunció a primera hora del miércoles una movilización parcial para apoyar la guerra de Ucrania.

A pesar del tono de cautela entre los inversores, los rendimientos en Europa y en Estados Unidos siguieron subiendo. La rentabilidad a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 3.56%, mientras que el rendimiento a 2 años superó el 4.00% por primera vez desde 2007. En Alemania, la curva del rendimiento a 5 y 30 años se invirtió por primera vez desde 2008.

Los datos económicos publicados el miércoles mostraron un descenso de las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos en agosto por séptimo mes consecutivo. La caída del 0.4% situó la tasa anual en 4.7 millones, por encima de las expectativas de una lectura de 4.8 millones.

A pesar de los datos de Putin y de Estados Unidos, la atención está puesta en el FOMC que dentro de unos minutos, a las 18:00 GMT, anunciará su decisión sobre la política monetaria. La Fed también publicará nuevas proyecciones macroeconómicas del personal del FOMC y el presidente Powell dará una conferencia de prensa.

Se espera que la decisión, el tono, el gráfico de puntos y las palabras de Powell tengan un impacto significativo en los mercados financieros, incluido el dólar estadounidense. El DXY llega a la reunión cotizando al nivel más fuerte desde junio de 2002, por encima de los 111.00.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense se mantiene firme en una sesión tranquila a la espera de la Fed.
• La atención se centra en la reunión del FOMC; declaración a las 19:00 GMT.
• El AUD/USD en el nivel más bajo desde mayo de 2020.

El AUD/USD no logró recuperar terreno y tocó un nuevo mínimo de dos años en 0.6652. Está rondando los mínimos mientras los participantes del mercado miran a la Reserva Federal.

La combinación de un dólar estadounidense más fuerte, apoyado por el aumento de los rendimientos en EE.UU., y un tono de cautela en los mercados financieros, mantiene al AUD/USD bajo presión.

Las acciones en Wall Street suben un 0.40% de media, pero el sentimiento de riesgo no parece tan positivo, sobre todo después del discurso del presidente ruso Putin en el que anunció una movilización militar parcial para luchar contra la guerra de Ucrania y mencionó y amenazó con una respuesta nuclear.

La atención se centra en la Reserva Federal, que anunciará su decisión a las 18:00 GMT. Se espera una subida de tipos de 75 puntos básicos. La conferencia de prensa del presidente Powell será a las 18:30 GMT. Se prevé un tono agresivo. Los rendimientos estadounidenses y el dólar han subido antes del evento. El DXY se encuentra en máximos de varios años por encima de 111.00 y la rentabilidad a 2 años supera el 4.00% por primera vez desde 2007.

Los datos económicos publicados el miércoles mostraron el séptimo descenso mensual consecutivo de las ventas de viviendas existentes en EE.UU. en agosto. La caída del 0.4% situó la tasa anual en 4.7 millones, por encima de las expectativas de una lectura de 4.8 millones.

El AUD/USD sigue bajo presión. Por debajo de 0.6650, el siguiente soporte podría verse en 0.6600, seguido de 0.6580 y 0.6565. Para aliviar la presión bajista, el aussie necesita recuperarse y mantenerse por encima de 0.6680. La siguiente resistencia se ve en 0.6730/35 seguido de 0.6770.

Niveles técnicos

El euro se mantiene pesado mientras repuntan las tensiones en Ucrania. El par EUR/USD podría desplomarse hasta el mínimo de junio de 2002, cerca de 0.9305, informan los economistas de BBH.

Ucrania se está caldeando de nuevo

"Con el deterioro de los datos fundamentales, esperamos que el euro rompa pronto por debajo del mínimo del ciclo de este mes, cerca de 0.9865, y que mantenga nuestro objetivo a medio plazo en el mínimo de junio de 2002, cerca de 0.9305".

"El presidente ruso anunció una movilización parcial de tropas. Esto se produce justo después de que ayer se anunciara que las zonas de Donetsk y Luhansk, controladas por Rusia, votarán para unirse a ella en los próximos días. Ucrania y Occidente no reconocerán estas votaciones, por lo que es probable que las tensiones sigan siendo elevadas sin que haya una solución diplomática a la vista, por lo que los combates podrían extenderse fácilmente si Ucrania hace algún esfuerzo por retomar estas regiones."

