Noticias de mercados

Los analistas de Danske Bank pronostican el par AUD/USD en 0.67 en un mes, en 0.67 en tres meses y en 0.66 en seis meses. Señalan que el aussie podría recibir cierto soporte de una oferta ajustada de varias materias primas.

Declaraciones destacadas:

"La persistente inflación global ha incrementado el riesgo de un endurecimiento más agresivo, especialmente por parte de la Fed, lo que ha amplificado consecuentemente las probabilidades de recesión y ha pesado sobre las divisas de las materias primas en general, incluido el AUD."

"El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió las tasas en 50 puntos básicos en su reunión de septiembre, y probablemente seguirá con otra subida similar el próximo mes. Sin embargo, en el entorno actual, el endurecimiento de la política monetaria también supone un mayor riesgo de recesión para la economía australiana, por lo que el AUD seguirá obteniendo sólo un modesto soporte de las subidas de tasas."

"La combinación del endurecimiento de las condiciones financieras mundiales y la debilidad de China sigue dando soporte al dólar frente a los exportadores de materias primas como el AUD. Sin embargo, la persistente escasez de oferta de varias materias primas y, especialmente, de GNL, donde Australia es un productor mundial clave, probablemente ofrecerá soporte al AUD frente a los importadores de materias primas, como el EUR."

La libra sufrió el viernes la peor caída desde al menos marzo de 2020, con el GBP/USD perdiendo más de 300 puntos. Los analistas de MUFG Bank, siguen siendo bajistas con la libra y señalan que la pérdida de confianza en la GBP es cada vez más preocupante.

Declaraciones destacadas:

"Ahora esperamos que el BOE suba 75 puntos básicos el 3 de noviembre; no se puede descartar un movimiento de 100 puntos básicos. El mercado de OIS prevé una tasa bancaria del 4.00% para finales de año. No creemos que lleguemos a esa cifra, pero está claro hacia dónde se dirigen las tasas a corto plazo. El principal riesgo en este caso está relacionado con el calendario de este enorme estímulo fiscal, además de la falta de responsabilidad."

"Seguimos siendo bajistas en la GBP a medida que se acerca a niveles más cercanos al mínimo histórico de 1.0520 en 1985. Ciertamente, este regalo fiscal no tiene nada de alegre y parece haber aumentado el nivel de incertidumbre, que ya era muy elevado".

"Al mismo tiempo, la decisión del BOE de subir los tipos "sólo" 50 puntos básicos esta semana, en lugar de 75 como el BCE y la Fed, podría aumentar la preocupación de que el BoE se esté quedando atrás en la lucha contra la inflación. Esperamos que estas preocupaciones políticas sobre la idoneidad de la política fiscal y monetaria sigan vigentes a corto plazo, lo que pesa mucho sobre la libra esterlina. Además, la renovada venta corriente en los mercados de acciones mundiales y el endurecimiento de las condiciones financieras mundiales dificultan la financiación del elevado déficit por cuenta corriente del Reino Unido, lo que refuerza la presión a la baja sobre la GBP."

• La libra cae de forma generalizada el viernes.
• El EUR/GBP está teniendo el mejor día desde marzo de 2020.

Tras un breve retroceso, el EUR/GBP retomó la senda alcista y alcanzó niveles superiores a 0.8900 por primera vez desde 2020. Hasta ahora, el cruce alcanzó un máximo en 0.8910. Está rondando los 0.8900, subiendo 170 puntos en el día, el mejor rendimiento desde marzo de 2020. Una fuerte caída de la libra y la aversión al riesgo están impulsando el movimiento.

La subida de tasas no ayuda a la GBP

El jueves, el Banco de Inglaterra subió la tasa de interés clave en medio punto porcentual hasta el 2.25%. El viernes, el gobierno británico anunció un enorme paquete de recortes de impuestos. Las medidas no ofrecieron ningún soporte real para la libra. Además, los bonos británicos se desploman el viernes.

"La implicación es que el deterioro del déficit presupuestario y el persistente y probable deterioro de la cuenta corriente pesarán negativamente sobre la GBP. En este entorno, la subida de los tipos y los diferenciales favorables de los tipos de interés no son un soporte para la GBP en este momento. Con el empeoramiento del sentimiento de riesgo y de las perspectivas de crecimiento mundial, el mercado puede tener que considerar lo poco importante que puede ser un movimiento hacia la paridad para la GBPUSD. Mientras tanto, el euro parece mejor situado, por ahora, frente a la libra. El movimiento por encima de 0,88 sienta las bases para un nuevo rango límite en 0,90/0,92", advirtieron los analistas de TD Valores Bursátiles.

