Noticias de mercados

• Los toros de la GBP/USD salen a tomar aire ante un dólar estadounidense más suave en NY.
• La atención de la semana se centra en la Fed y el Banco de Inglaterra.

El GBP/USD vuelve a cotizar lateralizado en el día, ya que los toros se mueven desde los mínimos de 1.1355 y vuelven a tomar la zona de 1.14. El USD es un poco más débil en la sesión estadounidense en algunos negocios de ida y vuelta, mientras que los operadores siguen a la espera de las reuniones de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra de esta semana.

El sentimiento que rodea a la creciente inflación y al endurecimiento de la política monetaria sigue siendo el que manda, favoreciendo al dólar estadounidense en mayor medida, ya que la economía británica se comporta mal frente a la estadounidense. El dólar se mantiene cerca de los máximos de dos décadas, según el índice del dólar estadounidense DXY, que mide la divisa frente a seis homólogos. El DXY subió a 110.18 el máximo del lunes, no muy lejos del máximo de 20 años de 110.79 alcanzado el 7 de septiembre.

El sentimiento de aversión al riesgo también está contribuyendo a la subida del dólar ante la agresiva senda de endurecimiento en la que se encuentran los bancos mundiales para intentar contener una inflación incómodamente alta. Esta semana se reunirán varios bancos centrales, y los futuros de los fondos de la Reserva Federal han fijado el precio en un 79% de probabilidades de una subida de tipos de 75 puntos básicos esta semana y en un 21% de probabilidades de una subida de 100 puntos básicos al final de la reunión de dos días del comité de la Reserva Federal. Por su parte, se espera que el Banco de Inglaterra suba los tipos entre 50 y 75 puntos básicos. 

Esperamos que el Banco de Inglaterra suba los tipos en 75 puntos básicos, aunque la decisión estará probablemente muy equilibrada entre 50 y 75 puntos básicos", dijeron los analistas de TD Securities.

Mientras que la inflación general ha caído recientemente para ajustarse a las últimas previsiones del MPC, el fuerte crecimiento de los salarios y el bajo nivel de desempleo, que es récord, abogan por un aumento de 75 puntos básicos. También esperamos que el MPC apruebe el inicio de las ventas de activos a un ritmo de 10.000 millones de libras esterlinas por trimestre''.

Niveles técnicos 

• El EUR/GBP avanza un 0.11% durante la sesión norteamericana del lunes.
• A medio plazo, como muestra el gráfico diario del EUR/GBP, el par tiene un sesgo alcista.
• La divergencia negativa en la escala de 4 horas, hace caer al EUR/GBP hacia la figura de 0.8700.

El EUR/GBP subió durante la sesión norteamericana, alcanzando un nuevo máximo histórico en torno a 0.8787, pero retrocedió hacia 0.8760, formando un doji, lo que significa que compradores/vendedores están en un punto de equilibrio. En el momento de redactar este artículo, el EUR/GBP cotiza a 0.8767, con una subida del 0.10%.

Análisis del precio del EUR/GBP: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del gráfico diario, el EUR/GBP tiene un sesgo alcista, pero si el Índice de Fuerza Relativa (RSI) entra en territorio de sobrecompra, podría abrir la puerta a cierta consolidación. Además, cabe destacar que existe una divergencia negativa entre la acción del precio y el RSI, lo que sugiere que la divisa podría caer hacia 0.8700 o por debajo antes de reanudar su tendencia alcista.

A corto plazo, la escala de cuatro horas del EUR/GBP muestra una divergencia, ya que la acción del precio registra máximos más altos, al contrario que el RSI, que imprime máximos más bajos, lo que significa que los vendedores están cobrando impulso. Por lo tanto, el EUR/GBP a corto plazo tiene un sesgo bajista.

Por lo tanto, el primer soporte del EUR/GBP es el pivote diario de 0.8752. Si se rompe por debajo, quedará expuesta la confluencia de la EMA 20 y el pivote diario S1 en el rango de 0.8719/24, seguido de la EMA 50 en 0.8696, antes del pivote diario S2 en 0.8680.

Niveles técnicos clave del EUR/GBP

• El AUD/USD comienza la semana con buen pie, subiendo ligeramente un 0.12%.
• El miércoles, se espera que la Reserva Federal de EE.UU. suba 75 puntos básicos, pero hay una pequeña posibilidad de que sea de 100 puntos básicos.
• La agenda económica australiana incluirá las actas del RBA antes de la decisión de la Fed.