"Los crecientes impulsos de aversión al riesgo sugieren que los mercados se habían vuelto demasiado complacientes con respecto a Ucrania en las últimas semanas".

La sorpresiva decisión del Riksbank de subir los tipos en un total de 100 puntos básicos hizo subir inicialmente a la corona sueca frente al euro, pero no logró mantener estas ganancias. Esto supone una señal preocupante para el Norges Bank (Banco de Noruega), que se espera que anuncie una subida de tasas mañana, y un precedente inquietante para el Banco de Japón, el Banco Nacional Suizo y el Banco de Inglaterra, que también se espera que hagan anuncios de política monetaria mañana, según informan los economistas de Rabobank.

El USD/JPY se dirigirá hacia 1.47 en los próximos meses

"La última escalada de la retórica del presidente ruso Vladimir Putin sugiere que es probable que la corona sueca esté en retroceso a corto plazo, independientemente de la subida de tasas de 100 puntos básicos de ayer".

"El mercado espera que el Norges Bank anuncie mañana una subida de tipos de 50 puntos básicos. En el entorno actual, esperamos que un movimiento de 50 puntos básicos tenga poco impacto a corto plazo en el soporte de la corona noruega. En un contexto de escasa liquidez para la corona noruega, es probable que muchos inversores se mantengan al margen".

"Respecto al SNB, el mercado espera una subida de tasas de 75 puntos básicos mañana, lo que probablemente reforzará las credenciales de refugio seguro del CHF".

"La libra esterlina tiene menos posibilidades de verse favorecida por una subida de tipos agresiva mañana. En vista del déficit por cuenta corriente récord del Reino Unido, consideramos que la libra es muy vulnerable y vemos riesgo de que el par GBP/USD caiga hasta 1.08 a seis meses vista y de que el EUR/GBP suba en este plazo."

"El Banco de Japón es el más destacado en la medida en que se espera que mantenga una política monetaria flexible mañana y hasta que vea un mayor progreso en la inflación salarial interna. Vemos el riesgo de que el USD/JPY se dirija a 1.47 en los próximos meses".

El EUR/SD cae con fuerza tras las noticias sobre Rusia. Los economistas de Scotiabank esperan que el par desafíe el mínimo de principios de septiembre en 0.9865.

Las tensiones en Ucrania aumentan

"El anuncio de Rusia de que llamará a filas a 300.000 reservistas para la guerra en Ucrania y el ruido de sables nuclear de Putin en respuesta al "chantaje" de Occidente provocaron una sacudida en los mercados. La noticia de la movilización deshace de hecho algunas de las esperanzas de un escenario geopolítico más tranquilo que la reciente ofensiva de Ucrania había suscitado y sugiere que aún queda un largo conflicto por delante." 

"La debilidad del euro por debajo de la zona de soporte de 0.9950 que ha sostenido al mercado durante la semana pasada deja al euro con un aspecto suave y vulnerable de nuevo, con el mínimo de principios de septiembre en 0.9865 en riesgo." 

"La tendencia bajista más amplia persiste y el terreno seguro para el euro (por encima de 1.0130) sigue siendo lejano."

Jens Stoltenberg, secretario general de la OTAN, dijo el miércoles a Reuters que el anuncio de movilización militar del presidente ruso Vladimir Putin y su amenaza de usar armas nucleares era "una retórica peligrosa e imprudente".

Otros comentarios

"La guerra nuclear nunca debe librarse".

"La OTAN se asegurará de que no haya malentendidos en Moscú sobre la seriedad del uso de armas nucleares".

"Hasta ahora no hay cambios en la postura nuclear de Rusia".

"El discurso de Putin demuestra que la guerra no va según sus planes".

"Putin calculó mal sobre Ucrania, cometió un gran error".

"Más tropas escalarán el conflicto en Ucrania".

"Confío en que los aliados de la OTAN ratifiquen el ingreso de Suecia y Finlandia".

"Espero que la guerra de Ucrania termine en la mesa de negociaciones, pero Kiev necesita un resultado aceptable".

"La OTAN no participará en el mismo tipo de retórica nuclear peligrosa y temeraria que Putin de Rusia".

"La OTAN tiene que estar preparada para el largo plazo en el trato con Putin".