Otra ganancia semanal

El EUR/GBP está a punto de registrar la octava ganancia semanal consecutiva. Al principio, fue un Banco Central Europeo de línea dura y ahora es una libra débil la que está impulsando el cruce al alza. El cierre semanal será el más alto desde enero de 2020. La zona de 0.8900/10 es una fuerte resistencia y una consolidación por encima podría apuntar a más ganancias incluso en medio de condiciones de sobrecompra. De momento no se ven signos de estabilización o corrección.

Niveles técnicos

• El EUR/USD alcanzó un nuevo mínimo de 20 años en 0.9700 durante la sesión americana.
• El agresivo ciclo de endurecimiento de la Fed y el plan del Reino Unido para reforzar la economía estimularon un impulso de aversión al riesgo.
• Análisis del precio del EUR/USD: Una ruptura decisiva por debajo de 0.9700 podría hacer que el par cayera hacia los mínimos de septiembre de 2002, en torno a 0.9601.

El EUR/USD cae en picado por debajo de la cifra de 0.9800, extendiendo sus pérdidas hacia el nivel 0.9700, por debajo de su precio de apertura en un 1.32%, provocado por la preocupación de los operadores de que la agresión de la Fed lleve a la economía estadounidense a una recesión, mientras que el Reino Unido anunció un plan destinado a levantar el estímulo de la economía.

El EUR/USD está cayendo después de haber alcanzado un máximo diario de 0.9851, pero los factores mencionados anteriormente agriaron el sentimiento. Por lo tanto, la divisa compartida cayó a un nuevo mínimo de 20 años en torno a 0.9700. En el momento de escribir este artículo, el EUR/USD se está negociando en torno a 0.9720.

El EUR/USD se hunde tras los datos económicos alentadores de EE.UU. y el impulso de aversión al riesgo

El miércoles, la Fed de EE.UU. elevó la tasa de los fondos federales (FFR) en 75 puntos básicos y subrayó que "seguirá en ello" para controlar la inflación. En la misma reunión, los funcionarios de la Fed estimaron que el FFR probablemente terminará en el 4.4%, lo que significa que están pendientes 125 puntos básicos de subidas de tasas.

En cuanto a los datos, los PMI globales de Estados Unidos del mes de septiembre mostraron que la economía estadounidense se encuentra en territorio de contracción, pero con cierta mejora. El PMI de Manufactura se expandió en 51.8, por encima de las previsiones, mientras que los índices de Servicios y Compuesto mejoraron pero no llegaron a territorio expansivo.

Anteriormente, S&P Global informó de los PMIs de la zona euro, que persistieron en territorio de recesión, mermados por los PMIs de Alemania. Los PMI de manufactura y servicios de la zona euro fueron inferiores a la lectura anterior; en consecuencia, el índice compuesto bajó a 48.2, por debajo de la última lectura, por debajo de las estimaciones.

No obstante, la actividad empresarial creció junto con el PMI compuesto en Francia, pero la manufactura siguió deprimida. Anteriormente, el miembro del BCE, Kazaks, dijo que apoyaría una subida de tasas de 75 puntos básicos, aunque no descartaría un aumento de 50 puntos básicos en la reunión de octubre.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD amplió sus pérdidas hacia el nivel psicológico de 0.9700, para terminar la semana con pérdidas de casi un 3%. Aunque la caída del euro ha sido rápida, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio bajista pero no en condiciones de sobreventa, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. Una ruptura por debajo de 0.9700 podría allanar el camino hacia los mínimos de septiembre de 2002, en torno a 0.9601.

• El dólar es imparable en medio de la aversión al riesgo y los datos económicos positivos de EE.UU.
• Los rendimientos de EE.UU. moderan las subidas mientras Wall Street sigue cayendo.
• El AUD/USD amplía las pérdidas semanales y cotiza en su mínimo desde mayo de 202.

El AUD/USD siguió cayendo durante la sesión americana en medio de la aversión al riesgo y el fortalecimiento del dólar. El par cotiza en 0.6540, el nivel más bajo en más de dos años, bajo presión, mientras que el DXY tocó nuevos máximos históricos cerca de 113.00.

Todas caídas...

El dólar es el único rey en la ciudad el viernes. Las Materias primas se desploman, incluyendo una caída del 6% en los precios del petróleo crudo y un descenso del 4% en la plata. Los bonos soberanos también bajan, y sólo encuentran algo de demanda, ya que los inversores vuelan hacia la calidad. En Wall Street, el Dow Jones cae un 1.51% y el SP500 un 1.76%.

El temor a una recesión mundial y a la subida de los tipos de interés sigue pesando en el sentimiento del mercado que afecta a las divisas emergentes y de materias primas. El dólar no sólo se beneficia de la aversión al riesgo del viernes, sino también de los datos económicos estadounidenses. La lectura preliminar de septiembre del S&P Global PMI mostró un rebote mucho mayor de lo esperado, especialmente en el sector de los servicios, que impulsó aún más al dólar.