El AUD/USD sube durante la sesión norteamericana, superando su precio de apertura en un 0.12%, ya que el sentimiento fluctúa entre aversión/apetito de riesgo, por cortesía de los crecientes temores de recesión en EE.UU. espoleados por una Reserva Federal agresiva. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza en 0.6713.

Últimamente, la renta variable estadounidense fluctúa mientras los inversores se preparan para la decisión de la Fed del miércoles. Se espera que en esa reunión los responsables políticos actualicen sus previsiones sobre los tipos de interés, el desempleo y el crecimiento del PIB estadounidense. Los operadores del AUD/USD deben tener en cuenta que se incluirán proyecciones para 2025.

AUD/USD gana algo de terreno antes de las Minutas del RBA y la decisión de la Fed

Se espera que el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) suba los tipos en 75 puntos básicos, hasta el umbral del 3-3.25%, en medio de un entorno de inflación general superior al 8%, por debajo del máximo de los últimos años, en torno al 9%, mientras que el IPC subyacente está subiendo, en torno al 7%.

Reflejo de lo anterior es el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el tipo de la nota de referencia a 10 años ganand casi tres puntos básicos, hasta el 3.473%, lo que apuntala al billete verde, que, según el índice del dólar, gana un 0.10%, hasta 109.754.

Aparte de esto, en la sesión asiática, el jefe de mercados nacionales del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Jonathan Kearns, afirmó que "unos tipos de interés más altos reducen la capacidad de endeudamiento y aumentan los reembolsos de los préstamos", lo que significa que el aumento de los costes de los préstamos desencadenaría un descenso en el mercado inmobiliario.

Mientras tanto, el gobernador del RBA, Philip Lowe, abrió la semana pasada la puerta a una política monetaria menos agresiva en "algún momento", poniendo en juego una subida de tipos de 25 puntos básicos para la reunión de política monetaria de octubre.

Los analistas de TD Securities esperan que el RBA suba 50 puntos básicos en octubre, mientras que "mantiene las subidas de 25 puntos básicos para las reuniones de noviembre, diciembre y febrero de 23, llevando nuestra previsión de efectivo terminal del 3.35% al 3.60%".

En el calendario australiano se publicarán las Minutas del RBA el martes, y la gobernadora del RBA, Michele Bullock, hará declaraciones. En el frente estadounidense, el FOMC dará a conocer su decisión monetaria el miércoles, junto con la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell, 30 minutos después de la decisión.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense pierde impulso en medio de una mejora del sentimiento de riesgo.
• Wall Street se tiñe de verde, los rendimientos de EE.UU. se alejan modestamente de los máximos.
• El EUR/USD sigue consolidándose antes de la reunión del FOMC.

El EUR/USD subió tras el inicio de la sesión americana y recientemente subió hasta 1.0017, antes de retroceder a la zona de paridad. El lunes registra modestas pérdidas, ya que sigue cotizando en un rango.

El movimiento al alza del EUR/USD se produjo en medio de un pequeño retroceso del dólar estadounidense, ya que los índices de Wall Street pasaron a ser positivos. Los rendimientos estadounidenses se alejan de los máximos, pero siguen estando cerca de los máximos de varios años antes de la reunión del FOMC del miércoles.

Se espera que el banco central estadounidense suba los tipos de interés en 75 puntos básicos el miércoles. La combinación de una Fed agresiva y un tono de cautela entre los inversores ante los signos de desaceleración económica mundial respalda al USD. "La revalorización de los riesgos de endurecimiento de la Fed probablemente mantendrá la oferta del dólar en todos los ámbitos a corto plazo. Como dijimos durante esta última corrección a la baja del dólar, nada ha cambiado realmente en lo fundamental y el telón de fondo mundial sigue favoreciendo al dólar y a los activos estadounidenses en general", explican los analistas de Brown Brother Harriman.

El rango prevalece

El EUR/USD sigue cotizando en torno al nivel de paridad, tal y como venía sucediendo desde el pasado miércoles. Una ruptura por encima de 1.0030 debería fortalecer al euro, mientras que en el lado opuesto, el soporte crítico es la zona de 0,9950. Una ruptura firme por debajo de 0.9950 expondría el siguiente soporte en 0.9910. El siguiente soporte es 0.9870, la última defensa de nuevos mínimos de varios años.