Es difícil ver una solución a corto plazo mientras Rusia no acepte a Ucrania como nación soberana".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el ánimo de riesgo. Al cierre de esta edición, los principales índices de Wall Street subían entre un 0.3% y un 0.5%.

• Venta de viviendas existentes cae por séptimo mes consecutivo.
• Ventas se ubican en 4.8 millones, mayor al 4.7 esperado.
• El dólar firme antes del FOMC.

Las ventas de viviendas pendientes en Estados Unidos cayeron por séptima jornada en forma consecutiva en agosto a una tasa anual ajustada de 4.8 millones, según informó la NAR (National Association of Realtors) el jueves. El número estuvo por encima de los 4.7 millones del consenso del mercado y representó una baja del 0.4% con respecto a las cifras de julio.

El precio medio de venta subió 7.7% con respecto a un año atrás, llegando a 3895.500.

El dato no tuvo impacto en el mercado. El dólar se mantuvo firme, con los operadores a la espera de lo que será la decisión de la Reserva Federal.

• El EUR/USD mantiene la tendencia a la venta el miércoles.
• El dólar cotiza cerca de los máximos de 20 años anteriores, cerca de 111.00.
• Se prevé que la Reserva Federal suba los tipos en 75 puntos básicos.

El EUR/USD mantiene la tendencia bajista en torno a la zona de 0.9900 después de haber probado brevemente la zona de 0.9880 el miércoles.

EUR/USD ofrecido antes de la decisión de la Fed

El EUR/USD se encontró con una oleada de órdenes de venta poco después de alcanzar nuevos máximos de varias sesiones en torno a 1.0050 el martes. Desde entonces, fue un movimiento de ida hacia los mínimos de dos semanas anteriores en la banda de 0.9885/80.

La fuerte caída de dos días del par se produce exclusivamente en respuesta al impulso alcista igualmente fuerte del dólar, que parece a su vez reforzado por las expectativas de subidas de tipos adicionales por parte de la Fed en los próximos meses.

Qué hay que tener en cuenta en torno al EUR

El EUR/USD amplía el descenso correctivo hasta la zona por debajo de 0.9900 antes de la decisión sobre los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Mientras tanto, se espera que la acción del precio del par a muy corto plazo esté determinada por los desarrollos del evento del FOMC más tarde el miércoles.

De momento, se espera que la acción de los precios en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Entre los aspectos negativos para la moneda única se encuentran las crecientes especulaciones sobre una posible recesión en la región, que parecen apuntaladas por la disminución de los indicadores de sentimiento y la incipiente desaceleración de algunos indicadores fundamentales.

Acontecimientos clave en la zona del euro esta semana: Confianza de los consumidores (jueves) - UEM, PMI manufacturero/servicios de Alemania (viernes).

Niveles técnicos 

De momento, el par retrocede un 0.64% a 0.9904 y una ruptura de 0.9884 (mínimo semanal del 21 de septiembre) tendría como objetivo 0.9863 (mínimo del 6 de septiembre) en camino hacia 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002). Por otro lado, el primer obstáculo se encuentra en 1.0091 (SMA de 55 días), seguido de 1.0197 (máximo mensual del 12 de septiembre) y, por último, 1.0297 (SMA de 100 días).

• El NZD/USD cae a su nivel más bajo desde abril de 2020 en medio de un sostenido interés de compra del USD.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU., el apetito de riesgo limita el dólar y las pérdidas del par.
• Los inversores parecen ahora moverse al margen y esperar la crucial decisión política del FOMC.

El par NZD/USD se recupera unos pocos puntos desde su nivel más bajo desde abril de 2020 tocado en la última hora y se sitúa actualmente en territorio neutral, en torno a la región de 0.5885. Dicho esto, cualquier recuperación significativa todavía parece difícil, ya que los inversores se preparan para otra subida de tasas de la Reserva Federal.

El informe del IPC estadounidense, más fuerte, que se publicó la semana pasada, reafirmó las expectativas de que el banco central estadounidense seguirá endureciendo su política monetaria a un ritmo más rápido. Esto sigue siendo un soporte para un fuerte movimiento de seguimiento del dólar estadounidense hasta un nuevo máximo de 20 años, que, a su vez, debería seguir actuando como un viento en contra para el par NZD/USD.