La caída de 100 puntos del viernes en el AUD/USD, se suma a las pérdidas semanales que ahora se acercan a los 200 puntos. El par está a punto de registrar el cierre semanal más bajo desde mayo de 2020. A pesar de las lecturas de sobreventa, el impulso negativo se mantiene firme.

Niveles técnicos

• El GBP/USD se hunde más de un 2%, lastrado por unos datos económicos del Reino Unido peores de lo esperado.
• La agresiva política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos es un viento en contra para el GBP/USD.
• La actividad empresarial de EE.UU. se contrajo pero dio señales de mejora.
• La confianza de los consumidores y la actividad empresarial del Reino Unido decepcionan, aumentando los temores de una profunda recesión en el Reino Unido.

El GBP/USD se está desplomando desde los 1.1200, con la vista puesta en una ruptura por debajo de la cifra de 1.1000, que se vio por última vez en marzo de 1985, por cortesía del pésimo sentimiento del mercado, espoleado por el endurecimiento de los bancos centrales de todo el mundo para sofocar las presiones sobre los precios. El GBP/USD cotiza a 1.0965, por debajo de su precio de apertura en más de un 2%, tras alcanzar un máximo diario de 1.1273.

Con el telón de fondo de que la Reserva Federal subió los tipos de interés en 75 puntos básicos el miércoles y señaló que se avecinan nuevas subidas, aumentaron los temores de los inversores de que esto perjudique a los beneficios de la empresa y pueda sumir a la economía estadounidense en una recesión. Mientras tanto, la actividad empresarial estadounidense se contrajo en septiembre, según informó S&P Global, aunque dio algunas señales de recuperación.

El PMI manufacturero de S&P se expandió por encima de las 51 estimaciones, mientras que el índice de servicios subió a 49.2, pero no alcanzó el nivel de expansión. En consecuencia, el índice compuesto se mantuvo por debajo de 49, en territorio de contracción, pero por encima de lo estimado.

Al margen de los datos estadounidenses, en el Reino Unido, la confianza del consumidor GfK mostró que los hogares se sienten "exasperados" con las lecturas inflacionistas de dos dígitos del Reino Unido. El índice GfK cayó a un mínimo histórico de -44, que se vio por última vez en 1974.

Más tarde, S&P Global reveló los PMI británicos de septiembre, con un índice compuesto que bajó de 49.6 en agosto a 48.4, reavivando los temores de recesión. "Los problemas económicos del Reino Unido se agravaron en septiembre, ya que la caída de la actividad empresarial indica que la economía está probablemente en recesión", dijo Chris Williamson, economista jefe de empresas de S&P Global.

Además, el índice de servicios cayó a 49.2 desde los 50.9 de agosto, mientras que el PMI manufacturero repuntó de 47.3 a 48.5

Dicho esto, el GBP/USD ha ampliado sus pérdidas durante el día, alcanzando el nivel 1.0985 por primera vez desde 1985, lo que abre la puerta a una nueva prueba de los mínimos de marzo en 1.0545.

Gráfico horario de GBP/USD



Niveles técnicos 

• El dólar avanza firme el viernes ante clima de aversión al riesgo.
• USD/MXN pone a prueba resistencia de corto plazo.
• Datos positivos de EE.UU. dan más apoyo al billete verde.

El USD/MXN pasó de estar cerca de 19.80 el jueves a subir a máximos en dos semanas el viernes, ante un fortalecimiento general del dólar y una fuerte caída en los mercados financieros.

Las monedas de mercados emergentes están bajo presión y esta vez no escapan a la fortaleza del dólar. En Wall Street las acciones están perdiendo más del 1.30%, los metales se desploman y el precio del barril de WTI cede más del 5%.

En una negra para los mercados financieros el USD/MXN trepó hasta 20.17, el máximo desde el 7 de septiembre. Se mantiene cerca del máximo y de quebrar firmemente sobre 20.17, serían de esperar más subas y una prueba a la barrera de 20.25. De producirse un cierre diarios sobre este último nivel, el dólar ganaría soporte para extender el avance.

El billete verde no solo se vio favorecido por la baja en los mercados de renta variable sino también por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que se moderó en las últimas horas. La recuperación de los bonos se topó con un dato mucho mejor que el esperado del PMI preliminar de septiembre.

En México el jueves el dato sobresaliente fue el de inflación de la primera quincena de septiembre que mostró una suba del 0.41% y la tasa anual en 8.76%, apenas por debajo de la lectura anterior de 8.77% (máxima en décadas). Estas cifras junto con la suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés de la Reserva Federal el miércoles, prácticamente hacen descontar que Banxico hará lo mismo la próxima semana.