Niveles técnicos

La libra esterlina se mantiene débil con el par GBP/USD operando por debajo del nivel de 1.14. Los economistas de Scotiabank esperan que el cable sufra más pérdidas.

La resistencia clave no se ve hasta 1.1740/50

"La libra esterlina está debilitada y sigue presionando un soporte menor (el mínimo de la semana pasada) en la zona de 1.1350/55". 

"La tendencia más amplia a la baja en el cable sigue siendo intensa y profundamente arraigada a través de múltiples marcos de tiempo y la falta de puntos de apoyo obvios por debajo del mercado dejan al par GBP/USD vulnerable a más pérdidas." 

"La resistencia clave es la lejana zona de 1.1740/50".

El EUR/USD continúa consolidándose después de la caída de la semana pasada desde la resistencia en torno a la zona de 1.02. Los economistas de Scotiabank esperan que el par de divisas más popular del mundo ronde la zona de 0.9950.

El euro mantendrá un sesgo débil

"Las firmes ganancias del viernes no se han mantenido y el par sigue presionando el soporte en 0.9950, antes de una nueva prueba de niveles por encima de 0.98".

"Es de esperar que haya más operaciones en torno a 0.9950 a corto plazo, pero, a falta de un movimiento claro a través del rango de 1.02, el euro mantendrá un sesgo débil".

• La renta variable sigue presionada por el aumento de los rendimientos.
• El informe del IPC sigue presionando las valoraciones, la renta variable sufre.
• Se espera que la Fed suba los tipos 75 puntos básicos el miércoles y que dé señales de que habrá más.

Los mercados de renta variable siguen presionados, ya que los datos del IPC ponen fin a la idea de un inminente giro de la Fed. Los mercados de renta fija han valorado inmediatamente la subida de tasas, lo que a su vez ha provocado el desplome de la renta variable. El rendimiento a 2 años se acerca ahora al 4% y pone fin a la llamada operación TINA (there is no alternative).

Ahora sí que la hay, y es probable que los inversores acudan en masa a los bonos a corto plazo para protegerse de una mayor volatilidad del mercado de renta variable. Los activos de alta duración, como el Nasdaq, son los que más tienen que perder en un entorno así, y con cualquier pivote de la Fed sacado ahora del mapa, parece que puede haber más dolor para este sector. El Bitcoin ya está dando señales de su intención al volver a situarse por debajo de los 19.000$. Todas las miradas se dirigirán ahora a la Fed el miércoles. Tras el IPC, se ha hablado de una subida de tipos de 100 puntos básicos, pero yo y gran parte del mercado pensamos que es poco probable.

Más bien, la Reserva Federal optará por más de lo mismo con otra subida de 75 puntos básicos. Sin embargo, es poco probable que Powell sea tan impreciso esta vez. La última vez sorprendió a los mercados y provocó un enorme repunte del riesgo cuando dijo que la Fed dependería más de los datos. Aun así, los datos siguen siendo de tendencia alcista, como demuestra el IPC de la semana pasada. Así que esto habrá reforzado aún más la necesidad de un mensaje firme agresivo sin ambigüedades. Parece que finalmente la Fed está cada vez más preocupada por lo pegajosa que se está volviendo la inflación y cómo esto afectará a los consumidores. En todo caso, espero que Powell sorprenda en el lado agresivo. No cometerá el mismo error que la última vez y, en todo caso, será un halcón. En mi opinión, la relación riesgo-recompensa es menor. Todo el mundo espera 75 puntos básicos y un discurso moderado.

Hasta entonces, puede que tengamos una modesta recuperación o estabilización. Ya hemos visto que algunos nombres de alta beta han superado los resultados, y un espectáculo inusual fue que el Nasdaq superó al S&P 500 en un día de caída el viernes. Se espera un cierre de posiciones agitado el lunes y el martes. El jueves, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón darán a conocer sus decisiones y los bancos centrales de todo el mundo hablarán de ellos. A principios de la semana se publicarán algunos datos clave sobre la vivienda, que atraerán cada vez más atención. La subida de los tipos de interés va a frenar el sector inmobiliario estadounidense, pero ¿hasta cuándo y con qué rapidez se traslada esto al mundo real? Los datos de esta semana empezarán a mostrarlo.