Dicho esto, el tono más suave que rodea a los Rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. y un tono de riesgo generalmente positivo mantienen un límite a cualquier ganancia adicional para el dólar de refugio seguro. Aparte de esto, las condiciones de sobreventa en los gráficos de corto plazo ofrecen cierto soporte al kiwi sensible al riesgo y ayudan a limitar las pérdidas del par NZD/USD.

Aparte de esto, el rebote intradía podría atribuirse a cierto comercio de reposicionamiento antes de la esperada decisión de política del FOMC, que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense. Se espera que la Fed mantenga su agresiva política de endurecimiento y suba los tipos de interés en al menos 75 puntos básicos.

Aparte de esto, la atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas y en el gráfico de puntos. Además, las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, serán tenidas en cuenta para obtener pistas sobre futuras subidas de tasas. Esto, a su vez, influirá en el dólar y proporcionará un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD sigue bajo presión y cae por debajo de 0.9900.
• El mínimo de 2022 se ubica en 0.9863 (6 de septiembre).

El EUR/USD profundiza su corrección semanal y rompe el soporte clave en el área de 0.9900 el miércoles.

El par se ha embarcado en un descenso correctivo y esto conlleva el potencial de extenderse más y volver a visitar el mínimo de 2022 en 0.9863 (6 de septiembre). La pérdida de esta zona debería poner de nuevo en el radar el mínimo de diciembre de 2002 en 0.9859 antes del mínimo de octubre de 2022 en 0.9685.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0709.

EUR/USD gráfico de día 

• El DXY sigue avanzando y coquetea con la zona de 111.00.
• El evento del FOMC pondrá a prueba el movimiento alcista en curso.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) prolonga el auspicioso comienzo de la semana y marca nuevos máximos de 20 años justo por debajo de 111.00 el miércoles.

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían variar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses cerca de 106.70. Dicho esto, la superación del máximo de 2022 en 110.86 (21 de septiembre) debería exponer un rápido movimiento hacia la barrera de 111.00.

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 101.87.

DXY gráfico de día 

• El GBP/USD se recupera unos pips desde su nivel más bajo desde 1985.
• Un retroceso intradiario de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita las ganancias del dólar y ofrece soporte al par.
• El intento de rebote carece de convicción alcista antes de la esperada decisión del FOMC.

El par GBP/USD encontró cierto soporte cerca de la zona de 1.1300 y recuperó algunos puntos desde su nivel más bajo desde 1985, tocado a principios de este miércoles. Sin embargo, el par se mantiene en rojo por segundo día consecutivo y actualmente cotiza justo por debajo de 1.1350, con un descenso de alrededor de 0.30% en el día.

Una combinación de factores ayuda a que el dólar estadounidense siga firme, que, a su vez, ejerce presión a la baja sobre el  GBP/USD. La expectativa de que la Fed suba otros 75 puntos básicos al final de la reunión de política monetaria de dos días el miércoles sigue actuando como viento de cola para el dólar. Además, el riesgo de una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania ofrece un soporte adicional al dólar por su carácter de refugio.

El presidente ruso Vladimir Putin anunció una movilización militar parcial. Esto se produce en medio de los crecientes temores de recesión y atempera el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo, lo que queda patente en el estado de ánimo de cautela que prevalece en los mercados de acciones. La libra esterlina se ve aún más presionada por las sombrías perspectivas de la economía británica. Esto, en mayor medida, ensombrece las perspectivas de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra, que se anunciará el jueves. 

El contexto lleva a una modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, a su vez, frena a los alcistas del dólar a la hora de realizar nuevas apuestas. Además,  el Reino Unido presentó un paquete de medidas para ayudar a las empresas, limitando el coste de la electricidad y el gas. La combinación de factores ayuda a aliviar la presión bajista en torno al GBP/USD, aunque cualquier recuperación significativa todavía parece difícil, ya que el foco de atención sigue estando en la Fed. 

Está previsto que el banco central de EE.UU. anuncie su decisión política más tarde durante la sesión estadounidense. Los inversores tomarán como referencia las proyecciones económicas actualizadas, el llamado "gráfico de puntos" y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. A esto le seguirá la reunión del BoE del jueves, que jugará un papel clave sobre la libra y ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional del par.