Niveles técnicos

• El EUR/USD cotiza en territorio negativo por debajo de 0.9800.
• Los flujos de refugio siguen dominando los mercados financieros antes del fin de semana.

El EUR/USD borró una pequeña parte de sus pérdidas diarias tras haber tocado su nivel más bajo en dos décadas en 0.9737 a primera hora del día. La última vez que se vio al par fue en 0.9770, donde bajó un 0.65% en el día. En la semana, el EUR/USD ha perdido más de un 2%.

Los datos de la zona euro y de Alemania mostraron que la actividad empresarial del sector privado siguió contrayéndose a un ritmo creciente a principios de septiembre. El S&P Global Composite PMI de la zona del euro y de Alemania descendió a 48.2 y 45.9, respectivamente.

Mientras tanto, el dólar siguió beneficiándose de los flujos de refugio y ejerció una presión bajista adicional sobre el EUR/USD. Al cierre de esta edición, el índice Euro Stoxx 600 perdía un 2% en el día y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses perdían entre un 1.1% y un 0.9%.

El reporte preliminar de septiembre de PMI de EE.UU. mostró números por encima de lo esperado, sobre todo el indicador del sector de servicios. El índice del sector de servicios pasó de 43.7 en agosto a 49.2 en septiembre, mayor al consenso del mercado de 45.0

El índice manufacturero se ubicó en 51.8, más que el 51.1 esperado. Por su parte el índice integrado pasó de 44.6 a 49.3, muy por encima del 44.7 del consenso.

Por último, el presidente del FOMC, Jerome Powell, hablará en el evento virtual "Fed Listens" organizado por el Banco de la Reserva Federal de Dallas a las 18:00 GMT.

Niveles técnicos 

• PMI preliminar integrado de septiembre se ubica en 49.3 contra el 44.7 esperado.
• PMI manufacturero avanza a 51.8 desde 51.5.
• PMI de servicios sube desde 43.7 hasta 49.2, superando expectativa de 45.

El reporte preliminar de septiembre de PMI de EE.UU. mostró números por encima de lo esperado, sobre todo el indicador del sector de servicios. El índice del sector de servicios pasó de 43.7 en agosto a 49.2 en septiembre, mayor al consenso del mercado de 45.0

El índice manufacturero se ubicó en 51.8, más que el 51.1 esperado. Por su parte el índice integrado pasó de 44.6 a 49.3, muy por encima del 44.7 del consenso.

Previamente el viernes se habían conocido los datos de PMI de Europa que resultaron decepcionantes en su mayoría. Las cifras económicas contribuyeron al clima negativo que se registra en los mercados.

El dólar en este contexto estaba subiendo en forma significativa y tras el PMI de EE.UU. se mantuvo en la zona de máximos.

• El GBP/JPY fue testigo de fuertes ventas por tercer día consecutivo y se sumergió en un mínimo de varios meses.
• Las sombrías perspectivas de la economía del Reino Unido y las ventas en el mercado de deuda británico pesan sobre la libra esterlina.
• La huida global hacia la seguridad eleva el JPY y contribuye aún más a la fuerte caída intradía.

El cruce GBP/JPY sigue bajo una intensa presión vendedora por tercer día consecutivo y se desploma hasta un mínimo de cuatro meses, en torno a la mitad de los 157.00 durante la mitad de la sesión europea.

La libra esterlina continúa con su relativo bajo rendimiento en medio del empeoramiento de las perspectivas de la economía del Reino Unido, lo que, a su vez, se ve pesando en el cruce GBP/JPY. Los temores se vieron alimentados por la decepcionante publicación de los datos del PMI, que mostraron que la caída de las empresas británicas se acentuó en septiembre. Además, una encuesta de la Confederación de la Industria Británica reveló que la balanza minorista cayó al -20% en septiembre desde el +37% de agosto.

El sesgo vendedor en torno a la libra esterlina se acelera después de que el nuevo gobierno británico diera a conocer un plan económico radical en un intento de impulsar el crecimiento. El Ministro de Finanzas, Kwasi Kwarteng, anunció reducciones en el tipo máximo del impuesto sobre la renta, la seguridad social y el impuesto de timbre por valor de 45.000 millones de libras. El estímulo se financiará en gran parte mediante la venta de gilts, lo que ha suscitado la preocupación por el coste de los planes de endeudamiento del Gobierno y ha desencadenado una fuerte venta en el mercado de deuda pública del Reino Unido.