De momento, los tipos siguen cotizando al alza, lo que no es positivo para la renta variable. Todas las miradas están puestas ahora en Powell.

Mientras tanto, esto tiene implicaciones para los beneficios de los bancos de inversión el próximo trimestre y después si la sequía continúa.

Ya lo hemos dicho antes. El índice del dólar ha vuelto a superar el nivel de 110, así que vale la pena repetirlo.

Pronóstico sobre el SPY

Seguimos con una formación de isla bajista tras la venta posterior al IPC. También hemos roto el doble suelo en 389$, nuestro punto de pivote. Este nivel debe ser recuperado para poder realizar cualquier movimiento alcista. Esta es la primera etapa antes de llegar a la isla de 410$. Si fallamos en cualquiera de los dos, entonces parece probable que se vuelvan a probar los mínimos de junio, con un soporte en 371$ en el camino.

SPY gráfico diario

Semana de resultados

Datos económicos

Todas las miradas puestas en la Fed - miércoles.

• El EUR/USD revierte tres ganancias diarias consecutivas el lunes.
• Hay una resistencia inicial en la línea de 7 meses cerca de 1.0160.

El EUR/USD sufre cierta presión de venta y se desinfla por debajo de la zona de paridad al inicio de la semana.

El par parece haberse embarcado en un rango de consolidación antes del evento clave del FOMC del miércoles. Inmediatamente al alza se encuentra la SMA provisional de 55 días en 1.0101 antes de la línea de resistencia clave de 7 meses, hoy cerca de 1.0160. Se necesita un movimiento más allá de esta última para mitigar la presión bajista y permitir que el spot se enfrente al máximo de septiembre en 1.0197 (12 de septiembre) antes de posibles ganancias adicionales.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0722.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• El AUD/USD se encuentra con nuevas ofertas el lunes y vuelve a acercarse al mínimo del año.
• Las apuestas agresivas sobre la subida de tipos de la Fed y el ánimo de aversión al riesgo elevan el dólar y ejercen cierta presión.
• El telón de fondo fundamental favorece a los bajistas antes de la crucial reunión del FOMC.

El par AUD/USD se esfuerza por aprovechar su modesto repunte intradía y atrae a nuevos vendedores cerca del nivel psicológico clave 0.6000 el lunes. El descenso intradiario se extiende hasta la mitad de la sesión europea y arrastra al par hasta la zona de 0.6675-0.6670, su nivel más bajo desde junio de 2020, tocado el viernes.

Una combinación de factores ayuda a que el dólar estadounidense recupere la tracción positiva en el primer día de una nueva semana, lo que, a su vez, se considera que ejerce presión sobre el par AUD/USD. Las firmes expectativas de que la Reserva Federal subirá los tipos de interés a un ritmo más rápido para controlar la inflación siguen actuando como un viento de cola para el dólar. Además, el entorno de aversión al riesgo predominante ofrece un soporte adicional al dólar como refugio y contribuye a alejar los flujos del aussie, que es sensible al riesgo.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil ante la preocupación de que el rápido aumento de los costes de los préstamos provoque una mayor recesión económica mundial. Esto, junto con los vientos en contra derivados de la política china de covid-cero, la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y el deterioro de la relación entre EE.UU. y China, atempera el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. De hecho, el presidente de EE.UU., Joe Biden, dijo que EE.UU. defenderá a Taiwán en caso de un ataque por parte de China y desencadenó un nuevo tramo a la baja en los mercados de renta variable.

El telón de fondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los operadores bajistas y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo para el par AUD/USD. Sin embargo, los inversores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferirían mantenerse al margen antes de la reunión de política monetaria del FOMC de dos días que comienza el martes. El banco central de EE.UU. tiene previsto anunciar su decisión el miércoles y se espera en general que suba los tipos de interés al menos 75 puntos básicos.

Los mercados también han valorado una pequeña posibilidad de un aumento de 100 puntos básicos. Por lo tanto, la atención se centrará en el llamado dot-plot, que junto con las proyecciones económicas actualizadas y las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, podría proporcionar nuevas pistas sobre las perspectivas de la política del banco central estadounidense. Esto, a su vez, jugará un papel clave para influir en la dinámica del precio del USD y ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par AUD/USD.