Niveles técnicos

• Clima de cautela en los mercados tras discurso de Putin y con la Fed por delante.
• El dólar sube en el mercado, mientras que el euro está entre las más débiles.
• EUR/USD se acerca a los mínimos en décadas.

El EUR/USD recortó pérdidas en las últimas horas, rebotando luego de haber caído hasta 0.9883, el nivel más bajo desde el 7 de septiembre. El par está operando en la zona de 0.9920 tras subir hasta 0.9937.

La debilidad del par se mantiene firme. La aceleración bajista se dio luego del quiebre de la zona de soporte de 0.9950, que era el límite inferior de un rango de varios días. Las bajas encontraron soporte en el área entre el mínimo desde 2002 en 0.9863 y 0.9880. Por debajo de este último, se podría dar otra aceleración bajista. Un regreso sobre 0.9950 aliviaría la presión a la baja.

Para las próximas horas la volatilidad podría ir en aumento considerando que está la decisión de la Reserva Federal. El banco central estadounidense se espera que suba la tasa de interés en 75 puntos básicos, aunque hay quienes ven posible una de 100 puntos. Lo que diga la Fed y luego Powell puede tener un amplio impacto en el mercado.

A lo anterior se suma el clima de cautela en los mercados, que el miércoles agregó otro elemento con la amenaza lanzada por el presidente de Rusia, Vladimir Putin sobre una guerra nuclear y el llamado a una movilización parcial.

Ambos factores (cautela y la Fed) están dando soporte al dólar. Todo puede cambiar luego de los eventos sobre la Fed. El índice del dólar llegó a nuevos máximos en décadas cerca de 112.00 y luego borró parte de las ganancias, regresando a la zona de 111.50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro bajan levemente, continuando en niveles máximos en años, con el tramo a 10 años firme sobre 3.50%.

Niveles técnicos

El Ministerio de Empresa del Reino Unido ha anunciado el miércoles que limitará el coste de la electricidad y el gas para las empresas.

Puntos clave

Mientras tanto, el Ministro de Finanzas del país, Kwasi Kwarteng, ha declarado: "Hemos intervenido para evitar el colapso de las empresas, proteger el empleo y limitar la inflación".

• El AUD/USD cae a su nivel más bajo desde junio de 2020 en medio de la compra sostenida de dólares.
• Las expectativas a la subida agresiva de tipos de interés de la Fed y el estado de aversión al riesgo sigue apuntalando al USD.
• Los bajistas se toman una pausa, mientras el foco de atención sigue pegado a la decisión del FOMC.

El par AUD/USD extiende las pérdidas del día anterior y continúa perdiendo terreno por segundo día consecutivo el miércoles. El par cae al nivel más bajo desde junio de 2020, aunque encuentra cierto soporte justo antes de 0.6650.

El fuerte interés de compra en torno al dólar estadounidense se mantiene durante la sesión europea en medio de las expectativas de la Fed, y resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD. De hecho, se espera que el banco central de EE.UU. lleve a cabo otra subida de tasas de 75 puntos básicos al final de una reunión de dos días el miércoles.

Los mercados también han estado valorando una pequeña probabilidad de un aumento de 100 puntos básicos, lo que, junto con el estado de aversión al riesgo, sigue impulsando al dólar como refugio seguro. La preocupación por la profundización de la recesión económica mundial atenúa el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y contribuye a alejar los flujos del AUD, que es sensible al riesgo.

Por su parte, el flujo de aversión al riesgo provoca un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y frena a los alcistas del dólar a la hora de abrir posiciones agresivas. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas ante el riesgo de los bancos centrales, lo que a su vez ofrece cierto soporte al par AUD/USD y limita las bajadas, por el momento.

Sin embargo, el trasfondo fundamental sigue inclinándose firmemente a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación significativa podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente en medio del sentimiento alcista subyacente del USD.

AUD/USD niveles técnicos

De cara a la reunión de la Fed de hoy, el mercado está valorando un aumento de unos 79 puntos básicos, es decir, incluyendo una pequeña posibilidad de una subida de 100 puntos básicos junto con la casi certeza de una subida de 75 puntos básicos. Los economistas de Credit Suisse analizan cómo podría reaccionar el dólar estadounidense ante una subida de 100 puntos básicos o de 50 puntos básicos.