El efecto de contagio hace mella en el sentimiento de riesgo global, que se manifiesta en un mar de rojo en los mercados de renta variable. Esto se produce un día después de que las autoridades japonesas intervinieran en el mercado por primera vez desde 1998 para frenar la rápida caída de la moneda nacional, lo que impulsa la condición de refugio relativo del yen frente a su homólogo británico. Este fue otro factor que contribuyó al tono fuertemente ofertado que rodea al cruce GBP/JPY.

Sin embargo, las condiciones de sobreventa en los gráficos intradiarios impiden que los operadores realicen nuevas apuestas bajistas y ayudan a que el par  vuelva a superar 158.00. Sin embargo, el cruce GBP/JPY sigue en camino de terminar el día a la baja y de registrar pérdidas por segunda semana consecutiva. Esto podría haber sentado las bases para una nueva caída hacia el mínimo mensual de mayo, en torno a la zona de 155.60.

Niveles técnicos

• La libra sufre una caída histórica el viernes.
• Bonos británicos también caen en forma significativa.
• EUR/GBP supera 0.8800 y el GBP/USD se acerca a 1.1000.

El EUR/GBP se disparó el viernes ante un clima de aversión al riesgo y con un desplome generalizado de la libra esterlina. El cruce trepó hasta 0.8849, el nivel más alto desde enero de 2021. Luego moderó las ganancias y está operando en 0.8810.

El avance se dio principalmente por un desplome de la libra esterlina. La presentación de un plan de reducción de impuestos, a financiarse con nueva deuda en el Reino Unido hizo caer a los bonos y a la libra, que ya venía presionada. El GBP/USD marcó nuevos mínimos históricos y se desplomó hasta 1.1017.

El otro factor negativo para la moneda británica es el clima de aversión al riesgo en los mercados, que están registrando caídas significativas. Las subas del EUR/GBP han dato cierto alivio al descenso del EUR/USD y del EUR/CHF.

En caso de extender la corrección del EUR/GBP el próximo soporte está en 0.8785, seguido luego de 0.8725. Al alza, la zona de 0.8850 es el nivel a quebrar para habilitar más subas: se trata de una resistencia de mediano plazo, que puede ser difícil de quebrar.

Niveles técnicos

• El GBP/USD pierde más de 300 pips en el día.
• El ambiente de aversión al riesgo en el mercado da un impulso al dólar.
• Los datos decepcionantes del Reino Unido pesan sobre la GBP.

Tras una fase de consolidación durante el horario asiático, el GBP/USD se vio sometido a una fuerte presión bajista y perdió más de 200 pips en el día. En el momento de redactar este artículo, el par cotiza en su nivel más bajo desde 1985, en 1.1045, con una caída de casi el 2% en términos diarios.

A primera hora del día, los datos del Reino Unido revelaron que la actividad empresarial en el sector privado continuó contrayéndose a principios de septiembre, con el PMI compuesto preliminar cayendo a 48.4 desde los 49.6 de agosto. Esta lectura se situó por debajo de las expectativas del mercado de 49.

Además, la última encuesta de la Confederación de la Industria Británica reveló que el balance de las ventas al por menor cayó a -20 en septiembre desde los +37 de agosto y alimentó la venta de la libra esterlina.

Además de los pésimos datos del Reino Unido, la intensa huida hacia la seguridad impulsa al dólar y pesa aún más sobre el par. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses perdieron por última vez entre un 1.3% y un 1.6% en el día, lo que sugiere que los flujos de refugio probablemente seguirán dominando los mercados financieros.

En la agenda económica de EE.UU. se publicarán los PMI manufactureros y de servicios de S&P Global a lo largo del día.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD cae a su nivel más bajo desde mayo de 2020 en medio de la fortaleza generalizada del USD.
• Las apuestas por subidas de tipos más agresivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al dólar.
• El estado de ánimo de aversión al riesgo beneficia aún más al dólar y pesa sobre el aussie, sensible al riesgo.

El par AUD/USD sigue perdiendo terreno durante la primera mitad de la sesión europea del viernes y cae hasta la zona de 0.6565 o su nivel más bajo desde mayo de 2020.

El dólar estadounidense consigue nuevas ofertas en el último día de la semana y alcanza un nuevo máximo de 20 años, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par AUD/USD. El miércoles, la Reserva Federal adoptó un tono más agresivo y señaló que llevará a cabo subidas de tipos más agresivas para frenar la inflación. Esto, a su vez, sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa actuando como un viento de cola para el USD.

De hecho, el rendimiento de los bonos del Estado de EE.UU. a dos años, sensibles a los tipos de interés, alcanzó un nuevo máximo de 15 años y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años saltó el jueves a su nivel más alto desde 2011. Mientras tanto, a los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de los costes de los préstamos provoque una mayor recesión económica mundial. Esto, a su vez, reduce el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y refuerza la demanda del tradicional dólar como refugio.