Niveles técnicos 

El índice de Precio de Producción Industrial se redujo 1.2% en agosto, menos que el descenso del 2.7% del consenso del mercado. La tasa anual paso de 11.9% a 10.6%.

El Índice de Precios de Materias Primas en agosto cayó 4.2%, siendo que se esperaba que permaneciera sin cambios.

El USD/CAD no se vio afectado por las cifras y está operando por encima de 1.3300, ante un dólar más firme que también sube contra el NZD y el AUD el lunes.

• El GBP/USD se encuentra con nuevas ofertas el lunes y se ve presionado por el resurgimiento de la demanda de dólares.
• Las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido minan la GBP y contribuyen a la caída intradía.
• Los inversores están atentos a las reuniones de política económica del FOMC y del BoE en busca de un nuevo impulso direccional.

El par GBP/USD se ve sometido a nuevas presiones de venta el lunes y prolonga su constante descenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 1.1360, sólo unos pocos pips por encima de su nivel más bajo desde 1985 tocado el viernes. Ahora está rompiendo justo por debajo de la línea de base de su canal de precios descendente, dentro del cual ha estado descendiendo todo el año. Si cierra o abre por debajo del canal de precios, será una señal bajista, que podría indicar una aceleración de la tendencia bajista, tal vez en una especie de final bajista.

Las sombrías perspectivas de la economía del Reino Unido siguen socavando la libra esterlina y son uno de los principales factores que ejercen una presión bajista sobre el par GBP/USD. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el viernes que las ventas minoristas mensuales registraron la mayor caída desde diciembre de 2021 y cayeron mucho más de lo esperado en agosto. Esto es visto como otra señal de que la economía se está deslizando hacia la recesión.

Aparte de esto, el resurgimiento de la demanda del dólar estadounidense es otro factor que contribuye al tono ofrecido que rodea al GBP/USD. El informe del IPC estadounidense, más fuerte, publicado la semana pasada, reforzó las expectativas de que la Fed endurezca su política monetaria a un ritmo más rápido. De hecho, los mercados han estado valorando al menos una subida de tipos de 75 puntos básicos y una pequeña posibilidad de una subida completa de 100 puntos básicos en la reunión del FOMC de esta semana que comienza el martes, lo que probablemente sea un acontecimiento clave para el cable.

El entorno de aversión al riesgo predominante proporciona un impulso adicional al dólar como refugio. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación de que el rápido aumento de los costes de endeudamiento, junto con los vientos en contra derivados de la política de covacha cero de China y la prolongación de la guerra entre Rusia y Ucrania, puedan conducir a una recesión económica mundial más profunda. Esto, junto con el empeoramiento de la relación entre EE.UU. y China, atempera el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo.

Los factores mencionados anteriormente, en gran medida, compensan las crecientes apuestas por subidas de tipos más agresivas por parte del Banco de Inglaterra, que, hasta ahora, no ha prestado ningún apoyo al par GBP/USD. A pesar de que las señales técnicas podrían apuntar a una avalancha en ciernes, los operadores bajistas podrían preferir ir con calma o esperar al margen antes de los riesgos del evento clave del banco central de esta semana antes de hacer nuevas apuestas. La Fed anunciará su decisión política el miércoles y le seguirá la reunión del Banco de Inglaterra el jueves.

Mientras tanto, la dinámica de la cotización del dólar podría seguir influyendo en el par GBP/USD en medio de una liquidez relativamente escasa, debido al día festivo en el Reino Unido por el funeral de la reina Isabel. El lunes no se publicará ningún dato económico de importancia para el mercado, ni en el Reino Unido ni en los Estados Unidos. Por lo tanto, los operadores podrían seguir el sentimiento de riesgo más amplio, que impulsará la demanda de dólares y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD.

Niveles técnicos

• El dólar con momento en el inicio de la semana de la Fed.
• Suben los rendimientos de los bonos del Tesoro y también los europeos.
• EUR/USD corta con un rebote modesto de tres días y regresa debajo de la paridad.

El EUR/USD no consiguió sostenerse sobre el nivel de paridad el lunes y está cayendo tras haber registrado ganancias pequeñas en los tres días previos. El par llegó en la sesión asiática hasta 1.0029, y en horas europeas cayó hasta 0.9964.