Una subida de tipos de 100 puntos básicos sería un resultado alcista inmediato para el dólar

"Una subida de tipos de 100 puntos básicos sería un resultado alcista inmediato para el dólar, aunque sólo sea por obligar al mercado a considerar si otros bancos centrales pueden seguir de forma realista las subidas de tipos de la Fed de esa magnitud".

"Una subida de tasas de 50 puntos básicos supondría un enorme impacto negativo para el USD ahora que los principales bancos centrales fuera de EE.UU. están subiendo más de ese nivel. Atribuimos una probabilidad muy baja a este resultado".

El presidente ruso Vladimir Putin amenaza a Occidente el miércoles, señalando que "tenemos muchas armas para responder, no es un farol".

Comentarios adicionales

El presidente ruso Vladimir Putin ha dicho el miércoles que "estamos hablando de defender los territorios y a Rusia".

Comentarios adicionales

Mientras tanto, la agencia de noticias TASS informa que Putin ha anunciado una movilización militar parcial en Ucrania.

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, se espera que una mayor presión a la baja en el GBP/USD se encuentre con un sólido soporte en torno a 1.1300 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD "cotizara dentro de un rango lateral superior en 1.1400/1.1480" ayer. Sin embargo, después de subir a un máximo de 1.1461, el GBP/USD cayó rápidamente a 1.1358 durante la sesión de Nueva York. El impulso bajista ha mejorado, aunque no mucho. A partir de aquí, salvo que se rompa el nivel de 1.1430, es probable que el GBP/USD caiga por debajo de 1.1350. El siguiente soporte está en 1.1300, probablemente fuera de alcance hoy".

Próximas 1-3 semanas: "Mantenemos una opinión negativa sobre el GBP/USD desde hace una semana. En nuestro último relato del lunes (19 de septiembre, GBP/USD en 1.1435), indicamos que, aunque el riesgo a la baja en el GBP/USD sigue intacto, las condiciones de sobreventa podrían llevar a 1 o 2 días de consolidación primero. El impulso bajista a corto plazo está comenzando a consolidarse y el GBP/USD parece estar listo para salir de su fase de consolidación. Dicho esto, el soporte principal en 1.1300 podría no ser fácil de romper. Al alza, la superación de 1.1490 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba ayer en 1.1540) indicaría que la debilidad del GBP/USD iniciada hace una semana se ha estabilizado."

Reuters informa que el Tesorero australiano, Jim Chalmers, ha dicho que el gobierno no tendría que inyectar nuevo capital en el banco central del país para cubrir las pérdidas sufridas en su programa de compra de bonos de la época de la pandemia.

Preguntado por los periodistas sobre las pérdidas, Chalmers ha dicho que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) había indicado que no sería necesaria una inyección de efectivo y que reconstruiría sus finanzas internamente con el tiempo.

El RBA había indicado anteriormente que había asumido una gran pérdida en los 300.000 millones de dólares australianos (200.940 millones de dólares) de bonos del Estado comprados durante la pandemia, lo que probablemente le llevaría a un patrimonio negativo.

Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang señalan que una ruptura por encima de 1.0050 debería aliviar la presión bajista actual en torno al EUR/USD.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD "subiera" ayer, pero opinamos que "es poco probable que cualquier avance desafíe la resistencia principal en 1.0070". Añadimos que "hay otra resistencia en 1.0050". Posteriormente, el EUR/USD subió brevemente hasta 1.0050, antes de caer bruscamente hasta un mínimo de 0.9953 durante la sesión de Nueva York. La rápida caída ha ganado impulso y es probable que el EUR/USD siga bajando hoy. Dicho esto, es poco probable que cualquier debilidad rompa el sólido soporte de 0.9900 (hay otro soporte en 0.9930). Por otro lado, una ruptura de la resistencia en 1.0025 (la resistencia menor está en 1.0000) indicaría que la presión bajista actual ha disminuido".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro último relato fue el del pasado miércoles (14 de septiembre, EUR/USD en 0.9980), en el que, aunque el EUR/USD está bajo presión, parece improbable un descenso sostenido por debajo del soporte principal en 0.9900. Por el momento no hay cambios en nuestra opinión. Al alza, la superación de 1.0050 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba ayer en 1.0070) indicaría que la presión bajista actual ha cedido".