Aparte de esto, los vientos en contra de la economía derivados de la política de covid-cero de China y el riesgo de una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania, han estado alimentando los temores de recesión. Esto se considera otro factor que contribuye a alejar los flujos del aussie, sensible al riesgo. Con los osciladores todavía lejos de estar en el territorio de sobreventa, el telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión del movimiento de depreciación para el par AUD/USD.

Los participantes en el mercado esperan ahora la publicación de los datos del PMI de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión norteamericana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en un evento en Washington, influirá en la dinámica del precio del USD y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo de cara al fin de semana.

Niveles técnicos 

• EUR/USD consigue regresar sobre 0.9750 tras desplomarse a un nuevo mínimo.
• El dólar se mantiene firme y avanza en el mercado.
• Aversión al riesgo y suba en rendimientos dan combustible al billete verde.
• Datos: PMI de Europa preliminares de septiembre decepcionan.  

El EUR/USD quebró por debajo de 0.9800 y se desplomó hasta 0.9735, llegando a niveles no vistos desde octubre de 2002. En la última hora el par experimentó un rebote y subió hacia 0.9770. Pese a recortar pérdidas siguen las presiones bajistas. La mejora desde el mínimo tuvo que ver con una suba significativa del EUR/GBP, que superó 0.8800 el máximo desde enero de 2021. 

La zona de 0.9750 ha pasado a ser un soporte inmediato seguido luego por el mínimo reciente. Por debajo los siguientes soportes se ven en 0.9700, y 0.9680. En la dirección contraria, la primera resistencia de consideración se puede ver en 0.9810 seguido de 0.9875.

Se materializa el panorama del dólar más fuerte

En línea con la mayoría de los pronósticos de las últimas semanas, el dólar sigue fuerte y extendió el avance a lo largo del mercado a nuevos máximos en años y décadas. El DXY está sobre 112.00, máximo en 20 años.

El pesimismo en los mercados de renta variable en combinación con rendimientos de bonos del Tesoro más altos están siendo un combustible poderoso para el rally del dólar. Los rendimientos están en máximos en décadas, mientras que en Europa las bolsas caen más más del 1.5% en promedio.

El clima negativo se fio acentuado tras la publicación de datos económicos de Europa con los PMI preliminares de septiembre, que en su mayoría estuvieron por debajo de las expectativas. El índice compuesto de Alemania pasó de 46.9 a 45.9, y el de la Eurozona de 48.9 a 48.2. Más adelante el viernes se publicará el PMI de EE.UU.

Niveles técnicos

• El GBP/USD vuelve a sufrir la presión de las ventas y cae a un nuevo mínimo desde 1985.
• La subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del BoE el jueves y los temores de recesión pesan sobre la libra esterlina.
• El dólar alcanza un nuevo máximo de 20 años y contribuye aún más al movimiento bajista del par.

El par GBP/USD prolonga su reciente tendencia bajista y se debilita aún más por debajo del nivel de 1.1200, alcanzando su nivel más bajo desde 1985 durante la sesión europea del viernes. La trayectoria bajista se incrementa tras la publicación de los PMI preliminares del Reino Unido y arrastra al par hacia la región de 1.1150.

La subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra el jueves decepcionó a los participantes del mercado que anticipaban una política monetaria más agresiva. Por otra parte, el paquete de medidas de alivio energético para los hogares y las empresas de la Primera Ministra británica, Liz Truss, podría contribuir a frenar la inflación y ha sentado las bases para un giro moderado del banco central del Reino Unido. Este resulta ser un factor clave que sigue pesando sobre la libra esterlina en medio del riesgo de una recesión que se avecina.

Los temores de los mercados se vieron alimentados por la publicación decepcionante de los datos preliminares del PMI del Reino Unido, que mostraron que la actividad empresarial tanto en el sector de la manufactura como en el de los servicios se contrajo en septiembre. Por otra parte, el dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo de dos décadas y sigue bien soportado por la postura más agresiva adoptada por la Reserva Federal. Esto contribuye aún más al tono fuertemente ofrecido que rodea al par GBP/USD.

Mientras tanto, el último movimiento a la baja podría atribuirse a algunas ventas técnicas por debajo del nivel de 1.1200. Esto podría haber sentado las bases para una extensión de la trayectoria bajista, aunque las condiciones de sobreventa extrema en los gráficos de corto plazo justifican cierta precaución para los bajistas agresivos. Los participantes del mercado ahora esperan las cifras preliminares del PMI de EE.UU. para obtener algo de impulso antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

GBP/USD niveles técnicos

El índice de gestores de compra (PMI) manufacturero de la zona euro ha descendido 1.1 puntos en la lectura preliminar de septiembre, situándose en 48.5 frente a los 49.6 de agosto. La cifra decepciona las expectativas del mercado, que esperaban un retroceso algo menor, a 48.7. Este es el octavo mes consecutivo de caídas para el indicador y el tercero en territorio de contracción. También es la lectura más baja vista en 27 meses, desde junio de 2020.