El retroceso del EUR/USD el lunes lo trajo de regreso al rango de sesiones previas entre 0.9950 y 1.0115. El soporte clave por estas horas está en el piso de 0.9950 y un quiebre firme de dicho nivel expondría 0.9910, dejando al euro vulnerable. Al alza, la primera zona de resistencia está en 1.0015 y luego por encima aparece 1.0035. Una confirmación por encima daría apoyo al euro para más subas.

La baja en el inicio de la semana del EUR/USD está siendo impulsada por un dólar algo más fuerte, ante una suba en los rendimientos de los bonos y un clima de aversión al riesgo. El Índice del dólar (DXY) sube 0.40% y se está acercando a los máximos de la semana, cotizando sobre 110.00.

El lunes, en lo que respecta a datos y eventos económicos, será el único día tranquilo de la semana. Se conoció un suba del 0.3% del gasto en construcción en julio en Europa y en EE.UU. habrá colocación de deuda a 3 y 6 meses. Más adelante en la semana se destaca el miércoles la decisión de la Reserva Federal y las cifras de PMI de Europa y EE.UU. el viernes, entre otros eventos.

Niveles técnicos

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el lunes que "la desaceleración del crecimiento no es suficiente para aliviar la inflación".

"Las expectativas de inflación deben estar bien ancladas", dijo el responsable de la política del banco central.

Dijo además que "aún es demasiado pronto para emitir una opinión sobre la propuesta de impuestos de España sobre los bancos", y que el gobierno aún no ha consultado al BCE.

Reacción de los mercados

Las divisas no se han visto afectadas por los comentarios anteriores, y el par EUR/USD pierde un 0.37% en el día, cotizando a 0.9971 en el momento de redactar esta información.

Teniendo en cuenta las cifras preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto cayó por segunda sesión consecutiva el viernes, esta vez en unos 8.700 contratos. En la misma línea, el volumen bajó por segunda sesión consecutiva, ahora en alrededor de 34.700 contratos.

El Gas Natural se enfrenta a un sólido soporte cerca de los 7.50$

El fuerte descenso del viernes en el precio del gas natural se produjo en medio de una disminución del interés abierto y del volumen, lo que hace pensar que la continuación de la tendencia a la baja parece poco probable, al menos a corto plazo. Mientras tanto, la materia prima sigue estando bien soportada en la zona de los 7.50 dólares por MMBtu.

• El NZD/USD atrae a nuevos vendedores el lunes y se acerca de nuevo a su nivel más bajo desde mayo de 2020.
• Las expectativas por una subida de tasas agresiva de la Fed y la aversión al riesgo sigue apuntalando al USD y ejerciendo presión sobre el par.
• Sin embargo, los inversores podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de la reunión de política monetaria del FOMC.

El par NZD/USD tiene dificultades para capitalizar su modesto repunte y se encuentra con nuevas ventas cerca del nivel psicológico de 0.6000 el lunes. La caída intradía arrastra al par hacia 0.5950 durante la sesión europea, acercándose de nuevo al nivel más bajo desde mayo de 2020 tocado el viernes.

Una combinación de factores ayuda a que el dólar estadounidense recupere la tracción positiva en el primer día de una nueva semana, lo que a su vez ejerce presión sobre el par NZD/USD. La creciente aceptación de que la Fed subirá los tipos de interés a un ritmo más rápido para controlar la inflación sigue actuando como un viento de cola para el dólar. Además, la aversión al riesgo predominante ofrece un soporte adicional al USD de refugio seguro, y contribuye a alejar los flujos monetarios del USD, que es sensible al riesgo.

El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de la preocupación de que el rápido aumento de los costes de los préstamos provoque una recesión económica mundial más profunda. Esto, junto con las dificultades económicas derivadas de los nuevos cierres por el COVID-19 en China y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, ha alimentado los temores de recesión. Esto, a su vez, templa el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo, lo que se pone de manifiesto en un tono más débil en torno a los mercados bursátiles y beneficia a los activos tradicionales de refugio seguro.

El trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja. Los inversores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y preferirían mantenerse al margen antes de la reunión de política monetaria del FOMC de dos días, que comienza el martes. El banco central de EE.UU. anunciará su decisión el miércoles y se espera que suba los tipos de interés al menos 75 puntos básicos.