El PMI de servicios ha descendido nueve décimas, bajando de 49.8 a 48.9, su nivel más bajo en 19 meses, desde febrero de 2021. La cifra ha empeorado las estimaciones de los expertos, que preveían que se situar en 49. Este es el segundo mes consecutivo de contracción para el indicador.

Chris Williamson, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, comentó los datos del PMI preliminar: "Se vislumbra una recesión en la eurozona, ya que las empresas informan de un empeoramiento de las condiciones empresariales y de la intensificación de las presiones sobre los precios debido al aumento de los costes energéticos".

"Las primeras lecturas del PMI indican una contracción económica del 0.1% en el tercer trimestre, y el ritmo de descenso se ha acelerado en los tres meses hasta septiembre, lo que indica el peor rendimiento económico desde 2013, excluyendo los meses de bloqueo por pandemia", añadió Williamson. 

EUR/USD reacción

El EUR/USD se ha desplomado tras la publicación de los datos alemanes, cayendo cerca de 45 pips y quebrando la zona 0.9800 para hacer nuevos mínimos de 20 años en 0.9767. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.9775, perdiendo un 0.56% diario.

• Una combinación de factores arrastra al EUR/USD a su nivel más bajo desde octubre de 2002 el viernes.
• Las expectativas sobre una subida de tasas agresiva de la Fed y la aversión al riesgo elevan al dólar a un nuevo máximo de 20 años.
• Los decepcionantes PMI de Francia y Alemania alimentan los temores de recesión y pesan sobre el euro.

El par EUR/USD se ve sometido a nuevas presiones de venta el viernes y cae a su nivel más bajo desde octubre de 2002, en torno a la zona de 0.9765, al inicio de la sesión europea.

Tras la volatilidad del día anterior, el dólar estadounidense recupera una fuerte tracción positiva y arrasta al par EUR/USD a la baja. De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, alcanza un nuevo máximo de 20 años y sigue estando soportado por la postura más agresiva adoptada por la Fed.

Cabe mencionar que el banco central de EE.UU. señaló el miércoles que probablemente llevará a cabo subidas de tipos más agresivas para limitar la inflación. Este hecho, junto con el entorno de aversión al riesgo que prevalece, ofrece un soporte adicional al dólar como refugio seguro. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial más profunda.

Por otra parte, el euro se ve presionado por el riesgo de una nueva escalada de las tensiones geopolíticas, especialmente después de que el presidente ruso Vladimir Putin anunciara una movilización militar parcial. Además, la crisis energética en Europa, que podría arrastrar a la economía de la región a una mayor recesión, también pesa sobre la moneda común.

Los temores de los mercados se vieron alimentados por la publicación de los datos preliminares del PMI de manufactura de Francia y Alemania, las dos mayores economías de la eurozona, que fueron peores de lo esperado. Además, la caída del viernes también podría atribuirse a algunas ventas técnicas por debajo del nivel de 0.9800, lo que podría haber sentado ya las bases para nuevas pérdidas.

EUR/USD niveles técnicos

El índice de gestores de compra (PMI) manufacturero de Alemania ha caído ocho décimas en la lectura preliminar de septiembre, situándose en 48.3 frente a los 49.1 puntos de agosto, igualando las expectativas del mercado. Este es el cuarto mes consecutivo de caídas para el indicador y el tercero en territorio de contracción. Además, es el resultado más bajo visto en 27 meses, desde junio de 2020.

El PMI de servicios de Markit Economics ha descendido a 45.4 en septiembre desde los 47.4 de agosto, decepcionando los 47.2 esperados por el consenso del mercado. Este es el quinto mes de caídas para el indicador y el tercero en contracción. La cifra de septiembre es la más baja registrada en 28 meses, desde mayo de 2020.

Phil Smith, Director Asociado de Economía de S&P Global Market Intelligence, ha comentado los datos del PMI: "La economía alemana está lista para contraerse en el tercer trimestre, y con el PMI mostrando la desaceleración en septiembre y los indicadores prospectivos de la encuesta también deteriorándose, las perspectivas para el cuarto trimestre tampoco parecen buenas".

"La profundización del descenso de la actividad empresarial en septiembre estuvo encabezada por el sector servicios, que ha visto cómo la demanda se debilitaba rápidamente a medida que los clientes reducían el gasto debido a la restricción de los presupuestos y al aumento de la incertidumbre sobre las perspectivas.