Los mercados también han estado valorando una pequeña posibilidad de un aumento de 100 puntos básicos. Por lo tanto, la atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas, el llamado gráfico de puntos y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores estarán atentos a nuevas pistas sobre un endurecimiento más agresivo de la política del banco central estadounidense. Esto jugará un papel clave para influir en la dinámica de los precios del USD y proporcionar un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

NZD/USD niveles técnicos

Debido a las numerosas reuniones de los bancos centrales, una vez más la pregunta clave de esta semana es: ¿quién va a hacer más? En opinión de los economistas de Commerbznka, está totalmente claro quién es el que menos va a hacer o el que va a tomar las medidas más insignificantes, el Banco de Japón (BoJ). Por lo tanto, el USD/JPY va a probar el nivel de 150.

El yen será la divisa más débil esta semana

"El BoJ seguirá manteniendo su política monetaria expansiva y no enviará ninguna señal que apunte a la normalización. Por el contrario, la perspectiva de un crecimiento más débil de la economía mundial y el hecho de que las tasas de inflación podrían haber superado sus máximos en los próximos meses podrían confirmar al BoJ en su planteamiento. Por eso también veo que el yen será la divisa más débil esta semana".

"Me imagino muy bien que el USD/JPY apuntará al nivel de 150 en el transcurso de la semana, sobre todo si la Fed volviera a ser extremadamente restrictiva".

El ministro búlgaro ha declarado el lunes en una entrevista que el gigante ruso Gazprom está dispuesto a discutir propuestas de suministro de gas.

El ministro ha dicho que Bulgaria lanzará licitaciones de gas esta semana.

El GBP/USD podría seguir cayendo en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Aunque esperábamos que el GBP/USD se debilitara el viernes pasado, destacamos que "queda por ver si el GBP/USD puede romper el sólido soporte de 1.1400 hoy". Sin embargo, el GBP/USD rompió fácilmente 1.1400 al desplomarse hasta 1.1351 antes de recuperarse para terminar el día en 1.1422 (-0.44%). El rebote en medio de las condiciones de sobreventa y la disminución del impulso bajista sugiere que es poco probable que el GBP/USD se debilite más. Para hoy, es más probable que el GBP/USD se consolide dentro de un rango de 1.1380/1.1480".

Próximas 1-3 semanas: "Nos volvimos negativos con el GBP/USD el pasado miércoles (14 de septiembre, GBP/USD en 1.1510). Como el GBP/USD bajó, en nuestro último relato del viernes pasado, indicamos que el riesgo de ruptura del soporte principal de 1.1400 ha aumentado. Añadimos que "una ruptura del sólido soporte podría desencadenar una rápida venta masiva, ya que no hay un soporte significativo hasta 1.1300". Posteriormente, el GBP/USD rompió 1.1400 y se desplomó hasta 1.1351 antes de rebotar. No hay cambios en nuestra opinión por ahora, aunque las condiciones de sobreventa a más corto plazo podrían llevar a 1 o 2 días de consolidación primero. Con todo, el riesgo a la baja está intacto mientras el GBP/USD no se mueva por encima de 1.1540 (el nivel de "fuerte resistencia" estaba en 1.1590 el viernes pasado)".

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, un movimiento sostenido por debajo de 0.9900 en el EUR/USD no parece favorable por el momento.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el EUR/USD "cotizara lateralmente dentro de un rango de 0.9965/1.0040" el viernes pasado. Posteriormente, el EUR/USD cayó brevemente hasta 0.9943, rebotó hasta 1.0036 antes de cerrar en 1.0015 (+0.16%). El tono subyacente ha mejorado ligeramente y vemos margen para que el EUR/USD suba hoy. Sin embargo, es poco probable que cualquier avance desafíe la resistencia principal de 1.0070 (hay otra resistencia en 1.0050). El soporte se encuentra en 0.9995 y 0.9970".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestro último relato del pasado miércoles (14 de septiembre, EUR/USD en 0.9980) sigue en pie. Como hemos destacado, el EUR/USD está bajo presión, pero en este momento parece poco probable un descenso sostenido por debajo del soporte principal en 0.9900. Al alza, la superación de 1.0070 (sin cambios en el nivel de "fuerte resistencia" del viernes pasado) indicaría que la actual presión bajista ha cedido."