"Aunque las limitaciones de la producción manufacturera debidas a la escasez de materiales parecen haber disminuido un poco, lo que se traduce en un menor descenso de los niveles de producción en septiembre, los productores de bienes, al igual que sus homólogos del sector de los servicios, están cada vez más preocupados por la actividad en los próximos meses, ya que la crisis energética aviva los temores de recesión".

"Justo cuando parecía que las presiones inflacionistas subyacentes podrían remitir, un nuevo repunte de los precios de la energía ha hecho que los costes de los insumos de las empresas aumenten a un ritmo más rápido por primera vez en cinco meses, provocando a su vez una nueva aceleración de los precios medios aplicados a los bienes y servicios." 

EUR/USD reacción

El EUR/USD se ha desplomado tras la publicación, cayendo cerca de 45 pips y quebrando la zona 0.9800 para hacer nuevos mínimos de 20 años en 0.9767. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.9774, perdiendo un 0.58% diario.

• El NZD/USD se mueve a la baja el viernes presionado por una combinación de factores.
• Un dólar más firme y el sentimiento de aversión al riesgo predominante pesan sobre el NZD, sensible al riesgo.
• Las condiciones de sobreventa resultan ser el único factor que presta soporte al par.

El par NZD/USD tiene dificultades para aprovechar el rebote del día anterior desde el nivel de 0.5800, o su nivel más bajo desde marzo de 2020, y se encuentra con nuevas ventas el viernes. El par se mantiene a la defensiva durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente cotiza en torno a la zona de 0.5835.

Tras las oscilaciones intradía del día anterior, el dólar estadounidense recupera cierta tracción positiva y se mantiene cerca de los máximos de dos décadas. Esto resulta ser un factor clave que sigue ejerciendo cierta presión sobre el par NZD/USD. El miércoles, la Fed adoptó una postura más agresiva y señaló que probablemente llevará a cabo subidas de tasas más agresivas para limitar la inflación. Esto sigue siendo un soporte para la actual subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que a su vez se ve como un apoyo para el dólar.

Además, el actual entorno de aversión al riesgo ofrece un soporte adicional al dólar como refugio seguro, y contribuye a alejar los flujos monetarios del NZD, que es sensible al riesgo. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil ante la preocupación de que el rápido aumento de los costes de los préstamos provoque una recesión económica mundial más profunda. Además, la política china de covid cero y el riesgo de una nueva escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania han alimentado los temores de recesión, atenuando el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibidos.

Dicho esto, los indicadores técnicos ligeramente en sobreventa en el gráfico diario impiden a los bajistas abrir posiciones agresivas en torno al par NZD/USD. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja y cualquier intento de recuperación podría seguir siendo visto como una oportunidad de venta. Los participantes del mercado ahora esperan las cifras preliminares del PMI de EE.UU. para obtener algún impulso antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión americana.

NZD/USD niveles técnicos

• Se espera que el par GBP/USD registre un nuevo mínimo de varias décadas tras caer por debajo de 1.1200.
• La línea de tendencia bajista desde 1.1738 ha actuado como una barricada importante para el par.
• La EMA descendente de 50 en 1.1290 es otra señal a la baja.

El par GBP/USD ha roto a la baja la consolidación formada en un estrecho rango de 1.1250-1.1275 en la sesión asiática. El activo está bajando después de enfrentarse a obstáculos en torno a 1.1350 el jueves. Se espera que la libra vuelva a probar el nuevo mínimo de varias décadas en 1.1211 y, a continuación, la estructura de la subasta decidirá el destino del activo.

A escala horaria, el par está bajando hacia 1.1211 tras caer por debajo de 1.1250. La resistencia horizontal trazada desde el mínimo del 16 de septiembre en 1.1351 ha actuado como una barricada importante para los alcistas de la libra. Además, la línea de tendencia bajista situada desde el máximo del 13 de septiembre en 1.1738 ha impedido que los toros de la libra esterlina se vuelvan alcistas.

La Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 periodos, en 1.1290, está insinuando una mayor debilidad.

Un examen del Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) muestra que el oscilador de impulso encontró resistencia en torno a 60.00 y ahora está a punto de pasar al rango bajista de 20.00-40.00. Si esto ocurre, los alcistas de la libra se debilitarán aún más.

Tras ceder el nuevo mínimo de varias décadas en 1.1211, la libra retrocederá hacia el máximo del 4 de febrero de 1985 en 1.1160, seguido del soporte del nivel redondo en 1.1100.

Alternativamente, los alcistas de la libra podrían recuperar la fuerza y llevar al GBP/USD hacia el máximo del martes en 1.1461 y la resistencia psicológica en 1.1500, si el activo consigue romper por encima del techo del jueves en 1.1363.

GBP/USD Gráfico horario